Trelleborg är en världsomspännade koncern i stark forvandling. Med ett industriellt och polymertekniskt kunnande inom huvudsakligen fordons- och offioadindustri, verkstads-,

INNEHALL

Året i sammandrag Koncernchefen har ordet Koncernöversikt

Redovisning per affärsområde Trelleborg Automotive TrelleborgWheel Systems Trelleborg Engineered Systems Trelleborg Building Systems Ahlsell

Bröderna Edstrand Reynolds Starckjohan n Finansverksamheten IT

Personal Miljö

Ekonomisk redovisning Förvaltningsberättelse Förslag till vinstdisposition Resultaträkningar, koncernen, med kommentarer Balansräkningar, koncernen, med kommentarer

Kassaflödesanalyser, koncernen, med kommentarer

Resultaträkningar och kassaflödes- analyser, moderbolaget

Balansräkningar, moderbolaget Redovisnings- och värderings- principer

Noter 1-58 Revisionsberättelse Styrelse och revisorer Koncernledning Femårsöversikt Aktiekapital och ägarförhållanden Ekonomisk information Koncernadresser

Trelleborgkoncernen i världen Bolagsstämma

Trelleborg AB (pub l)

Box 153,231 22Trelleborg Tel: 041 0-670 00, Fax: 041 0-4 27 63 E-post: mfo@treHeborg.com Internet: www.trelleborg com Org nr: 556006-3421

Denna årsredovtsmng ftnns aven 1 en engelsk verst on. Th1sAnnual Report is o/so avat/able m Engltsh.

3 4-5 6-11

12-17 16-21 22-25 26--29 3o-32 33-34 35 36--37 38-40 40-41 42-43 44-47

48-49 49

so-sJ

52-53

54-55

56 57

56-59 6Q-72 73 74-75 76 77

78-80 81 82 83-84 85

Omslaget: Motorupphangning utvecklad av Trelleborg AutomotNe.

Diagram och tabeller

Året i sammandrag

Nyckeltal, Trelleborgkoncernen 3 Koncernöversikt

Nettoomsättning och rörelseresultat

per affiirsområde 9

Operativa nyckeltal lO

Resultat efter full skatt per aktie

samt vinstmarginal 1995-1999 lO Rörelseresultat per alfarsområde

och kvartal Il

Kassaflödesrapport Il

Trelleborg Automotive

Nyckeltal 12

Nettoomsättning och rörelseresultat 13

ROAoch ROS 13

Nettoomsättning per geografisk marknad 13 TrelleborgWheel Systems

Nyckeltal 18

Nettoomsättning och rörelseresultat 19

ROAoch ROS 19

Nettoomsättning per geografisk marknad 19 Trelleborg Engineered Systems

Nyckeltal 22

Nettoomsättning och rörelseresultat 23

ROAoch ROS 23

Nettoomsättning per geografisk marknad 23 Trelleborg Building Systems

Nyckeltal 26

Nettoomsättning och rörelseresultat 27

ROAoch ROS 27

Nettoomsättning per geografisk marknad 27 Ahlsell

Nyckeltal 30

Nettoomsättning och rörelseresultat 31

ROAoch ROS 31

Nettoomsättning per produktgrupp 31

Läsanvisningar

Sdferuppgtfterna inom parentes avser 1998 om Inte annat anges. l november 1999 avytt- rades maJOriteten 1 Handelssektorn. Alla Jamforelsestffror for l 998 avser dock helår.

Svenska kronor (SEK) anvands genomgående.

Tusen kronor forkortas TSEK och miltoner kronor forkortas Msa<

Bröderna Edstrand

Nyckeltal 33

Nettoomsättning och rörelseresultat 34

ROAoch ROS 34

Nettoomsättning per produktgrupp 34 Reynolds

Nyckeltal 35

Nettoomsättning och rörelseresultat 35

ROAoch ROS 35

Starckjohann

Nyckeltal 36

Nettoomsättning och rörelseresultat 37

ROAoch ROS 37

Nettoomsättning per affiirsenhet 37 Finansverksamheten

Beviljade kreditfaciliteter och

förfallostruktur 38

Koncernens flödesexponeri ng 38 Nettotillgångar i utlandet 38 Bruttolåneskuld per valuta 39 Utestående valutakontrakt 39 Personal

Medelantal anställda 43

Ekonomisk redovisning Resultaträkningar, koncernen

med kommentarer SQ-51

Balansräkningar, koncernen

med kommentarer 52-53

Kassaflödesanalyser; koncernen

med kommentarer 54-55

Resultaträkningar och kassaflödes-

analyser, moderbolaget 56

Balansräkningar, moderbolaget 57

Noter 1-58 60--72

Femårsöversikt Ekonomiska definitioner Trelleborgaktien 1995-1999

Årsredovisningen

1999

Årsredovtsmngen ar satt med AGaramond och GiiiSans. Papper: omslag Gothtc Stlk 250 g och m laga Gothic Stfk Web l 15 g Trycksaken uppf)l!ler krttenerna for Nord- isk miiJomarkning.

Produktton; TrelleborgARs •nforma- ttonsavdelmng. Grafisk form. RHR Reklam- byrå AB, Mal mo Foto. Lars Dav•dsson, Lars Strandberg, Lars Owesson m fl. Repro och tryck; Ruter Medla Group, mars 2000.

77 77 78

Trelleborg är en världsomspännade koncern i stark forvandling. Med ett industriellt och polymertekniskt kunnande inom huvudsakligen fordons- och offioadindustri, verkstads-,

offihore-, kemi- samt bygg- och inftastrukturbranschen, möter vi 2000-talet.

Vår bärande och gemensamma ide är lika enkel som självklar. Det handlar om att göra jobbet enklare och bekvämare for våra kunder och våra kunders kunder.

Aret i sammaridrag

Resultat efter finansnetto

l

5 50

1fSEK (

616) och vinst per aktie 8:60

SEK

(4:20) .

Resultat efter finansnetto ( exklusive jämförelsestörande poster) 974 •

MSEK

(599) och vinst per aktie (exklusive jämförelsestörande poster) 6:35

SEK

(4:05) .

51 procent i Handelssektorn avyttrad . •

Förvärv av lnvensys antivibrationsverksamhet (BTR AVS) under 2000. •

Nyckeltal

Nettoomsattning, MSEK

Rorelseresultat, MSEK

1999 1998

Resultat efter finansiella poster, MSEK

Årets resultat, MSEK

Rantabilitet på eget kapital efter full skatt,%

Avkastning på sysselsatt kapital,%

Soliditet, %

---

Resultat per aktie efter full skatt, SEK

Dito, exklusive jamforelsestorande poster, SEK

Resultat per aktie efter full skatt och efter full konvertering, SEK

Eget kapital per aktie, SEK

23 345 l 551 [ 550 l 006 10,0 9,4 66,4 8:60 6:35 8:30 78:50

···-···-.. · .. ·-··-····-···-·--···.

Finanstella ttllgångar minus skulder vid årets utgång, MSEK 3 499

25 041 736 616 492 4,5 5,7 54,3 4:20 4:05 4:20 93:55 -3 287 - - - -- - - -- - ---

Investeringar i anlaggningar, MSEK 811 806

---

Medelantal anstalida 12 655 13 895

------ ---

Utdelnrng per A- och B-aktie, SEK 3:25¹) 2:00²)

----~-~-- - - - ---·

--- ---

Borskurs den 31 december, B-aktien, ^{SEK -} 76:50 66:00

l) För l 99 9 enligt styrelsens och VD:s fOrsla g.

2) Därtill utdelades Trelleborgs innehav av stamaktier i Boliden, vilket uppgick till 0,3908 Bolidenaktie per Trelleborgaktie, motsvarande 6:45 kronor.

För definitioner, se sid 77.

J

KONCERNCt-4EFE HAR OROE't'

Koncentration och

e a ^{SIO •}

Verksamhetsåret 1999 präglades av stora strukturforändringar inom ramen for Trelleborgkoncernens nya strategiska inriktning. I korthet kan

ompositioneringsstrategin sammanfottas som en koncentration till och expan- sion av koncernens industriverksamhet med målet att nå ledande positioner inom ett antal attraktiva kund- och produktsegment.

Förändringsprocessen har drivits i ett högt tempo och koncentrationsfasen av koncernen har i avgörande delar nu genomforts. Det är ett betydligt mer fokuserat Trelleborg som möter 2000-talet.

