Halvårsrapport Hakon Invest AB
Perioden januari- juni 2005
• Omsättning 309 (323) MSEK
• Resultat efter skatt 477 (381) MSEK
• Resultat per aktie 2:97 (2:37) SEK
• Arbetet med börsintroduktionen fortgår planenligt
VD:s kommentar
Hakon Invest AB (f.d. ICA Förbundet Invest AB) är en av två huvudägare i ICA AB. I Hakon Invest- koncernen ingår - förutom det 40-procentiga innehavet i ICA AB – även det helägda dotterbolaget Forma Publishing Group. Tillgångarna i Hakon Invest utgörs dessutom av en värdepappersportfölj bestående av kortfristiga placeringar i räntebärande papper och aktier.
Hakon Invest kommer, förutom att vara en stark ägare till ICA AB, att sträva efter att skapa värde för aktieägarna genom att göra långsiktiga investeringar, huvudsakligen i onoterade företag med handelsinriktning i Norden.
Den största händelsen under första halvåret 2005 var den ordinarie bolagsstämman den 11 maj där beslut fattades om
- namnändring från ICA Förbundet Invest AB till Hakon Invest AB,
- ny bolagsordning som skapar förutsättningar för en notering av aktien på Stockholmsbörsens O-lista
- ny styrelse med sju ledamöter och breddad kompetens
- förändring av bolagets aktiekapitalstruktur så att bolaget kan utge stamaktier och C-aktier.
Stamaktier skall kunna konverteras till C-aktier. C-aktiernas antal skall vara begränsat till 51%
av samtliga aktier i Hakon Invest och C-aktierna skall, jämfört med stamaktierna, ha begränsad rätt till utdelning som bara omfattar sakutdelning som avser eller härrör från ICA AB-koncernen. Styrelsen för ICA-handlarnas Förbund har därför och redan den 13 april 2005 skriftligen begärt att av sina aktier i bolaget konvertera 51% av aktierna i bolaget till C-aktier, villkorat av att förutsättningar för en notering på Stockholmsbörsens O-lista föreligger. C-aktier kan tidigast år 2016 omvandlas till stamaktier. Sådan omvandling kan påkallas fem år i förväg och tidigast år 2011.
Med anledning av den planerade noteringen av Hakon Invests aktier på Stockholmsbörsen O-lista har verksamheten i bolaget under första halvåret präglats av arbete med att möta börsens och
marknadens krav och förväntningar på bolaget. Hela arbetet med börsintroduktionen fortgår
planenligt. Bolaget har anställt två investment managers, som bidrar med gedigna erfarenheter från mångårig förvärvs- och finansieringsverksamhet.
Intresseföretaget ICA AB ökade omsättningen med 2,9 % första halvåret efter justeringar. Redovisad omsättning minskade, beroende på försäljningen av verksamheten i Danmark samt att verksamheten i Baltikum inte längre konsolideras.
Andelen i ICA AB:s resultat uppgick till 242 MSEK (251), trots att kapitalandelen ökat från 30 % till 40
%. Nettoförsäljning och rörelseresultat sjönk i ICA AB under första halvåret, men verksamheten är stabil och under positiv utveckling.
En prissänkningsoffensiv i både Sverige och Norge är huvudförklaringen till att rörelseresultatet påverkats negativt första halvåret.
ICA:s prissänkningar har hittills fallit mycket väl ut. I en jämförelse med konkurrenterna och branschen som helhet är ICA-butikernas försäljning i Sverige under andra kvartalet 2005 mycket positiv.
Prissänkningarna innebär att ICA AB:s resultat för det första halvåret 2005 påverkats negativt.
Resultateffekten av prissänkningarna kommer successivt att förbättras genom resultaten från leverantörsförhandlingarna och kostnadsreduceringarna. Huvuddelen av effekterna beräknas få genomslag under andra halvåret 2005.
Formas nettoomsättning har minskat med 4 % första halvåret. Minskningen är ett effekt av
nerläggning av olönsamma tidningar samt en lägre prenumerationsgrad på konsumenttidningarna.
Rörelseresultatet påverkas dessutom av lägre annonsintäkter.
Från halvårsskiftet har Hakon Invests två rörelsegrenar delats upp organisatoriskt i två bolag, Hakon Invest AB och ICA-handlarnas Medlemsservice AB. Hakon Invest AB skall tillsammans Royal Ahold N.V. utöva ägarstyrningen i ICA AB, medan ICA-handlarnas Medlemsservice koncentrerar sig på att representera ICA-handlarna i frågor med ICA Sverige AB.
