Arsredovisn ing

o

sapa ~ :

e.; ^~1

Arsredovisn ing

2004

Aret

o

korthet

Vinst per aktie uppgick till 10,41 kronor (1 0,48)

Resultat efter skatt minskade med 1 procent till 38 0 Mkr (383)

Nettoomsättningen steg med

19 procent till 13 990 Mkr (11 803)

Rörelsemarginalen uppgick till 4,4 procent (5,4)

¹

styrelsen föreslår en utdelning på 5,50 kronor (6,25)

Sapa

i

korthet

2004

¹ 2003

Nettoomsättning, Mkr

13 990

11 803

Rörelseresultat, Mkr

616

641

Resultat före skatt, Mkr

532

559

Årets resultat, Mkr

356

383

Rörelsemarginal, %

4,4

5,4

Vinst per aktie, kr

9,76

10,48

Kassaflöde efter investeringar, Mkr'

311

475

1 Exklusive realisationsvinst 24 Mkr 2 Exklusive företagsförvärv/avyttringar

VD har ordet

2004 var ett ar da konjunkturläget förbättrades och industrin i sin elhet hade en positiv utveckling. Med var breda kundbas kunde vi öka våra leveranser av aluminiumprodukter med 19 procent till 390 000 ton.

Aertalet av Sapas bolag utvecklades väl under aret och vi stärkte va~a

positioner inom flera segment och på en rad geografiska marknader .

Den västeuropeiska aluminiumprofilmark- naden utvecklades starkt under första halvåret. men därefter avtog tillväxttakten något. Sapa Profiler bibehöll totalt sett sin marknadsandel i Europa. Speciellt god utveckling noterade vi under året i Polen.

Frankrike, Holland och Tyskland. l USA etablerades Sapa 2001 och vi har idag en betydande verksamhet på Nordamerikas västkust. För att möta kundernas ökande behov och för att utveckla en marknads- närvaro i Mellanvästern i USA förvärvade vi under 2004 ett pressverk i Parsons i Kansas. Under året had e vi glädjen att se en mycket bra utveckling för aluminium- profiler i USA och Sapa ökade mer än den underliggande marknaden.

2004 var Sapa Building Systems första år som egen kärnverksamhet i Sapa. Arbetet med att utveckla verksam- heten fortskrider som planerat. Byggkon- junkturen i Europa har under året varierat kraftigt från marknad till marknad. För Sapas del har vi utvecklats starl<t i Frankrike och Belgien medan framförallt Portugal upplevde en sämre utveckling.

Efterfrågan på värmeväxlarband till fordonsindustrin har under det gångna året varit god både i Europa och i Asien.

Sapa Heat Transfer har kunnat stärka sina positioner vi lket medfört att vi tagit marknadsandelar. Tillväxttakten Kina

ligger, trots nedkylningen av den kine- siska ekonomin, på en förhållandevis hög nivå.

Fortsatt tillväxt

De senaste åren har Sapa vuxit med genomsnitt 10 procent per år. Detta är en blandning av organisk tillväxt och förvärv.

Vårt mål är att även fortsättningsvis kunna uppvisa en stark tillväxt.

Efter förvärvet av Remi Ciayes Aluminium under 2003, det största förvär- vet i Sapas historia, så har vi under 2004 fattarbeslut om andra framtidsinriktade investeringar.

Kina och Östeuropa är viktiga poten- tiella marknader för oss. Redan 1997 star- tade vi tillverkning av värmeväxlarband i Shanghai och under det gångna året har vi etablerat en ny fabrik för bearbetning av aluminiumprofiler i Kina. De färdiga komponenterna levereras både lokalt och på export. Etableringen har utvecklats väl och sysselsätter idag cirka 50 personer.

Även i Litauen, som vi ser som en intressant tillväxtmarknad och fördelaktig produktionsort. har vi under året etablerat en fabrik för bearbetning av aluminiumprofiler.

Vidare har vi under 2004 tagit beslut att ytterligare utvidga vår verksamhet i Polen. Totalt 40 Mkr investeras i en tredje profilpress. Beslut är dessutom fattat om

att bygga ut vår kapacitet för ytbehandling i Polen. Vi har idag en stark ställning på den polska marknaden och en växande export till Centraleuropa.

Under 2004 initierades arbetet med investeringen om 195 Mkr i en ny anodi- seringsanläggning i Vetl anda. Investe- ringen innebär både ökad effektivitet och bättre arbetsmiljö. Anläggningen beräknas stå klar under första halvåret 2006.

Vid Sapa Heat Transfer i Kina pågår arbetet med att fördubbla kapaciteten till 44 000 ton. Denna investering på totalt 132 Mkr beräknas vara i full drift under första halvåret 2006. Investeringe n är ett naturligt steg för att ytterligare stärka vår ställning på den starl<t växande asiatiska marknaden.

Utveckling 2004

Under första halvåret 2004 utvecklades resultatet för koncernen på ett tillfredstäl- lande sätt. Under sensommaren och hösten var utvecklingen i delar av verk- samheten otillfredsställande.

Leveranserna för året ökade med totalt 19 procent till 390 000 ton och nettoomsättningen steg till 13 990 Mkr jämfört med 11 803 för fö regående år.

Rörelseresultatet minskade till 616 Mkr,

en minskning med 4 procent jämfört med

2003. Rörelsemarginalen blev 4.4 {5,4)

procent. Koncernens finansiella ställning stärktes under året. skuldsättningsg raden var vid årets slut 0,48 (0,54) och netto- skulden minskade till 1 904 (2 100) Mkr.

Det svaga resultatet är en följd av problem i framför allt de svenska och engelska profilverksamheterna samt i Portugal. En positiv utveckling på profilsidan kunde vi under året se i framförallt USA, Polen och Frankrike. Både Sapa Heat Transfers svenska och kinesiska verksam- heter upplevde ett starkt 2004, med ökade volymer och bra resultatutveckling.

Sapa-aktlen

För Sapas aktieägare har 2004 inneburit en kursutveckling som ligger under generalindex. Under 2004 steg kursen på aktien med 7 procent. Det ger en total värdetillväxt om 9 procent, inklusive åter- investerad utdelning som 2004 uppgick till 6,25 kronor. Aktien har sedan note- ringen i maj 1997 stigit med 92 procent, medan stockholmsbörsens All Share- index under samrna period stigit med 38 procent. Sapas värdeti llväxt inklusive återinvesterad utdelning, sedan börsintro- duktionen uppgår till 135 procent.

Utsikter 2005

För Profiler i Europa bedömer vi att marknaden 2005 kommer att vara l nivå

med föregående år. 1 USA tror vi på ett fortsatt gott marknadsläge. Den globala marknaden för Heat T ransfer bedömer vi som fortsatt god.

Framilt

Vi tittar nu framåt och är hel t fokuserade på att förbättra resultaten. Flera åtgärds- program har initierats för att återställa och öka lönsamhetsnivåerna i f ramförallt de bolag som visade ett svagt resultat under 2004. Det kräver bidrag av samtliga med- arbetare.

Under 2005 ska vi öka servicegraden mot kund erna och bli ännu bättre på att möta deras behov. Våra produkter har egenskaper som gör det möjligt att skapa de konstruktionslösningar som kunderna söker. Målet är att Sapa ska vara det naturliga första valet när man köper pro- filer, byggsystern eller värmeväxlarband i alu minium.

Slutligen, ett stort tack till våra duktiga medarbetare som gör det möjligt att fort- sätta att forma Sapa till ett framtidsföretag.

Stockholm i mars 2005

Kåre Wetterberg VD och koncernchef

kare.wetterberg@sapagroup.com

Sapa-aktien

Sapa-aktien noterades p stockholmsborsens O-lista den 21 maj 1997 efter en utdelning till aktieägarna i Electrolux. Aktiekapitalet uppgick per den 31 december 2004 till 930 miljoner kronor fördelat pa 37,3 miljoner aktier. Varje aktie har en röst.

Kursutveckling

Under 2004 har kursen på Sapa-aktien stigit med 7 procent från 176,50 kronor till 188 kronor. Samtidigt har stockholms- börsens All Share-index ökat med 18 pro- cent. Sapa-aktien har sedan noteringen

i maj 1997 stigit med 92 procent och

All Share-index har under samma

period

stigit med 38 procent.