I början av 1999 genomfördes en organi- sationsförändring med syfte att tydliggöra koncernens samdiga tillgångar. Koncernen delades in i tre sektorer: En industrisektor bestående av affärsområdena Trelleborg Automotive, Trelleborg Wheel Systems, Trelleborg Engineered Systems och Trelle- borg Building Systems; en handelssektor med välkända grossistföretag som Ahlsell, Bröderna Edstrand, Starckjohann och Reynolds; samt en övrigt sektor med ett större antal bolag och andra tillgångar som inte kunde definieras som kärnverksamhet.

Koncernens nya strategiska inriktning som presenterades i samband med bolags-

stämman i april innefattade en omgående avyttring av tillgångarna inom Sektor ÖV- rigt, en successiv och värdeskapande avytt- ring av Handelssektorn och en expansion av Industrisektorn. Om positioneringen av koncernen beräknades ta tre år att fullfölja.

Avyttringar i linje med strategin Avyttringarna av tillgångarna inom Sektor Övrigt är till betydande delar genomförda.

Koncernens innehav av stamaktier i Boli- den delades ut till aktieägarna i samband med bolagsstämman. Under året avyttrades eller avvecklades också elgrossisten Skoogs tyska verksamhet, industrikoncernen Sorb- industrier, pappersföretaget Chapman, Trelleborg NV-SA samt innehav i BPA och PEAB.

Aterstående delar av sektorn är endast ett mindre antalfastigheter och metall- återvinningsföretaget Metech. Ambitionen med de återstående delarna är att avyttra dem under 2000 och därmed skapa ytterli- gare fritt kassaflöde. Därtill har koncernen en kort finansiell placering i form av prefc:- rensaktier i Boliden Ltd som för närvaranqe har ett betydande övervärde och som på

ett lämpligt sätt avses avyttras under året.

Den 12 november 1999 offendig- gjordes också avyttringen av majoriteten (51 procent) i Handelssektorn till risk- kapitalbolaget Nordie Capital. Beslutet om en avyttring hade föregåtts av en nog- sam analys med värderingar av ett flertal externa konsulter.

Ett antal större riskkapitalbolag visade intresse för förvärv av hela Handelssektorn samtidigt som andra intressenter visade samma intresse för delar av sektorn. Högst samlat värde erbjöd slutligen Nordie Capi- ta!. Värdet uppgick till motsvarande 6,5 miljarder kronor, varav drygt 800 miljoner återinvesterades för att motsvara 49 pro- cent av utköpsbolaget - Trenor Holding- som samägs med Nordie Capital (51 pro-- cent). Genom att på detta sätt frigöra ett kassaflöde på ca 5,6 miljarder, ca 86 pro- cent av det totala värdet, skapas en utom- ordentligt god plattform for vår expansion.

Samtidigt far våra aktieägare ta del av 49 procent i en framtida värdestegring. Sam- mantaget ger dessa åtgärder den successiva och värdeskapande avyttring som avsågs i vår strategiförklaring.

Försäljningen gav oss ett flertal förde- lar tidigt i koncernens ompositionering.

Vi uppnådde ett högt värde, 6,5 miljarder, redan första året. Försäljningen gav oss möjligheten att helt fokusera på expansions- fasen. Samtidigt f:ir vi under en treårsperiod en järnnare intjäningsförmåga när vi nu skall expandera koncernen igen.

Förvärv för ledande positioner En stor del av ledningens arbete under 1999 fokuserades på koncentrations- pro,:essen i koncernen. Två mindre, kom- pletterande, men strategiska förvärv gjor- des under året. Ahlsell förvärvade den

norska WS-grossisten Sjölie & Birch och fick därmed ett viktige fäste på en ny marknad. Trelleborg Building Systems för- värvade det tyska tätningsproftlföretaget DIPRO Dichrungssysteme GmbH och stäckte ytterligare sin ställning som ledande profilföretag i Europa.

Ett mer betydande steg i koncernens expansion togs med det avtal om förvärv av BTR AVS som tecknades i slutet av året. Trelleborg blir därmed världsledande inom antivibration för fordonsindustrin med alla de stora biltillverkarna som kun- der. Avtalet äc avhängigt konkurrensmyndig- heternas godkännande.

Verksamheternas utveckling 1999

De åtta affärsområdenas utveckling under året beskrivs i detalj på sidorna 8-37. För Industrisektorn kan dock konstateras att årets försäljning till framför allt den nord- amerikanska fordonsindustrin varit mycket god. En vändning för en tidigare svag efterfrågan frän europeisk allmänindustri och infrastruktur noterades också under årets sista kvartal med ökad orderingång som följd.

Integreringsarbetet med gjorda förvärv samt det omstruktureringsprogram som lan- serades under andra kvartalet följer planen.

1999 var för Handelsektorn ett konsolideringsår. Engångs- och utveck- lingskostnader belastade samtliga affärs- områden. En viss avmattning för Ahlsell under senare delen av året har under inled- ningen av 2000 återigen vänts. En svag metallprisutveckling för stålrörelsen under första halvåret har under andra halvåret bytts till stigande metallpriser och fördel- aktigare leveransmix.

Utsikter 2000

Utvecklingen på våra viktigare marknader har i stort samma trender för 2000 som for andra halvåret 1999. Den nordameri- kanska bilindustrin hade ett utmärkt 19 9 9. Det är rimligt att denna marknad mattas något under 2000. De flesta prog- noser pekar dock på en mjuklandning och fortsatt relativt höga volymer. Den europe- iska fordonsindustrin förväntas ha en lik- nande utveckling under 2000 mot föregå- ende år, med relativt sett goda volymer.

Vad gäller viktiga kundsegmene för våra industriförnödenheter, så som material- hantering, olje- och processindustrin, inte minst på den nordamerikanska marknaden, bedöms nu efterfrågan vända uppåt igen.

En relativt hög BNP-tillväxt i Skandinavien och i Europa borgar för en bättre efterfrå- gan och därmed högre industriproduktion vilket gynnar flertalet affärsområden.

Högre lönsamhet, värdeskapande expansion

Om 1999 präglades av koncentrations- arbetet i koncernen kommer 2000 att präglas av expansion och integrering.

Befintlig verksamhet har en utveck- lingsplan som skall stödja en längsiktigt högre lönsamhet. Här ingår det struktur- program om 259 miljoner kronor som belastade 1999 och som till 200 l skall ge positivt resultat om 75 miljoner per år.

Integreringen av det nyförvärvade BTR AVS med vår befintliga Automotive- verksamhet har redan påbörjats och skall ge resultat under de närmaste två åren med ett positivt bidrag till vinst per aktie redan i år.

En ny organisation för koncernen har etablerats för att vi på ett bättre sätt skall kunna stödja en expansion av vår industri- verksamhet.

Den viktigaste prioriteringen är dock koncernens tillväxt. Trelleborgs industriverk- samheter har genom fårvärv och organisk tillväxt vuxit med i snitt ca 23 procent de senaste åren. Den organiska tillväxten äc vik- tig för oss och vi skall fortsätta prioritera den.

Av stor betydelse blir också vår fort- satta förvärvsexpansion. Vi har nu den fi- nansiella styrkan att bygga upp eller ytter- ligare stärka ett antalledande positioner inom våra kundsegment. Vi kommer att fortsätta kompletteringsförvärva till våra befintliga verksamheter samtidige som vi ser möjligheterna till något eller några större förvärv (2-5 miljarder) per år som en rimlig expansionstakt.

Program för återköp av aktier

Med stor sannolikhet kommer möjligheten för svenska företag att återköpa egna aktier att realiseras under 2000. Detta kommer att innebära en betydande flexibilitet för företagen att justera den egna kapital- strukturen. Återköp kan också användas för exempelvis optionsprogram för ledande befattningshavare, till förvärv med delvis egna aktier, bland flera andra möjligheter.

Det är min och styrelsens avsikt att aktivt utvärded de olika möjligheter som ett beslut om återköp kan ge. Styrelsen kommer därför att föreslå bolagsstämman att den ger styrelsen möjlighet att införa ett återköpsprogram omfattande upp till

l O procent av utestående aktier i linje med ett nytt lagförslag.