Nyckeltal
Vid upprättandet av halvårsrapporten har värderingsreglerna enligt IFRS tillämpats. Se vidare redovisningsprinciper.
Väsentligare händelser under perioden
Vid bolagsstämman i maj 2005 beslöts att bolaget skulle byta namn från ICA Förbundet Invest AB till Hakon Invest AB.
Bolagsstämman beslöt vidare att bolaget skulle fortskrida med planeringen av en börsnotering.
Väsentligare händelser efter periodens utgång
Per den 1 juli frånskiljdes de delar av verksamheten och dess anställda som arbetar med service till ICA Förbundets medlemmar, de svenska ICA handlarna, till ett systerbolag ICA-handlarnas
Medlemsservice AB.
Bolaget förstärkte i augusti sin organisation genom rekrytering av ett antal medarbetare, speciellt med inriktning på investeringsverksamhet.
Koncernens försäljning och resultat
Omsättningen minskade från 323 MSEK för första halvåret 2004 till 309 MSEK. Anledningen är minskade annons- och prenumerationsintäkter på Formas konsumenttidningar samt nedläggning av olönsamma tidningar inom facktidningsområdet.
Hakon Invests resultat för första halvåret 2005 var 477 (381) MSEK efter skatt.
Andelen av ICA AB:s resultat sjönk från 251 MSEK till 242 MSEK, trots att ägarandelen ökat från 30 % till 40 %.
(MSEK)
2005 jan-juni
2004 jan-juni
2004 jan-dec
Omsättning 309,1 322,5 621,9
Rörelseresultat 224,5 257,9 457,6
Rörelsemarginal 72,6% 80,0% 73,6%
Resultat efter finansiella poster 486,1 395,0 551,1
Resultat efter skatt 477,4 381,0 544,3
Vinst per aktie, SEK 2,97 2,37 3,38
Balansomslutning 7 884,2 7 441,0 7 582,7
Soliditet, % 95,4% 95,2% 95,3%
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,5% --- ---
Avkastning på eget kapital, % 8,8% --- ---
Eget kapital per aktie, SEK 46,72 44,04 44,89
Aktiekurs, SEK 78,75 72,75 80,60
Antal aktier 160 917 436 160 917 436 160 917 436
Utdelning per preferensaktie, SEK 8,20 3,55 3,55
Värdet på innehavet av aktier i Ahold har under 2005 ökat från 425 MSEK till 535 MSEK tack vare stigande börskurs och stigande kurs på euron.
Hakon Invest likviditet har huvudsakligen förvaltats av Carlson Investment Management (under 2004 av Carlson Investment Management och Handelsbanken). Placeringsstrategin under 2005 har ändrats i förhållande till 2004. Hakon Invest ökade gradvis likviditeten under första halvåret 2004 i
placeringarna. Orsaken var kunna använda likviditeten för att förvärva de ICA AB-aktier Canica förväntades sälja. En försäljning som sedan ägde rum under hösten 2004. Placeringsstrategin för Carlsson Investment Management beskrivs i ICA Förbundet Invest AB:s årsredovisning för 2004.
Koncernen bedrev under första halvåret verksamhet inom två områden; serviceverksamhet och förlagsverksamhet. Till detta kommer innehavet i intressebolaget ICA AB och finansförvaltning.
Nettoomsättning och rörelseresultat fördelar sig enligt nedan:
I den inhemska utvecklingen har ICA-handlarnas Förbund en viktig uppgift att stödja och stimulera ICA-handlarna som egenföretagare och att utnyttja ICA:s kompetens och resurser såväl vad avser varuanskaffning som stödjande specialistfunktioner. Denna uppgift har under första halvåret 2005 utförts av Hakon Invest och den har finansierats genom att ICA-butikerna betalat en serviceavgift 12 (13) MSEK.
Hakon Invests administrativa kostnader är på samma nivå som föregående år. Under andra halvåret 2005 kommer dels vissa uppgifter att överföras till ICA-handlarnas Förbund, dels nyrekrytering att ske mot bakgrund av att bolagets verksamhetsinriktning förändras.
Utvecklingen inom förlagsverksamheten och ICA AB beskrivs under avsnittet Portföljbolagens utveckling.
Finansiell ställning
Dagsvärdet på koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 2.938 MSEK mot 2.729 MSEK vid årets ingång.
Koncernen och moderbolaget har en stark finansiell ställning.
Koncernens likviditet i kassa och bank har minskat; 246 (289) MSEK.
Bolaget har inga långfristiga skulder; 0 (0) MSEK.
