BioGaia tecknade i december ett femårigt avtal med HSO Pharma som än 3 timmar och 20 minuter per dag när studien startade.

(1)

Årsredovisning 2005

(2)

2 3

2

BioGaia 2005 Förvaltningsberättelse BioGaia 2005 Förvaltningsberättelse

Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) organisations- nummer 556380-8723, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2005.

De finansiella rapporterna godkändes för utfärdande av moderbolagets styrelse den 16 februari 2006.

BioGaia AB

BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotis- ka produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvud- sakligen baserade på mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har hälsofrämjande effekter. BioGaia har även utvecklat unika förpackningslösningar som gjort det möjligt att skapa probiotiska produkter med lång hållbarhet.

BioGaias forskning fokuseras på att ta fram olika probiotika för mag-tarm- området, för immunförsvaret och för oral hälsa. Omfattande kliniska studier visar att BioGaias probiotika stimulerar människans immunsystem, skyddar mot mag- och förkylningssjukdomar, förkortar tiden för återhämtning vid akut diarré, minskar risken för biverkningar från antibiotika, minskar graden av H.

pylori-infektioner med dess biverkningar, eliminerar kolik hos spädbarn samt minskar tandköttsinflammationer och risken för karies.

BioGaia säljer dels licensrättigheter för användandet av Reuterikulturer i kunders produkter såsom yoghurt och välling, dels färdiga produkter såsom Reuteritabletter, Reuteridroppar, sugrör och kapsyler med probiotika (Life Top Straw och Life Top Cap) samt dentaltuggummin och sugtabletter.

BioGaias produkter säljs till nutritions-, livsmedels-, hälsokost-, läkemedels- och foderföretag i 18 länder över hela världen.

BioGaia har patentskydd på användningen av Reuteri på alla väsentliga marknader.

BioGaia har 33 anställda i Stockholm, Lund, Hongkong och i Raleigh, USA.

Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista.

Viktiga händelser under 2005

Resultat från kliniska studier

Reuteridroppar hjälper spädbarn med kolik

I september presenterades en klinisk studie genomförd av dr Francesco Savino i Italien. Studien visade att otröstligt skrikande hos spädbarn med kolik min- skar dramatiskt när de får oljedroppar med Reuteri. Totalt 46 spädbarn med diagnostiserad kolik deltog i studien. Barnen gavs antingen Reuteridroppar eller ett läkemedel innehållande substansen simethicone. Simethicone används idag som standard vid behandling av kolik. Varje barn skrek i genomsnitt mer än 3 timmar och 20 minuter per dag när studien startade.

Efter 28 dagar skrek barnen som fick Reuteridroppar endast 20 minuter jämfört med 2 timmar och 36 minuter för de som fick standardbehandling.

Resultaten förväntas öka försäljningen av Reuteridroppar som är speciellt utvecklade för spädbarn.

Förvaltningsberättelse

Siffror inom parentes avser föregående år

Reuteri minskar infektion orsakad av magsårsbakterien Helicobactoer pylori

Spännande nya resultat har framkommit från flera kliniska studier vilka presenterades av olika forskargrupper under vetenskapliga kongresser under september. Resultaten visar att reuteri minskar H. pylori-infektion och symtom i magtarmkanalen orsakade av H. pylori- infektionen. Studierna visar också att biverkningarna av antibiotika som vanligtvis ges vid H. Pylori-infektioner minskar. Helicobacter pylori kan orsaka magsår och långvarig infektion kan orsaka magcancer.

Då Helicobacter pylori- infektioner är ett utbrett problem över hela världen förväntas resultaten starkt stödja försäljningen av bolagets produk- ter, framförallt tabletter.

Resultat från BioGaias allergistudie

BioGaias allergistudie, som startade 2001, avslutades i slutet av 2005. Barnen som fick Reuteri hade signifikant högre nivåer av den levande bakterien i sin magtarmkanal jämfört med barn som fick placebo. Incidensen av eksem, som i allmänhet är det tidigaste symptomet på allergi de två första levnadsåren, påverkades inte signifikant av Reuteri.

Det fanns dock indikationer på att Reuteri kan motverka allergier som upp- kommer senare i livet. Forskarna överväger därför att utvidga studien så att barnen följs upp när de är i 5–7- årsåldern.

BioGaia beslutade att skriva ned samtliga balanserade utvecklings- kostnader för allergiprojektet, totalt 10,8 miljoner kronor, och samtidigt lösa upp avsättningar för åtagande om att betala royalty på i framtiden sålda allergiprodukter om 4,9 miljoner kronor. Resultatet för sista kvartalet 2005 påverkades därför negativt med 5,9 miljoner kronor.

Nya försäljningsavtal Avtal i Hongkong

BioGaia tecknade i februari 2005 avtal med J Health Enterprise Ltd avseende den exklusiva rättigheten att sälja Reuteritabletter i Hongkong. Tabletterna säljs sedan början av oktober i apotek.

Avtal i Indien

I mars tecknade BioGaia avtal med det indiska läkemedels- och biotechföre- taget Uni-Sankyo avseende exklusiva rättigheter att tillverka och sälja kost- tillskott med Reuteri i Indien. Uni-Sankyo undersöker om Reuteriprodukten skall registreras som läkemedel eller kosttillskott. På grund av detta är lanserin- gen starkt fördröjd och det är oklart om och när lansering kommer att ske.

Avtal i Österrike

BioGaia tecknade i december ett femårigt avtal med HSO Pharma som ger företaget exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias dentalprodukter, Reuteritabletter och Reuteridroppar genom apotek i Österrike. Dentalproduk- terna och Reuteritabletterna kommer att säljas under varumärket ”BioGaia”

medan Reuteridropparna kommer säljas under HSO Pharmas varumärke.

Lansering förväntas i mitten av 2006.

(3)

2 3 3 3 2

Avtal avseende probiotisk produkt för kvinnor

BioGaia tecknade i december avtal med Chr. Hansen A/S och Urex Bio- Tech Inc, avseende en probiotisk produkt, innehållande Reuteri, för kvinnor.

Produkten bygger på klinisk forskning utförd av Urex, produktutveckling av Chr. Hansen samt den kombinerade distributions-kapaciteten hos både Chr.

Hansen och BioGaia.

Produkten är världens första kliniska dokumenterade orala produkt för att bevara och underhålla en hälsosam bakterieflora i underlivet.

Distributörer finns i ett flertal länder och intresse har visats från flera andra länder.

Avtal för sjukhusdistribution i USA

BioGaia tecknade i december avtal med det amerikanska företaget Victus Inc.

som BioGaia sedan tidigare samarbetar med när det gäller distribution av en Reuteriprodukt med glutamin. Det nya avtalet avser Reuteritabletter och Reuteriolja för den amerikanska sjukhusmarknaden.

Animal Health

BioGaia tecknade i juli avtal med Agriliance Pty i Australien som ger dem exklu- siva rättigheter att utveckla, tillverka och sälja produkter för svin, kycklingar och kor i Australien. Innan försäljning kan starta skall Agriliance registrera produk- terna vilket beräknas ta cirka 12-24 månader.

