Arrangör
Hävstångscertifikat Tillväxtmarknader 1308D
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Mättid 3 år <
Teckningskurs 12 000 SEK (inklusive courtage) <
Mycket god avkastningspotential <
Upp till 140 procent exponering <
Sista anmälningsdag 20 september 2013 <
Låg Medel Hög
Placeringsrisk* ●
Emittentrisk* ●
Marknadsrisk* ●
Följsamhet* ●
Innovation* ●
Volatilitet* ●
INFORMATIONSBLAD Hävstångscertifikatet är ej kapitalskyddat. Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll.
Emittent
Merrill Lynch International & Co. C.V.
RISK
(AGGREGERAD)
MYCKET HÖG
MÖJLIGHET
(AGGREGERAD)
HÖG
150,0 %
66,7 %
Förenklat exempel:***
Avkastning på investerat belopp1,5
Nettoutveckling underliggande tillgång2
20 % 30 %
-100 %
TILLVÄXTMARKNADER
Har en av de bäst presterande räntebärande tillgångsklasserna <
Kreditvärdigheten har i många fall förbättrats signifikant <
Markant lägre skuldsättningsgrad än västvärlden <
IMF räknar med hela 5 procents BNP-tillväxt 2013 <
75 procent av världens totala landmassa <
Obligation Asian Growth – exponering mot asiatiska tigrar.
Medelrisk.
Certifikat Sverige Kupong Defensiv – löpande kupong och överskjutande avkastning mot OMXS30™ Index. Hög risk.
Certifikat Europa Airbag – kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50™ Index. Hög risk.
Nyhet
Tillväxt i fokus
Tillväxtländer som Kina, Indien, Ryss- land, Mexiko och Turkiet har under de senaste 10 åren haft en imponerande ekonomisk utveckling, och bedöms stärka sitt inflytande över världsekono- min ytterligare framöver. Många av dessa ekonomier finns också med i top- pen över länder som bidrar till global BNP-tillväxt. Tillväxtmarknader utgör 75 procent av världens landmassa och har mer än 80 procent av världens po- pulation. Dessutom tenderar de att ha en hög och växande andel unga och väl- utbildade. Efter en mindre korrigering ser nu tillväxtmarknaderna åter attrak- tiva ut.
TILLVÄXTMARKNADER STICKER UT Internationella valutafonden, IMF, släppte i april sin årliga tillväxtprognos för världens länder. I en tid med svag global tillväxt är det framför allt tillväxtmarknader som sticker ut med alltjämt höga BNP-siffror.
IMF spår att världens utvecklade länder når en tillväxt om 1,2 procent under 2013 medan tillväxtmarknadsländer gemensamt förväntas växa med hela 5 procent. Värl- dens näst största ekonomi, Kina, spås trots
den svaga globala konjunkturen nå en till- växt om 7,8 procent under 2013 och fun- gerar idag inte bara som en motor för övriga tillväxtmarknadsländer utan även för världsekonomin.
LÅG ARBETSLÖSHE T OCH STARKA STATSFINANSER
Vid utgången av 2012 hade tillväxtmark- nadsländer en genomsnittlig arbetslöshet på dryga 5 procent att jämföra med värl- dens utvecklade länder där arbetslösheten i snitt låg över 8 procent. Samtidigt är det stora flertalet av världens tillväxtmark- nadsländer betydligt lägre belånade än ut- vecklade länder. Efter finanskrisens utbrott ökade många utvecklade länder sin belå- ning i hopp om att dämpa nedgången i ekonomin, vilket gjort att de idag har statsskulder på i snitt 109 procent av BNP.
Under de senaste tio åren har aktier från tillväxtmarknadslän- der gett över 166 pro- cents avkastning, vilket exempelvis kan jämfö- ras med globala aktier som avkastat 73 pro- cent under samma tidsperiod.
Tillväxtmarknadsländer har samtidigt tack vare sunda statsfinanser en betydligt lägre belåningsgrad där motsvarande siffra lig- ger på cirka 38 procent.
GOD AVKASTNING
Under de senaste tio åren har aktier från tillväxtmarknadsländer gett över 166 procents avkastning (MSCI Emerging Market Index), vilket exempelvis kan jämföras med globala aktier som avkastat 73 procent under samma tidsperiod.
Samtidigt har tillväxtmarknadsobligatio- ner haft en stark utveckling med ca 143 procent i avkastning (JP Morgan Emer- ging Market Bond Index).