Soliditeten vid periodens utgång är 95,4 (95,2) %.
Kassaflöde
Förändringen i likvida medel under perioden var –42 MSEK. Kassaflödet påverkades framför allt av den utdelning om totalt 8,20 SEK per aktie som uppgick till 325 MSEK och utbetalades under maj 2005.
Fördelning på rörelsegrenar
(msek) 1/1-30/6 2005 1/1-30/6 2004 1/1-30/6 2005 1/1-30/6 2004
Serviceverksamhet 12,4 12,7 -35,9 -26,9
Förlagsverksamhet 296,7 309,8 18,8 34,2
Innehav i intressebolag 241,6 250,6
Summa 309,1 322,5 224,5 257,9
Nettoomsättning Rörelseresultat
Bolagets aktie
Vinsten per aktie uppgick till 2:97 kr ( 2:37 kr).
Totalt antal utestående aktier uppgår till 160 917 436 st (160 917 436 st) aktier varav ICA-handlarnas Förbund äger 75%. Hakon Invests aktie är inte officiellt noterad men ICA Förbundet Intressenter AB upprätthåller en inofficiell handel. Under första halvåret gjordes 120 st (229 st) avslut. Totalt omsattes 182.630 st (774.761 st) aktier. Köp och säljkurser sätts baserat på beräknat marknadsvärde.
Köpkursen per den 30 juni 2005 var 78:75 kr (72:75 kr). Under perioden har utdelning givits med 8,20 kr per aktie. ICA-handlarnas förbund har avstått utdelning på sina 121 317 500 stamaktier. Detta avstående är ej förenat med något villkor. Det beräknade marknadsvärdet på aktien styrs av den löpande förändringen i marknadsvärdet på tillgångarna i Hakon Invest AB. Den största tillgången, ICA AB, är inte börsnoterad. För att löpande, och så långt möjligt, få en marknadsvärdering av ICA AB, används ett index baserat på börsutvecklingen för sex europeiska börsnoterade dagligvaruföretag.
ICA AB:s resultatutveckling relateras sedan till detta index. Till detta värde läggs det beräknade marknadsvärdet av Forma Publishing Group och marknadsvärdet av de finansiella tillgångarna.
Den inofficiella handeln kommer att avslutas i god tid före en eventuell marknadsnotering.
Eget kapital
Hakon Invests eget kapital per aktie per den 30 juni 2005 uppgick till 46:72 kr (44:04 kr).
Moderbolaget
Moderbolagets omsättning är 12 (13) MSEK och resultat efter skatt 463 (324) MSEK.
Dagsvärdet på moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 2.790 MSEK mot 2.597 MSEK vid årets ingång.
Portföljbolagens utveckling
ICA AB
• Nettoförsäljningen minskade 3,7% första halvåret till 34 485 (35 807) MSEK
• Rörelseresultatet sjönk till 658 (1 151) MSEK
• Balansomslutningen uppgår till 31 651 (31 088) MSEK
Ägarandel
Hakon Invest AB:s ägarandel uppgår till 40% av aktierna. Resterande 60% ägs av Royal Ahold.
Genom aktieägaravtal har ingen av parterna bestämmande inflytande över bolaget och har därmed lika rösträtt i styrelse och på bolagsstämma.
Verksamheten
ICA AB är moderbolag i ICA-koncernen. I ICA AB finns tre övergripande koncernfunktioner för Finans, Detaljhandel och Varuförsörjning. ICA Sverige och ICA Norge är renodlade försäljningsbolag med ansvar för drift, försäljning och etablering. Även ICA Meny är idag ett mer renodlat försäljningsbolag.
ICA Banken erbjuder finansiella tjänster till de svenska kunderna. Genom det med Dansk
Supermarked 50/50-ägda bolaget Netto Marknad AB erbjuds ett nätverk av lågprisbutiker i Sverige. I de baltiska staterna har ICA ett hälftenägt bolag, Rimi Baltic AB, tillsammans med finska Kesko Livs Ab.
Viktiga händelser under perioden
- Kring årsskiftet inledde ICA AB arbetet med en förenklad och mer samordnad organisationsstruktur. Den nya organisationen trädde ikraft den 1 juni. De
kostnadsbesparingar som organisationsförändringen leder till skapar en ökad konkurrenskraft i såväl Sverige som Norge.
- En lyckad prissänkningsoffensiv i svenska ICA-butiker och norska Rimi-butiker genomfördes med början i mars i Sverige och i maj i Norge. Detta resulterade i volymökningar på den svenska marknaden som sedan mars överstigit genomsnittet i branschen.
