FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Placeringen passar investerare som söker en ränteliknande produkt med en expo- nering mot kreditrisken i ett referensbolag, SAS AB, som genom den ökade risken ger möjlighet till högre avkastning än traditionellt räntesparande.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen liknar en företagsobligation genom dess exponering mot kreditris- ken i referensbolaget SAS AB. Då återbetalningen och kupongerna är kopplade till eventuell kredithändelse i SAS AB kan dock avkastningen skilja sig från den i företagsobligationen. Det är således viktigt att förstå betydelsen och effekten av en eventuell kredithändelse. Löptiden är 5 år och kupongerna utbetalas årligen.
VILKA RISKER TAR DU?
Investeraren har en kreditrisk på Emittenten utifall denne inte skulle kunna fullgö- ra sina åtaganden, samt kreditrisk på referensbolaget. Placeringen är inte kapital- skyddad och båda dessa risker kan leda till att det investerade beloppet reduceras eller förloras helt samt att kuponger uteblir.
Sjuttio år i skyn
sverige, norge och danmark beslutade sig redan 1946 för att slå sam- man sina internationella flygverksamheter och det skandinaviska flyg- bolaget SAS var ett faktum. DC-4:an Dan Viking inledde eran med turen Stockholm - New York vilket då tog 25 timmar med mellanland- ningar. Nu 70 år senare har turerna varit många såväl i luften som på marken, men det starka statliga ägandet kvarstår och SAS är även en av medlemmarna i Star Alliance.
Räntebevis SAS 1650 ger en exponering mot SAS AB och utbetalar en årlig kupong.
RISKNIVÅ EXTREMUTFALL 6
– Hur stor blir förlusten i händelse av extremutfall?
Emittent Danske Bank A/S
Emittentrating S&P A/Moody’s A2
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se RISKINDIKATOR
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
RISKNIVÅ NORMALUTFALL – Hur stor är risken i placeringen?
Lägre risk Högre risk
Räntebevis SAS
tecknas senast 30 september
1 2 3 4 5 6 7
HISTORISK UTVECKLING
Diagrammet ovan visar historisk utveckling** för kostnaden att köpa skydd mot betalningsinställelse i Referensbolaget, sk Credit Default Swap, de senaste 5 åren. Siffrorna anger baspunkter (hund- radelar av procent). Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. (**Se sista sidan.) Källa: Bloomberg.
Kategori Certifikat Kapitalskydd Nej
Löptid Ca 5 år
Marknadsexponering SAS AB
Teckningskurs 100%
Indikativ årlig kupong 5,6%
Lägsta teckningspost 10 000 kr
0 500 1000 1500 2000 2500
aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 aug-15 aug-16 SAS CDS 5 år
räntebevis sas Dagens historiskt låga räntenivåer ger låg avkastning i ett traditionellt räntesparande. Intres- set för alternativa ränteplaceringar, såsom företagso- bligationer, har därför ökat de senaste åren. Räntebevis ger samma typ av exponering som företagsobligationer men erbjuds i mindre handelsposter och är noterade i svenska kronor.
Räntebevis SAS är en femårig placering med koppling till SAS AB, Skandinaviens största flygbolag. Räntebevi- set ger en kupong om indikativt 5,6 procent per år, lägst 4,0 procent, med utbetalning så länge ingen kredithän- delse inträffar i bolaget.
PLUS OCH MINUS
Högre potentiell avkastning än traditionellt räntesparande.
Årlig kupongutbetalning så länge ingen kredithändelse inträf- far.
Produkten är inte återbetalningsskyddad. Hela eller delar av det investerade beloppet kan gå förlorat vid en kredithändelse.
Högre risk än traditionellt räntesparande och förhöjd risk för till- fället bland annat på grund av det låga oljepriset.