När det gäller registrering av produkter inom EU har bolaget beslutat att dra tillbaka ansökningarna då det krävs stora investeringar i ytterligare studier och arbete för att få produkterna godkända.

Sedan 2002 är Animal Health inte ett prioriterat område.

Övriga händelser under 2005 Nytt patent i Europa

BioGaia erhöll under våren Europapatent för användningen av Reuteri i farmacevtiska produkter och i nutritionsprodukter som används för att reducera uttorkning av personer som drabbats av akut diarré och kräkningar.

Patentet gäller till år 2016.

Patentet är baserat på ett flertal publicerade kliniska studier som visar Reuteris unika förmåga att signifikant minska problem som uppstår i sam- band med svår diarré.

Detta nya patent stärker skyddet för BioGaias produkter inom maghälso- området, framför allt Reuteriolja och Reuteritabletter, som säljs i ett flertal länder över hela världen.

Oral hälsa

Införsäljningen av sugtabletter och tuggummin till tandläkare och tand- hygienister i Sverige fortsatte und er 2005. Försäljningen sker direkt från BioGaia under eget varumärke, BioGaia Dental. Produkterna kan också köpas via BioGaias hemsida.

Produkterna balanserar mikrofloran i munnen och har en positiv inverkan på tandköttsinflammationer och plack.

Produktlanseringar

J Health lanserade Reuteritabletter i Hongkong i oktober.

I september lanserade Skånemejerierna en drickyoghurt innehållande Reuteri i Sverige under varumärket Prima Liv.

Uni-President, BioGaias kinesiska mejerikund, lanserade under som-

maren en yoghurtprodukt med Reuteri i Taiwan. Lansering i Kina beräknas ske i början av 2006. Uni-President är ett av de största livsmedelsbolagen i Taiwan som under de senaste åren också etablerat en betydande verksamhet i Kina.

BioGaia har sedan tidigare ett avtal med ett franskt företag avseende försäljning av BioGaias patenterade kapsyl med Reuteri, LifeTop Cap, i Frankrike och Belgien. Provkörningar av LifeTop Cap pågår och justeringar som skall göras innan produktionen kan starta har tagit längre tid än planerat. När justeringarna är avslutade och produkten är färdig kommer tid för lansering att fastställas.

Skiljedom i tvisten med Milko

I mars erhöll BioGaia skiljenämndens dom i tvisten mellan BioGaia och Milko.

Skiljenämnden konstaterade att Milko begått avtalsbrott genom att inte lansera Reuteri-produkter. BioGaia tillerkändes också ett begränsat skadestånd. Trots detta ansåg skiljenämnden att BioGaia skulle svara för en större del av kost- naderna i samband med tvisten. Detta innebär att skiljeförfarandet belastat 2005 års resultat med cirka 0,5 miljoner kronor.

Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång

Avtal med Novartis

I januari 2006 tecknade BioGaia avtal med Novartis Consumer Health SA i Schweiz. Avtalet ger Novartis rättigheter att använda Reuteri och BioGaias leveranssystem på marknaden för medicinsk nutrition. Affärsenheten Novartis Medical Nutrition erbjuder ett helt sortiment av produkter inom enteral nutrition. Novartis ska utveckla och lansera medicinska produkter som inne- håller Reuteri med hjälp av BioGaias leveranssystem. Avtalet är ett stort och viktigt steg in på den väsentliga marknaden för medicinsk nutrition.

Avtal i Fjärran Östern

I början av januari 2006 tecknades ett nytt långt avtal med Chichiyasu, som BioGaia arbetar med sedan 10 år tillbaka, avseende försäljning av mejeriprodukter med Reuteri i Japan.

Vidare rapporterades att två ytterligare avtal tecknats i Fjärran Östern, dels med Biolife i Malaysia för distribution av BioGaias oljedroppar via apotek, dels med Age D’or Health Care i Singapore för distribution av oljedroppar och tabletter.

Finansiell utveckling 2005

Koncernens omsättning uppgick till 59,6 (40,4) miljoner kronor vilket är en ökning med 47 procent jämfört med föregående år.

Det är främst försäljningen av oljedroppar och tabletter som ökat.

Försäljningen ökade på samtliga geografiska marknader men främst inom Europa.

Bruttoresultatet uppgick till 38,7 miljoner, kronor, vilket är en förbättring med 13,9 miljoner kronor jämfört med föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till –20,7 miljoner kronor vilket är 8,1 miljoner bättre

än föregående år. I 2005 års rörelseresultat ingår en nedskrivning av balan-

serade utvecklingskostnader för allergiprojektet om 10,8 miljoner kronor samt

en upplösning av en avsättning för framtida royaltyåtaganden på 4,9 miljoner

kronor. Totalt ger detta en negativ resultateffekt om 5,9 miljoner kronor.

(4)

4 5

4 Bortsett från denna engångskostnad förbättrades rörelseresultatet med 14 miljoner kronor.

Försäljningskostnaderna minskade med 1,8 miljoner kronor jämfört med föregående år. Detta beror främst på att bolaget under 2004 satsade stora resurser på nya marknadskoncept för att stödja marknadsföringen av befint- liga produkter.

Kostnaderna för forskning och utveckling ökade med 8,2 miljoner kronor, jämfört med föregående år, från 16,3 till 24,5 miljoner kronor. Kostnads- ökningen beror främst på nedskrivningen av allergiprojektet om 5,9 miljoner kronor.

Avskrivningar av aktiverade utvecklingskostnader ökade med 1,5 miljoner kronor från 1,9 till 3,4 miljoner kronor. Detta beror på att försäljningen av nya produkter såsom Reuteridroppar och dentalprodukter startat under peri- oden vilket medfört att avskrivningar påbörjats för dessa utvecklingsprojekt.

Vidare ökade kostnaderna för bolagets omfattande patentportfölj med 1,0 miljoner kronor.

De totala utgifterna för forskning och utveckling uppgick till 16,1 (16,4).

Resultatet efter skatt uppgick till –19,8 miljoner kronor vilket är 3,4 miljoner kronor bättre än föregående år. I 2004 års resultat ingick en upp- lösning av garantireserv om 4,0 miljoner kronor. Bortsett från denna post samt kostnaden avseende allergiprojektet, förbättrades resultatet efter skatt med 13,3 miljoner kronor.

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december 2005 till 48,3 miljoner kronor (62,2 miljoner kronor per den 31 december 2004). Bolaget har under året lånat ut 1 miljon kronor samt givit ett villkorat aktieägartill- skott på 1,5 miljoner kronor till bolagets intressebolag TwoPac AB. Kapitalet används huvudsakligen för att utveckla maskiner för produktion av LifeTop- produkter.

Kassaflödet uppgick till –14 miljoner kronor vilket är en förbättring med 16,7 miljoner kronor jämfört med föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, uppgick till –8,9 miljoner kronor vilket är en förbättring med 14,0 miljoner kronor jämfört med föregående år.

Koncernens eget kapital uppgick till 71,8 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 82 procent.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,4 (0,3) miljoner kronor. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 1,3 (2,9) miljoner kronor under året.