- I början av 2005 fördes dotterbolaget ICA Baltics verksamhet över till ett hälftenägt bolag tillsammans med finska Kesko Livs Ab.
- I april lanserade ICA de första produkterna i en ny hälsoserie, kallad ICA Gott liv.
- Under det första halvåret 2005 har fem nya butiker etablerats i Sverige och tre nya butiker etablerats i Norge.
Väsentliga händelser efter andra kvartalets utgång
Prisoffensiven har fortsatt med ytterligare prissänkningar under augusti.
Försäljning och resultat
ICA-koncernens nettoomsättning minskade med 3,7 % till MSEK 34 485. Verksamheten i Baltikum konsolideras inte i år och den danska verksamheten såldes i augusti förra året. Korrigerat för detta så har nettoomsättningen ökat med 2,9 %. ICA Banken, ICA Meny och ICA Sverige har haft en bättre omsättningsutveckling än sina konkurrenter och har därmed ökat sina marknadsandelar. ICA Norge har minskat omsättningen beroende på en tuffare konkurrens och konvertering av butiker till franchise och avyttring av butiker.
Rörelseresultatet minskade till MSEK 658 (1 151). Föregående års resultatet inkluderade reavinst vid försäljningen av ICAs hälftenägande i Statoil Detaljhandel samt en nedskrivning till marknadsvärde av ISO-ICA A/S. ICA Sverige och ICA Norge redovisar lägre resultat som en följd av genomförda
prissänkningar som kommer att finansieras under andra halvåret genom bättre inköpspriser och
kostnadsreduktioner. ICA Baltic, ICA Meny och ICA Banken har förbättrat sina resultat kraftigt jämfört med föregående år. Årets resultat har belastats med kostnader för genomförandet av den nya organisationen.
Redovisningsprinciper
Från och med 1 januari 2005 tillämpar ICA AB, i koncernredovisningen, de redovisningsregler som gäller enligt IFRS, dock att IAS 34 inte tillämpas fullt ut. I övrigt används samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i senaste årsredovisningen. Se vidare ICA AB:s delårsrapport.
ICA:s resultaträkning i sammandrag
MSEK 2005 2004
jan-juni jan-juni
Nettoomsättning 34 485 35 807
Kostnad för sålda varor -30 211 -31 309
Bruttoresultat 4 274 4 498
Försäljning och administrations kostnader -3 659 -3 997
Övriga rörelseintäkter 110 201
Resultat från intresseföretags nettoresultat -67 449*
Rörelseresultat 658 1 151
Finansiella poster -57 -103
Resultat efter finansiella poster 601 1 048
Skatt -25 -215
Årets resultat 576 833
Varav hänförligt till ICA AB:s ägare 591 834 Varav hänförligt till minoritetsägare -15 -1
ICA:s nettoomsättning och resultat per segment avseende första halvåret.
Nettoomsättning Rörelseresultat
2005 2004 2005 2004
jan-juni jan-juni jan-juni jan-juni
ICA Sverige 22 595 21 985 578 869
ICA Norge 9 107 9 182 166 255
ICA Baltic 12 1 541 -14 -68
ICA Danmark 0 774 0 -267
ICA Meny 2 848 2 432 -3 -30
ICA Banken 37 24 -50 -69
ICA AB 274 60 -19 461*
Elimineringar -388 -191 - - Total 34 485 35 807 658 1 151
*) Inkluderar i 2004 bl.a. resultatandel och realisationsvinst i Statoil Detaljhandel med totalt 457 MSEK.
ICA:s balansräkning i sammandrag
MSEK 2005 2004
30 juni 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 1 975 2 015 Materiella anläggningstillgångar 13 105 13 185 Finansiella anläggningstillgångar 2 420 1 565
Varulager 3 085 3 509
Kortfristiga fordringar 7 807 7 586
Kortfristiga placeringar 2 666 2 705
Kassa och bank 593 523
Summa tillgångar 31 651 31 088
Eget kapital 7 418 7 094
Avsättningar 1 430 1 548
Långfristiga skulder 5 809 1 657
Kortfristiga skulder 16 994 20 789
Summa eget kapital och skulder 31 651 31 088
ICA:s kassaflödesanalys i sammandrag
MSEK 2005 2004
jan-juni jan-juni Kassaflöde från den löpande verksamheten 758 -2 846
Kassaflöde från investeringar -931 1 562
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 158 129
Förändring av likvida medel -15 -1 155
Likvida medel vid periodens början 3 228 4 571
Kursdifferenser 46 -95
Likvida medel vid periodens slut 3 259 3 321
Forma Publishing Group
• Nettoomsättningen har minskat med 4 procent till 297 MSEK (310).
