Arrangör
Obligation Frontier Markets 1404A
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Mättid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kapitalskydd 100 procent1<
Deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 70) procent2<
Sista anmälningsdag 9 maj 2014 <
Låg Medel Hög
Placeringsrisk* ●
Emittentrisk* ●
Marknadsrisk* ●
Följsamhet* ●
Innovation* ●
Volatilitet* ●
INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll.
Emittent
Natixis Structured Issuance SA
Förenklat exempel:***
Total utbetalning2,3
SKYDD
(AGGREGERAT)
HÖGT
160 %
130 %
-100 %
Nettoutveckling underliggande tillgång4
60 % 30 %
RISK
(AGGREGERAD)
MEDEL
FRONTIER MARKETS
God tillväxtpotential <
Växande kapitalmarknader <
Låg korrelation till globala aktier <
Låga statsskulder jämfört med utvecklade länder <
Låga bolagsvärderingar jämfört med utvecklade länder <
Obligation Europa Smart Bonus – bonuskupong eller överskjutande avkastning mot europeiska aktier. Medelrisk.
Certifikat Europa Smart Bonus – kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50™ Index. Hög risk.
Nästa våg av tillväxt
Frontier Markets (även kallade blivande tillväxtmarknader) syftar på länder som kännetecknas av stora tillväxtmöjligheter kombinerat med en mindre utvecklad kapitalmarknad. För skickliga kapitalför- valtare innebär det goda möjligheter att hitta undervärderade bolag med stor po- tential. I början av 2014 klassades totalt 36 länder som frontier markets av Mor- gan Stanley Capital International (MSCI).
Dessa länder kommer från Europa, Afrika, Mellanöstern, Asien & Latiname- rika och bland länderna finner vi bland annat Vietnam, Qatar och Nigeria.
NÄSTA VÅG AV TILLVÄXTMÖJLIGHETER Deras tillväxt drivs av olika krafter; i Mel- lanöstern återinvesteras intäkter från olje- industrin i andra delar av ekonomin och i Afrika bidrar massiva investeringar från Kina i råvaruutvinning. I Asien och Östeu- ropa skapar nyindustrialiserade länder till- växt genom hög konkurrenskraft, låga arbetskraftskostnader och närhet till fö-
rädlingsindustri och konsumenter. De vari- erande tillväxtkällorna medför goda möj- ligheter till riskpridning mellan olika frontier markets då ländernas tillväxt är mindre sammanlänkad.
I början av 2014 klassades totalt 36 länder som frontier markets av Morgan Stanley Capital Inter- national (MSCI).
SOLIDA STATSFINANSER
De senaste åren har statsskulden stigit i flera av världens utvecklade ekonomier och den internationella valutafonden (IMF) förväntade sig att den genomsnitt- liga statsskulden i de utvecklade ekonomi- erna uppgick till 108 procent år 2013.
Frontier market-länderna har däremot lyckats hålla kvar statsskulden på låga ni- våer och förväntas enligt IMF i genomsnitt ha haft en statsskuld på 45 procent vid ut- gången av 2013.
ATTRAKTIV VÄRDERING OCH HÖGA UTDELNINGAR
Eftersom många frontier markets har en mindre utvecklad kapitalmarknad så handlas idag många lönsamma bolag med goda tillväxtmöjligheter till lägre värdering (i förhållande till bland annat vinster och
bokfört värde) än motsvarande bolag i ut- vecklade ekonomier. Dessutom har aktier från frontier markets för närvarande en betydligt högre utdelningskvot än globala aktier (cirka 3,6 procent jämfört med cirka 2,5 procent).
HÖGAVKASTANDE OBLIGATIONS- MARKNAD
Stats- och företagsobligationer från fron- tier markets-länder betalar idagsläget rän- tor som i många fall uppgår till nära 11 procent, trots ett alltjämt lågt globalt rän- teläge.
POSITIV DIVERSIFIERINGSEFFEKT Aktie- och obligationsmarknaden i frontier markets tenderar till att vara mindre sammankopplade med den globala aktie- och obligations-marknaden vilket medför att tillgångsslaget kan vara intressant för investerare som har för avsikt att sprida risken i sin placeringsportfölj.
MARKNADSRISKER
Frontier markets-ekonomier har ofta en ung och outvecklad kapitalmarknad och har därför naturligt en högre risk samt lägre likviditet. För vissa av dessa länder förekommer även politisk instabilitet vil- ket kan bidra till ökad oro på kapital- marknaden.
