AV S N I T T
2 VD har ordet
4 Vision, affärsidé, strategi och mål 5 Långsiktig tillväxt
8 Hemtex expanderar i Finland 9 Koordinerat sortiment 12 Inspirerande butiker 14 Vidareutvecklad logistik
15 Medarbetare med kunden i fokus 16 Förvaltningsberättelse
20 Resultaträkningar 21 Kassaflödesanalyser 22 Balansräkningar 24 Noter och kommentarer 32 Förslag till vinstdisposition 33 Revisionsberättelse 34 Styrelse och ledning 36 Hemtexaktien
VÄLKOMMEN TILL HEMTEX VÄRLD!
Hemtex är Nordens ledande detaljhandelskedja för hemtextilier. Vår vision
”Inspiration och förnyelse för alla rum” är ledstjärnan i vår utveckling. Vår ambition är att erbjuda bästa möjliga service och vägledning till kunderna och att skapa inspiration och idéer för dem. Vi har drygt 100 butiker i
Sverige, Finland och Danmark fyllda av heminredning med inriktningar som passar de flesta smaker och plånböcker. Vi växer snabbt och är lönsamma.
2003/2004 i korthet
Nettoomsättningen steg till 590,1 Mkr,vilket är en ökning med 19 procent jämfört med föregående år.
Rörelseresultatet ökade till 51,1 (16,9) Mkrtill följd av god volymutveck- ling och förbättrade marginaler.
Hemtexkoncernen öppnade under året sju butikeroch förvärvade därutöver sju butiker som tidigare drivits av franchisetagare.
Såväl den finska som den danska verksamheten nådde break-even.
Omsättningen i konsumentledet uppgick till 880 Mkr.
Nyckeltal 2001/02 2002/03 2003/04
Försäljningstillväxt, % 19,7 7,5 19,3
Bruttovinstmarginal, % 26,6 29,3 32,4
Rörelsemarginal, % –0,9 3,4 8,7
Vinstmarginal, % –2,5 2,1 8,0
Avkastning på eget kapital, % –31,0 13,1 43,3
Soliditet, % 18,9 25,4 48,5
Kassaflöde efter investeringar, Mkr –17,1 40,5 0,2
Totalt antal butiker 98 98 107
Antal årsanställda 159 162 162
V D H A R O R D E T
Om 2002/2003 karaktäriserades av konsolidering och ett arbete med att etablera en lönsam bas, kännetecknades 2003/2004 av förnyelse, hög aktivitetsnivå och expansion.
Det är med utgångspunkt i vår vision – Inspiration och förnyelse för alla rum – som vi nu utvecklar Hemtex mot ett modernt detaljhandelsföretag. Min uppfattning är att vi har ett bra driv i organisationen och det ligger i mitt uppdrag att se till att vi inte slår oss till ro.
Försäljnings- och resultattillväxt
Hemtexkoncernens försäljning ökade under 2003/2004 med 19 procent till 590 Mkr. Försäljningsökningen för- klaras till viss del av att vi etablerat nya butiker, men fram- för allt av organisk tillväxt. I Sverige ökade försäljningen i jämförbara butiker med 17 procent.
Rörelseresultatet tredubblades till 51 Mkr, till största delen som en effekt av kraftigt ökad volym, men också som ett resultat av bättre marginaler på handelsvarorna i Hemtex grossistverksamhet och förhållandevis lägre kostnader.
Resultatet har förbättrats på samtliga tre marknader och det är glädjande att vi nått break-even i våra verk- samheter i Finland och Danmark.
Hemtex starkt framåt på svag marknad
Som vi förutspådde bromsade tillväxten på den svenska hemtextilmarknaden under 2003. Den växte med mått- liga 1 procent under året, enligt marknadsundersöknings- företaget GfK. Sett över en längre tidsperiod är dock hem- textilier fortfarande en av de snabbast växande detalj- handelsbranscherna. Den relativt svaga utvecklingen i marknaden till trots, fortsatte Hemtex att gå starkt fram- åt. Helåret 2003 hade vi en marknadsandel på 19 procent,
jämfört med 16 procent 2002. Under den viktiga höst- säsongen hade vi en så stor andel av marknaden som nästan 21 procent, och framgångarna har hållit i sig under 2004.
Tillväxten är i huvudsak organisk och speglar det fak- tum att vi arbetat mycket målmedvetet med att hålla en hög aktivitetsnivå inom sortiments-, butiks- och mark- nadsföringsutveckling. Vi följer en koordinerad aktivitets- plan som tar ett helhetsgrepp på samtliga aktiviteter – från inköp och marknadsföring ända ut till hur varorna tas om hand och exponeras i butik. Vi märker tydligt att våra kampanjer får ökat genomslag och bidrar till en jämnare intjäning över året. Aktivitetsnivån är hög både i Hemtex helägda butiker och i de butiker som drivs av franchiseta- gare. Under året har vi också blivit bättre på att vecka för vecka följa upp kampanjerna och försäljningen i butik och snabbt förändra det som inte fungerar.
Tillväxt genom breddat sortiment
Under året genomfördes två nyemissioner om totalt 40 Mkr. Kapitaltillskotten säkerställer Hemtex strategi, som är inriktad på fortsatt tillväxt genom etablering av nya butiker, förvärv av franchisebutiker, lansering av nya butiksformat och breddning av sortimentet.
Hemtex mycket starka position i Sverige är en stabil plattform för vidare expansion. Vi är den aktör som kon- sumenterna nämner först när det gäller att handla hem- textil, den aktör som får flest besök av kunderna och vi är marknadsledande.
Från denna position arbetar vi med att bredda vårt sor- timent för att nå fler målgrupper och därigenom öka volymförsäljningen. Vi är övertygade om att det finns en avsevärd potential i att bredda sortimentet avseende pris-
Inspiration, tillväxt, lönsamhet
När vi nu lagt verksamhetsåret 2003/2004 till handling-
arna kan jag konstatera att Hemtex framgångar fortsät-
ter. Vi har ytterligare förstärkt vår position som Nordens
ledande detaljhandelskedja för hemtextilier och vi redo-
visar en kraftig tillväxt i såväl försäljning som resultat.
och kvalitetsnivåer inom samtliga våra affärsområden, Sovrum, Badrum, Fönster och Äta & Umgås.
Hos Hemtex skall det vara enkelt att förnya sitt hem oavsett om man söker delar eller koordinerade koncept.
Vi tillgodoser olika stilar och har en bra blandning av inspirationsvaror och volymvaror.
Tillväxt genom butiksutveckling
Hemtexbutikerna har två driftsformer, franchise och buti- ker ägda av Hemtexkoncernen. Oavsett driftsform är buti- kerna centrala i Hemtex verksamhet, och de skall drivas efter Hemtex koncept och riktlinjer, men med utrymme för lokalt affärsmannaskap.
I vår affärsidé ligger att vi skall vara nära våra kunder och erbjuda en inspirerande och säljande butiksmiljö. Det är i butikerna som vårt sortiment visas upp och det är i mötet med kunderna som det avgörs hur framgångsrika vi är.
Dagens kunder handlar ofta av lust med en önskan om att få inspiration, tips och idéer när de besöker butikerna.
För att våra produkter skall komma till sin rätt krävs en butiksmiljö som stimulerar besökarna att handla.
I vår expansionsplan är utveckling av befintliga butiker och etablering av nya butiker på nuvarande marknader betydelsefulla komponenter. Vi strävar också efter att inte- grera franchisebutiker på strategiska orter. På sikt kan det bli intressant att expandera på nya marknader. Det finns definitivt en internationell kapacitet i Hemtex koncept.
Under verksamhetsåret 2003/2004 öppnade vi sju egen- ägda butiker och förvärvade ytterligare sju butiker från franchisetagare. Avsikten är att Hemtexkoncernen skall äga ett väl sammanhållet nät av butiker på valda handels- platser. De egenägda butikerna bidrar på sikt till att öka lönsamheten och stärka kassaflödet. Dessutom ger de
Hemtex AB en direktkontakt med marknaden och är där- med viktiga i vår strävan att Hemtex grossistverksamhet skall bli en än bättre leverantör till franchisebutikerna.
Franchisesystemet innebär att Hemtex kan penetrera marknaden snabbare och till lägre investeringskostnad än vad som annars vore möjligt. Under året öppnades fyra nya franchisetagarbutiker.
Positiv utveckling
Hemtex har fått på plats en organisation som klarar av att hantera den expansionsfas som har inletts. Våra med- arbetare och franchisetagare karaktäriseras av affärsman- naskap, vilja att ta ansvar och en villighet att prova nya lösningar. Hemtex nuvarande framgångar är frukten av ett hårt arbete på alla nivåer i koncernen och ett uttryck för vår företagskultur som präglas av stort fokus på för- säljning och resultat och en vilja att arbeta hårt.
Mot den bakgrunden känner jag stor tillförsikt inför den framtida utvecklingen. Hemtex växer och är lönsamt.
