Årsredovisning 2008
Innehåll
DIBS i korthet 2008 3
VD har ordet 4
Vision och strategi 5
Affärsmodellen 6
Marknadsbeskrivning 8
Aktien 9
Förvaltningsberättelse 10
Resultaträkning – koncernen 12 Balansräkning – koncernen 13 Kassaflödesanalys – koncernen 14 Resultaträkning – moderföretaget 15 Balansräkning – moderföretaget 16 Kassaflödesanalys – moderföretaget 17
Redovisningsprinciper 18
Noter – koncernen 20
Noter – moderföretaget 28
Underskrifter 33
Revisionsberättelse 34
Ledning 35
Styrelse 36
Anteckningar 37
3
DIBS i korthet 2008
DIBS Payment Services är Nordens ledande oberoende leverantör av funktio- nella, säkra och innovativa betaltjänster för handel via Internet. DIBS betalväxel skapar en länk mellan butik och bank.
Underliggande affärsmässiga drivkrafter under 2008
• Kunderna uppgick vid årets slut till 9 154 stycken (7 170)
• Antalet kunder ökade med 28 procent och antalet nya kunder uppgick till 1 984 stycken (1 808)
• Butikernas samlade e-handelsvolym växte med 31 procent under året och uppgick vid årsskiftet till 52,6 miljarder kronor (40,1)
Produktutveckling under 2008
• Vidareutveckling av DIBS tekniska gränssnitt mot butiker
• Utökade inlösenkopplingar till banker bl.a. Barclays, HSBC, RBS och Lloyds i Storbritannien, Pago i Tyskland , Ideal i Nederländerna, internetbanker i Fin- land
• Ny funktionalitet i form av säkerhetslösning, elektronisk hantering av voucher, failoverlösning för att öka stabiliteten i inlösarkopplingar, multivalutahantering genom DCC (Dynamic Currency Conversion)
• Lansering av en EMV-certifierad POS-lösning.
Finansiell utveckling
• Nettoomsättningen uppgick till 104,2 miljoner kronor (80,9), en ökning med 29 procent sedan 2007
• EBITDA-marginalen uppgick till 28 procent (28) inkl. kostnader för produkt- utveckling (R&D)
• Uppskjuten skattefordran uppgick till 23,7 miljoner kronor (19,1)
• Kassan uppgick till 63,0 miljoner kronor (42,6)
40 50 60 70 80 90 100 110
2008 2007
2006 2005
1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000
2008 2007
2006 2005
5 15 25 35 45 55
2008 2007
2006 2005
48,5
62,3
80,9
104,2
16,6
28,5
40,1
52,6 2867
4371
7170
9154 48,5
62,3
80,9
104,2
16,6
28,5
40,1
52,6 2867
4371
7170
9154
Omsättning i miljoner kronor
40 50 60 70 80 90 100 110
2008 2007
2006 2005
1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000
2008 2007
2006 2005
5 15 25 35 45 55
2008 2007
2006 2005
48,5
62,3
80,9
104,2
16,6
28,5
40,1
52,6 2867
4371
7170
9154 48,5
62,3
80,9
104,2
16,6
28,5
40,1
52,6 2867
4371
7170 40 9154
50 60 70 80 90 100 110
2008 2007
2006 2005
1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000
2008 2007
2006 2005
5 15 25 35 45 55
2008 2007
2006 2005
48,5
62,3
80,9
104,2
16,6
28,5
40,1
52,6 2867
4371
7170
9154 48,5
62,3
80,9
104,2
16,6
28,5
40,1
52,6 2867
4371
7170
9154
Antal kunder
Butikernas e-handelsvolym i miljarder kronor E-handelns värdekedja
Konsument Butik Kortinlösare/
Bank DIBS
Betalväxel
DIBS I KORTHET 2008
4
Utvecklingen av konjunkturen under senare delen av året visar att DIBS affärsmodell förmår hålla emot även i dåliga tider. DIBS fortsätter att leverera stabil och hög tillväxt. Omsättningen ökade med 29 procent och EBITDA ökade med 31 procent justerat för engångskostnader i samband med Cardia förvärvet. EBITDA marginalen för 2008 uppgick till 28 procent. DIBS överträffar de finansiella målen som sattes inför listningen på First North med en omsättningstillväxt på mer än 25 procent och en EBITDA marginal över 25 procent
Vår framgång ligger i att ständigt bredda kundbasen och samtidigt öka volymer per kund. Under året har vi attraherat 1 984 nya kunder vilket jag anser vara anmärkningsvärt starkt i ljuset av konjunkturutvecklingen. Vi har nu 9 154 kunder i många bran- scher i de nordiska länderna.
2008 lyckades vi även etablera oss ordentligt på den norska marknaden och DIBS Norge visar numera en ökande tillväxt och lönsamhet. Förvärvet av Cardia i kombination med en starkt sälj- fokuserad organisation i Norge har gjort att vi nu är den största oberoende aktören inom Internethandel även på denna mark- nad. Tillväxtmöjligheterna på den norska marknaden bedöms som fortsatt stora.
Risknivån i DIBS verksamhet är låg eftersom vi hanterar transak- tionsdata i informationsflödet men inte penningtransaktionen. Vi har en 90-procentig andel återkommande intäkter och god spridning i kundbasen där ingen kund motsvarar större andel av intäkterna än två procent.
