Värdefullt värdskap. Autocall BREC Plus Minus

Värdefullt

N ä r B r a s i l i e N a r r a N g e r a r

OS 2016 innebär det inte bara att nya idrottsarenor ska byggas. Ofta satsar värdnationen många miljarder på upprustning av kommunikation, infrastruktur och tu- ristnäring. Ett OS skapar mängder av jobb – Peking 2008 är ett bra exempel på vilket ekonomiskt lyft ett värdskap kan vara.

Avkastningen i Autocall BREC 13120 Plus Minus beror på utveck- lingen för fyra marknader - Brasilien, Ryssland, Östeuropa och Kina.

Återbetalningsskydd Certifikat Marknadswarrant

Autocall BREC Plus Minus

TeckNas seNasT

Kategori Certifikat

Nej Emittent/Garant SG Issuer/Société Générale Garantrating

Löptid

Barriär för kupong 80%

Barriär för förtida förfall 100%

Riskbarriär på slutdagen 60%

Underliggande tillgång 4 index

Teckningskurs

Indikativ utbetalande kupong

Foto: NordicPhotos

S&P A/Moody's A2 0,5–5 år Återbetalningsskydd

100%

värdskap

25 OkTOBer

6,5% per halvår

AutocAll BREc PluS MINuS

BREC-län- derna består av Brasilien, Ryssland, Östeuropa och Kina. Med Östeuro- pa menas i detta fall Polen, Tjeckien och Ungern, länder med relativt låga statsskulder jämfört med EMU-ge- nomsnittet. Polen var även det enda EU-land som klarade sig genom fi- nanskrisen 2009 med positiv BNP- tillväxt, och väntas växa klart snab- bare än de flesta EU-länder under 2013 och 2014. Från Brasilien och Kina har vi sett positiva signaler under de senaste månaderna, med växande BNP i Brasilien och industriproduk- tion i Kina. Därtill läggs Ryssland, ett land med en mycket låg statsskuld och stora överskott i bytesbalansen, vilket brukar påverka tillväxten posi- tivt på lite längre sikt. Dessutom är den ryska börsen relativt lågt värde- rad jämfört med andra länder.

Autocall BREC Plus Minus ger av- kastning vid en positiv, oförändrad eller viss negativ utveckling för mark- naderna. Går ingen av marknaderna ner mer än 20 procent under löpti- den utbetalas en kupong om indika- tivt 6,5 procent per halvår.

Historisk utveckling

Diagrammet ovan visar underliggande tillgångars historiska utveckling** de se- naste 5 åren. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. (** Se sista sidan) Källa: Bloomberg Finance L.P.

0 50 100 150

sep-13 sep-12

sep-10 sep-08

Ryssland

Brasilien Östeuropa Kina

sep-09 sep-11

Plus och minus En kupong utbetalas även om någon mark-

nad sjunker med upp till 20 procent.

Den lokala efterfrågan i tillväxtländerna är fortsatt stark.

Risk för försämrad omvärldskonjunktur i kölvattnet av de statsfinansiella problemen i USA och Europa.

Har någon marknad sjunkit mer än 40% på slutdagen minskas återbetalat belopp med utvecklingen i den marknad som utvecklats sämst.

100%

80%

60%

Startkurs

Halvårsvis avläsning av utvecklingen i marknaderna från Startdag placering.

Förtida inlösen

Automatisk inlösen och Teckningsbeloppet plus en kupong om indikativt 6,5% per halvår återbetalas då samtliga marknader ligger på 100% av startkurs eller bättre vid en avläsning.

Kupongutbetalning

Om den sämsta av marknaderna ligger över 80% av startkurs, men under 100% vid en avläsning, utbetalas en kupong på indikativt 6,5% per halvår.

Produkten löper vidare till nästa avläsning.

Riskbarriär på slutdagen

Om placeringen inte har löst in i förtid och marknaden med den sämsta utvecklingen på slutdagen efter fem år har fallit med mer än 40%, avslutas produkten och återbetalar Teckningsbeloppet minskat med nedgången i den sämsta marknaden.