Vi tänker fortsätta att växa och vi tänker fortsätta att vara lönsamma.
Anders Jansson VD och koncernchef
Vi är den aktör som konsumenterna näm-
ner först när det gäller att handla hemtextil,
den aktör som får flest besök av kunderna
och vi är marknadsledande.”
Vision, affärsidé, strategi och mål
Hemtex är Nordens ledande detaljhandelskedja för hem- textilier med 109 butiker i Sverige, Finland och Danmark.
Hemtex har under verksamhetsåret 2003/2004 stärkt sin ställning på den svenska och finska marknaden för hemtextil.
Vision
Inspiration och
förnyelse för alla rum.
V I S I O N , A F F Ä R S I D É , S T R AT E G I O C H M Å L
Affärsidé
Hemtex skall sälja prisvärda heminredningsproduk- ter som ligger i tiden och tilltalar många människor.
Vi skall vara nära våra kunder och erbjuda en inspi- rerande och säljande butiksmiljö.
Mål
Hemtex långsiktiga mål är dels att bibehålla positionen som den ledande och mest framgångsrika heminred- ningskedjan i Sverige och en av de ledande heminredningskedjorna i Danmark och Finland, dels att uppvisa en god tillväxt och lönsamhet. Målet är att långsiktigt nå en årlig, genomsnittlig omsättningstillväxt på 10 procent och att nå en rörelsemarginal överstigande 8 procent.
Strategi
Hemtex strategi för att nå tillväxt och lönsamhet är:
• Kombination av egna butiker och franchise vilket skapar förutsättning för en stabil intjäning från de egna butikerna, samtidigt som franchise möjliggör en snabbare expansion kombinerat med lägre etableringskostnader och kapitalbindning än vad som annars vore möjligt.
• Hemtex avser att integrera framåt i värdekedjan genom att dels etablera nya butiker, dels förvärva existerande franschisebutiker.
• Expansion genom nya butiksformat och sortiments- breddning.
• Integration bakåt för att öka styrningen och kon- trollen över värdekedjan samt öka effektiviteten i inköpen.
• Volymförsäljning till en bred målgrupp av konsumenter.
Hemtex har tagit marknadsandelar i en växande mark- nad. De ökade marknadsandelarna förklaras av:
• Etablering av nya butiker
• Breddning av sortimentet
• Satsning på volymvaror
• Ökat prisvärde via aktiviteter
• Ökad säsongsanpassning
• Förbättrat sortiments- och aktivitetsomhändertagande i butik.
Hemtex organisation
I Hemtexkoncernen ingår moderbolaget Hemtex AB samt de helägda dotterbolagen Hemtex Detaljhandel AB, Hemtex-NorlingBo A/S (Danmark) samt Hemtex Oy (Finland).
Hemtex hade 109 butiker den 1 juni 2004, varav 96 butiker i Sverige, 6 i Danmark och 7 i Finland. Av de svenska butikerna var 72 ägda av franchiseföretag och 24 butiker ägda av Hemtexkoncernen. Samtliga utländska butiker är helägda av Hemtexkoncernen.
Hemtex affärsområden är Sovrum, Badrum, Fönster och Äta & Umgås.
Hemtex affärsmodell
Hemtex affärsmodell är att ha kontroll över hela värde- kedjan från inköp till försäljning. Hemtexbutikerna har två driftsformer: centralt ägda butiker respektive franchise.
Oavsett driftsform drivs butikerna efter Hemtex koncept och riktlinjer men med utrymme för lokalt affärsmanna- skap.
Hemtexkoncernen skall driva butiker i egen regi på valda handelsplatser, främst i storstadsområden och på större orter. Hemtex egenägda butiker bör omsättnings- mässigt tillhöra de större butikerna. Butikerna skall inom respektive geografiskt område vara så många att en drifts- organisation kan byggas som säkerställer försäljning, resultat och kompetensutveckling. På sikt är målet att drygt hälften av koncernens omsättning skall genereras i butiker som ägs av Hemtexkoncernen.
Kombinationen av egna butiker och franchisebutiker skapar förutsättning för stabil intjäning för Hemtex- koncernen, och franchisekonceptet möjliggör en snabbare expansion till lägre etableringskostnader och med mindre kapitalbindning för koncernen än vad som annars vore möjligt.
Hemtex AB:s intäkter kommer från tre källor:
Grossistverksamheten Hemtex AB köper in varor som säljs till de egna butikerna och till franchisebutikerna.
När butikerna köper varor från externa avtalsleverantö- rer erhåller Hemtex AB en leverantörsbonus.
Franchisesystemet Franchisetagarna betalar en engångs- avgift och en månatlig franchiseavgift baserad på buti- kens omsättning. För att få större genomslag och skapa kostnadseffektivitet i marknadsföringen får Hemtex AB därutöver bidrag för centralt producerad eller upphand- lad marknadsföring.
Långsiktig tillväxt
Hemtex verkar på en marknad i långsiktig tillväxt.
Den senaste femårsperioden har Hemtex ökat sin omsättning med 43 procent i Sverige.
Hemtex AB Grossist- verksamhet
Butiker
Koncernen Franchising Ägande Avtal Ett varumärke –
två system
L Å N G S I K T I G T I L LV Ä X T
Butiksdriften Handels- och driftsmarginalen från de egna butikerna, som drivs i butiksdotterbolag.
Omsättningen i konsumentledet för Hemtex samtliga butiker uppgick per den 30 april 2004 till 880 Mkr exklu- sive mervärdesskatt.
Hemtexkoncernen skall ha en god lönsamhet för att möj- liggöra expansion, verksamhetsutveckling, trygghet för personalen och god avkastning till ägarna.
Kapitaltillskott
Under året genomfördes två nyemissioner om totalt 40 Mkr. En nyemission om 10 Mkr riktad till existerande ägare genomfördes våren 2003. I den andra emissionen i januari 2004 gick Skandia Investment in med 30 Mkr och blev, efter att därutöver förvärvat aktier för 10 Mkr, från befintliga ägare, därigenom ny storägare med 35 procent av kapital och röster i Hemtex AB.
Genomförda kapitaltillskott tillsammans med den i öv- rigt positiva utvecklingen för Hemtexkoncernen säkerställer expansionstakten i enlighet med Hemtex strategiska plan.
Etablerad position som marknadsledare
Hemtex målgrupp är heminredningsintresserade kvinnor och män som har ett behov av att sätta bo, byta, förnya eller försköna sitt hem.
Hemtex roll har historiskt varit som hemtextilspecialist och som sådan har koncernen etablerat en marknadsposi- tion inom det övre kvalitets- och prissegmentet på mark- naden. När svenska kvinnor får frågan ”Nämn ett företag som säljer textilier för hemmet”, svarar 60 procent spon- tant Hemtex.
Specialistrollen är fortsatt betydelsefull för Hemtex, men för att ta ytterligare marknadsandelar har Hemtex även börjat bearbeta det allt viktigare volymsegmentet, genom att bredda produktutbudet med ett bra erbjudan- de av enklare produkter med högt prisvärde. Hemtex starka varumärke och etablerade position är av stor bety- delse för att kunna bära en breddning och för fortsatt till- växt på den svenska marknaden.
Att det breddade sortimentet nått ut till nya kundgrup- per syns till viss del redan i de marknadsundersökningar som genomförts. Hemtex har ökat sin andel av de kunder som är ensamstående och bor i lägenhet i storstäder. I förhållande till marknaden totalt har Hemtex fortfarande en större andel bland kunderna med högre inkomster, men ökar sina andelar bland kundgrupper med lägre inkomster.
Utöver Hemtex är Ikea, Åhléns, Jysk Bäddlager och postorderhandeln viktiga aktörer på marknaden.
Hemtex marknadsposition
Hög
Kvalitet
IKEA
Åhléns
Postorder
Hemtex
Utifrån sin position som marknadsledande har Hemtex breddat sitt produktutbud för att ta ytterligare marknadsandelar.
Diagrammet visar Hemtex aktuella bedömning.
Stärkt ställning på marknaden
Hemtex har under verksamhetsåret 2003/2004 stärkt sin ställning på den svenska marknaden för hemtextil, som 2003 var värd 4 650 Mkr, enligt undersökningsföretaget GfK. Under 2003 växte den svenska marknaden med 1,0 procent, men sett i ett lite längre perspektiv är hemtextili- er en av de snabbast växande detaljhandelsbranscherna i Sverige. De senaste fem åren har marknaden vuxit med i genomsnitt 4,5 procent per år.
För helåret 2003 uppgick Hemtex marknadsandel till 18,9 procent, jämfört med 16,1 procent 2002. Under den viktiga höstsäsongen ökade Hemtex marknadsandel ytterligare, till 20,3 procent – den dittills största andelen i företagets historia. Förklaringen står att finna i att Hemtex hösten 2003 hade en mycket stark kundutveck- ling. Antalet kvitton i butikerna ökade under perioden augusti till december med drygt 40 procent. Ett tydligt bevis på att kunderna uppskattar de förändringar och den utveckling som Hemtex genomfört när det gäller såväl produktsortiment och marknadsstrategi som omhänder- tagandet i butik.