Konsolidering i marknaden
Betydelsen av att vara en oberoende aktör på marknaden för betaltjänster har ökat under 2008. Detta förstärker ytterligare vår position som marknadsledare inom Internetbetalningar i Norden.
Genom danska PBS förvärv av Strålfors (senare namnändrad till Auriga) har ytterligare ett oberoende betaltjänstföretag förvär- vats av en finansiell aktör.
Konkurrenssituationen påverkas av denna branschglidning men också av väsentligt ökade krav från kreditkortsföretagen och ban- ker. Barriären för nya aktörer blir högre och kostnaderna för de som ännu inte uppnått kraven för certifiering ökar.
Med ett starkt kassaflöde och en stark balansräkning har DIBS goda förutsättningar att göra förvärv.
E-handelns utveckling under året
90 procent av DIBS intäkter är återkommande vilket visar att DIBS utvecklar långvariga kundrelationer. Våra kunders totala transaktionsvärde under 2008 har ökat med 32 procent och uppgick till närmare 53 Mdr, efter bland annat en stark julhandel.
Transaktionerna ökade ännu mer medan genomsnittbeloppet
per transaktion minskarde. DIBS tar betalt per transaktion och gynnas av att konsumenter handlar oftare. DIBS e-handelsindex för andra halvåret 2008 visar att hela 88 procent av de nordiska webbutikerna tror att försäljningen kommer att öka även framö- ver.
Förväntning på 2009
Idag handlar runt 90 procent av de nordiska internetanvändarna på nätet och hela 97 procent av de yngre användarna. Konsu- menternas motiv är att spara tid, att det är enkelt, att inte vara bunden vid butikens öppettider samt att lättare kunna jämföra priser. Grunden till förändringen i konsumtionsbeteendet är för- ankrad och förändringen kommer att fortsätta oavsett konjunk- turläget. Därför gör vi bedömningen att förändringen mot ökad e-handel innebär att lågkonjunkturens effekter blir mindre inom e-handel än inom övriga delar av handeln.
DIBS har goda möjligheter till tillväxt genom att utvidga vår pro- duktportfölj, attrahera nya kunder och genomföra förvärv. Med vår starka position på en strukturellt växande marknad ser jag positivt på DIBS framtida utveckling.
Stockholm den 5 maj 2009 Eric Wallin, Verkställande direktör
VD har ordet
VD HAR ORDET
5
Vision och strategi
VISION OCH STRATEGI
Affärsidé
DIBS skall som oberoende aktör erbjuda säkra och enkla betal- ningslösningar för e-handel och även stödja försäljning i butik och via telefon.
Vision
DIBS skall bli främsta oberoende aktör för betalningslösningar inom e-handel i norra Europa. Bolagets lösningar skall uppfattas som industristandard.
Kärnvärden
DIBS kärnvärden beskriver hur organisationen leds, hur dess anställda agerar såväl internt som externt, samt hur utveckling sker av nya tjänster och produkter. Bolagets kärnvärden utgörs av:
• Säkerhet
• Enkelhet
• Innovation
Strategi
DIBS övergripande strategi är att:
• Växa organiskt genom återkommande intäkter från befintliga kunder och tillväxt av nya kunder
• Erbjuda en standardiserad produktportfölj med kontinuerlig utveckling
• Expandera geografiskt med befintliga kunder
• Utnyttja kraften i den skalbara affärsmodellen för förbättrad marginal
• Verka för att attrahera, kompetensutveckla och behålla talanger i alla delar av bolaget
• Aktivt söka förvärvsmöjligheter
Finansiella mål
DIBS övergripande finansiella mål är att genom uthållig tillväxt och god lönsamhet skapa långsiktiga värden för bolagets aktieä- gare.
Tillväxt
Styrelsen håller fast vid tidigare mål att genomsnittlig omsätt- ningstillväxt, under rådande marknadsläge, skall överstiga 25 pro- cent per år exklusive förvärv.
Marginal
Styrelsen håller fast vid tidigare lönsamhetsmål, att genomsnittlig EBITDA-marginal skall överstiga 25 procent.
Kapitalstruktur
Styrelsens mål är att bibehålla adekvat nettokassa och hög solidi- tet så länge bolaget befinner sig i en fas av hög tillväxt samt för- värvsmöjligheter finns.
Utdelningspolicy
Styrelsens mål är att bolagets kassaflöde under innevarande år skall investeras i fortsatt expansion och rekommenderar därför, i enlighet med gällande policy, ingen aktieutdelning.
6
Affärsmodellen
Intäkter per intäktsslag
Mkr
0 20 40 60 80 100
120 övrig intäkt
återkommande intäkt startintäkt
2008 2007 2006 2005 2004
Övriga intäkter
Återkommande intäkter Startintäkter
Återkommande intäkters andel av totala intäkter
DIBS betallösning
– en ”hostad” standardapplikation
DIBS betallösning är en egenutvecklad standardapplikation. Systemet säljs direkt till kund eller via DIBS partners. DIBS ”hostar” alltså lösning åt alla kunderna på en och samma tekniska plattform men erbjuder kunden tillgång till systemet på olika servicenivåer beroende på behov.
