bokslutskommuniké intellecta sextonmånadersrapport 1 september december 2006, 16 månader

intellecta sextonmånadersrapport

1 september 2005–31 december 2006, 16 månader

1 september 2006–31 december 2006, 4 månader

- Rörelsens intäkter 147,7 (126,2) MSEK, en tillväxt på 17 procent - Ett kraftigt förbättrat rörelseresultat om 10,1 (1,0) MSEK

- Resultat efter skatt inklusive avyttrad verksamhet 18,3 (1,9) MSEK - Resultat per aktie 4,35 (0,45) SEK.

1 september 2005–31 december 2006, 16 månader

– Rörelsens intäkter uppgick till 527,9 (375,9 12 mån) MSEK – Rörelseresultat 16,3 (0 12 mån) MSEK

– Resultat efter finansnetto 14,6 (–1,3 12 mån) MSEK

– Resultat efter skatt 54,0 (–1,0 12 mån) MSEK, varav resultat från avyttrade verksamheter 41,9 (–2,6 12 mån ) MSEK

– Resultat per aktie 12,90 (–0,25 12 mån) SEK, varav resultat från avyttrade verksamheter 10,00 (–0,60 12 mån) SEK

– Bästa rörelseresultatet sedan 2000/2001

– Ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten 90,1 (3,6 12 mån) MSEK varav 76,2 (–0,5 12 mån) MSEK från avyttrad verksamhet.

– Intellecta återupptar utdelning och styrelsen föreslår en utdelning om 6,50 (–) SEK per aktie varav 5,25 SEK utgör extra utdelning

– Räkenskapsåret, som avslutats per den 31 december 2006, omfattar ett förlängt räkenskapsår om 16 månader

boksluts-

kommuniké

Renodlingen av koncernens verksam­

het mot kommunikation och publice­

ring har fortsatt under verksamhets­

året, som har präglats av ökade affärs­

volymer och god lönsamhet inom båda verksamhetsområdena.

intäkter och resultat

Jämförelsetalen för föregående år har omräknats och redovisas både för fyra månader och för sexton månader.

Tertialperioden 1 september 2006–31 december 2006, 4 månader Koncernens intäkter uppgick till 147,7 (126,2) MSEK, en ökning med 17 procent. Rörelseresultatet uppgick till 10,1 (1,0) MSEK och resultatet efter finansnetto till 9,8 (0,5) MSEK

Efterfrågan på koncernens tjänster är fortsatt god och Intellecta uppvisar en stark tillväxt med god lönsamhet

Den 1 oktober förvärvades 100 procent av aktierna i en ledande konsultbyrå inom strategi- och varumärkesrådgivning, Rewir AB, vilket stärkte Intellecta ytterligare inom rådgivningsverksamheten. Förvärvet har skapat en rad nya affärsmöjligheter för Intellecta och har bidragit positivt till den starka resultat- utvecklingen under perioden. Förvärvet av Rewir omfattar en mindre kon- tantdel, 41 381 Intellecta-aktier (ägda av Intellecta AB) och en resultatbase- rad del som löper över tre år räknad från tillträdesdagen.

Per den 1 november har den aviserade försäljningen av den egna fastigheten i Solna slutförts som ett led i att frigöra kapital för fortsatt utveckling och expansion av kärnaffärerna affärskommunikation och publicering. Köpe- skillingen uppgick till 40 MSEK och gav en reavinst på 19,2 MSEK varav upplösning av överavskrivningar har skett med 8,6 MSEK. Efter denna fastighetsförsäljning äger Intellecta inte längre några fastigheter.

1 september 2005–31 december 2006, sexton månader

Koncernens intäkter uppgick till 527,9 (375,9 12 mån, 502,2 16 mån) MSEK, en ökning med 5,1 procent jämfört med motsvarande period före- gående år. Rörelseresultatet från kvarvarande verksamheter uppgick till 16,3 (0 12 mån, 0,9 16 mån) MSEK och resultatet efter finansnetto till 14,6 (–1,3 12 mån, –0,8 16 mån) MSEK. Exklusive årets engångsposter om 7,1 MSEK, i samband med den förre koncernchefens avgång och före- gående års engångsposter för omstrukturering inom InfoLog, uppgick rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter till 23,4 (7,8 12 mån, 8,7 16 mån) MSEK och resultatet efter finansnetto till 21,7 (6,5 12 mån, 7,0 16 mån) MSEK. Resultatet från avyttrad verksamhet uppgick till 41,9 (–2,6 12 mån, –0,2 16 mån) MSEK, inklusive en reavinst om 36,7 MSEK.

Resultat per aktie uppgick till 12,15 (–0, 60 12 mån) SEK varav resultat från avyttrade verksamheter utgjordes av 10,00 (–0,60 12 mån) SEK.

Den starka resultatutvecklingen för koncernen är en följd av den fortsatta renodlingen av koncernens verksamhet mot kommunikation och publice- ring. De delar av verksamheten som inte gick bra, webb och digitaltryck- produktion, har genom omstruktureringsåtgärder i form av personalned- dragningar, anpassning av maskinparken och andra kostnadsbesparingar börjat lämna ett positivt bidrag till koncernens resultat under tertialet.