Källa: Internationella valutafonden (IMF), Schroders, Global Evol- ution, MSCI, Bloomberg (per mars 2014).
MARS 2014 | MARKNADSUTSIKT IDAG
Varierande tillväxtkällor medför möjligheter till god riskpridning
Låga statsskulder i fron- tier markets jämfört med utvecklade länder
Höga räntenivåer på stats- och företagsobligationer från frontier markets
Källa: IMF - World Economic outlook (per oktober 2013). Källa: IMF - World Economic outlook (per oktober 2013).
-4%
-2%
0%
2%
4%
2009 2010 2011 2012 2013e
0%
80%
40%
120%
160%
2009 2010 2011 2012 2013e
BNP-TILLVÄXT (PROCENT)**
Frontier markets har de senaste fem åren vuxit med i genomsnitt 3,2 procent procent i årstakt enligt estimat från IMF. Under samma period växte världens utvecklade ekono- mier med 0,8 procent.
STATSSKULD (PROCENT)**
Frontier markets-länderna har lyckats behålla en låg statsskuld relativt BNP, och vid utgången av 2013 förväntas statsskulden i genomsnitt uppgått till endast 45 procent av BNP.
Frontier Markets (MSCI 2013, exklusive palestina) Frontier Markets (MSCI 2013, exklusive palestina)
Utvecklade ekonomier Utvecklade ekonomier
MÖJLIGHET OCH TRYGGHET
Placeringen erbjuder kapitalskydd genom emittentens åtagande att återbetala 100 procent1av det nominella beloppet på den ordinarie återbetalningsdagen5. Vidare erhåller investerare en deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 70) procent2. Sammantaget skapas således goda förutsättningar för både möjlighet och trygghet i samma placering.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång är ett riskstabiliserat index, vars huvudsakliga exponering är två
fonder med inriktning mot aktier respektive obligationer utgivna av företag och stater i länder som klassas som frontier markets.
Fonder är ett effektivt sätt att få en bred och diversifierad exponering mot frontier markets.
USD-EXPONERING
Utöver exponering mot frontier markets erbjuder placeringen exponering mot USD (ej genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt).
VINSTSÄKRING
Undermättidenerbjudsvinstsäkring,vilketipraktikeninnebär en möjlighet att säkra eventuell vinst utan att gå miste om enfortsattmöjliguppgång.Dettauppnåsgenomattinve- sterarenlöserinplaceringenmedavkastning,samtidigtsom denneanskaffarennyliknandeplaceringmedhögrenominellt belopp.Påsåsättökardetkapitalskyddadebeloppet.
Obligation Frontier Markets
100 % Nominellt belopp (kapitalskyddat1)
År
>
Placeringens profil
>
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Placeringen passar dig som söker potential men också trygghet. Du föredrar en diversi- fierad exponering och att få ett skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinve- stering i fonder inriktade frontier markets.
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
Placeringen är knuten till utvecklingen i en korg med två fondermedinriktningmotfrontiermarkets.Detfinnsflera faktorersombestämmerdetslutligautfallet.Förattkunna ta ställning till placeringen behöver du bland annat sätta diginihurfaktorersomdeltagandegrad,genomsnittsbe- räkning,valutariskochriskstabiliseringpåverkarplaceringen samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; om emittenten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk;viduteblivenuppgångiunderliggande tillgång får du ingen avkastning på din placering. Vid positiv utveckling i underliggande tillgång uppstår också en valutarisk då avkastningen beräknas i USD.
Placeringen i detalj
>
Avsikten med denna placering är att ge en bred och diversifierad exponering mot aktie- och obligationsmarknaden i frontier markets-länder.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett riskstabiliserat index, vars huvudsakliga exponering är två fonder med inriktning mot frontier markets:
Schroders ISF - Frontier Markets Equity (Bloomberg-kod "SISFMEA LX") in- vesterar huvudsakligen i aktier utgivna av företag i frontier markets. Fondens inve-
steringsbeslut grundas på fundamental- analys från team baserade i London samt Dubai, och ämnar till att addera värde till lika delar genom landsspecifika och aktie- specifika beslut. Förvaltarens mål är att överprestera MSCI Frontier Markets Index (Net TR) med 2,5 procent per år innan av- gifter över en rullande tre-års period. För mer information www.schroders.com
Global evolution - Frontier Markets Bloomberg-kod "SXGFMRU LX") investerar huvudsakligen i obligationer utgivna av företag i och stater i frontier markets.
