BONGS 96

ARSREDOVISNING

95 96

BONGS

Bolagsstämma l

--i

Ordinarie bolagsstämma hålls på bolagets kontor,

Uddevägen 3 i Kristianstad,

tisdagen den B oktober 1996 kl. 16.30.

Deltagande i stämman

Rätt att delta i stämman har aktieägare som är registre- rade i den av VPC AB förda aktieboken senast fredagen den 27 september 1996.

Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att få delta i stämman, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn. Sådan registrering måste vara verkställd senast fredagen den 27 september 1996, vilket innebär att aktieägare i god tid före denna dag bör underrätta förvaltaren härom.

Aktieägare som önskar delta i stämman skall anmäla sig till adress Bongs Fabriker AB, Box 516, 291 25 Kristianstad eller per telefon 044-20 70 00, senast torsdagen den 3 oktober 1996 kl. 16.00.

Utdelning ,

Som avstämningsdag för utdelning föreslås fredagen den Il oktober 1996. Beslutar stämman enligt förslaget beräknas utdelningen komma att utsändas av VPC fredagen den 18 oktober 1996.

Innehåll T ^---1

3. Bongs affdrside 4. VDs kommentar

z Koncernen fem år i sammandrag 9. Affdrsområde Kuvert 11. Affdrsområde Etiketter 13. Affärsområde Pärmar 14. Miljö och Produktion 16. F'orvaltningsberättelse 18. Resultaträkningar 19. Finansieringsanaryser 20. Balansräkningar 22. Bokslutskommentarer 2Z Revisionsberättelse 28. Bongsaktien 29. Styrelse, ledande

befattningshavare och revisorer

31. Comments by the President 33. Review

34. Definitioner l Definitions 35. Adresser

BMs~ •tffaTSTde <ir att levaera

km·e~t. ettkette~ och pårmm

~om u.nde1ldttm rutlne.1 ofh okar t•mdl':t eller effektniteten for vara lwrulet.

Kuvert

~om holjen till information.

Spemell mark.nad.,nii.ch ar

adre->&erad ·direktreklam.

Etiketter

meci hahfi.eeradt> tryck till speciellt bryggeri-och

lh'~medel~indu"uin.

Pärmar

tor produkt- och fill~åljning-;­

infonn...ttion. Specir.Jl

marknadroisch år plinnar och bollar till datain<lu<>tJ.in for programvara oeh u1auual~r.

1 ^{Bongs a ffärside}

T

VDs kommentar T

l

Björn Bjunnao

Efter det gångna verksamhetsåret kan vi konstc.tera, att genomjOrda struktuiföriin.drmgar och rationaliseringar av driften i våra kärnverksamheter tillsammans med en aktiv

~arknadssatsning resulterat i en god finansiell grund som vi kan arbeta vidare på. Under de niinnaste åren bör vi - mot bakgrund av den marknadsutveckling vi forväntar oss både hemma och ute i Europa - ha goda möjligheter att ytterli- gare stärka vår ekonomi. Den filosofi Bongs arbetar efter;

en internationellt verksam leverantör av kuvert, etiketter och pärmar, har trots vissa problem ändå visat sin bärkraft.

Koncernens struktur har som ett syfte att kunna balansera eventuella problem på något affärsområde med framgångar på andra. Hellieten, koncernens utveckling är det betydel- sefulla. Över tiden ska den representera ett växande värde for aktieägare och anställda. Koncernens ekonomiska nyckeltal pekar i rätt riktning trots att bl a

konjukturutvecldingen under året dessvärre inte blev den vi önskade och trodde på för ett år sedan.

Bongs-koncernenbör nu med sina tre alfårsområden- Kuvert, Etiketter och Pärmar -kunna lämna hyggliga resultat även när konjunkturerna, vars förlopp vi inte kan påverka, är svaga. Det är väsentligt att företag i dag klarar en sådan uppgift Vi måste också räkna med en hårdnande konkurrens såväl i Norden som i övriga Europa. Internatio- naliseringen blir allt tydligare även på flertalet av våra marknader, som tidigare varit mer nationellt orienterade.

Omstruktureringen av branschen kommer att arcelerera.

4

En illustration är marknadsbilden för affärsområdet Kuvert, Bongs största affärsområde med en försäljning på mer än en halv miljard kronor. I Europa är marimadsandelen ca 3

%, villmt kan synas vara en liten andel, men det bör samtidigt påpekas att den störste aktörens marknadsandel endast är lite mer än dubbelt så stor!

Den konj1.mkturförbättring vi tyckte oss märka under . föregående verksamhetsår avstannade och vi fick istället en försämring av konjukturen. Vad gäller de kraftiga och

Bland viktigare händelser i koncernen under verksam- hetsåret förtjänar nämnas att VDB Papir SA (Enveltec S.A.) flyttats till Novelcos' S.A. i Soignes eftersom detta företag ägde en fastighet och hade en god maskinpark.

Den fysiska sammanläggningen av företagen har gått snabbt och följt uppgjord plan. Det nya företaget. Bongs - Enveltec SA., ligger i ett av EU:s stödområden. Det innebär, att vi under två och ett halvt år framåt - räknat från tidpunkten för sammanläggningen - kommer att få ED-bidrag. I september förväntas vi få mer än 30 MBEF för de investeringar som hittills företagits.

Under oms~tureringen inför fusionen av de två företagen framkom förhållanden i det senast förvärvade som väsentligt avviker från vad som överenskommits i köpeavtalet och de garantier s~m där lämnats. Avvikel-

serna i den övertagna halansräkningen belastar årets resultat, som för den belgiska verksamheten visar en förlust på motsvarande 6.3 MSEK. Bongs krav på säljarna överstiger med gott mått den återstående köpeskillingen 47 MBEF som skall erläggas den 31 maj 19?7.