• Rörelseresultatet uppgår till 16 MSEK (33).
• Balansomslutningen har minskat med 25 MSEK till 390 (415).
Ägarandel
Hakon Invest AB:s ägarandel uppgår till 100% av kapitalet och rösterna i Forma Publishing Group AB.
Verksamheten
Forma Publishing Group är moderbolag i en koncern bestående av hel- och delägda dotterbolag i Sverige, Finland, Estland, Lettland. Härutöver ingår även intressebolag i Sverige och Norge.
Koncernens affärsområden består av konsumenttidningar, facktidningar, uppdragstidningar, böcker samt provkök.
ICA Bokförlag är ett fackboksförlag och har ett sortiment på ca 450 titlar och ger ut runt 80 nya titlar per år. Bland konsumenttidningar är ICA-Kuriren och Hus & hem de största och mest framträdande produkterna. ICA Provkök arbetar på uppdrag av både interna och externa kunder med bl.a.
kvalitetsprovning av livsmedel. Av facktidningarna är ICA-Nyheter den största, målgruppen är
innehavare av en dagligvarubutik. Idé & Media jobbar på uppdrag av externa kunder och producerar i huvudsak kund- och personaltidningar, största produkten är tidningen Buffé som görs på uppdrag av ICA AB.
Viktiga händelser under perioden
Under våren 2005 har konsumenttidningen Vovve startats som periodisk tidskrift. Därutöver har ett antal engångstitlar riktade mot konsumenter utgetts i Sverige och Finland. Uppdragsverksamheten inom Idé & Media har utvecklats genom nya uppdrag från Svenska Tennisförbundet,
Ridsportförbundet, ABB med flera. Forma har under perioden fått mycket uppmärksamhet för en rad nomineringar och utmärkelser; årets tidskrift, årets oneshot, årets förlag och Sveriges bästa
arbetsplats.
Försäljning och resultat
Nettoomsättningen har minskat från 310 MSEK till 297 MSEK jämfört med perioden januari-juni föregående år. Den minskade omsättningen har huvudsakligen orsakats av en lägre
prenumerationsgrad på konsumentpublikationerna.
Rörelseresultatet har minskat till 16 MSEK (33). Resultatförsämringen hänförs huvudsakligen till konsumenttidningarna, samt tidigarelagda kostnader för prenumerationskampanjer. Övriga
affärsområden samt centrala enheter har haft en resultatförbättring, jämfört med föregående år. Ett åtgärdsprogram har startats.
Finansiella poster uppgår netto till 4 MSEK (12) . Räntenettot uppgår till -1 MSEK (-1) och utdelningar samt andelar i intressebolag uppgår till 5 MSEK (2).
Skattekostnaden har minskat till 5 MSEK (10).
Investeringar i anläggningstillgångar har gjorts med 8 MSEK (15).
Finansiell förvaltning i Hakon Invest
Finansiella placeringar under egen förvaltning uppgick till 565 MSEK. Avkastningen för perioden var 25,3 %. Placeringarna fördelade sig vid utgången av perioden på aktier 95 % och hedgefonder 5 %.
Under perioden har bolagets placeringar inom ramen för Skandia Investment avyttrats.
Finansiella placeringar under extern förvaltning uppgick till 2.105 MSEK. Avkastningen för perioden var 6,9 %. Placeringarna fördelade sig vid utgången av året på aktier 42 %, hedgefonder 23 %, räntebärande värdepapper 32 % och likvida medel 3 %.
Redovisningsprinciper
Hakon Invest AB’s finansiella rapporter har tidigare upprättats enligt Årsredovisningslagens bestämmelser och Bokföringsnämndens allmänna råd.
Från och med 2005 upprättar Hakon Invest AB sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). I denna halvårsrapport tillämpas värderingsreglerna enligt IFRS. Detta innebär förändringar av vissa redovisningsprinciper. Översynen av standarderna pågår fortfarande och därmed kan effekterna av övergången komma att justeras senare under 2005. Effekterna av övergången till IFRS redovisas i not 1.
Delårsrapporten har ej blivit föremål för granskning av revisorerna.
Rapporttillfällen
Perioden januari – juni är Hakon Invests första rapportperiod. Kommande rapporter utges kvartalsvis.
Delårsrapport för perioden januari-september 2005 presenteras den 30 november 2005.
Solna den 31 augusti 2005
Claes-Göran Sylvén Verkställande direktör
Hakon Invest AB (publ.)