Högsta och lägsta stängningskurs var under året 194 kronor respektive 171

,50

kronor. Årets sista betalkurs var 188 kronor vilket

motsvarar ett börsvärde om 7 miljar-

der kronor att jämföra med 6,5 mi

ljarder

kronor 2003.

Utdelningspolitik

Sapa AB har följande utdelningspolicy

som antogs den 6

februari 2004:

•styrelsens långsiktiga utdelningspolitik

utgår från

bolagets strategi att fortsätta

att göra värdeskapande Investeringar och företagsförvärv och från den

kapitalstruk-

tur som därvid är lämplig med hänsyn till investeringarnas riskprofiL

Hittillsvarande utdelningspolicy har primärt baserat sig på årets vinst. För fram-

tida utdelningsförslag

kommer balans- räkningens styrka och förväntade kassa-

flöden att tillmätas ökad vikt, i avsikt att bolaget skall hålla en optimal kapital- struktur med hänvisning till inledningsvis

nämnda faktorer:

Utdelning

styrelsen föreslår en utdelning på

5,50

kronor {6,25) per aktie för räkenskapsåret 2004. Detta motsvarar en direktavkast-

ning på aktiens slutkurs på 188 kronor

den 30 december 2004 om

2,9 procent.

Ägare

Sapa

hade vid årets slut 15 627 aktieägare.

24,7

procent av aktierna innehas av svenska aktieägare och 75,3

procent

innehas av utländska aktieägare. största ägare vid årets slut

var norska Elkem med 72,4

procent av totala antalet registrerade

aktier och

74,0

procent av utestående akti

er. Näst störste ägare är AMF Pension

med 5,5 procent, följd av lnvestment AB Öresund med 3,5 procent och AMF Pension Fonder med 3,0 procent.

Väsentliga händelser efter årets slut

Den 10 februari

2005,

lämnade norska

Orkla ASA

{majoritetsägare i Elkem ASA) ett offentligt erbjudande, budpliktsbud, till

aktieägarna i Sapa att

överlåta sina aktier till Orkla. Prospekt avseende erbjudandet

utsänt till Sapas aktieägare omkring den 2 mars 2005. Anmälningsperioden

löper mellan den 2 mars 2005 och den 22 mars 2005.

l ett flaggningsmeddelande den

11

februari 2005 meddelade Elkem ASA.

att man förvärvat 3 243 000 aktier l Sapa

vilket medförde att Elkems sammanlagda Innehav i Sapa representerar

81 ,09 pro-

cent av kapitalet och rösterna.

Med anledning av detta handlas akti-

erna i

Sapa på O-listans observationsav-

delning från och med måndagen den 14 februari 2005. Av det fortlöpande note- ringskravet rörande ägarspridning gäller

att ett börsnoterat bolag skall ha minst 25 procent av aktierna i allmän ägo.

Efter Elkems förvärv lever Sapa inte längre

upp

till regeln gällande ägarspridning.

Styrelsen i Sapa rekommenderade, l

ett pressmeddelande den 24 februari

2005, aktieägarna i Sapa att acceptera Orklas erbjudande.

Ägartördelning, % utestående aktier, 2004-12-30

• Utländska aktieägare 75,3 Svenska institutioner 13,5

• Svenska aktiefonder 6.5 U Svenska privatpersoner 4,7

Agande per land, %, 2004-12-30

a

Norge 74,0 Sverige 24,7

~ÖVriga 1,3

Börshandel

Det genomsnittliga antalet omsatta aktier uppgick till 2 830 per handelsdag under 2004 jämfört med 9 459 året innan. Totalt omsattes under året 716 086 aktier vilket motsvarar 1,9 procent av det totala antalet aktier.

Återköp av egna aktier

Sapa har under 2004 utnyttjat bolags- stämmans beviljade ram för återköp om upp till 10 procent av utestående aktier.

Under första kvartalet 2004 återköptes 92 800 aktier, motsvarande 0,2 procent.

Därefter skedde inga återköp. Vid årets slut uppgick därmed bolagets egna inne- hav till totalt 798 830 aktier, motsvarande 2,1 procent.

Delägerprogram

Ett femårigt optionsprogram för ledande befattningshavare infördes 1997. Det gav en årlig tilldelning av köpoptioner utan vederlag, samt möjlighet att till fullt mark- nadsvärde förvärva ytterligare köpoptioner.

Optionerna utfärdades på befintliga aktier och medför således ingen utspädning för befintliga aktieägare. Följade utestående optioner har utgivits:

Tilldel- Antal Lösenpris, ningsår köpoptioner

2000 2001

173 000 178 881

kronor 225 185

Lösenår 2005 2006

Sapa genomförde 1998 ett delägar- program för anställda i koncernen uppde- lat på 619 450 konvertibla skuldebrev och 84 100 teckningsoptioner. Programmet löpte fram till och med 30 juli 2004.

Konverterings- respektive teckningskurs var 136 kronor. Under 2004 konverterades 57 585 konvertibla skuldebrev och 79 950 teckningsoplianer till nyemitterade aktier.

Detta ökade antalet aktier med 137 535.

Vid årets slut fanns inga konvertibla skul- debrev eller teckningsoplianer utestående.

Det personaloptionsprogram för ett 60-tal nyckelmedarbetare som beslutades vid en extra bolagsstämma den 6 februari 2002 resulterade i utgivandet av 700 000 optioner med lösenkurs 188 kronor.

Optionerna tilldelades utan vederlag och löper till och med mars 2005.

200+----+---+---~

9 000

6 000

3 000

97 98

99

00 01 02 03 04

Alla,.

2004·12·30 Antal '".C regtstrerade "c uleståt>ndtt

aktter aktter al<ttE''

----·--- - - ---

Elkem ASA 2'? 019 50Z 72,4 i4,()

AMF Penslon 1 999 000 5.4 5.5

lnvestm'int 118 Oresund l 2~1 500 3,5 3,!';

AMF Penslon Fonder l 081 200 2,9 3,0

HO Fond!r 848 639 2,3 2,3

Åtcrkor. av egne aktler 798 830 2.1 0.0

Aodta AP·f(lnden 621) 178 1,7 1,7

AFA Forsakring 575 6a6 1,5 1,6

SEB fonder 345 450 0,\1 (.1\1

Hactau OaVld och bolag 127 145 0,3 o.~

Antal.actler

Konvertenng

Antal skuldebra~. .t-n tal Forananog Totan tnnehav Totalt antal

2003 2004

regtsln:radl'i aictter v1d årets bortan 37 167 658 37 182 158

utn)'ttlalldo;~ reg•str<i!tSde teel<.ntngs· al<tter vtd opttont-r årets slUt 14 500 37 182 158 137 535 37 319 693

tnneh3v egna aidter under aret 203 700 92 800

egO'l al(tfer utestå~nde VId ~r61S akttet vtd si ut ~rets slut 706 030 3(.1 476 128 7!18 830 36 520 863 Vtd utgången

av

2004 fanns utestående 700 000 per~onalopttoner Skulle .:.amtllga des511 utnyttjas Okar antalet ute!ttående akt.

er

ltli 37 2 20 863 Utsplldnln~n beraknad enligt Pf'IY.'Aperna 1 RR 18 ar dodo. O

Data per aktie 2004 2003

~-~---..-. . ..,._~-... ..-~ ...

---·

V111~t per aktt&, kr 10,41 11.!,48

Vtnot pe• akt1e efter ut!lpadntng, kr 10,41 10,46

Borskurs vid Arets slut, i<.r 188 176

Hogst11 bNskurs. kr 184 178

lagsta borskln s, kr

171,5

139

Kur~lorandnng und~r åto&t.% 7 10

Utdel"'ng, J<r ·

5,50

6,25

D•rekta~kastmng, % 2,t 0,5

U\delntOglvtnst. ·~ 53 60

P/E-tal. ggr 18,1 16,8

Eget kapttal per aktte fsuostansv&tde). kr 107,H 106.36

Bors~urSJ Eget kaptia l per ak1111,

fto

174 165

lnregi<Jtrerade ektter. milJ 37,3 37,2

Antal ute:stående aktier, milJ 3&,5

:16,5

Anlllyl:lar

Under :l004 har $ap& ~vakats av bland andra

foiJaOOE>

!\Oa~jltl\er

·- ---

08·522 297 57 ender~ trapp.~t)nSkdda se Eflskltda Secuntres

SwedbJnk tkJkl>ts

Anders Trapp

Mats Larsson 08·!:i6S 925 42 mat~ lalsson@foren.ngssparbal\k91l se

6

Detta är Sapa

Sapas tre kärnverksamheter- Profiler, Bullding System och Heat ~ransfer

- har en gemensam grund. Det handlar om att utveckla, tillverka och marknadsföra lösningar baserade pa aluminium.