Renodlingen av koncernens verksamhet illustreras främst med avyttringen av affärsområde Förlag per l/5-95 och har fortsatt med försäljningen av de resterande 40 ---rocenten av aktierna i reproföretaget Cliche Grafisk A/S,

Oslo, och vår tredjedel i Henkrigraf AB, Stockholm, som i sin tur äger l 00 % i Birger Gustafsson AB.

-~-llfärsområde Kuvert

Den nordiska kuvertmarknaden ökade ytterligare i volym under kalenderåret 1995 och var den dittills historiskt högsta.

I Centraleuropa har Tysklands svaga konjunkturmäs- siga utveckling präglat även marknaden för våra produk- ter och direkt påverkat förutsättningarna för våra nyför-

"ärvade belgiska kuvertföretag. Som jag tidigare kunnat konstatera håller kuvertmarknaden på att ändra karaktär.

Tidigare var den nationella orienteringen, jämfört med många andra produkter, stark. Den nya internationalise- ringen har skärpt priskonkurrensen i såväl Norden som övriga Europa och hl a påverkat våra möjligheter att _ -~ dareföra de kraftiga pappersprishöjningar vi drabbades ._-~i slutet av 1995 och i början av 1996. Därtill ska läggas

att de europeiska papperspriserna från hösten 1995 varit väsentligt lägre än vad vi kunnat köpa för i Norden.

Importen från centraleuropeiska konkurrenter till Norden .ppgår till3-5 % av marknadens totala värde.

Bongs strategi för affarsområdet Kuvert är att i första hand fortsätta förstärka vår nordiska marknadsposition, där vi har 27-28% av marknaden. En förbättring av företagets inre effektivitet ska stärka V:år konkurrenskraft.

I Kristianstad, där "motorn" för utvecklingen av vår "lm- vertproduktion finns, avslutar vi nu ett stort investerings- program som beräknas höja produktiviteten med mer än 20 %_vid tillverkning från rulle, vilken i sin tur svarar för 80 % av produktionen.

Under året har exporten inom affarsområdet expande- rat och exporten till Finland och Ryssland har ökat betyd- ligt. Ungefar 60 % av vår produktion inom affärsområdet Kuvert avsattes utanför Sverige under verksamhetsåret.

5

Framtiden är ofta svår att bedöma. Men vi tror på en tillväxt i kuvertvolymerna med ca 2 % per år, åtminstone under de närmaste fem åren. Kuvert som informations- härare mellan företag kommer att minska under denna period men kompenseras väl av en positiv utveckling inom den adresserade direktreklamen.

Affärsområdets fakturering ökade med ca 63 % till 527 MSEK. Den markant ökade omsättningen är till största delen att hänföra till företagsförvärven i Belgien. Antalet producerade kuvert ökade med 68 %. Rörelseresultatet efter avskrivningar minskade tilll2.9 MSEK (25.5), vilket i första hand förklaras av ovannämnda råvarupris- höjningar, ökad konkurrens samt förlusten i den belgiska verksamheten.

Affärsområde Etiketter

Affärsområde Etiketters marknadsledande roll i Norden har under året förstärkts och resultatet har starkt förbätt- rats. Även den framtida utvecklingen är intressant då order för hela 110 MSEK, som ska levereras under 30 månader, tecknats med den nya bryggerikoncernen Pripps - Ringnes. Tendensen inom bryggerinäringen går mot fort- satt koncentration till ett fåtal aktörer samtidigt som flera små nischföretag dyker upp och tar lokala marknader.

För att ldara Europamarimadens kontinuerligt växande krav investerar vi nu för att öka produktiviteten i efter- bearbetningen, samtidigt som en strukturering genomförs mellan olika produktionsställen. Målet är att kunna skapa produktion av längre serier av olika typer av etiketter utan att ge avkall på flexibiliteten. Samtidigt investerar vi i en Computer to Plate-auläggning vid vårt produktionsställe i Odense där vi kommit längst med etikettdesign och digitalisering av repron. Affärsområde Etiketter eliminerar därmed i stor utsträclming film som underlag för tryck- plåtar och kan även minska användandet av egen personal och exterr{a reprotjänster.

Även inom affärsområdet Etiketter är Norden vår huvudmarlmad. Därutöver försöker vi vara med på den snabbt växande östmarknaden samt successivt ta marimadspositioner i Centraleuropa. Den organiska tillväxten i Sverige och Finland underlättas av förstärk- ning av dessa länders valutor eftersom våra produktions- ställen ligger i Norge resp Danmark. Ca 90% av vad vi producerade inom affarsområdet avsattes utanför Sverige.

Våra dominerande avsättningsmarknader är Norge, Danmark, Sverige, Tysldand och Polen. Omsättningen rmder verksamhetsåret har ökat kraftigt och denna utveckling förutses att fortsätta. Vi tror att PET-flaskorna, tillsammans med andra nya lättare returflaskor, kommer att ta marknad från burkförpackningar och därigenom öka etikettanvändningen i en alltmer miljömedveten nordeu- ropeisk marknad.

Den resultatförbättring vi ställde i utsikt har uppnåtts trots att en kundforlust i Ryssland på 3.3 MSEK belastar resultatet En effektivare verksamhet i Polen och Dan- mark har möjliggjort förbättringar. Föregående års förluster har genom effektivisering nu förvandlats till positiva resultat Marginalerna i Danmark är dock fortfarande pressade. Affärsområde Etiketters fakturering ökade med ca 20 %till 220 MSEK (184) och rörelseresul- tatet lyfte tilllO.S MSEK (-Ll). Hela affärsområdet uppvisar god orderingång, bra produktion och fakturering och god lönsamhet de första två månaderna av det nya verksamhetsåret

Affärsområde Pärmar

Verksamheten inom moderbolaget i Sverige, som svarar för ca 85 % av hela affärsområdets fakturering, utveckla- des väl under verksamhetsåret Omsättningen ökade med ca 17%.