UNDERLIGGANDE EXPONERING
Exponeringen i ett räntebevis baseras på kreditrisken i ett eller flera bolag under en förutbestämd löptid, och erhålls genom att en försäkring mot kredithändelse, en så kallad Credit Default Swap, säljs. Avkastningen i räntebevis utgörs av kupongutbetal- ningar som är olika stora för olika räntebevis och beror bland annat på den upplevda kreditrisken i bolaget.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas risken att bolaget inte kan fullfölja sina finansiella åtaganden. Ett räntebevis som är kopplat till ett eller flera bolag med högre kreditrisk ger normalt en högre kupong än ett eller flera bolag som har lägre kreditrisk.
INVESTMENT GRADE
AAA Absolut högsta kvalitet Svenska staten Aaa AA Högsta kvalitet Nordea, Handelsbanken Aa
A Hög kvalitet ABB, SCA A
BBB Ganska hög kvalitet Ericsson, Electrolux Baa SPECULATIVE GRADE (HIGH YIELD)
BB Något spekulativt Brasilien Ba
B Spekulativt B
CCC Klart spekulativt Venezuela Caa
CC Mycket spekulativt Ca
C Nära betalningsinställelse C
D Har ställt in betalningarna Lehman Brothers -
Kreditbetyg
Oberoende kreditvärderingsinstitut bedömer löpande kreditrisken i olika bolag genom att sätta betyg på bolagens kreditvärdighet. Se tabellen för förklaring av två av de största kredivärderingsinstitutens betygsskala. Referenstillgången i Räntebevis SAS har fått kreditbety- get B av Standard & Poor’s och betyget B2 av Moody’s. Se avsnittet Referensbolaget.
Kredithändelse
Om ingen kredithändelse sker under produktens löptid utbetalas ku- pongen under hela löptiden och det nominella beloppet när löptiden är slut. Vad som definieras som kredithändelse avgörs inte av Erik Penser Bank utan av emittenten, baserat på ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association.
Följande händelser, som beskrivs närmare i de slutliga villkoren, utgör exempel på kredithändelser:
• Utebliven betalning - Referensbolag underlåter att i rätt tid er- lägga betalning på finansiell skuld på minst 1 miljon amerikanska dollar.
• Rekonstruktion (omläggning av skulder) - Referensbolag omför- handlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst mot- svarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka.
• Insolvensförfarande - Referensbolag försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande.
Om det föreligger oklarhet om en kredithändelse har inträffat eller inte samt om återbetalningsbeloppet inte har kunnat fastställas, kan återbetalningsdagen komma att senareläggas.
Kreditbetyg
S&P-rating Förklaring
Jämförbar rating från Moody’s Exempel
HUR BERÄKNAS
ÅTERBETALAT BELOPP?
Vilket belopp som kommer att återbetalas beror på två faktorer:
• Kupongen
• Eventuell kredithändelse
kupongen Kupongen på indikativt 5,6% per år fastställs på Avstämningsdagen. Om ingen kredithändelse inträf- far i det underliggande bolaget utbetalas kupongen år- ligen under hela löptiden. På Återbetalningsdagen åter- betalas då nominellt belopp och den sista kupongen.
eventuell kredithändelse Om en kredithän- delse inträffar upphör kupongen att utbetalas för res- ten av löptiden. Totalt återbetalat belopp utgörs då av samtliga utbetalda kuponger fram till kredithändelsen plus eventuellt återvinningsbelopp. Återvinningsbelop- pet fastställs normalt utifrån marknadsvärdet på det un- derliggande bolagets skuldförbindelser i samband med kredithändelsen. Återvinningsbeloppet kommer att un- derstiga nominellt belopp och kan i sämsta fall bli noll och utbetalas på Återbetalningsdagen.
År
RÄKNEEXEMPEL
Kupongnivå Utbetald
kupong
Observera att kupongerna i exemplet är indikativa. Räkneexemplet visar hypote- tiska* utfall för en investering om 100 000 kr, totalt investerat belopp 102 000 kr inkl courtage.