Aluminium har en rad egenskaper som är värdefulla för breda kundgrupper. Till de viktigaste hör låg vikt i kombination med hög hållfasthet samt korrosionshär- dighet Genom möjligheten att återvinna aluminium med mycket måttlig miljöpå- verkan och låg energiinsats kan metallen bidra till en hållbar utveckling.

Som underleverantör förser Sapa skilda marknader med högförädlade system, komponenter och produkter, ofta skapade i nära samarbete med kunderna, alltid anpassade efter kundernas behov.

Profiler

Sapa är en av världens ledande tillverkare av strängpressade aluminiumprofiler och har omfattande verksamhet inom vidare- förädling av profilerna. Kapning, bockning, CNC-bearbetning, hydroformning, smält- svetsning, friktionssvetsning, anodisering och lackering är exempel på det. Produk- tionen, strängpressning och/eller bearbet- ning, sker i Belgien, Danmark, England, Frankrike, Holland, Kina, Litauen, Polen.

Portugal, Sverige, Tyskland och USA.

Konstruktionslösningar med alumini- umprofiler används inom ett flertal bran- scher. Som ett stöd för utvecklingen av viktiga kundsegment finns de strategiska affärssegmenten Sapa Automotive och Sapa Mass Transportation. En särskild satsning görs också mot telekom industrin, bland annat genom Cooling Competence

Centre, Sapas kompetenscentrum för kyl- lösningar som bygger på aluminiumprofiler.

Building System

Sapa är en av de tre största leverantö- rerna i Europa av byggsystem baserade på aluminiumprofiler.

Idag är marknaderna för byggsystem i stor utsträckning lokala då de omfattas av lokala regelverk och byggnormer.

Därför är närhet viktig. Building Systems bolag finns i Belgien, Frankrike, Portugal, Storbritannien och Sverige med försälj- ningskontor i ytterligare 13 länder.

Utvecklingen går mot ett växande europeiskt regelverk för byggprodukter där Europeiska Unionen hör till de drivande. Med Building System har Sapa en samordnad organisation som ger bättre förutsättningar att utveckla de tekniska lösningar som krävs. Organisa- tionen bidrar också med synergier inom inköp, marknadsföring, försäljning och IT.

Heat Transfer

Sapa är ett av världens ledande företag inom tillverkning av värmeväxlarband av aluminium för fordonsindustrin.

Produkterna är anpassade för olika typer av värmeväxlare: vattenkylare, oljekylare, laddluftkylare, luftkonditioneringsanlägg- ningar och värmare. Produktionen sker vid anläggningar Sverige och Kina.

Hela Heat Transfers organisation, företagsledning, produktion, forskning och utveckling, teknisk support, marknad och logistik, koncentrerar sig på ett enda område- band för värmeväxlare.

~ lt

sa p a :

"" Y:

, e.r

i"-'

, ^.

En koncern, ett gemensamt varumärke.

Tre kärnverksamheter, en profil

Sapa är inte bara namnet på en koncern utan också ett gemensamt varumärke för alla företag i gruppen.

Vi strävar efter att bygga vårt varu-

märke med konsekvens och omsorg. Att

ha en tydlig och enhetlig profil är en

grundpelare tör oss. Den bidrar till att

forma vår framtid.

Profiler

Verksamhet

Sapa är en av världens ledande tillverkare av strängpressade alumi- niumprofiler och har omfattande verksamhet inom vidareförädling av profilerna.

Andel av Sapa:

Nettoomsältning 9 287 Mkr

Antal anställda 5 111

Building System

Verksamhet

Sapa är en av de tre största leveran- törerna i Europa av byggsystem baserade på aluminiumprofiler.

Andel av Sapa:

Nettoomsättning 2 842 Mkr

Antal anställda 1 646

Heat Transfer

Verksamhet

Sapa är ett av världens ledande företag inom tillverkning av värme- växlarband av aluminium för fordons- industrin.

Andel av Sapa:

Nettoomsättning 2 383 Mkr

Antal anställda 724

Sapa är underleverantör till ett stort antal kundgrupper, som följer olika konjunklurmönster. Det bidrar till en god riskspridning. Grafen visar försäljningen per segment av profiler, profilbaserade byggsystem samt värmeväxlarband av aluminium.

-

8

Sapas affärsmodell

Under senare ar har vi sett en utveckling mot en alltmer global affär en förändring som ställer högre krav p samordning av marknads öring och försäljning utvecklingsverksamhet och produktionsresurser. För att möta utmaningarna tas centrala initiativ som samordnas med dotter- bolagscheferna, men insikten om att de lokala förutsåttnmgarna varierar och ändras snabbt har gett en övertygelse om att en stor del av besluts- fattandet ska ske lokalt. Därför ligger ansvaret för den löpande affärs- verksamheten och den detaljerade strategin hos de lokala bolagscheferna.

En stor del av beslutsfattandet i Sapa sker l de lokala bolagen. Bilden visar Sapas fabrik i Puget i södra Frankrike.

Sapa har en organisation med korta be- slutsvägar som säkerställer att cheferna för de operativa enheterna får stöd i affärsprocessen och en effektiv tillgång till koncernens samlade resurser.

Koncernledningen består, utöver kon- cernchefen, av representanter från de tre kärnverksamheterna och gruppfunktio- nerna Ekonomi och Finans,

Affärs~

och Managementutveckling, Juridik, Kommuni- kation och IT. De operativa enheterna rapporterar direkt till koncernledningen.

Ansvaret för Sapa P rofiler är uppdelat på fyra av koncernledningens medlemmar.

På så sätt hanterar vi den geografiska spridningen och utnyttjar koncernens managementresurser optimalt. Inom Profiler finns även de strategiska affärssegmenten Sapa Automotive och Sapa Mass Transportation. Här samordnas resurser för att ge koncernövergripande stöd för utvecklingen av viktiga kundsegment

Genom förvärv av fyra aluminiumpro- filföretag har Sapa under de senaste fem åren mer än fördubblat byggverksamhe- ten. Genom att Building System år 2004 blev en egen kärnverksamhet skapades en samordnad organisation med huvud- kontor Lichtervelde, Belgien.

y{) Gell 1•41m:t:lnl1'1r:~

Mål

Att utgöra en intressant investering för existerande och potentiella aktie- ägare genom att erbjuda god värde- tillväxt och ökande utdelningar. Sapa ska vara en attraktiv, miljömedveten, etisk och jämställd arbetsgivare.

Detta är en förutsättning för att vi ska kunna skapa mervärden för våra kunder och ägare.

Sapas mål över en konjunkturcykel:

- Årlig tillväxt 10 procent (därav 6 procent organisk tillväxt och 4 procent via förvärv)

- Rörelsemarginal (EBID 8 procent - Avkastning på sysselsatt kapital

(ROCE) 18 procent

Avkastning på eget kapital (ROE) 18 procent

- Nettomarginal 5 procent

Finansiella mål

Tillväxt,%

Rörelsemarg inal, %

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE}, Ofo Avkastning på eget kapital (ROE), Ofo Netto marginal, %

' Exklusive poster av engångs karaktär.

' Sapakoncernen nuvarande struktur.

Affärside

Att erbjuda marknaden innovativa, värdeadderande lösningar baserade på profiler och band i lättviktsmate- rialet aluminium.

strategi

Sapa ska uppfattas som den mest attraktiva partnern genom att vara innovativt, affärsmässigt och kost- nadseffektivt.

En lönsam tillväxt ska uppnås genom att i nära samarbete med våra kunder utveckla nya applika- tioner och skapa ett mervärde.

