(SYKA:NGMMTF)
Kvartalsrapport 1 - 4 kv. 2007
Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB (publ)
• Omsättningen i de rörelsedrivande dotterbolagen visar stark tillväxt och bolagen visar positiv resultatutveckling.
• Systematiska Fonder JPA AB ökade under året det förvaltade kapitalet från ca 30 MSEK till 170 MSEK, vilket medförde att bolaget nådde break-even före avskrivningar.
• Omsättningen uppgick till 5 MSEK, resultatet efter skatt -11,2 MSEK och resultat per aktie till -3,17 öre.
• Kostnader av engångskaraktär ingår i resultatet med -6,6 MSEK
2007 var ett riktigt spännande år för Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB (publ). Bolaget startade 2007 med visionen att skapa en noterad koncern med ett eget fondbolag - med en rad fonder - och en egen försäljningsorganisation via en helägd försäkringsförmedlare.
Ett första steg för att förverkliga denne vision var att lägga bud på Systematiska Fonder JPA AB och Sparvärlden Syd AB, nuvarande Systematisk Kapitalförvaltning Rådgivnings AB.
Bolaget förvärvade Systematiska Fonder JPA AB med likvid i form av ett konvertibelt lån om nominellt 25 MSEK. Lånet löper per år, med en årlig ränta om 7 % och en konverteringskurs om 20 öre. Lånet anslöts under hösten 2007 till VPC: s system och det noterades på NGM MTF i slutet av december.
Sparvärlden Syd AB, namnändrat till Systematisk Kapitalförvaltning Rådgivnings AB, förvärvades för 25 MSEK genom apportemission om 208 miljoner aktier.
På den ordinarie årsstämman den 3 maj 2007 valdes en ny styrelse bestående av Ulf Christiansson (nyval), Peter Nilsson (omval), Stefan Norrsell (nyval), Arild Russ (nyval) och Fredrik Stenberg (nyval).
Årsstämman bemyndigade styrelsen att intill nästa ordinarie årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om utgivande av aktier m m, innebärande en ökning av bolagets aktiekapital med högst 10,5 MSEK.
Under hösten genomförde bolaget en nyemission, formellt utan företräde för de befintliga aktieägarna och med stöd av bemyndigandet givet av bolagsstämman den 3 maj. Aktiekapitalet ökade med 3.854.821 kr genom emission om 75 miljoner aktier till teckningskursen 0,12 SEK. Nyemissionen - som blev övertecknad - motsvarar ca 21 % av rösterna och kapitalet i Bolaget.
Emissionen skedde inför en notering av bolagets aktie på NGM MTF. Första handelsdag på NGM MTF med bolagets aktie var den 16 oktober. Kursutvecklingen har varit gynnsam.
Systematiska Fonder JPA AB
Systematiska Fonder JPA AB erhöll den 29 januari 2007 Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen om investeringsfonder. Fondbolagets mål är att erbjuda placerare 8-10 nischade fonder inom 3 år, med olika inriktning, risk och avgiftsstruktur samt att i slutet av 2010 förvalta lägst 1 miljard kronor.
Fondbolaget har under 2007 haft två aktiva fonder; AMDT hedge och Risk-Reward. Två fonder – vilka under 2007 ej har marknadsförts aktivt - ges f n en mer nischad inriktning och ska därefter lanseras. Dessa fonder är Systematiska Tornado (f d Bohusfonden) och Systematiska Sirocco (f d Västgöta-Smålandsfonden).
Den största fonden är specialfonden AMDT hedge, som placerar i OMXS30-terminer. Fonden är lågt korrelerad med aktiemarknaden och har ett absolutavkastande fokus. Fonden avkastade under 2007 12,2 %, efter avgifter. Det förvaltade kapitalet har ökat från ca 30 MSEK vid ingången av år 2007 till ca 150 MSEK vid utgången av året.
Även fondbolagets andra fond – Risk-Reward - är en specialfond som placerar i OMXS30-terminer.
Fonden startades 2007 och skiljer sig från AMDT hedge bland annat då fonden kan ha en hög bruttoexponering om maximalt 900 % av förvaltat kapital. Risken i fonden Risk-Reward är därmed hög. Avkastningen under de nio månader som fonden var verksam under 2007 var 68,8 % efter avgifter. Fondkapitalet var vid årsskiftet knappt 20 MSEK.