Standardlösningen innebär att investeringskostnaden minimeras. Systemet blir enkelt att implementera och löpande uppdatera till senaste säkerhetskrav. Kun- den får även tillgång till fler betalsätt allt eftersom behoven för det ökar. En ”hos- tad” standardlösning innebär god kostnadseffektivitet vid ökat antal kunder och ökade transaktionsvolymer vilket är grunden för DIBS skalbara affärsmodell.
DIBS gynnas av kundernas ökade omsättning
DIBS affärsmodell innebär att intäkterna ökar i takt med ett ökat antal nya kunder och även i takt med att befintliga kunders omsättning stiger. Modellen bygger på två intäkter:
1. engångsintäkter i form av startintäkter
2. återkommande intäkter i form av abonnemangs- och transaktionsavgifter
Det är alltså kundtillströmningen i kombination med transaktionsutvecklingen som är den avgörande faktorn för DIBS tillväxt.
0%
25%
50%
75%
100%
2004 2005 2006 2007 2008
77% 85% 88% 89% 90%
AFFÄRSMODELLEN
7 AFFÄRSMODELLEN
Mkr
10 20 30 40 50 60
abonnemangsintäkt
2008 2007 2006 2005 2004
Mkr
10 15 20 25 30 35 40
transaktionsintäkt
2008 2007 2006 2005 2004
Abonnemangsintäkter
Transaktionsintäkter
Intäkter per intäktsslag
Startintäkter
När kunden kopplas upp till DIBS tjänster betalas startavgift för bastjänsterna och för eventuella tilläggstjänster. Ett inflöde av nya kunder ökar startintäkterna. Net- toinflödet av antalet nya kunder under uppgick till 1 984.
Återkommande intäkter
Andelen återkommande intäkter för DIBS under 2008 utgjorde 90 procent av totala intäkter vilket motsvarar 93,8 miljoner kronor. Återkommande intäkter ökar i takt med att nya kunder ansluts, genom att befintliga kunder ökar transak- tionsvolymer samt genom merförsäljning av tilläggstjänster.
Abonnemangsintäkter
Abonnemangsintäkterna utgörs av en fast avgift som kunder betalar för tjänsten.
Under 2008 utgjorde abonnemangsintäkterna 53 procent av totala intäkter.
Abonnemangsintäkterna ökar i takt med att nya kunder ansluts samt genom för- säljning av tilläggstjänster. Tillväxten i abonnemangsintäkter påverkas således inte av fluktuationer i den dagliga e-handeln.
Transaktionsintäkter
Transaktionsintäkterna utgör den rörliga delen av kundernas avgifter, då kunderna betalar en avgift per genomförd transaktion som hanteras via DIBS system. 2008 utgjorde transaktionsintäkterna 37 procent av de totala intäkterna. Transaktionsin- täkterna ökar med stigande volymer från existerande kunder såväl som genom nya kunder.
Kostnader
DIBS kostnadsmassa kan delas upp i tre huvudgrupper:
1. Rörliga kostnader består till största delen av försäljningsomkostnader 2. Fasta kostnader består primärt av personalkostnader
3. Övriga fasta kostnader som består av administration, lokalhyror, drift- och plattformskostnader etc.
Den stora andelen fasta kostnader ger positiva effekter för skalbarheten i affärs- modellen vid ökande kund- och transaktionsvolymer.
8
Marknadsbeskrivning
MARKNADSBESKRIVNING
Marknadsutvecklingen kännetecknas av fortsatt stark underliggande tillväxt, konsolidering mot den finan- siella sektorn och av ökade krav från banker och kort- företag. DIBS position som marknadsledare och obe- roende aktör har sannolikt gynnats av denna utveckling och av att DIBS inte tar finansiell risk i transaktionen.
E-handeln i Norden
Det sammanlagda värdet av e-handeln i Norden uppskattas till ca 165 miljarder kronor enligt DIBS e-handelsindex. Det är en signi- fikant ökning från motsvarande undersökning från 2007. Tillväx- ten är anmärkningsvärd i ljuset av svag utveckling av konsumtio- nen under senare delen av 2008. Konsumenterna handlar billigare varor än tidigare, men mätt i antal transaktioner ökar inköpen mer än 25 procent under 2008.
Bekvämlighet styr köpbeteendet
I DIBS undersökning av den nordiska e-handeln framgår att 14 miljoner nordiska konsumenter av total ca 25 miljoner handlar online. Det genomsnittliga värdet per person uppgår till drygt 12 000 kronor per år. Ålderskategorin 35-54 år har de största inkomsterna och gör de största inköpen, medan de yngre konsu- menterna, 15-25 år gör flest antal inköp.
Studien visar också att det är bekvämlighetsskäl, oberoendet av öppettider, möjligheten att göra produkt- och prisjämförelser som är de viktigaste skälen att handla online. Av DIBS e-handels- index framgår att 40 procent av konsumenterna förväntar sig att öka sina inköp via Internet trots ovissheten om det framtida eko- nomiska klimatet.
Konkurrenssituationen
Konkurrenssituationen inom marknaden för betaltjänster i Nor- den kännetecknas av en glidning mot finansiell sektor. Till exem- pel har danska PBS förvärvat Strålfors (senare namnändrat till Auriga) av svenska Posten och norska NetAxept förvärvades av det bankägda företaget BBS.
Av befintliga större aktörer inom betaltjänster för e-handel är därmed DIBS bland få kvarvarande oberoende företag på den nordiska marknaden. Konkurrensen från utomnordiska aktörer har inte ökat nämnvärt under 2008.
