Arsredovisning 1998

o

Arsredovisning 1998

Merita-Nordbanken

MeritaNordbankengruppen Arsredovi511ing 1998

l ]

MeritaNordbankengruppen utgörs av MeritaNordbankenkoncernen och de

tvä

Denna årsredovisning av set MentaNordbankengruppen, vars legala struktur framgår ovan. I gruppen ingår de börsnoterade bolagen Menta Abp och Nordbanken Hold.mg AB (publ) samt det av dem gemensamt ägda MentaNordbanken Abp, moderbolag 1

den koncern i vtlken främ1.t Merita Bank Abp och Nordbanken AB (publ) mgår.

Med uttrycket MentaNordbankenkoncernen avses MentaNordbanken Abp med dotterbolag.

MeritaNordbankengruppen förvalta& som en enhet. De två ägarbolagen är de enda ägarna av MedtaNordbanken Abp, det fin&ka moderbolaget i MeritaNord- baflkenkoncemen. Aktieagarna ¹ Merita Abp och Nordbanken Holding AB (publ) har ratt t1ll 40 respekti\•e 60 procent av gruppens kapital och resultat.

Nordbanken Hold.mgs preferensaktter 1 MentaNordbanken Abp ska omvandlas ttll stamaktier under v1ssa furutsiittnmgar. (Se aven sid 95.)

e.p.pp och ciftillliMer

Uttrycken MentaNordbanken mpeldov• "~anken" anYllncis som gemenSim b91l!c~"'"' for den ~orlo;amhet som beduYS •• MermoNor<lbtnJ.an- l<oncernen U~I)'Cl<IJI MentoNOldbanken anvands a'Nl som benamrMng pi MerrtaNordbanl<engn.•JlllM' afhusl<oncept Betydelsen o c;et ""'IUida fallet fran1sår av sammanhtiV!I

