Delårsrapport för Netrevelation AB (publ)

(1)

Delårsrapport för Netrevelation AB (publ)

1 januari – 31 mars 2009

• Omsättningen för första kvartalet uppgick till 25,8 (33,4) MSEK, en minskning med 23 % jämfört med samma period 2008.

• Rörelseresultatet före avskrivningar (Ebitda) uppgick under perioden till -1,4 MSEK jämfört med -0,7 MSEK för samma period föregående år.

• Resultat efter skatt uppgick till -2,0 (-1,3)* MSEK och resultat per aktie -0,01 (-0,01) kr

• Bruttomarginalen uppgick till 15,6 % (17,0 %).

• Kassaflödet för perioden uppgick till -2,4 MSEK (+4,0 MSEK)

• Avtal om försäljning av systemlicens till Taxi Stockholm

• Övergång till redovisning enligt IFRS från 1 januari 2009

*) Har påverkats av övergången till IFRS

Kontaktperson

VD, Anders Holst. Email: anders.holst@netrevelation.se

Netrevelation AB (publ) är ett affärssystemföretag specialiserat på transportlogistik inom reseindustrin.

Netrevelation förädlar traditionella taxiresor till reseprodukter som ger företag och organisationer ett kvalitetssäkrat, förenklat och mer kostnadseffektivt resande. Företaget etablerades 1991. Bland

(2)

VD´s kommentar

Januari – Mars 2009

Under första kvartalet minskade omsättningen med 23% jämfört med 2008, och uppgår till 113 MSEK på rullande 12 månader. Minskningen är huvudsakligen hänförligt till bortfall från tidigare stor kund.

Bruttomarginalen uppgick till 15,6% (17,0%) som en följd av kvartalets produktmix.

Rörelseresultatet (Ebitda) uppgick till -1,4 (- 0,7) MSEK och resultat efter skatt uppgick till -2,0 (- 1,3) MSEK.

Under kvartalet har vårt ramavtal med statliga myndigheter genererat en volym på 7,9 MSEK med Regeringskansliet, Sveriges Riksdag och Försvarsmakten som de största kunderna.

Arbetet med att implementera våra produkter och system hos Sveriges resebyråer har varit prioriterat under kvartalet, och de tekniska komplikationer som tidigare förhindrat en större utrullning är nu undanröjda.

Utvecklingen av en ny version av vårt kärnsystem, Netsys, är i en intensiv fas. Planerad leverans av systemet är under hösten 2009. En internationell licens till denna systemversion har sålts till ett företag som avser att sätta upp verksamhet i länder utanför Norden. Vid systemleverans tillförs Netrevelation 4 MSEK som delbetalning (ytterligare 5 MSEK inbetalas under 2010 / 2011).

Under kvartalet har vi också avtalat om en försäljning av systemlicens till Taxi Stockholm, vilket vid avtalsfullföljande beräknas inbringa 5 MSEK.

Vi har under kvartalet färdigställt byggnation och intrimmning av system för Taxi Welcome Service vid Stockholm C. Från 1 april är verksamheten i drift och genererar, i likhet med Taxi Welcome Service vid Göteborg C, intäkter till Netrevelation.

Vi har beslutat att ansöka om uppflyttning till First North’s nya Premiere segment, vilket ställer högre krav på bolagets informationsgivning samt förutsätter att redovisning sker i enlighet med IFRS. Med anledning av detta har vi från 1 januari övergått till att redovisa enligt IFRS.

(3)

Ekonomisk översikt - resultat och finansiell ställning Omsättning och resultat

Nettoomsättningen uppgick under första kvartalet till 24 701 (33 389) KSEK och omsättning inklusive övriga rörelseintäkter uppgick till 25 799 (33 397) KSEK. Av den totala

omsättningen svarar omsättning via Netsys för 87 % (66%) och den äldre produkten Företagstaxi för 13% (34%).

Omsättningen som rullande 12 månader per 31 mars var 112 605 KSEK.

Resultatet efter skatt uppgick första kvartalet till -2 039 (-1 346)* KSEK, en försämring med 693 KSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Den främsta anledningen till att resultatet för perioden som helhet har försämrats jämfört med föregående år är minskad omsättning i jämförelse med föregående period.

Rörelseresultatet före avskrivningar (Ebitda) uppgick under första kvartalet till – 1 405 KSEK jämfört med -656 KSEK föregående år.