Även affärsområdet Pärmar har drabbats av stora mate- rielprishöjningar under första hälften av verksamhetsåret.

I takt med svenska kronans förstärkning har vi lyckats omförhandla prishöjningarna och har vid verksamhetsår-

- 6

ets slut i stort sett samma råvarupriser som ett år tidigare.

Rörelseresultatet efter avskrivningar för moderbolagets del av affärsområdet ökade med ca lO% till4.5 MSEK.

Av affärsområdets vinst har ca 60 % kommit efter den 31 december 1995.

Under våren 1996 har en marknadsföringskampanj mot reklambyråer i Sverige belönats med Silverägget av Sveriges Reklamfcirbund. Kampanjen har belastat årets resultat men beräknas få positiva effekter rmder kommande år.

r

Den förändring mot miljövänliga pärmprodukter som - tidigare inletts har ytterligare accentuerats rmder året. Tre av våra svetsma'skiner för PVC-plast har sålts och andelen svetsade PVC-produkter minskar stadigt. ( ,,

I Polen har vårt dotterbolag Bongs & Fera Ltd, Gdansk;- under våren flyttat in i bättre lämpade produktionslokaler.

Under denna period har vi haft svag produktion och fakturering. Därutöver är resultatet belastat med valuta- förluster på 0.7 MSEK avseende i huvudsak utestående skuld till moderbolaget. Resultatet för vårt polska dotterbolag blir härigenom -0.8 MSEK.

Omsättningen för affärsområdet ökade med ca l O % till 74 MSEK (67). Rörelseresultatet efter avskrivningar minskade med 0.5 MSEK till 3.7 MSEK på grund av våra aktiviteter i Polen.

Koncernen fem år i sammandrag

95196 94/95 93/94 92/93 91/92

Försäljning och resultat, TSEK

Fakturerad försäljning 822 056 649 268 585 571 443 458 454 964

Resultat efter finansnetto 39 477 30 078 26 845 5 804 4 947

Vinstmargina~ % 4,8 4,6 4,6 1,3 l, l

Vinst per aktie efter schahlonskatt, kr 8.20 6.60 5.90 1.20 1.00

__ Vinst per alctie efter full skatt, kr 8.20 6.00 6.20 1.10 1.00

Balansposter, TSEK

Balansomslutning 588 750 520 767 442 449 415 777 339 739

_Rörelsekapital 113 222 109 088 97179 63 216 78 826

)get kapital 196 568 169 640 151 722 134 539 133 872

Sysselsatt kapital 383 236 341 501 290 633 258 705 233 583

Nyckeltal

Soliditet, % 33 33 34 32 40

Räntetäckningsgrad, ggr 3,4 3,3 2,8 1,5 1,4

Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,5 1,3 1,4 1,2 1,3

Avkastning på eget kapital, % 16 13 14 3 3

Avkastning på totalt kapital, % lO 9 lO s ⁵

Avkastning på sysselsatt kapital, % 15 14 15 8 8

Antal anställda 849 700 650 549 577

Fakturering per anställd 968 928 901 808 788

·-'!efinitioner sid 34

i

Per Fransson;

chef affarsområde Kuvert

Affärsområdet tillverkar och marknadsför ett brett sortiment av kommersiella kuvert på två produktionslinjer: lager- och specialkuvert av hög och jämn kvalitet. Inriktningen sker mot områden där högt tekniskt kunnade framgångsrikt kan

·· ~tnyttja kostnadseffektiv volym produktion. Samtidigt -·-satsar vi på en effektiv nischproduktion för specialkuvert.

För att kunna möta framtida växande krav från madrna- den införs ett nytt administrativt datasystem. lnvestering- -•m syftar bl a till att erbjuda kunderna flexibla, ekono- _-Jriska och konkurrenskraftiga kommunikationslösningar.

Affärsområdet arbetar huvudsakligen inom Norden och har en marknadsandel på 27-28 %. Marknadsandelen i Sverige är ca 30 %. Huvudkonkurrent i Norden är Ljungdahls samt därutöverOP Kuvert och Harald Lyche i Sverige resp Norge.

Affärsområde Kuvert består dels av huvudparten av moderbolaget Bongs Fabriker AB och dels av de produce- rande bolagen Karlslunda Kuvert AB, Sverige, Bongs Konvolutter AS, Norge, Bongs Enveltec S.A., Belgien samt säljbolaget Bongs Kuverter AS, Danmark. Totalt levererar vi ca 2,8 miljarder kuvert per år.

Kuvertbranschen i Europa kommer under den när- --maste 5-10 års perioden att genomgå stora förändringar i _ hukturen och i denna förändringsprocess vill Bongs vara

en ledande kraft. Det mångåriga tekniska kunnandet och de erfarenheter att strukturera produktion som finns inom Bongs passar väl in att exportera.

l Idag har Bongs en marknadsandel på 3,5 % i Europa och den största aktören har 7 %. Med förvärven i Belgien har Bongs,genomfört det första steget i sin strategi att internationalisera kuvertverksamheten och få ett brofaste i Centraleuropa. Utif'i-ån denna position är vi heredda att ta nästa steg så fort den operativa verksamheten i Belgien fungerar tillfredsställande.

I Sverige växte totalmarknaden (antal kuvert) och även Bongs med 4 %. Totalmarknaden i Sverige ökade i värde till680 MSEK (620). Importen var i stort sett oförändrad, ca 12% av värdet, medan exporten ökar.

I Norge har totalmarknaden ökat med lO%, vilket fått till följd av den totala marknadens värde beräknas till310 MNOK (258). Bongs Konvolutter A/S andel av den norska

9

Affärsområde l(uvert

marknaden var 31 %. Därmed är Bongs för första gången marknadsledare i Norge.