Systematisk Kapitalförvaltning Rådgivnings AB
Systematisk Kapitalförvaltning Rådgivnings AB är en av Finansinspektionen godkänd försäkringsförmedlare, vilken i slutet av 2007 även fick tillstånd för fondförmedling. Bolaget är en oberoende försäkringsförmedlare som förmedlar de för varje kund förmånligaste försäkrings-, spar- och placeringsprodukterna. Systematisk Kapitalförvaltning Rådgivnings AB kan bl a erbjuda flera intressanta utländska produkter.
Bolaget startade under andra halvåret 2007 verksamhet i Göteborg med ett eget kontor.
Händelser efter räkenskapsårets utgång
Under 2008 går Systematisk Kapitalförvaltning in i en ny fas. I januari avgick därför VD Stefan Norrsell. Till ny VD utsåg styrelsen Arild Russ. Till ny ordförande utsågs Stefan Norrsell.
I början av februari beslöt styrelsen i fondbolaget att stänga fonden Risk-Reward för insättningar.
Skälet till att Risk-Reward stängs för insättningar är det kraftiga inflödet av kapital. I januari nästan fyrdubblades fondens kapital, till drygt 70 MSEK i fondkapital. Styrelsen bedömer att
förutsättningarna för att ge andelsägarna god avkastning ökar om fondkapitalet är relativt litet.
I januari slöt Systematisk Kapitalförvaltning en avsiktsförklaring om att förvärva Sparvärlden AB i Stockholm. Bolaget har ca 10 anställda och beräknas 2008 omsätta ca 15 MSEK. Bolaget har en kundstock på fler än 10.000 personer och ett förvaltat kapital på ca 300 MSEK.
Systematiska Fonder JPA AB erhöll i mitten av januari Finansinspektionens tillstånd för fonden Systematiska Covered Call. Fonden startade sin verksamhet den 31 januari. Systematiska Covered Call syftar till att generera avkastning i nivå med den breda svenska aktiemarknaden över tiden, men till lägre risk. Fonden placerar i aktier och utfärdar köpoptioner mot innehavda aktiepositioner.
Systematiska Covered Call vänder sig till dem som vill ha exponering mot aktiemarknaden, men till något lägre risk.
Framtidsutsikter och risker
Styrelsen bedömer att koncernens utsikter för 2008 är goda.
Det förvaltade kapitalet i fondbolaget visar en starkt stigande trend. Den gynnsamma utvecklingen bedöms kunna fortsätta i takt med att antalet nischade fonder med olika risk och avgiftsstruktur ökar.
Systematisk Kapitalförvaltning Rådgivnings AB:s omsättning och resultat bedöms komma att öka under 2008, bl a till följd av etablering av kontoret i Göteborg. Om förvärvet av Sparvärlden AB kommer ett slutföras enligt undertecknad avsiktsförklaring kommer särskilt omsättningen att under 2008 öka kraftigt.
Årsstämma, rapporttidpunkter
Bolaget avser att kalla till årsstämman den 18 mars i Malmö klockan 16:00. Årsredovisning kommer att inom lagstadgad tid före stämman att finnas tillgänglig på bolagets kontor, Södergatan 13 i Malmö.
Rapport för 1 kv. kommer att offentliggöras den 30 april 2008.
Resultat m m
2007 var ett uppstartningsår för koncernen Systematisk Kapitalförvaltning. Då förvärv skedde under året saknas jämförelsesiffror för koncernen 2006.
Dotterbolagen Systematiska Fonder JPA AB och Systematisk Kapitalförvaltning Rådgivnings AB konsolideras i koncernen fr.o.m. den 4 juli, vilket påverkar koncernens redovisade ekonomiska utveckling för 2007.
Samtliga utgifter för förärv, notering, flytt av fondbolaget till Malmö och att skapa rutiner som krävs för ett noterat bolag – sammanlagt över 1,5 MSEK - har kostnadsförts. Även samtliga utgifter för Systematisk Kapitalförvaltning Rådgivnings AB:s etablering i Göteborg har kostnadsförts.