Under de tre första månaderna 2004 fortsatte Hemtex framgångar på den svenska marknaden. Enligt GfK hade Hemtex under perioden januari–mars en marknadsandel
på 21,9 procent, jämfört med 17,4 procent samma period föregående år.
Trots att Hemtex redan är marknadsledande, finns det möjlighet att ta ytterligare marknadsandelar genom att fortsätta att bearbeta de kundgrupper som traditionellt inte handlat hos Hemtex och genom att få redan existe- rande kunder att handla oftare och till högre snittköp.
För att ytterligare öka marknadsandelen för Hemtex sker en kontinuerlig utveckling av såväl sortiment som butiker.
Vändning i Danmark
Hemtexkoncernens danska verksamhet med sex butiker i Köpenhamnsområdet har under räkenskapsåret vänt förlust till vinst. Under året tillsattes en ny ledning för den danska verksamheten. Två butiker nyöppnades. Sortimen- tet genomgår en utveckling mot ökade synergier med Hemtex övriga marknader, vilket kommer att ge tydliga effekter under hösten 2004. Räkenskapsåret 2004/2005 kommer att kännetecknas av organisationsutveckling med fokus på rekrytering av ny säljpersonal, utbildning och effektiv butiksdrift.
%
Utveckling av marknadsandelar i Sverige 1998–2003
20
10
0
Hemtex IKEA Jysk bäddlager Åhléns Ellos Coop
De senaste åren har Hemtex stärkt sin ställning som marknadsledande i Sverige. För helåret 2003 var Hemtex marknadsandel 18,9 (16,1) procent.
H E M T E X E X PA N D E R A R I F I N L A N D
”Naturligtvis har vi konkurrenter, men Hemtex har en egen profil som saknats i Finland. Som jag ser det finns det inget koncept som vårt på den finländska marknaden.
Kunderna upplever Hemtex sortiment och butiker som något nytt, fräscht och annorlunda, jämfört med vad de är vana vid. Våra specialbutiker för hemtextilier fyller definitivt ett tomrum på marknaden”, berättar Stefan Björklund, Hemtex regionchef i Finland.
I Finland sedan 2001 – break-even 2003
Hemtex etablerade sig i Finland hösten 2001 då fyra butiker öppnades på kort tid – tre i Helsingforsområdet och en i Åbo. Sedan mars 2004 har Hemtex också en butik i Jyväskylä och i maj öppnades ytterligare en butik i Åbo och en i Lahtis.
På de orter där Hemtex är etablerat har utvecklingen varit mycket positiv. Under räkenskapsåret 2003/2004 ökade försäljningen i Finland med 31,8 procent till 33,5 Mkr (25,4). För jämförbar butik var försäljningsökning- en 30,5 procent, eftersom butiken i Jyväskylä bara bidrog till försäljningen under slutet av räkenskapsåret. Som pla- nerat nådde verksamheten break-even.
Finland har en mycket stark designtradition, inte minst inom textil, men sortimentet i de finländska butikerna skiljer sig obetydligt från det som kunderna hittar i en svensk Hemtexbutik.
”Synergierna med det svenska sortimentet är mycket stora, vi har i stort sett samma sortiment” säger Stefan Björklund, som beskriver Hemtex möjligheter att expan- dera på den finländska marknaden som mycket goda.
”Kunderna har tagit till sig Hemtex koncept med hög kvalitet till bra pris. Dessutom ligger Hemtex etablering rätt i tiden för att dra fördel av ett växande intresse för heminredning”, säger han.
Ökad expansionstakt
De närmaste åren planerar Hemtex att öppna 4–6 butiker per år i Finland. Närmast på tur står ytterligare en butik i Helsingfors i augusti och en butik i Björneborg under hösten 2004. Målsättningen är att Hemtex på sikt skall ha 30–40 butiker i Finland, varav ett antal mycket väl kan utgöras av franchisebutiker.
De butiker som hittills öppnats ligger alla i köpcenter.
I större städer är Hemtex inte främmande för att öppna butiker även i gatumiljö. Helt avgörande vid etablering är att det handlar om A-lägen; lägen med stora kundströmmar.
Stefan Björklund har erfarenhet från att etablera och expandera utländska kedjekoncept på den finländska marknaden, innan han rekryterades till Hemtex 2002.
”Hemtex står inför en spännande utveckling i Finland och jag kände att jag ville tillbaka till att arbeta direkt mot konsument. Förutsättningarna för en framgångsrik expansion finns på plats – nu är det upp till oss att se till att hantera tillväxten”, säger Stefan Björklund.
Och han behöver definitivt inte gå långt från kontoret för att känna butikspulsen – Hemtex finländska kontor ligger inhyst i ett hörn av butiken i Forumhuset i Helsing- fors.
Hemtex expanderar i Finland
Hemtex har i dag sju butiker i Finland och planerar att avsevärt öka expansionstakten de närmaste åren.
”Kunderna upplever Hemtex sorti- ment och butiker som något nytt, fräscht och annorlunda, jämfört med vad de är vana vid.”
Stefan Björklund, Hemtex regionchef i Finland.
Fyra affärsområden
Hemtex sortiment indelas numera i affärsområdena Sovrum, Badrum, Fönster samt Äta & Umgås. Affärs- områdena är i sin tur indelade i fyra gemensamma stilar som är relativt stabila över tiden. Inom varje stil finns sedan ett antal teman, som varieras beroende på säsong och rådande modebild.
Genom att såväl stil som tema löper som en röd tråd genom samtliga affärsområden blir det enklare för kun- derna att hitta rätt kombinationer samtidigt som de får inspiration och impulser för hur de skall inreda sitt hem.
Affärsområde Sovrum omfattar textila produkter för sängen – täcken, kuddar, påslakan, underlakan, örngott, kuddskydd etc. och utgör den största delen av Hemtex totala försäljning. Särskilt starkt är Hemtex på sovrum med drygt 30 procent av den svenska marknaden.
Badrum är allt det mjuka för badrummet såsom hand- dukar, badlakan, morgonrockar och badrumsmattor men även hemaccessoarer. Till exempel är Hemtex marknads- ledande på badrockar i Sverige, före klädkedjor som H&M, Lindex och KappAhl.
Fönster med gardiner och metervaror är en av grun- derna inom Hemtex sortiment. Utvecklingen går från försäljning av metervaror till försäljning av färdigsydda gardiner. För att ge kunderna alternativ erbjuder Hemtex även beställningssömnad, antingen direkt i butiken eller, om det handlar om något alldeles extra, från sömnads- ateljé.
Äta & Umgås med dukar, tabletter, servetter och löpare som grundsortiment är det fjärde affärsområdet.
De senaste åren har intresset för heminredning ökat kraftigt, och i takt med denna utveckling har modetren- der blivit viktigare och samtidigt tydligare. Modetrenderna inom heminredning blir allt starkare och liknar de inom konfektion. En trend kan gälla en särskild stil, färg, modell eller kvalitet som är populär för säsongen.
Kunderna hämtar inspiration från modereportage, buti- ker, TV och heminredningstidningar.
Kunderna förändrar och förnyar sina hem oftare än tidigare och med det ökade intresset följer också att de ställer högre krav. Denna utveckling gynnar Hemtex, som har både ett inspirerande sortiment och medarbetare med den kunskap som är nödvändig för att svara upp mot de ökade kraven. Hemtex har även anpassat sortiments- strukturen och erbjuder ett kontinuerligt flöde av nyheter under säsong för att förnya butikerna, tillfredsställa kun- dernas efterfrågan på det allra senaste och därigenom sti- mulera till ökad handel.
Hemtex kombinerar inspirationsvaror med volymva- ror: grunden i sortimentet utgörs av basprodukter med en lång produktlivscykel. Dessa artiklar lagerförs kontinuer- ligt på ett centrallager för påfyllning på butik flera gånger per vecka via ett automatkompletteringssystem.
Den största delen av sortimentet utgörs av Hemtex egna varumärken. Dessa kompletteras med ett begränsat sortiment av marknadsledande varumärken från leveran- törer vilka Hemtex tecknar centrala avtal med.
Koordinerat sortiment
De textila produkterna är grunden i Hemtex sortiment,
som karaktäriseras av högt prisvärde, att det ligger i
tiden och att det huvudsakligen är av egen design.
B U T I K E R
Hemtex säkerställa låga inköpskostnader och bästa möj- liga butiksmarginaler.
Hemtex följer branschens standarder när det gäller uppförandekod och miljöpolicy. Ett skriftligt avtal, inköpsorder och kvalitetsstyrning genom Hemtex Quality Control Manual upprättas med varje leverantör. I avtalet regleras allt från produktegenskaper till leverans och betalningssätt. Hemtex Quality Control Manual innehål- ler också en uppförandekod som leverantörerna förbinder sig att uppfylla. Koden grundas bland annat på FN:s barnkonvention och de regler som FN:s organ för arbets- marknadsfrågor, ILO, ställt upp.