Nya betalsätt
Kundernas behov av säkra, likvida och kostnadseffektiva betal- ningslösningar gör att vidareutvecklingen sker löpande och att nya och utvecklade betalmetoder ständigt växer fram. Utveck- lingen går snarare mot fler och mer lokalt anpassade lösningar än mot globala och standardiserade betalsätt. Till exempel utvecklas nya lösningar för fakturabetalning, betalning via internetbank och även mobila betalningar, även om det senare inte tagit fart.
Framtidsutsikter
DIBS är marknadsledaren i Norden i en tillväxtbransch. Tillväxten har varit hög och stabil under ett flertal år. Fler konsumenter ser fördelarna med e-handel och gör en växande andel inköp över Internet. Detta är en strukturell förändring som primärt drivs av behovet att spara tid, att det är enkelt, att inte vara bunden vid öppettider och att lättare kunna jämföra priser för samma vara.
Redan i dag handlar runt 90 procent av alla Internetanvändare i Norden på nätet och för unga människor är andelen hela 97 pro- cent.
Under 2008 försämrades världsekonomin. E-handeln fortsatte likväl att växa snabbt under denna period. Kanske därför att många konsumenter blev mer priskänsliga och många handlare sökte nya vägar att nå konsumenter.
DIBS bedömer att förändringen i konsumenternas köpbeteende kommer att uppväga den ekonomiska nedgången och leda till fortsatt tillväxt inom e-handeln, även om den fysiska handeln upplever nedgång. Fortfarande är det bara en liten del av konsu- menternas inköp som görs över nätet.
Vid utgången av 2008 hade DIBS 9 154 kunder. Detta ger bolaget en marknadsledande position med möjlighet till skalfördelar i tek- nik och försäljning. Det visar också potentialen eftersom en stor mängd företag i Norden fortfarande saknar e-handelslösning.
E-handelsbranschen är relativt ung och de närmaste åren kom- mer av allt att döma präglas av ett fortsatt stort inflöde av nya kunder.
Sedan DIBS listades på First North har bolaget varje kvartal för- bättrat såväl försäljningssiffror som volym på kundbasen. DIBS har potential till tillväxt genom att utvidga produktportföljen, att- rahera nya kunder och öka transaktionsvolymerna. Med DIBS starka position på en strukturellt växande marknad har bolaget positiva framtidsutsikter.
9
Aktien
Notering: Stockholmsbörsen, First North Kortnamn: DIBS
Sektor: Data Processing & Outsourced Services Handelspost: 100
Kvotvärde per aktie: 0,25 kronor ISIN-kod: SSE40873
Aktiekapital: 2 350 000 kronor fördelat på 9 400 000 aktier
Aktiekapital
Aktiekapitalet i DIBS uppgår till 2 350 000 kronor fördelat på 9 400 000 aktier. Aktiens kvotvärde är 0,25 kronor. Varje aktie berättigar till en röst vid årsstämman. Samtliga aktier har lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst.
Aktieägare
Antalet aktieägare i DIBS uppgick per den 30 december 2008 till 1179 enligt Euroclear Sweden AB (f.d. VPC AB). DIBS nio största ägare innehar aktier motsvarande 66,6 procent av röster och kapital i bolaget.
VD och ledande befattningshavare äger 3,5 procent av aktierna.
DIBS kursutveckling
Sista betalkurs per den 31 december var 27,69 kr (56,25) vilket gav ett börsvärde om 260,3 Mkr (528,8). Under motsvarande period har OMXSPI index sjunkit med 42,0 procent.
Aktien
20 25 30 35 40 45 50 55 60(kurs, SEK)
First North, SWE (indexerat DIBS) OMXSPI (indexerat DIBS)
DIBS feb-08 mars-08
jan-08
dec-07
nov-07
okt-07
sept-07
aug-07
jul-07
jun-07
20 30 40 50 60
dec-08
nov-08
oct-08
sept-08
aug-08
jul-08
jun-08
maj-08
april-08
mars-08
feb-08
jan-08
(kurs, SEK)
First North, SWE (indexerat DIBS) OMXSPI (indexerat DIBS) DIBS
DIBS kursutveckling
Aktiekapitalets förändring
I tabellen nedan beskrivs de förändringar i DIBS:s aktiekapital som skett sedan 2003.
Transaktion År
Förändring av antalet aktier
Totalt antal aktier
Förändring av aktiekapital, kr
Totalt aktie-
kapital, kr Kvotvärde, kr
– 2004 – 1 052 314 – 1 052 314 1,00
Nyemission1) 2006 1 084 814 2 137 128 1 084 814 2 137 128 1,00
Nyemission2) 2007 28 000 2 165 128 28 000 2 165 128 1,00
Aktiesplit3) 2007 6 495 384 8 660 512 0 2 165 128 0,25
Nyemission 2007 739 488 9 400 000 184 872 2 350 000 0,25
1) Apportemission till säljarna av DIBS A/S i samband med samgående mellan DebiTech AB och DIBS A/S. Säljare var Wichman & Friis ApS, Globework ApS, Lohmann Holding ApS, Johan Nilsson och August Lindeblad.