Trelleborgaktiens utveckling

Som en konsekvens av koncernens fokuse- ring förändras också investeringsprofilen för Trelleborg. Från att ha varit ett volatil t metallföretag till att bli ett mer stabilt verkstads-och ingenjörsföretag. De olika profilerna attraherar olika investerare och omsättningen i Trelleborgaktien har under året varit högre än tidigare. Trelleborg har ratt ett stort antal nya aktieägare. Kursen på Trelleborgaktien vid årets slut var 76:50 kronor, en ökning frän årets början med 16 procent (10:50 kronor) jämfört med en uppgång av Veckans Affärers Totalindex på motsvarande 66 procent. Till Trelleborgs aktieägare delades ut 0,3908 stamaktier i Boliden per Trelleborgaktie, innebärande 6:45 SEK vid utdelningstillfällec. Detta motsvarar ytterligare ca l O procent värde- uppgäng under innevarande år. Förutom utdelning på 2:00 SEK, har därmed Trelle- borgs aktieägare haft ca 26 procene värde- förbättring under året.

Den nödvändiga renodlingen av kon- cernen som nu genomförts, med en hal- vering av koncernens omsättning och en betydande överkapitalisering som följd, är svår att förena med en betydande värde- förändring på aktiemarknaden.

Det är min bedömning att vi i takt med att en större och mer renodlad indu- strikoncern växer fram skall erhålla kapital- marknadens erkänsla. Ledorden för detta är att vår expansion skall vara värdeskapande och ge en längsiktig god avkastning.

Tack för ett spännande år

Första året i Trelleborgkoncernens ompositionering har präglats av högt tempo och mänga förändringar. Ett stort antal människor har varit inblandade i olika skeden av både koncentrations- och expansionsfasen. Jag vill därför passa på att tacka koncernens anställda för ett gott ar- bete. Samtidigt vågar jag utlova ett spän- nande år 2000 när vi nu går in i den mer expansiva fasen av ompositioneringen.

~v

FredrikArp VD och koncernchef Trelleborg i ftbruari 2000

5

KO t:RNOVERSIKT

Ny strategisk inriktning med

< rat·on

till industriverksamheten

I början av 1999, initierades en översyn av koncernens strategi. Denna resulterade i en ny strategisk inriktning för koncernen, som offentliggjordes i samband med årets bolagsstämma den 22 april.

Den nya strategin innebär en koncen- tration till och en expansion av koncer- nens industriella verksamhet med inrikt- ning på att nå ledande positioner inom valda produkt- och kundsegment för att långsiktigt maximera

aktieägarvärdet.

Om positioneringen bedöms kunna genomföras inom en rreårsperiod.

Koncernens övergri- pande ekonomiska mål väntas uppnås i slutet av perioden.

Avyttring av verksamheten inom

Sektor Övrigt Den nya strategiska inrikt- ningen gav hög prioritet åt avyttringen av verksam- heten inom Sektor Övrigt.

Återstående innehav av

stamaktier i Boliden delades ur till Trelleborgkoncernens aktieägare enligt tidigare beslutad inriktning. Härigenom tillfördes aktieägarna 6:45 SEK per Trelle- borgaktie.

De under våren nytecknade preferens- aktierna, motsvarande en placering på drygt 500 MSEK, betraktas som kort finansiell pla- cering och motsvarade vid utgången av 1999 ett marknadsvärde på cirka l 075 MSEK.

Under året avyttrades eller avvecklades inom Sektor Övrigt därtill den tyska delen av Skoogs verksamhet, Sorb Industrier, Chapman, Trelleborg NV-SA i Belgien samt aktieinnehaven i BPA och PEAB.

Fastighetsbeståndet i Trelleborg över- fördes till Industrisektorn från början av år 2000 från att tidigare ha varit uthyrt in- ternt. Inom sektorn kvarstår nu endast ett mindre antal rörelsefrämmande fastigheter,

strategisk inriktning

Mål inom tre år

• Ompositioneringen av koncernen klar

• Lonsamhetsmål

- Räntabilitet på eget kapital 15 procent -Avkastning på sysselsatt kapital,

exkl. goodwillavskrivning 15 procent

• Skuldsattningsgrad 75-125 procent

• Okat kassaflödesfokus

samt metallåtervinningsföretaget Metech i USA. Utförsäljningen har skapat ett bety- dande positivt kassaflöde under året.

Försäljning av Handelssektorn Den nya strategin innebar att Handels- verksamheten skulle avyttras. Efter en ingående analys beslöts under hösten om en försäljning av 51 procent av en om-

strukturerad Handelskoncern till Nordie Capital. Omstruktureringen innebar ska- pande av fyra handelsverksamheter baserat på Ahlsell, Bröderna Edstrand, Starkki och Reynolds. Starckjohann delades upp efter avyttringen av bilförsäljningsverksam- heten, dels till Ahlsell (L VI-T ukku) dels Bröderna Edstrand (Starckjohann Steel) och slutligen byggmaterialkedjan Starkki.

Avyttringen av 51 procent av Handels- sektorn redan i slutet av

1999 innebär ett flertal för- delar för koncernen.

Prisnivån f'or verksam- heten måste bedömas som tillfredsställande vid jämfö- relse med likartade försälj- ningar i Norden, och koncernen har samtidigt möjlighet att

a

del i vidare värdetillväxt med en be- gränsad insats.

Koncernens resurser kan därefter i hög grad både finansiellt och managementmässigt kon- centreras till expansions- fasen inom Industrisektorn.

Delägarskapet ger en viss hjälp att över- bygga den låga resultatkapaciteten innan expansionsfasen får fullt genomslag.

Renodlingen i stort genomförd Utförsäljningen av huvuddelen av Sektor Övrigt och aktiemajoriteten i Handels- verksamheten har dels skapat en stark balansräkning, dels möjliggjo1 t en organi- sation helt inriktad på expansionen av

Indusuiverksamhecen, se sid 8.

Kapitalbindningen i industrifrämmande verksamhet är begränsad.

Trelleborgkoncernens ledande marknadspositioner

Expansion och förstärkning av Industriverksamheten Tillväxtfasen har initialt inneburit en över- syn av de berörda affårsområdenas strate- gier och en omfattande analys av marknad och konkurrenter. Förvärvsobjekt har ana- lyserats med utgångspunkt från de viktigasee kundsegmenten, dels inom befintliga produktområden, dels inom nya sådana.

Denna process förfinas successivt sam- tidige som prioriterade objekt kommer i direkt förvärvsfus. Efter avyttringen av Handelssektorn och målsatt skuldsättnings- grad, har koncernen en finansiell kapacitet på cirka 15 miljarder SEK för förvärv.

Vid utvärdering av tänkbara expansions- objekt används en modell som åskådliggörs i figur nedan. Genom att kombinera kon-

Modell över expansion

Kriterium

Tttlvoxt l(niisk massa

Mervbrde Finansiella mål

Kundsegment och en Kompetens definierad produktgrupp inom koncernen

Automot1ve antiVibration •>

Industri antiVIbration •>

Bromssh1ms Ko n s umentprofller

Lantbruksdack Solida dack

Industrislang

Industrislang-Distnbut1on Tatsk1kt

l) Efter forvotvel ov liTR AVS

cernens, kompetens med etablerade kund- segment och de viktiga kriterierna, sker en urvalsprocess som styr mot gynnsamma förvärvsobjekt och därmed förbättringar för långsiktig god lönsamhet i koncernen.

I slutet av året tecknades avtal om förvärv av BTR AVS. Genom detta förvärv blir Trelleborgkoncernen världsledande inom en intressant komponenttillverkning till bilindustrin, se vidare sid 16*.

I tabell ovan framgår koncernens be- dömda marknadspositioner inom flera av de viktigaste produktsegmenten.

Program för återköp av aktier Den nya möjlighet som lagstiftningen vän- tas medge att ~~erköpa upp till 10 procent av aktiestocken; kan utnyttjas för att stödja

*Villkor {Or affärens genomföronde är berörda konkurrensmyndigheters godkännande, vilket fOrväntas under februari 2000.

Europa USA Globalt

l l

2 2

2

3

koncernutvecklingen och till exempel för att på ett effektivt sätt hantera önskvärda optionsprogram för ledande befattnings- havare.

Skulle den planerade expansionsfasen bli svårare att genomföra än planerat kan ytterligare återköp, alternativt inlösen bli aktuellt.

Utdelningspolitik Det är fortsatt styrelsens uppfattning att utdelningen långsiktigt bör motsvara om- kring en tredjedel av årets vinst.

