Delårsrapport
Castellum
Första kvartalet i korthet
• Förvaltningsresultat kr/aktie, tillväxt om 9%
• Stark nettouthyrning + 103 Mkr
• Värdestegring om 1%
• Nettoinvesteringsvolym om 2,4 miljarder kr
• Belåningsgrad om 48%
Resultaträkning per Q1 2017 (Mkr)
1 477
-173
-485
-227
1 017
- 4
-179
1 426 • Hyrestillväxt 2,6%
• Ekonomisk
uthyrningsgrad 89,8%
• Stabila
fastighetskostnader
• Genomsnittlig
räntenivå 2,6%
Balansräkning
77 801 77 801
Övriga skulder 3 556
Belåningsgrad 48%
Räntebärande skulder 36 204 NNNAV 32 624 Mkr / 119 kr
NAV 36 382 Mkr / 133 kr
Derivat 1 551
Uppskjuten skatteskuld 7 196
Eget kapital 29 294
Förvaltningsfastigheter 74 043
~ 17 000 kr / kvm och 5,7% yield
Övriga tillgångar 3 758
Hyresmarknad
Nettouthyrning
Nettouthyrning Q1 – per region
Hyresnivåer och vakansgrad storstäder
Hyresmarknad
Malmö
3 000
kr / kvm Göteborg
3 300
kr / kvm
Källa: Newsec
Topphyror
Uppsala
2 900
kr / kvm Örebro
2 400
kr / kvm
Köpenhamn
2 400
kr / kvm
Stockholm
8 000
kr / kvm
Fastighetsmarknad
Månatlig transaktionsvolym
Fastighetsmarknad
Källa: Newsec och Forum
• Rekordhög transaktionsvolym
• Fortsatt låga värderingsyielder i alla segment
• Hög aktivitet från svenska
fastighetsbolag och institutioner
samt från utländska investerare
Fastighetsmarknad
Hög transaktionsvolym. Under första kvartalet 2017 var omsättningen 35 Mdr kr.
Objekt Stad Typ Säljare Köpare Area, kvm Pris, Mkr Pris, kr/kvm
Lindholmen 30:1 Göteborg Kontor Blackstone Atrium Ljungberg 37 000 1 260 34 054
Campus Eskilstuna Eskilstuna Skola Pareto & Serneke Hemsö 20 000 800 40 000
Tobaksmonopolet Stockholm Kontor Aberdeen
CBRE Global
Investors 23 434 1 000 42 673
Nacka Strand Stockholm Kontor Carlyle Alecta 110 000 2 000 18 182
Blekholmen 1 Stockholm Kontor Niam M&G Properties 34 000 2 200 64 706
Bromma Blocks Stockholm Handel Starwood
CBRE Global
Investors 55 320 2 200 39 769
Hisingen Logistik Park Göteborg
Spiran 12 Norrköping
Olaus Petri – Citypassagen Örebro
Castellums projektportfölj
Finansiering
Stark finansiering
2017 Q1 2016 Q4 2016 Q3 2016 Q2 2016 Q1
Belåningsgrad 48% 50%/47% 53% 54% 50%
Räntetäckningsgrad 361% 348% 355% 351% 338%
Genomsnittlig
- ränta 2,6% 2,6% 2,5% 2,5% 2,8%
- räntebindning 2,9 år 2,4 år 2,3 år 2,4 år 2,6 år
- löptid, krediter 3,3 år 3,0 år 2,7 år 2,6 år 3,1 år
- löptid, marginaler m m 2,8 år 2,4 år 2,2 år 2,0 år 3,1 år
Andel kapitalmarknadsfinansiering 55% 44% 29% 29% 45%
Fördelning av räntebärande finansiering 2017-03-31
Finansieringsvillkor
Bank MTN’s CP´s
Likviditet / Volym: Relativt god God Mycket god
Kreditlöptid: 3 – 5 år 2 – 5 år Fokus 1 – 6 mån
< 1 år Kreditmarginaler: Stabila Viss tendens nedåt Något lägre fast räntenivå
(1-2 mån) men fortsatt höga marginaler pga
negativ Stibor-ränta
Framtid
Föreslagna ändringar i skatteregleringen
• Motverka skattefördelar vid paketerade transaktioner
• Skatteneutralitet mellan försäljning direkt eller indirekt
• Två tillkommande – inkomstskatt och stämpelskatt
• Båda skatterna ska belasta fastighetsägande bolag
• Gäller även retroaktivt
• Förslaget på remiss
Substansvärde 2017-03-31
Utfall a) b)
Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV)
36 382 36 382 34 930
D:o kr/aktie 133 133 129
Kortsiktigt substansvärde (EPRA NNNAV)
32 624 31 180 29 919
D:o kr/aktie 119 114 110
Förändring -4% -8%
“The big picture”
• Ett välmående Sverige och Danmark
• Stark hyresmarknad
• Hög aktivitet på transaktionsmarknaden
• Finansmarknaden visar fortsatt styrka
• Osäkert politisk läge i Europa
Vägen framåt
• Ett Castellum
• Lokal närvaro
• Integration och synergier
• Hållbarhet och mångfald
• Stark projektportfölj och låg belåningsgrad
Fortsatt tillväxt
Kontakt:
