Stabilt resultat inom skadeförsäkring

(1)

SAMPO ABP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 11 februari 2009

Sampokoncernens resultat för 2008 och förslag till aktieutdelning

Stabilt resultat inom skadeförsäkring

Sampokoncernens vinst före skatt år 2008 uppgick till 870 miljoner euro (3 833). I vinsten för

jämförelseåret ingår realisationsvinsten på 2 830 miljoner euro från Sampo Bankaffären som slutfördes den 1 februari 2007. Resultatet per aktie uppgick till 1,18 euro (6,18). Jämförbart resultat per aktie för 2007 var 1,25 euro. Resultatet per aktie, inklusive förändringen av fonden för verkligt värde, uppgick till -3,52 euro per aktie (5,89).

- Substansen per aktie uppgick till 8,28 euro (13,49). Sampokoncernen har inte utnyttjat någon av lättnaderna i IFRS-reglerna avseende värdering av tillgångar. Fonden för verkligt värde på koncernnivå minskade till -2 364 miljoner euro (316). Substansen tyngdes dessutom av den ovanligt svaga svenska kronan.

- Styrelsen föreslår bolagsstämman den 7 april 2009 en aktieutdelning på 0,80 euro per aktie och en fullmakt att återköpa högst 50 miljoner Sampo A-aktier.

- Vinsten före skatt inom Skadeförsäkring ökade till 549 miljoner euro (534) och totalkostnadsprocenten låg kvar på en sund nivå på 91,8 procent (90,6).

- Vinsten före skatt inom livförsäkring sjönk till 140 miljoner euro (342).

- Vinsten före skatt för segmentet ”Holding” uppgick till 180 miljoner euro (95).

- Sampokoncernen hade per den 31 december 2008 ett överskottskapital på cirka 2,1 miljarder euro beräknat som skillnaden mellan koncernens eget kapital och det för verksamheten erforderliga ekonomiska kapitalet.

NYCKELTAL Ändring Q4 Q4 Ändring

Miljoner euro 2008 2007 % 2008 2007 %

Resultat före skatt *) 870 3 833 -77 206 160 29

Skadeförsäkring 549 534 3 154 104 48

Livförsäkring 140 342 -59 26 44 -40

Holding 180 95 89 26 12 118

Periodens resultat 675 3 573 -81 153 113 35

Utdelning per aktie, euro 0,80 1,20 -33 - - -

Vinst per aktie (EPS), euro **) 1,18 1,25 -6 0,27 0,20 39 EPS (inkl. förändr. i fonden för verkligt

värde), euro **) -3,52 0,95 - -2,33 -0,13 -

Substans per aktie, euro 8,28 13,49 -39 - - -

Medelantal anställda (FTE) 7 145 6 855 4 - - -

Koncernens kapitaltäckningsgrad, % 433,6 774,6 -44 - - -

RoE, % -32,4 52,6 - - - -

*) I jämförelsesiffrorna ingår realisationsvinsten från Sampo Bank på 2 830 miljoner euro och Sampo Bank-koncernens resultat för januari 2007 på 29 miljoner euro (före skatt).

(2)

Fjärde kvartalet 2008 i korthet

Sampokoncernens redovisade vinst före skatt för fjärde kvartalet 2008 ökade till 206 miljoner euro (160).

Resultatet per aktie var 0,27 euro (0,20), och sjönk med hänsyn tagen till förändringen i fonden för verkligt värde till -2,33 euro (-0,13).

Skadeförsäkring rapporterade en vinst före skatt på 154 miljoner euro (104) för fjärde kvartalet. Det försäkringstekniska resultatet var gott med en totalkostnadsprocent på 91,9 procent (89,8). De norska och svenska valutornas svaga utveckling påverkade de redovisade beloppen i euro för premietillväxten negativt. Redovisat nettoresultat av placeringsverksamheten var 88 miljoner euro (11).

Vinsten före skatt inom livförsäkringsverksamheten uppgick till 26 miljoner euro (44). Premieinkomsten minskade på grund av det besvärliga marknadsläget till 148 miljoner euro (188).

Segmentet ”Holding” rapporterade en vinst före skatt på 26 miljoner euro för fjärde kvartalet (12).

(3)

Affärsområden år 2008

Skadeförsäkring

If Skadeförsäkring är det ledande skadeförsäkringsbolaget i Norden, vars verksamhet också omfattar de baltiska länderna och Ryssland. Skadeförsäkringskoncernens moderbolag If Skadeförsäkring Holding AB (publ) har sitt säte i Sverige och Ifs dotterbolag erbjuder försäkringslösningar och tjänster i Finland, Sverige, Norge, Danmark, de baltiska länderna och Ryssland. Ifs verksamhet är indelad i fyra affärsområden: Privat, Företag, Industri och Baltikum & Ryssland.

Resultanalys Ändring Q4 Q4 Ändring

Miljoner euro 2008 2007 % 2008 2007 %

Premieintäkter 3 821 3 840 0 724 785 -8

Nettoresultat av

placeringsverksamheten 268 211 27 88 11 721

Övriga rörelseintäkter 26 29 -10 6 10 -38

Försäkringsersättningar -2 592 -2 541 2 -621 -634 -2 Förändring i försäkringsskulder -14 -43 -67 198 184 8

Personalkostnader -460 -441 4 -113 -107 6

Övriga kostnader -473 -493 -4 -121 -137 -12

Finansieringskostnader -29 -29 0 -7 -8 -11

Resultat före skatt 549 534 3 154 104 48

Nyckeltal

Totalkostnadsprocent, % 91,8 90,6 1 91,9 89,8 2

Riskprocent, % 68,1 66,9 2 67,4 65,4 3

Omkostnadsprocent, % 23,7 23,7 0 24,5 24,3 1

Driftskostnadsprocent, % 17,4 17,2 1 18,2 17,2 6

Avkastning på eget kapital, % -0,8 19,2 - - -

Medelantal anställda (FTE) 6 655 6 415 4 - - -

Vinsten före skatt för helåret 2008 inom skadeförsäkring ökade till 549 miljoner euro (534). Det tekniska resultatet var 548 miljoner euro (565) varav affärsområde Privat svarade för 53 procent, Företag för 30 procent, Industri för 12 procent samt Baltikum och Ryssland för 3 procent. Försäkringsmarginalen (tekniskt resultat i förhållande till premieintäkter) minskade något från året innan och var 14,3 procent (14,8).

Avkastningen på eget kapital var -0,8 procent (19,2). Fonden för verkligt värde minskade till -414 miljoner euro (0).

Totalkostnadsprocenten för 2008 var klart bättre än det långsiktiga målet på under 95 procent, och blev 91,8 procent (90,6). Totalkostnadsprocenten ökade något inom de båda affärsområdena Privat och Företag, till 91,3 procent (90,1) för Privat respektive 92,4 procent (90,8) för Företag. Ökningen berodde främst på högre storskadekostnader samt ökad skadefrekvens främst i Norge. Inom affärsområde Industri förbättrades totalkostnadsprocenten till 93,4 procent (94,1) tack vare gynnsammare storskadeutfall. Inom Baltikum och Ryssland ökade totalkostnadsprocenten till 92,6 procent (90,8). Ökningen berodde främst på att det ryska bolaget SOAO Regions samgående med If medförde en ökad omkostnadsprocent.

Bruttopremieinkomsten minskade med 1 procent till 4 057 miljoner euro(4 085). Valutarensat var ökningen däremot 1 procent och jämfört med året innan steg premierna i samtliga affärsområden utom i

(4)

Fortsatt kostnadseffektivitet ledde till att omkostnadsprocenten stannade på föregående års nivå på 23,7 procent (23,7). De totala kostnaderna var 962 miljoner euro (963). Förvärvet av SOAO Region påverkade omkostnadsprocenten med 0,2 procentenheter.