7

KONCERNOVERSJKT

En ny koncernorganisation som stöder koncernens

Den strategi som lades i samband med bo- lagsstämman 1999 stakade ut en väg mot en koncentration till och expansion av koncernens industriella verksamhet.

I koncentrationsfasen har tillgångarna inom Sektor Övrigt till större delar avyttrats och därtill har en försäljning av majoriteten i Trelleborgs handelsverksamhet avslutats.

För att optimera de personella resur- serna och skapa förutsättningar för en bättre fokusering på den förvärvsdrivna tillväxten har en ny koncernorganisation tagits fram.

Trelleborgkoncernen är nu organiserad i fYra affärsområden som i sin tur består av

n

ett antal affiirsenheter och produktområden.

Den operativa organisationen sammanfal- ler inte med den juridiska. Affärsområdena har ett helhetsansvar för utveckling, pro- duktion, kvalitet och marknadsföring med tillgång till koncernens samlade kompetens och resurser.

Den nya organisationen är mer foku- serad och medger ett tydligare samspel mellan stabsfunktioner och linjefunktioner samtidigt som organisationen ytterligare anpassas till koncernens expansion.

Den nya organisationen träder i kraft den l mars 2000.

Handel49%

Metech 100%

TRELLEBORG

r---

Koncernchef & ^VD

l

org Trelieb Automo

Trelleborg t i ve Wheel Systems

Koncernledning:

VD & koncernchef: FredrikArp*

Vice VD & stf koncernchef: Hans Porat*

CFO:Jan Björck*

Chefför koncernstab Personal:

Sören Andersson*

Chef för koncernstab Juridik:

Lars Wallenberg*

Chefför koncernstab Ekonomi:

Gertrud Andersson

Chefför koncernstab Information:

Mikael Byström

Chef för koncernstab Skatter och koncernstruktur: Claes Jörwall

l

l - ^l

Trelleborg Trelleborg Engineered Systems Building Systems

Chef för koncernstab Finans:

Lars Olof Nilsson VD T rell eborgAutomotive:

George Caplea VD Wheel Systems:

Anders Pettersson VD Engineered Systems:

Georg Brunstam

VD Trelleborg Building Systems:

Peter Suter

Koncerngemensamma funktioner:

Miljö: Torbjörn Brorson

IT: Christer Kjörning (T o m 2000-05-3 J) Affårsutveckling: Åke Järnblad

*) Executive Committ.ee

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning 1999 upp- gick till23 345 MSEK (25 041). Nedgången beror på avyttringar dels av huvuddelen av Sektor Övrigt under året, dels av 51 pro- cent i Handelssektorn den 30 november 1999. Koncernens Industrisektor ökade sin omsättning med 12 procent till8 701

MSEK, huvudsakligen genom nyförvärv men också genom organisk tillväxt inom affärsområdet Trelleborg Automotive.

Resultat

Rörelseresultatet för koncernen uppgick till l 551 MSEK (736).

Jämförelsestörande poster uppgick till netto 576 MSEK. Avyttringen av 51 procent i Handelssektorn gav en vinst på 950 MSEK.

Tidigare under året avyttrade enheter inom Sektor Övrigt, främst aktier i BPA och Sorb Industri, har givit en vinst på ca 300

MSEK. Reservationer för omstrukturerings- programmet inom Industrisektorn på -259 MSEK, nedskdvning av fastigheter -210 MSEK, avvecklingskostnader inom Sektor Övrigt -170 MSEK, samt övriga omstruktureringsposter på -35 MSEK ingår i jämförelsestörande poster.

Koncernens finansnetto uppgick till -l ~!SEK. Resultatet har påverkats positivt av valutakursvinster. Kassainflödet i sam- band med försäljningen av 51 procent av Handelssektorn gav ett positivt finans- netto under december månad.

Resultatet efter finansiella intäkter och kosmader uppgick till l 550 MSEK (616).

Exklusive jämförelsestörande poster upp- gick 1999 års resultat till 97 4 MSEK jämfört med 599 MSEK 1998, en resultatförbättring med ca 63 procent.

Årets skattekosmad uppgick till-543

MSEK, varav -316 MSEK är hänförliga till avyttringen av majoriteten i Handelssektorn.

Betald skatt uppgick till drygt l 00 MSEK.

Årets nettoresultat blev l 006 MSEK

(492), motsvarande 8:60 kronor per aktie.

Exklusive jämförelsestörande poster upp- gick årets nettoresultat till 746 MSEK, mot- svarande 6:35 kronor per aktie.

Koncernens finansiella nettotillgångar uppgick till3 499 MSEK (-3 287). Av for- ändringen är 6 685 MSEK beroende på avyttringar av enheter, främst 51 procent i Handelssektorn, som påverkade netto- skuldsättningen med 5 625 MSEK. Det operativa kassaflödet blev l 077 MSEK

(292). Det kassamässiga rörelseöverskottet, dvs rörelseresultat efter återläggning av av- skrivningar uppgick till l 557 }.fSEK (l 540).

Bruttoinvesteringarna uppgick till 811 MSEK.

Vid SPP:s fördelning av dess överskotts- medel har ca 200 MSEK tilldelats koncernens nuvarande enheter. SPP har ännu ej dekla- rerat på vilka villkor och när dessa medel blir tillgängliga.

soliditeten uppgick vid årsskiftet till 66,4 procent (54,3). Eget kapital per aktie uppgick vid årets utgång till 78:50 kronor.

Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 10,0 procent (4,5).

Koncernens innehav av stamaktier i Boliden utdelades till aktieägarna enligt beslut på 1999 års bolagsstämma.

Industrisektorn

Industrisektorns nettoomsättning ökade med 12 procent till8 701 MSEK (7 745), huvudsakligen genom nyförvärv. Rörelse- resultatet för motsvarande period uppgick till 605 MSEK (554).

Försäljningen gentemot framfor allt den nordamerikanska fordonsindustrin har varit mycket tillfredsställande. En vänd- ning för den tidigare svaga efterfrågan från europeisk allmänindustri och infrastruktur har noterats under årets sista kvartal.

Integrationsarbetet med gjorda förvärv samt lanserat omstruktureringsprogram följer planen. Omstruktureringsprogrammet har belastat koncernens resultat med 259

MSEK under året och förväntas ge en posi- tiv resultateffekt på ca 75 MSEK per år från år 2001.

I slutet av året tecknade koncernen avtal om förvärv av antivibrationsverksam- heten BTRAVS, som omsätter ca4 200

MSEK och har drygt 4 000 anställda vid sjutton tillverkningsenheter i sju länder.

Genom förvärvet blir Trelleborg världs- ledande inom antivibration till fordons- industrin samt till avancerade industriella applikationer*.

Trelleborg Automotive Den nordamerikanska bilmarknaden ökade med lO procent under 1999. Den europe- iska bilmarknaden har vuxit med 2,5 pro- cent under året. Mexiko och Brasilien är intressanta potentiella marknader på personbilssidan och runga fordon.

Nettoomsättningen ökade till 2 434

MSEK (2 219) beroende på den starka mark-

naden i Nordamerika. Rörelseresultatet för 1999 uppgick till247 MSEK (222). Trelle- borg Automotive hade en organisk tillväxt på ca l O procent. Affärsenheterna Auto- motive Americas och lamirrates visar bra re- sultat med bra orderingång och god lönsam- her. Inom affirsenhecen Automotive Europe pågår en omstrukturering från många små till ett f.irre antal större produktionsenheter.

Trelleborg Wheel Systems Marknaden för lantbruksdäck har varit svag under året. Trots detta har affärsområ- det ökat sina marknadsandelar. Det nyut- vecklade radial traktordäcket TM800 har mottagits positivt av marknaden.

Nettoomsättningen ökade till2 770

MSEK (2 168). Rörelseresultatet uppgick till 171 MSEK (127). Resultatökningen är hän- förbar till förvärvet av Pirellis lantbruks- däcksdivision.

Efterfrågan på solida däck för gaffel- truckar var svag i Europa i början av året men har återhämtat sig. l Nordamerika är utvecklingen fortsatt stark.

Utvecklingen har varit positiv både i Sydostasien och Sydamerika. Integrationen

av den av Pirelli förvärvade lantbruksdäcks- divisionen är genomförd med etablering av nya marknadsbolag i Europa.