Metibo Abp bentonll\ o texten lMl'l Ment• No<dbtnloen Holdo,. AB (poJbl) bow.mns r...n ~ HoiOOog AB ellrf Nordbaookon Holdlr18

~~~~r fOr M<!fila Abp reopokl1w Nonl>lol<eol Holdo .. A8 (Jlubl) foliO' efter~,..,,.., fOr MentaNorolb"ll\elliNPPtn

MeritaNordbanken

Merila Nordbankengruppen Arsredovisning 1998

Bolagsstammot

Rapporteringsdapr 1999 Omrlkrunptal mellatl valutor Kort om MatftaNordbenken MeritaNordbanbn 1998 Koncllt'nthefens kommentar 1998 - Samglendets Ar Aktledata, Nyckebt oc;h R.atiftg · Oeftnition« och anvinda ~

oeo ekonomiska uWec:ldingen Ekonomiska och finansiella mål. RMultat per affirsomt'åde Retaitverksamhet.en Storfllret.q Markets

KapitatliDrvaltning .

FMtJcbeter

PeMnll

-

EMU

Resultat och lönsamhet FlnansieR struktur Rfslchatltering Tvister SUttet

Rlsultatriknlngaf Balamtäkninpr

Reclovfvtfngsprincl~r

Noter tift redovisningen Reviloflutlåtande styretsa Koncernledning

RMsorer

Ledandebefattningshava

St6rre~

---=---

.

- - ·

Mertta Abp 1998 Adresser

Merita-Nordbanken

2 3

8 9

12 13 15 16 19 24 27 29 32 36 39 40 41 . 42 44 48 58

- -

70 82 83 86 88 89 90 95 106 120

Bolagsstämmor

Nordbanken Holding AB (publ)

Ordmane bolagsstårorna i Nordbanken Holdmg AB (publ) hålls torsdagen den25mars 1999 kllS.OO i Globen, Annexet, Stockholm. (Se även s1d 96.)

Merita Abp

Ordmarie bolagsstamma i Metita Abp hålls måndagen den 29 mars 1999 kll5.00 1 Kongres~flygeln 1

Helsmgfors Mässcentrum, Jamvägsmannagatan 3, Helsingfors. (Se aven Md 106.)

Rapporteringsdagar 1999

MeritaNordbankengruppen pubhcerar under 1999 fölJande rapporter·

Januazt-mars Januari-juni Januari-september

28 apnl 25 augustt 26 oktober

Omräkningstal mellan valutor

Ml!ntaNordbankengruppen lämnar 1 denna årsredoVIs- nmg resultat och ovrig rapportenng 1 finska mark. Vissa uppgifter lämnas åven i euro liamt 1 svenska kronor

Från och med den forsta kvartalsrapporten 1999, som pubhceras den 28 aprill999, kommer gruppens rapportering att ske i euro.

Kursrelationer som använts vid valutaomräkning f6r

verksamhetsåret 1998

Resultatkurs (genomsmtti

Balanskurs (slutet av äret)

FIM 100 67,41 100 62,67

SEK

148,35 100 159,57 100

l forkommam:fe f a il mu Mlrakr>•N; tt/l euro 8Jorts med dPr> faststalida omraK'!mgsAursen

Kursrelationen mellan en fmsk mark och svenska kronor under 1997·1998

.----'~---.. !,62~

1997 1998

· l,S5i

t 5Z3

~.50U

' 47~

MeritaNordbankengruppen Arsredovisning 1998 3

Kort om MeritaNordbanken

MeritaNordbanken ar en av Norderui ledande bank- grupper med ett brf!tt utbud av finansiella produkter.

och t]ånster ·

Kundbasen omfattar över 6,5 tnJljoner privatper- soner samt 400 000 foretag och in'ltltutioner. Kun- derna i Sverige och Fmland erbJUd'> service va 800 bankkontor, c~ l 000 s~n.o;ka postkontor och genom effektiva telefonbanks-och mtemettjånst~r. Omkring en nu! Jon kundtt anvander gruppens elektromska banktjlnster.

Gruppen forvaltar ca 250 mdjatder finska mark eller ca 42 mtljarder euro for pnvatkunders rakning Ut&ver det norch!>ka kontorsnätet fmns gruppen

representerad ¹ 19 länder. Gruppen har över 'J 9 000 anställda, 'rarav ca 18 000 inom den egenthg.s bank- r6reh;en.

MentaNordbankens samlade börsvärde uppgkk vid titgå.ngen av 1998 till 11 ,5 rrttl)arder euro.

Mdt Fl M SEK EURO

Balansomslutmng 571,0 911,1 96,0

Utlämng till allmanheten 3~5.7 567,6 59,8 lntänmg från allmanhaten 228,7 365,0 3S,5

Eget kapdal 28,4 45.3 4.8

RorelserP.S~Itat 8.1 12,1 1,4

MeritaNordbanken 1998

Det första året med den nya banken

• MentaNordbanken bildides genom samgående mellan Fmland!. !.torsta bankkoncern, Menta, och den svenlika storbanken Nordbankt-n.

• Samgåendet fortskrider i snabb takt enligt plan.

• Räntabiliteten uppgick ttll 14,3 procent.

Räntabiliteten exklustve Järnförelseiitörande poster var 18,7 procent.

• Rorelseresultatet blev 8,1 mdjardez finska mark, 12,1 rnujarder kronor eller 1,4 mt!Jarder euro.

• Vmst per akt1e i Menta Abp 1,96 mark, t Nord- banken Holdmg AB 2,92 kronor.

• Utdelning foresläs med l ,05 mark respektive 1,64 kronor.

• Aktieförsal1mngar gav stora vinster.

• Kraftfullt progzarn for avveckling av finska fastigheter påborjades.

• Antalet anstalida i bankverksamheten mmskade under året med netto 616 personer.

Marknadsandelar, pnvatmarlmaden, 31 december Flnland

Fa<sak·

Iong& r Fonoer

lnl~nttl,B

BolA n Tl)l.al

IS97 1998

l

1~7 Fa<sak·

1.998 1 nngar

! Fond e>

1997 lniAm,,g

19Y8

1991

!99& l ^Bolin

'

l l

l<l:~ntolg 1998 ^l

':-·:·-·;-·~)-~-^-·-,so-41

Toi11l l•tlimr.g

1!197 1998

Marknadsandelar, foretagsmarlo.naden, 31 docamber Fmland

loliAnu~~s

Uti& m ng

1997 1998

o 10 20 ~n 4~ so 60%

lollåntf11!

1997 l99B

1'197

!996 1:197

1997 1998

l'l97 199ll'

MentaNordbanken

MeritaNordbankengruppen Arsredovisning 1998

Koncernchefens kornmentar

MentaNordbanken

Hans Dalborg

MeritaNordbankens första verksamhetsår är ett styrkebesked.

Under ett intensivt arbete med samgåendet mellan Merita och Nord- banken åstadkom den nya gruppen ett gott resultat samtidigt som viktiga steg kunde tas för att renodla banken och driva Norden- och Östersjöstrategin vidare.

Rörelseresultatet ökade med 13 procent till 8, l miljarder mark eller 12,1 miljarder kronor, främst på grund av god intjäning i retailverksamheten.

Efter bl a nedskrivningar av fastighetsbeståndet i Finland med 3,7 miljarder mark blev årets vinst efter skatt 4,2 miljarder mark eller 6,2 miljarder kronor.