POSITIV DIVERSIFIERINGSEFFEKT Priset på obligationer rör sig inte lika mycket som priset på många andra till- gångsklasser. Obligationer kan därmed ge fördelar i form av reducerad totalrisk i en portfölj som idag består av exempel- vis aktier och aktiefonder.
MARKNADSRISKER
Tillväxtmarknader har traditionellt sett drabbats hårt av perioder med hög riskaversion i marknaden när investe- rare valt att flytta sitt kapital till mindre priskänsliga investeringar. Nya tillväxt- marknader har även ofta en ung och outvecklad kapitalmarknad och har där- för naturligt en högre risk.
Källa: IMF, Bloomberg, Bank of International Settlements, Oak Ca- pital Research (per augusti 2013).
AUGUSTI 2013 | MARKNADSUTSIKT IDAG
Tillväxtmarknader för- väntas växa med 5 pro- cent under 2013
Tillväxtmarknader har lägre belåningsgrad än utvecklade marknader
Tillväxtmarknader har mer än 80 procent av världens population
0%
25%
50%
75%
100%
2008 2009 2010 2011 2012
0 200
100 300 400
08.03 08.05 08.07 08.09 08.1108.13
STATSSKULD (PROCENT AV BNP)**
Världens tillväxtmarknadsländer har idag en betydligt lägre statsskuld i genomsnitt jäm- fört med både USA och medlemsländerna i EMU. Vid utgången av 2012 uppgick statsskul- den i tillväxtmarknadsländer till 38 procent av BNP i genomsnitt jämfört med 109 procent i utvecklade länder.
TILLVÄXTMARKNADSAKTIER**
De senaste tio åren har aktier från till- växtmarknadsländer haft en mycket god utveckling och gett över 160 pro- cent i avkastning.
Källa: IMF (per augusti 2013). Källa: Bloomberg (per augusti 2013).
Tillväxtmarknadsländer USA Europa
Tillväxtmarknadsaktier (MSCI Emerging Markets Index) Globala aktier (MSCI World Index)
STOR POTENTIAL OCH RISK
Placeringen erbjuder exponering mot ett stort nominellt belopp (100 000 SEK) genom en liten investering (12 000 SEK inklusive courtage). Risken ligger i att hela det investerade beloppet kan förloras.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång är ett riskstabiliserat index, vars huvudsakliga exponering är två fonder med inriktning mot obligationer respektive aktier utgivna av stater och företag i tillväxtmarknads- länder. Aktie- och obligationsfonder med inriktning
mot tillväxtmarknadsländer är det naturliga sättet att få bred och diversifierad exponering mot både aktier och obligationer från tillväxtmarknads- länder. Räntor och utdelningar i underliggande tillgångar återinvesteras i fonderna och bidrar till en positiv värdeutveckling.
USD-EXPONERING
Utöver exponering mot en aktiefond och en obli- gationsfond erbjuder placeringen exponering mot USD (ej genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt).
VINSTHEMTAGNING
Undermättidenerbjudsvinsthemtagning,vilketipraktiken innebär en möjlighet att ta hem eventuell vinst och därefter öka exponeringen. Detta uppnås genom att investerarenlöserinplaceringenmedavkastning,samtidigt somdenneåterinvesterardelavkapitaletiennyliknande placering med ett högre exponerat belopp.
Hävstångscertifikat Tillväxtmarknader
Avkastning
År
>
Placeringens profil
>
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Placeringen passar dig som söker avkast- ningspotential och samtidigt är villig att riskera hela det investerade beloppet. Som placerare har du en positiv tro på aktie-och obligationsmarknaden i tillväxtmarknader och söker en hävstångseffekt på ditt investerade kapital.
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
Placeringenärknutentillutvecklingenienfondkorgmed enaktiefondochenobligationsfond.Detfinnsflerafaktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställningtillplaceringenbehöverdublandannatsättadig inihurfaktorersomdeltagandegrad,genomsnittsberäk- ning, valutarisk och riskstabilisering påverkar placeringen samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; om garanten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid en utebliven avkastning i under- liggande förloras hela det investerade beloppet. Vid positiv utveckling i underliggande tillgång uppstår också en valutarisk då avkastningen beräknas i USD.