Trelleborg Engineered Systems 1999 har kännetecknats av svag efterfrågan på industritOmödenheter samt en minskning av antalet projekt inom olje-, offshore- och infrastrukcursektorn. En viss forbättring av efterfrågan märktes i slutet av året.

Nettoomsättningen uppgick till 2 448

MSEK (2 627). Rörelseresultatet blev 62 MSEK

(115). Minskningen beror på lägre försälj- ning inom samtliga affirsenheter förutom Technical Laminates.

Industrislangsverksamheten uppvisade trots betydande kostnadsreduktioner vikande resultat på grund av prispress och lågt kapacitetsutnyttjande.

Som en del av strukturprogrammet sker en successiv överflyttning av delar av till- verkningen i Trelleborg till anläggningen i Frankrike. Antalet anställda minskar i båda fabrikerna samtidigt som ett investerings- program för högre effektivitet pågår i den franska tillverkningsenheten. Struktur- projekten beräknas ge full effekt år 2001.

Nettoomsättning och rörelseresultat per

affärsområde

Nettoomsåttning Rörelseresultat'>

MHK. 1999 1998 1999 1998

TreileborgAutomotive 2434 2 219 247 222

Tr.;ileborgWheel Systems 2 770 2 168 171 127

Trelleborg Engmeered Systems 2448 2 627 62 115

Trelleborg Buildmg Systems l 370 l 178 142 135

Övrigt -321 -447 -17 -45

Industrisektorn 8 701 7745 605 554

-- - --·-- - - ----

Ahlsell

s

177

s

342 210 260

Brodema Edstrand 2 077 2 328 81 8S

Reynold~ t 004 l 054 16 9

Starck1ohann

s

284 6 068 144 182

Ovr1gt 43

Handelssektorn l) 13 542 14 792 451 528

Sektor Övr1gt l 169 2 596 28 46

Koncernposter -109 -165

Boliden -244

jamforelsesto(ande poster 576 17

Ehminermg --67 -92

Koncernen totalt 23 345 25041 l 551 736

---~---~-··-- - - -- /} lnklustve andelar t mtressebolag

2) Hondelssek1orn t o m novPmber .r 999

*

Vil(kor fOr affärens genomforande är berörda konkurrensmyndigheters

godkännande, vilket forväntas under februari 2000. 9

l l

^r,

RNÖVERSJKT

Opc-r.1tiva nyck~ltal

Genomsnittligt Rörelsemarginal Avkastning på sysselsatt

skedde en viss avmattning.

Denna trend har dock bru- tits under början av år 2000.

Integrationen av Skoogs eldivision har slutförts under året, vilket har med- fört betydande kostnader av engångskaraktär. Under fjärde kvartalet förvärvades den norska VVS-grossisten Sjölie & Birch. Etableringen i Danmark följer planen medan avvecklingen av den polska VVS-verksamheten blivit kostsammare än beräk- nat. Ahlsell är därmed eta- blerad i samtliga nordiska länder- i Finland via LVI- Tukku, som sedan december 1999 är ett dotterbolag till Ahlsell.

sysselsatt kapital, Hsac: (ROS),% IJ kapital (ROA),% IJ

1999 1998 1999 1998 1999 1998

- - - ·

--=n:eneborg Automot1ve ^--,431-~1 325 - -- --9,0 9,4 17,3 16,7

TrelleborgWheel Systems l 558 l 182 6,2 5.9 11,0 10,8

Trelleborg Eng1neered Systems l 252 l 178 2,5 4,4 5,0 9,8

Trelleborg Bu1ldmg Systems 746 611 10,3 11,4 19,0 22,0

Övngt 53 53

---

Industrisektorn 5040 4349 6,6 7,0

^{- - --}

12,0

^{- - - --}

12,7

^{- --}

··- - -·---- - - ---- - ---·-

Ahlsell l 471 l 361 4,1 4,9 15,6 19,1

Brodema Edstrand 353 390 3,9 3,7 25,2 21,8

1\eynolds 217 227 ^{1,6 0,9 8,2 4,1}

Starclqohann 2 193 2026 2,7 3,0 7,1 9,0

Ovngt 6 15

----~-··-· ·- - -

Handelssektorn l) 4 240 4019 3,3 3,6 11,6 13,2

Sektor Ovr1gt l 062 l 891 0,5 2,2 2,4

Koncernposter 39 -103

Bo h den 2 394

Koncernen totalt 10 381 12 550 3,9 3,6 9,4 5,7

~---···--- -·-···----··-~----·----·--·---··------~-----~···---~-· ..

---- -- ··--·----

Nettoomsättningen för perioden januari-november 1999 uppgick till 5 177

MSEK (5 342)*. Rörelseresul-

1.1 ExkluMI'e JCIIl11örels~onde poste~ (Dr de(inf!Jon se Sld 77 2} Handelnektom t o m no~-cmber 1999

Den spanska verksamheten har visat en positiv utveckling medan uppbyggnadsfasen av den mexikanska verksamheten haft be- tydande störningar.

Verksamheten inom tekniska rullar till biljetthanteringssystem har haft en positiv utveckling.

Trelleborg Bullding Systems Efterfrågan på den svenska byggmarknaden har ökat medan utvecklingen på övriga

Resultat efter full skatt per aktie och vinst- marginal 1995-1999.

SEK %

lOr--- - -- - - - ---.12

1995 1996 1997

Resultat efter full skatt, ^SEK - Vinstmarginal, %

europeiska marknader varit fortsatt avvak- tande. Bitumenbaserade tätskiktsproduk- ter har haft en god tillväxt och har tillsam- mans med förvärvet av tätskiktstillverkaren Trebolit skapat en rationell produktions- struktur och förbättrad lönsamhet.

Genom forvärvet av DIPRO Dichtungs- systeme GmbH har affärsområdet stärkt sin ställning som den ledande leverantören till europeisk byggrelaterad industri.

Nettoomsättningen uppgick till L 370

MSEK (1178). Rörelseresultatet blev 142

MSEK (135). Under året har kostnader för marknadssatsningar i Tyskland och utveck- ling av nya produkter belastat årets rörelse- resultat.

Handelssektorn

Som ett led i koncernens strategiska inrikt- ning avyttrades i november 51 procent i Handelssektorn. Avyttringen gav en realisa- tionsvinst uppgående till 950 MSEK och ett kassaflöde på 5 625 MSEK.

Ahlsell

Ahlsell hade under årets tre första kvartal en god tillväxt. Under fjärde kvartalet

tatet for samma period blev 210 MSEK (260).

Bröderna E.dstrand Under andra halvåret 1999 har stål-och metallpriserna stigit, vilket resulterat i ett förbättrat resultat. Satsningen i Baltikum fortgår planenligt. Sedan december 1999 ägs finska Starckjohann Steel av Bröderna Edstrand. Tillsammans utgör enheten Europas största oberoende stålgrossist.

Nettoomsättningen januari-november 1999 uppgick till 2 077 MSEK (2 328).

Rörelseresultatet för samma period blev 81 MSEK (85).

Reynolds

Marknadssituationen har förbättrats i Frankrike medan den engelska marknaden är fortsatt svag.

Nettoomsättningen perioden januari- november 1999 uppgick till l 004 MSEK

(l 054). Rörelseresultatet för samma tid blev 16 MSEK (9).

Starck}ohann

Under året har Starckjohanns autoverk- samhet avyttrats. Byggmaterialhandeln i Starkki, som under de tre första kvartalen hade en svag utveckling, ökade under de

sista månaderna av året och är nu i takt

Rörelseresultat

per

affärsområde och kvartal'1, 1999 med förväntningarna. Under sista kvartalet

slutfördes inom Starckjohann Steel en HSI!K jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec Helår (1998) investering i ett nytt stålservicecenter. In-

T relleborgAutomotlve 59 66

ss

67 2-i7 222

körningen löper väl och fullt kapacitets-

utnyttjande planeras under år 2001. LVI- TrelleborgWheel Systems 41 53 36 41 171 127 Tukku har haft en bra utveckling av om- Trelleborg Engmeered Systems 18 32 5 7 62 115

sättningen. Trelleborg Bwld•ng Systems lO 35 60 37 142 135

Sedan december 1999 är Starkki ett själv- _Ovngt -3 -9 -l --4 -17 -45

ständigt

bolag,

Starckjohann Steel har sålts till · - - -- - - - -·- -- -

Bröderna Edstrand och kvarvarande verksam- Industrisektorn 125 1n 155 148 605 554

het i Starckjohann-koncernen inklusive LVI- Ah! sel! 39 51 51 69 210 260

Tukku har avyttrats till Ahlsell-koncernen. _Brodema Edstrand Il 25 25 20 81 85

Nettoomsättningen för januari- _{Reynolds -2 4 9 5 16} 9

november 1999 uppgick tiU 5 284 MSEK Startkjohann 9 36 65 34 144 182

(6 068). Rörelseresultatet för samma period

Ovngt -l l

o

-8

blev 144 MSEK (182).