Skadekostnaderna ökade till 2 592 miljoner euro (2 541) och riskprocenten blev 68,1 procent (66,9) främst på grund av högre storskadekostnader under första halvåret 2008. Från försäkringstekniska avsättningar avseende tidigare års skador frigjordes 90 miljoner euro (76). De tekniska reservernas förhållande till premieinkomsten netto var 177 procent (170) och 250 procent av försäkringsersättningarna (261).

Nettoresultatet av placeringsverksamheten steg till 268 miljoner euro (211). I nettoresultatet av

placeringsverksamheten ingår nedskrivningar på cirka 76 miljoner euro av finansiella tillgångar. Per den 31 december 2008 uppgick de totala placeringstillgångarna till 9,0 miljarder euro (10,0), varav rekordhöga 95 procent (89) var placerade i ränteinstrument, 5 procent (10) i aktier och 1 procent (1) i övriga tillgångar.

Kapitalavkastningen för år 2008 var -3,1 procent (2,6). Durationen för de räntebärande tillgångarna var 3,1 år (2,2).

Konsolideringskapitalet uppgick per den 31 december 2008 till 2 221 miljoner euro (2 681).

Konsolideringsgraden (konsolideringskapitalets förhållande till nettopremieinkomsten) var 66 procent (71).

(5)

Livförsäkring

Mandatum Life-koncernen består av Mandatum Life, ett helägt dotterbolag till Sampo Abp, med verksamhet i Finland och av dotterbolaget Sampo Life Insurance Baltic SE, som har formen av ett europabolag med säte i Estland. Det verkar i de övriga baltiska länderna genom filialer.

Miljoner euro 2008 2007 % 2008 2007 %

Premieintäkter 529 618 -14 148 188 -22

Nettoresultat av

placeringsverksamheten -222 600 - -128 33 -

Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 0 0

Försäkringsersättningar -763 -653 17 -140 -155 -10 Förändr. i skulder avs.

investerings- och försäkringsavtal 681 -145 - 169 -4 -

Personalkostnader -23 -20 17 -6 -5 20

Övriga rörelsekostnader -51 -50 2 -15 -12 18

Finansieringskostnader -11 -10 9 -2 -2 -2

Resultat före skatt 140 342 -59 26 44 -40

Nyckeltal

Driftskostnadsprocent, % 113,1 101,6 12 - - -

Avkastning på eget kapital, % -68,8 9,1 - - - -

Medelantal anställda (FTE) 437 384 14 - - -

Vinsten före skatt för 2008 inom livförsäkring var 140 miljoner euro (342). Nettoresultatet av

placeringsverksamheten, exklusive avkastningen från fondförsäkringar, uppgick till 263 miljoner euro (543). Nettoresultatet från de fondanknutna placeringarna var -485 miljoner euro (57). Minskningen av fonden för verkligt värde från årets början var 481 miljoner euro och fonden för verkligt värde uppgick vid december månads utgång till -192 miljoner euro. Avkastningen på eget kapital (RoE) inom livförsäkring underskred målet och var -68,8 procent (9,1).

Exklusive tillgångarna på 1,6 miljarder euro (2,1) för att täcka fondförsäkringarna, uppgick Mandatum Life-koncernens placeringstillgångar till 4,7 miljarder euro (5,7) till marknadsvärdena per den 31 december 2008. Av de totala tillgångarna utgjorde ränteinstrument 78 procent (72), aktier 12 procent (19),

riskkapitalplaceringar 5 procent (5), fastigheter 3 procent (3) och övriga tillgångar 2 procent (2).

För att begränsa ränterisken har Mandatum Life under 2008 ingått ränteswapavtal på nominellt 1,6 miljarder euro. Inom dessa swappar betalar Mandatum Life kort rörlig ränta och erhåller fast ränta (i snitt 4,6 procent). Det verkliga värdet på dessa swappar var 75 miljoner euro och de har en löptid på 2-10 år.

Kapitalavkastningen för år 2008 var -7,8 procent (5,0) på grund av sammanbrottet på aktiemarknaderna.

Vid slutet av december 2008 var durationen för de räntebärande tillgångarna 3,6 år (1,9).

Mandatum Life-koncernens solvenskapital var 384 miljoner euro (846) per den 31 december 2008 vilket översteg minimikravet. Solvensgraden var 7,9 procent (16,5). De totala tekniska reserverna var 6,1 miljarder euro (6,7), varav fondförsäkringarnas reserver utgjorde 1,6 miljarder (2,1).

Andelen av de tekniska reserverna som avsåg fondanknutna reserver sjönk till 27 procent (31).

De investeringar som gjorts i nya affärskoncept och i den egna säljorganisationen, varav vissa av engångsnatur, tyngde driftskostnadsprocenten. Mandatum Life-koncernens driftskostnadsprocent var

(6)

Mandatum Life-koncernens premieinkomst för egen räkning sjönk till 529 miljoner euro (618). Premierna inom det viktigaste kärnområdet, fondförsäkring, sjönk till 287 miljoner euro (404) och andelen

fondförsäkringspremier var 54 procent av de totala premierna (65). Speciellt fondanknutna kapitalförsäkringar sackade efter jämfört med föregående år.

I Finland var Mandatum Lifes totala marknadsandel beräknad på premieinkomsten 19,3 procent (19,8).

Marknadsandelen för dess kärnområde fondförsäkring var 21,5 procent (22,4) på grund av det svåra marknadsläget. Sampo Life Baltics marknadsandel i Baltikum minskade till 11 procent (15).

(7)

Holding

Sampo Abp äger och förvaltar sina dotterbolag som bedriver skadeförsäkrings- och

livförsäkringsverksamhet. Dessutom ägde Sampo Abp per den 31 december 2008 cirka 12 procent av aktiekapitalet i Nordea, Nordens största bank, och hade mer än en miljard euro i kassa och likvida medel i sin balansräkning.

Miljoner euro 2008 2007 % 2008 2007 %

Nettoresultat av

placeringsverksamheten 232 168 38 34 33 3

Övriga rörelseintäkter 8 8 0 5 3 39

Personalkostnader -11 -18 -39 -2 -6 -72

Övriga rörelsekostnader -13 -26 -50 -2 -10 -77

Finansieringskostnader -37 -38 -3 -9 -9 0

Resultat före skatt 180 95 89 26 12 118

Medelantal anställda (FTE) 53 56 -5 -

- -

Segmentets vinst före skatt uppgick till 180 miljoner euro (95). Fonden för verkligt värde sjönk under 2008 till -1 759 miljoner euro (26) på grund av nedgången i Nordeas aktiekurs.

I tillgångarna i Sampo Abp:s balansräkning per den 31 december 2008 ingår placeringstillgångar på 2,8 miljarder euro (4,9), varav ränteinstrument utgjorde 39 procent (44) och aktier 61 procent (56).

Den 6 februari 2008 fick Sampo Abp tillstånd av den svenska finansinspektionen att öka sitt innehav till över 10 procent i Nordea, som utgör Sampo Abp:s största aktieinnehav. Innehavets marknadsvärde per den 31 december 2008 var 1,6 miljarder euro. Sampo Abp ägde 313 202 100 Nordeaaktier, och dessutom ägde Mandatum Life 5 150 000 Nordeaaktier. Sampokoncernens genomsnittliga anskaffningskurs var 10,60 euro per Nordeaaktie. Nordeas stängningskurs den 30 december 2008 var 5,07 euro. Sampo Abp:s tillgångar omfattar också innehav i dotterbolag för 2,4 miljarder euro (2,4).

Skulderna i balansräkningen innefattar ett debenturlån på nominellt 600 miljoner euro som kan återkrävas tidigast i april 2009.

(8)

Utvecklingen under fjärde kvartalet 2008

Administration

Sampos styrelse utsåg den 5 november Kari Stadigh till koncernchef från och med den 8 april 2009.

Ricard Wennerklint utnämndes till vice verkställande direktör för If-koncernens moderbolag If Skadeförsäkring Holding AB med tillträde den 1 oktober 2008. Han innehade tidigare posten som Ifs finansdirektör. Ekonomichef Johan Dahlgren tillträder som ny finansdirektör för If Skadeförsäkring.