I Danmark ökade totalmarknaden till304 MDKK (288). Bongs Kuverter A/S har hållit sin marknadsandel på den danska marknaden. De personalförändringar som tidigare gjorts börjar nu ge positiva effekter.

I Belgien har arbetet med omstrukturering av de nyför- värvadeföretagen dominerat. Enveltec harflyttattill Noveleos lokaler. Verksamheten bedrivs under namnet Bongs Enveltec och har ca l/3 av den belgiska marknaden.

Affärsområdets fakturering uppgick till 527 MSEK (323) med fördelning; Sverige 40 %, Norge 24 %, Danmark 8 %, Belgien 20% och övriga madrnader 8 %.

Faktureringsökningen härrör i första hand från förvärven i Belgien.

Priskonkurrensen har under året ytterligare intensifie- rats på samtliga marknader som vi bearbetar. 1rots att papperspriserna främst under sista tertialet av verksam- hetsåret har fallit har den starka priskonkurrensen lett till att en förbättring av marginalerna gentemot kunderna ej varit möjlig att uppnå.

Rörelseresultatet efter avskrivningar uppgick tilll2.9 MSEK (25.5). I resultatet ingår en förlust om 4.2 MSEK i den belgiska verksamheten under omstruktureringsfasen.

De problem vi haft med ett av de nyförvärvade bolagen i Belgien finns närmare beskrivna under VD:s kommentar.

Medeltalet anställda ökade med 151 personer, främst heroende på förvärven i Belgien.

Nettoinvesteringarna har under året uppgått till ca 17 MSEK, exkl företagsförvärv. Investeringar har gjorts i rullproduktionen samt i höjning av tryckkapacitet

Nästa viktiga uppgift blir att effektivisera.affärsområdets organisation för att öka konkurrenskraften och göra servicen mot kunderna ännu bättre.

Fakta Affärsområde Kuvert r - - - -

Fakturt>-ring. MSEK Resultat, MSEK.

Antal anställda

9:)/96 527.5 12.9 512

94/95 322,.3

361

Ragnar E. Brynildsen, chef affärsområde Etiketter

Affärsområde Etiketter består av Nova-Print Gruppen med företag i Norge, Danmark och Polen, med försäljningskontor i Tyskland och Estland samt agenturrepresentation i Finland. Inom afnirsområdet tillverkas och marknadsförs våtlimsetiketter till dagligvaruindustrier som bryggerier samt läsk- och minteralvatten- producenter. Andra kundgrupper är konserv-, choklad, vin- och spritindustrin och det kemitekniska området. I afflirsområdets strategi ingår att vara ledande tillverkare

-~å den nordiska marknaden och producent av nisch- --Produkter för den europeiska marknaden. Företagen ska

kunna följa sina kunder ut på deras marknader.

Omsättningen uppgick till220 MSEK (184). Den ca 20 procentiga ökningen innehär att nya marknadsandelar tagits. Marknaderna i Norge, Danmark och Polen, i vilka länder produktionen bedrivs, svarade för 7l% av den totala omsättningen. Bongs affärsområde Etiketter har en marknadsandel i Norden om ca 40 %. De viktigaste konlmrrenterna är Bording i Danmark samt Tillgroann i Finland.

Bland kunderna är tre särskilt stora, nämligen Pripps Ringnes, Carlsberg och Coca-Cola.

Coca-Cola har nyligen sagt upp avtalen med Pripps _,Ringnes om tappning och försäljning av Coca-Colas _ )rodukter i Sverige och Norge och kommer efter en övergångsperiod själva att svara för produktion och försäljningen i dessa länder. Pripps Ringnes har nyligen träffat ett flerårigt avtal med Nova-Print Guppen till ett

jammanlagt värde av mer än llO MSEK. Carlsberg ökar kontinuerligt sina köp hos Nova-Print Gruppen.

Coca-Cola Nordie och Northern Eurasia Division, Oslo har blivit en stor aktör på den ryska marknaden. Som en följd därav har Nova-Print Gruppen exporterat betydande

Affärsområde Etiketter

---i

kvantiteter etiketter till Ryssland. Även för Vitryssland har avtal om försäljning tecknats med Coca-Cola.

I Polen nåddes en omsättning på ca 17 MSEK, vilket är.

en ökning med 95%.

För att öka produktiviteten i efterbearbetningen och för att klara våra stora kunders kontinuerligt växande krav investerar vi efter verksamhetsårets utgång 'i en

Autocutanläggning. Samtidigt genomförs en strukturering mellan affärsområdets arbetsställen där målet är att skapa produktion av längre serier utan att ge avkall på flexi- biliteten. Vid vårt produktionsställe i Odense där vi kommit långt med etikettdesign och digitalisering av repron investerar vi i en Computer to Flate-anläggning.

Affärsområdet Etikettter eliminerar därmed i stor ut- sträckning film som underlag för tryckplåtar. Båda

investeringarn~ medför personalminskningar och reduk- tion av externa tjänster.

Omsättningen under verksamhetsåret har ökat kraftigt och denna utveckling kommer att fortsätta. Vi tror att PET-flaskorna i såväl halvliters som 1,5-liters tillsammans med andra nya lättare returflaskor kommer att ta marknad från burkförpackningar och därigenom öka etikett- användningen i en alltmer miljömedveten nordeuropeisk marlmad.

Samtliga tre produktionsenheter hade en god utveck- ling med positiva resultat. Affärsområdets driftsresultat blev 10,5 MSEK (-1,1) trots en kundförlust i Ryssland på 3,3 MSEK.