Av rörelseresultatet utgör avskrivningar 534 (616)* KSEK och fördelas på övriga

immateriella tillgångar, 395 (422) KSEK som skrivs av på 5 år, samt hårdvara och inventarier 139 (194) KSEK som skrivs av på 3-5 år.

Bruttomarginal

Bruttomarginalen uppgick under första kvartalet till 15,6% (17,0 %).

Övriga rörelsekostnader

Övriga externa kostnader exklusive transportörersättningar och distributionskostnader uppgick under första kvartalet till 4 083 (4 030) KSEK. Kostnaderna motsvarar nivån för första kvartalet 2008.

(4)

Personal

Personalkostnaderna för första kvartalet uppgick till 2 286 KSEK jämfört med 2 300 KSEK för föregående år. Kostnaderna motsvarar samma nivå som för första kvartalet 2008.

Likviditet och finansiering

Likvida medel inklusive outnyttjade krediter uppgick per 31 mars till 2 075 (7 029) KSEK och kassalikviditeten var 99% (110%). Beviljad checkkredit (med reskontrasäkerhet) uppgick till 8 000 KSEK.

Koncernens soliditet var vid periodens utgång 29 % (per 2008-12-31 30 %) och räntebärande skulder uppgick till 7 692 (6 088) KSEK. Räntebärande skulder avser utnyttjad checkkredit.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick under perioden till -1 505 (-730) KSEK och efter förändring av rörelsekapital till -4 706 (2 738) KSEK.

Första kvartalets kassaflöde som helhet, inklusive kassflödet från finasierings- och investeringsverksamheten, blev under perioden -2 412 (3 999) KSEK.

Investeringar

Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar utgörs av dator- och kontors- utrustning och har under perioden uppgått till 0 (794) KSEK. Under första kvartalet har externa systemutvecklingskostnader aktiverats i balansräkningen med 937 (1 619) KSEK.

Uppgifter om moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 24 701 (33 389) KSEK och resultatet efter skatt till -2 775 (-2 081) KSEK.

Likvida medel inklusive outnyttjad kredit uppgick per 31 mars till 2 069 (7 022) KSEK.

(5)

Redovisningsprinciper

Övergång till International Financial Reporting Standard

Från och med 1 januari 2009 tillämpar Netrevelation AB International Financial Reporting Standards, IFRS ( tidigare IAS), i den form de antagits av den Europeiska Unionen (EU).

Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2.2 Redovisning för juridiska

personer. Innan övergången till IFRS upprättade Netrevelation AB koncernredovisning enligt bestämmelserna i Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00.

Delårsrapporten för perioden 1 januari-31 mars 2009 är den första finansiella rapport som upprättas enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 och Bokföringsnämdens allmänna råd om frivillig delårsrapportering (BFNAR 2007:1). Uppgifterna för jämförelseåret 2008 har omräknas enligt de nya principerna. För räkenskapsår före 2008 kommer någon justering ej att ske som är i enlighet med undantagsreglerna i IFRS 1, Förstagångstillämpning av internationella redovisningsstandarder.

IFRS 3 Rörelseförvärv är den standard som får störst påverkan på resultat och ställning vid övergången till IFRS. IFRS 3 tillåter inte årliga avskrivningar på goodwill, utan istället ska värdet av goodwill testas för nedskrivningar en gång per år samt vid indikation på att verkligt värde understiger redovisat värde. Detta är en förändring jämfört med Netrevelations tidigare redovisningsprinciper där goodwill skrivits av enligt plan. Eftersom avskrivningar av

goodwill inte görs enligt IFRS har koncernens avskrivningar av goodwill om 2 952 KSEK återförts i resultaträknigen för 2008

I nedanstående sammanställningar sammanfattas ovanstående effekter på resultat och eget kapital.

(6)