Samgåendet genomförs enligt planerna. MeritaNordbanken är en sammanhållen bankgrupp med ett gemensamt finansiellt språk. De beräknade synergieffekterna av rationalisering och nyförsäljning förverkligas i planerad takt och omstruktureringskostnaderna håller sig inom bedömda ramar.

Verksamheten renodlas och fokuseras. Aktieinnehav i Finland avyttras och fastighetsinnehavet i Finland awecklas snabbare än vad som tidigare planerats.

Norden-och Östersjöstrategin drivs vidare. Integrationen mellan i synnerhet finskt och svenskt näringsliv fördjupas och allt fler företag definierar Norden- och Östersjöregionen som sin hemmamarknad. Som ledande nordisk eurobank och internetban k, med ett börsvärde på nära 12 miljarder euro- högst av regionens finansiella företag - är MeritaNordbanken positioneract för att dra nytta av och positivt bidra till denna utveckling.

En ny valuta

Vid årsskiftet 1998/99 infördes den Europeiska Monetära Unionen och Finland fick tillsammans med tio andra E U-länder en ny valuta.

EMU kommer att få genomgripande effekter för våra kunder och för bankgruppen. Koncernen kommer allt mer att använda euron som valuta för affårer, redovisning och notering.

stabil marknadstillväxt

1998 präglades av stabil tillväxt på MedtaNordbankens hemmamarknader Finland och Sverige, samtidigt som den finansiella oron tilltog i omvärlden. Utvecklingen i Sydostasien har stabiliserats men innebär ett efter- frågebortfall i flera finska och svenska företag sam- tidigt som många företag möter ökad priskonkurrens.

Den ekonomiska krisen i Ryssland påverkade de nordiska länderna mindre än många trott. Även de baltiska ekonomierna har hittills klarat påfrestningarna.

Region i utveckling

Norden och Östersjöregionen framträder allt mer som ett område i Europa med god tillväxtpotentiaL Det politiska samarbetet har stärkts och allt fler företag definierar regionen som en samlad hemmamarknad.

MentaNordbanken är positionerad för att dra nytta av och positivt bidra till denna utveckling.

Ett gott resultat

MentaNordbankens resultat under det första verk- samhetsåret motsvarar förväntningarna. Jämfört med pro forma resultatet för 1997 ökade rörelseresultatet med 13 procent till8,l miljarder mark. Efter juste- ringar för jämförelsestörande poster förbättrades rörelseresultatet med 16 procent. Justerat för dessa poster uppgick räntabiliteten till 18, 7 procent.

Affärsverksamheten är integrerad och bestär av fem affärsområden, nämligen Retailverksamheten, Storföretag, Markets, Kapitalförvaltning och Fastighe- ter. Arsresultatet för vart och ett av dessa redovisas i denna årsredovisning.

Retailverksamheten, som volym- och resultat- mässigt dominerar koncernen, har en solid intjänings- förmäga och en bra lönsamhet. Förbättrade erbjudan- den utvecklas genom produktbyten och nya kundkon- cept. Det ger kunderna ett bättre sortiment och gruppen ökad lönsamhet. Bankaffärer över internet ökar kraftigt. Det är ett tecken på kundernas uppskatt- ning inom ett område där gruppens styrkepositlön ska vidareutvecklas.

Kapitalförvaltning har med hög lönsamhet ökat sina volymer trots oron på aktiemarknaden. Detta har

MeritaNordbankengruppen

l

Arsredovisning 1998

bl a skett genom korsförsäljning av finska respektive svenska produkter.

Konkurrenskraften för Storföretag höjdes markant i och med samgåendet. MentaNordbanken kunde er- bjuda Meritas expertis till gamla och nya kunder.

Några av Nordbankens specialiteter kunde erbjudas de finska kunderna. Trots detta är resultatet mindre till- fredsställande på grund av lågavkastande tillgångar från finanskrisen i Finland och nya reserveringar för internationella kreditrisker.

Affärsområde Markets säg ut att fä ett tillfreds- ställande resultat. Som en följd av otillåtna aktie- transaktiqp.er inom Nordbanken Aktier belastades dock resultatet med en reservering om 195 miljoner mark. Det inträffilde är ytterst allvarligt och har väckt starka reaktioner i koncernen. Ett intensivt arbete pågår med att klarlägga alla omständigheter och ansvarsförhållanden. Ärendet är föremål for brotts- utredning.

Koncernens samlade resultat styrker att den strategiska inriktningen är riktig och innehäller potential för tillväxt och god lönsamhet. Jag ser fler möjligheter i den valda positionen och strategin nu än vad jag gjorde för ett år sedan.

Genomförandets år

Om 1997 var beslutets år var 1998 genomförandets år med fokus på Finland och Sverige. Målet var att av två starka nationella banker skapa en integrerad bank- organisation med ansvaret klart fördelat mellan skilda funktioner, som regionbanker, treasury, data, ekonomi, kapitalförvaltning m fl. Viktigt var också att skapa ett gemensamt finansiellt språk.

MedtaNordbanken är ett är efter sammanslag- ningen av Merita och Nordbanken en sammanhållen fungerande bankkoncern. Den består legalt av två banker i ett holdingbolag ägt av två börsnoterade ägar- bolag. Kunderna möter välkända varumärken i Finland och Sverige som hämtar styrka ur det nya varumärket MeritaNordbanken.

Åtagandena frän samgäendet infrias

Självfallet har samgåendet dominerat koncernens inre liv, men inte på det inåtvända och ofta konfliktfyllda sätt som många kanske föreställt sig. Det finns två skäl till detta.

För det första har chefer och medarbetare fortsatt att drivas av kundperspektivet. Jag har sett en spontan vilja till integration och samverkan inom områden som t ex Storföretag, Kapitalförvaltning, Ekonomi, Treasury och Kredit.

