DELÅRSRAPPORT Q3 PERIODEN JANUARI TILL OCH MED SEPTEMBER 2008

(1)

Modul 1 Data AB (Publ) Birger Jarlsgatan 57 A 113 56 Stockholm

Org. nr. 556419-0006 www.modul1.se

DELÅRSRAPPORT Q3

PERIODEN JANUARI TILL OCH MED SEPTEMBER 2008

(2)

(3)

Delårsrapport för perioden januari till och med september 2008

Nettoomsättningen uppgick till 137,3 Mkr (129,7 Mkr), en ökning med 6% jämfört med samma period föregående år

Räknat per anställd ökade omsättningen med 5% till 874 Tkr (831 Tkr)

Rörelseresultatet försämrades med 14% och uppgick till 5,0 Mkr (5,8 Mkr)

Resultat per aktie uppgick till 0,02 kr (0,05 kr)

Nettoomsättningen för det tredje kvartalet minskar med 2,4 Mkr till 34,2 Mkr (36,6 Mkr) och rörelseresultatet till -1,2 Mkr (0,7 Mkr)

Förändrad prognos: Modul 1 gör bedömningen att bolagets rörelseresultat för fjärde

kvartalet kommer att vara positivt, men att rörelseresultatet för 2008 kommer att understiga 2007 års rörelseresultat pga försämrade marknadsutsikter, främst inom finanssektorn

Kommentarer från Peter Wranéus, verkställande direktör

” Även om den internationella bankkrisen har varit märkbar, framför allt för oss som har en av branschens tydligaste satsningar inom finanssektorn, så ser vi att vår uppsökande försäljning successivt ger resultat.

Förbättringarna kommer att ge ett positivt rörelseresultat under det fjärde kvartalet men inte räcka för ett helårsresultat i enlighet med vår tidigare prognos.

Vi kommer att driva igenom ett besparingsprogram för att minska våra omkostnader med 10% samtidigt som vi bibehåller vår leveranskapacitet så att vi kan komma ut ur lågkonjunkturen starkare än tidigare. Programmet kommer att minska omkostnaderna med 4-5 Mkr per år när förändringarna är helt genomförda. Merparten av denna besparing kommer under år 2009. Förutom åtgärderna för att minska omkostnaderna jobbar vi aktivt med att bemanna uppdrag över regionsgränserna så att vi kan ta tillvara på den goda efterfrågan i region Nord och Sydväst.

Finanssektorn har under 2008 utgjort drygt 25% av försäljningen på egen personal vilket balanseras av offentlig sektor som uppgår till nästan 50%. Vår riskexponering begränsas ytterligare av att vi idag bara har ett fåtal konsulter på uppdrag hos affärsbankerna om vi räknar bort ett långt tjänsteåtagande.

Vår tjänst CM1 som vi erbjuder de kunder som omfattas av EU-direktivet mot penningtvätt har vunnit stort intresse. Tjänsten strävar efter att ge kunderna möjlighet att på en plats göra de kontroller som direktivet kräver för att kunna ta emot medel från sina kunder. Vi har under perioden slutit avtal med två pilotkunder vilket gör att vi står väl rustade när de nya, tuffare reglerna (3:e Penningtvättsdirektivet) träder i kraft preliminärt den 1 mars år 2009.

Idag är det få marknadsbedömare som vågar ge prognoser om marknaden. Jag är lika försiktig, men jag kan lova

att vi kommer att fortsätta visa vinst under nuvarande marknadsförutsättningar, även om resultatet för helåret

2008 inte kommer att som tidigare förväntat överstiga resultatet för 2007, och att vi kommer agera snabbt om de

förändras.”.

(4)

Om Modul 1

Modul 1 är ett svenskt IT-konsultföretag som utvecklar, kvalitetssäkrar och underhåller affärsstödjande IT-lösningar samt erbjuder specialisttjänster. Kunderna är stora och medelstora företag och organisationer. Modul 1 sysselsätter ca 190 personer och har verksamheter i Stockholm (region Stockholm), Göteborg (region Sydväst), och Sundsvall (region Nord). Modul 1 har uppnått status som Microsoft Gold Partner inom området Information Worker, Business Process Integration, och Custom Developement Solutions. Modul 1 är noterat på OMX Nordiska

Börs/OMX Nordic Exchange Stockholm ABs lista Nordic small cap Information technology. För mer information, besök www.modul1.se.