Kostnads- och kapitaleffektivitet i alla delar av verksamheten ska säkerställa Sapas konkurrensk raft.

En god organisk tillväxt kompletteras med strategiska företagsförvärv som ytterligare stärker våra marknadspositioner.

Mål över en konjunkturcykel 10 8 18 18 5

Tillväxt mäts på förädlingsvärde, detta för att undvika effekter av fluktuerande råmaterlalpriser.

Kärnvärden

Entreprenörsanda

Att se möjligheterna 1 en affär och kunna göra den lönsam samtidigt som risken beaktas. Sapa stöder och uppmuntrar entreprenörsandan hos sina anställda.

Innovativt fokus

Att finna intelligenta lösningar på problem och möjligheter. Detta inno- vativa fokus måste baseras på en uppfinningsrik och kreativ arbetsmiljö.

Engagemang

Att ge alla Sapas medarbetare stöd och verktyg så att de ständigt är engagerade och alltid ställer upp.

Kundorientering

Att Inse att allt vi gör måste baseras på kundernas och marknadens behov och förväntningar. Bara genom att vara kundorienterade får vi ett verkligt kommersiellt värde i det vi gör.

5 år i

genomsnitt' Utfall 2004'

g • _{1 3,4}

s•

4,4

1 0

²

10,2

13 9,7

3 ^2,7

10

Sapas produkter,

marknader och konkurrenter

Sapa är underleverantör till ett stort antal kundgruppe~, vars verksamheter följer olika konjunkturmönster. Kunderna är dessutom fördelade pa ett stort antal geografiska marknader, vilke bidrar till en god riskspridning.

Sapa Profiler är underleverantör till ett stort antal kunder, som följer olika konjunktur- mönster - från små lokala till stora globala företag i en mängd branscher och på skilda geografiska marknader.

Sapa Building System finns på en rad geografiska marknader. en styrka då byggmarknaden ännu i stor utsträckning är lokal liksom byggkonjunkturen.

Sapa Heat Transfer har relativt få kunder, som i huvudsak är leverantörer till fordonsindustrin. Den största försäljningen sker till Europa men såväl Asien som Nordamerika får allt större betydelse.

Byggsystem från Sapa till Hull College, England.

Aluminiumprofiler och byggsystem

Konsumtionen av aluminiumprofiler, inklu- sive byggsystem, i Europa, uppgick 2004 till 2,7 miljoner ton, en ökning med omkring 5 procent jämfört med 2003.

Nordamerika 11%

Asien och övriga världen 4%

Östeuropa 7%

skandinavlen 19%

Storbritannlen 13%

Diagrammet visar Sapas försäljning fördelad på geografiska marknader.

Konsumtionsökningen översteg ökningen av BNP som i Västeuropa var drygt 2 pro- cent. Den största ökn ingen av konsumtio- nen, uppvisar Frankrike, främst tack vare en stark byggkonjunktur.

l Nordamerika, med en tillväxt av

BNP på 4,5 procent, ökade efterfrågan med 11 procent till 1,9 miljoner ton. Här

svarar transportsektorn, främst lastbilstill- verkningen, för en stor del av ökningen.

l de tio nya EU-Iänderna beräknas konsumtionen av profiler uppgå till 145 000 ton, vilket innebär en tillväxt på drygt 5 procent.

Sambandet mellan konsumtionen och graden av industriell utveckling är

mycket tydligt. Det finns en stor tillväxt- potential i Östeuropa och Asien, viktiga framtida tillväxtmarknader för Sapa.

Sapa Profilers europeiska marknads- andelar varierar från drygt 40 procent i Sverige till cirka 5 procent i Tyskland.

l Nordamerika är Sapas marknadsandel cirka 3 procent.

Byggkonjunkturen i Europa

Byggkonjunkturen i Europa varierar kraftigt

från marknad till marknad. starkast under

2004 var den i Frankrike, Belgien och

Storbritannien. l Frankrike var 2004 års

t illväxt mycket beroende av en stark

bostadsmarknad. Offentliga investeringar

inom utbildning och hälsa, liksom låga bostadsräntor under första halvåret, stärk- te den brittiska byggkonjunkturen.

stigande räntor under andra halvåret medförde dock en minskad efterfrågan.

l Skandinavien ökade Sapa Building System sina marknadsandelar på en vikande byggmarknad för kommersiella och offentliga lokaler. Portugal, med ett ökande ant al osålda hus och lediga lägenheter, upplevde en tillbakagång.

1

Tyskland var byggaktiviteten fortsatt låg med en negativ tillväxt.

2004 var Building Systems första år som en kärnverksamhet inom Sapa och samtliga enheter, med Portugal som undantag, stärkte sina positioner. De europeiska marknadsandelarna varierar från 45 procent i Sverige till drygt 1 procent i Tyskland.

Konsumtionen av band för värmeväxlare

Den globala marknaden ökade under året med 5-6 procent och uppskattas till cirka 490 000 ton. Här svarar Heat Transfer för omkring 76 000 ton. Positionerna har stärkts och marknadsandelen steg från 14 till c irka 16 procent.

Sapas utveckling

Sapa har en tillväxt som väsentligt över- stiger den underliggande marknadens.

Grafen visar den genomsnittliga tillväxten

Hjulupphängningslänk Krockbalk S1dobalk Rem Instrumentbrädesbalk Förstärkningsbalk

Motorkåpa Bninslefördelningsrör

Volymtillväxt alumlnlumprodukter, Index ton 1994=100 300--- - - -- - - ---

10.4%

250---~ ·;'

__

200

, /t /1

150 - - - -- - - -- -- - --

__

..._._

...

,.-/.-·· ·

100 ___ __ _ _ _ 3...:..4_%..:..._

50--- - - -- - -- ---

0 ---

99 00 01 02 03 04 - Sapa

Europe i ska marknaden

för aluminiumprodukter i Europa den senaste 5-årsperioden och Sapas genom- snittliga tillväxttakt under samma tid. Sapa har som uttalat mål att växa genom en kombination av organisk tillväxt och förvärv.

Produkter:

Sapas försäljning per kundsegment

26 procent av Sapas försäljning går till transportindustrln. Här svarar personbilar, lastbilar och bussar för omkring 90 pro- cent. Återstoden avser leveranser till båt- och tågindustrin.

Transportindustrin är sedan länge en av Sapas största kundgrupper och andelen aluminium i transportfordon fortsätter att öka på bekostnad av tyngre

Lasthällarrör Takbalk Takreling

stolsskenor

Andelen aluminium l fordon fortsätter att öka. Bilden visar var Sapas aluminiumprofiler finns i en bil.

material. Det handlar om att sänkt vikt ger såväl ekonomi- som miljövinster.

Efterfrågan på aluminiumprodukter kommer alltså att växa snabbare än trans- portsektorn i dess helhet. Fler kylare per bil, bland annat för luftkonditionering, bidrar till utvecklingen. Till detta kan lägg- gas den kraftiga tillväxt som förväntas i Asien.

Sapa levererar både profilbaserade komponenter och kylarband till transport- industrin. Exempel på produkter från Sapa Profiler är komponenter för motorer och airbags, takräcken, stolskenor, paneler till tågsidor och fartygsdäck sarnt en rad inredningsdetaljer i både tåg och båtar.

Sapa Heat Transfer levererar band för vär- meväxlare - vattenkylare, oljekylare. ladd- luftkylare, luftkonditioneringsanlägg ningar och värmare.

Byggsystem till Ballingsnässkolan utanför Stockholm.

Byggind~strln

svarar för 41 procent av Sapas försäljn ing. Byggsektorn är den enskilt största användaren av aluminium- · profi ler och står för omkring hälften av den europeiska förbrukningen. Avgörande betydelse för aluminiums starka ställning är dess egenskaper, framförallt hög håll- fasthet i kombination med låg vikt sarnt korrosionsbeständighet som ger låga underhållskostnader.

Med strängpressningsteknikens hjälp formas aluminium till profiler. Det ger mö j- lighet till intressanta arki tektoniska lös- ningar. Byggsystem från Sapa utvecklas l nära samarbete med arkitekter och är anpassade till dagens byggteknologi.

Det ger ett effektivt byggnadsarbete och säkerstäl ler hög kvalitet. vilket även bidrar till att sänka byggnadens driftskostnad.