För det andra är detta ett samgående för tillväxt mellan jämbördiga och kompletterande företag, där specialistkompetens utväxlas och berikar kundarbe- tet. Den bygger inte bara på att dubblerade verk-

MentaNordbanken

6 Merila Nordbankengruppen Arsredovisning 1998

samheter ska skäras ner. Den innebär att storföretags- verksamheten kan stärka sin konkurrensförmåga och att regionbanksrörelsen kan behålla sina lokala särdrag med förbättrad central uppbackning av nya produkter och slagkraftig marknadsföring.

Det är på denna grund, och med de resultat som redan uppnåtts, som jag bedömer att åtagandena som gjordes vid samgåendet kommer att infrias. De förväntade kostnads- och intäktssynergierna förverkli- gas stegvis och arbetet bedrivs med hög intensitet. De beräknade kostnaderna för samgåendet kommer inte att överskridas.

Kraftfull renodling- ökad fokusering

MentaNordbankens fastighetsbestånd i Finland har omstrukturerats och beslut har tagits om en snabbare avveckling än vad som tidigare planerades. Detta har inneburit behov av betydande nedskrivningar. Under 1998 avyttrades dessutom stora delar av den tidigare strategiska aktieportföljen i Finland. Sammantaget be- tyder detta att fokuseringen på kärnverksamheten ökar.

Medarbetare som skapar värden

Koncernens övergripande mål är att generera värde till aktieägarna. Detta kommer ur det värde som skapas för kunderna av våra medarbetare. Motiverade och yrkesskickliga medarbetare är en förutsättning för ökad kundnytta. Därför har vi som ett mål att bli den mest attraktiva arbetsgivaren i bankbranschen, som når högst kundnöjdhet på marknaden bland priorite- rade kundgrupper.

Koncernens medarbetare har under 1998 lagt ner ett engagerat arbete på att förbättra kundbetjäningen både trots och tack vare samgåendet. De är värda stor tacksamhet från ledning, styrelse och aktieägare för sina insatser. För 1998 avsätts 129 miljoner mark till personalens vinstandelssystem, motsvarande 9 600 mark eller 14 000 kronor för heltidsarbete. Eftersom systemet var i kraft sju månader i Finland under forsta året, blir avsättningarna där 7/12 av detta belopp.

!T-revolutionen bara inledd

För MeritaNordbanken som för andra företag får uttrycket "business as usual" allt mindre relevans.

Samtidigt som den löpande verksamheten ska skötas, samgåendet drivas framåt och strategier förverkligas, måste en rad projekt genomföras.

Med välutvecklad informationsteknologi ska MeritaNordbanken försvara ställningen som ledande internetbank. Trots att man redan kan tala om en !T- revolution är vi bara i början på en utveckling som gör att vi kan erbjuda smidigare och mer värdeskapande banktjänster. MentaNordbanken har en distributions-

MeritaNordbanken

strategi som bygger på hög tillgänglighet. Det ställer stora krav på vår formåga att lönsamt utnyttja den nya tekniken.

Under 1998 har förberedelserna för eurons introduktion och för millenniumskiftet tagit bety- dande resurser i anspråk (270 miljoner mark). Detta är nödvändiga investeringar och vi är stolta över det sätt på vilket euroomläggningen genomfördes både i Helsingfors och Stockholm. Likaså är jag trygg i förvissningen om att våra projekt inför år 2000 kommer att säkerställa gruppens funktionsförmåga.

Tillväxtom råden

1999 blir ett år då tillväxten i regionen utanför de nationella hemmamarknader kommer att kräva mer tid och överväganden av ledning och styrelse. Inrikt- ningen är att vi i de baltiska länderna och Polen i huvudsak ska växa organiskt men med mindre förvärv som komplement. Vi tror att på dessa marknader är det särskilt viktigt att expansionen sker med full kon- troll av ägandet från MeritaNordbanken. I Danmark och Norge har intresset för den finansiella sektorns strukturdiskussioner börjat riktas mot samarbete över gränserna.

Med de erfarenheter vi gjort av samgåendet, med ställningen som ledande eurobank och internetbank och med produktbyten och gemensam produktutveck- ling redan på plats, har vi mycket att erbjuda i struk- turaffårer och på nya marknader i regionen.

Fortsatt effektivisering

Det finns anledning att hoppas på att 1999 blir ett år av hygglig tillväxt på MeritaNordbankens nationella hemmamarknader. Vi förutser låg inflation och låga räntenivåer i Finland och Sverige. Detta innebär dock att förutsättningar inte föreligger for så goda ränte- och finansiella intäkter i år som vi kunde glädja oss åt 1998. Detta innebär att den pågående kostnadsjakten måste fortsätta. Ökad effektivitet och produktivitet är viktiga förutsättningar för att gruppen fortsatt ska kunna leva upp till sina höga lönsamhetsambitioner.

Samtidigt som rationaliserings-och effektivise- ringsprojekt ska genomföras för att hävda resultatet kommer Östersjöstrategin att drivas vidare. Integra- tionen av produkter och system ska fortsätta att höja vår konkurrenskraft.

MeritaNordbankengruppen

l

Arsredovisning 1998

Handeln med varor och tjänster har pågMt i århundraden mellan de nordiska länderna, inte minst mellan Sverige och Finland.

Först 1998 skapades en bankgrupp med stark förankring i både Sverige och Finland, MeritaNordbanken. Bilder i denna årsredo- visning speglar det täta utbytet mellan de två länderna.

MentaNordbanken

MeritaNordbankengruppen ArsredOVisning 1998

1998- Samgåendets år