Lösningsförsäljning och affärsutveckling

Under kvartalet har Modul 1 påbörjat arbetet med tre större nya lösningsprojekt inom bank och finans samt offentlig sektor. Modul 1 och Visi har tecknat avtal om att tillhandahålla en rådgivningsportal åt PTK byggd i Microsoft miljö som beräknas levereras under Q2. Vidare har vi tecknat avtal om en java baserad lösning för Asylsjukvård för SLLs räkning, samt påbörjat arbetet med en ny studentportal för Uppsala universitet.

Vår abonnemangstjänst CM1 som riktar sig till de kunder som omfattas av det nya EU-direktivet mot penningtvätt är i pilotdrift med två kunder. Regelverket väntas träda i laga kraft den förste mars nästa år .

Fortsatt fokus på personalvård

Modul 1 fortsätter att satsa strategiskt på vår personal. Under perioden har Modul 1 anställt 30 personer, främst erfarna konsulter med gedigen branscherfarenhet och kompetens. Givet marknadsläget kommer Modul 1 att agera med den försiktighet som krävs vid rekrytering samt fortsätta med vår interna kompetensutveckling.

Utveckling per region

Under tredje kvartalet redovisar regionerna Nord och Syd ökad tillväxt och förbättrad lönsamhet jämfört med samma period föregående år. Region Nord ökade försäljningsintäkterna till 9,2 Mkr (7,7 Mkr). Rörelseresultatet ökade till 0,3 Mkr (-0,3 Mkr) och marginalen uppgick till 3% (-4 %). Försäljningsintäkterna för Region Sydväst uppgick till 3,4 Mkr (3,3 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till -0,2 Mkr (-0,2 Mkr) och marginalen uppgick till -5% (-6

%). Region Stockholm minskade försäljningsintäkterna till 21,5 Mkr (25,3 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till -1,7 Mkr (0,7 Mkr) och marginalen till -8% (3 %). Region Stockholm har haft utmaningar i att ställa om efter uppdrag som avslutades kring sommaren, samt ett stort inflöde av nyanställda direkt efter semestern, vilket har medfört en försämrad beläggning gentemot Q2. Dessutom har investeringen i en abonnemangstjänst för att stödja tredje penningtvättsdirektivet som är aktiverat till självkostnad minskat resultatet för regionen. Omsättningen och resultatet per region, övrigt och koncernen i jämförelse med föregående års siffror framgår av nedanstående grafer (Mkr).

0 5 10 15 20 25 30 35 40

Stockholm Nord Sydväst Övrigt Koncernen

Oms Q3-08 Oms Q3-07 Omsättning Mkr

^‐2,0

‐1,5

‐1,0

‐0,5 0,0 0,5 1,0

EBIT Q3-08 EBIT Q3-07 Rörelseresultat Mkr

(5)

Nya uppdrag och kunder

Modul 1 fortsätter att lyckas väl med försäljningen till befintliga och nya kunder. Exempel på kunder där nya avtal slutits är PTK, SLL (Stokholms läns landsting), FMV, Uppsala universitet, Försäkringskassan, Metso, DnBNor, SEB, Norstedts Juridik, CSN, SPV(Statens pensionsverk) och Bolagsverket.

Vidare har Modul 1 fått positivt tilldelningsbeslut i Vervas upphandling IT-konsulttjänster 2008. Upphandlingen avser ramavtal för IT-konsulttjänster med närmare 80 deltagande statliga verk och myndigheter och sträcker sig över två år. Tilldelningsbeslutet, dvs. beslut om vilka leverantörer Verva avser att teckna ramavtal med utkom 30 januari 2008. Upphandlingen är dock fortfarande inte avgjort i sin helhet för samtliga kategorier utan hanteras nu av kammarrätten Kammarrättens beslut i ärendet förväntas fattas tidigast i slutet av oktober.

Omsättning och resultat för perioden januari till september

Omsättningen för perioden ökade med 6 % och den uppgick till 137,3 Mkr (129,7 Mkr). Omsättningen per anställd ökade med 5 % till 874 Tkr (831 Tkr). Rörelseresultatet uppgick till 5,0 Mkr (5,8 Mkr) en försämring med 14%.