Moderbolagets omsättning uppgick till 59,2 (40,1) miljoner kronor och resultatet efter finansnetto uppgick till –18,9 (-23,0) miljoner kronor.

Verksamhet inom forskning och utveckling

BioGaia har ett omfattande forskningsnätverk och samarbetar med universitet och sjukhus runt om i världen. Forskning sker bland annat kring Reuteri- genomet. Vidare arbetar bolaget med att ta fram nya probiotiska mjölksyrabak- terier. BioGaia presenterade resultat från flera kliniska studier under 2005, vilka redovisas ovan. Andra kliniska prövningar pågår.

Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 24,5 (16,3) miljoner kronor vilket utgör 30 (23) procent av totala rörelsekostnader. Anlednin- gen till den höga kostnaden 2005 är att bolaget gjorde en nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader avseende allergiprojektet under året (se ovan). Avskrivningar ingående i forsknings- och utvecklingskostnader uppgick till 3,7 (2,3) miljoner kronor. Investeringar i balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 1,3 (2,9) miljoner kronor.

Miljöinformation

BioGaia tillverkar själv inga produkter och kan därför i begränsad omfattning styra tillverkningsmetoder. Vidare är BioGaias produkter känsliga för temper- atur, fukt och syre vilket ställer speciella krav på de förpackningsmaterial som används för BioGaias produkter. Inom dessa begränsningar försöker bolaget att använda material och tillverkningsmetoder som har en så liten miljöpåver- kan som möjligt.

BioGaias engagemang för ekologi går djupare än detta eftersom de mikroorganismer som används av företaget är helt naturliga och normalt finns i människan. Mikroorganismernas verkningsmekanismer är helt base- rade på ekologiskt biologiska principer. För att människan skall förbli frisk krävs en balans i kroppens olika system. En obalans resulterar snabbt i att kroppens försvarssystem sätts ur spel. Det ekologiskt-biologiska tänkandet är således grunden för bolagets verksamhet.

Finansiell riskhantering

Det övergripande målet för koncernens finansfunktion är att tillhandahålla en kostnadseffektiv finansiering av koncernens verksamhet och koncernbolag samt att tillhandahålla en säker medelsförvaltning med marknadsmässig avkastning på placerade medel. Det övergripande målet för den finansiella riskhanteringen är att minimera riskerna för negativ påverkan på koncernens resultat. Härav följer att koncernens finansiella investeringar skall ske med en låg riskprofil.

Nedan beskrivs koncernens bedömda riskexponering med åtföljande riskhantering.

Valutarisker

BioGaia handlar med olika valutor men minimerar valutariskerna genom att i första hand teckna avtal med kunder och leverantörer i svenska kronor. I de fall avtalen görs i utländsk valuta väljs främst EUR eller USD. I dessa valutor har bolaget både intäkter och kostnader varför valutarisken minskar. Under 2005 hade bolaget ett kassaflödesöverskott på cirka 600.000 USD och cirka 300.000 EUR. BioGaia har även avtal i DKK. Med den ökande omsättningen ökar valutariskerna varför bolaget överväger terminssäkringar i framtiden.

Ränterisker

BioGaias ränterisker avser koncernens lån hos Industrifonden. Lånet förfaller till betalning den 30 december, 2006.

Kreditrisker

BioGaias kreditrisker är knutna till kundfordringar och lån till intressebolag. Vid teckning av avtal med nya kunder sker alltid en utvärdering av kundens ekono- miska ställning. Befintliga kunder har kreditgränser för att minimera riskerna.

Lånet till intressebolaget TwoPac AB har främst använts för att utveckla mask- iner för produktion av leveranssystem (LifeTop Straw och LifeTop Cap). BioGaia har flera försäljningskontrakt för LifeTop Straw och ett för LifeTop Cap. Dessu- tom finns förfrågningar på dessa produkter från ett flertal potentiella kunder.

Intäkterna från BioGaias framtida beställningar beräknas generera intäkter

som ger god lönsamhet för TwoPac. BioGaia överväger även att lägga produk-

tion av produkter, som idag sker hos andra leverantörer, hos TwoPac. Bolaget

bedömer därför att någon kreditrisk ej föreligger för lånet.

(5)

4 5 5 5 4

Likviditetsrisker

Överlikviditet placeras till bankränta eller i räntepapper med hög rating.

Kassaflödesrisker

BioGaia hade under 2005 ett kassautflöde från den löpande verksamheten på 10 (23) miljoner kronor och ett totalt kassautflöde på 14 (31) miljoner kronor.

Per den 31 december 2005 uppgick likvida medel till 48 (62) miljoner kronor.

Det är företagets bedömning att något kapitaltillskott ej är nödvändigt innan kassaflödet blir positivt.

Prisrisker

BioGaia köper de flesta av sina varor på en internationell marknad med flera alternativa leverantörer vilket minimerar bolagets prisrisk.

Personal

Antalet anställda är oförändrat och uppgick per den 31 december 2005 till 33 (33) personer.

Styrelsens arbete

Styrelsen består av sju ledamöter. En styrelseledamot, Jan Annwall, som varit medlem i styrelsen sedan 1990, är anställd i bolaget och dessutom stor aktieägare. En annan styrelseledamot, Thomas Flinck, tillhör företagslednin- gen i annat företag där Jan Annwall är styrelseledamot. Resterande fem är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen.

Styrelsen beslutar om koncernens övergripande strategi, organisation och förvaltning. Styrelsen hade sju protokollförda sammanträden samt ett strat- egiseminarium under 2005. Vid mötena behandlades bland annat budget, affärsplaner, bokslut, investeringar, resultatrapporter och större avtal. På strategiseminariet diskuterades bolagets långsiktiga strategier.

Bolagsstyrning

Bolaget har inga utskott eller kommittéer utan alla frågor behandlas av styrelsen i sin helhet. Styrelsens ordförande tillser att det inför ordinarie bolagsstämma inhämtas synpunkter från de större aktieägarna avseende styrelsens sammansättning så att ett förslag kan presenteras på stämman.

Kod för bolagsstyrning som infördes från och med den 1 juli 2005 gäller ej för BioGaia då den endast omfattar O-listans bolag med ett marknads- värde över 3 miljarder kronor.

Förväntningar avseende den framtida utvecklingen

BioGaias mål är en fortsatt försäljningsökning för att nå lönsamhet och en god långsiktig avkastning.

Med en i stort sett bibehållen kostnadsnivå, ökad omsättning från existerande kunder samt nyförsäljning under redan tecknade kontrakt när- mar bolaget sig lönsamhet.

Med en stark produktportfölj innehållande ett antal innovativa produkter, lyckade kliniska prövningar och ett växande distributionsnät som täcker en stor del av de intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia positiv ut.

Rapportering enligt International Financial Reporting Standards (IFRS)

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU.

Införandet av de nya standarderna har inte inneburit några väsentliga skillnader för BioGaia förutom ett utökat upplysningskrav. Detta innebär att redovisat resultat från 2004 samt eget kapital per den 31 december 2004 inte påverkats. Avsättningar har tagits bort som en egen rubrik i balansräk- ningen och posten har överförts till icke räntebärande långfristiga skulder.

Förslag till behandling av ansamlad förlust

Till årsstämmans förfogande står följande medel i moderbolaget, kronor:

Balanserad förlust: –135 513 410

Årets förlust: – 18 894 533

Total ansamlad förlust: –154 407 943

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att förlusten överförs i ny räkning.

Beträffande bolagets redovisade resultat för räkenskapsåret 2005 och

ställningen per 2005-12-31 hänvisas till följande resultat- och balansräk-

ningar jämte till dessa härrörande noter.

(6)

6 7

6 Resultaträkningar (Not 2)

Belopp i tkr Not 2005 2004

Nettoomsättning 3, 4 59 606 40 438

Kostnad för sålda varor –20 902 –15 638

Bruttoresultat 38 704 24 800

Övriga rörelseintäkter 5 812 582

Försäljningskostnader 6 –27 046 –28 821

Administrationskostnader 6, 7 –7 726 –7 948

Forsknings- och utvecklingskostnader 6,14 –24 484 –16 297

Övriga rörelsekostnader 8 – –292

Andelar i intresseföretags resultat 9 –957 –807

Rörelseresultat 10 –20 697 –28 783

Finansiella intäkter 11 1 109 5 758

Finansiella kostnader 12 –231 –210

Finansnetto 878 5 548

Resultat före skatt –19 819 –23 235

Skatt 13 –6 –15

ÅRETS RESULTAT –19 825 –23 250

Hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare –19 825 –23 250

Minoritetsintressen – –

Resultat per aktie

Resultat per aktie (genomsnittligt antal), kronor –1,15 –1,35 Resultat per aktie efter utspädning, kronor –1,15 –1,35

Antal aktier, tusental 17 208 17 208

Genomsnittligt antal aktier, tusental 17 208 17 188

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 188

Kassaflödesanalyser

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat –20 697 –28 783

Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet

Avskrivningar 4 204 2 911

Nedskrivning av balanserade utgifter

för utvecklingsarbeten 10 816 593

Upplösning av avsättning –4 866 –

Realisationsresultat vid avyttring

av anläggningstillgångar –39 3

Andel i intresseföretags resultat 957 807

Övriga ej likviditetspåverkande poster –97 56

–9 722 –24 413

Erhållen ränta 1 109 1 758

Erlagd ränta –231 –210

Betald skatt – –15

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändringar i rörelsekapital –8 844 –22 880

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Varulager –1 868 –925

Kortfristiga fordringar –2 405 865

Leverantörsskulder 1 922 –514

Kortfristiga räntefria rörelseskulder 1 226 465

Kassaflöde från den löpande verksamheten –9 969 –22 989

Investeringsverksamheten

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 14 –1 302 –2 920 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 15 –424 –309 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 15 192 –

Förvärv av finansiella tillgångar 16 –1 500 –

Nettoförändring långfristiga fordringar 17 –1 000 –4 398 Kassaflöde från investeringsverksamheten –4 034 –7 627

Finansieringsverksamheten

Nyemission – 100

Amortering av skuld – –150

Kassaflöde från finansieringsverksamheten – –50

ÅRETS KASSAFLÖDE –14 003 –30 666

Likvida medel vid årets början 62 173 92 906

Kursdifferens i likvida medel 179 –67

Likvida medel vid årets slut 48 349 62 173

Koncernen

BioGaia 2005 Koncernen

(7)

6 7 7 7 6

Balansräkningar

Belopp i tkr Not 2005-12-31 2004-12-31

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 14 15 076 28 096

Materiella anläggningstillgångar 15 1 091 1 476

Andelar i intresseföretag 16 2 973 2 430

Fordringar på intresseföretag 17, 20 5 400 4 400

Depositioner 21 18

Summa anläggningstillgångar 24 561 36 420

Omsättningstillgångar

Varulager 18 6 402 4 513

Kundfordringar 19, 23 4 354 2 164

Fordringar på intresseföretag 20, 23 34 26

Övriga fordringar 21 1 125 1 180

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 2 328 2 018

Likvida medel 23 48 349 62 173

Summa omsättningstillgångar 62 592 72 074

SUMMA TILLGÅNGAR 87 153 108 494

Balansräkningar

Belopp i tkr Not 2005-12-31 2004-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital

Aktiekapital 24 17 208 17 208

Andra reserver 211 460 211 358

Balanserat resultat –137 064 –113 814

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare –19 825 –23 250 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 71 779 91 502

Skulder Långfristiga skulder

Övriga avsättningar 25 – 4 866

Långfristiga räntebärande skulder 23 – 2 984

Summa långfristiga skulder – 7 850

Kortfristiga skulder

Kortfristiga räntebärande skulder 23 2 984 –

Förskott från kunder 23 1 992 1 153

Leverantörsskulder 23 3 734 1 776

Övriga skulder 26 450 733

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 6 214 5 480

Summa kortfristiga skulder 15 374 9 142

Summa skulder 15 374 16 992

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 87 153 108 494

Ställda säkerheter

och eventualförpliktelser för koncernen 28

BioGaia 2005 Koncernen

Eget kapitalrapport

Övrigt tillskjutet kapital

Överkurs- Omräknings- Balanserat Summa eget

Belopp i tkr Aktiekapital Reservfond fond reserv resultat kapital

Ingående eget kapital 2004-01-01 17 108 22 735 188 820 0 –113 814 114 849

Nyemission Industrifonden 100 100

Optioner Industrifonden –150 –150

2004 års omräkningsdifferens –47 -47

Summa förmögenhetsförändringar

redovisade direkt mot eget kapital 100 0 –150 –47 0 -97

2004 års resultat –23 250 –23 250

Utgående eget kapital 2004-12-31 17 208 22 735 188 670 –47 –137 064 91 502

2005 års omräkningsdifferens 102 102

Överföring från överkursfond till reservfond 188 670 –188 670 0

redovisade direkt mot eget kapital 0 188 670 –188 670 102 0 102

2005 års resultat –19 825 –19 825

Utgående eget kapital 2005-12-31 17 208 211 405 0 55 –156 889 71 779

(8)

8 9

8 Resultaträkningar

Nettoomsättning 3, 4 59 226 40 118

Kostnad för sålda varor –20 902 –15 607

Bruttoresultat 38 324 24 511

Försäljningskostnader 6 –27 046 –27 556

Administrationskostnader 6, 7 –7 727 –7 948

Forsknings- och utvecklingskostnader 6,14 –24 135 –16 095

Övriga rörelseintäkter 5 812 582

Övriga rörelsekostnader 8 – –294

Rörelseresultat 10 –19 772 –26 800

Resultat från finansiella investeringar

Resultat från andelar i koncernföretag 11 – 2 288

Ränteintäkter och liknande resultatposter 11 1 106 1 742 Räntekostnader och liknande resultatposter 12 –229 –207

Finansnetto 877 3 823

ÅRETS RESULTAT –18 895 –22 977

Kassaflödesanalyser

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat –19 772 –26 800

Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet

Avskrivningar 4 131 2 821

Nedskrivning av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 10 816 593

Upplösning av avsättning –4 866 –

Realisationsresultat vid avyttring av anläggningstillgångar –191 3

Övriga ej likviditetspåverkande poster –97 37

–9 979 –23 346

Erhållna räntor 1 106 1 742

Erlagda räntor –229 –207

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändringar i rörelsekapital –9 102 –21 811

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Varulager –1 882 –900

Kortfristiga fordringar –2 302 1 090

Leverantörsskulder 1 843 –559

Kortfristiga räntefria rörelseskulder 1 714 –441

Kassaflöde från den löpande verksamheten –9 729 –22 621

Investeringsverksamheten

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 14 –1 302 –2 920 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 15 –405 –309 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 15 191 –

Förvärv av finansiella tillgångar 16 –1 500 –

Nettoförändring långfristiga fordringar 17 –1 000 –4 400 Kassaflöde från investeringsverksamheten –4 016 –7 629

Finansieringsverksamheten

Nyemission – 100

Amortering av skuld – –150

Kassaflöde från finansieringsverksamheten – –50

ÅRETS KASSAFLÖDE –13 745 –30 300

Likvida medel vid årets början 61 254 91 591

Kursdifferens i likvida medel 97 –37

Likvida medel vid årets slut 47 606 61 254

Moderbolaget

BioGaia 2005 Moderbolaget

(9)

8 9 9 9 8

Balansräkningar

Belopp i tkr Not 2005-12-31 2004-12-31

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 14 15 076 28 096

Materiella anläggningstillgångar 15 981 1 201

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 16 3 568 3 568

Andelar i intresseföretag 16 6 000 4 500

Fordringar på intresseföretag 17, 20 5 400 4 400

Summa finansiella tillgångar 14 968 12 468

SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 31 025 41 765

Omsättningstillgångar

Varulager 18 6 289 4 407

Summa lager 6 289 4 407

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 19 4 160 1 987

Fordringar på koncernföretag 160 370

Fordringar på intresseföretag 20 34 26

Övriga fordringar 21 1 121 1 099

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 2 328 2 019

Summa kortfristiga fordringar 7 803 5 501

Kassa och bank 47 606 61 254

Summa omsättningstillgångar 61 698 71 162

SUMMA TILLGÅNGAR 92 723 112 927

Balansräkningar

Belopp i tkr Not 2005-12-31 2004-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital

Bundet eget kapital

Aktiekapital 24 17 208 17 208

Överkursfond – 188 670

Reservfond 211 405 22 735

228 613 228 613

Ansamlad förlust

Ansamlad förlust –135 514 –112 537

Årets resultat –18 895 –22 977

–154 409 –135 514

Summa eget kapital 74 204 93 099

Skulder Avsättningar

Avsättningar 25 – 4 866

Summa avsättningar – 4 866

Långfristiga skulder

Långfristiga räntebärande skulder 23 – 2 984

Summa långfristiga skulder – 2 984

Kortfristiga skulder

Kortfristiga räntebärande skulder 23 2 984 –

Förskott från kunder 1 998 1 153

Leverantörsskulder 3 536 1 693

Skulder till koncernbolag 3 336 2 947

Övriga skulder 26 450 705

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 6 215 5 480

Summa kortfristiga skulder 18 519 11 978

Summa skulder 18 519 19 828

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 92 723 112 927

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget

Företagsinteckningar 28 2 000 2 000

Ansvarsförbindelser Inga Inga

BioGaia 2005 Moderbolaget

Eget kapitalrapport

Övrigt tillskjutet kapital

Överkurs- Balanserat Summa eget

Belopp i tkr Aktiekapital Reservfond fond resultat kapital

Ingående eget kapital 2004-01-01 17 108 22 735 188 820 –112 537 116 126

Nyemission Industrifonden 100 100

Optioner Industrifonden –150 –150

redovisade direkt mot eget kapital 100 0 –150 0 -50

2004 års resultat –22 977 –22 977

Utgående eget kapital 2004-12-31 17 208 22 735 188 670 –135 514 93 099

2005 års resultat –18 895 –18 895

Överföring från överkursfond till reservfond 188 670 –188 670

Utgående eget kapital 2005-12-31 17 208 211 405 0 –154 409 74 204�

(10)

10 11

10 Överensstämmelse med normgivning och lag

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Denna finansiella rapport är den första fullständiga finan- siella rapport upprättad i enlighet med IFRS. I samband med övergången från tidigare tillämpade redovisningsprinciper till en redovisning enligt IFRS har kon- cernen tillämpat IFRS 1 som är den standard som beskriver hur övergången till IFRS ska redovisas. Vidare har Redovisningsrådets rekommendation RR30 kom- pletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Den IAS-standard som haft störst påverkan för koncernen i samband med tillämpningen av de nya principerna är IAS 1 Utformning av finansiella rapporter.

Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall moderbolagets tillämpning av ÅRL begränsar möjligheterna att tilläm- pa IFRS i moderbolaget.

Koncernredovisningsprinciper

Koncernredovisningen har upprättats med tillämpning av förvärvsmetoden. I koncernredovisningen ingår de företag över vilka moderbolaget har bestäm- mande inflytande. Det amerikanska dotterbolaget BioGaia Biologics Inc’s till- gångar och skulder har omräknats till balansdagens kurs 7,96 (6,61) kronor.

Resultaträkningens poster har omräknats till genomsnittskurs 7,47 (7,35) kronor.

De omräkningsdifferenser som härvid uppstår redovisas direkt mot koncernens egna kapital. Av moderbolagets inköp har 3 (4) procent skett från koncernföre- tag.

Grund för rapporternas upprättande

De finansiella rapporterna är upprättade enligt anskaffningsvärdemetoden om inte annat anges.

Anläggningstillgångar, långfristiga skulder och avsättningar består i allt väsent- ligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än 12 månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skul- der består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller beta- las inom 12 månader från balansdagen.

Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper.

De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i not 30.

Intresseföretag

Intresseföretag är de företag där koncernen har ett betydande men inte bestäm- mande inflytande.

Aktieinnehav i intresseföretaget redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att aktierna redovisas till anskaffningsvärde vid anskaffningstillfället och därefter justerats med bolagets andel av förändringar i intresseföretagets nettotillgångar.

Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer

Belopp i tkr om inget annat anges. Siffror inom parentes avser föregående år.

Avvecklade verksamheter

Bolaget tillämpar IFRS5 Anläggningstillgångar som innehas till försäljning och avvecklade verksamheter, vad gäller Fermentationsrörelsen som avyttrades 2002. En uppdelning görs mellan avvecklade verksamheter och kvarvarande verksamheter.

Rapportering för segment

Bolagets risker och möjligheter påverkas i första hand av dess produkter varför rörelsegrenar är den primära indelningsgrunden och geografiska områden den sekundära. Bolaget har från och med 2003 endast en rörelsegren, Animal &

Human Health, vilken består av marknadsenheterna Human Health och Animal Health. Animal Health kan komma att utgöra ett segment i framtiden men för 2005 uppgick omsättningen hänförlig till Animal Health endast till 0,7 procent av den totala omsättningen. I not redogörs därför för nettoomsättning, tillgång- ar samt investeringar per geografiskt område.