EXEMPEL 1 - INGA KREDITHÄNDELSER
1 5,6% 5 600 kr
2 5,6% 5 600 kr
3 5,6% 5 600 kr
4 5,6% 5 600 kr
5 5,6% 5 600 kr
Totalt utbetalda kuponger 28 000 kr
Återbetalningsbeloppet inklusive tidigare utbetalda kuponger 128 000 kr
Effektiv årsavkastning 4,6%
EXEMPEL 2 - KREDITHÄNDELSE ÅR 3
1 5,6% 5 600 kr
2 5,6% 5 600 kr
3 Kredithändelse inträffar 0 kr
Totalt utbetalda kuponger 11 200 kr
Vid hypotetiskt återvinningsbelopp om 30% av nominellt belopp blir totalt utbetalda kuponger plus återvinningsbeloppet 41 200 kr
Effektiv årsavkastning -16,6%
risker Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämplighet- en i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekono- miska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt (från juni 2016) samt Slutliga villkor som finns tillgängligt hos Erik Penser Bank (”EPB”) samt på www.penser.se.
Kreditrisk
Denna Strukturerade produkt emitteras av Danske Bank A/S. Ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av obligationen inte skulle kunna fullfölja sina betalningså- taganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oav- sett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Danske Bank A/S har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinsti- tut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor’s och A2 från Moody’s. Ett kre- ditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produk- ternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Grundpro- spekt. Ett innehav av en Strukturerad produkt omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en resolutionsmyndig- het besluta om nedskrivning eller konvertering av emittentens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. I Räntebeviset tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på Refe- rensbolaget, genom den referensobligation som står angiven i Slutliga Villkor. SAS AB har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: B från Standard & Poor’s och B2 från Moody’s. På återbetal- ningsdagen avgörs återbetalningsbeloppet av eventuellt inträffad kredithändelse avseende Referensbolaget. Om en kredithändelse inträffar utbetalas ett justerat återbetalningsbelopp som understiger nominellt belopp. Detta innebär att du kan förlora hela eller delar av ditt investerade belopp.
Marknadsrisk
En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en di- rektinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknads- utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Denna pro- dukt är främst avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från utvecklingen för referenstillgången. Vär- det kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar.
Icke återbetalningsskyddad
Produkten är inte återbetalningsskyddad. Som anges i Grundprospektet och Slutliga villkor är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utveck- lingen av referenstillgången, och delar av eller hela det placerade beloppet kan gå förlorat i händelse av en för produkten negativ utveckling.
Likviditetsrisk
En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparan- dealternativ. EPB kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emit- tenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet.
Valutarisk
Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka av- kastningen för produkten positivt.
FÖRSÄLJNING INNAN ÅTERBETALNINGSDAGEN
Den strukturerade produkten avses noteras på börs och blir där- med föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på www.penser.se.
Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bank. För närva- rande är courtaget 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter 0,5 procent.
STRUKTURERAD PRODUKT
En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer.
Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möj- lighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad pro- dukt med kapitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbe- tala hela det nominella beloppet.
Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstru- erat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument, men kan vara konstruerat så att emittenten åtagit sig att återbetala en viss del av det nominella beloppet.
En Marknadswarrant har en stor exponering mot de under- liggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning. En Marknadswarrant är inte ett kapital- skyddat finansiellt instrument.
Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kurs- uppgången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen.
Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlig- het till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet.
Se Risker för mer information.
viktigt
Notera att denna broschyr endast utgör marknadsfö- ring. För mer information om underliggande tillgångar, histo- risk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bank på 08-463 8040.This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors.
REFERENSBOLAGET
SAS bildades den 1 augusti 1946 efter en fusion av Det Danske Luftfartselskab A/S (DDL), Det Norske Luftfartselskap A/S (DNL) och Svensk Interkontinental Lufttrafik AB (SILA). SAS AB är ett ledande skandinaviskt flygbolag med cirka 28,4 miljoner passa- gerare per år runt om i världen. Verksamheten består främst av flygtrafik i Europa och inrikesresor men även till USA och Asien.
SAS AB bildades 1946 och är sedan juli 2001 noterat på NAS- DAQ OMX Stockholm med sekundärnoteringar i Köpenhamn och Oslo. SAS AB är en av medlemmarna i Star Alliance och på så sätt når bolaget en bredare målgrupp med 18 500 avgångar per dag till cirka 190 länder världen över. För mer info, se www.
sas.se.