Marknadsföring för ökad trafik
Hemtex marknadsföring har ett syfte: att skapa kundtra- fik till butikerna. Hemtex arbetar med en detaljerad akti- vitetsplan som styr marknadsföringen av Hemtex produkt- erbjudande: media, butikskommunikation och varuför- sörjning. Grundplanen tas fram halvårsvis och följs upp kontinuerligt utifrån hur försäljningen i butik utvecklas.
Marknadsföringen är i huvudsak inriktad på att kom- municera produkter och prisvärde via dagspress och direktreklam. Den präglas av ett högt aktivitetsvärde med erbjudanden som skall skapa intresse hos kunderna och locka dem att besöka någon av Hemtex butiker.
När kunderna besöker butiken kommuniceras den rådande kampanjen tydligt, så att de känner igen sig och hittar de varor de söker. Kampanjens bild- och formspråk genomsyrar butiken. Detta är särskilt tydligt i skyltföns- tren och den särskilda kampanjytan i anslutning till entrén.
I Hemtexbutiken kombineras priskommunikationen med tips, inspiration och funktion. Vid speciella inspira- tionsytor sätts kompletta stilar samman och exponeras.
I direkt anslutning till inspirationsytorna finns alla de varor som visas lätt tillgängliga.
För att skapa möjlighet till mera riktad kommunika- tion och effektivare bearbetning av Hemtex huvudsakliga målgrupp, utvärderar Hemtex möjligheterna att införa ett kundkort.
Samtliga affärsområden kompletteras successivt med icke-textila hemaccessoarer, som lyfter och förstärker känslan. Hemaccessoarerna kan till exempel vara blom- krukor, ljusstakar, askar, klockor och fotoramar, utöver de traditionella accessoarerna såsom kuddar, dukar etc.
Andelen aktivitetsvaror inom detta segment och även andelen förbrukningsvaror, som till exempel ljus och ser- vetter, skall öka för att stimulera till spontaninköp och på så sätt bidra till att höja konverteringsgraden, det vill säga att fler besökare blir kunder.
Under 2003 ökade Hemtex sina marknadsandelar inom flera viktiga produktgrupper såsom bäddlinne, dun- täcken, sovkuddar, dukar och gardiner.
Effektiva inköp
Hemtex inköpsfunktion hämtar kontinuerligt signaler om marknadstrender och försäljning för att snabbt kunna förse butikerna med ett aktuellt sortiment. En så stor andel av produkterna som drygt 80 procent utgörs av pro- dukter av egen design eller eget inköp. Målet är att så gott som samtliga produkter på sikt skall vara Hemtex egna.
Inköpen sker i ökad utsträckning direkt från fabrik, utan mellanhänder. I dag köps uppemot tre fjärdedelar av produkterna i Fjärran Östern. En del mer arbetade textil- produkter köps in i Europa och även omköp mitt i säsong sker i Europa.
Hemtex är mycket aktivt när det gäller att söka nya och utvärdera befintliga leverantörer och inköpsmarkna- der, för att säkerställa leveranskvalitet och leveranssäker- het. Hemtex arbetar med ett flertal leverantör och är inte beroende av en enskild leverantör.
Hemtex avser att genomföra en successiv integration bakåt i värdekedjan. Målet är att huvuddelen av varuin- köpen skall ske direkt från tillverkare. Därigenom kan
Hemtex försäljning per affärsområde
Sovrum 31,0%
Äta & Umgås 24,6%
Fönster 23,9%
Badrum 20,5%
I N S P I R E R A N D E B U T I K E R
Vid månadsskiftet maj/juni 2004 hade Hemtex 109 buti- ker, jämfört med 98 butiker ett år tidigare. Av butikerna låg 96 i Sverige, 7 i Finland och 6 i Danmark. 72 av de svenska butikerna drevs i franchiseform.
Etablering av nya butiker, integration av franchisebuti- ker samt utveckling av nya butiksformat och sortiments- koncept är grunden i Hemtex expansionsplan. I takt med att butiksnätet byggs ut, förstärks Hemtex möjligheter att förmedla varumärkets identitet. Dessutom underlättas försäljningstillväxten på respektive marknad genom att antalet besökare och kunder ökar vilket är avgörande för lönsamheten.
Under 2003/2004 svarade de butiker som ägs av Hemtex- koncernen för 27 procent av kedjans totala omsättning i konsumentledet. Målsättningen är att drygt 50 procent av omsättningen på sikt skall genereras i butiker som ägs av Hemtexkoncernen.
Fortsatt stark utveckling i egna butiker
Den positiva utvecklingen i Hemtexkoncernens butiker fortsatte under 2003/2004. Omsättningen i jämförbar butik ökade med 17 procent och resultatet från butiks- verksamheten förbättrades ytterligare. Omsättnings- ökningen och resultatförbättringen förklaras av kraftigt ökad kundtillströmning till butikerna, vilket i sin tur är en effekt av satsningen på att utveckla sortimentet, förstärka aktivitetsplanen och förbättra butiksomhändertagandet.
Etablering av egna butiker
Genom att driva butiker i egen regi får Hemtex en direkt kontakt med marknaden, vilken är en fördel även för koncernens grossistfunktion. Hemtex kan därigenom bli en än effektivare leverantör, vilket också gynnar Hemtex franchisetagare. Hemtexkoncernens egna butiker bidrar också till att öka lönsamheten och förstärka kassaflödet.
I Sverige finns det utrymme för att etablera fler fullsor- timentsbutiker i storstadsområdena Stockholm, Göteborg och Malmö samt i ytterligare ett antal större städer.
Målsättningen är att antalet butiker skall öka från dagens 96 butiker till cirka 120 butiker 2006. Utöver nyetable- ring av butiker bevakar Hemtex även möjligheterna till att hitta ännu bättre lägen för befintliga butiker, vilket ytterligare bidrar till att stärka Hemtex positiva utveckling.
I Finland räknar Hemtex med att öppna 4–6 butiker per år de närmaste åren. I Danmark planeras inga nyeta- bleringar 2004/2005, i stället inriktas verksamheten på att konsolidera och stärka existerande butiker.
I Sverige öppnade Hemtexkoncernen räkenskapsåret 2003/2004 fyra nya butiker: i Västermalmsgallerian och Jakobsbergs Centrum i Stockholm, Överby i Trollhättan samt på Eurostop i Halmstad. Franchisetagare öppnade fyra butiker: på Värmdö i Stockholm, i Sundsvalls city, i Kristinehamn samt i Ölands Köpstad i Färjestaden.
Koncernen öppnade därutöver en butik i Jyväskylä i Finland. I Danmark öppnades två butiker i Köpenhamn:
City 2 och Amager Centret.
Under året avyttrades dotterbolaget Örebro Hemtextil AB med två butiker, vilka övergick till att bli franchisebutiker.
Integration av franchisebutiker
Integration av franchisebutiker sker med utgångspunkt i att skapa ett geografiskt väl sammanhållet butiksnät för högsta möjliga effektivitet i drift och ledning. Genom att integrera franchisebutiker får Hemtex ett betydande till- skott av intäkter och förbättrad bruttovinstmarginal.
Under året förvärvades totalt sju franchisebutiker med tillträde under räkenskapsåret. Butikerna ligger i Karls- krona, Skövde, Umeå (2), Farsta, Haninge och Södertälje.
Avtal har slutits om förvärv av ytterligare tio butiker, med
Inspirerande butiker
Butiken är Hemtex viktigaste medium och marknads-
föringskanal. Det är här som Hemtex produkter och
kampanjer exponeras och det är här som kunderna
fattar sina köpbeslut. Inspirerande butiker stimulerar
till ökad handel.
Utveckling av butiksformat och sortiment
Hemtex har lanserat ett nytt butiksformat, Kompakt, för att ytterligare förbättra marknadstäckningen. Dessa butiker har en försäljningsyta som är cirka 70 procent av en butik i normalformat. Vid etablering dras nytta av existerande butiker avseende bland annat investeringar i marknadsföring. Hemtex bedömer att det finns möjlighet att öppna ett antal Kompaktbutiker, framför allt i stor- stadsregionerna.
Hemtex har tagit fram ett nytt koncept med ett breddat och fördjupat sortiment av såväl textila som icke-textila hemaccessoarer, Hemtex Plus. Hemaccessoarerna är koor- dinerade med kärnsortimentet. Hemtex Plus omfattar även ett nytt butikskoncept, vilket sedan maj 2004 testas i en butik i köpcentret Nordstan i Göteborg. För att rymma Hemtex Plus, behöver befintliga butiker tillföras försälj- ningsyta. Konceptet ger möjlighet till ökad trafik, inspira- tion och konverteringsgrad och därmed till ökad lönsamhet.
Effektivare butiksdrift
Under räkenskapsåret har Hemtex arbetat med att ytter- ligare effektivisera driften av de egna butikerna. Bland
annat har en gemensam butiksdriftsmanual tagits fram med syfte att åstadkomma att varje butiks rutiner följer Hemtex driftskoncept.
Butikerna följer och styrs efter en gemensamt upprättad aktivitetsplan, som är anpassad till de olika försäljnings- perioderna och aktivitetsbehovet över veckodagarna.
Försäljningsutvecklingen följs kontinuerligt och vid behov genomförs kompletterande aktiviteter, för att säkerställa att förväntade försäljningsnivåer uppnås.
Trogna kunder
Hemtex kunder besöker butikerna i genomsnitt 2,8 gång- er per år. Hemtex uppskattar konverteringsgraden till cirka 20 procent, vilket innebär att var femte besökare också blir en betalande kund. Snittköpet uppgår till cirka 199 kronor, exklusive moms. Hemtex kunder är mycket trogna – de kunder som någon gång handlar på Hemtex köper i genomsnitt cirka 75 procent av sina hemtextiler på just Hemtex. Denna så kallade värdeandel är bran- schens högsta.
V I D A R E U T V E C K L A D L O G I S T I K
Hemtex centrallager ligger i Borås och hanteras av ett tre- djepartslogistikföretag. I centrallagret sker lagerhante- ring, plockning och fördelning av varor till butik. De allt snabbare modetrenderna ställer ökade krav på effektiv logistik. Hemtex säsongssortiment levereras direkt från tillverkaren till centrallagret där det plockas om och sam- lastas med basvarorna för en god transporteffektivitet till samtliga butiker och marknader.
För närvarande vidareutvecklas emballagelösningarna för flödet från centrallagret till butikerna. Syftet är bland annat att effektivisera och förenkla hanteringen i butik och sänka den totala distributionskostnaden.
IT länkar samman Hemtex
Hemtex IT-strategi bygger på att IT är ett medel för att stödja utvecklingen av koncernens affärsmodell. Genom centralt styrda IT-system skapas samordnings- och stor- driftsfördelar. Utvecklingen av koncernens IT-stöd sker i
samråd med ett för koncernen och franchisetagarna gemensamt IT- och butiksdataråd.
Hemtex centrala affärssystem och butiksdatasystemet länkar samman huvudkontoret med samtliga butiker på koncernens marknader. Försäljningsstatistik och nyckel- tal för butikerna finns alltid tillgängligt centralt och i butik.
Under 2004 uppgraderas hårdvaran i butiksdatasyste- met. Det nya systemet gör det bland annat möjligt för Hemtex butiksmedarbetare att komma åt intranät och e- post direkt från kassan, vilket underlättar och effektivise- rar kontorsfunktionen i butik. Samtliga butiker får dess- utom bredband för kommunikation.
Vidareutvecklad logistik
Hemtex logistikfunktion arbetar löpande med att effektivisera
varuflödet från leverantör till butik. Butikerna fylls kontinuerligt
på med varor baserat på försäljning. Varuförsörjningen är inriktad
på att så kostnadseffektivt som möjligt säkerställa att varorna finns
på rätt plats, i rätt volym och i rätt tid.
Medarbetare med kunden i fokus
Förmågan att utveckla nuvarande medarbetare och rekrytera nya medarbetare med rätt kompetens har stor betydelse för Hemtex framtida konkurrenskraft.
Hemtex syn på medarbetaren tar utgångspunkt i att samt- liga medarbetare inom såväl koncernen som franchise- företagen är viktiga ambassadörer för Hemtex. Våra medarbetare är lyhörda för kundens behov och önskemål.
För att kunna göra sitt arbete på bästa sätt och därmed förstärka Hemtex profil som hemtextilspecialist, krävs att de är välinformerade och rätt utbildade för sina uppgifter.
Långsiktig investering i kompetens
Hemtex satsar alltmer på kompetensutveckling och ser utvecklingen av medarbetarnas kompetens som en av koncernens viktigaste och mest långsiktiga investeringar.
Kompetensutveckling är både företagets och den enskil- des ansvar. Grunden för medarbetarens utveckling är de medarbetarsamtal som skall genomföras en gång per år.
Kompetensutveckling sker främst genom utveckling på
den egna arbetsplatsen. Butikspersonalen får bland annat utbildning i skyltning, budskap och aktivitetshantering.
Möjligheter till karriär- och utvecklingsvägar skall finnas både inom och mellan central, regional och lokal nivå.
Affärsmannamässigt ledarskap
Ledarskapet inom Hemtex skall kännetecknas av affärs- mässighet, tydlighet och aktiv intern kommunikation.
Butiksansvariga genomgår en butiksledarutbildning.
Formell utbildning kompletteras med utbyte av erfaren- heter och kunskaper på lokal och regional nivå.
Butiksledarna träffas regelbundet i regionmöten där frågor om försäljning och butiksdrift står i fokus. Från hösten 2004 kommer även ledare från franchisebutikerna att delta i mötena för att förstärka enhetligheten i kedje- driften.
F Ö RVA LT N I N G S B E R Ä T T E L S E
Styrelsen och verkställande direktören för Hemtex AB, organisa- tionsnummer 556132-7056, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 maj 2003 – 30 april 2004.
Information om verksamheten
Hemtex bedriver verksamhet genom ett franchisesystem såväl som genom helägda butiker inom handel med inredningsproduk- ter för hem och offentlig miljö i Sverige, Danmark och Finland.
Hemtex AB, som är moderbolag i koncernen, svarar för huvud- saklig varuförsörjning till Hemtexbutikerna. Inom Hemtex AB finns förutom Inköpsavdelning även avdelningar för Marknad/
Försäljning, Butiksetablering, Butiksdrift, Ekonomi- och Per- sonal, IT & Logistik samt Ledning.
Hemtex är marknadsledande på den svenska marknaden och har under året ökat sina andelar både i Sverige och i Finland.
Hemtex finns även i Danmark där företaget är etablerat i Köpen- hamnsområdet. Hemtex säljer prisvärda heminredningsproduk- ter som ligger i tiden och tilltalar många människor.
I Hemtexkoncernen ingår moderbolaget Hemtex AB samt de helägda dotterbolagen Hemtex Detaljhandel AB, Hemtex- NorlingBo A/S samt Hemtex Oy.
Hemtex är en butikskedja med 107 butiker per den 30 april 2004, varav 6 på den danska och 5 på den finska marknaden. Av de svenska butikerna är 75 ägda av franchiseföretag och 21 ägda av Hemtexkoncernen. Butikerna i Danmark är helägda av dot- terföretaget Hemtex-NorlingBo A/S och de finska butikerna av dotterföretaget Hemtex Oy.
Väsentliga händelser
Hemtex hade under hösten 2003 en mycket stark kundutveckling.
Antalet kvitton i butikerna ökade under perioden augusti till december 2003 med drygt 40 procent. Detta visar på ett mycket varmt mottagande från kunderna när det gäller Hemtex pro- duktsortiment, marknadsstrategi och butiksomhändertagande.
Hemtex har ökat sin andel av den totala marknaden för hemtextil från 16 till 19 procent på helårsbasis, enligt undersökningsföre- taget GfK. När det gäller den för hemtextil så viktiga höstsäsongen ökade marknadsandelen till cirka 21 procent.
Under de tre första månaderna 2004 fortsatte Hemtex fram- gångar på den svenska marknaden. Enligt Hemtex egna mät-
ningar har antalet kvitton i butik ökat med 28 procent under perioden januari till mars.
Koncernen öppnade under verksamhetsåret sju nya butiker, varav fyra på den svenska marknaden: i Västermalmsgallerian på Kungsholmen i Stockholm, i Jakobsbergs Centrum, på Eurostop i Halmstad samt i Överby, Trollhättan. I Danmark öppnades två nya butiker, i Amager Centret i Köpenhamn samt en butik i Taastrup. Finland fick sin femte Hemtexbutik i och med att en nyetablering genomfördes i Jyväskylä.
Under perioden har fyra nya Franchisetagarebutiker öppnats.
Butikerna finns på Värmdö i Stockholm, i Sundsvalls city, i Kris- tinehamn samt i köpcentret Ölands Köpstad i Färjestaden.
Förvärv har skett av sju franchisebutiker, vilka övertagits under verksamhetsåret. De butiker som förvärvats finns i Karlskrona, Skövde, Farsta, Haninge, Södertälje samt två butiker i Umeå.
Avtal har tecknats om förvärv av ytterligare tio butiker vilka tidi- gare drivits såsom franchisebutiker inom Hemtex franchise- system. Butikerna övertas under perioden maj till augusti 2004.
Dotterbolaget Örebro Hemtextil AB med två butiker avyttrades per den 1 juli 2003 varvid dessa butiker övergick till att bli fran- chisebutiker.
I takt med att butiksnätet byggs ut förstärks Hemtex möjlig- heter att förmedla varumärkets identitet. Försäljningstillväxten på respektive marknad underlättas genom att antalet besökare och kunder ökar och möjligheterna att sälja Hemtex sortiment utveck- las ytterligare.
En nyemission riktad till existerande ägare genomfördes under perioden 17 april till den 2 maj 2003. Totalt inbetalt kapital upp- gick till 10,0 Mkr och emissionen registrerades vid PRV den 1 juli 2003. Vid ordinarie bolagsstämma den 9 september 2003 fattades beslut om bemyndigande för styrelsen att genomföra nyemission till en eller flera externa investerare. Denna nyemission genomfördes per den 7 januari 2004 såsom en riktad nyemission till Skandia Investment. Totalt inbetalt kapital uppgick till 30 Mkr och emis- sionen registrerades vid PRV den 20 januari 2004.
Genomförda kapitaltillskott tillsammans med den i övrigt positiva utvecklingen för Hemtexkoncernen säkerställer Hemtex strategi, som är inriktad på fortsatt tillväxt genom etablering av nya butiker, förvärv av franchisebutiker, lansering av nya butiks- format och breddning av sortimentet.
Förvaltningsberättelse
Antal Hemtexbutiker per marknad 30 april
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Sverige
Franchisebutiker 69 73 74 79 76 77 78 75
Egna butiker 3 2 2 3 8 10 12 21
Danmark
Egna butiker — — — 6 8 7 4 6
Finland
Egna butiker — — — — — 4 4 5
Totalt 72 75 76 88 92 98 98 107
seintäkter uppgick till 21,8 (19,2) Mkr. Övriga rörelseintäkter består främst av inbetalda franchiseavgifter, anslutningsavgifter för nya butiker samt bonus från leverantörer.
Resultat
Hemtex har under perioden förbättrat rörelseresultatet till 51,1 Mkr, jämfört med 16,9 Mkr under föregående år. Resultatför- bättringen beror främst på den goda tillväxten för koncernens nettoomsättning. Förbättrade marginaler för handelsvaror och reducerade kostnader relativt omsättningen har ytterligare för- stärkt utvecklingen.
Koncernens bruttovinst (försäljningsintäkter minus kostnader för sålda varor) ökade under verksamhetsåret 2003/2004 med 32,0 procent till 191,3 (144,9) Mkr. Bruttovinstmarginalen steg till 32,4 (29,3) procent till följd av ökad andel egna butiker samt ökad marginalbelagd försäljning till franchisebutikerna.
Rörelsens kostnader exklusive handelsvaror steg med 10,1 pro- cent till 162,0 (147,2) Mkr. Dessa kostnaders andel av netto- omsättningen sjönk under året till 27,5 (29,7) procent. Minsk- ningen beror till huvudsaklig del på positiv volymutveckling i kombination med god kostnadskontroll för samtliga delar av verksamheterna. En ytterligare bidragande orsak är att kost- naderna för den danska butiksdriften reducerats under året.
Avskrivningarna på goodwill uppgick till 2,8 (2,9) Mkr, hyres- rätter till 1,3 (1,0) Mkr och övriga avskrivningar till 6,7 (6,0) Mkr.
Rörelseresultatet ökade till 51,1 (16,9) Mkr. Rörelsemarginalen ökade till 8,7 (3,4) procent.
Resultat från finansiella poster förbättrades till –3,8 (–6,3) Mkr som en följd av under året genomförda nyemissioner samt internt genererade medel. Resultatet efter finansiella poster upp- gick till 47,3 (10,6) Mkr, motsvarande en andel av försäljningen på 8,0 (2,1) procent.
Betalda skatter och latenta skatter uppgick till 13,0 (5,3) Mkr.
Någon latent skattefordran på ackumulerade skattemässiga underskott redovisas inte. Ackumulerade skattemässiga under- skott finns i Hemtex-NorlingBo A/S, se not 12.
Årets resultat förbättrades till 34,3 (5,3) Mkr, motsvarande en andel av försäljningen på 5,8 (1,1) procent.
Under verksamhetsåret var avkastningen på eget kapital 43,3 procent mot 13,1 procent under föregående år. Avkastningen på operativt kapital förbättrades under samma period från 12,5 pro- cent till 39,2 procent. Räntetäckningsgraden förbättrades under verksamhetsåret från 2,7 ggr till 12,6 ggr.
Kommentarer till balansräkningen Likvida medel
Koncernens likvida medel uppgick till 14,9 (4,1) Mkr per den 30 april 2004.
Varulager
Varulagrets omsättningshastighet minskade något under året och uppgick vid verksamhetsårets utgång till 4,1 (4,5) gånger per år.
Varulagervärdet i koncernens butiker var vid utgången av räkenskapsåret i genomsnitt 1,2 (1,4) Mkr.
Goodwill
Koncernens totala goodwill redovisas i koncernbalansräkningen den 30 april 2004 till totalt 41,0 (41,0) Mkr efter avskrivning.
Av koncernens totala goodwillvärde avser 15,1 (16,1) Mkr den danska verksamheten.
Goodwillposten i balansräkningen beaktar koncernens mark- nadsandelar i Sverige och Danmark, styrkan i Hemtex varu- märken på dessa marknader, obeaktat övervärde i Hemtex butiks- nät, upparbetade leverantörskontakter samt kompetensen hos medarbetarna inom koncernen. I samband med förvärv av dot- terbolag har särskilt värde ej upptagits för hyresrätter.
Räntebärande skulder
De räntebärande skulderna minskade markant under verksam- hetsåret till följd av nyemissioner och det positiva kassaflödet och uppgick den 30 april 2004 till 44,5 (77,1) Mkr. Av de ränte- bärande skulderna förfaller 8,7 Mkr till betalning under tiden fram till den 30 april 2005 och resterande 35,8 Mkr förfaller till betalning därefter. Samtliga skulder förfaller inom fem år. Check- räkningskrediterna är formellt sett kortfristig skuld men redovi- sas som långfristig då den ingår som del i långfristigt beräknat finansieringsbehov.
Hemtex totala kreditramar uppgick till 140,0 Mkr den 30 april 2004 inkluderande remburs- och valutaterminslimiter. Av de tota- la kreditfaciliteterna hade 69,5 Mkr utnyttjats vid verksamhets- årets utgång.
Nettoskuldsättning
Nettoskuldsättningen, det vill säga räntebärande skulder minus likvida medel, minskade med 44,0 (42,6) Mkr och uppgick vid räkenskapsårets utgång till 29,1 (73,1) Mkr.
Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 26 (169) procent per den 30 april 2004. Soliditeten ökade till 49 procent, jämfört med 25 procent den 30 april 2003.
Finansiella risker
Koncernens finanspolicy identifierar de risker som finns avseende valutahantering, kapitalförsörjning samt likviditetshantering.
Valutahantering: Policyn omfattar hela koncernens valutahan- tering. Bolagen i koncernen skall om möjligt enbart operera i lokal valuta. Alla transaktioner mellan Hemtex AB och övriga bolag i koncernen sker i respektive bolags lokala valuta. Valutarisk upp- kommer på grund av följande tre kategorier exponeringar; Trans- aktionsexponering – definieras som nettot av samtliga kontrakte- rade kommersiella finansiella in- och utflöden i främmande valuta. Omräkningsexponering – definieras som justerat eget kapital i utländska dotterbolag. Ekonomisk exponering – defini- eras som de förskjutningar i konkurrensbilden som uppstår när valutarelationer ändras. Med valutarisk menas den resultateffekt
F Ö RVA LT N I N G S B E R Ä T T E L S E
en förändring i valutakurserna medför. Hemtex säkrar de risker som identifierats avseende valutahanteringen enligt en av styrel- sen fastställd risknorm och med i policy fastställda instrument/
transaktioner.
Kapitalförsörjning: Här omfattar policyn likviditetsrisk, rän- teriskrisk, lämnande av säkerheter samt riktlinjer för dotter- bolagen. Likviditetsrisken – definieras som risken för att koncer- nen inte har tillgång till eller kan låna upp medel för förutsedda eller oförutsedda betalningar till marknadsmässiga villkor. Lik- viditetsrisken hanteras kortsiktigt genom att koncernen har en lik- viditetsreserv. Likviditetsreserven kan utgöras av bankinlåning, placeringar i likvida räntebärande värdepapper samt outnyttjad del av bekräftade lånefaciliteter. Ränterisken – definieras som ris- ken för att koncernens resultat förändras till en följd av en för- ändring i marknadsräntan. Ränterisken hanteras genom att regle- ra lånens genomsnittliga räntebindningstid och/eller genom användandet av räntederivat.
Likviditetsförvaltning: Koncernens externa placeringar av överskottslikvid hanteras av Hemtex AB. Amortering av lån över- vägs som alternativ till externa placeringar. De risker som iden- tifierats i den finansiella policyn har styrelsen utformat riktlinjer för vad avser rutiner, tillåtna instrument samt instruktioner för dotterbolag.
Kommentarer till kassaflödesanalysen Kassaflöde och investeringar
Koncernens kassaflöde före förändringar i rörelsekapital och investeringar uppgick till 45,1 (15,8) Mkr. Rörelsekapitalet min- skade med 29,4 (21,6) Mkr, vilket huvudsakligen förklaras av en ökning av varulagret vilket till stor del finansierats med internt tillförda medel.
Koncernens nettoinvesteringar uppgick under 2003/2004 till 15,4 (–3,1) Mkr. Under verksamhetsårets har avyttring skett av dotterbolaget Örebro Hemtextil AB med två butiker. Förvärv har skett av sju franchisebutiker vilka övertagits under verksamhets- året. Koncernen öppnade under verksamhetsåret sju nya butiker, varav fyra på den svenska marknaden, två i Danmark och en butik i Finland. Under innevarande räkenskapsår kommer förvärv och etablering av butiker i koncernen att medföra en fortsatt hög investeringsvolym för Hemtex.
Koncernens kassaflöde efter investeringar uppgick till 0,2 (40,5) Mkr.
Personal
Antalet årsanställda i koncernen var under verksamhetsåret 162 personer, vilket är oförändrat i jämförelse med föregående verk- samhetsår. Trots de under året genomförda förvärven och nyeta- bleringen av butiker har antalet årsanställda ej ökat. Detta beror främst på att antalet arbetade timmar inom koncernens svenska butiker reducerats under året samt på avyttrade butiker under föregående verksamhetsår i Danmark och avseende dotterbolaget Örebro Hemtextil AB detta verksamhetsår. För att säkerställa god service och god tillgänglighet gentemot kunderna pågår fortsatt aktiviteter för effektivare schemaläggning i butik likväl som pro- gram för utbildning av kedjans butiksledare. Hemtex framgång avgörs till stor del av kompetensen hos Hemtex medarbetare.
För medelantalet anställda, löner och ersättningar inom kon- cernen hänvisas till not 3 och not 21.
Redovisning av sjukfrånvaro för anställda i koncernens svenska bolag under perioden maj 2003 till april 2004:
Total sjukfrånvaro 3,9%
– långtidssjukfrånvaro 1,8%
– sjukfrånvaro för män 0,9%
– sjukfrånvaro för kvinnor 4,4%
– anställda >29 år 2,8%
– anställda 30–49 år 4,2%
– anställda <50 år 4,2%
Styrelsens arbete under 2003/2004
Styrelsens arbete följer en årlig föredragningsplan, ägnad att säkerställa styrelsens behov av information. I övrigt påverkas styrelsen av den särskilda arbetsordning styrelsen fastställt röran- de arbetsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direk- tören. De på styrelsen ankommande kontrollfrågorna handhas av styrelsen i dess helhet.
Under året har styrelsen haft att ta ställning till många frågor av strategisk betydelse. Särskild vikt har under året lagts på den externt riktade nyemission som slutfördes under januari 2004.
Styrelsen hade under verksamhetsåret elva protokollförda möten.
Under verksamhetsåret har Hemtex AB varit Franchisegivare enligt med respektive Franchisetagare undertecknat avtal. Fran- chiseavtalet har omarbetats och nytecknats under våren 2004.
Franchisetagarna är sammanslutna i en förening och representeras av Franchisetagarföreningens styrelse i kontakten med Hemtex AB.
Hemtexkoncernens framtida utveckling
Under verksamhetsåret 2004/2005 beräknas 9–10 butiker öppnas i Sverige. Av dessa kommer troligen fler än hälften vara butiker inom koncernens svenska bolag. I Finland kommer fem butiker att etableras vilket innebär en fördubbling av antalet butiker. För den danska verksamheten planeras inga nya butiker att öppnas under verksamhetsåret utöver de sex butiker som nu tillsammans nått lönsamhet under det gångna verksamhetsåret.
Under inledningen av räkenskapsåret 2004/2005 har styrelsen, i enlighet med bemyndigande från bolagsstämman den 9 sep- tember 2003, beslutat utöka bolagets egna kapital med 8,4 Mkr genom utgivande av 43 740 aktier för apportemissioner.
En fokusering kommer under det kommande verksamhetsåret att ske kring projekt för expansion med ökad lönsamhet i butik såväl som i verksamheten hos Hemtex AB.
Projekt och utvecklingsinsatser kommer att genomföras kring:
• Vision, Affärsidé och Övergripande riktlinjer för hela Hemtex- kedjan
• Förvärv och nyetablering av butiker inom Hemtexkoncernen
• Sortimentsstrategi och integration bakåt för ökade marginaler
• Effektivisering av varuflöde – minskad kapitalbindning och ökad omsättningshastighet
• Utveckling av butikskonceptet – butiken som media, öka kund- frekvens och konverteringsgrad
• Utveckling av nya butiksformat för vidare expansion.
Försäljning per anställd, Mkr 10,0 9,3 5,0 3,1 2,9 3,1 3,6
Bruttovinstmarginal, % 9,1 9,4 16,0 23,4 26,6 29,3 32,4
Rörelsemarginal, % 0,9 0,4 1,6 – 2,5 – 0,9 3,4 8,7
Vinstmarginal, % 0,2 – 0,2 0,4 – 3,8 – 2,5 2,1 8,0
Avkastning på eget kapital, % 2,0 – 2,8 2,3 – 32,3 – 31,0 13,1 43,3
Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,0 3,8 7,9 7,6 – 2,5 12,2 36,7
Avkastning på operativt kapital, % 7,6 3,4 8,3 – 8,3 – 2,7 12,5 39,2
Avkastning på totalt kapital, % 3,9 2,1 5,5 – 6,0 – 2,0 9,2 25,2
Soliditet, % 22,5 26,7 37,1 23,0 18,9 25,4 48,5
Nettoskuldsättningsgrad, % 132,2 108,7 99,2 247,2 303,6 168,9 25,7
Räntetäckningsgrad, ggr 1,2 0,7 1,3 – 1,6 – 0,5 2,7 12,6
Kapitalomsättningshastighet, ggr 7,3 8,8 3,3 2,9 3,0 4,3 4,1
Investeringar, netto, Mkr 2,2 6,1 40,5 33,4 18,3 – 3,1 15,4
Kassaflöde efter investeringar, Mkr – 2,5 – 6,0 – 73,1 – 29,6 – 17,1 40,5 0,2
Antal årsanställda 28 32 72 135 159 162 162
Resultat per aktie, kr 1,20 – 1,60 2,80 – 53,30 – 36,30 15,60 57,50
Kassaflöde per aktie, kr – 8,90 – 21,80 – 252,10 – 101,40 – 50,10 118,90 0,40
Eget kapital per aktie, kr 57,20 55,70 186,60 144,80 111,80 126,90 192,90
Moderbolaget
Försäljningstillväxt,% 14,7 6,0 5,0 4,4 3,6 8,2 22,6
Bruttovinstmarginal, % 8,2 8,7 8,2 10,8 12,3 15,3 18,1
Antal årsanställda 21 24 30 36 38 36 41
Moderbolaget
Hemtex AB:s nettoomsättning ökade starkt under verksamhetsåret 1 maj 2003 –30 april 2004 och uppgick till 443,6 (361,9) Mkr.
Av nettoomsättningen svarade andelen marginalbelagd försäljning under året för 364,3 (278,5) Mkr, vilket innebar en ökning med 30,8 (13,2) procent. Den positiva utvecklingen under verksamhetsåret beror dels på god försäljningstillväxt i kedjans butiker men även på att en allt större andel av varuförsörjningen sker genom grossistfunktionen inom Hemtex AB. Resultatet efter finansiella poster upp- gick till 35,5 (3,7) Mkr. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till – 0,2 (3,2) Mkr.