Handelssektorn ²¹ 57 115 150 129 451 528

Sektor Övrigt

Sel<tor Ovngt 19 Il -l -l 28 46 Nettoomsättningen sjönk kraftigt på grund Koncernposter -27 -27 -Il -44 -109 -165 av genomförda avyttringar och uppgick

Bollden -244

till l 169 MSEK (2 596). Avyttringen av

jamforelsestorande poster -l -n 649 576 17

enheterna inom Sektor Övrigt har skett _-------~-- ---··--~~------~·-·---··-···-----·---~

·-

·- ---- -·--- planenligt. Rörelseresultatet uppgick till Koncernen totalt 174 275

28 MSEK (46). l J lnldUSM andelar ' mttessebolof

Avyttringen av enheterna har givit ett 2) Hondebselr!om r o m no~ember /999

kassaflöde på 919 MSEK.

Kassaflödesrapport 1999

HSEK

Resultat exklusive intressebolag och jamfårelsestörande poster

- - - -- - -- - - --- - - - - - -

Trelleborg Automot1ve 218

TrelleborgWneel Systems 171

Trelleborg Engineered Systems 62

Av· Brutto-

sl<rh!ningar investeringar

102 -110

126 -117

90 -140

221 881 l 551 736

ÖVrig förändrinc Summa operatfvt kassaflöde l sysselsatt

kapital

··- -4a·-- - - - - -i7 o - -

42 222

-44 -32

Trelleborg Bwld1ng Systems 141 59 -31 25 194

-~vrigt -18 8 -7 38 __ _ _ _ _ _ 2_1 _ _ _

Industrisektorn 574 385 -405 21 575

-Ahlselt". - - - - - -- - ------,2,..,.1~0---- 62 - --73 - ·--- - -- -46 -~n---

Broderna Edstrand 81 18 -24 -22 53

Reynolds 16 7 -2 -12 9

Starckjollann 144 99 -190 130 183

Ovngt O l O 6 7

Ha;dels~;.;,~----.r--- - - - --45-,- - ·

· - ·-···187 - - - - :za9-

- - --···--·-·-·56

--· - ---· 4os ··· -

- - - · -- -- - --· - - - - -- - -- - · - -

Sektor Ovngt 4 58 -l If 187 138

_ Koncernposte~---- -10 __ 9_ _ _ 7 _-6 _ _ __ _ _ _ 6_7 __ ...(J

Operativt kassaflöde 920 637 -8 Il 331 l 077

FÖrvärvade enheter -387 -

Avyttrade enheter 6 685

Utdelmrtg tllt aktieagarna -235

Ovngt (fmansre~~ tra~aktroner, strukturposte r, skatter etc) -·354

. --·---

Förändring finansiella nettotillgångar/skulder 6 786

--- - - -- - - - - - - -- - - - - -

l _l Hand~/ssektom t o m november 1999

Il

11'4DUSTfiiSEKTORN- RELLEBORG AUTOMOTIVE

Ökad kundanpassning och teknikutveckling stödd på

g d o sam

God lönsamhet i affärsområdet som helhet har under året tillåtit en kraftfull omstruk- turering av verksamheten i Europa, mot kundnära produktutveckling stödd på egna tekniska resurser. Affärsområdets po- sition gentemot sina kunder har förstärkts, inte minst i Europa. Genom samverkan mellan försäljningscentrat i Frankfurt och affärsområdets tekniska utvecklingscentra

Verksamhetsbeskrivning TrelleborgAutomotive ar en ledande global leverantor till varidens fordons- tillverkare, med fokus på kundbehov, global narvaro, partnerskap och effel<.tivitet

Organisation Affarsområdet ar verksamt inom ut- veckling, produ kt10n och forsal j m ng av antivibrationssystem och ljudabsor- berande produkter for bromsar. Verk- samheten ar organiserad 1 tre affars- enheter; Automotive Amerkas och Automotive Europe (samt Auto- motive Asia*), som huvudsakligen arbetar 1nom v1brat1onsområdet, samt Laminates (and Standard Products*) som arbetar med elimi- nering av broms-och strukturljud i fordon. Inom Lamirrates finns också specialprodukter som gumm1golv, vag- tejp och Fillite fyHnadsmedel.

Affarsområdet har forsaljnmgscentra i Detroit, Frankfurt och Trelleborg samt tekmska centra i South Haven (Michi- gan, USA), Trelleborg och Kalmar.

har nya kontrakt tecknats på utveckling av prototyper inom antivibrationsområdet.

Intensivt utvecklingsarbete pågår i alla affärsområdets tekniska centra för att leve- rera allt mer sofistikerade lösningar till de bil- och lastbilsmodeller som nu är under framtagning hos Trelleborg Automotives kunder.

Uppgraderingen av affärs- områdets kompetens i Europa har under 1999 resulterat i tillverkningskontrakt på fjäderbensdämpning till en av Volkswagens globala plattformar, som artvänds för produktion av olika bilmoddler på flera kontinenter.

Trelleborg Aurornatives fortsatt starka ställning på den nordamerikanska marknaden har gjort det möjligt för den amerikanska affärsenheten att dra nytta av fusionen mellan Daimler och Chrysler.

Fjädersäten utvecklade av Trelleborg Auro- rnative Americas till den nya modellen av Chrysler Voyager, kommer år 2000 a~t till-

Nyc:keltal ITreUeborg Automotive Nettoomsattnmg, MSEr.

Andel av koncernens nettoomsattnmg,%

Rorelseresultat, MSfK

Rorelsemargmal,% (ROS)

Genomsnittltgt sysselsatt kapital, M~EK

Avkastnmg på sysselsatt kap1tal,% (ROA) lnvestermgar 1 anlaggmngar. MSE~<

Operativt kass:~.flöde, MSEK

Medelantal anstalida

Affarsomrädeschef: George Caplea

verkas även av Automotive Europe för le- verans till DaimlerChryslers sammansätt- ningsfabrik i Österrike.

Under året har affärsområdet också för första gången, i allians med det stora underleveran törsföretaget Del p hi, tecknat kontrakt på ett komplett system med

motorupphängningar till Ford USA.

Ordern inkluderar upphängningar med hy- draulisk dämpning, vilket innebär ett steg in på ett nytt teknikområde. Genom Fords köp av Volvo Person- vagnar finns möjlighet för affärsområdet att vinna insteg med samma system på den europeiska marknaden.

Omstruktureringen av Automotive Europe innebär att de europeiska tillverk- ningsenheterna nu helt koncentrerar sig på effektivisering av produktionsprocessen och kostnadskontroll, en organisations- form som redan är genomförd i Automo- tive Americas. Automotive Europes

1999 1998

2 434 2 219

10,4 8,9

-~ . 247 222

9,0 9,4

l 431 l 325

17,3 16,7

.·---~-. - - --

tiO 149

170 112

2 142 2 186 Affarsområdesledningen fmns 1 South

Haven,USA.

Prod•Jktion 1 USA, Mexiko, Bras•hen,Tyskland, Spanien, Sver1ge, Norge och Storbrltannien.

Trelleborg Automotlve designar och utvecklar antivibrationssystem och fordonskomponenter till världens fordonsindustri. På sidan 12 syns ett fjädersäte som tagits fram i samarbete med DaimlerChrysler.

försäljnings-och produktutveckling, lik- som prissättning och inköp, leds &ån hu- vudkontoret.

I april 1999 togs affårsområdets nya tekniska centrum i Trelleborg i bruk. In- vesteringar i ny teknik har skett kontinuer- ligt under året och en rad lovande utveck- lingsprojekt, i nära samarbete med olika kunder, p~r. De långa ledtiderna gör dock att det normalt dröjer två till tre år innan nyutvecklade komponenter kan omvandlas till kommersiella order.