Produktens barriärnivåer

MARkNAdSl ägEt

BREC-länderna består av Brasilien, Ryssland, Östeuropa (East Europe) och Kina. Med Öst- europa menas i detta fall Polen, Tjeckien och Ungern, där Polen har en vikt på 72 procent i det aktuella indexet.

Under 2009 var Polen det enda EU-land som hade en positiv BNP-tillväxt och under Eurokrisen 2012 så växte den polska ekonomin med nästan 2 procent, jämfört med -0,6 procent för EMU-länderna. Mycket tyder på fortsatt hög tillväxt i dessa tre länder, då de har låga statsskulder jämfört med EMU-genomsnittet.

BNP-tillväxten har dämpats i samtliga BRIC-länder under 2011 och 2012, men vi ser tecken på en ljusning.

BNP-tillväxten i Brasilien ökade med drygt 3 procent mellan andra kvartalen 2012 och 2013, mycket tack vare tidigarelagda offentliga investeringar samt starkare kon- kurrenskraft efter valutans depreciering. I Kina har BNP- tillväxten successivt dämpats, från knappt 12 procent un-

der första kvartalet 2010 till 7,5 procent andra kvartalet 2013. En svagare global tillväxt och politiska åtgärder som söker säkra en hållbar och långsiktig tillväxt har dämpat konjunkturen något. Kina har dock tidigarelagt en del av det stora offentliga investeringsprogrammet som presenterades förra året, för att understödja tillväx- ten. Sommarens ökningstakt i industriproduktion var den högsta på 18 månader.

BNP-tillväxten i Ryssland har dämpats påtagligt un- der de senaste åren, och var endast 1,6 procent under första kvartalet 2013. De positiva signaler som kommit från Europa de senaste månaderna bör få en positiv ef- fekt på den ryska exporten. Dessutom har Ryssland en mycket låg statsskuld, stora överskott i bytesbalansen och en mycket lågt värderad börs.

Källa: Erik Penser Bankaktiebolag

För vem passar placeringen?

Placeringen passar dig som tror på fortsatt tillväxt i BREC-länderna,

men vill ha något lägre risk än traditionella aktiepaceringar och möj-

lighet till avkastning även vid viss nedgång. Risken för försämrad om-

världskonjunktur är dock viktig att ha i åtanke, samt att hela eller delar

av teckningsbeloppet kan gå förlorat vid kraftig nedgång i en underlig-

gande marknad. Du är också medveten om att ett köp av produkten

innebär en kreditrisk på emittenten.

Hur beräknas återbetalat belopp?

Certifikatets avkastning beror på utvecklingen för respektive tillgång. Utvecklingen är den procentuella förändringen mellan kursen för respektive tillgång på den aktuella observa- tionsdagen och startkursen.

Barriär för förtida inlösen 100%

•

Barriär för kupongutbetalning 80%

•

Riskbarriär på slutdagen 60%

•

Halvår 1-9 Vid utveckling över eller lika med Barriär för förtida inlösen för samtliga tillgångar på Observationsdag halvår 1-9 löses Certifikatet in i förtid och utbetalar en kupong samt Teckningsbeloppet.

Vid utveckling över eller lika med Barriär för kupongutbetalning för samtliga tillgångar men un- der Barriär för förtida inlösen för någon tillgång på Observationsdag halvår 1-9 utbetalas en kupong om indikativt 6,5 procent per halvår och Certifika- tet löper vidare till nästa observationsdag.

Har någon av tillgångarna på Observations- dag halvår 1-9 en utveckling under Barriär för kupongutbetalning löper Certifikatet vidare utan kupongutbetalning.

År 5 Senast år fem förfaller Certifikatet.

Om ingen av tillgångarna har en utveckling som är lägre än 20 procent återbetalas en ku-

Räkneexempel

pong samt Teckningsbeloppet. Om någon av tillgångarna har en ut- veckling som är lägre än minus 20 procent men över Riskbarriär på slutdagen återbetalas Teckningsbeloppet. Om någon av tillgångarna har en negativ utveckling som är lägre än Riskbarriären på slutdagen, dvs gått ner mer än 40 procent, återbetalas Teckningsbeloppet reducerat med nedgången i den marknad som utvecklats sämst och kupong erhålls ej. Hela Teckningsbeloppet kan därmed förloras.

