Värdefullt Värdskap. Autocall BREC Plus Minus

(1)

Värdefullt Värdskap

N ä r B r a s i l i e N a r r a N g e r a r

OS 2016 innebär det inte bara att nya idrottsarenor ska byggas. Ofta satsar värdnationen många miljarder på upprustning av kommunikation, infrastruktur och tu- ristnäring. Ett OS skapar mängder av jobb – Peking 2008 är ett bra exempel på vilket ekonomiskt lyft ett värdskap kan vara.

Avkastningen i Autocall BREC 1375 Plus Minus beror på utveck- lingen för fyra marknader - Brasilien, Ryssland, Östeuropa och Kina.

Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant

Autocall BREC Plus Minus

TeckNas seNasT 20 juNi

Kategori Certifikat

Kapitalskydd Nej

Emittent/Garant SG Issuer/Société Générale Garantrating

Löptid

Barriär för kupong 80%

Barriär för förtida förfall 100%

Riskbarriär på slutdagen 60%

Underliggande tillgång 4 index

Teckningsbelopp per Certifikat 10 000 kr

Teckningskurs 100%

Indikativ utbetalande kupong

Foto: NordicPhotos

S&P A/Moody's A2 0,5–5 år

7% per halvår

(2)

Au t o c A l l B R E c P l u S M I N u S

Brasilien, Ryssland och Kina har haft en betyd- ligt högre tillväxt än övriga världen de senaste tio åren, och nästan hälften av den globala tillväxten kan hänföras till dessa länder. Expansiv penning- politik och stora stimulanser ledde till att Kina växte med 7,8 procent under 2012, och väntas enligt IMF bli värl- dens största ekonomi år 2017.

Tillväxten i de flesta Östeuropeiska länder har påverkats negativt av eu- rokrisen, men med lägre statsskulder än EMU-länderna har tillbakagången varit lindrigare. Under finanskrisen 2008-2009, då BNP sjönk i nästan samtliga OECD-länder, ökade BNP i Polen med 1,6 procent.

Autocall BREC Plus Minus ger av- kastning vid en positiv, oförändrad eller viss negativ utveckling för mark- naderna. Går ingen av marknaderna ner mer än 20 procent under löptiden utbetalas en kupong om indikativt 7 procent per halvår.

Historisk utveckling

Diagrammet ovan visar underliggande tillgångars historiska utveckling de se- naste 5 åren. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. ( Se sista sidan) Källa: Bloomberg Finance L.P.

0 50 100 150

maj-13 maj-12

maj-10 maj-08

Ryssland

Brasilien Östeuropa Kina

maj-09 maj-11

Plus och minus En kupong utbetalas även om någon mark-

nad sjunker med upp till 20 procent.

Den lokala efterfrågan i tillväxtländerna är fortsatt stark.

Risk för försämrad omvärldskonjunktur i kölvattnet av de statsfinansiella problemen i USA och Europa.

Har någon marknad sjunkit mer än 40% på slutdagen minskas återbetalat belopp med utvecklingen i den marknad som utvecklats sämst.

100%

80%

60%

Startkurs

Halvårsvis avläsning av utvecklingen i marknaderna från Startdag placering.

Förtida inlösen

Automatisk inlösen och Teckningsbeloppet plus en kupong om indikativt 7% per halvår återbetalas då samtliga marknader ligger på 100% av start- kurs eller bättre vid en avläsning.

Kupongutbetalning

Om den sämsta av marknaderna ligger över 80% av startkurs, men under 100% vid en avläsning, utbetalas en kupong på indikativt 7% per halvår.

Produkten löper vidare till nästa avläsning.

Riskbarriär på slutdagen

Om placeringen inte har löst in i förtid och marknaden med den sämsta utvecklingen på slutdagen efter fem år har fallit med mer än 40%, avslutas produkten och återbetalar Teckningsbeloppet minskat med nedgången i den sämsta marknaden.

Produktens barriärnivåer

M A R k N A d S l ä g E t

Brasilien, Ryssland och Kina har haft en betydligt högre tillväxt än övriga världen under 2000-talet. Det har medfört att deras andel av världs- ekonomin (tillsammans med Indien) ökat från 16 pro- cent år 2000 till 27 procent år 2012, enligt IMF. Trots att en svagare global tillväxt och en stram ekonomisk politik har dämpat tillväxten påtagligt i BRIC-länderna under 2012, ökade BNP ändå öka med cirka 6 procent.