Systemen levereras till bland annat fön-

ster, dörrar. fasader och glastak, lösning ar

för både bostäder och kontors- och indu-

12

Svedbergs har med Sapas hjälp utvecklat en enkel, m•)O: ·~:~ar b!n:lnsm;oti311J "T'';! 1 en iilonme av aluminiumprofiler.

siribyggnader samt and ra kommersiella fastigheter.

Sapas egna byggsystem svarar för cirka 50 procent av Sapas totala försälj- ning till byggindustrin.

Verkstadsindustrin

är en snabbt växande marknad för aluminiumprofiler och svarar för 9 procent av Sapas försälj- ning. Profilerna, som ofta levereras i form av komponenter klara för montering i kun- dens produktion, används för en rad olika konstru ktionslösningar. Exempel på detta är maskindelar i till exempel robotar och transportsyste m. Lösningar för elektroni k- branschen omfattar bland annat kylf länsar, elektroniklådor och applikationer för ström- hantering i transformatorer och ställverk.

Formgivare inom l-lem och

Kontor

har upptäckt aluminiumprofilernas möjlig- heter. Man ser aluminium som ett modernt material som, förutom konstruktionsförde- lar, tillför estetiska värden till slutproduk- ten. segmentet blir en allt viktigare

Sapa levererar profiler till ABBs tyristor- ventiler. Ventilerna används i strömriktar- stationer för att omvandla växelström till likström.

marknad för Sapa och svarar för 1 1 pro- cent av försäljningen. Produktexempel är möbler, armat urer, köks- och badrums- luckor, duschkabiner, stativ, högtalare och solari er.

Övriga slutprodukter,

som svarar för 8 procent av f örsäljningen, är n ischmarkna- der som till exempel stegar, båtmaster, kanoter, fotbollsmål och cykelramar. Här sätts Sapas förmåga ofta på prov när vi i nära samarbete med kunderna skapar nya, bättre och effektivare lösningar. Ett udda, men ändå typiskt exempel är en självrengörande valphage med rörligt golv.

5 procent av försäljningen, i huvud- sak standardi serade aluminiumprofile r, går till

återförsäljare.

Ökat förädlingsinnehåll

Sapa arbetar ständigt för att fördjupa samarbetet med allt fler kunder genom att öka förädlingsgraden. Andelen vidare- föräd lade aluminiumprofiler växer kontinu- erligt och vi fortsätter att öka kapac iteten för anodisering, lackering, bockning, sammanfogning, CNC-bearbetning och montering. Vi strävar efter att utnyttj a kon- cernens tekniska resurser samt att kost- nadsoptimera produktionsresurserna.

')o Sapa i Asien

Aluminiumprofiler 1 självrengörande valphage.

Sapa ser Asien, speciellt Kina, som en mycket intressant framt ida tillväxtmarknad.

Utbyggnaden av valsverket i Shanghai fortsätter enligt plan till fördubblad kapa- citet 2006. En fabrik för .bearbetning av profiler i Shanghai startades under 2004 . Många tecken indikerar en intressant marknad för produktion av aluminium - prof iler i Kina.

Hög tillväxttakt l Östeuropa

l Östeuropa, där många marknader kommer

att ha en mycket högre industriell tillväxt-

takt än i väst. ser vi växande marknader,

främst för aluminiumprofiler. Särskilt

intressanta segment är bygg och verk-

Sapa Heat Transfer är världsledande inom tillverkning av aluminiumband för värmeväxlare i fordon.

stadsindustri samt på sikt automotive och mass transportation. Under 2004 etable- rade Sapa en bearbetningsfabrik i Litauen samt investerade ytterligare l bearbet- ningsverksamheten l Polen.

Det franska företaget Mavic tillverkar cykelhJUl till Europas cykelelit och Sapa levererar aluminiumprofilerna som används till fälgarna.

Aluminiumprofiler: Sapa trea l världen

Aluminiumprofilindustrin är, trots flera struk- turaffärer under senare år, fragmenterad med få stora och ett stort antal mindre och medelstora leverantörer. Det finns en stor potential för ytterligare strukturaffärer, både i Europa och i USA.

Profilverksamheten har blivit alltmer global genom att kunderna blivit större och expanderat geografiskt. Samtidigt har produkternas komplexitet ökat, och rned det följer ofta önskemål från kunderna att

leverantören ska medverka i utvecklings- processen. Den här förändringen driver på omstruktureringen av industrin rned målet att uppnå synergieffekter inom främst pro- duktion, forskning och utveckling och marknadsföring.

Producenter av aluminiumprofiler är antingen integrerade i större industri- grupper, sorn oftast har egen tillverkning av aluminiummetall eller, som i Sapas fall, fristående företag som köper aluminium- metall.

S apa är världens tredje största producent av aluminiumprofiler. störst är amerikanska Alcoa, tvåa är Norsk Hydra.

De fem största tillverkarnas produktion motsvarar cirka 45 procent av konsum- tionen i Europa och Nordamerika.

Byggindustrin: största marknaden

Byggindustrin är den i särklass största användaren av aluminiumprofiler i Europa.

Marknaden för byggsystem är idag i stor utsträckning lokal/regional och står inför stora strukturförändringar. Med harmoni- sering av byggregler inom EU ges aktö- rerna möjlighet att skapa system som fungerar över nationsgränserna, att sam- ordna utveckling, produktion, inköp, logistik och marknadsföring. Det här arbetet bedrivs redan intensivt inom Sapa Building System.

Sapa Building System är idag den tredje största aktören på en europeisk marknad som fortfarande är i hög grad fragmenterad.

Sapa Heat Transfer: en global aktör

Marknaden för valsade produkter känne- tecknas i sin helhet av en betydande överkapacitet och pågående strukturförän- dringar. Kanadensiska Aleans förvärv av

majoriteten franska Pechiney under 2003 har exempelvis resulterat i att stora delar av valsverksamheten avknappats till ett nytt bolag, Novells.

Nischmarknaden värmeväxlarband har däremot en bättre balans mellan utbud och efterfrågan.

Sapa Heat Transfer är idag världens näst största producent av värmeväxlarband.

Främsta konkurrenter är Corus, Alcan, Hydra och Alcoa. Tillsammans svarar de fem största producenterna för cirka 75 procent av den globala produktionen.

Sapa Heat Transters val att helt kon- cent rera sig på band för värmeväxlare gör att man upplevs som en stabil aktör på marknaden.

Laddluftkylare med aluminiumband från Sapa.

14

Förklaringen heter spetskompetens

Sapa är ett av fa företag som etablerats i Sverige efter andra världskriget och haft den inneboende styrkan att växa till ett världsföretag. Vara 7 900 anställda i 26 länder besitter färdigheter och har kun kaper som givit oss den här positionen.

Sapa Heat Transfer är ett exempel på hur Sapa tänker och arbetar. Så sent som på 1980-talet var valsverket i Finspång ett bland andra valsverk, därtill mindre än de flesta. Här tillverkades plåt och band för alla tän kbara ändamål. Så är det fortfa- rande hos Heat Transfers konkurrenter.

Där delar en rad valsade produkter på resurser och managementkapacitet

Idag har Sapa Heat T ransfer, med till- verkning i Finspång och Shanghai, utveck- lat produkter som gör företaget till värl- dens näst största tillverkare av aluminium- band för värmeväxlare. Resurserna kon- centreras på en expansiv och stabil marknad - den globala fordonsmarkna- den. Utvecklingen har i stor utsträckning handlat om att möta kundernas krav.

Nyckeln har varit fokus.

Heat Transfer svarar idag för 16 pro- cent av Sapas omsättning, men när det gäller forskning och utveckling utnyttjar Heat Transfer hälften av koncernens resurser.

På Sapa Technology, den gemen- samma enheten för forskning och utveck- ling inom Sapa, arbetar 45 specialister med bakgrund inom främst materialteknik, teknisk fysik och kemi. Sapa Technology bedriver, bokstavligt talat ner till atomnivå, forskning som resulterat i nya legeringar och produkter som framgångsrikt konkur- rerar på världsmarknaden.

Genom samarbetet med Sapa Technology kan Sapa Heat Transfer möta kundernas krav på allt tunnare gods och motsvara de allt högre krav på korrosions- beständighet och hållfasthet som ställs.