Placeringen i detalj
>
Avsikten med denna placering är att ge exponering mot aktie- och obligationsmark- naden i tillväxtmarknadsländer.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett riskstabiliserat index vars huvudsakliga under- liggande är en likaviktad korg bestående av två USD-denominerade fonder:
Templeton – Emerging Markets Bond Fund (Bloomberg-kod ”TEMEFIA LX Equity”) investerar huvudsakligen i obligationer ut- givna av stater eller företag från tillväxt- marknadsländer. Förvaltarna eftersträvar
en hög totalavkastning genom ränteintäk- ter, värdestegring och valutavinster i fon- dens obligationsportfölj. Analyshuset Morningstar har gett fonden fyra stjärnor i betyg. För mer information www.franklin- templetongem.com
Reyl – Emerging Market Equities (Bloomberg-kod "REYASEQ LX Equity") in- vesterar primärt i aktier utgivna av bolag från tillväxtmarknadsländer. Fondens för- valtare eftersträvar långsiktig värdeökning genom att investera i bolag som har en stark och pålitilig intjäning, solid balans- räkning samt en attraktiv värdering. Ana- lyshuset Morningstar har gett fonden fem
stjärnor, vilket är högsta betyg. För mer in- formation www.reyl-am.com
RISKSTABILISERING
I syfte att stabilisera risken bestäms expo- neringen framöver mot den underliggande fondkorgen löpande av volatiliteten i densamma. När den realiserade 20-dagars- volatiliteten för fondkorgen ligger på eller under 8 procent är index exponering mot fondkorgen mellan 100 och 140 procent. När volatiliteten förändras bestäms exponeringen enligt formeln 8/realiserad volatilitet. Om realiserad volatilitet exempelvis är 9 procent blir index exponering mot fondkorgen 8/9 =
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. Grafen tar ej hänsyn till valutakursförändringar.
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
SEKTORALLOKERING I TEMPLETONEMERGING MARKETSBONDFUND
SEKTORALLOKERING I REYL EMERGING MARKET EQUITIES
Fondkorg med riskstabilisering (under- liggande index)
Fondkorg utan riskstabilisering
MSCI World Index (världsindex)
Exponering mot fondkorgen
20 dagars volatilitet i fondkorgen
HISTORISK JÄMFÖRELSE:
5 ÅR (5 AUGUSTI 2008 - 5 AUGUSTI 2013)**
Källa: Franklin Templeton (per 30 juni 2013)
.Källa: Reyl Asset Manage- ment (per 30 juni 2013).
40%/280%
120%
160%
200%
0%
140%
210%
0%
30%
60%
90%
80%
70%
08.2008 08.2009 08.2010 08.2011 08.2012 08.2013
Statsobligationer (70,9 %)
Banker (8,9 %)
Olja & gas (2,6 %)
Material (2,6 %)
Elektronik (1,2 %)
Övriga (13,8 %)
Finans (28,1 %)
IT (12,7 %)
Industri (11,8 %)
Sällanköpsvaror (9,9 %)
Telekom (9,0 %)
Material (5,5 %)
Energi (5,3 %)
Sjukvård (5,0 %)
Övriga (12,7 %) 3
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
Investering om 10 hävstångscertifikat à 12 000 SEK (inklusive courtage), det vill säga 120 000 SEK totalt:1
120 000 SEK 1 000 000 SEK 30 % 100 % 0 % 30,0 % 300 000 SEK 150,0 % 35,1 %
100 % 10 % 13,2 % 132 000 SEK 10,0 % 3,2 %
120 000 SEK 1 000 000 SEK 12 % 100 % 0 % 12,0 % 120 000 SEK 0,0 % 0,0 %
100 % -10 % 10,8 % 108 000 SEK -10,0 % -3,4 %
120 000 SEK 1 000 000 SEK 0 % 100 % 0 % 0,0 % 0 SEK -100,0 % -100,0 %
120 000 SEK 1 000 000 SEK -50 % 100 % 0 % -50,0 % 0 SEK -100,0 % -100,0 %
Investerat Nettoutveckling Del- Avkastning Årlig
belopp (ink- Nominellt underliggande tagande- Utveckling Aggregerad Total på investerat effektiv lusive courtage) belopp tillgång2 grad5 USD/SEK utveckling utbetalning belopp avkastning6
Placeringen riktar sig till investerare som är riskbenägna.
Hävstångscertifikatet kan förfalla värdelöst, men kan också ge väldigt god avkastning om underliggande utvecklas gynnsamt.
ANALYS**
Avkastningspotentialen i aktiefonder sammanfattas enklast med att relativt höga utdelningar från aktier återinve- steras i fonderna, samtidig som aktierna bjuder på relativt stabil kursutveckling.
Avkastningspotentialeniobligationsfonder sammanfattasenklastmedatträntorfrån obligationer återinvesteras i fonderna, saldot i fonderna reduceras sedan med eventuellainställdabetalningsflödenfrån insolventautgivare.Fondernasdagsvärden påverkasocksåavräntenivåerochkredi- trisker. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underlig- gandeindex,ärcirka50,0procent.Investerat belopp(inklusivecourtage)är12,0procent avnominelltbeloppförentreårigmättid, vilket i praktiken innebär att underlig- gandeindexmåstestigamerän3,8procent per år innan investeringen genererar avkastning baserat på investerat belopp.
Skulle underliggande index stiga 10,0 procentperårsågenererarinvesteringen 180,8 procent avkastning på investerat beloppochtotalutbetalningskulleblicirka 33,7procentavnominelltbelopppååter- betalningsdagen4.
cirka 89 procent. Resterande del av kapitalet placeras till ”US Libor 1 Month”-ränta.3Vid exponering över 100 procent påverkas index negativt av samma räntekompo- nent och underliggande fondkorg måste därför utvecklas bättre än denna för att samlad utveckling skall bli positiv. Denna typ av riskhantering möjliggör flera effekter: När den underliggande fondkorgens utveckling är stabil får investeraren framöver ökad exponering mot fondkorgen och negativ räntefaktor, medan inve- steraren i perioder av marknadsoro och mer svängande utveckling framöver får minskad exponering mot fondkorgen och positiv räntefaktor. Exponeringen ändras på daglig basis efter de förutsättningar som råder. Under 2012 och hittills under 2013 har den genomsnittliga volatiliteten varit 7,0 respektive 5,8 procent.**
HUR BERÄKNAS AVKAST- NINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
Nettoutveckling2i under-
liggande tillgång. Nettout- veckling2i underliggande till- gång (efter att den
underliggande tillgångens fak- tiska utveckling reducerats med en utdelningskvot om 1,50 procent per år) definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 8 oktober 2013 och slutkurser för underlig- gande tillgång beräknas som genomsnittet av stängnings- kurserna på totalt 13 månads- visa observationsdagar under mättidens sista 12 månader.
Genomsnittsberäkningen inne- bär att placeringens slutkurs kan bli högre eller lägre än den faktiska slutkursen. Om nett- outveckling2i underliggande tillgång vid placeringens slut- dag är negativ riskeras hela eller delar av det investerade beloppet på återbetalningsda- gen4
Deltagandegrad. Placering- ens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella upp- gången i underliggande till-
gång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga delta- gandegraden fastställs på pla- ceringens startdag och uppgår till indikativt 100 (lägst 80) procent5
Valutafaktor. Utöver expo- nering mot underliggande till- gång erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen mellan USD och SEK (ej ge- nomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK inne- bär att avkastning översti- gande minus 5 procent påverkas positivt (negativt). Ef- fekten av en valutakursföränd- ring på avkastningen beräknas enligt formeln (”Förändring i valutakursen USD mot SEK i procent” x ”Utveckling under- liggande tillgång i procent”).
Detta innebär exempelvis att en positiv utveckling i under- liggande tillgång om 20 pro- cent samt en förstärkt USD mot SEK om 10 procent medför att underliggande tillgångs ut- veckling inklusive valutaeffek- ten blir 22 procent
Källa: Bloomberg. USD/SEK
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Exponering mot aktiemark- naden i tillväxtmarknader
> Exponering mot obligations- marknaden i tillväxtmarknader
> Positiv diversifieringseffekt
PLACERINGENS NACKDELAR
> Tillgångsklasserna är känsliga vid försämrade utsikter för världsekonomin
> Ökande räntenivåer kan drabba tillgångsklasserna negativt
> Relativt hög kreditrisk hos obligationsemittenter
REGIONSALLOKERING I TEMPLETONEMERGING MARKETSBONDFUND
REGIONSALLOKERING I REYL EMERGING MARKET EQUITIES
12 14 16
0 6 8
08.2008 08.2009 08.2010 08.2011 08.2012
10
4
2
08.2013
VÄXELKURSUTVECKLING:
5 ÅR (8 AUGUSTI 2008 - 8 AUGUSTI 2013)**
Mexiko (12,2 %)
Ukraina (8,6 %)
Nigeria (8,4 %)
Uruguay (7,8 %)
Ungern (7,5 %)
Malaysia (5,7 %)
Ghana (4,5 %)
Övriga (45,4 %)
Taiwan (20,2 %)
Australien (10,6 %)
Kina (9,5 %)
Sydafrika (6,8 %)
Malaysia (6,8 %)
Turkiet (6,3 %)
Singapore (6,3 %)
Sydkorea (5,6 %)
Övriga (27,9 %) Källa: Franklin Templeton
(per 30 juni 2013)
.Källa: Reyl Asset Manage- ment (per 30 juni 2013).