Organisationsnummer: 556048-2837 www.hakoninvest.se
Postadress: Box 1508, 171 29 Solna Besöksadress: Svetsarvägen 16 Tel: 08-55 33 99 00
Hakon Invest AB
Resultaträkningar
Tidigare 1) (TSEK) 1/1-30/6 2005 1/1-30/6 2004 1/1-30/6 2004
Nettoomsättning 309 131 322 518 322 518
Kostnader för sålda varor -163 329 -165 894 -165 894
Bruttoresultat 145 802 156 624 156 624
Försäljningskostnader -68 972 -69 316 -69 316
Administrationskostnader -95 164 -81 384 -84 322
Övriga rörelseintäkter 1 211 1 376 1 376
Andel i intresseföretags resultat 241 577 250 583 313 033
Rörelseresultat 224 454 257 883 317 395
Resultat från övriga anläggningstillgångar 14 050 8 156 8 156 Övriga ränteintäkter och liknande poster 249 673 132 651 132 651
Räntekostnader och liknande poster -2 069 -3 720 -3 720
Resultat efter finansiella poster 486 108 394 970 454 482
Skatt på årets resultat -8 691 -13 945 -72 672
Periodens resultat 477 417 381 025 381 810
Resultat per aktie, st 2,97 2,37
Antal aktier 160 917 436 160 917 436
1) Med tidigare avses redovisning enligt Årsredovisningslagens bestämmelser och Bokföringsnämndens allmänna råd.
Koncernen IFRS
Balansräkningar
Tidigare
(TSEK) 30/6 2005 31/12 2004 31/12 2004
Immateriella anläggningstillgångar 61 666 61 666 57 555
Materiella anläggningstillgångar 75 698 75 197 75 197
Andelar i intressebolag 4 642 965 4 503 560 4 592 719
Övriga aktier och andelar 57 260 57 260
Andra långfristiga fordringar 52 179 47 801 47 801
Summa anläggningstillgångar 4 832 508 4 745 484 4 830 532
Varulager 23 251 22 463 22 463
Fordran ICA-handlarnas Förbund 3 500 4 969 4 969
Fordringar hos kunder 44 644 45 921 45 921
Övriga fordringar 19 184 12 453 12 453
Förutbetalda kostnader upplupna intäkter 23 193 22 480 22 480 Kortfristiga placeringar (förvaltning) 2 156 141 2 015 208 1 986 376
Övriga aktier 535 365 425 240 425 240
Kassa och bank 246 408 288 527 288 527
Summa omsättningstillgångar 3 051 686 2 837 261 2 808 429
Summa tillgångar 7 884 194 7 582 745 7 638 961
Eget kapital 7 518 849 7 223 739 7 277 377
Avsättningar för pensioner 168 211 164 782 167 717
Avsättning latent skatteskuld 10 324 4 043 3 686
Summa avsättningar 178 535 168 825 171 403
Leverantörskulder 39 356 35 086 35 086
Förskott från kunder 58 016 88 821 88 821
Kort skuld intressebolag 224 224
Skatteskuld 9 846 7 052 7 052
Övriga skulder 44 836 13 238 13 238
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 34 756 45 761 45 761
Summa kortfristiga skulder 186 810 190 181 190 182
Summa eget kapital och skulder 7 884 194 7 582 745 7 638 961
Koncernen IFRS
Kassaflödesanalys i sammandrag
Förändring i eget kapital
(TSEK) 30/6 2005 30/6 2004
Kassaflöde från den löpande verksamheten 490 398 321 383
Kassaflöde från investeringar 62 986 -14 332
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -595 502 -291 455
Förändring av likvida medel -42 118 15 596
Likvida medel vid årets början 288 527 229 875
Likvida medel vid periodens slut 246 409 245 471 IFRS
Koncernen
Tidigare
(TSEK) 30/6 2005 31/12 2004 31/12 2004
Belopp vid årets ingång 7 223 739 6 840 623 6 947 688
Valutaomräkningsdifferenser 142 412 -42 864 -27 027
Utdelning -324 719 -140 580 -140 580
Koncernbidrag
Skatteeffekt av koncernbidrag
Periodens resultat 477 417 566 559 497 295
Belopp vid periodens utgång 7 518 849 7 223 739 7 277 377
Koncernen IFRS
Not Övergång till IFRS
Koncernens finansiella rapportering för 2005 sker enligt IFRS och uppgifterna för jämförelseåret 2004 är omräknat. Övergången till IFRS redovisas enligt IFRS 1.