RISkER

Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenhe- ten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag (”EPB”) samt på www.penser.se.

Kreditrisk

Certifikatet är emitterat av SG Issuer och garanteras av Société Géné- rale och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emitten- ten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gene- temot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Société Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad utveck- lats under löptiden. Société Générale har vid publikationens upprät- tande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor’s och A2 från Moody’s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kre- ditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under pro- dukternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påver- kas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat un- derliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida

volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Denna produkt är främst avsedd att innehas till åter- betalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från ut- vecklingen för de underliggande marknaderna. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”överskjutande” uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av den underliggande tillgång med sämst utveckling vid varje observations- tillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av de övriga underliggan- de tillgångarnas mer förmånliga utveckling. Om Barriären för slutdagen har nåtts för någon underliggande tillgång vid sista observationsdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta underliggande till- gången och investeraren kan förlora hela sitt investeringsbelopp.

Likviditetsrisk

En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt spa- randealternativ. EPB kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för Certifikaten. Vid handel på andrahands- marknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant mark- nadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet.

Valutarisk

Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten.

Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.

ExEMPEl 1 - föRtIdA INlöSEN åR 3

1 Nej Nej -

2 Nej J a 13 000 kr

3 Ja - 13 000 kr

126 000 kr 7,3%

År

Utveckling över eller lika med Barriär för kupong (halvår) Utveckling

över eller lika med Barriär för

förtida inlösen

Totalt utbetald kupong

Räkneexemplet visar eventuella utfall för en investering om 10 Certifikat, totalt in- vesterat belopp 102 000 kr inkl courtage. Kupongen i exemplet ovan är indikativ.

ExEMPEl 2 - åtERBEtAlNINg åR 5

1 Nej Nej -

2 Nej Ja 13 000 kr

3 Nej Ja 13 000 kr

4 Nej Nej -

5 Nej Ja 13 000 kr

139 000 kr 6,4%

5 Nej Nej 0 kr

Vid utveckling för underliggande tillgång -60% 40 000 kr -17,1%

Totalt Återbetalat belopp

Effektiv årsavkastning

Underliggande tillgångar

Ryssland Russian Depositary Index (EUR)

Består av de mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock exchange.

Antal aktier: 15 st

Hemsida: http://en.indices.cc/indices/details/rdx/

Kina Hang Seng China Enterprises Index

Indexet består av fastlandskinesiska H-shares aktier noterade på Hongkong-börsen.

Antal aktier: ca 40 st Hemsida: www.hsi.com.hk

Brasilien iShares MSCI Brazil Capped Index ETF

Börshandlad fond vars syfte är att spegla utvecklingen för publikt handlade aktier på brasilian- ska marknaden. Jämförelseindex MSCI Brazil Free Index.

Antal aktier: ca 80 st

Hemsida: http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/EWZ.htm

Östeuropa CECE Composite Index

Består av de mest omsatta aktierna på börserna i Polen (76%), Tjeckien (7%) och Ungern (17%).

Antal aktier: ca 25 st

Hemsida: http://www.indices.cc

Disclaimer by Hang Seng

The Hang Seng China Enterprise Index (the “Index”) is published and compiled by Hang Seng Indexes Company Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark(s) and name Hang Seng China Enterprise Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index(es) by the Issuer in con- nection with the Secuirites (the “Product”), BUT NEITHER HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED.

The process and basis of computation and compilation of any of the Index (es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by Hang Seng Indexes Company Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY [LICENSEE] IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURA- CIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship.

Disclaimer by Wiener Bourse for RDXEUR

The RDX® (Russian Depositary Index) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The abbreviation of the index is protected by copyright law as trademarks. The RDX index description, rules and composition are available online on www.indices.cc - the index portal of Wiener Börse AG. Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the RDX index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorization to use the RDX Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of RDX Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the RDX Index or to change the RDX trademarks or cease the use thereof. The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the RDX Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages.

Disclaimer for iShares MSCI Brazil Index Fund

iShares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. (”BTC”). BTC has licensed certain trade- marks and trade names of BlackRock to the Issuer. The Securities are not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively ”BlackRock”). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of the Securities or any member of the public regarding the advisability of investing in the Securities. Black- Rock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any Securities.

Disclaimer for CECE Composite Index

The index CECE Composite Index (CECE) is calculated and published by Vienna Stock Exchange and therefore represents its intellectual property. The designation „CECE“ is a registered trademark of Vienna Stock Exchange.

The index description as well as its rules and composition are online available on www.indices.cc. In order to use the index for this issue a license was granted to the issuer.

Försäljning innan återbetalningsdagen

Den Strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Erik Penser Bankaktiebolag kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahands- marknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även sälj- kurs för Certifikaten

Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på www.penser.se.

Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt vid var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För när- varande är courtaget 0,5 procent på likvidbeloppet.

Strukturerad produkt

En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varie- rande inriktningar och risknivåer.

Strukturerade produkter med återbetalningsskydd erbjuder en möj- lighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med återbetalningsskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med återbetalningsskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela eller en förutbestämd del av det nominella beloppet.

Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Certifikat är inte ett återbetalningsskyddat finansiellt instrument.

En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande till- gångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning.

Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursupp- gången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen.

Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i återbetalningsskyddet.

Se Risker för mer information.

Symboler

Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre ka- tegorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer För mer information om symbolerna se www.penser.se.

Ränta Strategi Marknad Återbetalningsskydd Certifikat Marknadswarrant

VIKTIGT

Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag på 08-463 8040.

This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any un-

derlying index/fund or its third party licensors.

Viktig information

Anmälan sändes till:

Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405

103 91 Stockholm Viktig dokumentation

Emittentens:

Grundprospekt

•

Slutliga villkor

•

Erik Penser Bankaktiebolags:

Marknadsföringsbroschyr

•

Teckningsanmälan

•

Investerare uppmanas ta del av den vik- tiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgäng- ligt på www.penser.se eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag.

Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08 463 80 40, Fax: 08 678 80 03 struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se

Produkt

I broschyren presenteras följande produkt:

Certifikat Autocall BREC 13120 Plus Minus ISIN-kod: SE0005393048

Produkterna erbjuds av Erik Penser Bankaktie- bolag (publ)

Emittent/Garant: SG Issuer/Société Générale Lägsta Teckningsbelopp

Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr, därutöver i poster om 10 000 kr.

Courtage

2 procent på totalt investerat belopp Förvaring

Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebo- lag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut.

Kupong

Kupongen kommer att fastställas efter tecknings- tidens slut på Startdag placering. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknads- förhållanden som råder vid publikationens upp- rättande. Kupongen kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförut- sättningar så som tex förändringar i svenska och internationella räntor samt den förväntade fram- tida kursrörligheten (volatiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna. Indikativ kupong är 6,5% per halvår. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 5% per halvår.

Barriär

Barriär för förtida inlösen: Startkurs x 1,0, d v s 100 procent av respektive tillgångs officiella stäng- ningskurs på Startdag placering (2013-11-07).

Barriär för kupong: Startkurs x 0,80, d v s 80 pro- cent av respektive tillgångs officiella stängnings- kurs på Startdag placering (2013-11-07).

Riskbarriär på slutdagen: Startkurs x 0,60, d v s 60 procent av respektive tillgångs officiella stäng- ningskurs på Startdag placering (2013-11-07).

Återbetalningsdag/förtida återbetalningsdag/

kupongutbetalningsdag

Med återbetalningsdag/kupongutbetalnings- dag avses tidigaste tidpunkt för återbetalnings- dag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperi- od för utbetalning enligt Euroclear Sweden AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginsti- tuts betalningsrutiner.