Avtalet om samgåendet mellan Merita och Nordbanken offentlig- gjordes den 13 oktober 1997. Två månader senare utnämndes ett hundratal chefer med nya funktionella ansvar över rörelsedrivande enheter och affärsområden, produkter och stabsfunktioner.

Ett funktionellt ansvar omfattar oftast ansvar för verksamheter både i Sverige och i Finland. Den l januari 1998 startade arbetet med samgåendet på allvar.

I det prospekt, som publicerades till vägledning för de båda företagens aktieägare, presenterades de synergier som samgåendet förväntades medföra. Inom tre år bedömdes samgåendet ge effekter om sammanlagt närmare 700 miljoner mark årligen. Engångskostnader för omstruktureringen beräknades uppgå til1590 mil- joner mark, vilket i sin helhet belastat 1998 års resultat.

Det resultat som uppnåtts det första året och gällande planer gör att ledningens ursprungliga bedömningar kvarstår.

Betydande framsteg gjordes under 1998. I linje med MentaNordbankens fustlagda strategi, som syftar till att fokusera och expandera bankverksamheten, såldes under året väsentliga delar av de större aktie- innehaven. Beslut fattades därtill om en snabbare avveckling av icke bankrelaterade fastigheter. Utöver detta innebar samgåendets första år bl a följande:

• Nya företagskunder, verksamma både i Finland och Sverige, tillkom. Ett argument för att bli ny kund är MentaNordbankens förmåga att effektivisera betalningar mellan länderna.

• Försäljningen av fondanknutna kapitalförsäkringar - U nit link-från Merita Liv startade i Sverige i juni.

Den svenska premievolymen steg till 1,1 miljard kronor under året.

• Två gemensamma fonder lanserades - nordiska småbolag och euroland. Dessa fonder nådde volymer om 140 respektive 304 miljoner mark 1998.

• Antalet betalningar mellan Sverige och Finland via MentaNordbanken ökade med över 60 procent mellan årets första månader och dess sista.

• Svenska koncept för bolån introducerades i Finland under 1998 och möttes med stort kundintresse. Vid årets slut uppgick dessa bolån till 560 miljoner mark.

MentaNordbanken

• Antalet internetkunder stiger snabbt. En ny modell för intemet införs i Sverige under 1999 vilket under- lättar kundanslutningen.

• Privatbanken, väl beprövat och framgångsrikt koncept i Finland, lanserades i början av 1999 även i Sverige.

• Avgiftsfria bankomatuttag för privatkunder med VISA-kort i båda länderna infördes. Finska kunder gjorde ca 50 000 automatuttag i Sverige under året.

• Ekonomistyrning och kapitalallokering samordnades.

Gemensam resultatrapportering infördes.

• Kreditarbetet samordnades. Kreditbedömningen sker vid utgången av 1998 med enhetliga principer.

Beslutsprocessen är helt integrerad.

• Treasury, d v s koncernens egen finansverksamhet, är samordnad i en enhet. Upplåning och finansiering har effektiviserats.

• Merita Bank erhöll efter samgåendet högre rating- betyg. Effekten är lägre upplåningskostnader för MeritaNordbanken.

• Utiandsverksamheten integrerades och arbetar under det gemensamma namnet MedtaNordbanken Group. Antalet svenskrelaterade kunder och affärer ökar snabbt.

• Kostnadsnivån för gemensam teknik och systemut- veckling beräknas minska 1999 med ca 50 miljoner mark på årsbasis. Detta trots stora insatser i sam- band med euron och år 2000.

• Personalminskningarna fortsätter i beräknad takt.

MeritaNordbankengruppen

.Arsradovivlina 1998

Aktiedata, Nyckeltal och Rating

MeritaNordbankengruppen utgörs av MeritaNordbankenkoncernen och de

två

Kursutveckling

Nordbanken Holding-aktien steg under 1998 med 15,8 procent och Merita A med 8,1 procent. Stock- holrns Fondbörs generalindex steg under samma period med 10,2 procent medan Helsingforsbörsens HEX- index steg med hela 68,5 procent, främst beroende på den kraftiga kursuppgången för Nokia. Det samlade börsvärdet för MedtaNordbanken uppgick vid årets utgång till11,5 miljarder euro (motsvarande 68) mil- jarder mark eller 109,1 miljarder kronor). Börsåret kan delas in i tre faser. Under det första halvåret var utvecklingen positiv och stabil. Nordbanken Holding noterade sin högsta kurs, 65 kronor, den 15 juli. Däref- ter kom en period med sjunkande kurser på världens börser, som for Nordbanken Holdings del kulminerade den 8 oktober, med en årslägsta notering på 36 kronor.

Därefter återhämtade sig kursen för att sluta på senast betalt 52 kronor under årets sista börsdag.

Utvecklingen var likartad för Merita-aktien, som den 22 april noterades årshögsta, 39,70 mark. Den 8 oktober betalades Merita-aktien i 21,00 mark, vilket var årslägsta, för att därefter vända uppåt och avsluta året på 32,20 mark.

Aktiekursutveckling Nordbanken Holding

150 140 130 120 110 100 90 BO 70

Me rita

80 70

Omsättning

Omsättningen i Meritas aktier uppgick till15 112 mil- joner mark vilket motsvarar 487 miljoner aktier (A.

och B-aktier sammantaget). Merita-aktien var den tredje mest omsatta aktien på Helsingforsbörsen. I Nordbanken Holding uppgick omsättningen till 34 072 miljoner kronor eller 678 miljoner aktier. Detta gjorde Nordbanken Holding till den 13:e mest omsatta aktien på Stockholmsbörsen.

Aktieantal

Antalet aktier i Merita Abp uppgick den 31 december 1998 till 832 020 7 44 aktier. Samtliga aktier har en röst sedan sammanslagning av de två tidigare aktie- slagen A och B ägt rum genom bolagsstämmobeslut den 28 oktober 1998. Under 1998 ökade antalet Merita-aktier med sammanlagt l 566 838. Av ök- ningen hänförde sig l 483 438 aktier till teckningar under kvarvarande optionslån, vars teckningstid löpte ut den 12mars 1998. Vidare ökade antalet aktier med