Koncernens resultaträkning Jan – Dec 2008

KSEK Tidigare

principer

Effekt vid övergång till IFRS

Enligt IFRS

Nettoomsättning 117 144 117 144

Övriga rörelseintäkter 3 057 3 057

120 201 120 201

Rörelsens kostnader

Övriga rörelsekostnader -114 057 -114 057

Personalkostnader -9 505 -9 505

Avskrivningar enligt plan på materiella och immateriella anläggningstillgångar

-5 774 2 952 -2 822

-129 336 -126 384

Rörelseresultat -9 135 -6 183

Finansnetto -410 -410

Resultat efter finansiella poster -9 545 -6 593

Skatt på periodens resultat -

Periodens resultat -9 545 2 952 -6 593

Koncernens resultaträkning Jan-Mars 2008

KSEK Tidigare

principer Effekt vid

övergång till IFRS Enligt IFRS

Nettoomsättning 33 389 33 389

Övriga rörelseintäkter 8 8

33 397 33 397

Övriga rörelsekostnader -31 753 -31 753

Personalkostnader -2 300 -2 300

Avskrivningar enligt plan på materiella och

immateriella anläggningstillgångar -1 354 738 -616

-35 407 -34 669

Rörelseresultat - 2010 -1 272

Finansnetto -74 -74

Resultat efter finansiella poster -2 084 -1 346

Periodens resultat -2 084 738 -1 346

Koncernens eget kapital

2008-01-01 2008-03-31 2008-12-31

Eget kapital enligt tidigare principer 24 096 22 012 14 551

Effekt av IFRS 3 738 2 952

Eget kapital enligt IFRS 24 096 22 750 17 503

(7)

Påverkan på kassaflödet

Kassaflödeanalysen har upprättats enligt indirekt metod och det omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Likvida medel omfattar kassa och tillgodohavande hos bank.

Det föreligger ingen skillnad mellan kassaflödeanalys enligt Netrevelations tidigare tillämpade redovisningsprinciper och kassaflödeanalys enligt IFRS.

Övriga väsentliga redovisningsprinciper

Som sagts ovan är det IFRS 3 Rörelseförvärv som fått störst påverkan på Netrevelations redovisning efter övergången till IFRS. Nedan följer en beskrivning av andra för

Netrevelation väsentliga redovisningsprinciper, som i sin tillämpning beträffande

nedskrivningsprövning och aktivering av utvecklingskostander innefattar de bedömningar och antaganden som är mest väsentliga för Netrevelations finansiella rapportering.

Nedskrivningsprövning av goodwill

Övergång till IFRS resulterar i en förändring av redovisningsprincipen för goodwill enligt IFRS 3.

Goodwill har en obestämd nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade nedskrivningar. Värdet av goodwill har testas per 2008-01-01 samt 2008- 12-31 enligt reglerna i IAS 36 Nedskrivningar och därvid har konstaterats att det inte föreligger något nedskrivningsbehov.

Den prövning som genomförts innebär att ett nyttjandevärde har fastställts genom att

prognostisera framtida förväntade kassaflöden före skatt och utifrån dessa beräkna nuvärdet i en s k diskonterad kassaflödesmodell. Den explicita prognosperioden omfattar 2 år, varefter kassaflödet har antagits oförändrat.

Aktivering av utvecklingskostnader

Utgifter för utveckling som är hänförbara till ett enskilt projekt aktiveras som immateriell tillgång i den omfattning som dessa utgifter förväntas generera framtida ekonomiska fördelar.

Utgifter som kan aktiveras är extern fakturerade utgifter. Övriga utvecklingsutgifter kostnadsförs i resultaträkningen då de uppkommer. Tidigare kostnadsförda

utvecklingskostnader balanseras inte som tillgång i senare period.

Utvecklingsutgifter som aktiveras skrivs av linjärt över den period de förväntade ekonomiska fördelarna beräknas komma bolaget till godo och från den tidpunkt när den immateriella tillgången börjar användas.

Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten skrivs av under en period av 5 år.

(8)

Kommande finansiell information

Utöver återkommande nyhetsbrev publiceras rapporter enligt nedan:

Kvartalsrapport Q2: 1 januari – 30 juni, måndagen den 10 augusti 2009.

Kvartalsrapport Q3: 1 januari – 30 september, måndagen den 9 november 2009.

Kvartalsrapport Q4: Bokslutskommuniké för helåret 2009, måndagen 8 februari 2010.

(9)

Rapport över totalresultat

KSEK Koncernen

Jan-Mar 2009 IFRS

Koncernen Jan-Mar 2008

IFRS*)

Koncernen Jan-Dec 2008

IFRS*) Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 24 701 33 389 117 144

Övriga rörelseintäkter 1 098 8 3 057

25 799 33 397 120 201

Övriga rörelsekostnader -24 918 -31 753 -114 057

Personalkostnader -2 286 -2 300 - 9 505

-534 -616 -2 822

-27 738 -34 669 -126 384

Rörelseresultat - 1 939 - 1 272 -6 183

Finansnetto -100 -74 -410

Resultat efter finansiella poster -2 039 -1 346 -6 593

Skatt på periodens resultat - - -

- Periodens resultat (tillika

totalresultat) ***)

-2 039 -1 346 -6 593

Resultat per aktie, kr -0,01 -0,01 -0,04

D:o efter full utspädning, kr -0,01 -0,01 -0,04

Genomsnittligt antal aktier, ** 147 372 594 147 372 594 147 372 594

*) Rapporten har omräknats efter övergång till IFRS

**) Anger genomsnittligt antal aktier såväl före som efter utspädning vid beräkning av resultat per aktier.

***) Hela resultatet tillkommer moderbolagets aktieägare

(10)

Rapport över finansiell ställning

2009-03-31 IFRS

Koncernen 2008-03-31

IFRS *)

Koncernen 2008-12-31 IFRS *) TILLGÅNGAR

Immateriella

anläggningstillgångar Balanserade utgifter för

utvecklingsarbeten 11 708 12 988 11 167

Goodwill 10 827 10 827 10 827

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier och installationer 1 236 2 912 2 606

Summa anläggningstillgångar 23 771 26 727 24 600

Omsättningstillgångar

Kortfristiga fordringar 27 659 43 951 23 384

Kassa och bank 1 767 4 489 4 179

Summa omsättningstillgångar 29 426 48 440 27 563

Summa tillgångar 53 197 75 167 52 163

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital

Aktiekapital 7368 7368 7368

Övrigt tillskjutet kapital 11 121 11 121 11 121

Balanserad resultat -986 5 607 5 607

Periodens resultat -2 039 -1 346 -6 593

Summa eget kapital 15 464 22 750 17 503

Skulder

Långfristiga skulder 7 692 6 088 5 693

Kortfristiga skulder 30 041 46 329 28 967

Summa skulder 37 733 52 417 34 660

Summa eget kapital och skulder 53 197 75 167 52 163

Ställda säkerheter 10 692 8 460 8 693

Ansvarsförbindelser - - -

*) Rapporten har omräknats efter övergången till IFRS

(11)

Rapport över kassaflöden

Jan-Mar 2009 IFRS

Koncernen Jan-Mar 2008

IFRS *)

Koncernen Jan-Dec 2008

IFRS *) Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster -2 039 -1 346 -6 593

Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet

534 616 2 822

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

-1 505 -730 -3 771

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet

Minskning/ökning (-) av kortfristiga fordringar

-4 275 741 21 308

Minskning (-)/ökning av kortfristiga skulder

1 074 2 727 -14 635

Kassaflödet från den löpande verksamheten

-4 706 2 738 2 902

Kassaflöde från

investeringsverksamheten

295 -2 413 -2 492

finansieringsverksamheten

1 999 3 674 3 279

Periodens kassaflöde -2 412 3999 3 689

Likvida medel vid periodens början 4 179 490 490

Likvida medel vid periodens slut 1 767 4 489 4 179

Disponibla medel vid periodens slut 2 075 7 029 6 486

(12)

Rapport över förändringar i eget kapital (koncernen)

KSEK 2009-03-31 2008-03-31*) 2008-12-31*)

Eget kapital vid periodens ingång 17 503 24 096 24 096

Återläggning av goodwill avskrivningar 738 2 952

Periodens nettoresultat -2 039 -2 084 -9 545

Eget kapital vid periodens utgång**) 15 464 22 750 17 503

**)Det förekommer ingen minoritetandel

Nyckeltal och data per aktie

Nyckeltal Jan-Mar 2009 Jan-Mar 2008**) Jan-Dec2008**) Jan-Dec 2007

Nettoomsättning, KSEK 24 701 33 389 117 144 120 012

Ebitda, KSEK -1 405 -656 -3 361 -984

Periodens resultat, KSEK -2 039 -1 346 -6 593 -5 285

Bruttomarginal, % 15,7 17,0 16,2 16,6

Balansomslutning, KSEK 53 197 75 167 52 163 70 112

Eget kapital, KSEK 15 464 22 750 17 503 24 096

Soliditet, % 29 30 34 34

Kassalikviditet, % 99 110 110 110

Medelantal anställda, st 11 10 9 9

Data per aktie

Resultat per aktie, kr * -0,01 -0,01 -0,04 -0,04

Eget kapital per aktie, kr 0,10 0,15 0,12 0,16

Börskurs, kr 0,28 0,49 0,20 0,48

Antal utestående aktier, * 147 372 594 147 372 594 147 372 594 147 372 594

* Avser såväl före som efter utspädning.

**) Nyckeltalen har omräknats efter övergången till IFRS

(13)

Moderbolagets resultaträkning

KSEK Moderbolaget

Jan-Mars 2009

Moderbolaget Jan-Mars

2008

Moderbolaget Jan-Dec 2008

Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 24 701 33 389 117 144

Övriga rörelseintäkter 1 098 9 3 057

25 799 33 397 120 201

Övriga rörelsekostnader -24 916 -31 750 -114 053

Personalkostnader -2 286 -2 300 - 9 505

-1 272 -1354 -5 774

-28 474 -35 404 -129 332

Rörelseresultat -2 675 -2 007 -9 131

-100 -74 -409

Resultat efter finansiella poster -2 775 -2 081 -9 540

-

Periodens resultat -2 775 -2 081 -9 540

(14)

Moderbolagets balansräkning

Jan-Mars 2009

2008

TILLGÅNGAR Immateriella

anläggningstillgångar Balanserade utgifter för

utvecklingsarbeten 11 708 12 988 11 167

Goodwill 7 137 10 089 7 875

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier och installationer 1 236 2 912 2 606

Finansiella anlägningstillgångar

Andelar i koncernföretag 1 360 1 360 1 360

Summa anläggningstillgångar 21 441 27 349 23 008

Kortfristiga fordringar 27 643 43 935 23 372

Kassa och bank 1 761 4 482 4 171

Summa omsättningstillgångar 29 404 48 417 27 543

Summa tillgångar 50 845 75 766 50 551

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital

Aktiekapital 7 368 7 368 7368

Bundna reserver 11 200 11 200 11 200

Fri fond -

Balanserad resultat -4 137 5 403 5 403

Periodens resultat -2 775 -2 081 -9 540

Summa eget kapital 11 656 21 890 14 431

Skulder

Långfristiga skulder 7 692 6 088 5 693

Kortfristiga skulder 31 497 47 788 30 427

Summa skulder 39 189 53 876 36 120

Summa eget kapital och skulder 50 845 75 766 50 551

Ställda säkerheter 10 692 8 460 8 693

Ansvarsförbindelser - - -

(15)

Moderbolagets kassaflödesanalys

Jan-Mars 2009

2008

Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster -2 775 -2 081 -9 540

Justeringar för poster som inte ingår i

kassaflödet 1 272 1 354 5 774

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

-1 503 -727 -3 766

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet

Minskning/ökning (-) av kortfristiga

fordringar -4 271 743 21 306

Minskning (-)/ökning av kortfristiga

skulder 1 070 2 722 -14 639

Kassaflödet från den löpande verksamheten

-4 704 2 738 2 901

investeringsverksamheten

295 -2 413 -2 492

finansieringsverksamheten

1 999 3 674 3 279

Periodens kassaflöde -2 410 3 999 3 688

Likvida medel vid periodens början 4 171 483 483

Likvida medel vid periodens slut 1 761 4 482 4 171

Disponibla medel vid periodens slut 2 069 7 022 6 478

Förändring av eget kapital, moderbolaget

KSEK 2009-03-31 2008-03-31 2008-12-31

Eget kapital vid periodens ingång 14 431 23 971 23 971

Periodens nettoresultat -2 775 -2 081 -9 540

Eget kapital vid periodens utgång 11 656 21 890 14 431

(16)

Definitioner

Ebitda Rörelseresultatet ökat med periodens avskrivningar

Bruttomarginal Resultat efter transportörersättningar och distributionskostnader i procent av omsättningen Vinstmarginal Rörelseresultat före skatt i procent av omsättningen

Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen

Resultat per aktie Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen

Genomsnittligt antal aktier Det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden.

Kassalikviditet Omsättningstillgångar inkl beviljade ej utnyttjade krediter i förhållande till kortfristiga skulder

Övriga rörelsekostnader Övriga rörelsekostnader består av transportörkostnader, distributionskostnader och övriga externa kostnader.

Helsingborg 2009-05-15

Styrelsen och verkställande direktören för Netrevelation AB (publ) avger Delårsrapport för januari-mars 2009.

(17)

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag ( delårsrapport ) för Netrevelation AB per 31 mars 2009 och den tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och

verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och BFNAR 2007:1. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit

identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och BFNAR 2007:1 samt för moderbolagets del i enlighet med BFNAR 2007:1.

Stockholm den 15 maj 2009 Ernst & Young AB

Erik Åström

Auktoriserad revisor