Detta är nästan 4 procentenheter mer än den genom- snittliga tillväxten i övriga världen. Bättre statsfinanser och lägre skuldbörda än i många OECD-länder ger goda förutsättningar för att dessa länder fortsätter utgöra mo- torn i världsekonomin under flera år framöver. Några av länderna började bedriva en expansiv ekonomisk politik under andra halvåret 2012. I Brasilien och Kina har stora stimulanspaket presenterats, för att främja tillväxten. De

båda länderna har dessutom sänkt räntorna påtagligt.

Brasilien från 12,5 till 7,5 procent och Kina från 6,56 till 6,0 procent under sommaren 2012.

Tillväxten i de flesta Östeuropeiska länder har påver- kats negativt av krisen i EMU-länderna under senaste året. Dock har tillväxten inte fallit lika mycket som i Västeuropa. En anledning till att detta är att statsskul- derna inte varit lika höga som i EMU-länderna. Under finanskrisen 2008-2009 så sjönk BNP i nästan samtliga OECD-länder. Ett av de få undantagen var Polen där BNP ökade med 1,6 procent mellan helåren 2008 och 2009, vilket var den högsta tillväxten bland samtliga OECD-länder. I genomsnitt sjönk BNP med 3,6 procent bland OECD-länderna under 2009.

Källa: Erik Penser Bankaktiebolag

För vem passar placeringen?

Placeringen passar dig som tror på fortsatt tillväxt i BREC-länderna,

men vill ha något lägre risk än traditionella aktiepaceringar och möj-

lighet till avkastning även vid viss nedgång. Risken för försämrad om-

världskonjunktur är dock viktig att ha i åtanke, samt att hela eller delar

av teckningsbeloppet kan gå förlorat vid kraftig nedgång i en underlig-

gande marknad. Du är också medveten om att ett köp av produkten

innebär en kreditrisk på emittenten.

(3)

Hur beräknas återbetalat belopp?

Certifikatets avkastning beror på utvecklingen för respektive tillgång. Utvecklingen är den procentuella förändringen mellan kursen för respektive tillgång på den aktuella observa- tionsdagen och startkursen.

Barriär för förtida inlösen 100%

• Barriär för kupongutbetalning 80%

• Riskbarriär på slutdagen 60%

• Halvår 1-9 Vid utveckling över eller lika med Barriär för förtida inlösen för samtliga till- gångar på Observationsdag halvår 1-9 löses Cer- tifikatet in i förtid och utbetalar en kupong samt Teckningsbeloppet.

Vid utveckling över eller lika med Barriär för kupongutbetalning för samtliga tillgångar men un- der Barriär för förtida inlösen för någon tillgång på Observationsdag halvår 1-9 utbetalas en kupong om indikativt 7 procent per halvår och Certifikatet löper vidare till nästa observationsdag.

Har någon av tillgångarna på Observations- dag halvår 1-9 en utveckling under Barriär för kupongutbetalning löper Certifikatet vidare utan kupongutbetalning.

År 5 Senast år fem förfaller Certifikatet. Om ingen av tillgångarna har en utveckling som är lägre än 20 procent återbetalas en kupong samt

Räkneexempel

Teckningsbeloppet.

Om någon av tillgångarna har en utveckling som är lägre än minus 20 procent men över Riskbarriär på slutdagen återbetalas Teckningsbelop- pet.

Om någon av tillgångarna har en negativ utveckling som är lägre än Riskbarriären på slutdagen, dvs gått ner mer än 40 procent, återbeta- las Teckningsbeloppet reducerat med nedgången i den marknad som utvecklats sämst och kupong erhålls ej. Hela Teckningsbeloppet kan därmed förloras.

RISkER

Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenhe- ten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag (”EPB”) samt på www.penser.se.

Kreditrisk

Certifikatet är emitterat av SG Issuer och garanteras av Société Géné- rale och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emitten- ten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gene- temot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Société Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad utveck- lats under löptiden. Société Générale har vid publikationens upprät- tande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor’s och A2 från Moody’s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kre- ditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under pro- dukternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påver- kas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat un- derliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida

volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Denna produkt är främst avsedd att innehas till åter- betalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från ut- vecklingen för de underliggande marknaderna. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”överskjutande” uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av den underliggande tillgång med sämst utveckling vid varje observations- tillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av de övriga underliggan- de tillgångarnas mer förmånliga utveckling. Om Barriären för slutdagen har nåtts för någon underliggande tillgång vid sista observationsdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta underliggande till- gången och investeraren kan förlora hela sitt investeringsbelopp.

Likviditetsrisk

En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt spa- randealternativ. EPB kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för Certifikaten. Vid handel på andrahands- marknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant mark- nadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet.

Valutarisk

Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten.

Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.

ExEMPEl 1 - föRtIdA INlöSEN åR 3

1 Nej Nej -

2 Nej Ja 14 000 kr

3 Ja - 14 000 kr

128 000 kr 7,9%

År

Utveckling över eller lika med Barriär för kupong (halvår) Utveckling

över eller lika med Barriär för

förtida inlösen

Totalt utbetald kupong

Räkneexemplet visar eventuella utfall för en investering om 10 Certifikat, totalt in- vesterat belopp 102 000 kr inkl courtage. Kupongen i exemplet ovan är indikativ.

ExEMPEl 2 - åtERBEtAlNINg åR 5

1 Nej Nej -

2 Nej Ja 14 000 kr

3 Nej Ja 14 000 kr

4 Nej Nej -

5 Nej Ja 14 000 kr

142 000 kr 6,8%

5 Nej Nej 0 kr

Vid utveckling för underliggande tillgång -60% 40 000 kr -17,1%

Totalt Återbetalat belopp

Effektiv årsavkastning

(4)

Underliggande tillgångar

Ryssland Russian Depositary Index (EUR)

Består av de mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock exchange.

Antal aktier: 15 st

Hemsida: http://en.indices.cc/indices/details/rdx/

Kina Hang Seng China Enterprises Index

Indexet består av fastlandskinesiska H-shares aktier noterade på Hongkong-börsen.

Antal aktier: ca 40 st

Hemsida: http://www.hangseng.com/hsicom/statistics/hscei_fs_e.pdf

Brasilien iShares MSCI Brazil Capped Index Fund

Börshandlad fond vars syfte är att spegla utvecklingen för publikt handlade aktier på brasilian- ska marknaden. Jämförelseindex MSCI Brazil Free Index.

Hemsida: http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/EWZ.htm

Östeuropa CECE Composite Index

Består av de mest omsatta aktierna på börserna i Polen (65%), Tjeckien (11%) och Ungern (24%).

Hemsida: http://www.wienerborse.at/

Disclaimer by Hang Seng

The Hang Seng China Enterprise Index (the “Index”) is published and compiled by Hang Seng Indexes Company Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark(s) and name Hang Seng China Enterprise Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index(es) by the Issuer in connection with the Secuirites (the “Product”), BUT NEITHER HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED.

The process and basis of computation and compilation of any of the Index (es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by Hang Seng Indexes Company Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY [LICENSEE] IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURA- CIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship.

Disclaimer by Wiener Bourse for RDXEUR

The RDX® (Russian Depositary Index) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The abbreviation of the index is protected by copyright law as trademarks. The RDX index description, rules and composition are available online on www.indices.cc - the index portal of Wiener Börse AG. Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the RDX index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorization to use the RDX Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of RDX Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the RDX Index or to change the RDX trademarks or cease the use thereof. The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the RDX Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages.

Disclaimer for iShares MSCI Brazil Index Fund

iShares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. (”BTC”). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to the Issuer. The Securities are not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively ”BlackRock”). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of the Securities or any member of the public regarding the advisability of investing in the Securities. Black- Rock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any Securities.

Disclaimer for CECE Composite Index

The index CECE Composite Index (CECE) is calculated and published by Vienna Stock Exchange and therefore represents its intellectual property. The designation „CECE“ is a registered trademark of Vienna Stock Exchange.

The index description as well as its rules and composition are online available on www.indices.cc. In order to use the index for this issue a license was granted to the issuer.

(5)

Försäljning innan återbetalningsdagen

Den Strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Erik Penser Bankaktiebolag kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahands- marknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även sälj- kurs för Certifikaten

^.

Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på www.penser.se.

Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt vid var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För när- varande är courtaget 0,5 procent på likvidbeloppet.

Strukturerad produkt

En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varie- rande inriktningar och risknivåer.

Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapi- talskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på åter- betalningsdagen åtar sig att återbetala det nominella beloppet.

Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument.

En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande till- gångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning.

Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursupp- gången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen.

Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet. Se Risker för mer information.

Symboler

Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre ka- tegorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer För mer information om symbolerna se www.penser.se.

Ränta Strategi Marknad Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant

VIKTIGT

Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag på 08-463 8040.

This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any un-

derlying index/fund or its third party licensors.

(6)

Viktig information

Anmälan sändes till:

Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405

103 91 Stockholm Viktig dokumentation

Emittentens:

Grundprospekt

• Slutliga villkor

• Erik Penser Bankaktiebolags:

Marknadsföringsbroschyr

• Teckningsanmälan

• Investerare uppmanas ta del av den vik- tiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgäng- ligt på www.penser.se eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag.

Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08 463 80 40, Fax: 08 678 80 03 struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se

Produkt

I broschyren presenteras följande produkt:

Certifikat Autocall BREC 1375 Plus Minus ISIN-kod: XS0867704230

Produkterna erbjuds av Erik Penser Bankaktie- bolag (publ)

Emittent/Garant: SG Issuer/Société Générale Lägsta Teckningsbelopp

Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr, därutöver i poster om 10 000 kr.

Courtage

2 procent på totalt investerat belopp Förvaring

Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebo- lag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut.

Kupong

Kupongen kommer att fastställas efter tecknings- tidens slut på Startdag placering. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknads- förhållanden som råder vid publikationens upp- rättande. Kupongen kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförut- sättningar så som tex förändringar i svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna. Indikativ kupong är 7% per halvår. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvär- det 5% per halvår.

Barriär

Barriär för förtida inlösen: Startkurs x 1,0, d v s 100 procent av respektive tillgångs officiella stängningskurs på Startdag placering (2013-07- 04).

Barriär för kupong: Startkurs x 0,80, d v s 80 procent av respektive tillgångs officiella stängnings- kurs på Startdag placering (2013-07-04).

Riskbarriär på slutdagen: Startkurs x 0,60, d v s 60 procent av respektive tillgångs officiella stäng- ningskurs på Startdag placering (2013-07-04).

Återbetalningsdag/förtida återbetalningsdag/

kupongutbetalningsdag

Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalnings- dag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sweden AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginsti- tuts betalningsrutiner.

*Räkneexempel

Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Struk- turerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.

**Historisk utveckling

Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkne- exempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.

Clearing

Euroclear Sweden AB Inregistrering

Emittenten avser att inregistrera produkten vid NAS- DAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB.

Erik Penser Bankaktiebolag avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade Produkten.

Emissionsvolym

Minst 25 miljoner kr. Erbjudandet av denna produkt kan komma att återkallas i det fall att emis- sionsvolymen understiger 25 miljoner kr.

Fullföljande/Begränsning

Erbjudandet kan komma att återkallas eller begrän- sas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknads- förutsättningar som försvårar möjligheterna att ge- nomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt

att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor.

Marknadsföring

Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts

tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet finns i Grund- prospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se

Rådgivning

Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt ut- gör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina profes- sionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation.

Beskattning

Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares in- dividuella omständigheter.

Arvode

På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande för- valtningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalnings- dagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredje- partsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen.

EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5–1,0, dock maximalt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode.

Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kon- takta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 10 000 kronor i Autocall BREC 1375 Plus Minus med 5 års löptid:

Courtage: 2%

(betalas utöver investerat belopp) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) 600 kr

Totalt 800 kr

Selling restrictions

The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or de- liver any Notes within the United States or to U.S. persons. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareför- eningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Struk- turerade placeringsprodukter. Den anger riktlin- jer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www.strukturerade.se

tIdSPl AN

21 maj 13 Första teckningsdag 20 juni 13 Sista teckningsdag 25 juni 13 Avräkningsnotor sänds ut

1 juli 13 Sista betalningsdag 4 juli 13 Startdag placering 4 jan 14 Observationsdag 1 4 juli 14 Observationsdag 2 4 jan 15 Observationsdag 3 4 juli 15 Observationsdag 4 4 jan 16 Observationsdag 5 4 juli 16 Observationsdag 6 4 jan 17 Observationsdag 7 4 juli 17 Observationsdag 8 4 jan 18 Observationsdag 9 4 juli 18 Slutdag placering

23 juli 18 Återbetalningsdag

(7)

JAG ÖNSKAR SÄLJA Försäljningen sker omgående. Ange belopp i nominella poster om minst lägsta handelspost.

kr i kr i

Försäljningslikviden skall överföras till

Undertecknad ger härmed Erik Penser Bankatiebolag (EPB) fullmakt att begära leverans av ovan sålda värdepapper hos

Bank: Kontonummer: Bank: Depå/VP-kontonummer:

JAG ÖNSKAR KÖPA Lägsta nominella belopp per produkt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.