Resultatet före skatt uppgick till 3,5 Mkr (5,1 Mkr), en försämring med 1,6 Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 2,3Mkr (4,9 Mkr) och resultatet per aktie efter skatt till 0,02 kr (0,05 kr).

Omsättning och resultat för det tredje kvartalet

Omsättningen för det tredje kvartalet minskade med 7 % och uppgick till 34,2 Mkr (36,6 Mkr).

Försäljningsintäkterna per anställd minskade med 5% till 218 Tkr (229 Tkr). Minskningen kommer främst från en minskad användning av underkonsulter, men även av försämrad debiterbarhet på egen personal. Rörelseresultatet uppgick till -1,2 Mkr (0,7 Mkr) och rörelsemarginalen uppgick till -3% (2%). Resultatet före skatt uppgick till -2,0 Mkr (0,5 Mkr) och resultatet efter skatt uppgick till -1,5 Mkr (0,7 Mkr). Resultatet per aktie uppgick till -0,02 kr (0,01 kr).

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassalikviditeten uppgick till 156 % (153 %) och soliditeten till 71 % (52 %). Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades med 8,5 Mkr och uppgick till -8,0 Mkr (0,5 Mkr). Försämringen är främst hänförlig till den planerade återbetalningen av konvertibler som genomfördes under Q2. Modul 1s likvida tillgångar uppgick till 1,2 Mkr (9,2 Mkr) vid periodens slut. Därutöver fanns beviljade krediter på 15 Mkr (15 Mkr) varav 1,2 Mkr var utnyttjat (föregående års period 10 Mkr). Koncernens egna kapital uppgick till 63,2 Mkr (55,7 Mkr), ställda säkerheter till 3,3 Mkr (12,1 Mkr) och ansvarsförbindelser till 2,4 Mkr (1,4 Mkr).

Skatter

Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter skall en uppskjuten skattefordran hänförlig till

underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard redovisar Modul 1 en uppskjuten skattefordran om 22,1 Mkr (24,1 Mkr) efter det att 1,2 Mkr av den vid årets ingång redovisade skattefordran redovisats som skattekostnad. Skattekostnaden har ingen påverkan på bolagets likviditet. Bolagets samlade kvarvarande underskottsavdrag uppgick till ca 82 Mkr och har inte någon förfallotidpunkt. Riksdagen avser att under december 2008 fatta beslut om lägre bolagsskatt. Om så sker kommer Modul 1 redovisa en redovisningsteknisk sänkning (skattekostnad) av den uppskjutna skattefordran med 1,3 Mkr.

(6)

Personal

Antal anställda vid periodens slut uppgick till 157 (156) personer. Andelen kvinnor uppgick till 24 % (20 %). Modul 1 sysselsatte ca 190 (180) personer inklusive underkonsulter och har anställt 30 (36) personer som börjat under perioden. Modul 1 har aktivt bedrivit rekrytering av konsulter med målet att öka antalet anställda. Andelen underkonsulter har under Q3 minskat. Personalkostnaderna uppgick under perioden till 84,6 Mkr (86,0 Mkr).

Investeringar

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 2,7 Mkr (1,4 Mkr).

Modul 1 håller nu på att färdigställa en tjänst som kunder kan abonnera på för att säkerställa att de följer det nya regelverket mot penningtvätt som lär träda i laga kraft i början av nästa år. Utvecklingskostnader hänförligt till denna utveckling uppgår till 1,4 Mkr (0,0 Mkr) per den 30 september 2008. Huvuddelen av tjänsten är nu färdigutvecklad, men vissa förändringar för att uppfylla regelverket kan komma behöva genomföras, vilket gör att den totala utvecklingen beräknas vara klar i Q1 2009.

Marknadsutveckling

Marknaden för IT-konsulttjänster har givet den rådande finanskrisen hastigt försämrats. Vi ser en kraftigt minskad efterfrågan från affärsbankerna som kan komma att hålla i sig under merparten av 2009. Efterfrågan är dock fortsatt god inom övriga segment inom finanssektorn, framför allt på livförsäkringssidan där flytträtten och tvingande regler (Solvens II) driver efterfrågan. Det tredje Penningtvättsdirektivet är ett annat tvingande regelverk där Modul 1 är väl positionerat med vår abonnemangstjänst CM1. Det beräknas träda i laga kraft den 1 mars 2009.