Jukka Kurki utsågs till finansdirektör och vice VD för Sampo Abp:s dotterbolag Mandatum Life från och med den 1 mars 2009. Kurki innehade tidigare posten som chefsaktuarie för Mandatum Life. Matti Rantanen, vice verkställande direktör, kommer att avgå från Mandatum Life i februari 2009. Rantanen kommer att fortsätta som verkställande direktör för Ömsesidiga Försäkringsbolaget Kaleva. Kaleva har ett nära samarbete med Mandatum Life.

Personal

Antalet anställda omräknat till heltid ökade under 2008 till 7 458 personer per den 31 december 2008 från 6 974 anställda ett år tidigare. Inom skadeförsäkring ökade personalantalet mest i den baltiska och ryska verksamheten. Inom livförsäkring ökade personalantalet i Finland.

Cirka 93 procent av personalen arbetade inom skadeförsäkring, 6 procent inom livförsäkring och 1 procent i moderbolaget. Geografiskt arbetade 30 procent i Finland, 25 procent i Sverige, 22 procent i Norge och 23 procent i de baltiska länderna och Ryssland, Danmark och andra länder. Medelantalet anställda under 2008 var 7 145 personer, jämfört med 6 855 under 2007.

Ledningens incitamentsprogram

Sampokoncernens incitamentsprogram är av två slag: ledningens långsiktiga incitamentsprogram och ett aktiebaserat incitamentsprogram.

Ledningens långsiktiga incitamentsprogram ökade personalkostnaderna för fjärde kvartalet 2008 med 1 miljon euro (4), och per den 31 december 2008 var den totala reserveringen för programmen 1 miljon euro (20).

Det aktiebaserade incitamentsprogrammet ”Sampo 2006” ökade personalkostnaderna för fjärde kvartalet 2008 med 0,4 miljoner euro (1) och per den 31 december 2008 var reserveringen för programmet 5 miljoner euro (5).

Aktiekapital

Den 7 oktober 2008 mottog Sampo en anmälan om att styrelsen för Exista hf. den 6 oktober 2008 hade beslutat att anlita Citigroup Global Markets Limited och Morgan Stanley & Co. International plc för att genomföra en s.k. accelerated book built offering avseende 114 257 867 Sampo A-aktier som innehades av Exista hf. och dess dotterbolag. Aktierna motsvarade 19,98 procent av Sampo Abp:s aktiekapital.

Sampo Abp:s styrelse beslutade den 7 oktober 2008 att återköpa 10 miljoner Sampo A-aktier med utdelningsbart eget kapital genom att delta i ovannämnda book built offering. Det återköpta antalet motsvarade cirka 1,7 procent av samtliga aktier. Återköpen minskade bolagets utdelningsbara egna kapital. Aktierna förvärvades inte i förhållande till tidigare aktieägares innehav. Anskaffningskursen var 11,50 euro per aktie och den totala köpeskillingen utgjorde 115 miljoner euro.

Aktierna köptes från Exista hf. och dess dotterbolag på grund av de låga transaktionskostnaderna och att kursen var lägre än vid offentlig handel. Vid tiden för detta beslut var läget på finansmarknaderna extremt osäkert. Styrelsen anser att ovannämnda köp var i alla aktieägares intresse. Köpet motverkade också en överlikviditetssituation på marknaden. Med hänsyn till ovanstående förelåg de vägande finansiella skäl för återköpen som avses i bolagsordningen.

(9)

Den 8 oktober 2008 anmälde Exista hf. till Sampo i enlighet med 2 kap. 9 § värdepappersmarknadslagen att Exista hf:s innehav i Sampo Abp hade fallit under 5 procent av antalet aktier och röster i Sampo Abp och var 0 procent per den 7 oktober 2008.

Den 10 november 2008 infördes ogiltigförklaringen i handelsregistret av de Sampo A-aktier som köpts genom Existas book built och de A-aktier som köpts tidigare, totalt 10 443 500 aktier. Aktierna motsvarade 1,8 procent av det totala antalet aktier och röster i bolaget. Ogiltigförklarandet minskade antalet Sampo A- aktier med motsvarande antal, men påverkade inte aktiekapitalet.

Sampo mottog den 22 oktober 2008 en anmälan enligt 2 kap. 9 § värdepappersmarknadslagen

beträffande Sampo Abp:s aktier. Finska staten och dess helägda Solidium Oy tillkännagav ett avtal som innebar att finska statens innehav sjönk under och Solidium Oy:s innehav steg över de tröskelvärden som avses i 2 kap. 9 § värdepappersmarknadslagen. Affären fullföljdes den 11 december 2008 och Sampo Abp mottog anmälan om att det totala antalet Sampo A-aktier och röster som ägdes av finska staten den 11 december 2008 föll under en tjugondel (1/20) och det totala antalet Sampo A-aktier och röster som ägdes av Solidium Oy steg över en tiondel (1/10) av totala antalet aktier och röster i Sampo Abp. Sedan

aktieöverföringen genomförts den 11 december 2008 har finska staten inte några direktägda Sampoaktier och Solidium oy äger 14,1 procent av samtliga Sampoaktier och 14,0 procent av rösterna.

Den 31 december 2008 hade Sampo Abp 561 372 390 aktier, varav 560 172 390 A-aktier och 1 200 000 B-aktier. Sampo Abp:s aktiekapital uppgick per den 31 december 2008 till 98 miljoner euro (98).

Vid räkenskapsårets slut innehade Sampo Abp inte några egna A-aktier och övriga koncernbolag innehade inga aktier i moderbolaget.

De fullständiga anmälningarna finns tillgängliga på www.sampo.com.

Rating

I november 2008 ändrade Moody’s utsikterna för If Skadeförsäkring och Sampo Abp från positiva till stabila. Alla övriga väsentliga kreditvärderingar för bolagen i Sampokoncernen förblev oförändrade under 2008.

Kreditvärderat bolag Moody’s Standard and Poor’s

Rating Utsikter Rating Utsikter

Sampo Abp Baa1 Stabila Ingen rating -

If Skadeförsäkring AB (publ) (Sverige)

A2 Stabila A Stabila

If Skadeförsäkringsbolag Ab (Finland)

A2 Stabila A Stabila

(10)

Koncernens kapitaltäckning

Koncernens kapitaltäckning grundas på en beräkning av den jämkade solvensen för försäkringskoncerner enligt 7.1 § i Social- och hälsovårdsministeriets förordning (1106/2000). Med Försäkringsinspektionens samtycke har den jämkade solvensen fastställts på grundval av koncernbokslutet.

Per den 31 december 2008 var koncernens kapitaltäckningsgrad (koncernens kapitalbas i förhållande till minimibeloppet av kapitalbasen) 433,6 procent (774,6).

SAMPOKONCERNENS KAPITALTÄCKNING 31 december 2008 31 december 2007 Miljoner euro

Koncernens kapital 4 631 7 733

Branschspecifika tillgångar 391 855

Immateriella tillgångar och övriga avdrag -1 571 -1 733

Koncernens totala kapitalbas 3 452 6 854

Minimibeloppet av kapitalbasen, totalt 796 885

Koncernens kapitaltäckning 2 656 5 969

Koncernens kapitaltäckningsgrad (Kapitalbas i procent av minimibeloppet

av kapitalbasen) 433,6 774,6

Inom Sampokoncernen, och inom dess försäkringsdotterbolag, beräknas och aggregeras risker internt med hjälp av en beräkningsmodell för ekonomiskt kapital, som kvantifierar kapitalbehovet för att skydda solvensen räknat på en ettårig tidshorisont med en säkerhetsgrad lika med historisk fallissemangsfrekvens för obligationer utgivna av emittenter med kreditvärdighet AA.

Det ekonomiska kapital som koncernens verksamhet band per den 31 december 2008 var 2 585 miljoner euro (3 395) med en säkerhetsgrad på 99,97 procent. De förestående Solvens II-reglerna kommer att tillämpa en säkerhetsgrad på 99,5 procent. Detta skulle minska kravet på ekonomiskt kapital i Sampokoncernen till 1 895 miljoner euro.