Samtidigt har affärsvolymerna ökat inom webb.

Som en del av renodlingen avyttrades Bröderna Ljungbergs Tryckeri AB (Ljungbergs) per 1 april och fastigheten i Solna per 1 november. Resultatet från Ljungbergs verksamhet under de sju månaderna som bolaget ägdes redovisas därför på raden ”Resultat från avyttrad verksamhet”.

Försäljningen av Ljungbergs och fastigheten har medfört att Intellecta har en positiv nettokassa vilket möjliggör offensiva investeringar inom kärn- affärerna kommunikation och publicering. Förvärv kan komma att ske inom områden som kompletterar befintlig verksamhet inom affärsområdena Communication och InfoLog.

verksamheten

Intellecta är en kommunikations- och publiceringskoncern med verksamhet i Sverige och Danmark. Affärsområdesstrukturen återspeglar indelningen av Intellectas kunderbjudande i Byråtjänster (Communication), Informa- tionslogistik (InfoLog) och Funktionsåtaganden (Operations). Funktionså- taganden (Operations) som erbjuder kunden att överlåta det fulla operativa ansvaret för en definierad funktion i kundens kommunikations- och/eller publiceringsprocess utgör numera en del av affärsområdet InfoLog. Utveck- lingen i Communication och InfoLog beskrivs nedan.

Communication

Nettoomsättningen uppgick till 192,8 (127,4 12 mån, 164,0 16 mån) MSEK, en tillväxt på 18 procent jämfört med motsvarande period förra året.

Rörelseresultatet uppgick till 16,7 (7,9 12 mån, 10,7 16 mån) MSEK med en rörelsemarginal om 8,7 (6,2 12 mån, 6,5 16 mån) procent. Affärsområdet som helhet har utvecklats mycket positivt under perioden. Det förvärvade bolaget, Rewir, har utvecklats mycket väl såväl vad avser affärsvolymer som lönsamhet. Affärsområdet i sin helhet visar på en stark tillväxt under en god lönsamhet. Den svenska delen vars verksamhet tidigare tyngdes av webb- byråprojekten visar nu en god lönsamhetsutveckling.

Den danska verksamheten, Bysted, visar på en fortsatt stark utveckling med ett mycket högt tryck inom alla verksamhetsgrenar, med både hög beläggning och aktiv försäljningsverksamhet. Intellecta Communication tillhandahåller breda och kompletta byråtjänsterbjudanden inom Branding, Design, IR-tjänster, PR-tjänster, Publishing, internkommunikation och webb-tjänster. Intellecta Communication är marknadsledande rådgivare och producent av årsredovisningsproduktioner.

Rörelsens intäkter, MSEK *

0 30 60 90 120 150

T3, 4 mån 4 3 2 1 4 3 2 1 4 3 2 1 4 3 2

1 0

90 180 270 360 450

02/03 03/04 04/05 05/06

Utfall per kvartal Rullande tolv månader

Utfall per kvartal, vänster axel Rullande tolv månader, höger axel

Nettoomsättning fördelad per affärsområde

37%

63%

34%

66%

2005/06 2004/05

InfoLog Communication

* Korrigering för avyttrade enheter har ej skett av tidigare perioder.

Avslutande period år 05/06 består av ett tertial sep-dec.

Förvärvet av Rewir stärker affärsområdets rådgivningsverksamhet ytterli- gare inom Research, Strategi och Design. Bland nya kunder där Rewir valdes till huvudbyrå noteras exempelvis Stadshuset, Liber och Folktand- vården. Bland Rewirs befintliga stora kunder med löpande uppdrag kan nämnas Ikea, NCC, SEB, Stockholms Stad och SLL.

InfoLog

Nettoomsättningen uppgick till 331,8 (246,2 12 mån, 330,6 16 mån) MSEK och rörelseresultatet till 12,5 (1,2 12 mån, 1,6 16 mån) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 3,8 (0,5 12 mån, 0,5 16 mån) procent. Rörelseresul- tatet för föregående år belastades med omstruktureringskostnader om 7,8 MSEK. Affärsområde InfoLog påverkades tidigare negativt av digitaltrycks- verksamheten när denna genererade förluster under perioden fram till augusti 2006. Nu visar den emellertid på en svagt positiv utveckling och beräknas gå med vinst fr o m 2007. För de mer högförädlade kunderbjudandena inom InfoLog är lönsamheten och tillväxten fortsatt god. I de fall där kunderna endast efterfrågar tryck som enskild produkt har efterfrågan ökat men pris- pressen är bestående.

Intellectas IT-baserade systemstöd CoreFlex utgör en central del i InfoLogs kunderbjudande i form av en effektiv produktion av marknadsinformation, till exempel produktkataloger. Bland nya kunduppdrag där CoreFlex utgör en viktig komponent kan nämnas Iggesund, Ahlsell och Atlas Copco.

