kommunal borgen som säkerhet för räntesänkningar
Kommunstyrelsens arbetsutskotts förslag till kommunstyrelsen (beslutas av kommunfullmäktige)
1 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige att höja borgensramen för Falköpings Hyresbostäder AB från 500 miljoner kronor till 700 miljoner kronor.
2 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta att såsom för egen skuld ingå borgen för Falköpings Hyresbostäder AB låneförpliktelser upp till den beslutade låneramen om 700 miljoner kronor jämte därpå löpande ränta och kostnader. Det totala högsta lånebeloppet ska beräknas på skuldebrevens respektive aktuella lånebelopp.
3 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta att såsom för egen skuld ingå borgen även för derivattransaktionen, när Falköpings Hyresbostäder AB upptar lån till rörlig ränta och samtidigt upptar en derivattransaktion. Borgensteckning för derivattransaktioner gäller enbart för enkla ränteswappar där det inte finns några optionsinslag inblandade.
Säkringsredovisning enligt regelverk K3 ska finnas med som bilaga till borgensbeslutet.
4 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta att borgen för derivatatransaktionen inte ska räknas in i den beslutade låneramen.
5 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige att bemyndiga kommunstyrelsen att besluta om borgen för finansiering av ny- och ombyggnad av Falköpings Hyresbostäder AB:s fastighetsbestånd inom den beviljade ramen.
Bakgrund
Kommunfullmäktige beslutade den 13 augusti 2010, § 82, att höja den beviljade borgensramen för Falköpings Hyresbostäder AB från 400 miljoner kronor till 500 miljoner kronor. Detta beslut behöver ändras då Falköpings Hyresbostäder AB har beslutat om investeringar för åren 2016–2017 som behöver lånefinansieras med 120 miljoner kronor.
Falköpings Hyresbostäder AB har per den 31 december 2015 skulder till kreditinstitut på 466 miljoner kronor, varav 402 miljoner kronor med kommunal borgen som säkerhet. Resterande lån om 64 miljoner kronor finansieras med pantbrev i fastigheter som säkerhet. Bolaget omsätter
Kommunstyrelsens arbetsutskott
Sammanträdesdatum 2016-01-20
Justerarnas signaturer Protokollsutdraget bestyrks
krediterna löpande och har också framöver behov av ny finansiering för upprustning, energieffektivisering, förvärv och nybyggnation.
Falköpings Hyresbostäder AB upptar idag främst lån med kommunal borgen till rörlig ränta och samtidigt förekommer det att en derivattransaktion kopplas till lånet. Derivatinstrument är ett samlingsnamn på en form av värdepapper. Kännetecknande för finansiella derivat är att de är kopplade till händelser vid en viss tidsperiod i framtiden. Värdet på derivatinstrument är kopplat till värdet på en underliggande tillgång, i detta fallet räntor.
Falköpings kommun har idag inget borgensåtagande för derivata
transaktioner som är kopplade till bolagets lån. Däremot ingår i befintliga borgensåtagandet gentemot bolaget ränteskillnadsersättning på lån med fast räntebindningstid. Ett derivatainstrument med kommunal borgen i jämförelse med ett fast lån med kommunal borgen innebär ingen skillnad i ekonomiskt åtagande.
Vid upplåning finns det ett antal instrument som kan användas för att öka flexibiliteten i låneportföljen. Ett sådant instrument är enkel ränte-swap där betalningsströmmar och räntebetalningar byts från rörlig till fast ränta.
Falköpings Hyresbostäder AB önskar kommunal borgen även för derivat-transaktionen när bolaget upptar lån till rörlig ränta och samtidigt upptar en derivattransaktion.
Kommunledningsförvaltningens bedömning
Enligt Falköpings Hyresbostäder AB:s skrivelse till kommunfullmäktige i Falköpings kommun, uppgår det beräknade marknadsvärdet på bolagets fastighetsbestånd till 1 030 miljoner kronor. Den totala låneskulden för fastighetsbeståndet per den 31 december 2015 är 466 miljoner kronor. Med bakgrund av detta innebär höjningen av låneramen till 700 miljoner kronor, för att finansiera nyförvärv och upprustning av befintligt fastighetsbestånd, ingen eller mycket låg risk.
Derivatinstrument i form av enkel ränte-swap innebär inte någon ökad riskexponering.
Falköpings Hyresbostäder AB:s framställan om förändrat bemyndigande så att kommunstyrelsens beslut inte ska behövas för tecknande av borgen inom den av kommunfullmäktige beslutade ramen har lämnats oförändrad. En sådan förändring skulle innebära att det behövs ett kommunfullmäktigebeslut istället, vilket inte underlättar processen.
Tjänsteutlåtandet, daterat den 29 december 2015, har utarbetats av ekonomichef Karin Johansson.
Paragrafen skickas till Kommunstyrelsen
Ekonomiavdelningen
Karin Johansson Ekonomichef 0515-88 50 77 karin.b.johansson@falkoping.se Falköpings kommun S:t Sigfridsgatan 9 521 81 Falköping Telefon 0515-88 50 00
kommunen@falkoping.se www.falkoping.se Bankgiro 991-2478 Plusgiro 3 21 38-0 Org nr 212000-1744 2015-12-29
KS 2015/00647 045
Kommunstyrelsen
Framställan från Falköpings Hyresbostäder AB om utökad borgensram, förändrat bemyndigande och kommunal borgen som säkerhet för räntesänkningar
Förslag till beslut
1 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige att höja borgensramen för Falköpings Hyresbostäder AB från 500 miljoner kronor till 700 miljoner kronor.
2 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta att såsom för egen skuld ingå borgen för Falköpings Hyresbostäder AB låneförpliktelser upp till den beslutade låneramen om 700 miljoner kronor jämte därpå löpande ränta och kostnader. Det totala högsta lånebeloppet ska beräknas på skuldebrevens respektive aktuella lånebelopp.
3 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta att såsom för egen skuld ingå borgen även för derivattransaktionen, när Falköpings
Hyresbostäder AB upptar lån till rörlig ränta och samtidigt upptar en derivattransaktion. Borgensteckning för derivattransaktioner gäller enbart för enkla ränteswappar där det inte finns några optionsinslag inblandade.
Säkringsredovisning enligt regelverk K3 ska finnas med som bilaga till borgensbeslutet.
4 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta att borgen för derivatatransaktionen inte ska räknas in i den beslutade låneramen.
5 Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige att bemyndiga kommunstyrelsen att besluta om borgen för finansiering av ny- och ombyggnad av Falköpings Hyresbostäder AB:s fastighetsbestånd inom den beviljade ramen.
Bakgrund
Kommunfullmäktige beslutade den 13 augusti 2010, § 82, att höja den beviljade borgensramen för Falköpings Hyresbostäder AB från 400 miljoner kronor till 500 miljoner kronor. Detta beslut behöver ändras då Falköpings Hyresbostäder AB har beslutat om investeringar för åren 2016–2017 som behöver lånefinansieras med 120 miljoner kronor.
Falköpings Hyresbostäder AB har per den 31 december 2015 skulder till kreditinstitut på 466 miljoner kronor, varav 402 miljoner kronor med kommunal borgen som säkerhet. Resterande lån om 64 miljoner kronor finansieras med pantbrev i fastigheter som säkerhet. Bolaget omsätter krediterna löpande och har också framöver behov av ny finansiering för upprustning, energieffektivisering, förvärv och nybyggnation.
Falköpings Hyresbostäder AB upptar idag främst lån med kommunal borgen till rörlig ränta och samtidigt förekommer det att en derivattransaktion kopplas till lånet. Derivatinstrument är ett samlingsnamn på en form av värdepapper. Kännetecknande för finansiella derivat är att de är kopplade till händelser vid en viss tidsperiod i framtiden. Värdet på derivatinstrument är kopplat till värdet på en underliggande tillgång, i detta fallet räntor.
Falköpings kommun har idag inget borgensåtagande för derivata
transaktioner som är kopplade till bolagets lån. Däremot ingår i befintliga borgensåtagandet gentemot bolaget ränteskillnadsersättning på lån med fast räntebindningstid. Ett derivatainstrument med kommunal borgen i jämförelse med ett fast lån med kommunal borgen innebär ingen skillnad i ekonomiskt åtagande.
Vid upplåning finns det ett antal instrument som kan användas för att öka flexibiliteten i låneportföljen. Ett sådant instrument är enkel ränte-swap där betalningsströmmar och räntebetalningar byts från rörlig till fast ränta.
Falköpings Hyresbostäder AB önskar kommunal borgen även för derivattransaktionen när bolaget upptar lån till rörlig ränta och samtidigt upptar en derivattransaktion.
Kommunledningsförvaltningens bedömning
Enligt Falköpings Hyresbostäder AB:s skrivelse till kommunfullmäktige i Falköpings kommun, uppgår det beräknade marknadsvärdet på bolagets fastighetsbestånd till 1 030 miljoner kronor. Den totala låneskulden för fastighetsbeståndet per den 31 december 2015 är 466 miljoner kronor. Med bakgrund av detta innebär höjningen av låneramen till 700 miljoner kronor, för att finansiera nyförvärv och upprustning av befintligt fastighetsbestånd, ingen eller mycket låg risk.
Derivatinstrument i form av enkel ränte-swap innebär inte någon ökad riskexponering.
Falköpings Hyresbostäder AB:s framställan om förändrat bemyndigande så att kommunstyrelsens beslut inte ska behövas för tecknande av borgen inom den av kommunfullmäktige beslutade ramen har lämnats oförändrad. En sådan förändring skulle innebära att det behövs ett kommunfullmäktigebeslut istället, vilket inte underlättar processen.
Karin Johansson Ekonomichef
J U
eT
h y r e s b o s t ä d e r nJTLr1 FALKÖPING2015 -1 2- 2 1
Diarienr Planbet
Kal köping 2015-12-09
Till kommunfullmäktige i Falköpings kommun
Falköpings Hyresbostäder AB kommer per 2015-12-31 att ha skulder till kreditinstitut uppgående till 466 mkr varav 402 mkr har kommunal borgen som säkerhet och resterande 64 mkr finansieras med pantbrev i fastigheter som säkerhet. Beräknat marknadsvärde på fastighetsbeståndet uppgår till 1 030 mkr. Bolaget omsätter krediterna löpande och har också framöver behov av ny finansiering för upprustning, energieffektiviseringsprojekt, förvärv och nybyggnation. För att underlätta hanteringen av tecknande av borgen från Falköpings kommun vid omsättning och nyupplåning gör Falköpings Hyresbostäder AB framställningar enligt nedan.
Framställan om utökad borgensram
Gällande beslut avseende kommunal borgen framgår av § 82 i kommunfullmäktiges
protokoll 2010-08-30 (bilaga 1). Högsta totala lånebelopp för kommunal borgen är enligt beslutet 500 miljoner kronor (mkr).
Falköpings Hyresbostäder AB framställer om att kommunfullmäktige beslutar om en höjning av borgensramen till 700 mkr baserat på följande:
1. När krediterna som har pantbrev som säkerhet ska omsättas i maj 2016 är det troligt att bolaget får fler offerter på krediter med kommunal borgen som säkerhet.
För att uppnå lägsta möjliga kreditmarginal och kunna välja kreditgivare som beaktar en negativ Stibor-ränta vill bolaget kunna anta även offerter med kommunal borgen som säkerhet.
2. Falköpings Hyresbostäder AB har beslutat om investeringar 2016-2017 uppgående till 135 mkr varav 120 mkr beräknas behöva lånefinansieras. Därtill kommer planerade men inte beslutade upprustningar åren 2017-2020.
Framställan om förändrat bemyndigande
När kommunfullmäktige beslutat om borgensramen har förslag i februari 2015 lagts fram av Kommuninvest att kommunstyrelsens beslut inte ska behövas för tecknande av borgen inom ramen. Detta skulle underlätta handläggningen av finansieringsfrågorna väsentligt.
Förslag har alltså lagts från Kommuninvest att ta bort den befintliga punkt 2 i kommunfullmäktiges beslut om kommunal borgen och Falköpings Hyresbostäder AB framställer om att denna ändring blir genomförd.
Falköpings Hyresbostäder AB upptar idag främst lån med kommunal borgen till rörlig ränta och samtidigt förekommer det att en derivattransaktion kopplas till lånet.
Falköpings kommun har idag inget borgensåtagande för derivat-transaktioner som är kopplade till bolagets lån. Däremot ingår i befintliga borgensåtagandet gentemot bolaget ränteskillnadsersättning på lån med fast räntebindningstid. Ett derivatinstrument med kommunal borgen i jämförelse med ett fast lån med kommunal borgen innebär ingen skillnad i ekonomiskt åtagande.
Falköpings Hyresbostäder AB föreslår att Falköpings kommun fortsättningsvis även tecknar borgen för derivattransaktioner, som är kopplade till underliggande lån med kommunal borgen.
Framställer om att följande tillägg görs till borgenspolicyn:
Derivatinstrument
Vid upplåning finns det ett antal instrument som kan användas för att öka flexibiliteten i låneportföljen. Ett sådant instrument är enkel ränte-swap där betalningströmmar och räntebetalningar byts från rörlig till fast ränta. När de k ommunala bolagen upptar lån till rörlig ränta och samtidigt upptar en derivattransaktion, tecknar Falköpings kommun även borgen för dessa derivattransaktioner som är kopplade till underliggande lån med
kommunal borgen. Om de underliggande lånen har en annan kapitalbindningstid än löptiden på ränteswappen måste bolaget kunna visa att sannolikheten är mycket stor att refinansiering kommer att ske av de underliggande lånen till minst samma löptid som ränte-swappen. Borgensteckning för derivattransaktioner gäller enbart för enkla
ränteswappar där det inte finns några optionsinslag inblandade. Säkringsredovisning enligt regelverk l<3 s ka finnas med som bilaga till borgensbeslutet.
Kommunal borgen för Falköpings Hyresbostäder AB
Kommunfullmäktiges beslut (enligt kommunstyrelsens förslag)
1 Kommunfullmäktige ingår borgen, såsom för egen skuld, för Falköpings Hyresbostäder AB:s låneförpliktelser upp till ett högsta lånebelopp om 500 miljoner kronor jämte därpå löpande ränta och kostnader. Det totala högsta lånebeloppet ska beräknas på skuldebrevens respektive ursprungliga lånebelopp.
2 Kommunfullmäktige bemyndigar kommunstyrelsen att besluta om borgen för finansiering av ny- och ombyggnad av Falköpings Hyresbostäder AB:s fastighetsbestånd inom den beviljade ramen.
Kommunfullmäktiges protokoll 2010-08-30
§ 8 2
Kommunal borgen för Falköpings Hyresbostäder AB
Kommunfullmäktiges beslut (enligt kommunstyrelsens förslag)
1 Kommunfullmäktige ingår borgen, såsom för egen skuld, för Falköpings Hyresbostäder AB:s låneförpliktelser upp till ett högsta lånebelopp om 500 miljoner kronor jämte därpå löpande ränta och kostnader. Det totala högsta lånebeloppet ska beräknas på skuldebrevens respektive ursprungliga lånebelopp.
2 Kommunfullmäktige bemyndigar kommunstyrelsen att besluta om borgen för finansiering av ny- och ombyggnad av Falköpings Flyresbostäder AB:s fastighetsbestånd inom den beviljade ramen.
Bakgrund
Kommunfullmäktige beslutade den 25 mars 1991. § 34, att höja den beviljade borgensramen från 300 miljoner kronor till 400 miljoner kronor. Detta beslut behöver nu förnyas eftersom preskriptionstiden gått ut.
Falköpings Flyresbostäder AB:s samlade lån med kommunal borgen uppgick vid årsskiftet 2009/2010 till 369 miljoner kronor. Då bolaget står inför en expansion föreslås att den kommunala borgensramen höjs till 500 miljoner kronor.
Beslutsförslaget har utarbetats av ekonomichefen Janos Dios i ett tjänste
utlåtande av den 7 juni 2010.
Kommunstyrelsen har behandlat ärendet under § 127/20 10.
Paragrafen skickas till Falköpings Hyresbostäder AB Ekonomichefen Janos Dios
Justerarnas signaturer Protokollsutdraget bestyrks
Kommunstyrelsens arbetsutskott
Sammanträdesdatum 2016-01-20
Justerarnas signaturer Protokollsutdraget bestyrks
§ 6 Dnr 2015/00613 430