ISIN-kod Investerat belopp

Autocall BREC 1375 Plus Minus kr

Autocall BREC 1374 Low Trigger XS0867698754 kr

Autocall USA 1373 Low Trigger SE0005131778 kr

Autocall Norden 1371 Combo XS0867698325 kr

Autocall Global 1372 Combo Defensiv XS0867697277 kr

Kreditcertifikat Europa 1369 High Yield SE0005217403 kr

Sprinter USA Fastigheter 1370 NL0010489464 kr

Räntebevis Stena 1368 XS0867699307 kr

Smart Bonus 1376 Sverige SE0005217494 kr

Totalt investerat belopp kr

Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr

Totalt likvidbelopp kr

INFORMATION

Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investe- ringsrådgivning.

Undertecknad är medveten om och bekräftar att:

Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommande

•

fall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr.

(Vänligen se www.penser.se)

Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s mark-

•

nadsföringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB utan jag har självständigt bedömt lämpligheten av en investering i emissionen.

Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det

•

nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bindande framför likvidbeloppet.

Anmälan är bindande.

•

Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet

•

och kraven under detta avsnitt.

DEPÅ/ KONTONUMMER Vidimerad ID-kopia skall bifogas vid depå/ vp-konto på annat institut än EPB. Juridisk person ska även bifoga registreringsbevis.

Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer

ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer

Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för.

NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER

Namn Person-/organisationsnummer

Postadress Postnummer Ort

Telefon (dagtid) E-postadress

Ort och datum Underskrift Namnförtydligande

Marknadskontakt Undertecknad ger härmed angiven marknadskontakt rätt att er- hålla information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med ome- delbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.

Ja Nej

EPB anteckning

Teckningsanmälan

Certifikat - ej kapitalskyddade produkter

Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM I struktureradeprodukter@penser.se I Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 I www.penser.se

Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570

EMISSION Nr 5 2013

Sista teckningsdag 20 juni Sista betalningsdag 1 juli

XS0867704230

(8)

Autocall Global 1372 Combo Defensiv 1-5 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

Indikativ ackumulerande kupong 10% vid utveckling från 90%

Indikativ årlig kupong 5% vid utveckling mellan 60-90%

Barriär för förtida inlösen 90%

Riskbarriär på Slutdagen 60%

Underliggande tillgångar 4 index

Kapitalskydd Nej

Erbjuds av: Erik Penser Bankaktiebolag (publ)

För en utförlig beskrivning av erbjudandet hänvisas till www.penser.se där marknadsföringsbroschyr, Grundprospekt samt Slutliga villkor finns.

Sprinter USA Fastigheter 1369 3 År

Emittent ING Bank N.V.

Teckningskurs 100%

Indikativ deltagandegrad 1,4 Underliggande tillgång 1 fond

Kapitalskydd Nej

Autocall BREC 1374 Low Trigger 1-4 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

Indikativ ackumulerande kupong 10%

Kapitalskydd Nej

Autocall BREC 1375 Plus Minus 0,5-5 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

Indikativ kupong 7% per halvår

Kapitalskydd Nej

Autocall Norden 1371 Combo 1-5 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

IIndikativ ackumulerande kupong 15% vid positiv utveckling Indikativ årlig kupong 10% vid utveckling mellan 80-100%

Indikativ årlig kupong 5% vid utveckling mellan 50-80%

Underliggande tillgångar 4 aktier

Kapitalskydd Nej

Räntebevis Stena 1368 ca 5 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

Indikativ kvartalsvis kupong 3 månaders STIBOR + 3%

Underliggande tillgång Stena Aktiebolag

Kapitalskydd Nej

Autocall USA 1373 Low Trigger 1-3 År

Emittent Svenska Handelsbanken AB publ.

Teckningskurs 100%

Indikativ ackumulerande kupong 16%

Riskbarriär på slutdagen 50%

Underliggande tillgångar 4 aktier

Kapitalskydd Nej

Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM I struktureradeprodukter@penser.se I Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 I www.penser.se

Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570 TIDSPL AN

20 maj 13 Första teckningsdag 20 juni 13 Sista teckningsdag 25 juni 13 Avräkningsnotor sänds ut 4 juli 13 Startdag placering

1 juli 13 Sista betalningsdag

Sprinter Smart Bonus 1376 Sverige 5 År

Emittent Goldman Sachs International, London UK

Teckningskurs 100%

Indikativ Kupong Max av; 25% eller utveckling för index Underliggande tillgång 1 index

Deltagandegrad 1,0

Kapitalskydd Nej

Kreditcertifikat Europa High Yield 1369 5 År

Emittent ING Bank N.V.

Teckningskurs 100%

Indikativ årlig kupong 3 M STIBOR plus 5,5%

Underliggande tillgång iTraxx Crossover 5Y Series 19 Index

Kapitalskydd Nej

Värdefullt Värdskap. Autocall BREC Plus Minus