Laminates fortsätter att upprätthålla sin

Nettoomsättning och rbrelseresuitat

Nettoomsattnrng l 000,

l . 2~

Rorels~result'lt

·---~,300

1000 l 500 l

IOOOl ~100

500

t-- - ·-·---·--··---·-!

^so

o 1- r r. r 1 1. 1"- 1: 1 r.--rrr:---w:- o

1998 tm 1998 t996 t999 tm tm r•99

Nett00mta.t.:n1ng, - - Rottläte$llltat rull~~• [ 2 man ••1!::t<. M.11lan~e 12 min :-t5-:K

världsledande position inom ljudabsor- berande bromsbelägg . .Affarsenhetens pro- dukter monteras idag på varannan nybyggd bil i Europa och man är också ledande i utvecklingen av testmetoder i laboratorie- miljö för att lösa ljud och vibrations- problem i fordon.

Under året har DuruLam lanserats, ett nytt material med breda tillämpningar, utvecklat vid Laminates tekniska centrum i Kalmar. Med produkter tillverkade i

DuruLam material kan affarsenhetens kunder på ett nytt sätt dämpa ljud och

ROA och ROS

ROA

m ^{19~ t998}

AOA. rullonde 1 ~ •llno.ier.%

1999

ROS

-~ ::

ROS-ruland•

12ml.narl.,.%

vibrationer vid källan, innan de sprider sig in i den övriga konstruktionen.

Affärsområdets omsättning uppgick till 2 434 MSEK (2 219) och rördseresultatet till 247 MSEK (222).

Marknad

Trelleborg Automotive verkar i en bransch med många aktörer. Bil-och lastbils- försäljningen är avhängig av konjunktur- utvecklingen. 1999 var överlag ett bra år för de stora tillverkarna i USA och Europa, med stark försäljning och god lönsamhet.

Nettoomsattning per geografisk marknad

Nord- och Sydamenka 49%

A~ten Ovnga 6 % 2%

Europa 43%

13

l N D U S 't R l S E k T O R N - T R E U .. E O O R G A U T O M O T l V l:

Vid affårsområdets tekniska centra i Europa och USA utförs avancerat test- och utvecklingsarbete.

I USA fortsätter försäljningen av minivans och SUV:s (Sport Utility Veichles) att öka så att de nu står för nästan hälften av all nybilsförsäljning. Detta har gynnat Auto- motive Americas som har en stark position i detta marknadssegment.

Branschen präglas också av kontinuer- ligt och långsiktigt utvecklingsarbete där allt större

delläggs ut på underleve- rantörerna.

Antalet hög- utbildade ingenjörer ten- derar att minska hos de stora bil-

tillverkarna medan de ökar hos underleve- rantörerna, så också hos Trelleborg Auto- motive.

Under 1999 har trenden med samman- slagningar inom bilindustrin fOrtsatt. Fords köp av Volvo Personvagnar, Renaults köp av Nissan och sammanslagningarna av

Daimler!Chrysler (1998) och BMW/Rover är tydliga exempel. Detta förstärker tenden- sen att tillverkarna allt mer inriktar sig på ett begränsat antal globala plattformar, som används for tillverkning av ett stort antal modeller i olika delar av världen.

På motsvarande sätt sker sammanslag- ningar bland systemleverantörerna. TRW/

Lucas och Deplhi/Daewoo är två exempel på kunder till affärsområdet som gått sam- man. Trelleborgs förvärv av BTR AVS samt sammanslagningen av Standard Produets och Cooper är exempel på

fusioner bland komponent- tillverkarna.

Trots dessa strukturför- ändringar präglas underleve- rantörsledet fortfarande av ett stort antal aktörer och är i fortsatt behov av strukture- ring och konsolidering.

Nya

produkter Fjäderbensdämpare till en av Volkswagens globala plattformar, motorupphängnings- system till Ford samt fjädersäten och länk- armar till två plattformar utvecklade av Daimler/Chrysler är exempel på nya anti- vibrationsprodukter som lanserats under året. Affärsenheten Lamirrates har påbörjat marknadsföringen av DumLam materialet.

Alla enheter inom Trelleborg Automo- tive är kvalitetscertifierade enligt QS 9000 . eller VDA 6.1. Affärsområdet har etablerat ett starkt internt program för ständiga för- bättringar som kallas CIP 3 {Continuous

Affarsområdet är ledande i utveckling av testmeto- der för att lösa vibrationsproblem i fordon.

improvements; People, Process, Product). Kvalitetssystemet TQM {Total Quality Management) är baserat på att möra föl- jande mål; nollfelstolerans, att förebygga i stället för att upptäcka fel, samt överlägsen kundservice. Affärsområdet har förbundit sig att involvera all personal i denna process.

strategi och inriktning Trelleborg Automotive strävar efter att bli en all t värdefullare· atvecklingspartner för sina kunder. Ökat samarbete med under- leverantörer, globala plattformar och sam- manslagningar mellan såväl de stora bil- och lastbilstillverkarna som bland system- leverantörerna skapar en miljö med många möjligheter.

Stödd på kostnadseffektiva och inom sina

områden världsledande produktionsanlägg- ningar, innovativa utvecklingscentra och en försäljningsorganisation med förmåga att gripa in tidigt i kundernas utvecklings- arbete, kan affärsområdet stärka sina posi- tioner genom organisk tillväxt.

Samtidigt blir storlek en allt mer av- görande faktor. Den tre- till fYrdubbling av affärsområdets omsättning som varit en uttalad målsättning har nu till stora delar forverkligatS genom rorvärvet av BTRAVS o.

Den kraftigt ökade omsättningen lägger grunden för kontinuerlig uppgradering av de tekniska utvecklingsresurserna.

Förvärvet av BTRAVS ligger väl i linje med affärsområdets avsikt att växa till en leverantör verksam inom hela antivibra- tionsområdet, både vad gäller produkt- sortiment och marknadsnärvaro. Trelleborg AUtomotive har prioriterat att växa med systemlösningar för fordonens motor/driv- lina och att etablera sig på den asiatiska marknaden, målsättningar som i mångt och mycket nås genom integrationen av BTRAVS.

Affärsenheten Laminates har som in- riktning att stärka sin position på markna- der utanför Europa. Arbetet med att ut- veckla alternativa och innovativa lösningar för akustiska problem fortsätter.

Stor kritisk massa, teknikledande och kundnära produktutveckling samt global marknadstäckning, med en stark position även i Asien, kvarstår som affärsområdets strategiska inriktning. Trelleborg Aurorna- tive kommer noggrant att värdera alla möjligheter att ytterligare stärka sin ställ- ning som världens ledande leverantör av antivibrations produkter.

Affärsenhetschefer ²):

Automotive Americas: M ark Brooks Automotive Europe: Bob Morgan

Automotive Asia: Bob Carper (Bob Trived i) Lam i nates & Standard Products: George Caplea

'! Ymkor för offlirens genomforande är berörda konkurrensmyndigheters godkännande, vilket forväntas under februari 2000.

'!Efter fOrvärvet av BTRAYS.

Efter forvärvet av BTR AVS i mars 2000:

n le n de levera r

av antivibrationsprodukter till fordonsindustrin

Förvärvet av brittiska BTRAntiVibration Systems (BTRAVS) har en rad positiva effekter för Trelleborg Automotive och för Trelleborgskoncernen i sin helhet*. Förvär- vet innebär bland annat att:

Trelleborgskoncernen tredubblar sin omsättning inom segmentet antivibra- tionssystem till fordonsindustrin till drygt sex miljarder SEK.

Trelleborg Automotive blir världens ledande tillverkare inom antivibrations- området, med sexton procent av världs- marknaden och en stark position i såväl Europa som Nordamerika.

- Trelleborg Automotive kan erbjuda ett komplett produktsortiment, omfat- tande alla viktiga applikationer för fordonsindustrin.

- Affärsområdet tillförs nytt, avancerat systemkunnande inom bland annat hydrauliska dämpare och motorupp- hängningar.

Trelleborg Automotive f"ar fotfaste på vik- tiga tillväxtmarknader i Kina och Indien.

Global närvaro BTRAVS har två tredjedelar av sin om- sättning i Europa och knappt en tredjedel

i USA. Detta utgör ett utmärkt komple- ment till Trelleborg Automotives hittills- varande verksamhet, som haft sin starkaste ställning i Nordamerika. Försäljnings-

mässigt blir Trelleborg Automotive nu lika stora i Europa som i Nordamerika.