2) Emissionen riktades till VD Eric Wallin (10 000 aktier), styrelseordförande Mats Sundström genom bolag (8 000 aktier) samt styrelseledamot Sven Mattson (10 000 aktier). Tecknings- kursen uppgick till 125 kronor per aktie (motsvarande 31,25 kronor per aktie efter aktiesplit genomförd i maj 2007).
3) Aktiesplit 4:1.
Största aktieägare
Namn Antal aktier*
Kapital och röster (%)
Globework ApS 1 528 704 16,26%
SEB-Stiftelsen, Skand Enskilda 1 368 384 14,56%
Lannebo Micro Cap. 829 200 8,82%
MSIL IPB Client Account 623 700 6,64%
DNB Nor Bank ASA 586 072 6,23%
Catella case 512 000 5,45%
Banque Carnegie Luxemburg S.A. 271 080 2,88%
Nordnet pensionsförsäkring AB 269 935 2,87%
Svea Ekonomi AB 268 000 2,85%
Övriga aktieägare 3 142 925 33,44%
Totalt 9 400 000 100,0%
* per 2008-12-30 enligt Euroclear Sweden AB
DIBS är sedan 18 juni 2007 listad på Stockholmsbörsen, First North. Aktien handlas under beteckningen DIBS och har HQ Bank som Certified Adviser. Styrelsen har beslutat att föreslå stämman att ingen utdelning utgår för 2008.
AKTIEN
Nästa rapporttillfälle
Kvartalsrapport för andra kvartalet 2009 publiceras den 13 augusti 2009.
10
Styrelsen och verkställande direktören för DIBS Payment Servi- ces AB (publ) får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2008-01-01 till 2008-12-31.
Allmänt om verksamheten
Koncernen består av moderbolaget DIBS Payment Services AB och de helägda dotterbolagen i Sverige, Danmark, Norge och Finland. DIBS Payment Services AB är Nordens ledande obero- ende leverantör av enkla, säkra och innovativa betaltjänster för handel via Internet och hanterar dagligen mer än 9 000 kunders betalningstransaktioner. DIBS Koncernen hade 57 medarbetare i Stockholm, Göteborg, Oslo och Köpenhamn vid årsslutet. Bola- get etablerades 1998 och är sedan juni 2007 listat på First North med HQ Bank som Certified Adviser. För information om de större aktieägarna se sid 9.
Affärsidé
DIBS skall som oberoende aktör erbjuda säkra och enkla betal- ningslösningar för e-handel och även stödja försäljning i butik och via telefon. Affärsmodellen bygger på att erbjuda kunder en stan- dardiserad betalningslösning där intäkter baseras på återkom- mande intäkter i form av service- och transaktionsavgifter.
Verksamhetens utveckling
DIBS position som marknadsledare inom betalningar för e-han- deln i Norden har gett ett tydligt resultat både i form av såväl till- växt som i ökad lönsamhet. Trots en fallande konjunktur har bola- get fortsatt växa utan märkbar negativ effekt på kundtillström- ningen eller transaktionsvolymen.
Väsentliga händelser under 2008
DIBS har fortsatt att framgångsrikt bearbeta marknaden och att- raherat 1 984 nya kunder som anslutits till våra tjänster. Fram- gången bygger på DIBS engagerade personal och framgångsrika samarbete med partners.
Genom förvärvet i Norge i slutet av 2007 har DIBS norska verk- samhet visat såväl ökande tillväxt som ökad lönsamhet.
Under året har bolaget presenterat två stora undersökningar rörande e-handelns utveckling i Norden, DIBS e-handelsindex.
Konklusionerna i undersökningarna bekräftar i all väsentlighet den fortsatta tillväxten i e-handeln och förändringarna i konsu- menternas köpbeteenden.
Undersökningarna mottogs väl av kunder, partners och inte minst av pressen. Undersökningarna har refererats i över 800 införanden i dagstidningar såväl som i digitala artiklar. I tillägg så har DIBS deltagit i ett flertal intervjuer i radio och TV där under- sökningen har diskuterats.
Den tekniska plattformen utvecklas kontinuerligt – så även 2008.
Utöver nya lokala betalsätt i de nordiska länderna har DIBS anslu- tit nya banker och betalsätt i bl a Tyskland, Nederländerna och Storbritannien.
I maj 2008 fick DIBS sitt PCI DSS-certifikat förnyat efter att bola- get genomgått den årliga revisionen.
Marknadsutveckling inom e-handeln
Konsumenternas förändrade köpbeteende bidrar till e-handelns fortsatta tillväxt och har inte påverkas i någon större utsträckning av den negativa konjunkturutvecklingen. I DIBS e-handelsindex framgår att 40 procent av konsumenterna förväntar sig att öka sina inköp via Internet trots vissheten om ett kärvare ekonomiskt klimat .
Även e-handelsbutiker har stora förväntningar: fler än 80 procent av tillfrågade butiker bedömer öka sin online försäljning det kom- mande året. Studien visar också att det är bekvämlighetsskäl, obe- roendet av öppettider och möjligheten att göra produkt- och prisjämförelser som är de viktigaste skälen för konsumenterna att handla online.
Sammanfattningsvis gör DIBS bedömningen att tillväxten inom e-handeln fortsätter ytterligare under kommande år.