(11)

Utsikter för 2009

2009 ser ut att bli ett bekymmersamt år för den globala ekonomin. På grund av de nedåtriktade trenderna kan det till och med visa sig bli ett av de svagaste åren för den globala ekonomin sedan andra världskriget.

Regeringar och centralbanker har upprättat planer för att garantera bankernas förpliktelser och tillfört det finansiella systemet betydande kapitaltillskott. Det kommer att ta tid för dessa åtgärder att ha önskad effekt.

Marknadsläget kommer oundvikligen att sätta avtryck i Sampokoncernens placeringstillgångar och resultat. Sampokoncernens resultat för 2009 kommer i hög grad att vara beroende av hur

skadeförsäkringsverksamheten utvecklas. Svängningarna på kapitalmarknaden gör det omöjligt att med någon grad av precision bedöma kapitalavkastningen. Lönsamheten förväntas dock fortsatt vara god tack vare skadeförsäkringsverksamhetens stabila resultat och den höga förväntade avkastningen på våra fastförräntade portföljer.

Den makroekonomiska situationen kommer att ha en viss negativ inverkan på skadeförsäkringens premietillväxt. Eftersom skadekostnaderna också förutses gå ned, förväntas det försäkringstekniska resultatet för år 2009 av skadeförsäkringen inte bli lidande av konjunkturnedgången. If Skadeförsäkring väntas som vanligt nå sitt långsiktiga mål för totalkostnadsprocenten att understiga 95 procent.

I nuvarande läge på kapitalmarknaden väntas Mandatum Life-koncernen inte uppnå de ovanligt höga vinsterna från åren 2006 och 2007.

Sampo Abp:s vinst kommer huvudsakligen att bestå av de förväntade utdelningarna från Nordea under andra kvartalet 2009. Med nuvarande tillgångsstruktur kommer Sampo Abp:s bidrag till koncernens resultat att bli liten.

De mest betydelsefulla riskerna

I egenskap av en finansiell institution med ett brett utbud av tjänster exponeras Sampokoncernen mot olika typer av finansiella och icke-finansiella risker. De mest betydelsefulla riskerna under 2008 var försäkringsriskerna i liv- och skadeförsäkringsdivisionerna samt marknads- och kreditriskerna i koncernens placeringsportföljer, inberäknat Sampo Abp.

Försäkringsverksamheten baserar sig på att Sampokoncernen bär försäkringsrisker som härrör sig från de tecknade riskernas slumpmässighet. Försäkringsrisken uppstår i och med att risken för framtida skadeersättningar blir högre än förväntat. Under 2008 var riskprofilen i Sampokoncernens

försäkringsverksamhet relativt stabil.

De största riskerna förbundna med Sampokoncernens placeringsaktiviteter år 2008 var aktierisken, ränterisken och kreditrisken. Aktierisk uppstår i koncernens aktieportfölj, som per den 31 december 2008 uppgick till 2,7 miljarder euro (4,8). Portföljen har en betydande koncentration i Nordea-aktier. Ränterisken hänför sig till koncernens räntebärande placeringar och försäkringstekniska avsättningar. Mängden räntebärande placeringar minskade till 13,2 miljarder euro (15,2) under 2008. De räntebärande placeringarna exponeras för ränterisk genom att värdet på placeringen minskar då räntorna går upp.

Den största ränterisken i livförsäkringsverksamheten är däremot att ränteplaceringarna inte genererar en avkastning som på lång sikt motsvarar det garanterade minimiavkastningskravet på de försäkringstekniska avsättningarna. Denna risk ökar då marknadsräntorna går ner och förblir på en låg nivå en längre tid.

Därtill exponerar de räntebärande placeringarna Sampokoncernen för kreditrisker vars betydelse har ökat under året.

Valutarisk är risken att Sampokoncernen drabbas av förluster på grund av valutakursförändringar.

Marknadsrisk avseende utländsk valuta i Sampo Abp består av omräkningsrisken för If Skadeförsäkrings nettotillgångsvärde och aktieutdelningar samt valutarisken i Sampo Abp:s placeringsportfölj.

Operativa risker, såsom bristfälliga interna processer och system, och affärsrisker, såsom förändringar i verksamhetsmiljön eller den ekonomiska cykeln, påverkar koncernens alla affärsområden. Under 2008 har inte noterats några väsentliga förändringar beträffande riskerna i affärs- och verksamhetsmiljön.

(12)

Styrelsens förslag till aktieutdelning

Enligt sin utdelningspolicy avser Sampo Abp att lämna en årlig aktieutdelning motsvarande en direktavkastning på 4-6 procent. Utdelningen kan dock inte överstiga redovisad vinst efter skatt (exkl.

extraordinära poster) för det kalenderår för vilket utdelningen utbetalas. Återköp av aktier kan användas för att komplettera utdelningarna.

Moderbolagets utdelningsbara egna kapital uppgick till sammanlagt 3 061 299 568,16 euro, varav vinsten för räkenskapsåret var 554 584 670,63 euro.

Styrelsen föreslår den ordinarie bolagsstämman en utdelning på 0,80 euro per aktie på bolagets 561 372 390 aktier. Den sammanlagda utdelningen att utbetala är 449 097 912 euro. Resterande medel kvarstår i eget kapital.

Aktieutdelningen utbetalas till aktieägare som på avstämningsdagen den 14 april 2009 är registrerade i den aktieägarförteckning som förs av Finlands Värdepapperscentral Ab. Styrelsen föreslår att utdelningen betalas ut den 21 april 2009.

Inga väsentliga förändringar har skett i bolagets ekonomiska ställning sedan räkenskapsårets slut.

Bolagets likvida ställning är god och den föreslagna aktieutdelningen äventyrar enligt styrelsens åsikt inte bolagets förmåga att fullfölja sina åtaganden.

SAMPO ABP Styrelsen

För ytterligare information, kontakta:

Peter Johansson, ekonomidirektör, tfn. +358 10 516 0010

Jarmo Salonen, direktör, investerarrelationer och koncernkommunikation, tfn. +358 10 516 0030 Maria Silander, kommunikationschef, tfn. +358 10 516 0031

Essi Nikitin, IR-chef, tfn. +358 10 516 0066

Sampo anordnar en finskspråkig presskonferens om 2008 års resultat på The Palace, Eteläranta 10, merikabinetti våning 10, Helsingfors, i dag klockan 13.30 finsk tid. En telefonkonferens på engelska för placerare och analytiker hålls kl. 16:00 finsk tid (klockan 15:00 mellaneuropeisk tid).

Ring +44 (0) 20 7162 0025 (UK/Europa) eller +1 334 323 6201 (Nordamerika). Lösenord: SAMPO.

Telefonkonferensen kan också följas i realtid på Internet på adressen

www.sampo.com/investerarrelationer. En inspelad version finns senare tillgänglig på samma adress.

Dessutom är en webbinspelning av koncernchefen Björn Wahlroos kommentar till utvecklingen under 2008 samt kompletterande information tillgänglig på adressen www.sampo.com/investerarrelationer.

Sampo publicerar delårsrapporten för första kvartalet 2009 den 6 maj 2009 och årsredovisningen 2008 under vecka 11.