Inom offentlig sektor och främst hälso- och sjukvårdsområdet ser vi inte någon förändring i efterfrågan. Här ser vi att vår erkända förmåga och långa erfarenhet av att ta fram funktionella- och kostnadseffektiva lösningar fortsatt ger oss ett gynnsamt läge att vinna marknadsandelar.

(7)

Modul 1s erbjudanden

Modul 1 har under en lång tid bistått stora och medelstora företag, myndigheter och organisationer med

spetskompetens inom IT. Modul 1 tillgodoser kunders långsiktiga behov av IT-lösningar som skapar värde. Oavsett om det handlar om helhetsåtaganden eller specialistkompetens ställs det höga krav på Modul 1s förmåga att leverera.

Modul 1 erbjuder konsulttjänster inom tre olika områden: Kunskapslösningar, IT-styrningstjänster och IT- specialisttjänster. För detaljerad information om Modul1s erbjudanden hänvisas till bolagets hemsida, www.modul1.se och till bolagets Årsberättelse.

Kunskapslösningar

Många företag och organisationer har flyttat fokus från hur de kan använda IT till att automatisera enkla arbetsingrepp till hur de kan göra anställda som jobbar med ostrukturerad kunskap ännu mer produktiva och innovativa. Modul 1 är fokuserat på kunskapsintensiva branscher som bank & finans, offentlig sektor och tjänsteföretag. Bolaget har därmed optimala förutsättningar att hjälpa dessa kunder med kunskapshantering längs hela värdekedjan och att bli en långsiktig affärspartner. När det gäller kunskapslösningar fokuserar Modul1 på tre områden:

Beslutsstöd

Ärende- och dokumenthantering

Portaler och processintegration

Inom alla tre områden har Modul 1 erfarenheten, kunskapskapitalet och metodiken som krävs för att trygga ett effektivt projektgenomförande och hemtagning av uppsatta effektmål.

IT-styrningstjänster

De flesta IT-ledare har samma utmaning; att hitta utrymme i sin budget för nya tillväxtprojekt. Genom att aktivt styra hur IT-budgeten fördelas och används så skapar man detta utrymme. Denna styrning av IT-verksamheten utgör grunden för Modul 1s IT-styrningserbjudande och riktar sig till IT-ledningen på de större företagen. Modul 1s satsning på IT-styrning består av tre erbjudanden:

Portföljstyrning – hur man fördelar IT-budgeten

Projektstyrning – hur man levererar utlovade effekt- och projektmål

Kvalitetsstyrning – hur man kostnadseffektivt verifierar leverans enligt verksamhetens krav

Förvaltningsstyrning – hur man förvaltar sina systeminvesteringar

IT-specialisttjänster

IT-specialister som förstärker kundens egna projekt svarar idag för ca hälften av Modul 1s intäkter och utgör basen för bolagets erbjudanden. Exempel på områden där Modul 1 är verksam är verksamhetsutveckling, projektledning samt systemutveckling och förvaltning. Modul 1 har en dokumenterad och stark leveransförmåga inom traditionell såväl som modern arkitektur. Exempel på teknikområden som Modul 1s konsulter behärskar är Java/J2EE,

Microsoft .NET, Notes/Domino och stordatormiljö. Som specialist arbetar Modul 1 som oberoende kvalitetssäkrare åt både beställare och leverantörer av IT-lösningar. Inom kvalitetssäkring arbetar Modul 1 med att validera kunders systemlösningar för att säkerställa att de uppfyller affärsmässiga krav och hjälper kunderna med att effektivisera kvalitetssäkringsarbetet.

(8)

Framtidsutsikter Ny kommentar:

Marknaden för IT-konsulttjänster har givet den rådande finanskrisen hastigt försämrats. Vi ser en kraftigt minskad efterfrågan från affärsbankerna som kan komma att hålla i sig även under delar av 2009. Efterfrågan är dock fortsatt god inom övriga segment inom finanssektorn, framför allt på livförsäkringssidan där flytträtten och tvingande regler (Solvens II) driver efterfrågan. Det tredje Penningtvättsdirektivet är ett annat tvingande regelverk där Modul 1 är väl positionerat med vår abonnemangstjänst CM1. Det beräknas träda i laga kraft den 1 mars 2009.