De för koncernen väsentligaste effekterna av övergången till IFRS avser redovisningen av goodwill, pensioner och finansiella instrument.
---
---
Avstämning av eget kapital
(TSEK) 2004-01-01
Not
Belopp vid årets ingång (Tidigare) 6 947 688
Pensioner 1 661 1
Rättelse pensionsavsättning -21 281 2
Andel i intressebolag -87 445 3
Belopp vid periodens utgång enligt IFRS 6 840 623
1. Justeringen avser pensioner enligt förmånsbestämd plan.
2. Rättelse av felaktiga pensionsavsättningar 2000-2003 3. Andel från intressebolag avseende ICA AB
Koncernresultaträkning i sammandrag
(TSEK) 1/1-30/6 2004 1/1-30/6 2004
Enligt IFRS
Tidigare
IFRS
justering Not
Nettoomsättning 322 518 322 518
Bruttoresultat 156 624 156 624
Andel i intresseföretags resultat 250 583 313 033 -62 450 1
Rörelseresultat 257 883 317 395 -59 512 1,2,3,4
Finansnetto 137 087 137 087
Resultat efter finansiella poster 394 970 454 482 -59 512
Skatt på årets resultat -13 945 -72 672 58 727 5
Periodens resultat 381 025 381 810 -785
1. Andel från intressebolag avseende ICA AB.
2. Återförd goodwillavskrivning 2.055.
3. Justeringen avser pensioner enligt förmånsbestämd plan 4.420.
4. Rättelse av felaktiga pensionsavsättningar 2004, -3.537 5. Pensioner -248, Andel intressebolag 58.975.
Koncernresultaträkning i sammandrag
(TSEK) 1/1-31/12 2004 1/1-31/12 2004
Enligt IFRS Tidigare
IFRS
justering Not
Nettoomsättning 621 945 621 945
Bruttoresultat 321 095 321 095
Andel i intresseföretags resultat 468 694 511 570 -42 876 3,4
Rörelseresultat 480 217 496 426 -16 209 1,2,3,4,5
Finansnetto 93 532 64 700 28 832 6
Resultat efter finansiella poster 573 749 561 126 12 623
Skatt på årets resultat -7 190 -63 831 56 641 2,3,5
Periodens resultat 566 559 497 295 69 264
Koncernbalansräkning i sammandrag
(TSEK) 31/12 2004 31/12 2004
Enligt IFRS Tidigare
IFRS
justering Not
Immateriella anläggningstillgångar 61 666 57 555 4 111 1
Materiella anläggningstillgångar 75 197 75 197
Finansiella anläggningstillgångar 4 608 620 4 697 780 -89 160 3,4 Summa anläggningstillgångar 4 745 483 4 830 532
Varulager 22 463 22 463
Kortfristiga fordringar 85 823 85 823
Kortfristiga placeringar (förvaltning) 2 015 208 1 986 376 28 832 6
Övriga aktier 425 240 425 240
Kassa och bank 288 527 288 527
Summa omsättningstillgångar 2 837 262 2 808 429
Summa tillgångar 7 582 745 7 638 961 -56 216
Eget kapital 7 223 739 7 277 377 -53 638 1,2,3,4,5,6
Avsättningar 168 825 171 403 -2 578 2
Långfristiga skulder 0 0
Kortfristiga skulder 190 182 190 182
Summa eget kapital och skulder 7 582 745 7 638 961 -56 216
1. Återförd goodwillavskrivning 4.111.
2. Justeringen avser pensioner enligt förmånsbestämd plan BR -4.554, RR 4.018.
3. Andel från intressebolag avseende ICA AB BR -100.780, RR -54.498.
4. Återförd goodwillavskrivning avseende intressebolag 11.622.
5. Rättelse av felaktiga pensionsavsättningar 2004, BR -1.975, RR 18.538.
Skillnader mellan IFRS och tidigare tillämpande redovisningsprinciper
Vid upprättande av denna halvårsrapport har värderingsreglerna enligt IFRS tillämpats.
Nedan redovisas de viktigaste principskillnaderna för Hakon Invests redovisning under 2004 och 2005.
Goodwill hänförliga till dotterföretag och intresseföretag
Goodwill redovisas i likhet med tidigare som en immateriell tillgång i balansräkningen. Enligt IFRS skrivs goodwill inte av men värdet prövas årligen för att fastställa eventuellt nedskrivningsbehov.
Värdet av goodwill prövas även med avseende på nedskrivningsbehov när händelser eller ändrade förutsättningar indikerar att det redovisade värdet eventuellt inte kommer att kunna återvinnas.