Utveckling inom DIBS marknadssegment Utvecklingen inom marknadssegmentet bedöms komma att påverkas av ett par viktigare områden:
• Den fortsatta generella tillväxten av marknaden för betalningslösningar i Europa
• Ökad marknadskonsolidering – inom Norden såväl som internationellt
• Ökad konkurrens mellan banker och kortinlösare på tre till fem års sikt drivet av EUs och europeiska centralbankens gemensamma SEPA program och direktiv
Utveckling av DIBS produkterbjudande Under 2008 har DIBS fokuserat sin tekniska utveckling på tre huvudområden; integration till nya inlösare, ny funktionalitet och nya betalsätt. Bland annat har inlösenkopplingar byggts till en rad banker bl.a. Barclays, HSBC, RBS och Lloyds i Storbritannien, Pago i Tyskland och Ideal i Nederländerna. Vidare har vi utvecklat en voucher-lösning som kan användas som en värde-, rabatt- eller presentcheck i samband med köp på webshopar anslutna till DIBS betalsystem.
Förväntningar på verksamhetsåret 2009
I enlighet med bolagets policy lämnas inga finansiella prognoser.
Styrelsen har emellertid fastslagit finansiella mål vilka återfinns i
Förvaltningsberättelse
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
11
stycket vision och strategi på sidan 5. Baserat på DIBS starka finansiella utveckling, bolagets ledande position på marknaden och den skalbara affärsmodellen, förväntas bolaget att uppnå de fastställda målen.
DIBS-aktien
Under 2008 har inga nyemissioner gjorts.
I september 2008 beslutade styrelsen att återköpa ett av tre optionsprogram på grund av det ringa antalet optioner och de administrativa kostnader som vill vara förenat med att slutföra programmet. Optionsprogrammet omfattade 44 000 aktier till ett inlösenpris av 25,50 kr. Återköpspriset uppgick till 35,84 kr per option motsvarande VWAP (Volume-weigthed average price) under perioden 1-19 september. Den totala kostnaden för återköpet uppgick till 0,5 Mkr för perioden.
Information om risker och osäkerhetsfaktorer Externa risker som exempelvis dataintrång, hanteras årligen genom en omfattande säkerhetsrevision – en PCI DSS-certifie- ring (Payment Card Industri Data Security Standard). Bolaget erhöll senast sitt PCI DSS-certifikat i maj 2008.
Interna verksamhetsrisker såsom omfattande dataavbrott, hög intäktskoncentration på enskilda kunder samt kompetenskoncen- tration på vissa nyckelpersoner bedöms vara acceptabla.
Valutaexponering och valutapolicy
Bolaget är inte utsatt för några väsentliga valutarisker, utöver valu- tarisken kopplat till driftsaktiviteter i dotterbolagen. Bolaget använder därför inga finansiella derivatinstrument för att mini- mera riskexponeringen.
Finansiell översikt koncernen
Finansiell översikt (tkr) *2004 2005 2006 2007 2008 Nettoomsättning 17 659 48 516 62 279 80 938 104 190 Rörelseresultat före
engångskostnader 4 464 13 404 15 763 17 979 24 607
Resultat 4 464 15 424 13 838 20 887 27 665
Balansomslutning 13 937 34 066 43 243 105 548 131 473
Medel antal anställda 12 34 42 60 61
* Endast moderbolag
Finansiell översikt moderbolag
Finansiell översikt (tkr) 2004 2005 2006 2007 2008 Nettoomsättning 17 659 23 055 27 516 32 218 40 108
Resultat 4 464 6 422 4 388 9 167 14 026
Balansomslutning 13 937 23 103 36 605 87 259 105 108
Medel antal anställda 12 14 16 15 16
Händelser efter räkenskapsårets utgång
Inga händelser finns att rapportera efter räkenskapsårets utgång.
Information om icke-finansiella resultatindikatio- ner
Koncernens affärsmodell bygger dels på att intäkterna ökar i takt med att nya kunder rekryteras dels på att befintliga kunder ökar sin försäljningsvolym. För närvarande är 90 procent av de totala intäkterna återkommande intäkter. De återkommande intäkterna består av abonnemangs- och transaktionsintäkter.
Miljöinformation
DIBS verksamhet har marginell påverkan på den yttre miljön.
Bolaget eftersträvar emellertid att i största möjliga mån fortlö- pande välja miljövänliga alternativ vid inköp och så långt som möjligt återvinna kontors- och förbrukningsmaterial.
Ordinarie årsstämma
Årsstämman äger rum onsdag den 27 maj 2009 kl 15.00 i Oscarssalen på Piperska Muren, Scheelegatan 14. Kallelse sker genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt i Svenska Dagbladet.
Förslag till disposition beträffande bolagets vinst Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 60 785 989 och överkursfond om 24 837 425 kronor disponeras enligt följande:
Balanseras i ny räkning 85 623 414
Summa 85 623 414
Koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar, kassa- flödesanalyser och notupplysningar.
Styrelsen vill passa på att tacka alla medarbetare, kunder, partners och ägare för ytterligare ett händelserikt och framgångsrikt år.