4
Risker
EXPONERINGEN
En investering i ett hävstångscertifikat är jämförbar med ett förvärv av en option, det vill säga att hela det insatta kapitalet riskeras. Om de underliggande marknaderna i instrumentet står stilla eller utvecklas negativt kan hävstångscertifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetalningsdagen4blir noll kronor. Utvecklingen för den underliggande expo- neringen är avgörande för beräkningen av avkast- ningen på hävstångscertifikatet. Hur den underlig- gande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kredi- trisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker. En investering i hävstångs- certifikaten kan ge en annan avkastning än en direkt- investering i den underliggande exponeringen. Den regelbaserade investeringsstrategin för index har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet.
LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING
Under normala marknadsförhållanden avser arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Garanten kan i vissa begränsade situationer lösa in hävstångscertifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.Om hävstångscertifikaten säljs av innehavaren före återbetalningsdagen4, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprung- ligen investerade beloppet.
KREDITRISK
Avkastningsmöjligheten i hävstångscertifikaten är beroende av garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen4. Om garanten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Garanten kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
VALUTARISK
En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt).
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i ett hävstångscertifikat beskattas som en kapitalvinst. För ett hävs- tångscertifikat, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad, bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med profes- sionella rådgivare om de skattemässiga konse- kvenserna av en investering i hävstångscertifikaten
utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör mark- nadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverarsigförändringaridentrycktaversionen.Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samtdenslutgiltigaelektroniskaversionenavdettainfor- mationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se).Emittentenellergarantenharvarken producerat eller godkänt innehållet i detta informa- tionsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i ett hävstångscertifikat är endast passande förinvesteraresomhartillräckligerfarenhetochkunskap förattsjälvbedömariskernahänförligatillinvesteringen ochdenärendastlämpligförinvesteraresomdessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktensexponering,mättidochandraegenskapersamt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenademedinvesteringen.Omproduktenärenlämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrånvarjeenskildinvesteraresegnaförhållanden.Om värdepapperen säljs av innehavaren före återbetal- ningsdagen4,skerdettillvidvartidpunktgällandemark- nadsvärde. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om deltagandegraden blir lägre än 80 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsför- hållandenakräver.Definitionermarkerademed*itabellen påframsidanåtergerarrangörensbild,förmerinformation se avsnittet villkor på www.oakcapital.se.
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS
Informationmarkeradmed**avserhistoriskinformation, simuleradhistoriskinformationellerprognos.Simulerad informationärbaseradpåarrangörenselleremittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och andramodeller,dataellerantagandenkannåannorlunda resultat. Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkne- exemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
ERSÄTTNINGAR
Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar inve- steraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller
Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,90-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 40 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 40 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsar- vodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 10 000 SEK i denna strukturerade produkt med 3 års löptid***:
Courtage 2 % 2 000 SEK
(betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt
arrangörsarvode 1,20 % x 3 år = 3 600 SEK (inkluderat i det investerade beloppet)
Totalt 5 600 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Räkneexemplet visar hur avkastning beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer efter valutakursför- ändring. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.
2 Nettoutveckling avser utvecklingen efter att hänsyn tagitstilldenrörligaexponeringensamttillattdenunder- liggande tillgångens faktiska utveckling reducerats med en utdelningskvot om 1,50 procent per år. Riskstabilise- ringochgenomsnittsberäkningkanpåverkaavkastningen positivt eller negativt. 3 Aktuell USD swap-ränta, per den 7augusti2013,visar0,77procentperårunderproduktens mättid. 4 Den tidigaste dagen för återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betal- ningsrutiner.5Denslutgiltigadeltagandegradenfastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar,särskilträntenivåochvolatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagande- graden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande omdeltagandegradenkanfastställastillminst80procent.