Inom offentlig sektor och främst hälso- och sjukvårdsområdet ser vi inte någon förändring i efterfrågan. Här ser vi att vår erkända förmåga och långa erfarenhet av att ta fram funktionella- och kostnadseffektiva lösningar fortsatt ger oss ett gynnsamt läge att vinna marknadsandelar.

Modul 1 räknar med att nuvarande marknadsläge kommer att bestå under Q4 vilket kan komma att ge ett lägre timpris pga av ökad prispress och en ökad exponering inom offentlig sektor.

Med beaktande av detta gör Modul 1 bedömningen att bolagets rörelseresultat för fjärde kvartalet kommer att vara positivt, men att rörelseresultatet för 2008 kommer att understiga 2007 års rörelseresultat.

Tidigare kommentar:

Modul 1 har lyckats att ytterligare stärka sin position inom bank, finans och försäkring samt hälsa och

sjukvårdssektorn som nu drivs av flera strategiska och legalt tvingande initiativ. Därmed är Modul 1 fortsatt väl positionerat i marknaden och räknar med att kunna behålla en god effektivitet, skapa tillväxt och därigenom ytterligare öka rörelseresultatet. Modul 1 bedömer vidare att den goda efterfrågan på bolagets tjänster och det goda marknadsläget kommer att bestå under 2008. Med beaktande av detta gör Modul 1 bedömningen att bolagets rörelseresultat för 2008 kommer att överstiga 2007 års rörelseresultat.

Moderbolaget

Moderbolagets omsättning uppgick till 137,3 (129,6 Mkr) och resultatet före skatt och bokslutsdispositioner till 0,4 Mkr (0,5Mkr). Resultatet efter skatt uppgick till 0,1 Mkr (0,3 Mkr). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 0,8 Mkr (8,8 Mkr). Investeringarna i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 1,4 Mkr (1,4Mkr).

Redovisningsprinciper

Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och med beaktande av Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad med beaktande av Årsredovisningslagen och RFR 2.1, Redovisning för noterade juridiska personer. Samma

redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2007.

Risker och osäkerheter i verksamheten

Modul 1s operativa och finansiella risker överensstämmer med den beskrivning som gavs i årsredovisningen för 2007 under avsnitt ”Riskhantering, känslighetsanalys och icke-finansiella resultatindikatorer” på sidan 7. Marknaden för IT-konsulttjänster har givet den rådande finanskrisen hastigt försämrats. Vi ser en kraftigt minskad efterfrågan från affärsbankerna som troligen kommer att hålla i sig under merparten av 2009.

(9)

Kommande rapporttillfälle

Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2008 offentliggörs den 29 januari 2009.

Stockholm den 23 oktober 2008

Peter Wranéus Verkställande direktör

Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas översiktliga granskning.

Frågor angående denna rapport kan riktas till:

Verkställande direktör Peter Wranéus, tfn 08-568 410 00 eller 070-830 18 35, peter.wraneus@modul1.se , CFO Mathias Kjellberg, 0709-30 30 01, mathias.kjellberg@modul1.se. Hemsida: www.modul1.se

(10)

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader 3 månader 9 månader 9 månader 12 månader Koncernen juli-september juli-september januari-september januari-september januari-december

Mkr 2008 2007 2008 2007 2007

Försäljningsintäkter 34,2 36,6 137,3 129,7 184,8

Övriga externa kostnader -11,8 -12,5 -45,9 -36,1 -53,4

Personalkostnader -23,0 -22,9 -84,6 -86,0 -116,9

Avskrivningar av

Materiella anläggningstillgångar -0,5 -0,4 -1,5 -1,5 -2,1

Immateriella anläggningstillgångar -0,1 -0,1 -0,3 -0,3 -0,3

Rörelseresultat -1,2 0,7 5,0 5,8 12,1

Ränteintäkter 0,1 0,1 0,4 0,2 0,3

Räntekostnader -0,9 -0,3 -1,9 -0,9 -1,2

Resultat före skatt -2,0 0,5 3,5 5,1 11,2

Skatt 0,5 0,2 -1,2 -0,2 -1,0

Periodens resultat * -1,5 0,7 2,3 4,9 10,2

Resultat per aktie före och efter utspädning -0,02 0,01 0,02 0,05 0,11

-0,03 0,02

*Periodens resultat hänför sig i sin helhet till moderbolagets aktieägare

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr 2008-09-30 2007-09-30 2007-12-31