Intäktsredovisning

Intäkt vid försäljning av varor redovisas vid leverans i enlighet med försäljnings- och fraktvillkor. Royalty redovisas i enlighet med den aktuella överenskommel- sens ekonomiska innebörd.

Leasing

Leasade tillgångar är hänförliga till operationell leasing i och med att de ekono- miska risker och fördelar som förknippas med ägandet av objektet, i allt väsent- ligt, ej överförts till BioGaia. Leasingavgifterna fördelas därför linjärt över lea- singperioden. I posten administrationskostnader ingår leasingavgifter med 89 (91) tkr. Det sammanlagda beloppet av framtida minimileaseavgifter förfaller enligt följande:

Inom ett år: 100

Inom två till fem år: 219

Koncernens framtida betalningsåtaganden vad gäller hyror uppgår till 5,7 miljo- ner kronor varav 5,3 avser moderbolaget. Koncernens hyror förfaller till betalning med 1,8 miljoner kronor inom ett år och med 3,9 miljoner kronor inom två till fem år.

Pensioner

Samtliga anställda går i pension i enlighet med svensk lagstiftning, för närva- rande vid 65 års ålder. Inga pensionsåtaganden finns i bolaget utöver de pen- sionsförsäkringspremier som betalas årligen. Pensionsförsäkringspremierna kostnadsförs löpande.

För samtliga anställda över 28 år betalas följande pensionsförsäkringspremie i förhållande till lön:

Pensionsmedförande lön inom intervallen:

0–7,5 7,5–20 20–30

basbelopp basbelopp basbelopp

Premie: 6% 15% 6%

BioGaia 2005 Noter

■

Not 1 Redovisningsprinciper

(11)

10 11 11 11 10

Lånekostnader

Samtliga lånekostnader kostnadsförs i den period till vilken de hänför sig till.

Inkomstskatter

Aktuell skatt avser den skatt som beräknas på skattemässiga överskott. Upp- skjuten skatt avser den skatt som beräknas dels på temporära skillnader, dels på skattemässiga underskott. Vid varje bokslutstillfälle prövas om redovisning skall ske av uppskjutna skattefordringar som inte tidigare redovisats i balansräkning- en. Sådana skattefordringar redovisas i den utsträckning det bedöms som san- nolikt att tillräckliga skattepliktiga överskott kommer att finnas tillgängliga i framtiden.

Kostnader för forskning och utveckling

Utgifter för forskning kostnadsförs löpande. Utgifter för utveckling redovisas som immateriell tillgång i den mån samtliga kriterier enligt IAS 38 Immateriella tillgångar är uppfyllda. Utvecklingskostnader som aktiveras avser direkta kostna- der, inklusive arbetstid, förutom marknadsföringskostnader samt skälig del av indirekta kostnader.

Immateriella och materiella anläggningstillgångar

Immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar enligt plan.

Följande avskrivningstider tillämpas:

Immateriella tillgångar Koncernen Moderbolaget

Balanserade utgifter för utvecklings-

arbeten 5–10 år 5–10 år

Licensrättigheter 5 år 5 år

Varumärken 5 år 5 år

Materiella anläggningstillgångar

Produktionsmaskiner 5 år 5 år

Inventarier och datorer 3–5 år 3–5 år

Avskrivning påbörjas då projektet är klart.

Avskrivningstiden varierar mellan 5–10 år beroende på projektets uppskattade nyttjandeperiod. Det enda projektet som skrivs av på mer än 5 år är projektet Animal Health för vilket avskrivningstiden överensstämmer med försäljningsav- talets längd.

En bedömning görs vid varje bokslutstillfälle av om det föreligger någon indi- kation som tyder på att en tillgång minskat i värde. Om så är fallet beräknas tillgångens återvinningsvärde. Om detta är lägre än det redovisade värdet skrivs värdet ner till återvinningsvärdet.

Varulager

Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvär- de. Anskaffningsvärdet beräknas från och med 2003 enligt vägda genomsnitts- priser. Inkuransrisker har därvid beaktats.

Kundfordringar

Kundfordringar redovisas inledningsvis till anskaffningsvärde och därefter till upplupet anskaffningsvärde, minskat med eventuell reservering för värdeminsk- ning. Eventuella nedskrivningar av kundfordringar redovisas i resultaträkningen.

Likvida medel

I likvida medel ingår kassa och banktillgodohavanden.

Finansiella tillgångar och skulder

Finansiella instrument värderas och redovisas i koncernen i enlighet med reglerna i IAS 39.

Finansiella tillgångar och skulder som redovisas i balansräkningen inklude- rar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar och lånefordringar. Bland skulder och eget kapital återfinns leverantörsskulder, förskott från kunder och låneskulder.

Finansiella tillgångar och skulder redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostna- der för alla finansiella instrument förutom avseende de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Redo- visning sker därefter beroende på hur de har klassificerats enligt nedan.

En finansiell tillgång eller skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balans- räkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mot- tagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits.

En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld.

Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången.

Bolaget klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder i följande katego- rier; Finansiell tillgång eller skuld värderad till verkligt värde över resultaträk- ningen, Kundfordringar och lånefordringar, Investeringar som hålles till förfall samt Andra finansiella skulder.

(12)

12 13

12

■

Not 3 Rapportering för segment

Koncernen Moderbolaget

2005 2004 2005 2004

Nettoomsättning per geografisk marknad

Europa 23 249 10 125 23 249 10 074

USA 6 796 4 988 6 416 4 719

Asien 23 877 20 131 23 877 20 131

Övriga världen 5 684 5 194 5 684 5 194

59 606 40 438 59 226 40 118

Koncernens tillgångar, som uppgår till 87 153 (108 494) tkr är till mer än 90%

lokaliserade i Europa.

Koncernens investeringar i materiella och immateriella tillgångar, som uppgår till 1 728 (3 229) tkr, har till mer än 90% skett i Europa.

■

Not 4 Intäkter

2005 2004 2005 2004

Royalty 6 509 4 836 6 509 4 836

Produktintäkter 53 097 35 602 52 717 35 282

59 606 40 438 59 226 40 118

■

Not 5 Övriga rörelseintäkter

2005 2004 2005 2004

EU-bidrag – 330 – 330

Vinst vid försäljning av

anläggningstillgångar 191 – 191 –

Kursvinster på fordringar/

skulder av rörelsekaraktär 621 – 621 –

Övriga intäkter – 252 – 252

812 582 812 582

■

Not 6 Anställda och personalkostnader

Medelantalet anställda per land

varav varav

2005 män 2004 män

Moderbolaget

Sverige 31 13 31 13

Dotterbolag

USA 2 – 2 –

Totalt dotterbolagen 2 – 2 –

Koncernen totalt 33 13 33 13

Den 31 december 2005 uppgick antalet anställda i koncernen till 33 (33).

Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan styrelseledamöter m fl och anställda

2005 2004

Styrelse och Övriga Styrelse och Övriga

VD anställda VD anställda

Moderbolaget

Sverige 2 818 11 893 2 832 13 337

Dotterbolag

USA – 945 – 946

Totalt i dotterbolag – 945 – 946

Totalt i koncernen 2 818 12 837 2 832 14 283

Totala löner och sociala kostnader

2005 2004 2005 2004

Löner och andra ersättningar 15 655 17 115 14 711 16 170

Pensionskostnader styrelse och VD 358 338 358 338

Pensionskostnader övriga anställda 1 537 1 397 1 442 1 282

Övriga sociala kostnader 5 073 5 581 5 001 5 509

Totalt 22 623 24 431 21 512 23 299

■

Not 2 Avvecklad verksamhet

Den 1 juli 2002 avyttrades rörelsen i BioGaia Fermentation till Novozymes AB. Nedan visas uppdelning mellan den verksamhet som finns kvar i bolaget och den som avveck- lats, i enlighet med IFRS 5.

Femårsöversikt. Avvecklad verksamhet

2005 2004 2003 2002 2001

Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet

Omsättning 59 606 – 40 438 – 35 650 – 21 740 21 367 16 783 36 500

Nettoresultat –19 825 – –23 250 – –13 055 – 43 093 –4 530 –29 309 1 628

Resultat per aktie, kr –1,15 – –1,35 – –0,76 – 2,52 –0,26 –1,71 0,10

Kassaflöde

– från löpande verksamheten –9 969 – –22 989 – –22 393 – –18 282 –11 291 –28 225 5 726

– från investeringsverksamheten –4 034 – –7 628 – –5 072 – 89 840 15 136 –13 335 –8 647

– från finansieringsverksamheten – – –50 – – – – –3 943 35 –4 419

(13)

12 13 13 13 12

Sjukfrånvaro i moderbolaget i % av de anställdas sammanlagda ordinarie arbetstid

2005 2004

Total sjukfrånvaro 4% 2%

Varav långtidssjukfrånvaro 41% 37%

Sjukfrånvaro för män 1% 1%

Sjukfrånvaro för kvinnor 6% 2%

Anställda 30–49 år 3% 1%

Övriga anställda 4% 2%

Åldersgrupper som har färre än 10 anställda redovisas i raden övriga anställda.

Ersättning till ledande befattningshavare

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut.

Bolaget har inga utskott eller kommittéer utan alla frågor behandlas av styrelsen. Där- för utbetalas inget arvode för kommittéarbete.

Ersättning till VD och andra ledande befattningshavare som är anställda i bolaget utgörs av grundlön samt övriga förmåner. Med andra ledande befattningshavare avses de 7 personer som tillsammans med VD och vice VD utgör koncernledningen. En ledande befattningshavare arbetar som konsult sedan maj 2003. Ersättning till VD bes- lutas genom att styrelsen ger styrelseordförande i uppdrag att förhandla med VD. Efter förhandlingen tas beslut av styrelsen.

Vid uppsägning från bolagets sida föreligger rätten till lön under en uppsägningstid om 18 månader för VD och vice VD. Övriga ledande befattningshavare har vid uppsägning från bolagets sida en uppsägningstid enligt lagen om anställningsskydd dock minst 3 månader.

För VD och vice VD betalas sjukförsäkring innebärande en ersättning om 74% av lönen i sjukersättning efter tre månader och vid förtidspension.

För övrigt har VD samma förmåner som övriga anställda, dvs pensionsförsäkring och friskvård.

Inga avtal om avgångsvederlag finns vare sig för VD eller övriga ledande befattningshavare.

Samtliga anställda går i pension i enlighet med svensk lagstiftning, för närvarande vid 65 års ålder. Inga pensionsåtaganden finns i bolaget utöver de pensionsförsäkringspre- mier som betalas årligen.

För samtliga anställda över 28 år betalas följande pensionsförsäkringspremie i förhål- lande till lön:

Pensionsmedförande lön inom intervallen:

0–7,5 basbelopp 7,5–20 basbelopp 20–30 basbelopp

Premie: 6% 15% 6%

Ersättningar och övriga förmåner under året

Pensions-

Övriga försäkring inkl Övrig

Styrelsearvode Grundlön förmåner sjukförsäkring ersättning Summa

Styrelsens ordförande Ingvar Wiberger 120 120

Styrelseledamot Jan Annwall (v VD) 1 073 1 180 1 254

Styrelseledamot David E.R. Dangoor 60 60

Styrelseledamot Stefan Elving 60 60

Styrelseledamot Thomas Flinck 60 60

Styrelseledamot Stina Gestrelius 60 60

Styrelseledamot Paula Zeilon 60 60

VD Peter Rothschild 1 325 178 1 503

Andra ledande befattningshavare (7 personer) 4 031 3 563 1 654 6 251

420 6 429 4 921 1 654 9 428

Kommentarer till tabellen

Övrig ersättning till annan ledande befattningshavare avser konsultarvode till en f d anställd som from maj 2003 arbetar som konsult åt företaget och är med i ledningsgruppen.

Övriga förmåner avser friskvård.

Samtliga anställda förutom VD och vice VD omfattas av sjukförsäkring, med förmåner, utöver Försäkringskassans ersättning, enligt uppställning.

Individen ersätts med följande belopp:

0–7,5 7,5–20 20–30

Lön inom intervallen: basbelopp basbelopp basbelopp

Sjukersättning efter 3 månader 0% 65% 33%

Förtidspension 15% 65% 33%

Fördelning mellan antal kvinnor och män

2005 2004

Kvinnor Män Kvinnor Män

Styrelseledamöter 2 5 2 5

Ledning inklusive VD 2 7 1 7

■

Not 7 Revisorernas arvode

2005 2004

Lindebergs Grant Thornton Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget

Revisionsuppdrag 259 259 224 224

Andra uppdrag 22 22 54 54

Cherry, Bekaert & Holland, L.L.P.

Revisionsuppdrag 41 – 37 –

Andra uppdrag 124 – 110 –

Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag.

■

Not 8 Övriga rörelsekostnader

2005 2004 2005 2004

Kursförluster på fordringar/

skulder av rörelsekaraktär – 292 – 294

– 292 – 294

(14)

14 15

14

■

Not 9 Andelar i intresseföretags resultat

2005 2004

Andel av TwoPac ABs resultat –957 –807

■

Not 10 Rörelsens kostnader

2005 2004

Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Råvaror och förnödenheter 22 828 22 821 16 504 16 448 Förändring av lager av

färdiga produkter –1 926 –1 919 –866 –841

Personalkostnader 23 309 21 762 25 559 22 891

Avskrivningar 4 204 4 131 2 921 2 821

Nedskrivningar 10 816 10 816 593 593

Upplösning av reserv –4 866 –4 866 – –

Övriga rörelsekostnader 26 751 27 064 25 093 25 294

81 116 79 809 69 804 67 206

■

Not 11 Finansiella intäkter

2005 2004

Koncernen

Återföring av garantiåtagande – 4 000

Ränteintäkter 1 109 1 758

1 109 5 758

Moderbolaget

Nedskrivning av aktier i TriPac AB – –1 712

Återföring av garantiåtagande – 4 000

Totalt resultat från andelar i koncernföretag – 2 288

Ränteintäkter 1 106 1 742

Totala ränteintäkter 1 106 1 742

■

Not 12 Finansiella kostnader

2005 2004 2005 2004

Räntekostnader 188 191 186 189

Övriga finansiella kostnader 43 19 43 18

231 210 229 207

■

Not 13 Skatt på årets resultat

2005 2004

Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget

Aktuell skatt –6 – –15 –

Uppskjuten skatt – – – –

–6 – –15 –

Skillnaden mellan nominell skatt och faktisk skattekostnad

Redovisat resultat före skatt –19 819 –18 895 –23 235 –22 977

Nominell skatt 28% 5 549 5 291 6 506 6 434

Skatteeffekt av underskott för vilka

skattefordran ej beaktats –5 541 –5 543 –7 159 –6 815

Skatteeffekt av övrigt ej

avdragsgillt eller skattepliktigt –24 –24 1 060 1 060

Skatteeffekt på koncernjusteringar –266 – –222 –

Skatteeffekt på temporära skillnader 276 276 –200 –679

–6 0 –15 0

I koncernen har uppskjutna skattefordringar ej redovisats för underskottsavdrag uppgående till 138 689 (118 902) tkr. Underskotten är hänförliga till de svenska bolagen varför inga fastställda förfallotidpunkter finns.

■

Not 14 Immateriella anläggningstillgångar

Koncernen och moderbolaget Balanserade Totala

utgifter för Licenser, immateriella utv.arbete varumärken tillgångar Ackumulerade anskaffningsvärden

Ingående balans 2004-01-01 35 065 2 528 37 593

Anskaffningar 2 920 – 2 920

Nedskrivningar –778 – –778

Utgående balans 2004-12-31 37 207 2 528 39 735

Ingående balans 2005-01-01 37 207 2 528 39 735

Anskaffningar 1 302 – 1 302

Nedskrivningar –11 634 – –11 634

Utgående balans 2005-12-31 26 875 2 528 29 403

Ackumulerade avskrivningar

Ingående balans 2004-01-01 7 682 2 158 9 840

Årets avskrivningar 1 864 120 1 984

Återf. av avskrivn. av nedskrivet projekt –185 – –185

Utgående balans 2004-12-31 9 361 2 278 11 639

Ingående balans 2005-01-01 9 361 2 278 11 639

Årets avskrivningar 3 386 120 3 506

Återf. av avskrivn. av nedskrivet projekt –818 – –818

Utgående balans 2005-12-31 11 929 2 398 14 327

Redovisade värden

Per 2004-01-01 27 383 370 27 753

Per 2004-12-31 27 846 250 28 096

Per 2005-12-31 14 946 130 15 076

I aktiverade kostnader ingår internt upparbetade och externt förvärvade tillgångar.

(15)

14 15 15 15 14

Forts. not 14

Avskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen

2005 2004

Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Forsknings- och

utvecklingskostnader 3 506 3 506 1 984 1 984

3 506 3 506 1 984 1 984

Avskrivningar påbörjas då projekten är klara och produkterna börjar säljas. Avskrivningsti- den varierar mellan 5-10 år beroende på projektets uppskattade nyttjandeperiod. Projekt där avskrivning påbörjats avser främst Reuteritabletter, Reuteridroppar, LifeTop Straw, Animal Health-produkter samt Oral Health-produkter. Dessa projekt är fullt avskrivna inom 1–7 år. Projekt där avskrivning ej påbörjats avser främst LifeTop Cap och motsvarar ett värde av 3,7 miljoner kronor. Avskrivning beräknas påbörjas inom ett år.

Nedskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen

2005 2004

Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Forsknings- och utvecklingskostnader 10 816 10 816 593 593

10 816 10 816 593 593

BioGaias allergistudie, som startades 2001, avslutades i slutet av 2005. Barnen som fick Reuteri hade signifikant högre nivåer av den levande bakterien i sin mag- tarm- kanal jämfört med barn som fick placebo. Incidensen av eksem, som i allmänhet är det tidigaste symptomet på allergi de två första levnadsåren, påverkades inte signifikant av Reuteri. BioGaia beslutade att skriva ned samtliga balanserade utvecklingskostnader för allergiprojektet, totalt 10,8 miljoner kronor. Beloppet ingår i bolagets forsknings- och utvecklingskostnader.

Totala utgifter för forskning och utveckling

2005 2004

Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Totala utgifter för

forskning och utveckling 16 115 15 843 16 370 16 258

Under året aktiverade

utvecklingskostnader –1 302 –1 302 –2 920 –2 920

FoU-utgifter som ej aktiverats 14 813 14 541 13 450 13 338

Nedskrivningar 10 816 10 816 593 593

Upplösning av reserv –4 866 –4 866 – –

Avskrivningar ingående i

FoU-kostnader 3 721 3 643 2 254 2 164

Resultatpåverkande FoU-kostnader 24 484 24 134 16 297 16 095

■

Not 15 Materiella anläggningstillgångar

Koncernen

Totala Produktions- Inventarier materiella maskiner och datorer tillgångar Ackumulerade anskaffningsvärden

Ingående balans 2004-01-01 2 720 6 953 9 673

Anskaffningar 18 292 310

Avyttringar/utrangeringar – –84 –84

Omräkningsdifferens – –219 –219

Utgående balans 2004-12-31 2 738 6 942 9 680

Ingående balans 2005-01-01 2 738 6 942 9 680

Avyttringar/utrangeringar –854 –1 297 –2 151

Omräkningsdifferens – 469 469

Utgående balans 2005-12-31 2 184 6 239 8 423

Ingående balans 2004-01-01 2 258 5 283 7 541

Årets avskrivningar 235 692 927

Avyttringar/utrangeringar – –81 –81

Omräkningsdifferens – –183 –183

Utgående balans 2004-12-31 2 493 5 711 8 204

Ingående balans 2005-01-01 2 493 5 711 8 204

Årets avyttringar/utrangeringar –854 –1 135 –1 989

Omräkningsdifferens – 414 414

Utgående balans 2005-12-31 1 798 5 534 7 332

Per 2004-01-01 462 1 670 2 132

Per 2004-12-31 245 1 231 1 476

Per 2005-12-31 386 705 1 091

Moderbolaget

Totala Produktions- Inventarier materiella maskiner och datorer tillgångar Ackumulerade anskaffningsvärden

Ingående balans 2004-01-01 2 720 4 439 7 159

Avyttringar – –84 –84

Utgående balans 2004-12-31 2 738 4 647 7 385

Ingående balans 2005-01-01 2 738 4 647 7 385

Avyttringar –854 – –854

Utgående balans 2005-12-31 2 184 4 752 6 936

Ingående balans 2004-01-01 2 258 3 170 5 428

Avyttringar – –81 –81

Utgående balans 2004-12-31 2 493 3 691 6 184

Ingående balans 2005-01-01 2 493 3 691 6 184

Årets avyttringar –854 – –854

Utgående balans 2005-12-31 1 798 4 157 5 955

Per 2004-01-01 462 1 269 1 731

Per 2004-12-31 245 956 1 201

Per 2005-12-31 386 595 981