Fondens investeringsbeslut grundas på en
modell där bland annat makroekonomiska faktorer, politiska risker och strategiska val vägs samman. Fondens mål är att generera en avkastning på motvarande 10-12 pro- cent per år. För mer information:
www.globalevolution.com
RISKSTABILISERING
I syfte att stabilisera risken bestäms expo- neringen framöver mot den underliggande fondkorgen löpande av volatiliteten i densamma. När den realiserade 20-dagars- volatiliteten för fondkorgen varierar bestäms exponeringen mot fondkorgen enligt formeln 6/realiserad volatilitet. När volatiliteten
50%/280%
100%
125%
150%
0%
140%
210%
0%
10%
20%
30%
75%
70%
01.2011 01.2012 01.2013 01.2014
HISTORISK JÄMFÖRELSE:
3,2 ÅR (19 JANUARI 2011 - 20 MARS 2014)**
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. Grafen tar ej hänsyn till valutakursförändringar. Fondkorg med riskstabilisering (underliggande index)
Fondkorg utan riskstabilisering
MSCI Emerging Markets Index (till- växtmarknadsindex)
Exponering mot fondkorgen
20 dagars volatilitet i fondkorgen Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
3
UAE (21,1 %)
Qatar (18,1 %)
Kuwait (16,0 %)
Saudiarabien (9,2 %)
Nigeria (7,7 %)
Kazakstan (5,1 %)
Pakistan (4,4 %)
Georgien (3,6 %)
Övriga (14,8 %)
LANDS- ALLOKERING I SISFMEA INDEX
Kenya (5,0 %)
Bangladesh (4,8 %)
Nigeria (4,7 %)
Sri Lanka (4,4 %)
Angola (4,3 %)
Dominikanska Republiken (4,0 %)
Uruguay (3,9 %)
Serbien (3,8 %)
Övriga (65,1 %)
LANDS- ALLOKERING I SXGFMRU INDEX
Källa: Schroders (per 28 februari 2014).
Källa: Global Evolution (per 28 februari 2014).
Placeringen riktar sig till investerare som vill ha en
bred och diversifierad exponering mot den högaktuella aktie- och obliga- tionsmarknaden i frontier markets-länder.
ANALYS**
En treårig (3,16 år) historisk analys av underliggande index visar 9,5 procent effektiv årlig avkastning.
med ett minimum och maximum på -13,0 respektive 33,0 procent.
Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underliggande index, är cirka 65 procent. Obligationen har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, eller räntekänsligheten, hamnar på strax över fem. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk.
Givet produktens konstruktion, deltagandegrad och referens är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras.
understiger 6 procent är index exponering mot fondkorgen mellan 100 och 140 procent. Om realiserad volatilitet exempelvis är 8 procent är index exponering mot fondkorgen 6/8 = 75 procent. Resterande del av kapitalet placeras till "US-Libor 1 Month"-ränta. Denna typ av riskhantering möjliggör flera effekter: När den underliggande fondkorgens utveckling är stabil får investeraren framöver ökad exponering mot fondkorgen, medan investeraren i perioder av marknadsoro och mer svängande utveckling framöver får minskad exponering mot fondkorgen.
Exponeringen ändras på daglig basis efter de förutsättningar som råder. Under 2012 och under 2013 var den genomsnittliga volatiliteten 4,1 respektive 5,6 procent.**
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
Nettoutveckling4i under- liggande tillgång. Nettout- veckling4i underliggande tillgång (efter att den under- liggande tillgångens faktiska utveckling reducerats med en utdelningskvot om 1,50 pro- cent per år) definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fast- ställs den 23 maj 2014 och slutkurs för underliggande till- gång beräknas som genomsnit- tet av stängningskurserna på totalt 7 kvartalsvisa observa- tionsdagar under mättidens sista 6 kvartal. Genomsnittsbe- räkningen innebär att place- ringens slutkurs kan bli högre eller lägre än den faktiska slutkursen
Deltagandegrad. Placering- ens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella upp- gången i underliggande till- gång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga delta- gandegraden fastställs på pla- ceringens startdag och uppgår
till indikativt 100 (lägst 70) procent2
Valutafaktor. Utöver expo- nering mot underliggande till- gång erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen mellan USD och SEK (ej ge- nomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK in- nebär att eventuell positiv av- kastning påverkas positivt (negativt). Valutaeffekten på- verkar endast placeringens av- kastning och inte placeringens kapitalskyddade del. Effekten av en valutakursförändring på avkastningen beräknas enligt formeln ("Förändring i valuta- kursen USD mot SEK i procent"
x "Utveckling underliggande tillgång i procent"). Detta in- nebär exempelvis att en posi- tiv utveckling i underliggande tillgång om 30 procent samt en förstärkt USD mot SEK om 10 procent medför att under- liggande tillgångs utveckling inklusive valutaeffekten blir 33,0 procent
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Låg värdering på frontier markets-aktier
> Låg korrelation med globala aktier
> Kapitalskyddad struktur
PLACERINGENS NACKDELAR
> Marknader känsliga vid finansiell turbulens
> Politiska risker kan drabba marknaderna negativt
> Relativt hög kreditrisk hos obligationsemittenter
Kenya
Bangladesh
Nigeria
Sri Lanka
Angola
STÖRSTA INNEHAV SXGFMRU INDEX
Källa: Global Evolution (per 28 februari 2014).
