TECKNAS SENAST 20 MARS 2015
OBLIGATION EUROPA SMART BONUS 1502B
Informationsblad (Marknadsföringsmaterial) VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: Obligation
KAPITALSKYDD: 100 % av nominellt belopp
LÖPTID: 5 år
INDIKATIV DELTAGANDEGRAD: 100 % (Lägst 60 %)
BONUSKUPONG: 20 % på slutdagen
INRIKTNING: 10 europeiska aktier
TECKNINGSKURS: 11.000 kr per Obligation (exklusive Courtage)
NOMINELLT BELOPP: 10.000 kr per Obligation
EMITTENT/GARANTGIVARE: Morgan Stanley B.V. / Morgan Stanley
GARANTRATING: S&P: A- / Moody’s: Baa2
ARRANGÖR: SGP – Svenska Garantiprodukter AB
ISIN: SE0006764189
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 20 mars 2015
• EXPONERING MOT EUROPEISKA STORBOLAG
• 100 % KAPITALSKYDDAT NOMINELLT BELOPP
• MÖJLIGHET TILL DET STÖRSTA AV UPPGÅNGEN ELLER EN KUPONG OM 20 %
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Obligation Europa Smart Bonus 1502B passar en investerare som söker potential men också trygghet. Investeraren föredrar en expo- nering mot europeiska aktier samt att få ett skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i europeiska aktier.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren bland annat sätta sig in i hur faktorer som bland annat: bonuskupong, deltagan- degrad, kapitalskydd och överkurs påverkar placeringen samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden.
Vid en negativ utveckling får investeraren ingen avkastning, vilket investeraren skulle ha fått om den istället valt ett räntealternativ.
Överkursen om 10 % omfattas inte av emittentens kapitalskydd.
Per den 4:e juli 2014 förvärvade SGP Oak Capitals verksamhet relaterad till struktu- rerade produkter. För mer information se www.oakcapital.se
Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP – Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
Lågt ställda förväntningar
Ekonomin i euroland är mer eller mindre stillastående och ris- ken för deflation är överhängande. Den senaste tiden har det dessutom kommit många viktiga och marknadspåverkande nyheter i Europa. Vi syftar i första hand på de nya stimulan- serna från Europeiska Centralbanken (ECB) samt valutgången i Grekland. Efter en tid med stora budgetunderskott och svag tillväxt i regionen så börjar nu dock allt fler små positiva tecken skönjas på den europeiska kontinenten.
Tyskland mår bättre än man kan tro
ECB har utökat sina stimulanser och är beredd på att göra mer.
Signalerna från Europas ”motor” Tyskland är lite blandade.
Den dåliga ryska relationen har satt sina spår i det allmänna affärshumöret i Tyskland. Dollarförstärkningen ger dock väl- behövligt stöd till exportföretagen och det lägre oljepriset hjälper inte bara företagen utan ger även konsumenten mer pengar kvar i plånboken. Tyskland är egentligen i toppform och borde mycket väl kunna dra nytta av det. I kombination med ovan situation samt de rekordlåga räntorna så skulle det kunna bli en stor positiv överraskning. Utöver detta har vissa av de riktiga krisländerna, såsom Spanien, börjat visa bättre tillväxt igen då arbetslösheten faller. Det behövs inte mycket positivt för att flertalet av krisländerna ska vända det väldigt mörka till något lite ljusare. Det är framförallt industrisektorn som är går trögt medan konsumenten generellt sett blivit lite mer optimistisk i Europa.
Många möjliga katalysatorer för överraskningar ECB lanserade nyligen ett något större stödköpsprogram än väntat. De skall köpa tillgångar för EUR 60 miljarder i måna- den fram till september 2016. Med blandade tecken från eu-
ropeiska ekonomin och låg inflation så är den naturliga frågan givetvis om stimulanserna kommer för sent. Vi anser att även om det givetvis inte hade skadat med en tidigare lansering så kommer stimulanserna att hjälpa den europeiska ekono- min. Vi vidhåller vår syn om att Europa mycket väl kan bli den ekonomi som överraskar mest framöver. Det är fortfarande uppenbart att väldigt få vågar tro på Europa och förvänt- ningarna är därför väldigt lågt ställda. Med nya stimulanser, en svag euro och ett rekordlågt oljepris så finns det många katalysatorer för positiva överraskningar från Europa anser vi.
I Grekland vann det vänsterradikala partiet Syriza valet. Detta har inneburit ökad osäkerhet gällande vad som kommer hän- da internt i landet men även vad gäller landets skulder samt dess medlemskap i EMU. I det korta perspektivet tror vi det kan påverka det finansiella sentimentet något men det kom- mer med största sannolikhet överskuggas av andra nyheter.
Situationen och problemen I Grekland är inte lika viktiga för finansmarknaderna som de var för några år sedan.