Affärsområdet tillförs också BTR:s teknik-och utvecklingscentrum Höhr- Grenzhausen, några mil utanför Frankfurt i Tyskland. Teknikcentrat är ett av de mest avancerade i Europa, bland annat när det gäller att mäta vibrationer och ljudalstring hos enskilda komponenter, samman- byggda komponenter och komponenter monterade i fordon. Teknikcentrat i Höhr- Grenzhausen fårbättrar affiirsområdets möjligheter att, på ett tidigt stadium i ut- vecklingen av nya bilmodeller, arbeta &am systemlösningar i nära samarbete med Europas största biltillverkare.

Inte minst gäller detta för dämpare och fästen för motorrum och drivlina, där de största vibrationerna uppstår. Trelleborg Automotive kan nu erbjuda sina kunder motorfästen och systemlösningar för mo- torrum/ drivlina grundade på den senaste hydraultekniken. Tillsammans med Trelle- borg Automotives försäljningscentrum i Frankfurt förstärker detta väsentligt affärs- områdets marknadsposition.

Teknikcentret i Höhr-Grenzhausen inriktas mot utvecklingsarbete för person- bilsindustrin, medan teknikcentret i Trelle- borg får huvudansvar för utvecklingen av antivibrationssystem för lastbilar och för industriell antivibration.

Förvärvet ger Trelleborg Automotive betydligt förbättrade resurser till teknikutveckling.

stärkt marknadsposition Förvärvet av BTRAVS för med sig kraftigt förbättrade marknadspositioner även inom

BTR AVS:s teknik- och utvecklingscentrum i Höhr-Grenzhausen är ett av de mest avancerade i Europa, bland annat när det gäller att mäta vibrationer och ljudalstring i fordon.

området industriell antivibration, som omfattar dämpning av motorer, pumpar, kompressorer etc. i olika industriella tillämp- ningar. Affärsområdet har hittills haft en stark position i Sverige och börjat ta marknadsandelar i övriga Europa. Med en femdubbling av omsättningen till

sammanlagt cirka 500 MSEK är affärsområdet nu marknadsledande i Europa och den näst största leverantören i USA. De två före- tagen, Trelleborg Novibra och BTR Metalastik, f'ar tillsammans ett mycket attraktivt produkt- sortiment, en i det närmaste hel- täckande marknadsorganisation i Eu- ropa och förbärtrade möjligheter till kund- anpassade syscernlösningar.

Förberedelser har gjorts för att starta integrationen av BTR AVS så snart be- rörda konkurrensmyndigheter givit sitt godkännande. Redan efter ett år beräknas positivasynergieffekter uppnås medan en

full integration av de nya verksamheterna beräknas ta cirka två år.

Ökad teknikutveckling En av de väsentligaste effekterna av förvär- vet är att den kraftiga omsättningsökningen

ger betydligt förbättrade resurser till teknikutveckling. Liknande

skaleffekter uppnås inom administration, inköp

och tillverkning.

Inom Trelleborg Automotive Europe

pågår ett viktigt strukturprogram, där centrala ledningsfunktioner som inköp, försälj- ning, prissättning och produkmtveckling förs över till huvudkontoret, medan de olika tillverkningsenheterna helt inriktas på kostnads- och kvalitetskomroll samt leveranssäkerhet:

Sammantaget är förvärvet av BTR AVS en ur flera aspekter optimal komplet-

tering, breddning och förstärkning av Trelleborg Automotives verksamhet. För Trelleborgskoncernen som helhet är för- värvet ett uttryck för att koncernens om- vandling till en avancerad, global industri- koncern fortsätter i högt tempo.

Cirka hälften av koncernens omsätt- ning är nu knuten till fordonsindustrin med tonvikt på personbilar, där världs- marknaden befinner sig i tillväxt. Efterfrå- gan på antivibrationsprodukter beräknas samtidigt växa snabbare än den totala bil- marknaden. Moderna fordon blir i allt högre utsträckning en plattform för olika former av mobil kommunikation, med höga krav på inte minst den akustiska miljön.

Detta ökar behovet av avancerade system för ljud- och vibrationsdämpning.

17

OUSTRISEKTORN ~ l RELLE80RG WHEEL SY5TEM5

Framgångsrik

Attärsområdeschef: Anders Pettersson

• e ra

av Pirellis lantbruksdäcksdivision

Året har präglats av en framgångsrik inte- gration av Pirellis lantbruksdäcksdivision.

Den införlivades 1998 genom bildandet av ett joinr-vennue bolag med Pirelli, där Trelleborg äger 60 procent och Pirelli 40 procent. Efter integrationen är Trelleborg Wheel Systems Europas tredje största till- verkare av lantbruksdäck Sex nya mark- nadsbolag i Italien, England, Benelux, Spanien, Tyskland och Frankrike har öpp- nats och hela affärsområdets marknads- organisation har konsoliderats och effektiviserats.

Trelleborg Wheel Systems är nu den enda producent som kan erbjuda ett full- ständigt produktsortiment för däck- handlare och distributörer riktade mot ersättningsmarknaden för traktorer och

Verksamhetsbeskrivning

TrelleborgWheel Systems utvecklar, tril- verkar och marknadsfor kompletta hjul- system for skogs- och lantbruksmaskmer samt truckar och annan materialhanter- mgsutrustmng.

Organisation

Affarsområdet består av fyra affarsenheter:

Forest & Farm Tires och Agricultural Radial Tires, utvecklar, triiverkar och marknadsfor ett brett sortrment av dack och falgar till skogs-och lantbruksmaski- ner.

lndustrial Tlres utvecklar, triiverkar och marknadsfor solida och pneumatiska industridackssystem trll gaffeltruckar och annan materralhanterrngsutrustning Technical Materials utvecklar och till- verkar bl a polymerblandningar.

Affarsområdesledorngen frnns r Trelleborg.

andra lantbruksmaskiner (off-road fordon).

Ytterligare synergieffekter i distributions- och försäljningsledet är att vänta.

I produktionsenheten i Tivoli utanför Rom, Italien, genomförs ett investerings- program på 120 MSEK för att

modernisera, utveckla och effektivisera tillverkningen av lantbruksdäck

Inom solida industri- däck är airårsområdet värl- dens ledande leverantör med över 20 procent av den glo- bala marknaden och med särskilt stark position i USA och Europa. I Asien och Latin- amerika är marknadsandelarna lägre. Mot denna bakgrund är det avtal som under året ingicks med Port of Singapore Authority (PSA), en betydande framgång. Genom avtalet är Trelleborg Wheel Systems ensamleverantör av solida industridäck och hjulsystem till hamn- myndighetens fordon. PSA driver världens

Nyckeltal l Trtolleborg Wheel System!i Nettoomsattnrng, MSEK

Andel av koncernens nettoomsåttnrng,%

Rorelseresu ltat, MSEI':

Rorelsemargrnal, % {ROS)

Genomsnrttlrgt sysselsatt kaprtal. MSEK

största containerhamn och transporterar inom hamnområdet över tio miljoner containrar årligen.

Under 1999 fick Trelleborg Wheel Systems utmärkelsen som bästa leverantör

till Nacco, den amerikanska produ- centen av gaffeltruckar med varu- namnen Hyster och Yale. Till

Hyster och Yale levereras kom- pletta hjulsystem, det vill säga däck inklusive fälg, i en med kunden starkt integrerad verk- samhet.

Affärsområdet har också rönt framgångar i Brasilien, trots den svaga brasilianska valutan.

Årets omsättning uppgick till 2 770 MSEK (2 168) och rörelseresultatet tilll71 MSEK {127).

Marknad

Inom lantbrukssektorn dder fortsatt pris- press och, som en följd av det, svag inves- teringsvilja. Efterfrågan på lantbruksdäck

1999 1998

2 770 2 168

11.9 8,7

171 127

6,2 5,9

l 558 182

11,0 10,8

.

---·--- -

Avka~~rng på :rsselsat~~prta~% (RO~L_ ___ ___ _ lnvesterrngar r anlaggnrngar, MS~K

Operatrvt kassaflode, MSEI<.

Medelantal anstalida

- - -

117 222 2 630

93 12 2 181

- -- -

Produktron r Belgren, Danmark, Nederlanderna, Spanien, Sri Lanka, Sverrge och USA.