Detta samtidigt som formbarheten ska bibehållas och materialet ska tåla allt högre arbetstemperaturer.

Ett band från Sapa Heat Transfer kan vara så tunt som 0,05 mm (at t jämföra med ett hårstrå som är 0,04 mm). Andra band, något tjockare, kan bestå av upp till fem lager av olika legeringar som valsas samman för att skapa en optimal slutprodukt.

Låt oss ge ytterligare några exempel på spetskompetens.

Cooling Competence Centre

Sapa Profiler har, i samarbete med Sapa

Technology, skapat ett kompeten scentrum,

som arbetar brett mot t elekom- och bil-

industri och andra industrier som har

behov av att leda bort värme. Här finns

- --

^{--~ ~----·--·--~· ·}---~---- . '·----~ .. -.. -.r.-_._..., ___ _ .. _,_.._,.. ..

-----·~·----·-····--·-·---·---·~

. .

. ^{-- ~ ---} .. -··--== ·

Sapa kan leverera upp till tre meter breda paneler som består av sammanfogade aluminiumprofiler.

Sammanfogningen sker med hjälp av Frietian Stir Weldlng.

avancerad utrustning och kompetens för simulering, mätningar och material- tekniska undersökningar för kyllösningar baserade på aluminiumprofiler.

Kundens befintliga profil: en så kallad CFD (Computational Fluid Dynamics) l FEM-analys visar tydligt att profilens kylförmåga inte är acceptabel.

Sapas rekommendation: en profil med betydligt tätare flänsar (se tvärsnittet).

Resultatet: cirka 40 procent bättre kylför- måga med omkring 30 procent lägre vikt.

Hydroformni ng

Redan hösten 2001 påbörjade Sapa serieleveranser av hydroformade detaljer

till Volvo. Idag har Sapa kunskap och erfa-

renhet som är unik i vär1den när det gäller hydraformning av långa alum iniumbalkaL

Principen innebär att man utgår från ett strängpressat rör som läggs i ett verk- tyg. Ett hydrostatiskt tryck skapas inne i profilen. Röret pressas mot verktyget och antar dess form. Med hydraformning kan man skapa komplicerade detaljer och göra lokala förändringar som tappar eller

hål. Det ger förenklad bearbetning och därmed kortare ledtider.

Frlctlon Stlr Welding

Frietian Stir Welding (FSW) är ytterligare ett exempel på ett område där Sapa är vär1dsledande. Tekniken innebär att man sammanfogar rena metallytor genom mekanisk påverkan av ett roterande verk- tyg. Under inverkan av tryck och värme bildas en ny, homogen struktur.

Jämfört med smältsvetsning ger FSW bland annat ökad hållfasthet och minskad värmedeformation. Det innebär att Sapa kan leverera upp till 3 meter breda paneler som består av sammanfogade profiler i längder efter kundens önskemål. Sicto- paneler för tåg är ett av användningsom- rådena.

Företagskulturen

Det här är exempel på företagskulturen i Sapa. Den fanns med f rån starten 1963.

De anställda invalvelades på ett för den tiden unikt sätt och redan från början arbetade man tätt ihop med kunderna.

Det råder ingen tvekan om att Sapas framgång till stor del ligger i företags-

\ kulturen.

Våra fortsatta framgångar beror på hur vi lyckas kombinera

företagskulturen med den internationella koncernens

gemensamma styrka.

Frietian Stir Welding ger en homogen och porfri svets utan inneslutnlngar.

Med hjälp av hydraformning formas profilen tredimensionellt i en enda operation. Tvärsnittet kan förändras på en del av profilen eller dess helhet.

16

Våra medarbetare

Sapa st ävar etter att vara ett attraktivt företag att arbeta l. För att uppnavara mål maste vi lyckas rekrytera behålla och utveckla bra medarbetare.

Med Genesis ökar kraven på kunskap och utbildning för varje individ när fokus flyttas från maskiner till människor.

Anställda

i

Sapa ska stimuleras och ges möjlighet till personlig utveckling genom koncerngemensamma utbild- ningsinsatser och lokala program för utveckling av medarbetare.

Sapa Academy Rekryteringsprocessen pågår kontinuerligt

och en viktig del är att marknadsföra och skapa kännedom om att Sapa är en

intressant arbetsgivare med goda utveck-

lingsmöjligheter. Vi medverkar aktivt på arbetsmarknadsdagar på universitet och högskolor. Under 2004 har Sapa varit representerat i Linköping, Uppsala och Stockholm. Genom sponsring av gymnasie- och högskolor och doktorandprojekt gör

Under 2004 utexaminerades 23 medarbe-

vi Sapa känt och ökar kunskapen om aluminiums möjligheter.

tare från Sapa Academy, koncernens ,:: ^....

:

interna utbildnings-och karriärutvecklings- program för chefer och blivande chefer.

Sapa säkerställer chefsutveckling och

chefsförsörjning genom att tillvarata en kultur som syftar till utveckling och tillväxt genom detta program. Programmet genomförs en gång per år och omfattar projektarbeten inom aktuella områden av särskild betydelse för Sapa ur ett utveck-

lingsperspektiv. Sedan starten 2000 har

147 medarbetare i Sapa genomgått ut- bildningen. l ett flertal dotterbolag pågår löpande utbildningsprogram.

Genesis

l Sapa Heat Transfer och Sapa Profiler 1 Sverige har man under året tagit ett nytt steg då det gäller förändringsarbete. Före- tagen arbetar enligt Toyota Productian System. Anpassat efter Sapa-förhållanden är systemet döpt till Genesis.

Genesis grundar sig på det system som Toyota utvecklat sedan 1940-talet och som anammats av en rad tillverkande- företag runt om i världen. Systemet bygger på fyra regler: Varje arbetsuppgift är stan- dardiserad. Det ska internt finnas ett kund-och leverantörsförhållande mellan olika enheter. Alla ska fokusera på flödet produktionen. Och slutligen, när dessa tre komponenter fungerar gäller det att arbeta för ständiga förbättringar av produktions- systemet.

Tidigare har tid och pengar främst investerats i maskiner. Genesis förutsätter ökade satsningar på medarbetarna. En av de sju principer som stöder Genesis fyra regler är: Människorna är den viktigaste

Sapa strävar efter att vara ett attraktivt företag att arbeta i. Det är viktigt att sprida kunskap om Sapa som en Intressant arbetsgivare med goda chanser till utveckling.

tillgången, förändringen handlar till 70 pro- cent om människor och till 30 procent om teknik.

Även om Sapa sedan tidigare arbetar med några av de regler och metoder som Genesis bygger på handlar det nu om en grundläggande omdaning. Det tar tid att förändra människors attityder och beteen- den. Sapa har tagit ett långsiktigt strate- giskt beslut och kommer att visa all den uthållighet som paradigmskittet kräver.

Etter hand kommer allt fler enheter att bedriva sitt förändringsarbete enligt Genesis och arbetet har redan initierats i Sapa RC Profiles i Belgien.

Gemensamt lntranät

Under året har Sapas koncerngemen- samma intranät etablerats och utvecklats

t ill ett verktyg som bland annat ökar de

anställdas förståelse för Sapas verksamhet.

kärnvärden och mål, skapar en vi-känsla och bidrar till kunskapsöverföring.

Sapa arbetar aktivt för att ge anställda möj ligheter till alternativa arbeten inom koncernen. Utbyte av personal mellan

operativa enheter ger bra möjligheter till individuell utveckling och även detta bidrar till kunskapsöverföring. Lediga jobb annonseras kontinuerligt på intranätet.

Sapa stöder SNS projekt Fler kvinnor på

ledande poster i näringslivet.

Andel kvinnor i Sapa

Sapa har under 2004 fortsatt att stödja studieförbundet Näringsliv och Sam hälles projekt "Fler kvinnor på ledande poster ' näringslivet". Ambitionen är att antalet

Medarbetare i Sapa ska ha möjlighet till personlig utveckling genom koncerngemensamma utvecklingsinsatser och lokala utbildningsprogram.

kvinnliga chefer i Sapa ska öka. 2004 var

andelen kvinnliga chefer i den svenska

verksamheten 13 procent (26 av totalt

193). 2003 var motsvarande siffror 9 pro-

cent (1 6 av totalt 182). Ser man till alla

anställda i Sverige var 21 procent kvinnor

2004, samma siffra som 2003. T otalt var

andelen kvinnor Sapa 1 7 procent 2004.

18

Med foku s på

miljö, hälsa och säkerhet.

Miljö, hälsa och säkerhet är frager där företagets och personalens intresse sammanfaller med hela samhällets. Sapas policy är mycket tydlig: var verksamhet ska bedrtvas pa ett säkert sätt med respekt för miljön och ansvarstagande för människors hälsa.

Vi ser hållbar utveckling som en grundför- utsättning för framtida tillväxt, vilket styr allt arbete som rör miljöpåverkan. Det gäller den omgivande miljön likaväl som arbetsmiljön i våra anläggningar. Miljö, hälsa, säkerhet, tillväxt och lönsamhet - för Sapa är det delar av samma helhet och ges samma höga prioritet.

Sapas policy för Miljö, Hälsa och Säkerhet har antagits av koncernledningen.

2004 gavs området ytterligare prioritet genom inrättandet av en ny koncernfunk- tion för utvecklingen av arbetet. Uppdraget innebär att samordna och driva på, stödja, inspirera, ställa krav, samla information och sprida den till bolagen.

Med denna centrala funktion som stöd, får de lokala bolagen uppbackning sitt arbete att vidareutveckla Sapas arbete inom miljö, hälsa och säkerhet.

Sapas råd för Miljö, Hälsa och Säkerhet

Sapas miljöråd har varit verksamt sedan 1999 och 2002 utökades dess arbetsom- råde till att omfatta även hälsa och säker- het. Rådet hanterar det koncernövergri- pande miljö-, hälso- och säkerhetsarbetet och fungerar som en plattform för sam- ordning och kommunikation av arbetet internt och mot investerare och media.

Inom ramen för detta råd utbyts kunskap och erfarenheter för att driva på en effek- tiv utveckling.

Det är Sapas övertygelse att ett fram- gångsrikt hälso- och säkerhetsarbete resulterar i minskade kostnader och ökade konkurrensfördelar. Sedan 2003 är hälsa och säkerhet en fast punkt på dagordningen för Sapa ABs styrelse.

l november 2004 arrangerade Sapa en konferens på temat Hälsa och Säkerhet med deltagande av ett 35-tal specialister från Sapa-bolagen.

Målet är att bli "bäst i klassen".

Konferensen visade att skillnaden är stor mellan bäst och sämst i koncernen och att det fortfarande finns stort utrymme att förbättra hälso- och säkerhetsarbetet l samband med konferensen utvecklades ett nätverk av specialister och det fortsatta arbetet bedrivs med utökad kompetens och bred förankring i koncernen.

Genom· att studera olycksstatistiken kan vi se hur säkerhetsarbetet utvecklas.

2002 Inträffade 30 olyckor per en miljon arbetstimmar. På två år har olyckorna minskat med 27 procent. Olyckor som leder till frånvaro registreras i statistiken.

Utvecklingen är positiv, men· målet

"bäst i klassen"

ä~

fortfarande avlägset. . Med den förbättrade samordningen. det utökade samarbetet och det djupa enga:.

ge manget hos alla involverade är det · · ::-'

.

^{. '·} . '·,'\.·-

realistiskt att sätta målet til. ! 10 olyckor per en miljon arbetstimmar för år 2008.

Olyckor per en miUon arbetstimmar

30 -

~

l

...

25

-

20

-

l

15

-

10

J

5

_ _ _ !:,,

o -

-

-

-

-

2002 2003 2004 -

Kont l nuerllgt förbättringsarbeta

Ett av arbetsverktygen för rådet ä r en Mil]öplattform, en intern rapport över respektive f öretags processer, tillstånds- pliktiga verksamheter och åtgärdspro- gram. Rapporten omfattar statistik över faktiska utsläpp t ill luft, mark och vatten.

En beräkning görs även av verksam- hetens totala koldioxideffekt

Rapporten, som uppdateras årligen, togs fram första gången 2001 och gör det möjligt att kvantifiera och följa upp kon- kreta mål. Här kan man följa det kontinu-

erl iga fö rbättringsarbete som varje bolag

ålagts att bed riva. Miljöplattformen är

också ett verktyg för att jämföra verksam-

heter och fastställa riktmärken samt för

spridning av bästa praxis.

Sapa smälter om processkrot till ny råvara vid egna anläggningar l Belgien, England, Frankrike, Kina, Portugal och Sverige.

1

det systematiska miljöarbetet har samtliga svenska och flera utländska enheter valt att arbeta enligt miljöled- ningssystemet ISO 14001.

Försäkringsbolaget Folksam publicerar varje år ett sammanvägt klimatomdöme om en rad företag. l den senaste rapporten förbättras Sapas resultat från tre stjärnor till fyra av fem möjliga.

Den internationella, icke vinstdrivande stiftelsen Det Naturliga steget har utvär- derat företagen på stockholmsbörsens A- och O-listor. Syftet med analysen är att identifiera företag som kan bli vinnare i en utveckling mot ett hållbart samhälle, och även att inspire ra andra företag att enga- gera sig hållbarhetsfrågor. Topplistan

Ur policyn för Miljö, Hälsa och Säkerhet

innehåller 41 företag och Sapa är ett av dem.

Aluminium - den gröna metallen

Gemensamt för Sapas tre kärnverksam- heter - Profiler, Building Systern och Heat Transfer - är att verksamheten baseras på aluminium. Omkring 8 procent av jord- skorpan består av aluminium i form av olika mineraler. Därmed är aluminium en av de få metall er där råvarutillgången kan betraktas som obegränsad.

Materialegenskaperna bidrar till låg miljöbelast ning i Sapas produkti on, i kundernas produktion och hos slutförbru- karen. När exempelvis fordonsindustrin genomför livscykelanalyser kommer

All vår industriella verksamhet ska karakteriseras av ett långsiktigt ansvar för människor och miljö, med ett ekonomiskt användande av resurser. Målsätt- ningen är att utnyttja den bästa tillgängliga teknologin.

Vi ska tillvarata vår entreprenörsanda och kreativitet för att finna alternativa lösningar som leder till färre arbetsskador, minskad påverkan på miljön och lägre förbrukning av råmaterial och energi.

Vi ska naturligtvis föl ja befintliga lagar och förordningar, men vi har målsättningar som går utöver lagens krav.

Som en grundläggande del av arbetet med Miljö, Hälsa och Säkerhet, mäts och utvärderas löpande ett antal nyckeltal, som ges samma vikt och uppmärksamhet som ekonomiska nyckeltaL

Vi ska utbilda våra anställda så att samtliga aktivt kan bidra till Miljö-. Hälso- och Säkerhetsarbetet. vilket är en förutsättning för en kont inuerlig utveckling och f örbä ttring.

Den interna och externa informationen som vi tar fram, till anställda, ku nder, aktieägare och övriga intressenter, ska karaktäriseras av öppenhet och riktighet.

mängden aluminium fordonen att öka.

Några av de viktigaste orsakerna är låg vikt i kombination med hög hållfasthet . korrosionhärdighet och formbarhet.

Aluminium - den gröna metallen.

Ytterlig are en viktig aspekt är åter-

vinning. 95 procent av allt alumini um i

personbilar separeras och åteNinns vid

skrotningen. Efter omsmältningen an-

vänds merparten av metallen i nya appli-

kationer till fo rdonsindustrin. Aluminium

kan alltså återanvändas för samma ända-

mål om och om igen. Till skillnad från

många andra material förlorar inte alumi-

nium sina unika egenskaper . Vid om-

smältningen åtgår bara 5 procent av

den ursprungliga energiinsatsen.

20

o

Aret som gick

Under första delen av 2004 kunde Sapa uppv1sa en bra uppgang i bade volymer och resultat. Under andra halvåret fortsatte voJymerna att öka . men med en lägre takt och resultatet utvecklades sämre ån motsvarande

e to ?on~

Koncernens nettoomsättning för 2004 uppgick till 13 990 Mkr att jämföra med 11 803 året dessförinnan, en ökning med 19 procent. där RCA som förvärvades i juni 2003 bidrar med 11 procentenheter.

Valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterbolag påverkade nettoomsättningen negativt med 1 78 Mkr, motsvarande knappt 2 procent.

Levererade volymer av aluminiumpro- dukter ökade med 19 procent under 2004.

Av dessa b idrog RCA-enheterna rned 9 procent.

Jämfört med första halvåret 2004 blev rörelseresultatet för det andra halvåret av- sevärt lägre. En lägre tillväxttakt för Profiler i Västeuropa påverkade resultatet negativt.

Rörelseresultatet för helåret (exklusive en realisationsvinst om 24 Mkr från för-

Nettoomsättning, Mkr' 14 000

12 000

10 000

- --

8000

- -

6000

-

^!~

4 000

- -

-

-

l

1000

l

o

_{- L -}

98 99 00 01 02 03 04 Sapa, nuvarande struktur

Exklusive poster av engångskaraktär, se sidan 56

säljningen av Boal-aktier) minskade till 616 Mkr (641), en minskning med 4 procent jämfört med 2003. Det gav en rörelse- marginal om 4,4 procent (5,4) och avkast- ningen på sysselsatt kapital uppgick till 10 procent (12).

Sapakoncernens finansiella ställning stärktes under året. Koncernens skuldsätt- ningsgrad var vid årets slut 0.48 (0,54) och nettoskulden uppgick till 1 904 Mkr (2 100). Jämfört med 2003 minskade koncernens nettoskuld med 196 Mkr. Årets finansnetto uppgick till -84 Mkr (-81).

Resultatet före skatt uppgick till 556 Mkr (559). Vinsten per aktie blev 10,41 kronor (10.48). Exklusive realisa- tionsvinst uppgick vinst per aktie till 9,76 kronor. Avkastningen på eget kapital var 9,7 procent (10,0).

Rörelseresultat, Mkr'·' 800-- - -- - - - -- - - --

600

-

400 f - !- ~

-

- j'

200

l

l

-

^l

o

98 99 00 01 02 03 04

Avyttring Boal-aktler

l förvärvet av Remi Claeys Aluminium i juni 2003 ingick en minoritetspost på 25 procent i aluminiumprofilgruppen Boal International BV . Denna post såldes i april 2004 till Boals majoritetsägare. Priset för aktierna var 10,3 MEUR. Detta gav en realisationsvinst på 2,6 MEUR (24 Mkr), motsvarande 0,65 kronor per aktie.

Utveckling av kärnverksamheterna

Profiler i USA upplevde 2004 ett rekordår, både volym- och resultatmässigt, med en volymökning på 16 procent. l Polen fort- satte profilverksamheten att uppvisa ett bra resultat under året, om än med något lägre marginaler. Även Frankrike hade en positiv utveckling och ökade volymerna med 8 procent. Profilverksamheten i

Avkastning

pit

sysselsett kapital,%'·'

25 ______________ __

o ______________ __

98 99 00 01 02 03 04

England hade en ogynnsam resultatut- veckling till följd av produktionsstörningar och minskande försäljningsvolymer. Som en följd av detta minskade Sapas marknadsandelar i England under 2004.

Den svenska profilverksamheten uppvi- sade trots en bra volymtillväxt ingen resul- tatförbättring. l Sapa i Portugal medförde omstruktureringskostnader och justeringar från föregående år att bolaget redovisade en betydande förlust.

Resultatet för Sapa Building Systern påverkades negativt av ovan nämnda för- lust för Sapa i Portugal. Övriga enheter inom Building System uppvisade förbätt- ringar eller fortsatt god lönsamhet under året.

Både Heat Transfers svenska och kinesiska verksamhet har haft ett starkt år, med en total volymökning på 14 procent och en bra resultatutveckling.

Marknadsiiiget

Marknadsläget har under året varit relativt starkt på de flesta av Sapas marknader.

Den Västeuropeiska aluminiumprofilmark- naden var stark under första halvåret, men därefter avtog tillväxttakten under andra halvåret. Totalt i Europa bibehöll Sapa Profiler sina marknadsandelar under 2004.

l USA, där Sapa etablerades första gången 2001, har marknaden för aluminiumprofiler haft en mycket bra utveckling under året och Sapa ökade mer än den underlig- gande marknaden. Generellt sett har marginalerna på de Västeuropeiska och Nordamerikanska profilmarknaderna varit lägre än 2003. Detta beror dels på ökad konkurrens och dels på ökningen av alu- miniummetallpriset som påbörjades under andra halvåret 2003. Metallprisets höga

600

400

200

o

-:200

Kassaflöde efter lnvsteringer exkl. förvärv/avyttringar, Mkr

l

- -- u

-400 -:-::-::-::--::-:--:-:---:-::-::-::--::- 98 99 00 01 02 03 04

volatililet har också bidragit till en större osäkerhet i marknaden.

2004 var Sapa Building Systems första år som egen kärnverksamhet i Sapa och samtliga enheter, med Portugal som undantag, stärkte sina positioner. Bygg- konjunkturen i Europa varierar kraftigt från marknad till marknad. starkast under året var Frankrike, Belgien och Storbritannien.

Inom Sapa Heat Transfer har efterfrågan på värmeväxlarband till fordonsindustrin varit god både i Europa och i Asien. Detta har lett till att Sapa har kunnat ta marknads- andelar. Nedkylningen av den kinesiska ekonomin medförde en viss minskning av tillväxttakten inom fordonsindustrin. Ändå uppskattas denna ha vuxit med cirka 16 procent under året. För Heat Transfers verksamhet i Kina ledde avmattningen till en något lägre orderingång under senare delen av 2004, men fortfarande på en nivå som väsentligt överstiger tidigare år.

Aktiva satsningar

Årets investeringar uppgick till 512 Mkr (352), att jämföra med avskrivningar (exklusive avskrivning på goodwill) som uppgick till 450 Mkr (420).

Till de större pågående investerings- projekten hör uppgraderingen av Sapa RC Profiles stora press som påbörjades i slutet av 2003 och som slutfördes under december 2004.

Under året har Sapa expanderat inom komponenttillverkning. Det stärker vår ställning som ett av de ledande före- tagen i vår bransch. Sapa etablerade under året en bearbetningsfabrik i Litauen och de första komponenterna levererades i april.

Även Kina och Östeuropa är viktiga

VInst per aktie, kr² 14 ________________ _

12 [J

10

l

8

6

, .

4

-

2

o

-~""-98 99 00 01 02 03 04

framtida tillväxtmarknader. Sedan 1997 har Sapa varit etablerat i Kina med till- verkning av värmeväxlarband för fordons- industrin. Under 2004 invigdes en ny fabrik för bearbetning av aluminiumprofiler i Shanghai.

Under tredje kvartalet 2004 togs beslut om att investera 40 Mkr i en tredje profilpress i Polen. Investeringen beräknas tas i drift under hösten 2005. Polen är en marknad där Sapa under de senaste åren upplevt en snabb tillväxt. Den polska pro- filmarknaden växte med cirka 10 procent och förväntas fortsätta att ha en hög t ill- växttakt.

Ökad aktivitet i USA, Polen och F rankrike samt i de nya enheterna för vidareförädling i Utauen och Kina med- förde en ökning av antalet medarbetare med cirka 300 personer under året.

Under fjärde kvartalet 2004 påbör- jades arbetet med att öka produktionska- paciteten vid Sapa Heat Transfer i Shanghai.

Investeringen om 132 Mkr kommer att mer än fördubbla kapaciteten till 44 000 ton och anläggningen beräknas vara i full drift under första halvåret 2006. Investeringen är ett naturligt steg i det fortsatta samar- betet med tillverkare av värmeväxlare för den globala fordonsindustrin.

Under 2004 initierades arbetet med investeringen på 195 Mkr i en vertikal anodiseringsanläggning vid Sapa Profiler i Vetlanda. Investeringen i ny och modern ytbehandlingsteknik ökar effektiviteten och bidrar till en förbättrad arbetsmiljö genom automatiserad produktion.

Kundernas krav på kvalitet och service ökar ständigt och med ny teknik kan deras behov tillgodoses. Anläggningen beräknas stå klar under första halvåret 2006.

Avkastning på eget kapitel, %²

o ________________ _

98 99 00 01 02 03 04