% 25 20 15
5 10
Tillväxt för nettoomsättning
1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 Försäljningstillväxt, koncernen Försäljningstillväxt, moderbolaget 0
2003/04
% 30
20 15
5 10
Bruttovinstutveckling
1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 Bruttovinstmarginal, koncernen Bruttovinstmarginal, moderbolaget 0
25
Mkr
100 80 60 40
0 20
Eget kapital och soliditet
%
45 36 27 18
0 9
120 54
1999/002000/012001/022002/032003/04 Eget kapital i koncernen, Mkr Soliditet i koncernen, %
F Ö RVA LT N I N G S B E R Ä T T E L S E
1 maj–30 april Koncernen Moderbolaget
tkr Not 2001/02 2002/03 2003/04 2001/02 2002/03 2003/04
Nettoomsättning 2 460 388 494 779 590 058 334 404 361 865 443 325
Övriga rörelseintäkter 19 154 19 159 21 768 19 837 18 722 21 518
Summa rörelsens intäkter 479 542 513 938 611 826 354 241 380 587 464 843
Rörelsens kostnader
Handelsvaror – 337 834 – 349 854 – 398 713 – 293 366 – 306 675 – 363 107
Övriga externa kostnader – 79 241 – 79 466 – 84 910 – 31 138 – 32 457 – 36 990
Personalkostnader 3 – 56 037 – 57 183 – 66 307 – 20 019 – 20 311 – 25 767
Avskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar 8,9 – 10 442 – 10 507 – 10 791 – 1 634 – 1 929 – 2 139
Rörelseresultat – 4 012 16 928 51 105 8 087 19 215 36 840
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i dotterföretag 5 — – 11 711 —
Övriga ränteintäkter och liknande
resultatposter 217 128 278 118 30 211
Räntekostnader och liknande resultatposter – 7 936 – 6 424 – 4 092 – 4 621 – 3 825 – 1 504 Summa resultat från finansiella poster – 7 719 – 6 296 – 3 814 – 4 503 – 15 506 – 1 293
Resultat efter finansiella poster – 11 731 10 632 47 291 3 584 3 709 35 547
Bokslutsdispositioner 6 – 3 830 – 6 988 – 10 381
Skatt på årets resultat 7 – 645 – 5 324 – 12 996 — – 2 345 – 7 153
Årets resultat – 12 376 5 308 34 295 – 246 – 5 624 18 013
Resultat per aktie, kr – 36:30 15:30 57:50
Resultaträkningar
Mkr
Rörelseresultat
2001/02 2003/04
Koncernen Moderbolaget 60
50 40 30 20 10 0 –10
2002/03
%
Vinstmarginal
2003/04 Koncernen
Moderbolaget 10
8 6 4 2 0 –2 –4
2001/02 2002/03
D E N L Ö PA N D E V E R K S A M H E T E N
Rörelseresultat – 4 012 16 928 51 105 8 087 19 215 36 840
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar 10 442 10 507 10 791 1 634 1 929 2 139
Resultat vid avyttring av anläggningstillgångar — — —
6 430 27 435 61 896 9 721 21 144 38 979
Utdelning — 2 411 —
Lämnade koncernbidrag – 3 849 – 5 267 —
Finansnetto – 7 719 – 6 296 – 3 814 – 4 503 – 3 795 – 1 293
Inkomstskatt – 645 – 5 324 – 12 996 — – 2 345 – 7 153
Summa kassaflöde före förändringar av
rörelsekapital och investeringar – 1 934 15 815 45 086 1 369 12 148 30 533
Förändring av rörelsekapital
Varulager 185 3 138 – 42 609 – 136 – 2 175 – 33 583
Kundfordringar – 7 045 10 999 – 4 453 – 9 649 11 219 – 3 418
Övriga kortfristiga fordringar – 1 517 1 125 – 4 277 – 3 299 9 807 – 19 592
Kortfristiga skulder 11 504 6 292 21 925 9 638 2 805 17 807
Summa rörelsens kassaflöde före investeringar 1 193 37 369 15 672 – 2 077 33 804 – 8 253
Investeringsverksamheten
Nettoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar 687 453 205 – 18 573 – 2 090 1 700 Nettoinvesteringar i övriga anläggningstillgångar – 18 965 2 691 – 15 629 – 3 548 – 1 091 – 1 532 Summa rörelsens kassaflöde efter investeringar – 17 085 40 513 248 – 24 198 30 623 – 8 085
Finansieringsverksamheten
Ökning/minskning av räntebärande skulder 11 612 – 45 244 – 32 613 16 482 – 30 429 – 19 775 Ökning/minskning av långfristiga avsättningar 193 2 722 5 678
Nyemission/aktieägartillskott 8 050 — 37 500 8 050 — 37 500
Summa finansieringsverksamhet 19 855 – 42 522 10 565 24 532 – 30 429 17 725
Omräkningsdifferenser 627 – 153 16
Förändring av likvida medel 3 397 – 2 162 10 829 334 194 9 640
Likvida medel
Behållning den 1 maj 2 824 6 221 4 059 205 539 733
Förändring av likvida medel 3 397 – 2 162 10 829 334 194 9 640
Behållning den 30 april 6 221 4 059 14 888 539 733 10 373
Avtalade, ej utnyttjade checkkrediter 11 392 40 733 38 209 10 124 36 554 32 329
Disponibla likvida medel 17 613 48 851 53 097 10 663 37 287 42 702
Förändring av nettoskuld
Räntebärande skulder 121 871 77 112 44 499 66 876 36 446 16 671
Likvida medel – 6 221 – 4 059 – 14 888 – 539 – 733 – 10 373
Nettoskuld 115 650 73 053 29 611 66 337 35 713 6 298
Förändring av räntebärande nettoskuld 12 345 – 42 597 – 43 442 20 148 – 30 624 – 29 415
F Ö RVA LT N I N G S B E R Ä T T E L S E
Balansräkningar
30 april Koncernen Moderbolaget
tkr Not 2002 2003 2004 2002 2003 2004
T I L L G Å N G A R Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 8
Balanserade utgifter för datorprogram 2 108 2 421 2 292 2 108 2 421 2 292
Hyresrätter 7 836 6 613 11 033 3 616 2 942 2 546
Goodwill 45 990 40 972 41 017
Summa 55 934 50 006 54 342 5 724 5 363 4 838
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier och installationer 9 21 828 14 558 15 060 2 302 1 825 1 742
Summa 21 828 14 558 15 060 2 302 1 825 1 742
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i dotterföretag 10 29 870 17 748 16 048
Andra långfristiga
värdepappersinnehav 10 — 90 90 — 90 90
Andra långfristiga fordringar 11 4 252 3 709 3 504
Summa 4 252 3 799 3 594 29 870 17 838 16 138
Summa anläggningstillgångar 82 014 68 363 72 996 37 896 25 026 22 718
Omsättningstillgångar Varulager
Handelsvaror 79 428 76 290 118 899 44 635 46 810 80 393
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 21 609 10 610 15 063 21 442 10 223 13 641
Skattefordran 12 787 35 — 713 — —
Fordringar hos dotterföretag 31 952 21 555 38 699
Övriga fordringar 4 744 4 789 7 003 1 719 3 543 6 081
Förutbetalda kostnader
och upplupna intäkter 13 6 580 6 162 8 260 3 731 3 210 3 121
Summa 33 720 21 596 30 326 59 557 38 531 61 542
Kassa och bank 6 221 4 059 14 888 539 733 10 373
Summa omsättningstillgångar 119 369 101 945 164 113 104 731 86 074 152 308
Summa tillgångar 201 383 170 308 237 109 142 627 111 100 175 026
E G E T K A P I TA L , AV S Ä T T N I N G A R O C H S K U L D E R
Eget kapital 14
Bundet eget kapital
Aktiekapital, antal 596 410 st á nom 100 kr 34 082 34 082 59 641 34 082 34 082 59 641
Överkursfond 21 968 21 968 33 976 21 968 21 968 33 909
Reservfond 900 900 900
Bundna reserver 5 439 12 007 26 574
Summa bundet eget kapital 61 489 68 057 120 191 56 950 56 950 94 450
Fritt eget kapital/ansamlad förlust
Fria reserver/ansamlad förlust – 11 023 – 30 120 – 39 430 – 7 025 – 7 271 – 12 895
Årets resultat – 12 376 5 308 34 295 – 246 – 5 624 18 013
Summa fritt eget kapital/ansamlad förlust – 23 399 – 24 812 – 5 135 – 7 271 – 12 895 5 118
Summa eget kapital 38 090 43 245 115 056 49 679 44 055 99 568
Obeskattade reserver 15 1 230 2 952 13 333
Avsättningar
Avsättning för skatter, långfristiga 12 1 409 4 131 9 809 296 296 296
Summa långfristiga avsättningar 1 409 4 131 9 809 296 296 296
Långfristiga skulder 16
Checkräkningskrediter 36 858 8 427 9 705 29 876 3 446 7 671
Skulder till kreditinstitut 56 633 39 820 26 062 13 000 9 000 5 000
Summa långfristiga skulder 93 491 48 247 35 767 42 876 12 446 12 671
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 28 380 28 865 8 732 24 000 24 000 4 000
Leverantörsskulder 23 490 22 611 34 608 19 326 19 019 27 848
Skatteskulder 70 1 495 8 845 — 1 405 8 694
Övriga skulder 5 513 5 548 4 389 894 1 206 1 022
Upplupna kostnader och
förutbetalda intäkter 17 10 840 16 166 19 903 4 326 5 721 7 594
Summa kortfristiga skulder 68 393 74 685 76 477 48 546 51 351 49 158
Summa skulder 161 884 122 932 122 244 91 422 63 797 61 829
Summa eget kapital, avsättningar
och skulder 201 383 170 308 237 109 142 627 111 100 175 026
Ställda säkerheter 18 180 981 185 140 188 415 129 870 117 748 116 048
Ansvarsförbindelser 19 10 549 10 181 3 702 32 616 30 418 20 717