MeritaNOfdbanken Handelsbanken F«eningsSparbonksn Den Danske Bank SEB Unidanmark Kapital Holding Oen Norske Bank

Nordiska bankers börsvärde, februari 1999, miljarder euro

1kv 2kv 3kv 4kv lkv 2kv 3kv 4kv

1998 1999 1998 1999 Christiania

l) Datostream Bank< R&!Jiil Seandinavia Index. o ^{2 6} 8 10 12

MeritaNordbanken

9

10 MeritaNordbankengruppen Arsredovisning 1998

83 400 aktier till följd av konverteringar av 1992 års konverteringslån. Genom återstående konverteringar kan aktiestocken öka med högst 27 099 000 aktier till sammanlagt 859 119 7 44 aktier.

Antalet aktier i Nordbanken Holding AB uppgår till l 275 267 441 aktier. Samtliga aktier har en röst.

Resultat och Eget kapital per aktie

Merita Abp:s andel { 40 procent) av årets resultat uppgick til11 671 miljoner mark vilket motsvarade 1,96 mark per aktie {efter full konvertering). Eget kapital per aktie uppgick tilll3,64 mark (efter full konvertering) .

Nyckeltal

1998 1997

Kap1taltåcl<mngsgrad, % 9,9 11,3

Primarkapitalre!atton, % 7,3 7;4

Rorelseresuttat;Genomsn1ttl1g

balansomslutnlng, % 1.4 1,1

Andel osakra fordnngar, % 1,7 2,5

Rantabrlrtet, % 14,3 24,8

• exkl Jamforelsestörande poster 18,7 19,6 Rantenetto/Genomsmttl1g

balansomslutnmg, % 1,9 2,0

li1takter i relation till kostnader

- fore kred1tf6rluster 1,8 1,7

- efter kreditforlustar 1,7 1,5

Kredrtforlustntvå, % 0,2 0,4

Antal anstalida 19.741 20 582

- varav bankverksamhet 18.346 18 962

Antal bankkontor 766 804

Merita-Nordbanken

Nordbanken Holdings andel (60 procent) av periodens resultat uppgick till3 719 miljoner kronor, vilket motsvarade 2,92 kronor per aktie. Eget kapital per aktie uppgick till21,30 kronor.

Utdelning

Styrelserna föreslår en utdelning per Nordbanken Holding-aktie om 1,64 kronor respektive 1,05 mark per Merita-aktie. Avstämningsdag föreslås bli den 30 mars respektive den l aprill999; betalning av ut- delning beräknas ske den 8 april respektive den 12 aprill999.

Aktiedata

1998 1997

Utett~nde aktter Vid

!)enodens slut, mtij. st

Ments Abp 832,0 830,5

- efter full l<.onvertenng 859,1 859,3 Nordbanken Holdmg AB 1.275,3 l 275,3 Vmst per ar.t1e

Met1ta Abp 1,96 mk 2,97 mk

- exl\1 jamforelsestornnde poster 2.51 mk 2,26 mk Nordbanken Holdtng AB 2,92 kr 4,40 kr - exkl Jamforelsef:.torande poster 3,74 kr 3,35 kr Eget kapital per a.kt1e

Menta Atlp 13.64 mk 13,43 mk

Nordbanken Holdmg AB 21,30 kr 19,10 kr A.kt;ekurs Vid penodens slut

Menta A 32.20 mk 29,80 mk

Menta B 28,70mk

Nordbanken Holdtng AB 52,00 kr 44,80 kr Utdeln1ng

Merrta A 1,05 mk 1,00 mk

Nordbanken Holdrng AB 1,64 kr 1,50 kr P/E-tal

Menta Abp 16,4 10,0

- exkl Jamforelf>estorande poster 12,8 13,2

Nmdba.1ken Holdmg AB 17,8 10,2

- exkl Jämforelsestorande poster 13,9 13,4 Borsvarde/Eget kapital

Menta Abp 2,4 2,2

Nordbanker Hold1ng AB 2,4 2,3

Dtrektavkastnrng, %

Menta /l.bp 3,3 3,4

Nordbanken Holdmg AB 3,2 3,3

Aktieägarna

De båda ägarbolagen hade i slutet av 1998 totalt cirka 400 000 aktieägare, varav nära 300 000 är ägare i Me rita A bp och drygt l 00 000 i Nordbanken Holding AB. De olika ägarkategoriemas fördelning visas i cirkeldiagrammet nedan.

I vidstående sammanställning har kända ägare som är registrerade för mer än 5 miljoner aktier i en- dera av ägarbolagen Merita Ab p och/ eller Nordbanken Holding AB sammanförts. Aktieägarförteckningar för respektive ägarbolag framgår av sammanställningar på sid 97 resp sid 109.

Aktieägare

De två agarbolagen kombinerade, 31 december 1998

Flnska staten 3%

\

31%

\

Svensk allmånhet 3%

Rating, februari 1999

Moody's

Kort Lång

Menta Bank P-l A2

Nordbanken P-l Al

Nordbanken Hypotek Aa3

S&P

Kort LJng

A-l A

A-l A

MeritaNordbankengruppen 1 Arsredovisnina 1998 11

Ägarbolagens kombinerade aktieägarstruktur per 31 december 1998

(ågare med fler dn 5 m1l10ner aktier 1 ~Agot av ågarbolagen)

Svenska staten Egendomsfbrvaltntngs- bolaget Arsenal Ab SPP

AMF Pen&tonsforsaknngs AB

Nordb~nken Fonder Skandta

Handelsbankens aktiefonder NB Vtr.standelsstlftt!lse AMF Försal<nng Ftdeilty lnve&tments SEB + Trygg + ABB Fonder Öm!i. !..tvforsaknngs- bolaget Suomt

Skadeforsak•• ngsakttebolaget PohjCIIa

Oms. Penston&forsaknngs- bolag Varma-Sampo Öms. Penstonsforsaknngs- bolaget Jimarmen

Menta Abp·s Penstonsstiftelse Wasa Forsaknng

MetJI Ltfe lnsurance Company Onntnen St]Ottus Oy

M"rita Abp:s Penstonsl<assa A. Ahlstrom Osakeyht1o

l'rocentandelen ar be•aknad enlrgt foljarooe F"' agar~ 1 Norl!b.tilken H<lld1o1g agarandel l N~rdbanker Hold;ng x 0,6 For agar• 1 Merit~ -~Il

agara~cfel1 Mwt< Abr ~ 0,4

Ägare i:

25,5% NBH

3,1% Me

2,3% NBH

1,8% NBH

1,4% NBH

1,0% NBH

0,8% NBH

0,8% NBH

0,8% NBH

0,8% NBH

0.6% NBH

0,6% Me

0,6% Me

0,5% Me

0,5% Me

0,5% Me

0,4% NBH

0,4% Me

0.4% Me

0,3% Me

0,2% Me

/(d/la Fro>land• Vardep'lpperswntral Ab, Va•dej)B(JDer3ceoll'a/eol Vf'C AB :;amt DN Agarset'IICe AB

F1tch IBCA Thomson Bankwatch

kort LAng Kort Lång

Fl A TBW-1 M-

Fl A+ ^TBW-1 AA-

Merita-Nordbanken

12 MeritaNorribankengruppen Arsredovisnin& 1998

Definitioner och använda begrepp

Andel osäkra fordringar

Osäkra fordringar, netto, l förhållande till utlåning till allmänhe- ten.

Credit Scoring

Kreditbedömningsmetod som bygger på statistiska samband och som både tar hänsyn till den kreditsökandes beteende och ekonomiska resurser.