Fakta Affärsområde Etiketter

93/96 94/% :Fakturering MS EK 220.3 134.2

R~ult.l.t MSEK 10.5 -l.l

Antalet anställda 204 193

~ l l ~

Eric Ewe, chef affärsområde Pärmar

Affarsområde Pärmar producerar och marknadsför främst kundanpassade specialprodukter inom pärmsek:torn. I Sverige, som är affärsområdets viktigaste marknad, är direktköpande kunder inom industri-, handels- och

~änstesektorn primära målgrupper.

Personlig försäljning via egen försälj- ( - 1ingsorganisation, kombinerat med direktreklam- . -~ktiviteter, är viktiga inslag i kundbearbetningen.

Affärsområdet Pärmar hestår dels av en mindre del av moderbolaget Bongs Fabriker AB samt dels av det -TJroducerande bolaget Bongs & Fera Ltd, Polen. Försälj-

( \

--illngen utanför Sverige och Polen uppgår till ca 5%.

Efterfrågeläget på den svenska marknaden har under verksamhetsåret varit stabilt. Verksamhetens råvaror importeras till största delen. Eftersom den svenska kronan var fortsatt svag tilllångt framåt hösten 1995 drabbades vi av kraftiga prishöjningar på råmaterial som försämrade våra marginaler. Därefter har vi i stort sett kunnat återställa tidigare inköpspriser när den flytande svenska kronan åter stärkts.

Det polska dotter h olaget ägs hu till 81% av Bongs.

Basverksamheten i detta bolag utgörs av marknadsföring och produktion av standardpärmar för återförsäljarmark- naden i Polen. Efterfrågan på kundanpassade pärm- . _produkter med tryck ökar successivt och svarar idag för ca

_ \ 10% av produktionen. På standardprodukter är priserna pressade från internationella aktörer. For att få bätttre materialhantering och produktionsflöde har verksamhe- ten under mars månad 1996 flyttat samman med adminis-

)-ation och försäljning till ändamålsenliga lokaler. Avbrott

~ i produktionen har uppstått i samhand härmed.

Affarsområdets fal(turering ökade med ca lO% till 74

Affärsområde Pärmar

J\

MSEK (67) och fördelade sig med 77% på Sverige, 18%

på Polen och 5% på övriga marknader. Rörelseresultatet uppgick till3,7 MSEK (4,2). Resultatnedgången är hänförlig till verksamheten i Polen.

Enligt vår bedömning kommer pärmmarknaden endast att uppvisa en mindre ändring framöver. De flesta

pärmproudkter svetsas i plast där PVC är dominerande.

Inom Bongs har vi beslutat att på ett par års sikt komma bort från de ur miljösynpunkt ifrågasatta plasterna. Av affärsområdets fakturering utgör PVC-produkter idag mindre än 15%. Med våra miljövänliga produkter tar vi successivt marknadsandelar med de insatser som företa- ges. Härutöver satsas på produktivitetsförbättringar i produktionen för att uppnå erforderlig resultattillväxt.

Årets kampanj mot Reklam- och Annonsbyråer "The Big Bong Bang" har ·skickats ut i ett stort antal exemplar och responsen i form av order, förfrågningar samt nya kontakter har varit god. Kampanjen tilldelades Silverägget av Sveriges ReklamfÖrbund.

Nettoinvesteringarna har under året uppgått till l, l MSEK.

Fakta Affärsområde Pärmar

95/96 94/95 Fal..tureririg MSEK 74..1 6i.S

Rc~ultat MSEK 3.7 4.2

Antal anställda 124 121)

~ 13 ^t

i

Miljö och Produktion T T

Koncemens miljöpolicy kan sammanfattas i följande:

Vi eftersträvar:

att mirumem miljöpåverkande emissioner av olika slag frå:n tillverkningsprocessen.

att välja råvaror som uppfyller ställda miljökriterier och är återanväruibara.

att aktivt deltaga i forändringsarbetet på alla områden for en bättre miljö.

att i samarbete med kunderna styra utformningen av våra produkter så att de ur miljösynpunkt uppfyller ställda krav.

Koncemen har tre· affärsområden Kuvert, Etiketter och Pärmar. Vi är verksamma med produktion i fem olika länder och krav~n frå:n myndigheter och kunder varierar givetvis.

Kuvert

Inom affärsområdet Kuvert gäller fortfarande, i väntan på en ED-standard. Svanenkriterierna vad gäller miljö- märkning av kuvert. Dessa kriterier är standard i Sverige, Norge och Finland.

Råvaror

Kuvertpapperet måste idag till största delen uppfylla de krav som gör att våra kuvert kan Svanenmärkas. Vi arbetar med såväl "jungfrulig" som recirkulerad pappers- fiber alltefter kundernas önskemål.

De övriga råvarorna i ett kuvert såsom olika limtyper och fönstermaterialet är också valda utefter de kriterier som är ställda för att kunna få produkterna godkända enligt Svanenkriterierna. Emballaget består av wellpapp och sträckfilm för pallhanteringen. Bongs är i Sverige anslutet till REPA-registret som ansvarar för registrering och avgiftuppbörd för återvinning av förpackningar och förpackningsmaterial.

Teknik

Vi fortsätter att utveckla de nya flexatryckmetoderna som arbetar med vattenbaserade fårger vilket ger en kvalitativt bättre produkt och inga emissioner. De etanolbaserade ilexofärgerna utgör nu en mycket liten del av färg- förbrukningen.

Även inom offsettryckningen använder vi nya metoder för att minska förbrukningen av alkohol i processen.

Vid framställning av tryckmedia såsom plastklicheer för

flexotryclrning tvättas dessa ut med miljögodkänd vätska som ej är cancerogen och vissa sorters klicheer med vatten. ·

Automatiseringen inom kuverttillverkningen utvecklas.

På de stora kuvertmaskinerna, som arbetar från pappers- rulle, har automatisk milväxling utnyttjats sedan flera år.