DISTRIBUTION:

NASDAQ OMX Helsinki Centrala massmedier www.sampo.com Finansinspektionen

(13)

Tabeller 1.1.-30.12.2008

(14)

Koncernens ekonomiska utveckling

NYCKELTAL 1–12/2008 1–12/2007

KONCERN ¹)

Resultat före skatt MEUR 870 3 833

Avkastning på eget kapital till verkligt värde (RoE) % -32,4 52,6 Avkastning på totalt kapital (till verkligt värde) % -7,4 11,5

Soliditet % 21,9 30,5

Kapitaltäckning ²) MEUR 2 656 5 969

Kapitaltäckningsgrad % 433,6 774,6

Medelantal anställda 7 145 6 855

SKADEFÖRSÄKRING

Premieinkomst före återförsäkrares andel MEUR 4 057 4 085

Premieintäkter MEUR 3 807 3 797

Resultat före skatt MEUR 549 534

Avkastning på eget kapital till verkligt

värde (RoE) % -0,8 19,2

Riskprocent ³) % 68,1 66,9

Omkostnadsprocent ³) % 23,7 23,7

Skadeprocent ²) % 76,0 74,9

Skadeprocent utan beräkningsräntekostnad ³) % 74,4 73,4

Driftskostnadsprocent ³) % 17,4 17,2

Totalkostnadsprocent % 93,4 92,1

Totalkostnadsprocent utan beräkningsränte-kostnad % 91,8 90,6

Medelantal anställda 6 655 6 415

LIVFÖRSÄKRING

Premieinkomst före återförsäkrares andel MEUR 536 622

Avkastning på eget kapital till verkligt

värde (RoE) % -68,8 9,1

Driftskostnadsprocent % 113,1 101,6

Medelantal anställda 437 384

HOLDING

Medelantal anställda 53 56

NYCKELTAL PER AKTIE

Resultat per aktie euro 1,18 6,18

Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter euro - 1,25 Resultat per aktie, inkl. förändring i fond för

verkligt värde euro -3,52 5,89

Resultat per aktie, inkl. förändring i fond för

verkligt värde, kvarvarande verksamheter euro - 0,95

Eget kapital per aktie euro 8,25 13,47

Substans per aktie euro 8,28 13,49

Emissionsjusterad högsta kurs euro 19,30 24,79

Emissionsjusterad lägsta kurs euro 11,42 17,95

Aktiestockens marknadsvärde MEUR 7 433 10 382

(15)

¹) Sampo Abp:s realisationsvinst (2 830 milj. eur) från avyttrandet av Sampo Bank Abp:s aktiestock till Danske Bank A/S ingår i koncernens jämförelsenyckeltal.

²) Koncernens solvens har uträknats enligt Social- och hälsovårdsministeriets förordning (1106/2000) avseende försäkringsgruppens räkning av den jämkade solvensen (7.1 §). Den jämkade solvensen har bestämts på grund av koncernredovisningen med tillstånd av Försäkringsinspektionen

(Finansinspektionen fr.o.m. 1. januari 2009).

³) Skadeförsäkringens nyckeltal har uträknats på basis av kostnader enligt funktion och kan således inte beräknas direkt från koncernens resultaträkning. Skadeförsäkringens

resultatanalys har presenterats i not 13.

Vid beräkningen av nyckeltal per aktie har använts 561 372 390 st. som antal aktier på

bokslutsdagen och 569 442 122 st. som antal aktier i genomsnitt under perioden. De egna aktier (17 158 500 st) som innehades och annullerades av Sampo Apb under året har även beaktats i antal aktier i genomsnitt.

Vid uträkningen av nyckeltalen har som skatter beaktats en skatt motsvarande

räkenskapsperiodens resultat. Värderingsdifferenser på fastigheter samt fordringsbevis som hålles till förfall har beaktats vid uträkning av avkastningen på total kapital, eget kapital, soliditet och substans per aktie. Därtill har vid uträkningen av avkastningen på

totalt kapital och på eget kapital beaktats förändring i fond för verkligt värde. En uppskjuten skatteskuld har avdragits från värderingsdifferenserna.

Nyckeltalen för försäkringsverksamheten har uträknats enligt finansministeriets förordning och Försäkringsinspektionens (Finansinspektionen fr.o.m. 1 januari 2009) preciserande föreskrifter och anvisningar.

(16)

Formler för uträkning av nyckeltal

Avkastning på eget kapital (till verkligt värde), % + resultat före skatt

+ förändring i fonden för verkligt värde

+ förändring i värderingsdifferenser på placeringstillgångar - skatter (inkl. förändring i den uppskjutna skatteskulden av

värderingsdifferenser) x 100 %

+ summa eget kapital

+ värderingsdifferenser på placeringstillgångar efter avdrag för uppskjuten skatteskuld

(medeltalet av årets början och redovisningsperiodens slut) Avkastning på totalkapitalet (till verkligt värde), % + rörelsevinst

+ räntekostnader och övriga finansiella kostnader + beräkningsräntan för ansvarsskulden

+ förändring i fonden för verkligt värde

+ förändring i värderingsdifferenser på placeringstillgångar x 100 % + balansomslutning

- ansvarsskuld för fondanknutna försäkringar + värderingsdifferenser på placeringstillgångar

(medeltalet av årets början och rapporteringsperiodens slut) Soliditet (till verkligt värde), %

+ summa eget kapital

+ värderingsdifferenser på placeringstillgångar efter avdrag för

uppskjuten skatteskuld x 100 %

+ balansomslutning

+ värderingsdifferenser på placeringstillgångar

Riskprocent för skadeförsäkringen, % + skadeersättningar

- skaderegleringskostnader x 100 %

premieintäkter

Omkostnadsprocent för skadeförsäkringen, % + driftskostnader

+ skaderegleringskostnader premieintäkter

Skadeprocent för skadeförsäkringen, %

skadeersättningar x 100 %

premieintäkter

Driftskostnadsprocent för skadeförsäkringen, %

driftskostnader x 100 %

premieintäkter

(17)

Totalkostnadsprocent för skadeförsäkringen, % skadeprocent + driftskostnadsprocent

Driftkostnadsprocent för livförsäkringen, % + driftskostnader före förändringen i förutbetalda anskaffningskostnader

+ skaderegleringskostnader x 100 %

belastningsinkomst

Nyckeltal per aktie

Resultat per aktie

vinst hänförlig till moderbolagets aktieinnehavare emissionsjusterat antal aktier i genomsnitt

Eget kapital per aktie

eget kapital (hänförligt till moderbolagets aktieägare) emissionsjusterat antal aktier på balansomslutningsdag Substans per aktie

+ eget kapital (hänförligt till moderbolagets aktieägare) + värderingsdifferenser på placeringstillgångar efter avdrag för uppskjuten skatteskuld

emissionsjusterat antal aktier på balansomslutningsdag Aktiestockens marknadsvärde

antalet aktier på räkenskapsperiodens sista dag x sista avslutskurs under rapporteringsperioden

(18)

Koncernens resultaträkning per kvartal

Milj. € 10–12/2008 7–9/2008 4–6/2008 1–3/2008 10–12/2007 Kvarvarande verksamheter

Försäkringspremier 872 892 1 033 1 552 974

Nettoresultat av placeringsverksamheten -6 36 243 2 75

Övriga rörelseintäkter 11 5 1 6 8

Skadeersättningar -761 -865 -825 -904 -789

Förändring i skulder avseende

försäkrings- och investeringsavtal 367 443 97 -241 180

Personalkostnader -120 -127 -127 -119 -117

Övriga rörelsekostnader -140 -127 -130 -135 -155

Finansieringskostnader -16 -16 -12 -22 -17

Andel av intressebolagens

vinster/förluster 0 0 0 2 1

Resultat före skatt 206 242 279 142 160

Skatter -53 -67 -39 -37 -46

Resultat från kvarvarande

verksamheter 153 175 241 106 113

Avvecklade verksamheter

Resultat från avvecklade

verksamheter - - - - 0

Periodens resultat 153 175 241 106 113

varav hänförligt till

Andel av moderbolagets aktieägare 153 175 241 106 113

Minoritetens andel 0 0 0 0 0

(19)