Direktavkastning per aktie

Utdelning i förhållande till aktiekurs 30 december.

Duration

Den genomsnittligt vägda löptiden på framtida betalningsflöden uttryckt i antal år.

FRA

"Forward Rate Agreement". Ett avtal mellan två parter om en räntesats på en in- eller utlåning i framtiden, t ex en utlåning om tre månader i sex månader. Vid periodens start stängs avtalet, differensen mellan avtalad ränta och faktisk marknads- rå nta utgör resultatet.

l/K-tal före kreditförluster

Rörelseintäkter i förhållande till rörelsekostnader.

l/K-tal efter kreditförluster

Rörelseintäkter i förhållande till rörelsekostnader plus kredit- förluster.

Eget kapital per aktie

Eget kapital enligt balansräkningen dividerat med antal aktier efter full konvertering.

Kapitalbas

Kapitalbasen utgör täljaren vid beräkning av kapitaltäcknings- grad. Den består av summa primärkapital (se definition) och supplementärkapital (bestående av förlagslån), efter avdrag för ägarandel överstigande fem procent i bolag som bedriver försäk- rings-eller finansverksamhet vilken kräver tillstånd.

Kapitaltäckningsgrad

Kapital basen i förhållande till riskvägt belopp.

Kreditförlustnivå

Kreditförluster i förhållande till ingående balans av utlåning till allmänheten.

P/E-tal

Aktiekurs 30 december i förhållande till årets resultat per aktie.

Primärkapital

Bestär av eget kapital, inklusive kapitalandel av obeskattade reserver, med avdrag för goodwill. Del av kapitalbasen (se definition).

MentaNordbanken

Primärkapitalrelation

Primärkapital i förhållande till riskvägt belopp.

Repa

"Repurchase Agreement". Avtal om försäljning kopplat med ett framtida återköp till en bestämd ränta/kurs.

Reserveringsgrad för osäkra fordringar

Reserv för befarade kreditförluster i relation till osäkra fordringar brutto.

Riskvägt belopp

Summa tillgångar i balansräkningen och ätaganden utanför balansräkningen värderade efter kredit- och marknadsrisk enligt gällande kapitaltäckningsregler.

Räntabilitet

Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital. Genom- snittligt eget kapital justeras för nyemission, utdelning samt inkluderar minoritetsandel.

Ränteoption

Ett kontrakt mellan utställaren av optionen och motparten om rätten men inte skyldigheten att köpa eller sälja en obligation till en fastställd kurs vid en framtida tidpunkt. Köparen av optionen betalar en premie för rätten att utföra transaktionen.

Ränteswap

Ett ränteväxlingsavtal där två parter byter räntaströmmar med varandra utan att kapitalbeloppet pllverkas.

Terminsaffär

Köp- eller säljavtal avsett att fullgöras vid en bestämd tidpunkt i framtiden till ett pris som fastställs när avtalet träffas.

VaR "Value at Risk"

Riskmått för marknadsrisker. VaR är den med viss sannolikhet förväntade förlusten frän ogynnsamma marknadsrörelser över en definierad tidsperiod.

Valutaoption

Ett kontrakt mellan utställaren av optionen och motparten om rätten men inte skyldigheten att växla valutor till en fastställd kurs vid en framtida tidpunkt. Köparen av option betalar en premie för rätten att utföra transaktionen.

Vinst per aktie

Arets resultat dividerat med antal aktier efter full konvertering.

MeritaNordbankengruppen 1

Arsredovisning 1998 13

Den ekonomiska utvecklingen

l synnerhet i Finland men även i Sverige utvecklades den

inhemska etterfrågan relativt starkt och tog därmed över rollen som tillväxtmotor. Samma tendens märktes i övriga Europa.

I Finland och Sverige medförde kriserna i Asien och Ryssland en påtaglig dämpning av exporttillväxten under 1998 efter den osedvanligt kraftiga volymök- ningen på 13 procent i de båda länderna under 1997.

Den finska exporten till Ryssland minskade kraftigt under hösten samtidigt som exportefterfrågan på andra marknader låg på en fortsatt hög nivå. Asienkrisens effekt på den svenska exporten motverkades av god efterfrågan i Europa och Nordamerika. Totalt sett dämpades exporttillväxten till cirka 6,5 procent för både Finland och Sverige.

Trots att exportökningen - och därmed ökningen av industriproduktionen- avtog i slutet av år 1998 uppgick den finska BNP-tillväxten till drygt 5 procent.

Tillväxten under förra året berodde framför allt på den starka ökningen av den privata konsumtionsefter- frågan och investeringarna.

De svenska hushållens ekonomi förstärktes.

Konsumtionen ökade 1998 med cirka 3 procent i volym. Reallönerna steg mer än på länge genom en låg inflation. Den offentliga sektorns finanser visade på överskott eller var i balans efter budgetsaneringen.

Den finländska kreditmarknaden

Den starkaste trenden på den finländska kreditmark- naden var ökningen av hushållens bolån. Vårdet av den samlade bolånestocken nådde rekordnivåer och ökade med 13 procent under 1998. Detta beror sannolikt på ett uppdämt behov hos många att förändra sin bo- stadssituation. Denna utveckling stöds av en förbätt- ring av ekonomin med sjunkande arbetslöshet som ökar framfidstron hos allmänheten och stadigt höjda realinkomster i kombination med en allmän förväntan om sjunkande räntor.

Den längsiktiga inflationsutvecklingen Räntor. 5-åriga statsobligationer, finska mark resp svenska kronor

% %

19!!0 82 B4 86 BB 90 92 94 96 98 1993 94 95 96 97 98

Före~Pens kreditefterfrågan ökade under andra halv- året. Okningen för de samlade krediterna till företagen uppgick till 14 procent. Investeringsklimatet var påtagligt gott. Därutöver tillkommer konsumentkre- diter och leasing. Lån från finansbolag m fl ökade med 25 procent under 1998.