Källor: Bloomberg och SAS
ERIK PENSER BANK STRUKTURERADE PRODUKTER
Erik Penser Bank är en privatägd och oberoende bank. Vi fo- kuserar på att skapa värden för våra kunder och erbjuder ett brett urval av finansiella tjänster till privata och institutionella investerare. Erik Penser Bank Strukturerade produkter är skräd- darsydda efter de förutsättningar och den situation som råder på marknaden vid varje givet tillfälle. Det innebär att ingen produkt är den andra exakt lik. En byggsten är dock alltid densamma – till grund ligger en noggrann analys som bygger på en väl avvägd balans mellan avkastning och risk.
Våra Strukturerade produkter riktar sig till såväl privatperso- ner som företag och institutioner som vill placera kapital på medellång eller lång sikt. Sedan starten 1994 har vi gjort ett betydande antal emissioner mot denna målgrupp. I ett flertal jämförelser med andra fondkommissionärer och banker har våra kunder kunnat glädja sig åt att se sina placeringar ligga i topp.
Vår ambition inför framtiden är att befästa denna ställning på marknaden.
marknadsläget
Under 2015 växte den svenska ekono- min med 4,2 procent, vilket var mer än dubbelt så mycket som OECD-genomsnittet och drygt 1 procentenhet högre än den glo- bala BNP-tillväxten. Låga räntor, låg inflation, tidigare skattesänk- ningar och en snabb befolkningsökning har bland annat bidragit till att efterfrågan på bostäder och konsumtionsvaror ökat i snabb takt. Dessutom har exporten av tjänster ökat kraftigt de senaste åren. De flesta bedömare utgår nu från att den rekordhöga till- växten kommer dämpas något under kommande år. Såväl OECD som IMF räknar dock med att tillväxten i Sverige kommer vara nästan dubbelt så hög som i OECD-länderna även under 2016, ochdärmed fortsätta öka mer än världsekonomin för andra året i rad.
Makroekonomiska fundamenta, som ett stort överskott i bytesba- lansen och en låg statsskuld, medför dessutom att riskerna i den svenska ekonomin är begränsade vid en avmattning i den globala konjunkturen. De långsiktiga effekterna av Brexitomröstningen den 23 juni är ännu för tidigt att uttrycka sig kring. Storbritanniens ekonomi är en ganska viktig marknad för svensk exportindustri, men utgör ”endast” drygt 2 procent av världsekonomin.
Källa: Erik Penser Bank
VIKTIG DOKUMENTATION Emittentens:
• Grundprospekt
• Slutliga villkor Erik Penser Banks:
• Marknadsföringsbroschyr
• Teckningsanmälan
Investerare uppmanas att ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på www.penser.
se eller kan beställas från Erik Penser Bank.
ANMÄLAN SÄNDES TILL Erik Penser Bank
Apelbergsgatan 27 Box 7405 103 91 Stockholm Tidsplan
23 aug 16 Första teckningsdag 30 sep 16 Sista teckningsdag 12 okt 16 Startdag placering 6 okt 16 Avräkningsnotor sänds ut 12 okt 16 Sista betalningsdag
21 okt 16 Emissionsdag och Planerad inregistrering 20 dec 21 Slutdag placering
9 jan 22 Återbetalningsdag VIKTIG INFORMATION
Produkter
I broschyren presenteras följande produkt:
Räntebevis SAS 1650 ISIN-kod: SE0008732176
Produkten erbjuds av Erik Penser Bank (publ) Emittent: Danske Bank A/S
Lägsta Teckningsbelopp
Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr.
Courtage
2 procent på totalt investerat belopp.
Förvaring
Depå kan öppnas hos Erik Penser Bank. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut.
Kupong
Kupongen kommer att fastställas på startdagen, efter teckningstidens slut. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. och kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar. Indikativt kupong är 5,6% per år. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 4,0% per år.
Ränteperioden löper från den 21 oktober 2016 till och med den 20 december 2021.
Återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag
Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för åter- betalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sweden AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
*Räkneexempel
Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning ba- serat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden.