Emaar properties
Kuwait Investment Projects
Gulf international Services
The National Bank of Kuwait
Bank of Georgia
STÖRSTA INNEHAV SISFMEA INDEX
Källa: Schroders (per 28 februari 2014).
4
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
Investering om 100 obligationer à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:3
1 000 000 SEK 60,0 % 100 % 0 % 60,0 % 1 600 000 SEK 60,0 % 9,4 %
100 % 10 % 33,0 % 1 330 000 SEK 33,0 % 5,4 %
1 000 000 SEK 30,0 % 100 % 0 % 30,0 % 1 300 000 SEK 30,0 % 4,9 %
100 % -10 % 27,0 % 1 270 000 SEK 27,0 % 4,4 %
1 000 000 SEK 0,0 % 100 % 0 % 0,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %
1 000 000 SEK -30,0 % 100 % 0 % -30,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %
1 000 000 SEK -60,0 % 100 % 0 % -60,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %
Nettoutveckling Avkastning Årlig
Nominellt underliggande Deltagande- Utveckling Aggregerad Total på nominellt effektiv
belopp tillgång4 grad2 USD/SEK utveckling utbetalning belopp avkastning6
12 14 16
0 6 8
03.2009 03.2010 03.2011 03.2012 03.2013
10
4
2
03.2014
VÄXELKURSUTVECKLING:
5 ÅR (25 MARS 2009 - 25 MARS 2014)**
Källa: Bloomberg. USD/SEK
Risker
EXPONERINGEN
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktie- kursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvarupris- risker, valutakursrisker och/eller andra risker. Den regelbaserade investeringsstrategin för index har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. En investering i obligationen kan ge en annan avkastning än en direktinve- stering i den underliggande exponeringen.
Courtage är inte kapitalskyddat.
LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING
Under normala marknadsförhållanden avser arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid handel på andrahandsmarknaden kan courtage tillkomma. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs.Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet.
Om obligationen säljs av innehavaren före återbe- talningsdagen5, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underlig- gande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det kapitalskyddade beloppet.
KREDITRISK
Kapitalskyddet om 100 procent1och avkast- ningsmöjligheten i obligationen är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen5. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
VALUTARISK
En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt).
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skat- temässiga konsekvenserna av en investering i obligationen utifrån sina egna förhållanden. Skat- tesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör mark- nadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i en kapitalskyddad obligation är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investe- ringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer överens med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild inve- sterares egna förhållanden. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om delta- gandegraden blir lägre än 70 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Defi- nitioner markerade med * i tabellen på framsidan återgerarrangörensbild,förmerinformationseavsnittet villkor på www.oakcapital.se.
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS
Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden. Andra modeller, data och antaganden kan nå annorlunda resultat.
Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
ERSÄTTNINGAR
TillOakCapital:Videninvesteringienstruktureradprodukt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknadenunderplaceringenslöptid.Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangör- sarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av
den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare ellermarknadsförare.FördessatjänsterbetalarOakCapital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren.
Ersättningenutgörsavcourtagetsomkundenbetalartill Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvodesomOakCapitalerhållerfrånemittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhanda- håller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet.
Observera att hela ersättningen tas ut vid tecknings- tillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arran- görsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***:
Courtage 2 % 2 000 SEK
(betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt
arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet)
Totalt 8 000 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Kapitalskydd är ett skydd som aktualiseras på den ordinarie återbetalningsdagen5. Under löptiden kan priset på obligationen fluktuera, och både vara högre och lägre än det kapitalskyddade beloppet.
2 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om deltagandegraden kan fastställas till minst 70 procent. 3 Exklusive courtage.
Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetal- ningsdagen5beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer efter valu- takursförändring. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 4 Nettoutveckling avser utvecklingen efter att hänsyn tagits till den rörliga exponeringen samt till att den underliggande tillgångens faktiska utveckling reducerats med en utdelningskvot om 1,50 procent per år. Riskstabi- lisering och genomsnittsberäkning kan påverka avkastningen positivt eller negativt. 5 Den tidigaste dagen för återbetalning enligt emittentens full- ständiga prospekt, med beaktande av sådan till- kommande tidsperiod för utbetalning enligt värde- pappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. 6 Årlig effektiv avkastning inklu- derande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag5för obligationen.
5
> Personlig rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda inve- steringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner.
Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen – bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapporte- ringmedallnödvändiginformationominvesteringen,samtdagligandra- handsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring.
Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm Box 3526
SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se
> Kapitalskyddade
Emittent Natixis Structured Issuance SA (A, S&P, 26 mars 2014)
Arrangör Oak Capital AB
Mättid (optionens löptid) 5 år
Kapitalskydd Ja, emittenten åtar sig att återbetala minst 100 procent1av nominellt belopp på den ordinarie återbetalningsdagen5
Deltagandegrad 100 (lägst 70) procent2(indikativ)
Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage om 2 procent tillkommer)
Valutasäkring i svenska kronor Kapitalskyddad del: Ja
Avkastningsdel: Nej (USD-exponering) Nominellt belopp per obligation 10 000 SEK
Minsta investering 10 obligationer Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållan- den. Avses inregistreras på Nordic Derivatives Ex- change (NDX)
ISIN SE0005878279
9 maj 2014
Sista anmälningsdag
13 maj 2014
Likviddag
23 maj 2014
Startkurser fastställs
23 maj 2014
Leverans av obligationer påbörjas
23 maj 2019
Slutkurser fastställs
5 juni 2019
Återbetalningsdag5
Strukturerade produkter
En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade (be- handlas i detta informationsblad), Cer- tifikat och Hävstångscertifikat.
100 % KAPITALSKYDDAD(MEDELRISK)
Den vanligaste formen av strukture- rade produkter är en så kallad Kapi- talskyddad placering eller Indexobli- gation med ett kapitalskydd på 90 procent, eller mer, av investerat be- lopp. På återbetalningsdagen5 har emittenten åtagit sig att återbetala minst det kapitalskyddade beloppet, samt eventuell värdeökning i under- liggande tillgång.
Obligation + Option
Startdag Återbetalningsdag
100 % av nominellt belopp återbetalas på återbetalningsdagen5 Möjlighet till över- skjutande avkastning utöver kapitalskyddat belopp
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pen- sionsstiftelsers och privatpersoners to- tala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.
2009 2010 2011 2012
I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder svenska kronor i strukturerade produkter.
Strukturerade produkter Fonder
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
VIKTIGA DATUM
6
Natixis har 22 000 anställda i 68 länder och verksam- heten innefattar M&A Advisory, Capital Markets, Invest- ment Management and Financing. Tyngdpunkten ligger i den franska och europeiska verksamheten.
EMITTENT (NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE SA)
Natixis är en fransk investmentbank som formades 2006 genom sammanslagningen av sparbankerna Banque Populaire och Groupe Caisse d'Epargne respektive investmentbanker. Dessa två sparbanker slogs 2009 ihop till Groupe BPCE och är Frankrikes näst största bankgrupp med 36 miljoner kunder och 8 000 bankkontor.BPCE äger 72 procent av Natixis medan resterande andel handlas på Parisbörsen.TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER20MARS2014)
Convertibles
1301C (115,3 %)
Återbetalningsdag: 4 april 2018 Underliggande: Konvertibel fonder
ISIN: SE0005033263
Sverige
Kupong 1208C (114,8 %)
Återbetalningsdag: 23 oktober 2017 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004751261
Convertibles
1303C (113,2 %)
Återbetalningsdag: 8 maj 2018 Underliggande: Konvertibel fonder
ISIN: SE0005095270
Asian High Yield
Bonus 1201B (104,1 %)
Återbetalningsdag: 10 april 2017 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: SE0004392710
Global Value
1306A (110,3 %)
Återbetalningsdag: 17 september 2018
Underliggande: Fonder
ISIN: SE0005223807
Asiatisk
Infrastruktur 5 (90,0 %) Återbetalningsdag: 23 september 2015 Underliggande: Tillväxtmarknadsfonder
ISIN: SE0003332782