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
RESULTATRÄKNING – KONCERNEN 12
(Belopp i tkr) Not
2008-01-01 –2008-12-31
2007-01-01 –2007-12-31
Nettoomsättning 1 104 190 80 938
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader 2, 3 -25 454 -19 901
Personalkostnader 4 -49 518 - 40 052
Avskrivningar- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 5 -4 611 -3 006
Rörelseresultat 6 24 607 17 979
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 2 137 913
Räntekostnader och liknande resultatposter 8 -1 055 -399
Resultat före skatt 25 689 18 493
Skatt på årets resultat 9 1 976 2 394
Årets resultat 27 665 20 887
Resultat per aktie, kr 2,94 2,31
Resultat per aktie efter utspädning, kr 1) 2,93 2,29
Genomsnittligt antal aktier, tusental 9 400 9 041
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 9 450 9 119
Resultaträkning – koncernen
1) (VWAP) för helåret 2007 är beräknat under noteringsperioden 18 juni till 31 december 2007
13 BALANSRÄKNING – KONCERNEN
(Belopp i tkr) Not 2008-12-31 2007-12-31
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill 10 17 377 19 039
Övriga immateriella 11 4 951 5 908
Summa immateriella anläggningstillgångar 22 328 24 947
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, datorer 12 3 958 3 806
Summa materiella anläggningstillgångar 3 958 3 806
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga värdepappersinnehav 13 295 295
Uppskjuten skattefordran 14 23 651 19 057
Summa finansiella anläggningstillgångar 23 946 19 352
Summa anläggningstillgångar 50 232 48 105
Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 7 798 7 039
Övriga fordringar 2 025 2 513
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15 8 413 5 300
Summa kortfristiga fordringar 18 236 14 852
Kassa och bank 63 005 42 591
Summa omsättningstillgångar 81 241 57 443
SUMMA TILLGÅNGAR 131 473 105 548
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital
Aktiekapital 2 350 2 350
Bundna reserver 248 248
Fria reserver 73 808 51 999
Årets resultat 27 665 20 887
Summa eget kapital 16 104 071 75 484
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 17 8 600 12 000
Uppskjuten skatteskuld 1 387 1 627
Summa långfristiga skulder 9 987 13 627
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 4 371 2 270
Aktuella skatteskulder 753 1 670
Övriga skulder 4 336 1 737
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 7 955 10 760
Summa kortfristiga skulder 17 415 16 437
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 131 473 105 548
Ställda säkerheter Inga Inga
Ansvarsförbindelser Inga Inga
Balansräkning – koncernen
KASSAFLÖDESANALYS – KONCERNEN 14 (Belopp i tkr) Not
2008-01-01 –2008-12-31
2007-01-01 –2007-12-31 Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 25 690 18 493
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m 4 611 3 006
30 301 21 499
Betald skatt -4 880 -2 458
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 25 421 19 041
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar -3 384 -4 356
Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder 1 543 -671
Kassaflöde från den löpande verksamheten 23 580 14 014
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar 12 -2 378 -2 457
Förvärv av Cardia 20 – -22 808
Etablering av DIBS Finland – -41
Förvärv av övriga finansiella tillgångar 13 – -136
Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 378 -25 442
Finansieringsverksamheten
Banklån -1 700 12 000
Nyemission – 23 802
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 700 35 802
Årets kassaflöde 19 502 24 374
Likvida medel vid årets början 42 591 18 317
Kursdifferens i likvida medel 912 –100
Likvida medel vid årets slut 63 005 42 591
Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys
Erhållen ränta 2 137 913
Erlagd ränta -1 055 –399
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m
Av- och nedskrivningar av tillgångar 4 611 3 006
Kassaflödesanalys – koncernen
15
(Belopp i tkr) Not
2008-01-01 –2008-12-31
2007-01-01 –2007-12-31
Nettoomsättning 22 40 108 32 218
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader 23,24 -9 974 –8 671
Personalkostnader 25 -15 635 –13 775
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 26 -473 –605
Rörelseresultat 27 14 026 9 167
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter 28 1 673 762
Räntekostnader och liknande resultatposter 29 -1 296 -135
Resultat före skatt 14 403 9 794
Skatt på årets resultat 30 5 397 5 337
Årets resultat 19 800 15 131
Resultaträkning – moderföretaget
RESULTATRÄKNING – MODERFÖRETAGET
BALANSRÄKNING – MODERFÖRETAGET 16
(Belopp tkr) Not 2008-12-31 2007-12-31
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, datorer 31 447 869
Summa materiella anläggningstillgångar 447 869
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 32 33 305 28 511
Andra långfristiga värdepappersinnehav 33 295 295
Uppskjuten skattefordran 34 21 328 15 931
Summa finansiella anläggningstillgångar 54 928 44 737
Summa anläggningstillgångar 55 375 45 606
Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 2 965 2 787
Fordringar på koncernföretag 40 239
Övriga fordringar 1 172 206
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 35 3 353 2 842
Summa kortfristiga fordringar 7 530 6 074
Kassa och bank 42 203 35 579
Summa omsättningstillgångar 49 733 41 653
SUMMA TILLGÅNGAR 105 108 87 259
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital (9 400 000 aktier med kvotvärde om 0,25 kr) 2 350 2 350
Reservfond 1 072 1 072
Summa bundet eget kapital 3 422 3 422
Fritt eget kapital
Överkursfond 24 837 24 837
Balanserad vinst eller förlust 40 986 25 855
Årets resultat 19 800 15 131
Summa fritt eget kapital 85 623 65 823
Summa eget kapital 36 89 045 69 245
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 37 8 600 12 000
Summa långfristiga skulder 8 600 12 000
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 531 950
Övriga skulder 3 549 949
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 38 3 383 4 115
Summa kortfristiga skulder 7 463 6 014
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 105 108 87 259