Koncernens resultaträkning

Milj. € Not 1–12/2008 1–12/2007

Kvarvarande verksamheter

Försäkringspremier 1 4 350 4 458

Nettoresultat av placeringsverksamheten 2 275 974

Övriga rörelseintäkter 23 25

Skadeersättningar 3 -3 355 -3 195

Förändring i skulder avseende försäkrings- och

investeringsavtal 667 -188

Personalkostnader 4 -494 -479

Övriga rörelsekostnader -532 -558

Finansieringskostnader -66 -67

Andel av intressebolagens vinster/förluster 2 3

Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter 870 974

Skatter -195 -254

Redovisningsperiodens resultat

från kvarvarande verksamheter 675 720

Avvecklade verksamheter Redovisningsperiodens resultat

från avvecklade verksamheter - 2 853

Redovisningsperiodens resultat 675 3 573

Aktieägarnas andel 675 3 572

Minoritetens andel 0 0

Resultat per aktie (euro) 1,18 6,18

Före utspädning, kvarvarande verksamheter 1,18 1,25

Före utspädning, avvecklade verksamheter - 4,94

(20)

Koncernens balansräkning

Milj. € Not 12/2008 12/2007

Tillgångar

Materiella anläggningstillgångar 38 40

Placeringsfastigheter 138 158

Immateriella tillgångar 5 663 718

Innehav i intresseföretag 5 9

Finansiella tillgångar 6, 7 16 139 19 575

Placeringstillgångar som utgör täckning för

fondförsäkringar 8 1 637 2 072

Skattefordran 212 89

Återförsäkrares andel av skulder 436 489

Övriga tillgångar 1 473 1 316

Kassa och jämförbara tillgångar 465 958

Summa tillgångar 21 205 25 424

Skulder

Skulder avseende försäkrings- och investeringsavtal 9 12 375 13 148 Skulder avseende fondanknutna försäkrings- och

investeringsavtal 10 1 637 2 071

Finansiella skulder 11 1 269 1 102

Skatteskulder 441 562

Provisioner 26 35

Ersättningar till anställda 92 118

Övriga skulder 732 655

Summa skulder 16 573 17 691

Eget kapital

Aktiekapital 98 98

Fonder -832 1 847

Balanserat resultat 5 365 5 788

Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 4 631 7 733

Minoritetsandelar 0 0

Summa eget kapital 4 631 7 733

Summa eget kapital och skulder 21 205 25 424

(21)

Förändringar i koncernens eget kapital, IFRS (1/2)

Eget kapital hänförligt till aktieägare

Milj. €

Aktie- kapital

Överkurs

-fond Reservfond

Fond för verkligt värde

Balan- serat

resultat Totalt

Minoritets- andelar

Totalt

Eget kapital den

1 januari 2007 95 1 157 370 486 3 061 5 168 21 5 189

Posten i eget kapital av avyttrade

verksamheter 0 0 3 -3 -1 -22 -22

Finansiella tillgångar som kan säljas:

- redovisat mot eget

kapital 6 6 6

- överfört till

resultaträkningen -238 -238 -238

Omräkningsdifferenser -74 -74 -74

Skatter avseende poster redovisade mot eget kapital eller överfört till

resultaträkningen 60 60 60

Netto intäkter redovisade direkt

mot eget kapital - - - -169 -78 -246 -22 -268

Redovisningsårets

resultat 3 572 3 572 0 3 573

Summa redovisade intäkter och kostnader under

perioden - - - -169 3 495 3 326 -21 3 305

Utdelningar -693 -693 -693

Aktieteckningar med

optioner 3 4 6 6

Aktierelaterade

ersättningar 0 0 0

Förvärv av egna aktier -81 -81 -81

Redovisning av

föråldrade utdelningar 6 6 6

31 december 2007 98 1 160 370 317 5 788 7 733 0 7 733

(22)

Förändringar i koncernens eget kapital, IFRS (2/2)

Eget kapital hänförligt till aktieägare

Milj. €

Aktie- kapital

Överkurs

-fond Reservfond

Fond för verkligt värde

Balan- serat

resultat Totalt

Minoritets- andelar

Totalt Finansiella tillgångar

som kan säljas:

kapital -3 116 -3 116 -3 116

- överfört till

Kassaflödessäkringar:

kapital 15 15 15

- överfört till

resultaträkningen - - -

Omräkningsdifferenser 1 -249 -248 -248

Skatter avseende poster redovisade mot eget kapital eller överfört till

Netto intäkter redovisade direkt

mot eget kapital - 1 - -2 681 -249 -2 928 - -2 928 Redovisningsårets

resultat 675 675 0 675

Summa redovisade intäkter och kostnader under

perioden - 1 - -2 681 426 -2 254 0 -2 254

Utdelningar -686 -686 -686

Aktierelaterade

ersättningar 3 3 3

Förvärv av egna aktier -167 -167 -167

Redovisning av

föråldrade utdelningar 3 3 3

31 december 2008 98 1 161 370 -2 364 5 365 4 631 0 4 631

(23)

Koncernens kassaflödesanalys

1–12/2008 1–12/2007

Kassa och jämförbara tillgångar

i början av redovisningperioden 971 2 016

Kassaflöde från/använt i rörelseverksamheten 790 -235

Kassaflöde från/använt i investeringsverksamheten -451 598

Kassaflöde från/använt i finansieringsverksamheten -845 -1 421

Utbetalda utdelningar -678 -693

Aktieteckningar med optioner - 6

Förvärv av egna aktier -167 -81

Ökning av främmande kapital - 742

Minsking av främmande kapital - -1 395

Kassa och jämförbara tillgångar

i slutet av redovisningsperioden 465 958

Avvecklade verksamheternas andel av nettokassaflöden 1–12/2008 1–12/2007

Kassaflöde från/använt i rörelseverksamheten - -712

Kassaflöde från/använt i investeringsverksamheten - 3 224 Kassaflöde från/använt i finansieringsverksamheten - -299

Summa - 2 214

Netto kassainbetalningar från avyttringen av bank- och värdepappersrörelse ingår i båda analyserna i kassaflöde från investeringsverksamheten.

Kassaflödesanalysen utvisar in- och utbetalningar under perioden där betalningarna hänförs till löpande verksamhet, investeringsverksamhet eller finansieringsverksamhet. Kassaflödena har redovisats genom tillämpning av den indirekta metoden. Kassaflöden hänförliga till den löpande verksamheten härrör från huvudsakliga intäktsgenerande verksamheter. Kassaflöden hänförliga till dotter- och intressebolag samt investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar klassificeras som

investeringsverksamhet. Med finansiering avses kassaflöden hänförliga till ökningar eller minskningar av eget eller främmande finansieringskapital. Kassa och jämförbara tillgångar består av kassan och kortfristiga depositioner (max 3 månader).

(24)

NOTER

Redovisningsprinciper

Sampos koncernredovisning upprättas enligt internationella redovisningsstandarderna godkända av EU (IFRS). Delårsrapporteringen har upprättats i enlighet med standarden IAS 34 Delårsrapportering.

I delårsrapporteringen har till väsentliga delar använts samma redovisningsprinciper och

beräkningsmetoder som i årsredovisningen 2007. Sampo har inte tagit i bruk nya standarder eller tolkningar i år 2008.

Årsredovisningen 2007 finns på Sampos internet-sidor www.sampo.com/ir.