*Räkneexempel

Information markerad med * utgör endast exem- pel för att underlätta förståelsen av den Struk- turerade produkten. Räkneexemplet visar pro- duktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.

**Historisk utveckling

Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkne- exempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.

Clearing

Euroclear Sweden AB Inregistrering

Emittenten avser att inregistrera produkten vid NAS- DAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB.

Erik Penser Bankaktiebolag avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahands- marknad i den Strukturerade Produkten.

Emissionsvolym

Minst 25 miljoner kr. Erbjudandet av denna pro- dukt kan komma att återkallas i det fall att emis- sionsvolymen understiger 25 miljoner kr.

Fullföljande/Begränsning

Erbjudandet kan komma att återkallas eller begrän- sas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs el- ler försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknads- förutsättningar som försvårar möjligheterna att ge- nomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor.

Marknadsföring

Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr.

Fullständig information om emittenten och erbju- dandet finns i Grundprospekt och Slutliga vill- kor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.

penser.se Rådgivning

Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt ut- gör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina profes- sionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå ge- nom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation.

Beskattning

Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där un- derliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares in- dividuella omständigheter.

Arvode

På Startdag placering fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter el- ler avgifter vid återbetalning. Om den Struktu- rerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden.

Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden nor- malt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emit- tenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode mot- svarande cirka 0,5–1,0, dock maximalt 1,2 pro- cent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordi- narie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Struktu- rerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på pro- duktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 10 000 kronor i Autocall BREC 13120 Plus Minus med 5 års löptid:

Courtage: 2%

(betalas utöver investerat belopp) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) 600 kr

Totalt 800 kr

Selling restrictions

The Notes have not been and will not be regis- tered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or de- liver any Notes within the United States or to U.S. persons. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareför- eningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Struk- turerade placeringsprodukter. Den anger riktlin- jer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www.strukturerade.se

tIdSPl AN

23 sep 13 Första teckningsdag 25 okt 13 Sista teckningsdag 29 okt 13 Avräkningsnotor sänds ut

4 nov 13 Sista betalningsdag 7 nov 13 Startdag placering 7 maj 14 Observationsdag 1 7 nov 14 Observationsdag 2 7 maj 15 Observationsdag 3 7 nov 15 Observationsdag 4 7 maj 16 Observationsdag 5 7 nov 16 Observationsdag 6 7 maj 17 Observationsdag 7 7 nov 17 Observationsdag 8 7 maj 18 Observationsdag 9

7 nov 18 Slutdag placering

27 nov 18 Återbetalningsdag

JAG ÖNSKAR SÄLJA Försäljningen sker omgående. Ange belopp i nominella poster om minst lägsta handelspost.

kr i kr i

kr i kr i

Försäljningslikviden skall överföras till

Undertecknad ger härmed Erik Penser Bankatiebolag (EPB) fullmakt att begära leverans av ovan sålda värdepapper hos

Bank: Kontonummer: Bank: Depå/VP-kontonummer:

JAG ÖNSKAR KÖPA Lägsta nominella belopp per produkt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.

ISIN-kod Investerat belopp

Autocall BREC 13120 Plus Minus SE0005393048 kr

Autocall BRIC 13119 Low Trigger SE0005393030 kr

Autocall USA 13117 Low Trigger SE0005307782 kr

Autocall Global 13118 Combo SE0005393022 kr

Autocall Europa 13121 Combo Defensiv SE0005424025 kr

Kreditcertifikat Europa 13113 Investment Grade SE0005307808 kr

Smart Bonus BREC 13107 SE0005307774 kr

Smart Bonus Sverige 13114 SE0005307790 kr

Räntebevis Stena 13116 SE0005391869 kr

Totalt investerat belopp kr

Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr

Totalt likvidbelopp kr

INFORMATION

Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investe- ringsrådgivning.

Undertecknad är medveten om och bekräftar att:

Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommande

•

fall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr.

(Vänligen se www.penser.se)

Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s mark-

•

nadsföringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB utan jag har självständigt bedömt lämpligheten av en investering i emissionen.

Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det

•

nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bin- dande framför likvidbeloppet.

Anmälan är bindande.

•

Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet

•

och kraven under detta avsnitt.

DEPÅ/ KONTONUMMER Vidimerad ID-kopia skall bifogas vid depå/ vp-konto på annat institut än EPB. Juridisk person ska även bifoga registreringsbevis.

Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer

ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer

Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för.

NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER

Namn Person-/organisationsnummer

Postadress Postnummer Ort

Telefon (dagtid) E-postadress

Ort och datum Underskrift Namnförtydligande

Marknadskontakt Undertecknad ger härmed angiven marknadskontakt rätt att er- hålla information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med ome- delbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.

Ja Nej

EPB anteckning

Teckningsanmälan

Certifikat

Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM I struktureradeprodukter@penser.se I Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 I www.penser.se

Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570

EMISSION Nr 8 2013

Sista teckningsdag 25 okt

Sista betalningsdag 4 nov

Autocall Global 13118 Combo 1-5 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

Indikativ ackumulerande kupong 10% vid utveckling över 100%

Indikativ årlig kupong 5% vid utveckling mellan 60-100%

Barriär för förtida inlösen 100%

Riskbarriär på Slutdagen 60%

Underliggande tillgångar 4 index Återbetalningsskydd Nej

Erbjuds av: Erik Penser Bankaktiebolag (publ)

För en utförlig beskrivning av erbjudandet hänvisas till www.penser.se där marknadsföringsbroschyr, Grundprospekt samt Slutliga villkor finns.

Autocall BRIC 13119 Low Trigger 1-4 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

Indikativ ackumulerande kupong 12%

Barriär för förtida inlösen 80%

Barriär för kupong 80%

Riskbarriär på Slutdagen 60%

Underliggande tillgångar 4 index Återbetalningsskydd Nej

Autocall BREC 13120 Plus Minus 0,5-5 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

Indikativ kupong 6,5% per halvår

Barriär för kupong 80%

Barriär för förtida inlösen 100%

Riskbarriär på Slutdagen 60%

Underliggande tillgångar 4 index Återbetalningsskydd Nej

Räntebevis Stena 13116 ca 5 År

Emittent SG Issuer

Teckningskurs 100%

Indikativ kvartalsvis kupong 3 månaders STIBOR + 3,5%

Underliggande tillgång Stena Aktiebolag Återbetalningsskydd Nej

Autocall USA 13117 Low Trigger 1-3 År

Emittent Svenska Handelsbanken AB publ.

Teckningskurs 100%

Indikativ ackumulerande kupong 18%

Barriär för kupong 70%

Barriär för förtida inlösen 70%

Riskbarriär på slutdagen 50%

Underliggande tillgångar 4 aktier Återbetalningsskydd Nej

Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM I struktureradeprodukter@penser.se I Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 I www.penser.se

Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570

Smart Bonus Sverige 13114 5 År

Emittent Svenska Handelsbanken AB publ

Teckningskurs 100%

Riskbarriär på Slutdagen 70%

Indikativ Kupong Max av; 25% eller utveckling för index Underliggande tillgång 1 index

Deltagandegrad 1,0

Återbetalningsskydd Nej

Kreditcertifikat Europa 13113 Investment Grade ca 5 År

Emittent Svenska Handelsbanken AB publ

Teckningskurs 100%

Indikativ årlig kupong 5,5%

Underliggande tillgång iTraxx Europe 5Y Series 19 Index Återbetalningsskydd Nej

TIDSPL AN

23 sep 13 Första teckningsdag 25 okt 13 Sista teckningsdag 29 okt 13 Avräkningsnotor sänds ut 7 nov 13 Startdag placering

4 nov 13 Sista betalningsdag

Smart Bonus BREC 13107 4 År

Emittent Svenska Handelsbanken AB publ

Teckningskurs 100%

Riskbarriär på Slutdagen 60%

Indikativ Kupong Max av; 30% eller utveckling för index Underliggande tillgång 1 index

Deltagandegrad 1,0

Återbetalningsskydd Nej