Ställda säkerheter Inga Inga
Ansvarsförbindelser Inga Inga
Balansräkning – moderföretaget
17
(Belopp tkr) Not
2008-01-01 –2008-12-31
2007-01-01 –2007-12-31 Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 14 403 9 794
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m 474 605
14 877 10 399
Betald skatt -269 –247
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 14 608 10 152
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar -1 456 –1 493
Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder 17 – 32
Kassaflöde från den löpande verksamheten 13 169 8 627
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar 31 -51 –492
Förvärv av Cardia 32 – –23 988
Etablering av DIBS Finland 32 – –41
Investeringar i finansiella tillgångar 33 – –136
Förvärv av DIBS AS 32 -4 794 –
Kassaflöde från investeringsverksamheten -4845 –24 657
Finansieringsverksamheten
Nyemission – 23 802
Banklån -1 700 12 000
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 700 35 802
Årets kassaflöde 6 624 19 772
Likvida medel vid årets början 35 579 15 807
Likvida medel vid årets slut 42 203 35 579
Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys
Erhållen ränta 1 673 762
Erlagd ränta -1 296 –135
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m
Av- och nedskrivningar av tillgångar 474 605
Kassaflödesanalys – moderföretaget
KASSAFLÖDESANALYS – MODERBOLAGET
REDOVISNINGSPRINCIPER 18
Allmänna redovisningsprinciper
Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom redovisning av koncernredo- visning, där Redovisningsrådets rekommendation nr 1:00 har tillämpats.
Utöver detta redovisas aktierelaterade ersättningar enligt Rådet för finan- siell rapporterings uttalande UFR 7, avseende sociala avgifter.
Koncernredovisning
Koncernredovisning har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00.
Dotterföretag
Dotterföretag är företag i vilka moderföretaget direkt eller indirekt inne- har mer än 50 procent av röstetalet eller på annat sätt har ett bestäm- mande inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen. Dot- terföretag redovisas i normalfallet enligt förvärvsmetoden. Förvärvs- metoden innebär att ett förvärv av dotterföretag betraktas som en trans- aktion varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets till- gångar och övertar dess skulder. Från och med förvärvstidpunkten inklu- deras i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell uppkom- men goodwill eller negativ goodwill.
Goodwill
Koncernmässig goodwill uppkommer när anskaffningsvärdet vid förvärv av andelar i dotterföretag överstiger det verkliga värdet på det förvärva- de företagets identifierbara nettotillgångar. Goodwill redovisas till anskaff- ningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuell nedskrivning.
Eliminering av transaktioner mellan koncernföretag
Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner mellan företag i koncernen liksom därmed sammanhängande orealiserade vinster elimi- neras i sin helhet.
Omräkning av utländska dotterföretag eller andra utlandsverksamheter
Dagskursmetoden tillämpas för valutaomräkning av resultat- och balans- räkningar i självständiga utlandsverksamheter.
Dagskursmetoden innebär att samtliga tillgångar, avsättningar och skulder omräknas till balansdagens kurs och att samtliga poster i resultat- räkningen omräknas till genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser förs direkt till eget kapital.
Vid avyttring av självständigt bedriven utlandsverksamhet, realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna efter avdrag för eventuell valutasäkring, i koncernens resultaträkning.
Värderingsprinciper m m
Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till historiska anskaff- ningsvärden om inget annat anges nedan.
Immateriella tillgångar
Immateriella tillgångar som förvärvats av företaget är redovisade till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar.
Utgifter för internt genererad goodwill och varumärken redovisas i resul- taträkningen som kostnad då de uppkommer. Tillkommande utgifter för en immateriell tillgång läggs till anskaffningsvärdet endast om de ökar de framtida ekonomiska fördelarna som överstiger den ursprungliga bedömningen och utgifterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med eventuella rest- värden. Avskrivningarna sker linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen.
Följande avskrivningstider tillämpas:
Goodwill 15 år
Övriga immateriella 7 år
Materiella tillgångar
Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen när de på basis av tillgänglig information är sannolikt att den framtida eko- nomiska nyttan som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen/
företaget och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett till- förlitligt sätt. Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet till den del tillgångens prestanda förbättras i förhållande till den nivå som gällde då den ursprungligen anskaffades. Alla andra tillkommandeutgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avskrivningar enligt plan base- ras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde.
Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod.
Inventarier, datorer 3–5 år
Fordringar
Fordringar är redovisade till anskaffningsvärde minskat med eventuell nedskrivning.
Kundfordringar
Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta efter avdrag för osäkra fordringar som bedöms individuellt.
Fordringar och skulder i utländsk valuta
Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelse resultatet, medan differenser på finansiella fordringar och skulder redovisas bland finansiella poster.
Ersättningar till anställda Avgiftsbaserade pensioner
Bolagets förpliktelse för varje period utgörs av de belopp som bolaget ska bidra med för den aktuella perioden. Följaktligen krävs det inga aktua- riella antaganden för att beräkna förpliktelsen eller kostnaden och det finns inga möjligheter till några aktuariella vinster eller förluster. Förpliktel- sen beräknas utan diskontering, utom i de fall de inte i sin helhet förfaller