Packningen av kuvert har hittills skett manuellt vilket har varit ett ur belastningssynpunkt för personalen negativt moment. Vi har för att undvika detta investerat i utrust- "'- ning för att automatisera packningsprocessen, vilket resul-'- terat i bättre miljö för personalen och ökad produktivitet

Återvinning

Spillpappret sorteras i olika kvaliteter och avyttras för återanvändning. Färgrester från flexotryclrningen tillvaratages och återanvändes i produktionen efter renyansering.

Företag med särskild behörighet omhändertar kemika- lier för återanvändning eller destruktion. Offsetplåten säljes efter användandet som aluminiumskrot

Produktutveckling

Produktutvecklingen styrs till stor del av kundemas behov. Vi samarbetar med dem för att ur miljösynpunkt presentera rätt produkt inom de ramar som fmns till- gängliga.

Livscykelanalysen, som genomförts vad gäller kuvert, kan här användas för rätt produktvaL

Etiketter

Etiketterna tryckes i offsetförfarande och till största delen

--'·

l

på våt- och lutstarkt papper. Våra kunder utgöres till ~.

största delen av bryggeri-och livsmedelsföretag. Etiket- terna appliceras under fyllnadsprocessen med limmer som är vattenlösliga då de skall kunna tvättas av från retur- flaskorna då dessa rengöres innan de återfylles. Det våtstarka papperet gör att den avtvättade etiketten förblir homogen, kan separeras från tvättvattnet intakt och ej följa med detta i upplöst tillstånd.

Råraror

Papperet skall ha god tryckbarhet då kundernas krav i detta avseende är mycket höga. Vi har såväl våt- och lutstarkt som normalt papper som råvara.

) 14 ;

Teknik

Tryckplåtarna. som numera framkallas med vattenbaserad telrnik, omhändertages efter användning - liksom filmen -av företag med särskild behörighet.

Filmförbrukningen och kemianvändningen kommer att reduceras kraftigt vid införandet av CTP (Computer to Plate) tekniken i reproarbetet

Automatisering för bättre arbetsmiljö och ökad produkti- - ·[itet har införts vid skärning av etiketterna.

Återvinning

Papper som inte är våt- och lutfast omhändertages för ( - återanvändning. Det våt- och lutfasta har hittills inte

.lunnat återanvändas men arbete pågår för att få fram nya kvaliteter eller metoder för detta.

Produktutveckling

Vi arbetar med att tillhandhålla etiketter som uppfyller kraven på ur miljösynpunkt homogena förpackningar.

Tidigare har t. ex. glassförpaclrningar bestått av ett plasttråg med pålimmad eller infogad etikett av papper eller papp. Ur återanvändningssynpunkt är detta ej godkänt då olika material som förenats försvårar proces- sen. Vi har utvecklat en teknik att trycka etiketten på tunn plast istället för papper och på så sätt kunna tillhanda- hålla etiketter som fyller dessa miljökrav och kan åter- r __ vinnas tillsammans med plastförpackningen.

~ l

Pärmar

Vi tillverkar huvudsaklingen två typer av pärmar; klädda-

-__ laminerade och PVC-svetsade, båda typerna med papp

iom den bärande delen.

--~

Ur miljösynpunkt har PVC (polyvinylclorid) den senaste tiden blivit omdiskuterad och krav framställts på att detta material skall förbjudas.

För vår del innebär detta ingen större förändring då PVC-pärmens andel är mindre än 15%. Vi strävar efter att på sikt helt eliminera PVC-pärmen.

Råvaror

Pappen som ingår i alla pärmar hestår till l 00% av returmaterial och är miljögodkänd. Mekanismerna är tillverkade och förnicklade i miljögodkända anläggningar.

Troligen kommer förnicklingen inom kort att vara ersatt

med andra ytbehandlingsmetoder.

Limmerna är animaliska, vattenlösliga och nedhrytbara.

Papperet som ingår som överdrag i de klädda pärmarna är Svanengodkänt

Emballaget består av wellpapp och sträckfihn för pallhanteringen, även affärsområdet Pärm i Sverige är anslutet till REPA-registret som ansvarar för registrering och avgiftuppbörd för återvinning av förpackningar och förpackningsmateriaL

Teknik

Framställningen av pärmar är mycket miljövänlig med enbart mekanisk och manuell bearbetning och med låg energiförbrukning.

Återvinning

Pappen och papperet återvinnes och ingår som fiber i ny papp. Mekanismerna och nitarna kan återvinnes som metallskrot.

PVC-spill som uppstår i produktionen lämnas till återvinning och återanvänds vid plastfram ställning.

Produktutveckling

Liksom inom de övriga affärsområdena sker även här ett nära samarbete med våra ·kunder för !ltt framställa produkter som kan accepteras med de miljö-kriterier som är ställda och strävan är att helst ligga före i detta avseende.

Förvaltningsherättelse

. .:\ndracl koncernstruktur

En beqdande omstrukturering av koncernenB wrk8amhet har, ~om ett re~ultat a10 tillåmpnmgen av fa~tlagd .&trategi, gt-nomfiuts under vetk.r,amhet<;.iret Den l maj 1995 av~

yttrades hela affan.områdt-t F"orlag. Inom affatsorru.idet Ku"Vf'rt (heJ tog~ de hdgi.8ka fort"tagen VDB Papier S.A.

(f.Dvelted och Nm.elco S.A. från l maj re~p 12 juli 1995.

Dårutove1 hM rester.mde minoritetsinnehav i (J.iche Grafi.!>k. A/S, ~lo och i Henkrigrat AB, Storkhc•lm

a\'}'ttrat~ under året.

Fakturering

Koncernen~ fakturerade fmsaljning okade mtm '1:7 % till 822.1 MSEK (649.3). för jamforhata enht'ter, eillu&ive kun:eifektt-r. okade faktureringen med 13 %.