Bankinlåningen ökade med 4,6 procent under året. Det innebär att en stor del av det ökade välstån- det i landet användes för sparande. Försäkrings- och fondsparande ökade kraftigt från låga nivåer med 20-25 resp 56 procent.

Den svenska kreditmarknaden

Den svenska kreditmarknaden präglades i hög grad av den allmänekonomiska utvecklingen under 1998 med stigande inhemsk efterfrågan och avtagande export- och investeringsaktivitet hos företagen. Den totala kreditgivningen till allmänheten från banker och bostadsinstitut ökade med 3,8 procent. Bankernas krediter till svensk allmänhet ökade med 8,5 procent med tendens till avtagande ökningstakt under hösten.

Det gällde såväl utlåning till företag som till hushåll.

Hypoteksinstitutens ·kreditgivning till hushåll ökade med 5-6 procent medan företagsutlåningen minskade.

Institutens utlåningsökning stannade vid l procent 1998.

Bankinlåningen på den svenska marknaden ökade med 3 procent 1998 och gynnades bland annat av att allemanssparandet avvecklades under året. Trots turbulensen på aktiemarknaderna ökade fond- volymerna med 43 miljarder kronor 1998. Under andra halvåret skedde dock en viss övergång från aktiefonder till räntefonder.

Räntedifferens mot Tyskland TioAnga statsobligationer Prccooten~eler

1998 mars maj juli sep nov 1999

Finska markens och svenska kronans växelkurs mot DEM

Fl M

1998 mars maj jtJii sep oov 1999

Merit:W.Iordbanken

14 Mer/ta Nordbankengruppen Arsredovisning 1998

MentaNordbanken

MeritaNordbankengruppen

' ]S

Årsredovisning 1998

Ekonomiska och finansiella mål

MeritaNordbankens ekonomiska och finansiella mäl genomgår f n omprövning. Under 1998 har följande mäl gällt.

MeritaNordbankens övergripande ekonomiska mål är att varaktigt prestera en räntabilitet som är konkur- renskraftig på marknaden for riskkapital, f n bedömd till minst 15 procent över en konjunkturcykel.

MeritaNordbanken ska vidare eftersträva att i fråga om räntabilitet vara en av de bästa bankerna i Norden.

Det övergripande finansiella målet är att vidmakt- hälla en primärkapitalrelation väl över 6,5 procent så att en hög rating och kostnadseffektiv finansiering kan uppnås.

För att uppnå de ekonomiska och finansiella målen krävs att följande riktmärken beaktas för bankrörel- sen: ett I/K-tal om minst 1,8, efter kreditförluster om högst 0,5 procent över en konjunkturcykel, samt begränsade och kontrollerade ränte-, valuta- och lik- viditetsrisker.

Utdelning

Målet är att aktieutdelningen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av årets resultat. Nivån bestäms framför allt utifrån marknadens krav på direktavkast- ning och behovet av primärkapital.

MentaNordbanken

MeritaNorribankengruppen Arsredovisning 1998

Resultat per affärsområde

MeritaNordbankens verksamhet är organiserad i fem större rörelsedrivande enheter; Retailverksamhet, storföretag, Markets, Kapitalförvaltning och Fastigheter.

Inom de rörelsedrivande enheterna föreligger ett de- centraliserat resultatansvar. Det innebär i princip att koncernens totala affärsrelation med kund redovisas i den kundansvariga enhetens resultat- och balansräk- ning. Till kundansvarig enhet fördelas eget kapital och avkastningsmål sätts upp.

Eget kapital fördelas på affärsområdena i princip motsvarande gällande regler om kapitaltäckning med undantag för Fastigheter.

Förändrade principer för såväl kapitalfördelning som interna omfördelningar kommer att införas under 1999. Detta som en konsekvens av den pågående sam- ordningen mellan verksamheterna i Finland och Sverige.

Kapitalförvaltning, och i viss mån även Markets, har produktansvar, vilket innebär ansvar för att kund- ansvarig enhet har tillgång till ett konkurrenskraftigt och lönsamt produktsortiment. Uppföljning av pro- duktansvarig enhet sker genom att produktresultatet mäts, vilket omfattar samtliga intäkter och kostnader hänförliga till respektive produkter inklusive exempel- vis försäljningskostnader inom Regionbanksrörelsen.

Av uppställningen intill framgår även den omför- delning av resultatposter som sker mellan de rörelse- drivande enheterna i MeritaNordbankengruppen. Här gäller exempelvis för Kapitalförvaltning att resultatet,

MentaNordbanken

Styrelse

J _l

Koncernstaber

i allt väsentligt, omfördelas till kundansvariga enheter inom Regionbanksrörelsen och Storföretag.

Regionbanksrörelsen inom Retailverksamheten sva- rade för 4 866 miljoner mark eller 60 procent av gruppens rörelseresultat 1998. Växande affarsvolymer bidrog till ökande intäkter medan de pågående pro- grammen för att effektivisera verksamheten medförde sänkta kostnader. I kombination med sjunkande kreditförluster innebar detta att lönsamheten i den samlade Regionbanksrörelsen var god och avkastningen på tilldelat eget kapital översteg 25 procent.

storföretags konkurrensförmåga stärktes påtagligt av samgåendet mellan Merita och Nordbanken och affärs- volymerna steg under året. Resultatet uppgick till 338 miljoner mark och påverkades negativt av betydande förlustreserveringar för den internationella kreditexpone- ringen samt av lågavkastande tillgångar som kvarstår från finanskrisen i Finland. På grund av detta var lönsamheten låg under 1998.

Markets nådde under 1998 ett rörelseresultat om 21 7 miljoner mark. En volatil marknadsutveckling med- förde betydande svängningar i intjäningen. Under de