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 25,0 23,9 23,8

Materiella anläggningstillgångar 2,7 4,0 3,6

Finansiella anläggningstillgångar 22,1 24,1 23,3

Summa anläggningstillgångar 49,8 52,0 50,7

Omsättningstillgångar

Pågående tjänsteuppdrag 16,1 21,2 15,2

Kundfordringar 16,1 19,2 26,7

Övriga kortfristiga fordringar 5,3 5,2 4,8

Likvida medel 1,2 9,2 11,6

Summa omsättningstillgångar 38,7 54,8 58,3

SUMMA TILLGÅNGAR 88,5 106,8 109,0

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital * 63,2 55,7 60,9

Konvertibelt förlagslån - räntebärande** - 8,8 -

Konvertibelt förlagslån - ej räntebärande** - 3,3 -

Övriga räntebärande långfristiga skulder 0,5 3,1 2,0

Summa långfristiga skulder 0,5 15,2 2,0

Leverantörsskulder 6,5 9,5 14,2

Räntebärande kortfristiga skulder 3,9 12,7 11,7

Icke räntebärande kortfristiga skulder 14,4 13,7 20,2

Summa kortfristiga skulder 24,8 35,9 46,1

Summa långfristiga och kortfristiga skulder 25,3 51,1 48,1

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 88,5 106,8 109,0

* ink. minoritetens andel.

** Konvertiblerna återlöstes 30/5- 2008

Koncernen

(11)

NYCKELTAL 3 månader 3 månader 9 månader 9 månader 12 månader juli-september juli-september januari-september januari-september januari-december

Mkr 2008 2007 2008 2007 2007

INTÄKTER OCH RESULTAT

EBITDA -0,7 1,2 6,8 7,6 14,5

Rörelseresultat -1,2 0,7 5,0 5,8 12,1

Resultat före skatt -2,0 0,5 3,5 5,1 11,2

Periodens resultat -1,5 0,7 2,3 4,9 10,2

NYCKELTAL PER AKTIE Befintligt antal aktier

Antal aktier vid periodens utgång 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446

Antal aktier i genomsnitt under perioden 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446

Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) -0,02 0,01 0,02 0,05 0,11

Eget kapital per aktie (utestående antalet aktier) 0,68 0,60 0,68 0,60 0,65

Efter full utspädning

Aktier - utestående 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446

Aktier - genomsnitt 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446

Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) -0,02 0,01 0,02 0,05 0,11

Eget kapital per aktie (utestående antalet aktier) 0,68 0,60 0,68 0,60 0,65

Konvertibelt lån - ej räntebärande ( K1 ), tusental aktier* - 3 412 3 412 3 412

Konvertibelt lån - räntebärande 3,5 % ( K2 ), tusental aktier* - 7 014 7 014 7 014

LÖNSAMHET OCH MARGINALER

Marginal EBITDA -2,0% 3,3% 4,9% 5,9% 7,8%

Marginal EBIT -3,5% 1,9% 3,6% 4,5% 6,5%

Marginal EBT -5,8% 1,4% 2,5% 3,9% 6,1%

ANSTÄLLDA OCH PERSONAL

Anställda periodens slut 157 156 157 156 161

Anställda i medeltal 157 160 157 156 158

Omsättning per anställd 218 229 874 831 1 170

Förädlingsvärde per anställd 139 148 571 588 816

EBT per anställd (tkr) -13 3 22 33 71

Personalomsättning 5% 8% 19% 24% 28%

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Soliditet 71% 52% 71% 52% 56%

Kassalikviditet 156% 153% 156% 153% 126%

Kassaflöde löpande verksamhet -4,1 -6,0 -8,0 0,5 13,7

Kassaflöde / genomsnitt antal aktier -0,04 -0,06 -0,09 0,01 0,15

* Konvertiblerna återlöstes 30/5-2008

(12)