Utland.;fak.tur~;ringcn, inklu~ive c11.p01 t h ån ~-f'rige.

utjorde 65 % (60) av koncernem fakturexi.ng.

MSEK

:·:i

···

4.50,0!

:. 300,0/--

:: \50,0 j

0,0 91/92

Fakturering

92/93 93/94 94195 951%

Fakturering per marknad 95/96

Belgien/

Holland

Resultat

Övr.

Norge

Rörf!heresultatet efter av&k.rivningar okade till49.5 MSEK (38.8). A!fiil'!souuådet Etik.cttet utve<·klades mhgt progno~ od1 vi. .. ade t>n vätoC"ntlig forhatbing av rotel~ete­

~>Wtcltet. trot"' en bmrlförlu~t på 3.3 ~ibEK i Ry&&land.

16

Affä.I~områdl't Km ert hat dåtemot haft en for&åmrad

u~cckling av rorel~ere~ultatct. Det beror 1 for~ta hand p.i att det inte varit mojligt att kompensera de t>tora pris- okningru ~om kxavde~ frän pappeulleverantbrema i slutet a"V foreg.lende och 1 hör-,an a-v detta ·vetl~.Amhet~år. Dartill kommer att de med ta 30 % ~anlda papper.;pri~~::rna

under &ista te1tialet medlort lagerned8knvningar inom affå.r,;området med ca 2 MSEK. V\dau: ha1 den belgir.ka

~erk.samheten gro;it ett negativt rorebere'lultat. Ett omfattande om'!truktureJmg&oU"betc håller fattfarande p.i att gt>nomfora~ i de nyfluvärvade och nu ~ammauo;lagna

belgiska kmt-.rtioretagen. I det r.enast ton·ärvadc fOJetaget har framkommit foth.iU.mdt:n. ~om vå~entl.igt avnker från,-:{:>"·

. ( 'l'

vad ~om overemJ.~.omroJts 1 kopeavtalet. De kostnader som"·:..- detta orsakat hc~r belastat' re~ultdtct.

Rantenetfot har fön.ämrat~ med 2.7 MSEK, "Vilket i

huwd~ak kan hanlöxa~ till ökad upplåning i samhand

MSEK Resultat efter finansnetto

<W'·--··------~-.-...... ^---~----·-

•. 35 !

30 L~~~-... ----···

20-f----

15 . lO

91/92 92/93 93/94 94/95 95/96

Avkastning på eget/sysselsatt kap

20 15

lO

o

91192 92/93 93/94

• På <!."'' kapital • l't 'Y""katt kapital

mf'd foretagsfon·ärven i Bdgit-u.

Resultatet efter finan~nett!l upp~ck. till39.5 M~EK

(30.1), vilket gav t'n vinst per aktie efter schahlon~katt på 8·20 h (6:60). I re~ultatet mg.ir en reahsation<ovin&t vid

.rvytning av aHåJsomritde Fötl.ag på 2l.S MS:EK .;amt en

..

forluet for den belgi~ka vetk~amhet{'n p.'! 6 .. 3 MSI:K.

Avka~hringen på eget kapital efter skatt ut~.)orde 16%

(13) medan det ~)'~sel&arta kapitalet avka~;tade lS% (14).

F.\KTlfRFRING OCH RORELSERESl.iL'fAT eftet av'>klivningar per aff.;mområde. MSEK

Kuvert Etiketter Förlag

?årm..u

Fal..tureril!.f!, Remltflt

95/96 94195 95196 94195 527.:1 322.5 12.9 2S.S 220.5 184 2 l 0.5 -l.l

74.1

Summa 822.1 649.3 271 .H.3

!-~~~:ngemen»~~~t_ _______________ ~~::~-- ~S Summa röxehere;,ult..lt efter av&knvningru 49.5 33.8

Finansiell ställning och likviditet

Koncernens ~ohditet ,.al på bok~lutsdagen 3-i ⁰tn. d v s offtxåndrad mot fo1egående år. Lik~ida medel uppgick pe1 samma dag till 3.5.1 'ISEK (37.4), vartill kommer bevil- jade ej utnyttjade kredJtel på ;32.2 MSEK (11.8). Modei- holagetl; lthicla medd uppgick till l6.fl MSEK eulusive beviljade men f'j utn)'t!jade k.rf,diter på l 0.0 MSEK.

% Soliditet

: r.

361 .

34 ., ...

32 l

30 l

28

r

26 24 ~--··

22 i

20 , •.

91192 92/93 93/94 94195 95/96

Investeringar

Nettoinvf'gt~t ingar i ma;kmnr och im-entarier samt byggnader har gjom med 28.4 M.SF.K. c>:xldmnve forvarv och d\)·rtnngar a' fördag.

17

Personal

Medclt<tlet <J.U&tållda ¹ koncem.en okade under de gångna året med 149 peiwner. Okningen hanfox ~ig i frlirnsta hru1d till de nya I01etagen i Bdgien. Omsattmogen per amtålld uppgick till LO MS EK. Övrig information om antalet an&tallda., lon<'summor m m framgAt av not l.

Förs] ag till vinstdisposition

Till holag..,stamman~ förlog.mde 1 moderbolaget Mår foregåendc .irs halan~erade vin~tmedel ... 42.670 TS.CK jåmte året~ rt'!!lultat ... 8.699 TSEK Totalt ... 51369 TSEK

St}1d!>cn och "etkstållande direktoren fore~lår fö~jandf tlispo.,ition:

'Iill aktieagarna utdela~ kronor

1 :80 pt'l aktie ...... 6.291 TSEK l ny rakning h.Uan'-k'Ias ... .45.070 TSE.K Totalt ... ., ...... SI.369 TSEK

Koncernen~> fria egn<~ kapital uppgår till 93.760 TSEK.

Härav åtgäi for avsattDing till bundet eget kapttal 3.62Q TSEK.