Intellecta Finanstryck, som är den ledande svenska leverantören inom form- givning, tryck och distribution av aktiemarknadsprospekt, har haft en fort- satt gynnsam utveckling. Det strategiska samarbetsavtal som har ingåtts med IntraLinks, som är världsledande inom säkra digitala arbetsytor vid bland annat M&A-transaktioner, har börjat generera kunduppdrag. Avtalet innebär att Intellecta stärker erbjudandet till finans- och företagskunder på den svenska och skandinaviska marknaden. Bland nya kunduppdrag inom detta område kan exempelvis nämnas Swedish Match. Styrkan i InfoLogs breda kunderbjudande, i form av operativa byråtjänster, tryck, kvalificerade systemlösningar samt lager och distributionstjänster, märker vi genom att flera kunder utökat sitt engagemang och blivit helhetskunder. Samarbetet med Swedbank till följd av i april 2006 träffat avtal om funktionsåtagande som avser ansvar för bankens produktion, lagerhållning och distribution av tryckt material har utvecklats väl och intensifierats hösten 2006 i samband med bankens namnbyte. Under nästa år beräknas affärsvolymen till banken öka väsentligt. Verksamheten ”funktionsåtagande” utgör en strategisk sats- ning och utveckling inom affärsområdet InfoLog. Utvecklingen sker i enlig- het med den fastlagda strategin för afärsområdet InfoLog att vara en hel- täckande leverantör inom marknadskommunikation från operativa byrå- tjänster till grafisk produktion, kvalificerade systemlösningar samt lager- och distributionstjänster. Förutsättningarna för affärsområdets fortsatta tillväxt och positiva lönsamhetsutveckling bedöms som goda.

moderbolaget

Intäkterna uppgick till 44,7 (23,3 12 mån, 32,5 16 mån) MSEK och resul- tatet efter finansnetto till 58,4 (–6,8 12 mån, –5,4 16 mån) MSEK. Intäk- terna utgörs av till dotterbolagen fakturerade hyror och tjänster samt extern försäljning till kund. I resultatet ingår utdelningar från dotterbolagen med

35,9 (3,7 16 mån) MSEK, reavinst vid försäljning av dotterbolaget Ljung- bergs 26,1 MSEK, reavinst vid försäljning av fastigheten på 10,6 MSEK samt en avsättning om 7,1 MSEK för den förre koncernchefen. Som en del av uppgörelsen med denne har Intellecta i maj 2006 återköpt 25.000 köp- optioner utställda på B-aktier ägda av Intellecta. Återköpet av optionerna har inte medfört någon resultateffekt, men det egna kapitalet minskade med 0,3 MSEK. Resultatet efter finansnetto exklusive utdelningar, reavin- ster och avsättningar uppgick till –7,1 (–6,8, 12 mån, –9,0 16 mån) MSEK.

I resultatet ingår en reaförlust om 8,6 MSEK efter en intern överlåtelse av fastigheten i Solna till annat bolag inom koncernen. Reaförlusten har balan- serats upp med upplösning av ackumulerade överavskrivningar för fastighe- ten uppgående till motsvarande belopp om 8,6 MSEK. Likvida medel inkl.

kapitalplaceringar om 59,8 MSEK uppgick till 87,7 (17,1) MSEK varav out- nyttjad checkräkningskredit med 22,0 (17,1) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 13,7 (24,2) MSEK.

antal medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 312 (361 per den 31 augusti 2005). Per den 31 december 2006 uppgick antalet medarbetare till 321 (355 per den 31 december 2005) varav 41 i Danmark. Förändringen av antalet anställda hänför sig främst till försäljningen av ett dotterbolag, vilket inne- bar en minskning med 43 medarbetare, samt till förvärvet av Rewir som har tillfört 16 nya medarbetare.

investeringar

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 12,5 (30,2 12 mån) MSEK varav finansiell leasing utgjordes av 2,1 (6,9 12 mån) MSEK.

likvida medel och finansiell ställning

Jämförelsetalen för föregående år redovisas per 050831.

Koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 97,0 (30,2) MSEK, varav 22,0 (17,1) MSEK i outnyttjad checkräkningskredit.

Checkräkningskrediten uppgår totalt till 22,0 (22,0) MSEK. Den stärkta likviditeten hänför sig i första hand till köpeskillingarna för det avyttrade dotterbolaget Ljungbergs och för fastigheten. Av köpeskillingen har 59,8 MSEK placerats i räntebärande papper och resten av köpeskillingen har använts för amortering av checkräkningskrediten och externa lån. Koncer- nens räntebärande skulder var vid periodens slut 37,2 (53,2) MSEK, en minskning med 30 procent jämfört med föregående år. Nettot av ränte- bärande skulder minus räntebärande tillgångar uppgick per 061231 till

Rörelseresultat, MSEK *

-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20

T3, 4 mån 4 3 2 1 4 3 2 1 4 3 2 1 4 3 2

1 -40-30

-20-100 10 2030 40

02/03 03/04 04/05 05/06

Utfall per kvartal Rullande tolv månader

* Exkl jämförelsestörande poster. Korrigering för avyttrade enheter har ej skett av tidigare perioder. Avslutande period år 05/06 består av ett tertial sep-dec

pro pro

forma forma

4 mån 4 mån 16 mån 16 mån 12 mån sep-dec sep-dec sep-dec sep-aug sep-aug

MSEK 2006 2005 2005/06 2004/05 2004/05

Communication

Nettoomsättning ¹⁾ 60,1 36,6 192,8 164,0 127,4

Rörelseresultat 6,2 2,7 16,7 10,7 7,9

Rörelsemarginal, % 10,4 7,4 8,7 6,5 6,2

Antal anställda,

medelantal 89 83 89 83 83

InfoLog²⁾

Nettoomsättning ¹⁾ 91,5 84,5 331,8 330,6 246,2

Rörelseresultat 6,2 0,4 12,5 1,6 1,2

Rörelsemarginal, % 6,8 0,5 3,8 0,5 0,5

Rörelseresultat exkl

jämförelsestörande 6,2 0,4 12,5 9,4 9,0

Rörelsemarginal, % 6,8 0,5 3,8 2,8 3,6

Antal anställda,

medelantal 211 206 208 216 218

Nettoomsättning fördelad på geografiska marknader

Sverige 121,9 103,3 438,6 421,0 317,8

Danmark 29,6 18,2 86,0 74,3 56,1

1) Redovisas efter eliminering av koncernförsäljning

2) InfoLog redovisas exkl avyttrad verksamhet. Dotterbolaget Bröderna Ljungberg Tryckeri AB avyttrades 060331

Utfall per kvartal, vänster axel Rullande tolv månader, höger axel

en nettofordran om 37,9 MSEK jämfört med förra årets nettoskuld om 40,2 MSEK, en minskning av nettoskulden med 78,1 MSEK jämfört med förra året. Nettoskuldsättningsgraden har därmed minskat till att vara negativ, –0,24 ( 0,34). Räntebärande skulder inkluderar finansiell leasing om 23,5 (29,1) MSEK. Soliditeten uppgick per den 31 december till 50 (46) procent.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 90,1 (3,6) MSEK varav kassaflödet från avyttrad verksamhet svarade för 76,2 (–0,5) MSEK.

Koncernens justerade egna kapital uppgick till 160,1 (117,9) MSEK varav minoritetens andel utgjordes av – (4,0) MSEK. Koncernens eget kapital har påverkats av att kvarvarande minoritet i Bysted A/S om 25 procent anses vara skuld enligt IAS 39. Intellectas innehav av egna aktier av serie B minskade med anledning av förvärvet av Rewir med 41 381 st till 35 733 st.

utsikter för 2007

Inledningen på 2007 har utvecklats positivt. Intellecta bedömmer att det blir en fortsatt god marknad under 2007. Efter de omstruktureringsåtgärder som genomförts, inklusive återställande av lönsamheten inom digitaltryck- verksamheten, är Intellectakoncernen åter vinstgivande. Nu befinner vi oss i en tillväxtfas med ökande affärsvolymer samtidigt som bolaget har genom- fört strukturella förändringar vilka har syftat till att stärka Intellectas posi- tionering på marknaden och därmed skapa förutsättningar för en fortsatt positiv resultatutveckling. Sammantaget innebär detta att både omsättning och resultat kommer att öka jämfört med föregående år.

årsstämma

Ordinarie årsstämma avhålls den 7 maj 2007 kl. 16.00, Hotel Birger Jarl, Tulegatan 8, SMU gården, Stockholm.

utdelning

Styrelsens policy vad gäller utdelning är att 45–50 procent av koncernens resultat efter finansnetto och schablonskatt utdelas till aktieägarna om mot- svarande utdelningsbara medel finns i moderbolaget och koncernens konsoli- deringsbehov så tillåter. Styrelsen för Intellecta AB (publ) föreslår årsstäm- man att till aktieägarna dela ut 6:50 (–) SEK per aktie varav en extra utdel- ning utgörs av 5,25 SEK per aktie för räkenskapsåret 2005/06. Den totala utdelningen motsvarar 27,4 (–) MSEK.

årsredovisning och rapportering

Årsredovisningen för 2005/06 kommer att publiceras på bolagets hemsida under vecka 16 och en tryckt version distribueras under vecka 17. Årsredo- visningen kommer att finnas tillgänglig hos Intellecta AB fr o m v 17.

Datum för publicering av rapporter: 3-månadersrapport den 7 maj 2007, 6-månadersrapport den 28 augusti 2007, 9-månadersrapport den 31 oktober 2007 samt bokslutskommuniké den 21 februari 2008.

redovisningsprinciper

Från och med 1 september 2005 upprättar Intellecta koncernredovisningen i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS).

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting och Redovisningsrådets rekommendation RR 31 ”Delårsrappor- tering för koncerner”. Moderbolagets redovisning upprättas i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 32 ”Redovisning för juridiska personer”. De redovisningsprinciper, som tillämpats i den senaste årsredo- visningen, har förändrats till följd av tillämpningen av IAS-förordningen.

I enlighet med IAS-förordningen, som antogs av EU 2002, föreskrivs att börsnoterade företag inom den Europeiska Unionen från och med år 2005 skall tillämpa internationella redovisningsstandarder, IFRS, i sin koncern- redovisning. Enligt övergångsreglerna har jämförelseåret 2004/05 redovi- sats enligt de nya redovisningsprinciperna. För tidigare perioder har ingen omräkning skett. Effekterna av övergången till IFRS som redovisas i denna delårsrapport är preliminära och baserade på nu gällande IFRS och tolk- ningar därav. Dessa kan dock komma att ändras fram till årsredovisningen som avges för perioden 1 september 2005 till den 31 december 2006, med återföljande påverkan på rapporterade belopp.

Rörande redovisningen av finansiella instrument hade övergången till IFRS ingen påverkan på koncernens finansiella rapportering. Intellecta hade, efter försäljning av tidigare innehavda finansiella placeringar, endast kundford- ringar, leverantörsskulder och därmed jämförbara poster som kan klassificeras

som finansiella instrument. Inga derivat eller liknande finansiella instrument fanns inom koncernen. Intellecta har under året 05/06 införskaffat företags- certifikat som i balansräkningen redovisas som ett finansiellt instrument.

För värderingen av dessa instrument tillämpar Intellecta Redovisningsrådets rekommendation RR 32:06. Denna rekommendation möjliggör för företag, som inte behöver tillämpa IAS 39 med hänsyn till sambandet mellan redo- visning och beskattning, värderar finansiella instrument med utgångspunkt i anskaffningsvärdet enligt årsredovisningslagen. I balansräkningen har företagscertifikaten således redovisats till anskaffningsvärde med tillägg för upplupen ränta. Koncernens eget kapital har påverkats av att kvarvarande minoritet i Bysted A/S om 25 procent anses vara skuld enligt IAS 39. En- ligt det avtal som föreligger mellan minoritetsägare och Intellecta AB ges parterna rätt att genom option överlåta, respektive förvärva resterande antal aktier i Bysted A/S. Då det anses sannolikt att transaktionen kommer att genomföras redovisas ingen minoritet inom eget kapital. Beloppet redovisas istället som långfristig skuld. Förändringen mellan det belopp skulden tidi- gare värderats till och värdering per bokslutstillfälle innebär en justering mot goodwill. Effekten av omräkningen av resultatet för helåret 2004/05 redovisas under tabellerna ”Övergång till rapportering i enlighet med IFRS”.

För Intellectas del består omräkningen av återläggning av avskrivningar på goodwill och ändrad redovisning av minoritetsintresse. Liksom föregående år har bolaget inte erhållit någon information från Alecta som möjliggör redovisning av förmånsbestämd pensionsplan enligt IAS 19. ITP-planen redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Försäljningen av dotterbolaget Ljungbergs skedde under tredje kvartalet vilket innebär att resultatet från denna verksamhet samt försäljningen redovisas separat i resultaträkningen under rubriken Resultat från avyttrad verksamhet. Tillämpningen av IFRS 5 har ingen annan inverkan på tidigare finansiella rapporter än en ändring i presentationen av resultat och kassaflöden från avvecklade verksamheter.

Checkräkningskrediten redovisas fr o m 1 september 2005 som en kortfristig skuld istället för som en långfristig.

Stockholm den 21 februari 2007 Intellecta AB (publ)

Richard Ohlson koncernchef

granskningsrapport

Översiktlig granskning av rapporten för Intellecta AB (publ) för perioden 1 september 2005 till 31 december 2006. Det är företagsledningen som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översikt- liga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för över- siktlig granskning SÖG 2410. Översiktlig granskning av finansiell delårsin- formation utförd av företagets valda revisor, som är utgiven av FAR. En över- siktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder.

En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige, RS, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.

Stockholm den 15 februari 2007

Magnus Brändström Wilhelm Geijer Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Resultaträkning för koncernen

Pro forma Pro forma Pro forma

4 mån 4 mån 16 mån⁴⁾ 16 mån 12 mån 12 mån⁴⁾

Sep–dec Sep–dec Sep–dec Sep–dec Jan–dec Sep–aug

Belopp i KSEK 2006 2005 2005/06 2004/05 2006 2004/05

Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 151 506 121 464 524 604 495 347 403 140 373 883

Förändring av lager av produkter i arbete –3 908 4 527 2 296 4 622 –2 231 95

Övriga rörelseintäkter 109 247 973 2 197 726 1 950

Summa rörelsens intäkter 147 707 126 238 527 873 502 160 401 635 375 928

Rörelsens kostnader

Råvaror och förnödenheter –41 571 –38 643 –158 580 –161 305 –119 937 –122 662

Övriga externa kostnader –20 864 –17 880 –72 090 –71 306 –54 210 –53 426

Personalkostnader –70 156 –63 183 –258 766 –245 878 –195 583 –182 695

Avskrivningar ¹⁾ –4 756 –5 630 –21 770 –21 970 –16 140 –16 340

Övriga rörelsekostnader –254 86 –364 –764 –450 –850

Summa rörelsens kostnader ²⁾ –137 601 –125 250 –511 570 –501 223 –386 320 –375 973

Rörelseresultat 10 106 988 16 303 943 15 315 –45

Ränta och liknande resultatposter –325 –516 –1 718 –1 758 –1 202 –1 242

Resultat efter finansiella poster 9 781 472 14 585 –815 14 113 –1 287

Skatt på årets resultat ⁴⁾ –2 050 –966 –2 485 1 915 –1 519 2 881

Resultat från kvarvarande verksamheter 7 731 –494 12 100 1 100 12 594 1 594

Resultat från avyttrad verksamhet ³⁾ 10 604 2 389 41 884 –168 39 495 –2 557

Resultat ⁵⁾ 18 335 1 895 53 984 932 52 089 –963

Resultat per aktie, se rapportens sista sida

1) Varav intäktsförd negativ goodwill – – – 435 – 435

2) Inkluderar engångsposter MSEK – – –7,1 –7,8 –7,1 –7,8

3) Inkluderar engångsposter MSEK 10,6 – 36,7 –6,5 36,7 –6,5

4) Innevarande räkenskapsår är förlängt med 4 månader och omfattar perioden 1 september 2005 till 31 december 2006. Föregående räkenskapsår avslutades per 31 augusti 2005

5) Klassificering av minoritetens andel är ändrad. V.g. se not 2 under Balansräkning.

Balansräkning för koncernen

Pro forma

Belopp i KSEK 2006-12-31 2005-12-31 2005-08-31

Tillgångar

Immateriella anläggningstillgångar ¹⁾ 73 975 69 783 69 356

Materiella anläggningstillgångar 40 691 88 993 94 114

Finansiella anläggningstillgångar 10 027 10 559 9 352

Summa anläggningstillgångar 124 693 169 335 172 822

Varulager 20 497 19 860 13 687

Kundfordringar och andra fordringar 98 948 73 893 59 192

Finansiella instrument som hålles till förfall 59 815 – –

Likvida medel 15 203 9 459 13 059

Summa omsättningstillgångar 194 463 103 212 85 938

Summa tillgångar 319 156 272 547 258 760

Eget kapital och skulder

Eget kapital ²⁾ 160 086 115 072 113 857

Avsättningar 13 905 21 190 21 718

Långfristiga skulder 36 864 45 650 48 431

Kortfristiga skulder 108 301 90 635 74 754

Summa eget kapital och skulder ³⁾ 319 156 272 547 258 760

1) Varav goodwill, MSEK 69,1 69,4 69,4

2) Enligt det avtal som föreligger mellan minoritetsägare och Intellecta AB ges parterna rätt att genom option överlåta, respektive förvärva, resterande antal aktier i Bysted A/S. Då det anses sannolikt att transaktionen kommer att genomföras redovisas ingen minoritet inom eget kapital. Beloppet redovisas istället som långfristig skuld, se vidare redovisningsprinciper.

3) Varav räntebärande skulder, MSEK 37,2 53,0 53,2

Nyckeltal

Pro forma

16 mån 16 mån 12 mån

Sep–dec Sep-dec Sep-aug

2005/06 2004/05 2004/05

Rörelsemarginal, % 3,1 0,2 neg

Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 16,8 37,1 33,5

Disponibla likvida medel, MSEK ¹⁾ 97,0 24,5 30,2

Soliditet % 50 42 46

Skuldsättningsgrad, ggr ²⁾ –0,24 0,38 0,34

Räntabilitet på sysselsatt kapital % ³⁾ 30,1 u s neg

Räntabilitet på eget kapital % ³⁾ 37,9 u s neg

Medelantal anställda 312 316 318

Rörelsemarginal och Medelantal anställda avser kvarvarande verksamheter

1) Disponibla likvida medel inkluderar outnyttjad checkräkningskredit och kortfristiga placeringar.

2) Vid beräkning av skuldsättningsgrad används nettoskuldsättning, räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.

3) Räntabiliteten har beräknats på resultatet för den senaste 12-månadersperioden. Räntabiliteten har beräknats på resultat inklusive avyttrad verksamhet.

Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen

16 mån 12 mån 12 mån

Belopp i KSEK 2005/06 2006 2004/05

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat efter finansiella poster 14 585 14 113 –1 287

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 18 745 15 081 15 289

33 330 29 194 14 002

Betald skatt –2 992 –3 154 –5 114 Kassaflöde från avyttrad verksamhet 76 206 73 129 –455

Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 106 544 99 169 8 433

Förändring av rörelsekapital –16 395 –7 949 –4 860

Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 90 149 91 220 3 573

Kassaflöde från investeringsverksamheten ¹⁾ –71 906 –69 486 –6 428

Kassaflöde från finansieringsverksamheten –13 781 –13 672 14 736

Årets kassaflöde 4 462 8 062 11 881

Likvida medel i avyttrad verksamhet –2 318 –2 318 –12

Likvida medel vid årets början 13 059 9 459 1 190

Likvida medel vid periodens slut 15 203 15 203 13 059

1) Per den 1 november förvärvades 100% av bolaget Rewir. Tillgångar till ett värde av 9,8 MSEK erhölls och skulder på 6,6 MSEK övertogs. Av tillgångarna har 1,2 MSEK hänförts till immateriell anläggningstillgång, i form av namnet Rewir och bolagets kundstock. Då betalning erlades med av Intellecta AB ägda egna aktier till ett värde av 1,6 MSEK och likvida medel i bolaget översteg köpeskillingens kontantdel har förvärvet ännu inte inneburit någon negativ effekt på koncerens kassaflöde. Slutlig köpeskilling är beroende av bolagets framtida resultat.

Förändring av koncernens eget kapital

Belopp i KSEK 2006-12-31 2005-12-31 2005-08-31

Ingående eget kapital 108 981 108 981 116 122

Justering till IFRS regler ¹⁾ 8 875 8 875

Option att förvärva minoritetens andel ²⁾ –3 999 –3 999

Ingående eget kapital enligt IFRS regler 113 857 113 857 116 122

Effekt av övergång till RR29/IAS19 – – 171

Premie för teckningsoptioner –250 – –

Utnyttjande av återköpta aktier 1 600 – –

Minoritetsandel i förvärvat bolag – – 2 528

Icke eliminerat EK i sålt dotterbolag –5 384 – –

Utdelning till minoritet i dotterbolag –3 057 –1 248 –

Option att förvärva minoritetens andel ²⁾ –39 566 –3 999

Omräkningsdifferens –625 2 –2

Periodens resultat 53 984 1 895 –963

Summa eget kapital 160 086 115 072 113 857

1) Avser återläggning av avskrivningar på goodwill och ändrad redovisning av minoritetsintresse.

Se vidare avsnittet Övergång till rapportering i enlighet med IFRS

2) Se not 2 under Balansräkning

Intellecta AB (publ), org.nr 556056-5151,

Birger Jarlsgatan 57 B, Box 19063, 104 32 Stockholm, Tel: +46 8 506 286 00. Fax: +46 8 506 287 00,

e-mail: info@intellecta.se. www.intellecta.se Data per aktie

Pro forma Pro forma Pro forma

Sep-dec Sep-dec Sep-dec Sep-dec Jan–dec Sep–aug

Belopp i SEK 2006 2005 2005/06 2004/05 2006 2004/05

Resultat per aktie före utspädning 4,35 0,45 12,90 0,20 12,40 –0,25

varav i kvarvarande verksamheter 1,85 –0,10 2,90 0,25 3,00 0,35

varav i avyttrad verksamhet 2,50 0,55 10,00 –0,05 9,40 –0,60

Resultat per aktie efter utspädning ¹⁾ 4,35 0,45 12,85 0,20 12,40 –0,25

varav i kvarvarande verksamheter 1,85 –0,10 2,90 0,25 3,00 0,35

varav i avyttrad verksamhet 2,50 0,55 9,95 –0,05 9,40 –0,60

Eget kapital per aktie före utspädning 38,00 27,50 38,20 27,50 38,20 27,25

Eget kapital per aktie efter utspädning 37,85 27,40 38,05 27,40 38,05 27,15

Antal aktier vid periodens slut 4 258 199 4 258 199 4 258 199 4 258 199 4 258 199 4 258 199

Antal aktier, genomsnitt exkl. återköpta egna aktier 4 212 121 4 181 085 4 188 844 4 181 085 4 191 430 4 181 085

Balansdagens kurs 47 42 47 42 47 42

1) Utspädningseffekten avser ett program med 16,000 köpoptioner utsällda på, av Intellecta AB, återköpta aktier.

Intäkter och resultat för koncernen, kvartalsfördelat

2005/06 2004/05 2003/04

MSEK kv 1 kv 2 kv 3 kv4 tert 3³⁾ kv 1 kv 2 kv 3 kv4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4

Rörelsens intäkter 104,4 103,1 124,1 70,0 147,7 549,3 101,2 97,3 132,6 81,5 412,6 84,3 80,4 109,4 72,2 346,3 Rörelseresultat ^{1) 2)} 3,9 2,8 16,8 –5,3 10,1 28,3 1,4 –1,0 16,0 –5,3 11,1 0,2 –4,7 9,6 –4,0 1,1 Finansiella poster ¹⁾ –0,1 –0,6 –0,5 –0,1 –0,4 –1,7 –0,5 –0,5 0,1 –0,4 –1,3 –0,4 –0,4 –0,3 –0,6 –1,7 Resultat efter

finansiella poster ¹⁾ 3,8 2,2 16,3 –5,4 9,7 26,6 0,9 –1,5 16,1 –5,7 9,8 –0,2 –5,1 9,3 –4,6 –0,6 Jämförelsestörande poster – – 18,9 0,1 10,6 29,6 –0,6 –14,6 – 0,9 –14,3 – – – 2,9 2,9 Resultat efter finansiella

poster inkl jämförelse-

störande poster 3,8 2,2 35,2 –5,3 20,3 56,2 0,3 –16,1 16,1 –4,8 –4,5 –0,2 –5,1 9,3 –1,7 2,3

1) exklusive jämförelse- störande poster

2) varav avskrivn koncern-

goodwill – – – – – – – – – – – –1,1 –1,1 –1,1 –1,1 –4,4

3) Innevarande räkenskapsår är förlängt med 4 månader och omfattar perioden 1 september 2005 till 31 december 2006. Räkenskapsårets sista rapportperiod omfattar därför 4 månader.

Intäkter och resultat för koncernen, kvartalsfördelat Exklusive avyttrad verksamhet

2005/06 2004/05

MSEK kv 1 kv 2 kv 3 kv4 tert 3²⁾ kv 1 kv 2 kv 3 kv4

Rörelsens intäkter 95,1 94,3 120,8 70,0 147,7 527,9 90,5 89,7 122,5 73,2 375,9 Rörelseresultat ¹⁾ 1,5 1,3 15,8 –5,3 10,1 23,4 0,9 0,5 13,7 –7,3 7,8 Finansiella poster –0,1 –0,6 –0,5 –0,1 –0,4 –1,7 –0,5 –0,5 0,1 –0,4 –1,3 Resultat efter finansiella

poster ¹⁾ 1,4 0,7 15,3 –5,4 9,7 21,7 0,4 0,0 13,8 –7,7 6,5

Resultat från avyttrad

verksamhet 2,4 1,5 27,0 0,1 10,6 41,6 0,3 –9,3 2,3 3,5 –3,2

Jämförelsestörande poster – – –7,1 – – –7,1 –0,4 –6,8 – –0,6 –7,8 Resultat efter finansiella

poster inkl jämförelse-

störande poster 3,8 2,2 35,2 –5,3 20,3 56,2 0,3 –16,1 16,1 –4,8 –4,5

1)exklusive jämförelsestörande poster i kvarvarande verksamhet

2) Innevarande räkenskapsår är förlängt med 4 månader och omfattar perioden 1 september 2005 till 31 december 2006. Räkenskapsårets sista rapportperiod omfattar därför 4 månader.

Balansräkning för koncernen justerad till IFRS

Rap 04/05 Justering IFRS 04/05

Belopp i KSEK 05-08-31 enl IFRS 05-08-31

Tillgångar

Immateriella anläggningstillgångar ¹⁾ 61 139 4 876 66 015

Materiella anläggningstillgångar 94 114 94 114

Finansiella anläggningstillgångar 9 352 9 352

Summa anläggningstillgångar 164 605 4 876 169 481

Varulager 13 687 13 687

Kortfristiga fordringar 59 192 59 192

Kassa och bank 13 059 13 059

Summa omsättningstillgångar 85 938 0 85 938

Summa tillgångar 250 543 4 876 255 419

Eget kapital och skulder

Kapital och reserver som kan hänföras till moderbolagets aktieägare

Aktiekapital 6 387

Övrigt tillskjutet kapital 59 026

Balanserad vinst 4 876 48 444

Bundet eget kapital 110 245 –

Fritt eget kapital –1 264 – –

108 981 4 876 113 857

Minoritetsintresse 3 999 3 999

Summa eget kapital 108 981 8 875 117 856

Minoritetsintresse 3 999 –3 999 –

Avsättningar 21 718 21 718

Långfristiga skulder 41 091 41 091

Kortfristiga skulder 74 754 74 754

Summa eget kapital och skulder 250 543 4 876 255 419

1) Varav goodwill, MSEK 61,1 66,0

Balansräkning vid övergång till IFRS 1 september 2004

Balansräkning vid övergången till IFRS, den 1 september 2004, överensstämmer i sin helhet med balansräkningen per 31 augusti 2004.

Minoritetsintresse om 2,528 KSEK uppkom vid företagsförvärv den 1 oktober 2004.

övergång till rapportering i enlighet med ifrs

Resultaträkning för koncernen justerad till IFRS

Rap 04/05 IFRS 04/05

Sep-aug Justering Sep-aug

Belopp i KSEK 2004/05 enl IFRS 2004/05

Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 410 458 410 458

Förändring av lager av produkter i arbete 180 180

Övriga rörelseintäkter 1 970 1 970

Summa rörelsens intäkter 412 608 0 412 608

Rörelsens kostnader

Råvaror och förnödenheter –132 596 –132 596

Övriga externa kostnader –60 277 –60 277

Personalkostnader –200 855 –200 855

Avskrivningar –23 618 4 876 –18 742

Övriga rörelsekostnader –3 395 –3 395

Summa rörelsens kostnader –420 741 4 876 –415 865

Rörelseresultat –8 133 4 876 –3 257

Ränta och liknande resultatposter –1 244 –1 244

Resultat efter finansiella poster –9 377 4 876 –4 501

Skatt på årets resultat 3 538 3 538

Minoritetens andel av årets resultat –1 471 1 471 –

Resultat –7 310 6 347 –963

varav minoritetens andel 1 471 1 471

varav aktieägarnas andel 4 876 –2 434

Goodwillavskrivning ingår med –4 712 4 876 164

varav koncerngoodwill –4 876 4 876 –

varav intäktsförd negativ goodwill 435 435

Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹⁾ –1,75 1,15 –0,60

1) Resultat per aktie är beräknad på aktieägarnas andel av periodens resultat