KVARTALSREDOVISNING

Koncernen Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4

Mkr 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2006

Försäljningsintäkter 34,2 52,9 50,2 55,1 36,6 47,6 45,5 46,7

Övriga externa kostnader -11,8 -18,3 -15,8 -17,3 -12,5 -13,5 -10,1 -11,6

Personalkostnader -23,0 -31,7 -29,9 -30,9 -22,9 -32,8 -30,3 -29,8

EBITDA -0,6 2,9 4,5 6,9 1,2 1,3 5,1 5,3

Av- och nedskrivningar -0,6 -0,6 -0,6 -0,6 -0,5 -0,7 -0,6 -0,8

EBIT -1,2 2,3 3,9 6,3 0,7 0,6 4,5 4,5

Finansnetto -0,8 -0,5 -0,2 -0,2 -0,2 -0,3 -0,2 -0,2

EBT -2,0 1,8 3,7 6,1 0,5 0,3 4,3 4,3

SEGMENTSREDOVISNING

Mkr Stockholm Nord Sydväst Övrigt Koncernen

Rörelseresultat -1,7 0,3 -0,2 0,4 -1,2

Rörelsemarginal -8% 3% -5% -4%

Rörelseresultat 0,7 -0,3 -0,2 0,5 0,7

Rörelsemarginal 3% -4% -6% 2%

Mkr Stockholm Nord Sydväst Övrigt Koncernen

Rörelseresultat 2,2 2,5 -0,8 1,1 5,0

Rörelsemarginal 2% 7% -7% 4%

Rörelseresultat 4,3 0,6 0,6 0,3 5,8

Rörelsemarginal 5% 2% 5% 4%

Försäljningsintäkter 125,7 40,0 19,9 -0,8 184,8

Rörelseresultat 8,2 2,7 1,3 -0,1 12,1

Rörelsemarginal 7% 7% 7% 7%

juli-september 2008

juli-september 2007

januari-september 2008

januari-september 2007

januari-december 2007

KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

2008 2007 2008 2007 2007

Mkr juli-september juli-september januari-september januari-september januari-december

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändring av rörelsekapital -1,5 1,1 5,2 7,1 13,8

Förändring av rörelsekapital -2,6 -7,1 -13,2 -6,6 -0,1

Totalt kassaflöde från löpande verksamhet -4,1 -6,0 -8,0 0,5 13,7

Kassaflöde från investeringsverksamhet

Övrigt -1,9 -0,7 -2,7 -1,6 -2,1

Kassaflöde från finansieringsverksamhet 0,9 9,9 0,3 -5,6 -15,9

PERIODENS KASSAFLÖDE -5,1 3,2 -10,4 -6,7 -4,3

PERIODENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL

Mkr

Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital och andra

reserver

Balanserad vinst inklusive årets

resultat

Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital och andra

reserver

Balanserad vinst inklusive årets

resultat

Belopp vid periodens ingång 18,7 0,7 45,3 18,7 0,7 31,3

I anspråkstagande av överkursfond

Periodens resultat * -1,5 4,9

Belopp vid periodens utgång 18,7 0,7 43,8 18,7 0,7 36,2

*Periodens resultat hänför sig i sin helhet till moderbolagets aktieägare

sep-08 sep-07

(13)

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader 3 månader 9 månader 9 månader 12 månader

Mkr juli-september juli-september januari-september januari-september januari-december

Moderbolaget 2008 2007 2008 2007 2007

Rörelseresultat -1,4 -1,1 2,0 1,1 5,4

Resultat före skatt -2,3 -1,3 0,4 0,5 4,7

Periodens resultat -1,7 -1,0 0,1 0,3 3,8

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr 2008-09-30 2007-09-30 2007-12-31

Anläggningstillgångar 38,5 44,9 39,4

Omsättningstillgångar 37,9 54,2 57,9

SUMMA TILLGÅNGAR 76,4 99,1 97,3

Eget kapital 44,5 41,0 44,5

Långfristiga skulder 0,5 15,4 0,9

Kortfristiga skulder 31,4 42,7 51,9

Summa långfristiga och kortfristiga skulder 31,9 58,1 52,8

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 76,4 99,1 97,3

Moderbolaget

(14)

DELÅRSRAPPORT Q3 PERIODEN JANUARI TILL OCH MED SEPTEMBER 2008