Resultaträkningen per segment för perioden 1.1–31.12.2008

Milj. €

Skade- försäkring

Liv-

försäkring Holding

Elimine-

ringar Koncern

Försäkringspremier 3 821 529 - - 4 350

Nettoresultat av

placeringsverksamheten 268 -222 232 -3 275

Övriga rörelseintäkter 26 0 8 -11 23

Skadeersättningar -2 592 -763 - - -3 355

försäkrings- och investeringsavtal -14 681 - - 667

Personalkostnader -460 -23 -11 - -494

Övriga rörelsekostnader -473 -51 -13 4 -532

Finansieringskostnader -29 -11 -37 10 -66

vinster/förluster 2 0 0 - 2

Resultat före skatt 549 140 180 1 870

Skatter -195

Redovisningsperiodens resultat 675

Aktieägarnas andel 675

Minoritetens andel 0

(25)

Resultaträkningen per segment för perioden 1.1–31.12.2007

Milj. €

Liv-

Elimine-

Försäkringspremier 3 840 618 - - 4 458

Nettoresultat av

placeringsverksamheten 211 600 168 -5 974

Övriga rörelseintäkter 29 0 8 -13 25

Skadeersättningar -2 541 -653 - - -3 195

försäkrings- och investeringsavtal -43 -145 - - -188

Personalkostnader -441 -20 -18 - -479

Övriga rörelsekostnader -493 -50 -26 11 -558

Finansieringskostnader -29 -10 -38 10 -67

vinster/förluster 1 1 1 - 3

Resultat före skatt från

kvarvarande verksamheter 534 342 95 3 974

Skatter -254

Redovisningsperiodens resultat

från kvarvarande verksamheter 720

Redovisningsperiodens resultat

från avvecklade verksamheter 2 853

Redovisningsperiodens resultat 3 573

Aktieägarnas andel 3 572

Minoritetens andel 0

(26)

Balansräkningen per segment 31.12.2008

Milj. €

Liv-

Elimine-

Tillgångar

Materiella anläggningstillgångar 27 5 5 - 38

Placeringsfastigheter 28 100 10 - 138

Immateriella tillgångar 495 167 0 - 663

Innehav i intresseföretag 3 2 0 - 5

Finansiella tillgångar 8 874 4 503 5 260 -2 498 16 139 Placeringstillgångar som utgör

täckning för fondförsäkringar - 1 637 - - 1 637

Skattefordran 144 62 6 0 212

Återförsäkrares andel av skulder 431 4 - - 436

Övriga tillgångar 1 176 270 54 -27 1 473

Kassa och jämförbara tillgångar 259 171 35 - 465

Summa tillgångar 11 437 6 922 5 370 -2 525 21 205

Skulder

Skulder avseende försäkrings- och

investeringsavtal 7 889 4 487 - - 12 375

Skulder avseende fondanknutna

försäkrings- och investeringsavtal - 1 637 - - 1 637

Finansiella skulder 686 104 604 -125 1 269

Skatteskulder 379 54 9 - 441

Provisioner 26 - - - 26

Ersättningar till anställda 92 - - - 92

Övriga skulder 444 242 73 -27 732

Summa skulder 9 516 6 523 686 -152 16 573

Eget kapital

Aktiekapital 98

Fonder -832

Balanserat resultat 5 365

Eget kapital hänförligt till

moderbolagets ägare 4 631

Minoritetsandelar 0

Summa eget kapital 4 631

Summa eget kapital och skulder 21 205

(27)

Balansräkningen per segment 31.12.2007

Milj. €

Liv-

Elimine-

Tillgångar

Materiella anläggningstillgångar 29 5 6 - 40

Placeringsfastigheter 41 105 12 - 158

Immateriella tillgångar 554 164 0 - 718

Innehav i intresseföretag 4 2 3 - 9

Finansiella tillgångar 9 467 5 456 7 151 -2 499 19 575 Placeringstillgångar som utgör

täckning för fondförsäkringar - 2 072 - - 2 072

Skattefordran 84 0 5 1 89

Återförsäkrares andel av skulder 484 5 - - 489

Övriga tillgångar 1 224 66 54 -29 1 316

Kassa och jämförbara tillgångar 637 93 229 - 958

Summa tillgångar 12 524 7 968 7 458 -2 527 25 424

Skulder

Skulder avseende försäkrings- och

investeringsavtal 8 527 4 621 - - 13 148

Skulder avseende fondanknutna

försäkrings- och investeringsavtal - 2 071 - - 2 071

Finansiella skulder 530 101 596 -125 1 102

Skatteskulder 391 155 16 - 562

Provisioner 35 - - - 35

Ersättningar till anställda 118 - - - 118

Övriga skulder 558 46 79 -29 655

Summa skulder 10 159 6 994 690 -153 17 691

Eget kapital

Aktiekapital 98

Fonder 1 847

Balanserat resultat 5 788

Eget kapital hänförligt till

moderbolagets ägare 7 733

Minoritetsandelar 0

Summa eget kapital 7 733

Summa eget kapital och skulder 25 424

(28)

ÖVRIGA NOTER

1 Försäkringspremier

Skadeförsäkring 1–12/2008 1–12/2007

Försäkringsavtal

Premieinkomst, direktförsäkring 3 967 4 000

Premieinkomst, återförsäkring 90 85

Summa premieinkomst, brutto 4 057 4 085

Återförsäkrares andel -236 -245

Summa skadeförsäkringen 3 821 3 840

Förändring i avsättning för ej intjänade premier -12 -43 Återförsäkrares andel av förändring i avsättning

för ej intjänade premier -2 0

Summa netto försäkringsintäkter 3 807 3 797

Livförsäkring 1–12/2008 1–12/2007

Premieinkomst från avtal med en diskretionär del 242 211

Premieinkomst från fondanknutna avtal 240 388

Premieinkomst från övriga avtal 5 7

Summa försäkringsavtal 487 607

Återförsäkringsavtal 2 2

Investeringsavtal

Premieinkomst från avtal med en diskretionär del 0 1

Premieinkomst från fondanknutna avtal 47 15

Summa investeringsavtal 47 15

Summa livförsäkringen 529 618

Fortlöpande och engångspremier från direktförsäkring

Fortlöpande premier, försäkringsavtal 365 404

Engångspremier, försäkringsavtal 121 202

Engångspremier, investeringsavtal 47 15

Summa 534 622

Summa koncernen 4 350 4 458

(29)

2 Nettoresultat av placeringsverksamhet

Finansiella tillgångar

Derivatavtal 83 35

Finansiella tillgångar klassificerade som till verkligt värde via

resultaträkningen

Fordringsbevis 21 281

Aktier och andelar -131 -70

Summa -109 210

Låne- och kundfordringar 25 27

Finansiella tillgångar som kan säljas

Fordringsbevis 345 -

Aktier och andelar 11 -

Summa 356 -

Summa intäkter från finansiella tillgångar 357 273

Intäkter från övriga tillgångar 1 5

Provisionskostnader -12 -10

Räntekostnader för återköpsavtal -16 -

Effekten av upplösningen av diskonteringen -60 -56

Summa skadeförsäkringen 268 211

(30)

Livförsäkring 1–12/2008 1–12/2007

Derivatavtal 59 45

Finansiella tillgångar klassificerade som till verkligt värde via

resultaträkningen

Fordringsbevis -5 0

Aktier och andelar -1 0

Summa -6 0

Placeringstillgångar som utgör täckning för fondförsäkringar

Fordringsbevis 0 -4

Aktier och andelar -486 61

Låne- och kundfordringar 1 -

Övriga finansiella tillgångar 1 -

Summa -485 57

Investeringar som hålles till förfall

Fordringsbevis 0 1

Låne- och kundfordringar -1 2

Aktier och andelar 92 361

Summa 194 477

Summa intäkter från finansiella tillgångar -239 583

Intäkter från övriga tillgångar 7 5

Provisionsintäkter, netto 10 12

Summa livförsäkringen -222 600

(31)

Holding 1–12/2008 1–12/2007

Derivatavtal 14 2

Låne- och kundfordringar 6 3

Summa 213 165

Övriga tillgångar 0 -2

Provisionskostnader -1 0

Summa Holdingen 232 168

Elimineringsposter mellan segmenten -3 -5

Summa koncernen 275 974

3 Skadeersättningar

Utbetalda ersättningar -2 522 -2 332

Återförsäkrares andel 122 134

Utbetalda ersättningar, netto -2 400 -2 198

Förändring i avsättning för oreglerade skador -187 -328

Summa skadeförsäkringen -2 592 -2 541

Livförsäkring 1–12/2008 1–12/2007

Utbetalda ersättningar -652 -559

Utbetalda ersättningar, netto -648 -554

Förändring i avsättning för oreglerade skador -116 -100

Summa livförsäkringen -763 -653

Summa koncernen -3 355 -3 195

(32)