Marknadsrisker
En framtida svag global konjunktur är en risk för många euro- peiska bolag som idag har en stor andel av sin försäljning ut- anför regionen. För dessa bolag finns även en ökad känslighet mot valutakursförändringar där en stärkt euro gör produk- terna relativt sett dyrare på marknaden. Eventuell förnyad oro kring valutasamarbetet ger också en risk för fallande kurser på den europeiska aktiemarknaden även om vi tror dessa effekter blir mindre idag än för några år sedan.
Källa: SGP per januari 2015
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Det största av kupong eller Utveckling i Under- liggande tillgång vid oförändrad eller positiv utveckling i Underliggande tillgång.
> Kapitalskyddad struktur.
PLACERINGENS NACKDELAR
> Överkursen och courtaget omfattas inte av kapitalskyddet.
> En global konjukturnedgång kan drabba europe- iska aktier negativt.
”Placeringen riktar sig till investerare som vill ha exponering mot den europeiska aktie- marknaden kombinerat med ett kapitalskydd”
Källa: Bloomberg per 29 januari 2015
2010-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31
Arbetslöshet (Eurozonen)
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
Arbetsmarknad*
2011-01-29 2012-01-29 2013-01-29 2014-01-29 2015-01-29
ECB - Refinansieringsränta 0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
Räntenivåer*
Obligation Europa Smart Bonus 1502B
MÖJLIGHET OCH TRYGGHET
Placeringen erbjuder ett kapitalskydd genom emitten- tens åtagande att återbetala 100 % av det nominella beloppet på den ordinarie återbetalningsdagen. I till-
lägg till kapitalskydd har investeraren möjlighet till god avkastning vid positiv eller stillastående marknad i form av det största av en bonuskupong och utveck- lingen i Underliggande tillgång.
Underliggande tillgång är en likaviktad aktiekorg be- stående av tio Europeiska storbolag:
Allianz
Allianz (Bloomberg-kod: ALV GY Equity) är ett tyskt multinationellt företag aktivt inom försäkring och kapitalförvaltning. Företaget har drygt 148 000 an- ställda världen över som hjälper företagets fler än 83 miljoner kunder. För mer info se www.allianz.com.
EDF
EDF (Bloomberg-kod: EDF FP Equity) är ett av världens ledande elbolag, med huvudkontor Paris. Företaget har fler än 150 000 anställda världen över och verk- samhet i bland annat Frankrike, Storbritannien och Italien. För mer info se www.edf.com.
Iberdrola SA
Iberdrola (Bloomberg-kod: IBE SQ Equity) är ett av världens största elföretag sett till marknadsvärde, med verksamhet i bland annat Spanien, USA och Storbritannien. För mer info se www.iberdrola.es.
Muenchener Rueckver AG
Muenchener Re (Bloomberg-kod: MUV2 GY Equity) är ett tyskt försäkringsbolag grundat 1880 i München.
Företaget har idag verksamhet inom bland annat för- säkringar, kapitalförvaltning och återförsäkringar. För mer info se www.munichre.com.
Nordea Bank AB
Nordea (Bloomberg-kod: NDA SS Equity) är norra europas största bankkoncern med över 11 miljoner kunder och nära 30 000 anställda. För mer info se www.nordea.com.
Underliggande tillgång
SEB A
SEB (Bloomberg-kod: SEBA SS Equity) är en svensk bank grundad 1856. Banken är idag en av skandia- naviens största och har en stark position bland före- tagskunder. För mer info se www seb.se.
Svenska Handelsbanken A
Svenska Handelsbanken (Bloomberg-kod: SHBA SS Equity) är en svensk bank med verksamhet i Storbri- tannien, Danmark, Finland, Norge och Nedeländerna.
För mer info se www.handelsbanken.se.
Swedbank A
Swedbank (Bloomberg-kod: SWEDA SS Equity) är Sveriges största bank med över 8 miljoner privatkun- der och 600 000 företags- och organisationskunder.
För mer info se www.swedbank.se.
Tele 2 B
Tele 2 (Bloomberg-kod: TEL2B SS Equity) är en av eu- ropas snabbast växande telekombolag med över 13 miljoner kunder fördelade över 8 europeiska länder samt Kazakhstan. För mer info se www.tele2.se.
TeliaSonera
TeliaSonera (Bloomberg-kod: TLSN SS Equity) är ett telekombolag med verksamhet i bland annat eura- sien, nordeuropa och Spanien. Bolaget har idag fler än 26 000 anställda världen över och drygt två tred- jedelar av intäkterna kommer från marknader utanför Sverige. För mer info se www.teliasonera.se.
Obs! Historisk utveckling ger ingen garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning.