Utsikter för 1996/97

Orderingången inom liåra tre affäJsområdf'n ha:t utvtXk- lats po~itivt under de. for~ta måuadema oeh hdåggningen ar god. Koncernens re&ultat. har under de &enaate åren atarkt på"erkat.. av ~nabha och &tora upp-oeh m·dgångar t ma-'o..~a-od1 papper~pri~erna. Efteroorn konjunktur- utwcklingen 8ån<ktlt inom ~kog&indu~tnn nu år mycket svårbedömd av~t:år vi hån att ldmna hel.ir,;,progno~. I

~amband med bolag»~tämman de.n B oktober 1996 lämna~

en redogörelse for koncemens utveckling tmder de forsta fyra m.1nadema orh i delårsrapporten per 31 decemhl'r

1996 lämna~ eJ! rt>Sultatprogno& lör helåtc·t.

Resultaträkningar

TSEK Koncernen Moderbolaget

Fakturerad fön;ålJning, not 2 Ovri~a rorelr;eintåktel

Rord'len~ ko~tnader, not 1, 2

1995/96

822 056 26616 848 ö72 -768 023 Rorele,erc'>ultdt före av&krivningar - - - 80649

Avskrivningar enligt plan

Byggnader

Ma&kiner och inl entarier Goodwill

Röxel:<e.re~ultat eftet av8kri'~ningar

Finansiella intäkter och kostnader

R an teintikter Råntek.ostnadei

\'alutakUISdilferenser

-.s ⁰⁰¹

-23 227 -2 925 49496

4665 -16 557

Ian

--·---~--~-

Resultat före hokslut.t.di&po'>itioner och "katt 39477

Bokslutsdispositioner

Förandring av valutalur~re-;crv

Miru-lrning av ~katteutjamning31'escrv K

Av~ättning till periodieering.;.fond

Avskrivningar på byggnader av"ik:ande från plan.

A,,~krivningar på ma~kmer och inventdl'ler avvikande från pLm .\.vskrivningru på goodwill avvikande från plan

Låmnatl erhållet konct'rnhidrag

Re~ultat före skatt 39 477

Skatt, not 3 -lO 998

~---

Arets ¹ e~ultat 28 !79

~-~~--~---... ---__,._,._~-... --

18

1994/95 1995/96 1994/95

649 268 271 39-! 229 254

] .363 2 f83 l 363

- --

6.')0 631 273 [577 230 617

-586 192 -251 752 -202 751

~~- ·-·-~-~~-~~~-~~--

64139 22 125 27 866

f. ·

-4041 -1405 -l 328

-18 764 -7 04J -7.376

-2 485 -829 -87 ~;·· ;

-~-

38849 12 848 13284

3 896 6940 7049

-1'1 127 -7784 -6 IOS

460 2 005 261

30 078 14 009 19489

-103 -768

952 952

-4 405 -5 686

273 -404

' •

l 616 2 7141 ^·,!

179 -19

-83 71

---

30078 12 438 16 319,}

-lO 304 -3 739 -4 794'-..:,.P ^{l l)}

19 774 8699 ll525

Finansieringsanalyser

TSEK Koncernen Moderbolaget

l9QS/96 1994195 1993/94 1995/96 1994195

Tillförda medel

Rtlsultat foH.' bokslut"d1spo~itioner och r.katt 39 477 30078 26845 14 009 19 489

~

i

Bokfo~må~ig ~in~t på sålda

anlaggningstillgångar -22 847 -3 64.0 -4 9.33 -882 -653

Sk.ltt -lO 998 -lO 304 -6343 -3 7W -4-794

Forändring a" Hpånkonton hoo. Rik~hanken l 649 s 681 J 649

Betald utdelning -5 272 -4.613 -3 295 -s 212 -4 613

Interot tillforda medel 31513 38460 42 2S6 13 3l}3 20660

- - - -- -

.

Minsku.iug av långfristiga fordnngar 20 192 32 987

FörNåljning av fastighetu 1605

Forsåljnmg av ma~k.iner och mventariei ii 266 lJ )64 6 754 1277 1233

For~<åljning a\· ver k~amhet.er och aktier 21826 45f 550 44.8

Ökning av lå:ngfrtst:Jga ~kulder 30252 8 676 40 717 339

Nyemi.s!lJOn 10499 lO 499

·- - --

Summa tiilliirda medel 90 QOl 82 730 57 686 99423 22 680

-- - -- - - --- - - · - - -- -

Använda medel

lnve~ter.ingar 1 ia~tigheter 18086 12 062 1633 293 2270

Inve~tcringar i mailiner och inventarier 70960 .H :iM 17744 9082 9 211

lnve.'>ter.ingar 1 goodwill 4038

.lme'3ter.ingm ¹ ak.tie.r 95 18 70 55(1 24030

· Ölmmg a\' långhi~tiga foulringar 15 46.S s 6:w ll 072

Minskning av UngfrMiga r.kulder 7 420

Koncf'rnbi drag 83 ·7]

Minl>ritet~intre'>~en 425

Omrukn.ing~>d.iffert:nb~r i ~get kapital och

\

- -- - -- -

Surruna använda medel 86 768 70820 23 724 80008 46:512

l

Specifikation av förändring av rörelsekapitalet

Forandring av ,-arula[:.er 22646 23 50 l 2811 l 005 880:1

Föråndting 3\' kmtfri~tiga fordringar 32 252 26966 lO 49S 9755 19 368

F<iråndring av kortfri~ttga ~kulder -48 476 -30 148 -1239 -5 776 -24143 Forimdring av likvida medel och kortfri~tiga

~lateringar _ -2 289 -13 409 21895 14 4::\l -27 862

· - -- -

Summa f<iråndring 4133 11910 33 962 19 415 -23 832

-- - - -

19