4 Personalkostnader

Löner och ersättningar -328 -311

Aktierelaterade ersättningar som regleras med

egetkapitalinstrument -1 -1

Aktierelaterade ersättningar som regleras med kontanter -1 -1

Pensionskostnader -64 -67

Övriga sociala kostnader -65 -62

Summa skadeförsäkringen -460 -441

Livförsäkring 1–12/2008 1–12/2007

egetkapitalinstrument 0 0

Aktierelaterade ersättningar som regleras med kontanter 0 0

Summa livförsäkringen -23 -20

Holding 1–12/2008 1–12/2007

egetkapitalinstrument -2 -5

Aktierelaterade ersättningar som regleras med kontanter 0 0

Summa Holdingen -11 -18

Summa koncernen -494 -479

(33)

5 Immateriella tillgångar

Skadeförsäkring 12/2008 12/2007

Goodwill 479 530

Kundrelationer 13 21

Övriga 4 3

Livförsäkring 12/2008 12/2007

Goodwill 153 153

Övriga 14 11

Summa livförsäkringen 167 164

Holding 12/2008 12/2007

Övriga immateriella tillgångar 0 0

Summa koncernen 663 718

(34)

6 Finansiella tillgångar

Derivatavtal (not 7) 362 182

Finansiella tillgångar klassificerade som till verkligt värde via resultaträkningen

Fordringsbevis 333 8 272

Aktier och andelar 22 1 011

Summa 355 9 283

Låne- och kundfordringar

Lån 0 -

Depåer hos företag som avgivit återförsäkring 1 2

Summa 1 2

Fordringsbevis 7 671 -

Aktier och andelar 484 -

Summa 8 155 -

Livförsäkring 12/2008 12/2007

Finansiella tillgångar klassificerade som till verkligt värde via resultaträkningen

Summa 41 47

Investeringar som hålles till förfall

Fordringsbevis 1 8

Lån 4 -

Depositioner - 2

Depåer hos företag som avgivit återförsäkring 2 2

Summa 5 4

Fordringsbevis 3 173 3 679

Aktier och andelar *) 1 175 1 707

Summa 4 348 5 387

Summa livförsäkringen 4 503 5 456

*) varav räntefondplaceringar 213 276

(35)

Holding 12/2008 12/2007

Depositioner 1 1

Fordringsbevis 1 184 2023

Aktier och andelar 1 705 2 758

Summa 2 890 4 781

Innehav i dotterbolag 2 370 2 370

Summa Holdingen 5 260 7 151

Elimineringsposterna mellan segmenten -2 498 -2 499

Summa koncernen 16 139 19 575

(36)

7 Derivatavtal

Skadeförsäkring 12/2008 12/2007

Verkligt värde

Verkligt värde Avtal/

nominellt

belopp Tillgångar Skulder

Avtal/

nominellt

belopp Tillgångar Skulder Derivat som innehas

i tradingssyfte

Räntederivat 78 19 4 6 368 24 7

Valutaderivat 4 977 343 247 5 963 159 82

Aktiederivat 0 0 0 68 0 0

Summa skadeförsäkringen 5 055 362 251 12 399 182 90

Livförsäkring 12/2008 12/2007

nominellt

Avtal/

nominellt

i tradingssyfte

Räntederivat 1 062 58 0 475 1 0

Valutaderivat 585 17 4 541 7 1

Aktiederivat 0 0 0 59 2 0

Summa 1 647 75 4 1 075 10 1

Derivat som innehas

i säkringssyfte

Kassaflödessäkring 829 15 - - - -

Säkring för verkligt värde 226 18 - - - -

Summa 1 055 33 - - - -

Summa livförsäkringen 2 702 108 4 1 075 10 1

Holding 12/2008 12/2007

nominellt

Avtal/

nominellt

i tradingssyfte

Aktiederivat - - - 4 0 0

Valutaderivat 70 0 0 - - -

70 0 0 4 0 0

(37)

8 Placeringstillgångar som utgör täckning för fondsäkringarna

Livförsäkring 12/2008 12/2007

Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen

Aktier och andelar 1 477 1 997

Låne- och kundfordringar 38 -

Derivatavtal 1 -

9 Skulder avseende försäkrings- och investeringsavtal

Avsättning för ej intjänade premier 1 521 1 691

Avsättning för oreglerade skador 6 367 6 835

Återförsäkrares andel

Avsättning för ej intjänade premier 54 55

Avsättning för oreglerade skador 377 429

Summa återförsäkrares andel 431 484

Livförsäkring 12/2008 12/2007

Skulder avseende avtal med en diskretionär del

Summa 4 406 4 506

Skulder avseende övriga försäkringsavtal

Summa 13 4

Summa försäkringsavtal 4 419 4 510

(38)

Återförsäkringsavtal

Summa återförsäkringsavtal 4 5

Summa försäkringsavtal 4 423 4 515

Investeringsavtal

Skulder avseende avtal med en diskretionär del

Summa skulder avseende försäkrings- och investeringsavtal

Återförsäkrares andel

Summa återförsäkrares andel 4 5

Investeringsavtal omfattar inte avsättning för oreglerade skador.

Förlustprövning medför inga tilläggskrav.

Undantag som standarden IFRS 4 Försäkringsavtal tillåter har tillämpats på investeringsavtal med en diskretionär del och på investeringsavtal med rätt att byta till ett avtal med en diskretionär del. Sådana investeringsavtal har värderats likadant som försäkringsavtal.

Koncernens skulder avseende försäkrings-

och investeringsavtal 12 375 13 148

10 Skulder avseende fondanknutna försäkrings- och investeringsavtal

Livförsäkring 12/2008 12/2007

Fondanknutna försäkringsavtal 1 538 2 008

Fondanknutna investeringsavtal 99 63

(39)

11 Finansiella skulder

Efterställda skulder

Förlagslån 435 440

Livförsäkring 12/2008 12/2007

Förlagslån 100 100

Summa livörsäkringen 104 101

Holding 12/2008 12/2007

Debenturer 597 589

Övriga skulder

Övriga 6 6

Summa Holdingen 604 596

Elimineringsposterna mellan segmenten -125 -125

Summa koncernen 1 269 1 102

(40)

12 Eventualförpliktelser och åtaganden

Förpliktelser utanför balansräkningen

Garantier 37 41

Övriga oåterkalleliga förbindelser 20 16

Summa förpliktelser utanför balansräkningen 57 57

Tillgångar som ställts som säkerhet och skulder och förpliktelser som säkerheten avser

12/2008 12/2008 12/2007 12/2007

Tillgångar ställts som säkerhet

Ställd säkerhet

Skulder/

förpliktelser

Skulder/

förpliktelser

Kassa och jämförbara tillgångar 9 8 12 8

Placeringstillgångar

- Placeringsvärdepapper 127 108 276 102

Summa 136 117 289 110

Minimileaseavgifter för icke uppsägningsbara

operationella leasingavtal 12/2008 12/2007

Minimileaseavgifter

- inom ett år 32 35

- senare än ett år men inom fem år 89 101

- senare än fem år 90 99

Summa 212 236

(41)

Livförsäkring 12/2008 12/2007

Fondförpliktelser 302 273

Övriga åtaganden 12/2008 12/2007

Avtalsenliga åtaganden att förvärva

ADB-software 3 1

- inom ett år 2 2

Summa 11 12

Holding 12/2008 12/2007

Fondförpliktelser 4 6

Tillgångar som ställts som säkerhet och skulder och förpliktelser som säkerheten avser 12/2008 12/2008 12/2007 12/2007 Tillgångar ställts som säkerhet

Skulder/

förpliktelser

Skulder/

förpliktelser

Placeringstillgångar

- Intecknade pantskuldebrev 15 6 15 6

- inom ett år 3 2

Summa 9 11

(42)

13 Skadeförsäkringens resultatanalys

1–12/2008 1–12/2007

Försäkringsintäkter 3 807 3 797

Försäkringsersättningar -2 834 -2 788

Driftskostnader -662 -653

Övriga försäkringstekniska intäkter och kostnader 4 5 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 233 205 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 548 565

Nettointäkter från placeringsverksamhet 299 238

Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen -293 -261

Övriga intäkter och kostnader -5 -8

Rörelsevinst 549 534