6Årligeffektivavkastninginkluderandecourtage.Antagen investeringshorisontär3,05år,vilketmotsvarartidenfrån startdag till återbetalningsdag för hävstångscertifikatet.
5
> Personlig rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
Merrill Lynch erbjuder bland annat kapitalförvaltning i ett brett spektrum av tillgångsklasser och betjänar regeringar, institutioner, företag samt privatpersoner i mer än 40 länder.
EMITTENT (MERRILL LYNCH INTERNATIONAL & CO. C.V.)
Merrill Lynch är ett helägt dotterbolag till Bank of America, som är bland världens ledande finansiella insti- tutioner. Företaget erbjuder bland annat kapitalförvalt- ning i ett brett spektrum av tillgångsklasser och betjänar regeringar, institutioner, företag samt privatpersoner i mer än 40 länder.ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
OakCapitalärettsvensktvärdepappersbolagsomverkarunderFinans- inspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling ochdistributionavinnovativaochskräddarsyddainvesteringslösningar tillinstitutioner,företagochprivatpersoner.Företageterbjuderidagstruk- tureradeprodukter,fonderochalternativainvesteringar.Sedanfebruari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital äranslutentillStruktureradePlaceringarISverige(SPIS)ochhardärmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissastruktureradeplaceringsprodukter.Denangerriktlinjerförinnehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten eller garanten.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen – bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrappor- tering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning. Om du har frågor inför ett investeringsbe- slut eller angående en befintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm Box 3526
SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se
TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER8AUGUSTI2013)
20 september 2013
Sista anmälningsdag
27 september 2013
Likviddag
8 oktober 2013
Startkurser fastställs
18 oktober 2013
Leverans av hävstångs- certifikat påbörjas
10 oktober 2016
Slutkurser fastställs
24 oktober 2016
Återbetalningsdag4
Strukturerade produkter
En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade, Cer- tifikat och Hävstångscertifikat (be- handlas i detta informationsblad).
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT(MYCKET HÖG RISK)
En vanlig form av strukturerade produk- ter är ett så kallat Hävstångscertifikat eller Strukturerad Warrant. Dessa har inget kapitalskydd men ger genom en li- ten investering exponering mot ett stort nominellt belopp. Placeringen ger max- imal avkastningspotential men innebär också en mycket hög risk. På återbetal- ningsdagen4 har emittenten åtagit sig att återbetala den eventuella avkast- ningen baserat på nominellt belopp.
VIKTIGA DATUM
> Hävstångscertifikat
High Yield
Bonds 7 (155,7 %)
Återbetalningsdag: 19 september 2013 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: GG00B63HK546
Tyska
Exportbolag 1109C (166,8 %) Återbetalningsdag: 2 december 2013
Underliggande: Aktier
ISIN: NL0009975595
US
Brands 1203E (177,2 %)
Återbetalningsdag: 1 juni 2015
Underliggande: Aktier
ISIN: NL0010107769
High Yield
Bonds 1108D (148,8 %)
Återbetalningsdag: 28 oktober 2014 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: GG00B3WKRT67
Tyska
Exportbolag 1108E (166,8 %) Återbetalningsdag: 28 oktober 2013
Underliggande: Aktier
ISIN: NL0009886662
Asian High
Yield 1201E (41,2 %)
Återbetalningsdag: 14 april 2015 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: DE000CZ341R0
Emittent / Garant Merrill Lynch International & Co. C.V. / Bank of America (A-, S&P, 9 augusti 2013)
Arrangör Oak Capital Group AB
Mättid (optionens löptid) 3 år
Kapitalskydd Nej
Deltagandegrad 100 (lägst 80) procent5(indikativ) Teckningskurs 12 000 SEK per hävstångscertifikat (inklusive
courtage om 2 000 SEK) Valutasäkring i svenska kronor Nej (USD-exponering) Nominellt belopp per
hävstångscertifikat
100 000 SEK
Minsta investering 1 hävstångscertifikat Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhål- landen. Avses inregistreras på Nordic Derivati- ves Exchange (NDX)
ISIN CWN5645Q5786
Möjlighet till mycket god avkastning
Investering Exponering
Riskerat kapital Nominellt
Belopp
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags-, pen- sionsstiftelsers- och privatpersoners to- tala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.
2009 2010 2011 2012
I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder i strukturerade produkter.
Strukturerade produkter Fonder
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
6