**Historisk utveckling
Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Clearing
Euroclear Sweden AB Inregistrering
Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Erik Penser Bank avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahands- marknad i den Strukturerade produkten.
Emissionsvolym
Minst 25 miljoner kr i respektive produkt. Erbjudandet av denna obligation kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kr.
Fullföljande/Begränsning
Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsva- rande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor.
Marknadsföring
Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbju- dandet, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsar- rangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang, finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se.
Rådgivning
Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt ut- gör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare.
Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation.
Beskattning
Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Struk- turerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, beror på investerares individuella omständigheter.
Arvode
På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid in- klusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produk- ten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer.
Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjeparts-
arvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5–1,0, dock maximalt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalnings- dag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode.
Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 10 000 kronor i Räntebevis SAS 1650 med 5 års löptid:
Courtage: 2%
(betalas utöver investerat belopp) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) 600 kr totalt 800 kr
Selling restrictions
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, No- tes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Svenska Fondhandlareföreningen – SPIS
EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsproduk- ter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www.
strukturerade.se
1/1
Erik Penser Bank AB (publ), Apelbergsgatan 27, Box 7, 13 91 Stockholm
Tel 08 463 80 40, Fax 08 678 80 03, struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se, Org. nr 631-27
EMISSION NR 6 2016
Sista teckningsdag 30 september Sista betalningsdag 12 oktober
Teckningsanmälan Certifikat - Ej kapitalskyddade produkter
JAG ÖNSKAR KÖPA Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
Teckningsbelopp Investerat belopp
Aktieindexobligation Miljö & Etik 1648 SE0008963029 kr x 100% kr
Räntebevis Stena 1649 (Obs: Lägsta teckningspost 100 000 kr) SE0008962443 kr x 100% kr
Räntebevis SAS 1650 SE0008732176 kr x 100% kr
Kreditcertifikat USA High Yield 1651 SE0008732184 kr x 100% kr
Autocall SKF & Alfa Laval 1652 SE0008962922 kr x 100% kr
Autocall Råvarubolag 1655 Buffert SE0008962666 kr x 100% kr
Sprinter Kina 1653 SE0008962864 kr x 100% kr
Sprinter Sverige 1654 Platå SE0008586796 kr x 100% kr
Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr
Totalt kr
DEPÅ/ KONTONUMMER
Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer
ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer
UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT:
• Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommandefall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr.
(Vänligen se www.penser.se)
• Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknads- föringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB.
• Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet och kraven under detta avsnitt.
• Anmälan är bindande.
• Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bindande framför likvidbeloppet.
• Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investeringsrådgivning.
• Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid tecknings- dag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för.
OBLIGATORISKA UPPGIFTER
Vidimerad kopia av ID-handling bifogas för den som tecknar. Aktuellt registreringsbevis, ej äldre än tre månader, bifogas av juridisk person.
Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning.
1. Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? JA NEJ 2. Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? JA NEJ 3. Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA NEJ 4. Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ 5. Har du eller har du haft en hög politisk eller statlig anställning, eller är du nära familjemedlem
eller medarbetare till en person med sådan befattning? JA NEJ
6. Varifrån kommer pengarna som skall investeras?
Arv/gåva Lön eller annan inkomst Pension Fastighetsförsäljning Avkastning från investering Annat:
7. Är syftet med anmälan om teckning att öka avkastningen på ditt/ert kapital?
Ja Nej, vänligen specificera syftet
Beroende på dina svar ovan kan Erik Penser Bank komma att ställa tilläggsfrågor till er.
NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER
Namn Person-/organisationsnummer
Postadress Postnummer Ort
Telefon (dagtid) E-postadress
Ort och datum Underskrift Namnförtydligande
Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla
information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med omedelbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bank.
JA NEJ
EPB anteckning
Anmälan skickas till: Erik Penser Bank, Box 7405, 103 91 Stockholm.
För juridisk person, ange uppgifter i fält nedan för de personer som äger 25% eller mer, direkt eller indirekt, av den juridiska personen.
Efternamn Tilltalsnamn Personnummer Andel ägande Andel bestämmanderätt
Det finns ingen enskild ägare som direkt eller indirekt äger 25% eller mer av den juridiska personen