Goodwillvärdet har ej räknats om per den 1 januari 2004 utan redovisas i öppningsbalansen till värdet per den 31 december 2003.
Pensioner
Förmånsbestämda pensionsutfästelser har tidigare redovisats enligt tryggandelagen och Hakon Invest AB har följaktligen inte tillämpat Redovisningsrådets rekommendationer, RR29, ”ersättningar till anställda”. Koncernen har till största delen förmånsbestämda pensionsplaner. Enligt IAS 19 redovisas åtagandet för pensionsförmåner enligt förmånsbestämda planer separat för varje plan genom den så kallande ”PUCM-metoden” (Projected Unit Credit Method), varvid bl a framtida lönehöjningar beaktas.
Enligt IFRS har pensionsskulden omperiodiserats från år 2004 till ingående balans 2004.
Finansiella instrument
Aktieportföljen har tidigare redovisats enligt Bokföringsnämndens allmänna råd, vilket innebär värdering till det lägst av anskaffningsvärde och verkligt värde.
Enligt IAS 39 redovisas vissa finansiella tillgångar till verkligt värde. För Hakon Invest innebär det att aktieportföljen värderas till verkligt värde. Hakon Invest har valt att tillämpa värderingsreglerna enligt IAS 39 även vid omräkning av 2004 års siffror.
Enligt IAS 39 värderas samtliga placeringar till anskaffningsvärde då de första gången redovisas i balansräkningen. Anskaffningsvärdet motsvarar det verkliga värdet av den ersättning som lämnats inklusive kostnader som är hänförliga till förvärvet.
Efter det att en placering tagits upp i redovisningen första gången och klassificerats som innehav för handel eller som innehav disponibla för försäljning sker värderingen till verkligt värde. Vinster och förluster på placeringar som innehas för handel redovisas som intäkter resp kostnader. Vinster eller förluster på placeringar disponibla för försäljning redovisas som en separat del av eget kapital tills placeringen har sålts, betalning erhållits eller tillgången på något annat sätt avyttrats, eller när investeringen skrivs ner, då ackumulerad vinst eller förlust som tidigare redovisats i eget kapital förs om till resultaträkningen.
Hakon Invest AB har redovisat upp- och nedskrivningar på de innehav som finns I bolaget över resultaträkningen.
Övriga långfristiga placeringar som avses behållas till förfallodatum redovisas till upplupet
anskaffningsvärde varvid den effektiva räntan används vid beräkningen av värdet. Samtliga rabatter eller premier från förvärv fram till och med förfallodagen beaktas vid beräkningen. För placeringar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde redovisas vinster och förluster i resultaträkningen när
tillgången säljs eller skrivs ner.
Intressebolagsredovisning/rörelseförvärv
Andelar i intresseföretag redovisas som tidigare enligt kapitalandelsmetoden för bolag, i vilka Hakon Invest AB har ett betydande inflytande i. En preliminär omräkning har skett av intresseföretagets bokslut till IFRS och till skillnad från tidigare redovisas även koncernens andel av intresseföretagens redovisade skattekostnad under Andelar i intresseföretags resultat. Enligt tidigare princip ingick denna i koncernens skattekostnad.
Redovisning av förvärv enligt IFRS 3 innebär att immateriella tillgångar i större utsträckning än tidigare identifieras och värderas separat från goodwill. Övertagna sådana tillgångar samt andra övertagna tillgångar och skulder, liksom förpliktelser som kan leda till utbetalningar värderas vid
förvärvstidpunkten till verkligt värde. Samma värderingsmetod gäller vid förvärv av andelar i intresseföretag.
Under 2004 ökade Hakon Invest sitt ägande i ICA AB med 10%. Förvärvsanalysen för detta förvärv har justerats i enlighet med IFRS 3. Förvärvsanalysen har påverkats av den effekt som IFRS inneburit på identifierade nettotillgångar i ICA AB.
---
Hakon Invests definitioner av nyckeltal
Soliditet
Eget kapital inkl minoritet i procent av balansomslutningen
Avkastning på eget kapital
Nettoresultat, beräknat på rullande 12-månadersbasis, i procent av genomsnittligt eget kapital under samma period. I eget kapital ingår ej minoritetsandelar i dotterbolag.
Avkastning på sysselsatt kapital
Res efter finansnetto plus finansiella kostnader, beräknat på rullande 12-månadersbasis, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under samma period
Sysselsatt kapital
Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inkl uppskjutna (latenta) skatteskulder
Vinst per aktie
Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier
