2
Stärkt position i Norden
Ökade marknadsandelar Stark kundtillväxt
0 0 8
2008 i korthet
l Rörelseintäkterna minskade med 11 procent till 702,7 MSEK (785,6 MSEK)
l Resultat efter skatt minskade med 30 procent till 138,1 MSEK (196,3 MSEK)
l Marknadsandelarna ökade på samtliga marknader
l Föreslagen utdelning på 0,50 SEK (0,50 SEK) per aktie
Resultat- och nyckeltalstabell
2008 2007 Förändring
Rörelsintäkter, MSEK 702,7 785,6 -11%
Rörelseresultat, MSEK 182,4 278,7 -35%
Rörelsemarginal 26% 35% -9%
Resultat efter skatt, MSEK 138,1 196,3 -30%
Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,84 1,19 -29%
Kapitaltäckningskvot 1,7 1,3 23%
Inlåning, mdr SEK 6,8 8,2 -17%
Utlåning, mdr SEK 2,1 3,8 -45%
Sparkapital, mdr SEK 39,1 55,1 -29%
Föreslagen utdelning 0,50 0,50 –
Antal avslut 11 765 300 9 401 700 25%
Antal aktiva konton 231 000 184 900 25%
Kontaktpersoner Carl-Viggo Östlund CEO
Telefon: 08-506 330 21 Mobil: 070-609 58 81
Mail: carl-viggo.ostlund@nordnet.se Fredrik Svederman
Chief Financial Officer Telefon: 08-506 334 21 Mobil: 0708-99 00 22
Mail: fredrik.svederman@nordnet.se Jonas Burvall
Corporate Communications Manager Telefon: 08-506 330 12
Mobil: 0766-27 97 55
Mail: jonas.burvall@nordnet.se Mer information om Nordnet finns på www.nordnet.se
Nordnet 2008
2008 i korthet 2
VD har ordet 4
Mission, vision och affärsidé 6
Mål och strategi 7
Omvärldsfaktorer 8
Marknad och konkurrens 10 Kunder och tjänster 12
Sverige i fokus 14
Norge i fokus 15
Danmark i fokus 16
Finland i fokus 17
Tyskland i fokus 18
Luxemburg i fokus 19
Medarbetare 20
Aktien 22
Bolagsstyrning
Inledning 25
Organ och regelverk 26
Arbetet under året 29
Ersättningar 30
Intern kontroll 32
Styrelse och revisorer 33
Koncernledning 34
Årsredovisning
Förvaltningsberättelse 36
Räkenskaper 39
Noter 47
Flerårsöversikt 80
Nyckeltal 81
Förslag till vinstdisposition 83 Revisionsberättelse 84
Definitioner 85
Adresser 86
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 2 2008 I kORThET
Viktiga händelser per kvartal 2008
Q1 Q3
Q2
Q4
• Fokus på lönsamhet
• Ökad marknadsandel
• Stärkt position i Norden, sänkta kostnader
• Tradingrum i Stockholm och Helsingfors
• Sänkta kostnader, ökad marknadsandel
• Ny vision, mission och affärsidé
• Ökad marknadsandel i Norden
• Nya spartjänster lanseras
Nordnets hemmamarknad är de nordiska län- derna. Här bor idag 25 miljoner människor och cirka tio miljoner av dessa sparar i aktier och/
eller fonder. De är alltså potentiella kunder till Nordnet. Med de 231 000 aktiva kunder vi har idag innebär det att vi bara har skrapat på ytan av möjliga kunder.
Nordnets marknadsandelar antal avslut 2008
Stockholmsbörsen 6,39%
Oslobörsen 10,03%
Köpenhamnsbörsen 6,41%
Helsingforsbörsen 3,02%
Geografisk fördelning bruttointäkter 2008
Sverige 50%
Norge 26%
Danmark 11%
Finland 4%
Tyskland 5%
Luxemburg 4%
Nordnets möjliga kundbas 25 miljoner invånare i Norden 10 miljoner sparar i aktier och fonder Nordnets befintliga kunder 2008
Geografisk fördelning rörelseresultat
Sverige 46%
Norge 28%
Danmark 16%
Finland neg
Tyskland 4%
Luxemburg 6%
Norden är vår
hemmamarknad.
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 4 VD haR ORDET
”Enkelhet modellen
för framtiden.”
Kära aktieägare!
Under det omvälvande finansåret 2008 har Nordnet tagit marknadsandelar och lagt de första byggstenarna mot visionen att bli Nordens ledand
e bank inom sparande. Under ett år när storbankerna har tap
pat i förtroende har Nordnet ökat antalet konton med 25 procent och visat på påtaglig finans
iell styrka.
Jag är stolt över att få leda en sådan verksamhet.
Nordnets strategi bygger på tre områden:
1 – Norden är vår hemmamarknad
Nordnet är i dag den i särklass största internetmäklaren i Nord
en och det tredje största mäklarhuset. I Norge är vi störst i såväl antal avslut
som i omsättning.
I antal avslut är vi i Danmark och Finland den största internet
mäklaren och i Sverige är vi nummer två. Verksamheten i Luxemburg är viktig f
ör att ge service till våra nordiska kunder och Tyskland är vårt fönster mot Eur
opa, där vi tar lärdom i vårt arbete på övriga marknader. Fokus är däremot tyd
ligt – det är Norden som är vår hemmamarknad.
2 – Aktiva sparare och mindre aktiva sparare
Vi delar upp våra befintliga och potentiella kunder i två kategorier. Den ena gruppen är de mycket aktiva spararna som gör det mesta själva, men
som behöver information och tjänster av hög kvalitet. Här ska Nordn
et fortsätta att erbjuda de bästa tjänster som finns på marknaden. Den andra gru
ppen, där jag ser den största tillväxtpotentialen, är de sparare som inte
är fullt lika aktiva, och som behöver mer stöd och kunskap. Här ska Nordnet b
idra genom att på ett enkelt och kundtillvänt sätt ge spararna kontroll öv
er sin ekonomi.
3 – Trading, Bank och Pension
Vår kärnverksamhet är värdepappershandel, trading, här skall vi vara bäst i klassen. Våra bankprodukter kommer att breddas och utökas inom
hela Norden.
Vi ska erbjuda spararna en möjlighet att samla sin ekonomi hos
Nordnet, bolån som vi lanserade i Sverige under 2008 var ett viktigt steg. Pen
sionssparandets betydelse för privatekonomin växer, här ska vi erbjuda såväl f
öretag som privat- personer kompletta pensionslösningar.
Nordnets vision är att inom tio år vara Nordens ledande bank in
om sparande.
Jag tror att enkelhet är modellen för att ta oss dit. Genom krå
ngliga produk- ter och ogenomtränglig prissättning har storbankerna i rask tak
t förpassat sig själva i en förtroendekris. Genom enkla, transparenta produ
kter och tjänster ska vi fortsätta att bygga förtroende och värde. Såväl för våra
kunder som för dig som aktieägare.
Carl-Viggo Östlund
CEO
Våra tjänster och produkter ska även inriktas på det breda sparandet, spar- konton med bra ränta är lika viktigt som ett stort urval av fonder och enkel aktie- handel. Att vi i år lanserat bolån i Sverige är ett viktigt steg på vägen mot visionen.
Boendet är i de flesta familjer en central del av ekonomin och indirekt också ett sparande.
Under 2008 har vi börjat lansera det breda sparandet i Sverige och de när-
maste åren kommer vi att rulla ut det i övriga nordiska länder.
Samtidigt fortsätter vi värna vår kärn- affär, värdepappershandel. Genom att göra sparandet enkelt ska vi fortsätta att locka fler kunder och ta marknadsande- lar, såväl bland de aktiva spararna som de sparare som efterfrågar mer kunskap, stöd och hjälp. Det är den senare gruppen som står för Nordnets framtida kund- tillväxt.
Framtidens banktjänster – nu!
Nordnets vision är att inom tio år vara
Nordens ledande bank inom sparande.
Mission – Nordnet gör det enkelt.
Nordnet står för något nytt, vi är inte som storbankerna. Vi står för enkla, moderna tjänster. Det ska vara enkelt att spara i fonder – och lika enkelt att använda
avancerade värdepapperstjänster. Vi står för kreativitet och nyskapande – för morgondagens banktjänster.
Vision – Nordens ledande bank inom sparande.
Nordnet tar steget från att ha varit Nordens ledande internetmäklare till att utmana de traditionella bankerna. Vi ska bli den främsta banken i Norden när det
gäller sparandetjänster. De breda grup- perna av sparare är värda de tjänster och produkter vi erbjuder.
Affärsidé – Erbjuda privatpersoner i Norden tjänster som gör det
enkelt att spara, placera och låna.
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 6 MISSION, VISION OCh aFFÄRSIDÉ / MÅL OCh STRaTEGI
TRADING PENSION BANK
Sverige Norge Danmark Finland Tyskland Luxemburg
2006 2007 2008 0
200 400 600 MSEK 800
702,7
785,6
661,0
Produkter och tjänster för alla sparare
Intäkter
2006 2007 2008 0
20 40
% 60
26
35
44
Rörelsemarginal
2006 2007 2008 0
30 60
% 90
67
81
74
Kostnadstäckning
Nordnets strategi innebär en satsning på såväl aktiva sparare som på de som söker stöd och kunskap. Ett brett sparandeperspektiv förutsätter tjänster inom alla viktiga sparområden.
Mål.
Nordnets mål är att på tre till fyra år fördubbla intäkterna med bibehållen och hög rörelsemarginal.
Inom ett år ska vi ha 100 procents kostnadstäckning från icke-courtage- relaterade intäkter. Det vill säga intäkter från exempelvis fondprovisioner, ränte- netto och förvaltningstjänster.
Strategi.
Här följer en kort beskrivning av Nordnets övergripande strategier.
Kunder
Nordnets tjänster vänder sig i huvudsak mot två tydliga kundgrupper. Den ena gruppen är sparare som själva är aktiva i sitt sparande. I denna grupp är courtage och räntenetto de dominerande intäkts- källorna.
Den andra gruppen är sparare som söker mer stöd och kunskap, eller kan- ske inte har tid och lust att själva aktivt sköta sitt sparande. Nordnets intäkter består här främst av fondprovisioner och förvaltningsersättningar.
Marknad
Norden är vår hemmamarknad. Nord- net är i dag en av de största internet- mäklarna på var och en av de nordiska marknaderna. Vår strävan är att stärka vår position ytterligare i Norden.
Produkter
Nordnet har ett brett sparandeperspektiv och erbjuder ett komplett utbud av tjäns- ter inom alla viktiga sparområden. Det breda utbudet innebär stor valfrihet för kunderna samtidigt som det ger stabilitet i Nordnets verksamhet.
Vi delar upp våra produkter inom tre områden: Trading, Bank och Pension.
Trading är Nordnets kärnverksamhet och är så även fortsättningsvis på vägen mot att bli Nordens ledande bank inom sparande. Tjänster inom detta område ska fortsätta att utvecklas och ligga i framkant.
Antalet bankprodukter som vi kommer att erbjuda på de nordiska marknaderna kommer att utvecklas. Fler produkter krävs för att spararna ska kunna samla sin ekonomi hos Nordnet. Det är inom detta område vi ser att den främsta kundtillväxten sker.
Pensionssparandet, såväl det privata som tjänstepensioner, växer i betydelse i framtiden. Nordnet erbjuder kompletta pensionslösningar för privatpersoner och
företag. Från icke-courtagerelaterade intäkter.
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 8 OMVÄRLDSFakTORER
Trots sjunkande kurser har Nordnets kunder visat fortsatt intresse för börsen.
Antalet avslut har ökat med 25 procent.
De aktiva spararna har fortsatt att handla och även de mindre aktiva spararna är kvar på börsen. Det har varit ett fortsatt ökat inflöde till fondsparandet. Antalet kunder med fonder på sina konton har ökat med 38 procent.
Omsättningen på börsen, som gått ner på grund av lägre aktiekurser, har en fortsatt stor betydelse för Nordnets resultat. Under 2008 var kostnadstäck- ningen, dvs andra intäkter än courtage i förhållande till rörelsekostnaderna, 67 procent.
Satsningen på ett bredare produktut- bud är därför viktigt i den rådande kon-
Bra affärer även i oroliga tider
Det råder stor osäkerhet inför 2009. Avgörande är hur konjunkturen utvecklas såväl globalt som på vår hemmamarknad Norden. Börserna på samtliga mark- nader där Nordnet har verksamhet har gått ner kraftigt under 2008. Finanskrisen har övergått i en lågkonjunktur och i många länder recession. Fortsatt minskad efterfrågan och fallande bolagsvinster kommer sannolikt att prägla börserna hela 2009.
Börsutveckling – huvudsakliga index
Jan Feb Mar Apr Maj Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec 120
100 80 60 40 20
OMXS30 OSEBX OMXC20 OMXH25 DAX
Bra affärer även i oroliga tider
junkturen. Sparande med låg risk efter- frågas allt mer och produkter som bolån, fond och pension får ökad betydelse.
Nordnet uppfattas av många som en trygg och stabil aktör. Det är av stor be- tydelse för att locka de breda grupperna av sparare.
Börstrenden
Antalet konton har ökat med 25 procent och de aktiva spararna har blivit ännu aktivare under hösten. De stora sväng- ningarna på börsen har skapat möjlighe- ter för de aktiva spararna, även om det också skrämt bort en del investerare och sparare. En utveckling mot stillastående eller svagt sjunkande kurser på börsen under lång tid resulterar dock i minskad aktivitet och lägre courtageintäkter.
Ränteläge
Nordnets räntemarginal påverkas av räntenivån. Vid mycket låga räntelägen minskar räntemarginalen och därmed räntenettot.
Lagar och regler
Nya lagar och regler kan både underlätta och försvåra Nordnets verksamhet.
Från 1 januari 2008 blev det möj- ligt även för utländska banker att sälja pensionsprodukter i Danmark, och under året förändrades lagstiftningen i Norge så att det blev tillåtet med IPS-sparande.
Två viktiga förändringar på pensions- marknaden som får stor betydelse för Nordnet.
Den 1 november 2007 infördes MiFID som är ett gemensamt regelverk för EU-länderna. Syftet är att underlätta gränsöverskridande verksamhet och ge ett bättre konsumentskydd. Den 15 mars
2009 införs det tredje penningtvättsdirek- tivet som får stor påverkan på hur banker och fondkommissionärer hanterar identifiering av kunder och kontroll av pengaflöden.
Den skärpning av beskattningen på kapitalinkomster som införs i Tyskland den 1 januari 2009 kommer att vara posi- tiv för Nordnets kunder i Tyskland.
Handelsplatser
Börser och clearinghus har under de senaste åren konsoliderats och nya marknadsplatser tillkommit. Stora voly- mer flyttar från de traditionella börserna till nya billigare alternativ som Turquoise och Chi-X. Under 2008 fattades beslut om att under andra kvartalet 2009 lansera en ny handelsplats för nordiska aktier kallad Burgundy. Burgundy ägs av 13 banker och fondkommissionärer där Nordnet är en.
Teknisk utveckling
Nordnet har under åren skaffat sig konkurrensfördelar genom att snabbt dra nytta av ny teknik. Efter hand som fler aktörer tar till sig den nya tekniken ökar dock prispressen.
Under hösten 2008, då det varit ex- tremt stor handel vissa dagar, har också IT-systemet visat att vi har en teknik som klarar stora påfrestningar. Vårt kvalitetsmål är en tillgänglighet på 99,7 procent. Under året var tillgängligheten 99,9 procent.
Risker
För en beskrivning av de olika typ av ris- ker som uppstår i Nordnets verksamhet, se not 7 på sidan 55.
Konkurrenskartan har
ritats om under 2008.
Sparande med låg risk
I de oroliga tider som vi nu upplever på finansmarknaden söker allt fler privat- personer i Norden placeringar med låg risk. Det som har hänt under hösten är att valet av bank nu även sker utifrån kriteriet risk. De traditionella bankerna har drabbats hårt av finanskrisen och förtroendet har skadats. Många upplever att storbankerna har förstärkt nedgången i ekonomin genom att ta för stora risker.
Nordnet har då framstått som en trygg och säker aktör. Vi har relativt små kreditförluster. Mot den bakgrunden har vi stora möjligheter att fortsätta att locka till oss de vanliga spararna som söker
alternativ till de traditionella bankerna.
Ett brett utbud av sparandetjänster blir därför viktigt.
Vår konkurrenskraft ligger i enkla och moderna tjänster. I flera länder i Norden är vi idag prisledande på till exempel aktiehandel. Inom pensions- sparandet kan vi erbjuda lösningar som är mycket mer kostnadseffektiva för spararna än de stora bankernas och försäkringsbolagens.
Aktier
Nordnet är i dag en av de största internet- mäklarna på var och en av de nordiska marknaderna. Vi är sammantaget den största internetmäklaren på alla de nordiska börserna och den tredje största mäklarfirman på den nordiska aktie- marknaden mätt i antal avslut, med en marknadsandel på 6,46 procent. Nordnet var 2008 prisledande på aktiehandel i Finland och även i Tyskland. På alla de marknader Nordnet i dag finns har till- växten varit fortsatt stor, såväl antal kon- ton som antalet avslut har ökat. Antalet avslut på de nordiska börserna ökade totalt med 18 procent och för Nordnets del med 25 procent.
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 10 MaRkNaD OCh kONkuRRENS
Stark position i Norden
På vår hemmamarknad bor 25 miljoner människor och 10 miljoner är potentiella kunder till Nordnet.
Med Nordnets 231 000 kunder betyder det att vi har 2,3 procent av den totala marknaden. Under hela året har vi stärkt vår position genom ökande mark- nadsandelar och kraftig kundtillväxt på alla nordiska marknader.
Marknadsandelar i Norden – de största aktörerna
Mäklare Andel Antal avslut
2008 2007 2008 2007
SEB 7,39% 5,69% 10 748 046 7 038 994
Morgan Stanley 6,51% 6,58% 9 464 979 8 139 843
Nordnet 6,46% 5,51% 9 400 940 6 819 235
Deutsche Bank 3,99% 3,77% 5 803 735 4 665 857
Merryl Lynch 3 78% 2,91% 5 503 115 3 605 956
Handelsbanken 3,96% 3,78% 5 764 216 4 676 603
Lehman Brothers 3,71% 5,95% 5 393 229 8 361 090
Avanza Bank 3,67% 3,10% 5 343 198 3 830 366
Credit Suisse 4,42% 3,69% 6 427 836 4 569 281
Société Générale 2,77% 2,12% 4 024 813 2 621 085
Totalt de nordiska börserna 100% 100% 145 431 012 123 705 894
De tio största mäklarna i Norden avseende antalet aktieaffärer på börserna i Stockholm, Oslo, Helsingfors och Köpenhamn januari till december 2008 och respektive aktörs siffror för januari till december 2007. Källa: Officiell statistik från de olika börserna.
Inom aktiehandel konkurrerar vi med de traditionella storbankerna såsom SEB, Handelsbanken, Nordea, DnB Nor och Danske Bank. Nordnet konkurrerar även med de traditionella internetmäk- larna där Avanza är den största konkur- renten i Sverige, Netfonds i Norge, FIM i Finland och Etrade i Danmark.
Det är fortsatt hård konkurrens på marknaden, men Nordnet har goda förut- sättningar att med låga priser och attrak- tiva tjänster inom värdepappershandeln fortsätta att ta marknadsandelar.
Fonder
Nordnet distribuerar närmare 900 fonder från 70 fondbolag, ett av branschens största utbud, på vårt Fondtorg. Fond- torget lanserades i Sverige 1999 och under 2008 lanserades det i Norge.
Under 2009 kommer det att introduceras i Finland.
Konkurrensen på fondmarknaden ser annorlunda ut jämfört med aktiehandeln.
Inom fondsparandet konkurrerar Nordnet med traditionella banker och internet- mäklare såväl som med de fondbolag som bara säljer sitt eget utbud. Till skill- nad från aktiehandeln är våra konkur- renter inom fondsparandet samtidigt våra samarbetspartners eftersom utbudet på Fondtorget baseras på hela marknadens fondutbud. Här konkurrerar Nordnet främst med enkelhet och möjlighet för kunderna att samla både sitt aktie- och fondsparande på samma ställe och få en överblick över sitt sparkapital.
De traditionella bankernas andel av det förvaltade kapitalet i fonder fortsätter att sjunka, och låg vid årsskiftet på cirka 71 procent. Antalet konton i Nordnet med fonder ökade till 38 procent.
Pensioner
Från den 1 maj 2008 släpptes flytträtten fri på svenska pensionsförsäkringar tecknade efter 2006. I Danmark avregle- rades pensionsmarknaden och i Norge infördes IPS-sparande. Utvecklingen går mot en mer öppen och konkurrensutsatt pensionsmarknad i alla länder där vi är verksamma, vilket är positivt för Nordnet.
Vi har ett mycket förmånligt erbjudande med låga avgifter, stor valfrihet och mer egen kontroll. Att flytta sitt pensions- sparande till Nordnet är jämfört med att ha kvar pensionen hos de traditionella försäkringsbolagen en bra affär för alla sparare. Målsättningen är dock att i första hand få gamla och nya kunder att öppna pensionssparande i Nordnet. Att flytta sin pension är fortfarande en trög process förknippad med höga avgifter.
Egna försäljningskanaler är viktiga för att nå ut till nya grupper av pensionssparare.
Konkurrensen i Sverige kommer främst från traditionella aktörer som SEB Trygg Liv, Handelsbanken LIV och Läns- försäkringar. Konkurrensen växer även från nya aktörer som Avanza Pension.
I Norge kommer konkurrensen på pensionsområdet från Vital, Storebrand, Nordea, Sparebank1-gruppen, Danske Bank/Fokus Bank och Handelsbanken.
Stockholms-
börsen Oslo-
börsen Köpenhamns-
börsen Helsingfors- börsen 0
2 4 6 8 10 12
2008 2007
Källa: Officiell statistik från börserna
Nordnets marknadsandelar geografisk marknad, antal avslut
Konkurrenter Internetmäklare
Sverige: Avanza, Etrade, Skandia- banken
Norge: Netfonds, Etrade, Skandia- banken
Danmark: Etrade, Saxo Bank Finland: FIM, Etrade
Tyskland: Flatex, Etrade, Com- direkt, Cortal Consors m fl Luxemburg: Internaxx, Cortal Consors, HMS, Keytrack Storbanker
Sverige: SEB, Handelsbanken, Föreningssparbanken, Danske Bank, Nordea
Norge: DnbNor, Sparbankerna, Nordea, Fokus Bank, Handels- banken, Storebrand
Danmark: Danske Bank, Nordea, Jyske Bank
Finland: Nordea, Sampo Pankki, OP, Ålandsbanken, Evli
Luxemburg: De större nordiska bankerna
Pris/kvalitet
Nischaktör Brett utbud av sparandetjänster
Internet-
mäklarna Nordnet
om 10 år
Stor- bankerna Nordnet
idag
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 12 kuNDER OCh TjÄNSTER
Våra aktiva sparare har haft ett annat perspektiv denna nedgång än tidigare.
De ligger kvar i marknaden och fortsätter att göra affärer, vilket bland annat tyder på en större kunskap och erfarenhet i dag än till exempel i början av 2000-talet.
Det stora utbud av produkter som i dag finns används av de aktiva spararna. Att antalet avslut ökat med 25 procent beror till stor del på att de aktiva kunderna har gjort fler affärer. Spararna har utvecklats tillsammans med marknaden och det är också till fördel för Nordnet.
För varje år utvecklas internetanvän- dandet. Allt fler sparare ser fördelarna av att sköta allt sitt sparande via Internet, en utveckling som påskyndas av finans- krisen och den ökade misstron mot de traditionella bankerna. Det stärker vår tillväxtpotential och vår vision om att bli Nordens ledande bank för sparare.
Vårt breda utbud av sparandetjänster till bästa möjliga villkor är avgörande för att vi ska nå visionen. Oavsett om det är sparare som vill handla med värdepapper eller bara ha ett bra sparkonto ska vi vara ett alternativ. Med vår bakgrund som in- ternetmäklare kommer vi in på markna- den med den mest avancerade tekniken
och till låga kostnader. Som vi ser det är tekniken som bäst när den upplevs enkel av användaren. Vi kan erbjuda enkla men samtidigt kvalificerade tjänster till ett konkurrenskraftigt pris.
Nordnets tjänster lanseras normalt först i Sverige och introduceras sedan successivt på övriga marknader. Här är ett axplock av tjänster som introducerats under året och tjänster som etablerats på nya marknader:
NordnetSkolan
NordnetSkolan finns nu i samtliga nord- iska länder och möter stort intresse. I takt med att vi får in fler vanliga sparare som söker stöd, kunskap och råd växer skolans betydelse. Nästa steg är att erbjuda kurser på webben.
Bolån
I Sverige lanserades bolån under 2008.
En markering av att vi även ser lån som en viktig del i spararnas ekonomi. Genom samarbetet med SBAB öppnar vi för spararna att samla en större del av sin ekonomi hos oss.
Finanskrisen gör att fler
sparare väljer våra tjänster
Under året har antalet kunder fortsatt att öka. Vid årets slut var antal aktiva
konton 231 000, en ökning med 25 procent. Vi har lyckats locka fler sparare från
storbankerna. I skuggan av finanskrisen har trygghet och låg risk blivit viktigt vid
valet av bank.
Tjänster för aktiva sparare
I de nordiska länderna lanserades nya handelsapplikationer, SIX ProTrader, The Online Trader och ORC. I Tyskland lanserades en snabbare och enklare warranthandelsplats, Scoach, och i Norge en specialsajt för handel med derivat.
Pensioner
Pensionstjänster finns från 2008 i Sverige och Norge. I takt med att pensionsmark- naden avregleras kommer pensions- sparandet bli en allt viktigare del i vårt utbud av sparandetjänster.
Fonder
Fondtorget är nu på plats i Sverige, Norge och Danmark och har upp mot 900 fonder från 70 förvaltare.
Kapitalförsäkring
Nordnet Kapitalförsäkring har haft en fortsatt god utveckling i Sverige och lockat många nya kunder. I Norge har motsvarande produkt, Investeringskonto, haft en fortsatt god utveckling.
Utlandshandeln ökar
Det finns ett ökat intresse av att se hela Norden som en marknad för aktiespa- rande. Det gynnar Nordnet eftersom vi erbjuder handel på samtliga nordiska marknader. Andelen avslut som görs på andra marknader har ökat till 12 procent.
I Danmark är det hela 30 procent av av- sluten som sker på andra marknader.
Fler partnersamarbeten
Som en följd av till exempel satsningen på pensionstjänster kommer fler sam- arbeten med försäkringsmäklare att inledas. De samarbeten med företag som startats för att ta hand om placeringen och utbetalningen av incitamentprogram ska fortsätta och breddas till fler företag.
Säkerhet
För sparandetjänster via internet är säkerheten central. Vi följer utveck- lingen mycket noga och gör kontinuer- ligt förbättringar för att kunna erbjuda säkra och kundvänliga lösningar. Även driftssäkerheten och tillgängligheten är av största vikt. De tre största han- delsdagarna i vår historia låg samtliga i oktober 2008 och våra system klarade de stora volymerna utan problem. Vår höga tillgänglighet om 24 timmar om dygnet fungerade även när trycket var extremt stort. Tillgängligheten i systemet har varit 99,9 procent.
Nöjda kunder
Nöjda kunder är centralt för tillväxt och framgång. Varje år genomförs en under- sökning för att få svar på hur kunderna uppfattar oss. Den kundundersökning som genomfördes i december 2008 visade att andelen nöjda kunder ökar.
84 procent var nöjda eller mycket nöjda.
Geografisk fördelning antal kunder 2008
Sverige 67%
Norge 18%
Danmark 6%
Finland 4%
Tyskland
4% Luxemburg 1%
Andel kunder som är nöjda eller mycket nöjda med Nordnet
2006 2007 2008 0
30 60
% 90
84% 83%
81%
Andel kunder som skulle rekommendera Nordnet
2006 2007 2008 0
30 60 90
%
89% 86%
86%
Antalet kunder ökade
med 25 procent.
Resultat och nyckeltal
Sverige 2008 2007 Förändring
Intäkter, MSEK 351,2 417,1 -16%
Resultat före goodwill och skatt, MSEK 95,5 161,3 -41%
Rörelsemarginal 25% 39% -36%
Antal avslut 4 685 600 3 818 700 23%
Sparkapital per 31 dec, mdr SEK 26,0 34,8 -25%
Antal aktiva konton 154 600 123 800 25%
2006 2007 2008 0
50 000 100 000 150 000
154 600
123 800
100 300
Antal konton i Sverige
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 14 SVERIGE / NORGE
Nordnet Sverige har i dag drygt 150 000 kunder vilket innebär en ökning med 25 procent jämfört med föregående år.
Vi har även tagit marknadsandelar på Stockholmsbörsen. För helåret uppgick marknadsandelen i volym i kronor till 2,87 procent att jämföra med 1,69 pro- cent för 2007. Detta motsvarar en ökning med 70 procent. Marknadsandelen mätt i antal avslut ökade till 6,39 procent mot 5,51 procent för 2007 – en ökning med 16 procent. Nordnet var räknat i antal avslut på Stockholmsbörsen den tredje största mäklaren under 2008 och en av de mäklare som växte mest beträffande omsättning i kronor.
Rörelseintäkterna minskade under året med 16 procent. Minskningen beror på ett flertal faktorer. Den första faktorn är att börsens värde har minskat. Varje affär blir då mindre och Nordnets provi- sion lägre. 2008 gav också ett lägre pro- visionsnetto till följd av att de mest aktiva kunderna, vilka betalar lägst pris, stod för en större andel av avsluten jämfört med tidigare. Slutligen har utlåningen under året minskat kraftigt, vilket fått till följd att räntenettot minskat.
Nordnet Sverige har under året haft särskilt fokus på de aktiva spararna. I april öppnades ett börsrum i centrala Stockholm och ungefär samtidigt möjlig- gjordes integrerad handel hos Nordnet genom handelsapplikationerna The Online Trader och Orc. Dessa verktyg kompletterar de tidigare lanserade appli- kationerna Six Pro Trader och Wintrade.
Nordnets Fondtorg med närmare 900 fonder har lockat många nya kunder.
Antalet kunder med fonder på sina konton ökade med 38 procent. Nordnet Kapitalförsäkring har haft en fortsatt mycket god utveckling med många nya kunder. Tillväxten som varit under 2008 på kapitalförsäkringssidan tror vi bara är början på en fortsatt trend.
En viktig nyhet under året var lanse- ringen av bolån, vilket skedde i början av november. Nordnet har därmed ett brett utbud av bank- och sparandetjänster på den svenska marknaden och står väl rus- tat för att nå visionen att inom tio år bli Nordens ledande bank inom sparande.
2009
Under 2009 kommer fokus ligga på att tillgängliggöra enkla sparande- tjänster med begränsad risk, lansering av banktjänster med stor efterfrågan och brett användningsområde samt vässning av erbjudandet mot de aktiva kunderna.
Såväl ett nytt bank- och betalkort som vanligt lönekonto och sparkonto kommer att lanseras under det kommande året.
På produktsidan kommer vi för första gången ge våra kunder möjlighet att teckna premieobligationer i Riksgäldens emissioner. Under första delen av året kommer vi att lansera en internetbase- rad investeringsguide. I samband med introduktionen kommer vi i samarbete med Öhman Fonder att lansera fem stycken så kallade fond-i-fonder samt två stycken indexfonder. NordnetSkolan ska utvecklas vidare och erbjudas i både fysisk och digital form.
Flera mot Stockholmsbörsen konkur- rerande handelsplatser har startat.
Nordnet är, tillsammans med ett tiotal andra aktörer, initiativtagare och ägare till handelsplatsen Burgundy, vilken kommer lanseras i maj 2009.
Brett utbud av sparandetjänster
SVERIGE Nordnet var det företag som växte mest på Stockholmsbörsen 2008. Trots stor oro och osäker- het har antal konton ökat med 25 procent.
Johan Tidestad, Country General Manager Sverige
Kursrörelserna på Oslobörsen har varit extremt stora under året vilket skapat möjligheter för många av Nordnets kunder som handlar aktivt på börsen.
Oslobörsen har dock totalt gått ner med 53 procent under 2008.
Antalet avslut ökade med 44 procent och Nordnet var den mäklare på börsen med flest avslut under alla månader, med undantag av juli och augusti.
Tisdagen den 25 november satte Nordnets kunder rekord för Oslobörsen med över 27 000 avslut under en dag.
Aldrig tidigare har en mäklare svarat för så många avslut under en enskild dag.
Nordnet har behållit sin position som den största mäklaren på Oslobörsen mätt i antal transaktioner och har även ökat sin marknadsandel till 10,03 procent av antal avslut. Under november månad var Nordnet för första gången även den största mäklaren mätt i volym. Sett över hela året var Nordnet den femte största mäklaren mätt i volym, vilket ska jäm- föras med plats elva under 2007
Den 1 september utökades öppet- tiderna på börsen med en timme vilket
har varit positivt för handeln och tillgäng- ligheten.
Rörelseintäkterna minskade främst beroende på att de mest aktiva kunderna, som betalar lägst pris, stod för en större andel av avsluten än tidigare. Intäkterna minskade också eftersom börsens värde minskade och varje affär då blev mindre.
Antalet aktiva konton har ökat med 22 procent till 41 600. Nordnets erbjudande med enkla och prisvärda tjänster har varit lockande i en tid med en turbulent börs och där många traditionella aktörer har ifrågasatts. Nordnet upplevs som en trygg aktör, och att vi finns i hela Norden är en fördel. Många kunder som under lång tid varit passiva på marknaden har i slutet av 2008 återbörjat handla med värdepapper.
Under året har Nordnets Fondtorg ut- vecklats och ett stort antal nya fonder har tillkommit. Det är bara 340 000 norrmän som investerat i aktier medan 2,5 miljoner har ett sparande i fonder.
Konkurrensen inom fondsparandet kom- mer främst från de stora bankerna, men även från fondbolag som säljer sina egna
fonder. I augusti lanserades Derivatinfo, en specialsajt som gör det enklare att handla med derivat.
Pensionstjänster har introducerats under året. Efter att lagstiftning föränd- rats lanserades IPS-sparande i Norge från det fjärde kvartalet 2008. Det är än så länge begränsat till 15 000 kronor per år, men blir för Nordnet en murbräcka in på pensionsmarknaden.
2009
Nordnet kan från 2009 erbjuda kompletta sparlösningar inom aktier, fonder och pensioner. Grunden är lagd för att nå nya bredare målgrupper. Såväl Fondtorget som pensionstjänsterna ska lanseras brett.
NordnetSkolan fortsätter att spela en stor roll för att sprida kunskap och ska även bli tillgänglig via webben. Självklart är de mest aktiva spararna en fortsatt viktig målgrupp och servicen till denna grupp ska vara på en fortsatt hög nivå.
Rekord i avslut och flera nya spartjänster
NORGE Nordnet har befäst sin ställning som den största mäklaren i Norge mätt i antal transaktioner.
Samtidigt har tjänsteutbudet breddats och nya kunder har tillkommit.
2006 2007 2008 0
10 000 20 000 30 000 40 000
41 600
34 200
29 400
Antal konton i Norge Resultat och nyckeltal
Norge 2008 2007 Förändring
Intäkter, MSEK 184,8 208,4 -11%
Resultat före goodwill och skatt, MSEK 57,0 103,5 -45%
Rörelsemarginal 29% 50% -42%
Antal avslut 3 400 400 2 357 300 44%
Sparkapital per 31 dec, mdr SEK 5,0 9,5 -47%
Antal aktiva konton 41 600 34 200 22%
Anders Skar, Country General Manager Norge
Finanskrisen har slagit hårt mot Dan- mark. Flera banker, som Roskilde Bank, landets åttonde största bank, försattes i konkurs under 2008. Köpenhamns- börsen gick ner med 47 procent och på fastighetsmarknaden har priserna fallit med upp mot 25 procent. Mycket talar för att den finansiella marknaden får en ny struktur de närmaste åren och att antalet banker minskar.
Nordnet Danmark fick trots den ne- gativa utvecklingen på börsen många nya kunder och antalet aktiva konton ökade med 24 procent till 13 800. Inte minst under det fjärde kvartalet var kundtill- strömningen mycket stor, till viss del som ett resultat av oron på marknaden.
Många nya kunder söker sig till Nordnet som framstår som en stabil och trygg aktör när banker går i konkurs.
Marknadsandelarna har ökat när det gäller såväl volym som avslut. Nordnets marknadsandel på Köpenhamnsbörsen ökade från 5,5 procent 2007 till 6,4 pro- cent 2008 mätt i antal avslut.
Rörelseintäkterna minskade främst beroende på att de mest aktiva kunderna, som betalar lägst pris, stod för en större
andel av avsluten än tidigare. Intäkterna minskade också eftersom börsens värde minskade. Varje affär blir då mindre och Nordnets provision lägre.
Den danska aktiemarknaden är mycket internationell och 30 procent av avsluten görs på en annan marknad än den egna. Nordnet med sin nordiska profil har här stora fördelar jämfört med konkurrenterna. Tidningen Börsen utsåg dessutom Nordnet till billigast på internationell aktiehandel. Det priskrig på aktiehandel som startade 2007 har upphört under året och prisnivån har stabiliserats. Kravet på att handla i börs- poster på Köpenhamnsbörsen har tagits bort vilket varit positivt för handeln, även om det sänker nettocourtaget.
2009
Stora grupper av vanliga sparare upp- täcker Nordnet i spåren av finanskri- sen. Från 2009 kan vi erbjuda ett brett utbud av tjänster och produkter för dem som söker ett tryggare sparande. Med lanseringen av ett sparkonto och framför allt möjligheten att pensionsspara, blir utbudet komplett inom sparområdet och
Nordnets tillväxtmöjligheter ökar markant i Danmark.
Samarbete med försäkringsmäklare ska inledas för att nå ut till marknaden av tjänstepensioner. Unit Link-sparande är vanligt i Danmark, men med ett be- gränsat utbud av fonder. Nordnets Fond- torg med 500 fonder blir därför mycket attraktivt för dessa pensionssparare.
Pensionstjänsterna är efterlängtade av de befintliga kunderna som efterfrågat pensionssparande via Nordnet under lång tid.
Ett representationskontor och ett börsrum ska öppnas under första halv- året i Köpenhamn. Det är viktigt för att befästa den starka ställning Nordnet har hos aktiva sparare i Danmark.
Framgångar på en
marknad i förändring
DANMARK Nordnet ökade sina marknadsandelar och står starkt på en marknad som står inför stora förändringar.
Resultat och nyckeltal
Danmark 2008 2007 Förändring
Intäkter, MSEK 77,7 91,5 -15%
Resultat före goodwill och skatt, MSEK 32,9 48,6 -32%
Rörelsemarginal 41% 53% -23%
Antal avslut 1 583 600 1 354 300 17%
Sparkapital per 31 dec, mdr SEK 2,9 4,9 -41%
Antal aktiva konton 13 800 11 100 24%
2006 2007 2008 0
5 000 10 000 15 000
13 800
11 100
9 400
Antal konton i Danmark
Max Gandrup, Country General Manager Danmark
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008
16 DaNMaRk / FINLaND
Även i Finland har det varit ett dramatiskt år på börsen. Helsingforsbörsen föll med 49,6 procent och omsättningen minskade med 31,7 procent.
Nordnet har kunnat dra fördel av finanskrisen och kan se tillbaka på stora framgångar under året. Orsaken till det positiva resultatet var en mycket god kundtillväxt och en hög aktivitet bland aktiva kunder. Marknadsandelarna på Helsingforsbörsen i antal avslut och volym under året har fortsatt öka till 2,90 respektive 1,47 procent jämfört med 1,47 respektive 0,83 procent under 2007.
Rörelseintäkterna har ökat kraftigt dels för att vi fått många nya kunder men även för att vi arbetat aktivt med priserna i nykundserbjudandet.
Satsningen på de aktiva aktiespararna har varit betydelsefull. Antalet avslut har varit mycket stort, under till exempel ok- tober gjordes 116 000 avslut av Nordnets kunder medan konkurrenten Etrades kunder svarade för 17 000. Nordnet är fortsatt prisledande och kan dessutom
svara upp mot de höga krav som ställs vad gäller innehåll och tjänster. Såväl de traditionella bankerna i Finland som kon- kurrerande internetmäklare har drabbats hårt av finanskrisen.
Under året har ett börsrum och ett representationskontor öppnats i Helsing- fors. Intresset för NordnetSkolan som startade 2008 har varit stort och alla kur- ser har varit fulltecknade. Analystjänsten Experterna som ger råd om portföljer har byggts ut. SIX ProTrader med bättre villkor och priser lanserades 2008.
Nordnet fick även detta år högsta betyg i tidningen Arvopaperis stora inter- netmäklarundersökning, och rankades dessutom som en av de bästa tjänsterna för aktiva aktiekunder i en undersökning som gjordes av Kauppalehti, Finlands ledande affärstidning.
2009
De mest aktiva kunderna har stor bety- delse för Nordnet Finland. Vi fortsätter att fokusera på våra Active Trader- kunder. Inför 2009 görs nya satsningar på att bygga ut samarbetet med kapitalför- valtare och fondbolag.
En viktig nyhet 2009 är lanseringen av Fondtorget. Fortfarande har 57 procent av finländarna sina tillgångar enbart på sparkonton, och marknaden för sparande står inför en stark utveckling. Nordnet står med sitt utbud av breda och enkla spartjänster väl rustat.
NordnetSkolan är av fortsatt stor betydelse och det kan bli aktuellt att även lansera skolan på webben.
Rekord i antal nya kunder
FINLAND Nordnet visade vinst i Finland från tredje kvartalet 2008. Antalet kunder i det närmaste för- dubblades under året och målen gällande marknads- andelarna för såväl antal avslut som volym över- träffades.
2006 2007 2008 0
3 000 6 000 9 000
9 500
5 100
1 800
Antal konton i Finland Resultat och nyckeltal
Finland 2008 2007 Förändring
Intäkter, MSEK 29,2 13,3 120%
Resultat före goodwill och skatt, MSEK -0,6 -8,9 58%
Rörelsemarginal neg neg –
Antal avslut 1 047 200 654 800 60%
Sparkapital per 31 dec, mdr SEK 1,8 1,3 38%
Antal aktiva konton 9 500 5 100 86%
Taru Rantala, Country General Manager Finland
Rankad som bästa internetmäklare
TYSKLAND Nordnet visade ett positivt resultat i
Tyskland redan från första kvartalet. Trots en mycket turbulent marknad har utvecklingen varit fortsatt bra under året med ökande intäkter och fler kunder.
DAX-Index på Tysklands huvudbörs, Xetra, backade under året med 40 procent. Marknadsandelarna för in- ternetmäklarna minskade totalt, men Nordnet behöll sin andel och har nu 9 700 aktiva konton och är fortfarande en liten aktör på den stora tyska markna- den.
Den tyska verksamheten har visat positivt resultat varje kvartal under 2008. Dels för att vi arbetat aktivt med intjäningen, dels för att vi arbetat på kostnadssidan.
Under året lanserade Nordnet han- delsplatsen Scoach som ägs tillsammans av Deutsche Börse samt Swiss Stock Exchange. Det är en snabbare och ef- fektivare handelsplats för warranter och certifikat. Den nya marknadsplatsen är ytterligare ett steg mot transparens och snabb orderexekvering i Tyskland.
Tyskland är en mogen marknad med flera internetmäklare, där även de stora bankerna är aktiva med onlinetjänster.
Nordnet höjde under året minimi- courtaget för handeln på Xetra men är
fortfarande prisledande. Trots att antalet avslut har minskat under året har intäk- terna ökat med 30 procent. Det har varit stort fokus på kostnaderna och att hitta rätt strategi på den tyska marknaden.
Nordnet konkurrerar med ett tydligt kon- cept mot aktiva sparare och en attraktiv prissättning.
Nordnet har fyra gånger under 2008 utsetts till vinnare i olika kategorier i de jämförande undersökningar som gjorts mellan internetmäklare av ledande finansiella tidskrifter och TV-kanaler.
Prissättning och villkor är de vikti- gaste framgångsfaktorna. En ytterligare framgångsfaktorer är en mycket hög servicegrad och ett bra samarbete inom det tyska teamet. Bra uppföljning, snabb ärendehantering och kunnig personal bidrog till att servicegraden kunde behål- las på 98 procent under året.
2009
Vi förväntar oss fortsatt oro på börserna i Tyskland. Som prisledare med ett kvalificerat innehåll och enkla och tydliga tjänster lockar Nordnet aktiva sparare.
Paketering av tjänster samt kom- munikation är i fokus och ett nytt utbud kommer att lanseras. Det är fortsatt stort intresse för Scoach som har som ambition att bli den tongivande börsen för strukturerade produkter i Europa.
Samarbeten kommer att ingås för att nå kunderna via flera olika kanaler. Kontroll av kostnader och lönsamhet är en del av vardagen.
Från 1 januari 2009 skärps beskatt- ningen av värdepapper och en källskatt på 25 procent av vinsten på kapitalinkom- ster kommer att dras direkt. Nordnets kunder får dock själva betala in skatten först i slutet av året vilket ger en bättre möjlighet att planera den egna ekono- min.
Resultat och nyckeltal
Tyskland 2008 2007 Förändring
Intäkter, MSEK 36,3 27,9 30%
Resultat före goodwill och skatt, MSEK 7,6 -12,8 159%
Rörelsemarginal 19% neg –
Antal avslut 950 000 1 092 200 -13%
Sparkapital per 31 dec, mdr SEK 1,2 1,5 -20%
Antal aktiva konton 9 700 8 800 10%
2006 2007 2008 0
3 000 6 000 9 000
9 700
8 800
6 800
Antal konton i Tyskland
Charlotta Selin, Country General Manager Tyskland
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008
18 TYSkLaND / LuXEMBuRG
LUXEMBURG Verksamheten i Luxemburg visar trots finanskrisen ett mycket bra resultat. Nordnet Luxem- burg riktar sitt erbjudande främst till utlandsboende nordbor. Att kunna handla på börserna i de nordiska länderna, Tyskland, USA och Kanada på ett och sam- ma ställe är mycket viktigt för de kunder som valt Nordnet.
Oron på världens finansmarknader har påverkat kundernas aktivitet, antalet avslut har minskat och genomsnittsav- slutet har blivit mindre. Nordnet har ett attraktivt pris jämfört med konkurren- terna tillsammans med en mycket hög servicenivå. Ett väl anpassat utbud, och möjligheten att få tillgång till Nordnets hela utbud av fonder, är andra viktiga konkurrensfördelar.
Rörelseintäkterna har minskat med 14 procent och antalet avslut har minskat med 21 procent i jämförelse med 2007.
Nordnets konkurrenter i Luxemburg är främst Internaxx, Cortal-Consors, HMS och Keytrade. De större nordiska bank- erna finns också på plats i Luxemburg, många kunder väljer ofta Nordnet som en del av en total lösning för sitt sparande och sina placeringar i Luxemburg.
Verksamheten påverkas av lagar och regler i såväl Sverige, Luxemburg som EU.
Finanskrisen har även fört med sig direkta kostnader för Nordnet i Luxem- burg. Samtliga aktörer på finansmark- naden i Luxemburg är enligt lag tvingade att bidra gemensamt till de banker och institut som inte kan klara sina åtagan- den. Det har under året kostat Nordnet 125 000 EUR.
Med största sannolikhet kommer ett krav på utbetalning för 2009 även att ske, utbetalning är maximerad till 5 procent av bolagets aktiekapital per kalenderår.
2009
Arbetet med en ansökan om bankoktroj fortsätter, och utvecklingen på finans- marknaden avgör takten. Utökade möj- ligheter till belåning, derivathandel samt vissa banktjänster gör det möjligt att locka fler kunder och bredda erbjudandet till nuvarande kunder.
Hög servicenivå och fler samarbeten med partners kring förvaltningsuppdrag är viktiga fokusområden 2009.
2006 2007 2008 0
1 000 2 000 3 000
1 800
1 900
1 900
Antal konton i Luxemburg Resultat och nyckeltal
Luxemburg 2008 2007 Förändring
Intäkter, MSEK 23,5 27,4 -14%
Resultat före goodwill och skatt, MSEK 11,2 18,5 -39%
Rörelsemarginal 48% 68% -29%
Antal avslut 98 500 124 400 -21%
Sparkapital per 31 dec, mdr SEK 2,2 3,1 -29%
Antal aktiva konton 1 800 1 900 -5%
Anders Thonning, Country General Manager Luxemburg
Bra resultat och fortsatt
kundförtroende
Nordnet var tidigt ute med att se över sina kostnader, före den finanskris som under andra halvåret blev allt mer påtag- lig. Antalet medarbetare minskade 2008 med 20 procent. Vid årsskiftet var antalet anställda 260 personer (323). Av dessa var 42 procent kvinnor. Medelåldern var 34 år.
Mycket kraft har lagts på en intern förändringsprocess som syftar till ett nytt sätt att styra företaget. Nordnet har vuxit snabbt och 2008 blev året då struktur och kostnadskontroll var i fokus. Ansvar har delegerats och målstyrning införts. Vi ar- betar med måltavlor, en form av styrkort för medarbetarna.
Vi har för tredje året genomfört Nord- net Challenge Cup där vi lyfter fram olika moment kring, mål, vision och affärsidé.
Attraktiv arbetsgivare
Orosmolnen på finansmarknaden har inte påverkat vår förmåga att attrahera nya medarbetare. Vi har ökat vår attrakti- vitet hos studenter med 35 procent, enligt undersökningen Företagsbaromtern som genomförts av företaget Universum.
Nordnet är ett mångkulturellt företag. Det skapar en dynamik som ger förutsättningar att lyckas i affärer.
Språkkunskap och kulturell förståelse för de marknader vi arbetar på är viktiga
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 20 MEDaRBETaRE
Större ansvar och tydliga mål
Kvinnor 42%
Män 58%
Könsfördelning
Kvinnor 41%
Män 59%
Könsfördelning chefer Personalstatistik
2008 2007 2006
Rörelseintäkt per anställd, KSEK 2 335 2 601 3 133 Utbildningskostnad per anställd, KSEK 7,3 17,6 7,5
Antal anställda vid årets slut 260 323 238
Antal Swedsec-licenserade 51 62 47
Personalomsättning 39% 17% 13%
Medelålder 34,0 33,0 31,5
Sjukfrånvaro 3,0% 2,6% 2,1%
2008 innebar att målstyrning och affärsplan blev
centrala begrepp för alla medarbetare. Samtidigt
anpassades antalet anställda till de förutsättningar
som råder på marknaden.
beståndsdelar i vår framgång. Vi behöver olika typer av kompetens och personlig- heter i verksamheten.
En viktig satsning för att locka och behålla duktiga medarbetare är att vi uppmuntrar en hög intern rörlighet inom företaget. Medarbetarna har stora möjligheter att byta jobb för att fortsätta att utvecklas.
Jämställdhet
Nordnet är ett jämställt företag. Bland cheferna, inklusive koncernledningen, är 41 procent kvinnor och 59 procent män. I den medarbetarundersökning som genomfördes under året (se nedan) får arbetet med jämställdhet mycket bra betyg, och det är till exempel bland såväl chefer som kollegor en mycket positiv in- ställning till föräldraledighet oavsett kön.
Incitament
Nordnet har sedan tidigare ett program för rörlig ersättning som gäller alla med- arbetare som varit tillsvidareanställda minst ett år. Från 2009 införs ett Short Term Incentive (STI)-program för att stimulera och motivera anställda till att arbeta mot gemensamma mål. STI-pro- grammet syftar också till att alla ska vara engagerade och delaktiga i företagets fortsatta utveckling och lönsamhet.
Hälsa och friskvård
Även 2008 har det varit en fortsatt sats- ning på medarbetarnas hälsa. Genom samarbete med World Class Quality Care har Nordnet nu en leverantör av såväl friskvård som företagshälsovård. Oavsett
ålder erbjuds alla medarbetare en hälso- undersökning.
En mängd aktiviteter genomfördes för att uppmuntra till ett friskare och hälsosammare liv som satsningar på viktminskning och träning. Temat under året har varit ”tävling och sport”. Även i tider när det blåser motvind är det viktigt att arbeta efter principen Kul tillsam- mans på jobbet och fortsätta att satsa på friskvård och hälsa. Det har varit vägledande under 2008.
En viktig del i friskvården är en väl fungerande arbetsmiljögrupp med en representant från varje avdelning.
Medarbetarundersökningar En inventering av kulturen i företaget genomfördes under året, bland annat genom gruppintervjuer. Kulturen är en viktig del som bär organisationen, stöt- tar affärerna och vägleder i det dagliga arbetet.
En ny medarbetarundersökning ge- nomfördes i december för att identifiera områden som kan förbättras. Trots ett mycket omvälvande år med personal- minskningar och sparprogram visar medarbetarundersökningen nästan på samma höga totalbetyg som året innan, 3,99 jämfört med 4,16 på en femgradig skala för 2007. Områden som Affärs- förklaring, Ledarskap, Arbetsmiljö, Jäm- ställdhet och Kommunikation får mycket bra betyg.
Könsfördelning per avdelning
Kund-
service Mäklare Back- office IT/
Utveckl.Marknad Pension Övriga 0
10 20 30 40 50
Kvinnor Män
33 32 30 20 40 41 51
11 11 12 7
18 1 16
Genomsnittligt antal anställda
2005 2006 2007 2008 0
100 200 300
302 301
211
138
Nordnets aktie är noterad på OMX Nordic Exchange Stockholm sedan den 2 oktober 2006 under kortnamnet NN B.
Nordnet ingår sedan januari 2009 i segmentet Nordic Mid Cap och i sektorn Finans och Fastighet. Aktien var tidigare noterad på Stockholmsbörsens O-lista sedan april 2000.
Aktiekapital
Den 31 december 2008 hade Nordnet ett aktiekapital om 165 (165) miljoner kronor, fördelat på totalt 165 018 878
(165 018 878) aktier med ett kvotvärde på 1 krona. Samtliga aktier är B-aktier med lika rösträtt och andel av bolagets kapital och vinst.
Långsiktigt incitamentsprogram Bolagsstämman 2007 beslutade om ett långsiktigt incitamentsprogram till de an- ställda. Totalt har 1 350 000 teckningsop- tioner emitterats till dotterbolaget Go4us Nordic AB, för att därefter överlåtas till
de anställda. 39 anställda har tecknat sig för 419 700 teckningsoptioner med rätt att teckna samma antal aktier under perioden från och med 3 september 2007 till och med 1 juli 2010, till en tecknings- kurs på 28,20 kronor.
Avsikten är att antalet tecknings- optioner som ges ut under treårsperio- den, tillsammans med utestående perso- nalkonvertibler (se nedan) inte vid någon tidpunkt ska medföra en utspädning överstigande fem procent. Den totala utspädningen vid full teckning respek- tive konvertering av dessa utestående program blir cirka 3,6 procent.
Personalkonvertibel
Under 2005 utgavs ett konvertibelpro- gram till dotterbolaget Go4us Nordic AB för vidareöverlåtelse till anställda om no- minellt 55 miljoner kronor (motsvarande 5 472 636 aktier). Konverteringskursen är 10,05 kronor och konverteringsperioden mellan den 1 juli 2009 och den 30 novem-
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 22 akTIEN
Nordnet-aktien sjönk med 55 procent och noterades till 8,60 SEK vid utgången av 2008. Omsättnings- hastigheten uppgick till 15 procent.
Aktien
Data per aktie, SEK
2008 2007 2006 2005
Resultat före skatt 1,11 1,69 1,77 1,21
Resultat efter skatt 0,84 1,19 1,25 0,88
Utdelning per aktie 0,50* 0,50 0,50 0,10
P/E-tal 10 16 19 24
Eget kapital per aktie 5,18 4,92 4,19 3,12
Aktiekurs vid årets slut 8,60 19,20 23,90 21,10
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 164 941 468 165 018 878 165 018 878 165 018 878 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 169 466 841 169 938 944 170 491 514 167 907 214 Antal utestående aktier vid årets slut 164 347 624 165 018 878 165 018 878 165 018 878
* Föreslagen
ber 2010. Det konvertibla förlagslånet löper med en ränta motsvarande 7 dagars STIBOR plus 1,20 procentenheter.
Det nominella beloppet uppgår till 45,5 miljoner kronor, motsvarande 4 527 363 aktier. Vid full konvertering motsvarar detta program en utspädning om 2,7 procent.
Aktiens omsättning
Under 2008 omsattes 24 275 933 (38 768 615) aktier i totalt 9 333 (19 212) avslut med värde av 318 (874) miljoner kronor. I genomsnitt innebar detta 96 333 (154 457) aktier i 37 (77) avslut till ett värde av 1,3 (3,5) miljoner kronor per handelsdag. På årsbasis handlades Nordnet-aktien med en omsättnings- hastighet på 15 (24) procent. OMX Nordic Exchange Stockholm hade under samma period en omsättningshastighet på 132 (131) procent.
Kursutveckling och totalavkastning Under 2008 sjönk Nordnets aktiekurs med 55 procent, från 19,20 kronor per aktie vid utgången av 2007 till 8,60 kronor vid utgången av 2008. Under samma tidsperiod föll OMX med 39 procent. Nordnet-aktien betalades som högst med 19,50 kronor (3 januari) och som lägst med 7,50 kronor (28 oktober).
Vid utgången av 2008 uppgick Nordnets börsvärde till 1 413 (3 168) miljoner kronor.
Återköp av aktier
Årsstämman 2007 bemyndigade sty- relsen att, under tiden fram till nästa årsstämma 2008, återköpa upp till 10 procent av aktierna i bolaget. Förvärv får ske genom köp på OMX Nordic Exchange eller förvärvserbjudande riktat till samtliga aktieägare. Återköpta aktier ska även kunna överlåtas i samband med förvärv av företag eller verksamhet.
Återköp av aktier startades i november.
Kursutveckling och aktieomsättning 2008
Totalavkastning och aktieomsättning 2004–2008
0 500 1 000 1 500 2 000
Omsatt antal aktier per vecka
dec nov okt sep aug jul jun maj apr mar feb 5 jan 10 15 20
OMX Financials OMX Mid Cap Nordnet B
1 000-tal aktier Jan Feb Mar Apr Maj Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec
120 100 80 60 40 20
0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000
Antal omsatta aktie i Nordnet per månad
2008 2007
2006 2005
0 2004 5 10 15 20 25 30
SIXRX Nordnet B
1 000-tal aktier Källa: SIX
Källa: SIX
NORDNET ÅRSREDOVISNING 2008 24 akTIEN
Styrelsen fattade beslut den 17 november 2008 att inleda återköp av egna aktier i enlighet med detta bemyndigande.
Nordnet har totalt under 2008 förvärvat 671 254 egna aktier för 5,7 miljoner kro- nor. Det motsvarar en snittkurs om 8,51 kronor per aktie. Återköpen motsvarar 0,4 procent av antal aktier före återkö- pen. Styrelsen har föreslagit årsstämman 2008 ett nytt mandat för tiden fram till årsstämman 2009.
Ägarförhållanden
Per den 31 december 2008 hade Nordnet 5 456 (5 656) aktieägare, en minskning med 4 (27) procent jämfört med ett år tidigare.
E. Öhman J:or AB är största aktie- ägare med 30,9 (30,9) procent av kapita-
let. De tio största aktieägarna kontrol- lerar 68,5 (67,7) procent av röster och kapital. Andelen aktieägare bosatta i Sverige representerar 86 (83) procent av kapitalet. Vid årsskiftet var finansiella och institutionella organisationer, 38 (36) pro- cent, samt privata ägare 27 (30) procent, de största ägargrupperna.
Utdelning
Nordnets utdelningspolicy innebär att vinster och kapital som inte behövs för att konsolidera, utveckla och expandera verksamheten ska överföras till aktie- ägarna. Aktieutdelningen ska långsiktigt inte understiga 40 procent av vinsten.
Styrelsen föreslår en utdelning för 2008 om 0,50 (0,50) kronor per aktie, motsva- rande 60 (42) procent av nettovinsten.
1. Finansiella och institutionella ägare 38%
2. Privata ägare 27%
3. Utlandsboende ägare 14%
4. Icke-finansiella företag 18%
5. Offentlig sektor 3%
1.
2.
3.
4.
5.
Aktieägande per ägargrupp De största aktieägarna per 31 december 2008
Aktieägare Antal aktier Röster och kapital
E. Öhman J:or AB 50 974 150 30,89%
Premiefinans AB 17 663 878 10,70%
Skagen Kon-Tiki Verdipapirfond 7 753 035 4,70%
BK Julius Baer & co Sweden Main AC 7 302 311 4,43%
Dinkelspiel, Ulf 5 906 177 3,58%
Versteegh, Catharina 5 886 550 3,57%
Bredberg, Micaela 5 886 550 3,57%
Dinkelspiel, Tom C-son 4 956 550 3,00%
Dinkelspiel, Claes 4 801 838 2,91%
Fjärde AP-Fonden 3 966 363 2,40%
UBS AG LND IPB Segregregated Client 2 677 462 1,62%
Lannebo Småbolag 2 500 000 1,51%
Dinkelspiel, Peder 1 994 263 1,21%
Dinkelspiel, Jan 1 966 263 1,19%
Dinkelspiel, Louise 1 952 977 1,18%
Summa de 15 största ägarna 126 188 367 76,47%
Summa övriga ägare 38 830 511 23,53%
Totalt 165 018 878 100%
Aktieinnehav i storleksklasser per 31 december 2008
Storleksklasser Antal aktieägare Antal aktier Medeltal aktier per ägare Andel röster och kapital
1 – 5 000 4 826 5 353 241 1 109 3,24%
5 001 – 50 000 522 7 597 230 13 605 4,61%
50 001 – 500 000 75 10 533 568 140 448 6,39%
500 001 – 5 000 000 27 46 068 365 1 706 236 27,92%
5 000 001 – 10 000 000 4 26 828 446 6 707 112 16,26%
10 000 001 – 2 68 638 028 34 319 014 41,59%
Totalt 5 456 165 018 878 42 887 524 100,00%
INLEDNING
Nordnet är ett svenskt aktiebolag med säte i Stockholm. Nordnets aktie är sedan april 2000 noterad på OMX Nasdaq i Stockholm.
Under 2008 bedrev koncernen verksamhet i alla de nordiska län- derna – förutom Island – samt Tyskland och Luxemburg.
Till grund för styrningen av koncernen ligger bland annat bolagsordningen, den svenska aktiebolagslagen och börsens regelverk där koden för bolagsstyrning ingår.
Under året har en ny styrmodell arbetats fram med en tydligare ansvarsfördelning och där interndebitering samt affärsplan- och budgetprocess är viktiga beståndsdelar. Ansvar delegeras utifrån ansvarsområden där respektive ansvarsområde innefattar såväl finansiellt som ickefinansiellt ansvar. Modellen tillämpar intern- debiteringar för att få en mer exakt och rättvis fördelning av kost- naderna. Interndebiteringarna syftar också till att skapa en dialog mellan avdelningarna och öka incitamentet för att bedriva en mer kostnadseffektiv och utvecklande verksamhet.
Nordnet tillämpar koden sedan den1 juli 2007, men avviker från reglerna rörande följande punkter med följande motivering:
Bolagsstyrningsrapport 2008
Avvikelse från Förklaring
9.1 Claes Dinkelspiel och Ulf Dinkelspiel, ordföranden, som ingår i ersättningsutskottet Ersättningsutskottets anses vara i beroendeställning i förhållande till ägarna enligt Svensk kod för bolags.
medlemmar förutom styrningsdefinition. Trots att Claes Dinkelspiel är att anse vara i beroendeställning ordföranden ska vara anser styrelsen att det är viktigt att Claes Dinkelspiel på grund av sin kompetens oberoende i förhållande deltar i beredningen av frågor gällande ersättning för att attrahera och behålla till bolaget och bolags- kompetenta medarbetare.
ledningen.
På en turbulent marknad överlever den som har bäst information och reagerar snabbast. Den nya styrmodell vi utarbetat för Nordnet, och som successivt införts under året, gör det mycket enklare att såväl styra som följa upp verksamheten. Inte minst är det ett viktigt besked till aktieägarna, i en tid med tuffa utmaningar har vi en styrning som fungerar.
Jag har också som ordförande i styrelsen en regelbunden dialog med VD och ledningen.
Styrmodellen innebär en tydligare ansvarsfördelning, där interndebitering och affärs- plan- och budgetprocess är viktiga beståndsdelar. Den gör det också lättare att snabbt möta kundernas krav. Med den breda kundbas vi har idag finns andra förväntningar på Nordnet än när företaget startade – och det är vägledande i allt vi gör. Därför kan vi säga att företaget i dag styrs utifrån kundernas krav.
Claes Dinkelspiel, styrelseordförande
Aktieägare Årsstämma Revisorer
Styrelsen
Valberedning Ersättningsutskott
Internrevision
VD och koncernchef rapporterar