Källa: Bloomberg (per 2015-01-29)
2011-01-29 2012-01-29 2013-01-29 2014-01-29 2015-01-29
Aktiekorg (Underliggande Tillgång) Europa (Euro Stoxx 50 Index)
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
Historisk Utveckling för Underliggande tillgång*
Placeringen i detalj
Avsikten med placeringen är att ge exponering mot europeiska aktiemarknaden genom en exponering mot en likaviktad korg bestående av tio europeiska bolag.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
Utveckling i Underliggande tillgång. Utveckling i Underliggande tillgång definieras som den procentu- ella skillnaden mellan Underliggande tillgångs Start- och Slutkurs. Startkurs fastställs den 10 april 2015 och Slutkurs fastställs den 14 april 2020.
Deltagandegrad. Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i Underliggande tillgång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fast- ställs senast på placeringens Startdag och uppgår till indikativt 100 % (lägst 60 %).
Bonuskupong. Om Utveckling i Underliggande till-
gång på Slutdagen är oförändrad eller positiv erhåller investeraren det största av en kupong på 20 % eller ut- vecklingen i Underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegraden.
Kapitalskydd. Placeringens kapitalskydd uppgår till 100 % av nominellt belopp och aktualiseras på place- ringens återbetalningsdag. Under löptiden kan priset på obligationen fluktuera, och både vara högre eller lägre än det kapitalskyddade beloppet. Kapitalskyddet är beroende av emittentens återbetalningsförmåga och innebär därmed att investerare tar en kreditrisk mot emittenten. Överkursen motsvarande 10 % av nominellt belopp omfattas inte av placeringens kapi- talskydd.
Exempel: Hur beräknas avkastningen? ***
Nominellt belopp Investerat belopp (exklusive courtage)
Utveckling underliggande tillgång
Deltagandegrad Bonuskupong Total
utbetalning
Avkastning på investerat belopp (exklusive courtage)
Årlig effektiv avkastning****
1 000 000 kr 1 100 000 kr 60,0 % 100 % 20 % 1.600.000 kr 45,5 % 7,4 %
1 000 000 kr 1 100 000 kr 40,0 % 100 % 20 % 1.400.000 kr 27,3 % 4,6 %
1 000 000 kr 1 100 000 kr 20,0 % 100 % 20 % 1.200.000 kr 9,1 % 1,4 %
1 000 000 kr 1 100 000 kr 0 ,0% 100 % 20 % 1.200.000 kr 9,1 % 1,4 %
1 000 000 kr 1 100 000 kr -5,0 % 100% 0 % 1.000.000 kr -9,1 % -2,2 %
1 000 000 kr 1 100 000 kr -10,0 % 100 % 0 % 1.000.000 kr -9,1 % -2,2 %
1 000 000 kr 1 100 000 kr -50,0 % 100 % 0 % 1.000.000 kr -9,1 % -2,2 %
Utveckling underliggande tillgång*
Total utbetalning (% av nominellt belopp) 140%
120%
-100%
20% 40%
0%
FÖRENKLAT EXEMPEL:***
****Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 % ochmättid på 5 år, vilket motsvarar tiden från Startdag till Slutdag för Obligationen.
Investering om 100 obligationer à 11 000 kr, det vill säga 1 100 000 kr totalt (exklusive courtage). Avkastningen i
tabellen är beräknad utifrån en indikativ deltagandegrad om 100 % (lägst 60 %).
”Affärsdag” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 9 februari 2015 till och med 20 mars 2015, då Investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Bonuskupong” avser en kupong om 20 % som utbetalas på Återbetalningsdagen om Underliggande tillgångs utveckling är oförändrad eller positiv från Startkurs. Om Underliggande tillgångs utveckling multiplicerat med Deltagandegraden överstiger 20 % får dock investeraren istället denna utveckling som avkastning.
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % av Nominellt belopp som tillkommer det Investerade beloppet.
”Deltagandegrad” anger hur stor del av Utvecklingen i Underlig- gande tillgång som Investeraren får ta del av vid beräkning av Återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs senast den 10 april 2015 och kommer bero på de då rådande marknadsförut- sättningarna.
”Emittent” avser Morgan Stanley B.V.
”Erbjudandet” avser försäljning av Obligationerna av SGP - Svenska Garantiprodukter.
”Garant” avser Morgan Stanley.
”Informationsblad (Marknadsföringsmaterial)” avser detta dokument.
”Investerat belopp” avser Teckningskurs (exklusive Courtage) multiplicerat med antal Obligationer.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Kapitalskydd” avser 100 % av Nominellt beloppet och är det lägsta belopp som Emittenten har åtagit sig att återbetala för Obligationerna på Återbetalningsdagen. För mer information se
”Kreditrisk” och övriga risker med investeringen nedan.
”Leveransdag” avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 17 april 2015.
”Likviddag” avser den 27 mars 2015 och är det datum då Investe-
rat belopp plus Courtage senast ska erläggas av Investerare.
”Mättid (Optionens löptid)” avser perioden från och med den 10 april 2015 till och med den 14 april 2020 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande tillgång.
”Nominellt belopp” avser 10.000 kr per Obligation.
”Obligation” eller ”Obligation Europa Smart Bonus 1502B”
avser den strukturerade placeringsprodukten med ISIN nummer SE0006764189.
”Prospekt” avser Emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Oak Capital och via www.oakcapital.se och hos Emittenten.
”Slutdag” avser den 14 april 2020.
”Slutkurs” avser Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Af- färsdag, närmast följande Affärsdag).
”Startdag” avser den 10 april 2015.
”Startkurs” avser Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Affärsdag, närmast följande Affärsdag).
”Stängningskurs” för respektive Underliggande tillgång på en Affärsdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Affärsdagens officiella stängningskurs.
”Svenska Garantiprodukter” avser SGP – Svenska Garantipro- dukter AB, med hemsida på Internet www.oakcapital.se.
”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Teckningskurs (Emissionskurs)” avser det pris som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 11.000 kr (110 % av nominellt belopp) per Obligation, vilket inklu- derar en Överkurs om 10 % av nominellt belopp.
”Underliggande tillgång” avser en likaviktad korg bestående av 10 europeiska storbolagsaktier som beskrivs närmare i avsnittet
”Underliggande tillgång” och i Prospektet.
”Utveckling i Underliggande tillgång” avser den procentuella rörelsen för den Underliggande tillgången, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs.
”Återbetalningsdag” avser den tidigaste dagen för återbetalning enligt Emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappers- förvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
”Överkurs” avser det belopp som erläggs av investeraren utöver det Nominella Beloppet. Överkursen i Obligation Europa Smart Bonus 1502B uppgår till 10 % av nominellt belopp. Överkursen omfattas inte av emittentens kapitalskydd.
Definitioner
Viktigt om risker
En investering i Obligationen är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt.
KREDITRISK
Vid ett köp av Obligationen tar Investeraren en kreditrisk på Emittenten. Återbetalningen av Obligationen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Morgan Stanley in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.
Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Morgan Stanley är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A- per den 29 januari 2015 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och Baa2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättnings- garantin.
ÖVERKURS
Överkursen om 10 % omfattas inte av emittentens kapitalskydd.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm AB där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garanti- produkter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Obligationen före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Nominella beloppet. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationen.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess Underliggande Tillgångar är noterade
eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller Nominellt Belopp som är knutet till placeringen..
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den Underliggande Tillgången är avgörande för beräkningen av avkastning på Obligationen. Hur den underlig- gande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Obligationen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Tillgången.
Viktiga Datum
SÄLJPERIODEN STARTAR: 9 februari 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 20 mars 2015
LIKVIDDAG: 27 mars 2015
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 10 april 2015
LEVERANSDAG: 17 april 2015
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 14 april 2020
ÅTERBETALNINGSDAG: 28 april 2020
Emittent/Garant (Morgan Stanley B.V. / Morgan Stanley)
Morgan Stanley B.V. ägs och garanteras av Morgan Stanley som är en amerikansk investmentbank, grundad 1935. Banken verkar globalt och har sitt högkvarter i New York. Morgan Stanleys kredit- betyg var vid denna broschyrs framställande ”A-” enligt Standard
& Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”Baa2” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Morgan Stanley och dess ägare se Prospekt.
Anmälan och betalning
MINSTA INVESTERINGSBELOPP 11.000 kr och därutöver i poster om 11.000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara SGP – Svenska Garantiprodukter AB tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälnings- dagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på Likviddagen.
Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
Övrigt
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kompli- cerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Obligationer.
Även om dessa Obligationer kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Obligationer, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt.
MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de Underliggande Tillgången mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i Emittentens Prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta Marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationen.
Emittentens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationen och Svenska Garantiprodukters Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.oakcapital.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta Marknads- föringsmaterial.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Obligationen understiger 20.000.000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs
senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garanti- produkter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjlig- görs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudan- det kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 60 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMITTENTEN I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garanti- produkter att på Emittentens begäran publicera sådan information på www.oakcapital.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta Marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella Obligationen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken detta Marknadsföringsmaterial eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obliga- tionen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationen är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid.
Utöver courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till för- medlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid ett Investerat belopp om 11.000 kr (Nominellt belopp 10.000 kr) i Obligation Europa Smart Bonus 1502B med 5 års löptid.
Courtage: 2,0 % av nominellt belopp 200 kr (Betalas utöver investerat belopp)
Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år 600 kr (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på Nominellt belopp)
Totalt 800 kr
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt
på www.oakcapital.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Svenska Garantiproduk- ter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer,
invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se