Från moderbolagets tidigare verksamhet återstod vid ingången av 2007 ett värdemässigt betydande aktieinnehav i bolaget EB Nordic AB. Styrelsen har betraktat innehavet som en rörelsefrämmande finansiell omsättningstillgång. Avsikten var att detta bolag skulle noteras under 2007. Pga. att notering ej har skett och dess verksamhet under 2007 utvecklades sämre än planerat har styrelsen beslutat att skriva ned innehavet med 4,9 MSEK till 0,8 MSEK.
Fondbolaget har gjort avskrivningar på bl a tradingstrategin AMDT på sammanlagt ca 0,8 MSEK. Det bör noteras att värdet av tradingstrategin under året – före avskrivningar – har ökat genom att det förvaltade kapitalet har ökat kraftigt. Inga utgifter för nya strategier, t ex för fonden Risk-Reward, har under året aktiverats.
Koncernens omsättning uppgick 1 - 4 kv. 2007 till 5 MSEK, periodens resultat efter beräknad skatt till – 11,2 MSEK dvs. -3,17 öre per aktie beräknat på 353 333 334 aktier. Vid full utspädning uppgick resultatet till -2,34 öre per aktie beräknat på 478 333 334 aktier.
Moderbolagets omsättning uppgick 1 – 4 kv. till 0,2 MSEK, periodens resultat efter beräknad skatt till -7,6 MSEK.
Det totala antalet aktier uppgick den 31 december 2007 till 353 333 334, jämfört med 70 miljoner aktier den 31 december 2006.
Omsättningen i de rörelsedrivande dotterbolagen visar stark tillväxt och bolagen visar positiv resultatutveckling.
Resultat-, balansräkning och kassaflödesanalys för koncernen biläggs.
Frågor besvaras av VD Arild Russ 0771-422000. Mer information om Systematiska Fonder JPA AB och Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB (publ) finns på www.systematiska.com och www.systematiska.se.
Malmö den 12 februari 2008
Styrelsen för Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB (publ)
Systematisk Kapitalförvaltning i SV AB (publ)
Moder Koncern
RESULTATRÄKNING 07.01.01- 07.01.01-
(Tkr) 07.12.31 07.12.31
Omsättning 194 5 050
Bruttovinst 186 3 112
Rörelsens kostnader - 2 296 - 3 402 Personalkostnader - 398 - 3 186
Resultat för avskrivningar (EBITDA) - 2 508 - 3 476
Avskrivningar immat. samt mat. tillgångar - 433
Avskrivningar goodwill - 2 591
Rörelseresultat - 2 508 - 6 500 Nedskrivning av fordringar och aktier - 5 192 - 5 192
Finansnetto - 906 - 909
Resultat efter finansiella poster - 11 114 - 12 601
Skatt 956 1 377
Periodens resultat - 10 158 - 11 224
BALANSRÄKNING Moder Koncern
(Tkr) 2007.12.31 2007.12.31
Immateriella anläggningstillgångar 2 450
Goodwill 41 826
Materiella anläggningstillgångar 25
Aktier i dotterbolag 50 000
Aktier o andelar 1 000 1 000
Övriga omsättningstillgångar 439 4 707
Kassa och bank 4 670 5 185
SUMMA TILLGÅNGAR 56 109 55 193
Eget kapital 26 553 23 935
SUMMA EGET KAPITAL 26 553 23 935
Konvertibel 25 000 25 000
Avsättning för skatter 49
Övriga kortfristiga skulder 4 556 6 209
SUMMA SKULDER 29 556 31 258
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 56 109 55 193
Koncern KASSAFLÖDESANALYS 07.01.01-
(Tkr) 07.12.31
Kassaflöde från den löpande
verksamheten -4 104
Kassaflöde från investeringsverksamheten -50 000
Kassaflöde från finansieringverksamheten 59 000
Likvida medel vid årets/periodens början 289
Kassaflöde totalt 4 896
Likvida medel vid periodens slut 5 185
Moder Koncern
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (Tkr)
07.12.31 07.12.31
Ingående Eget kapital 3 187 3 187
Genomförd nyemission/apportemissioner 31 972 31 972
Periodens resultat -8 606 -11 224
Eget kapital vid periodens slut 26 553 23 935
