Skydd och hävstång För vidare information om SPIS Riskindikator, se

Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant

Kategori Fondobligation

Kapitalskydd Ja

Löptid 5 år

Underliggande tillgång Ett index

Teckningskurs 110%

Indikativ deltagandegrad 200%

Fondobligation Catella Hedge

TECKNAS SENAST 20 NOVEMBER

FÖR VEM PASSAR PL ACERINGEN?

Placeringen passar investerare som vill ha exponering mot en marknadsneutral, svensk hedgefond, och har en tro på en positiv utveckling i fonden men samtidigt vill ha skydd mot nedgång.

VAD UTMÄRKER PL ACERINGEN?

Placeringen består av en kapitalskyddad del som utgörs av en obligation. Därutöver har placeringen en marknadsex- ponering som baseras på Catella Hedgefond som skapar avkastningen vid en för produkten positiv utveckling. Pla- ceringens löptid är 5 år.

VILKA RISKER TAR DU?

Dels tas en risk att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden på slutdagen. Därtill finns även risken att underliggande tillgångar utvecklas i en för produkten ne- gativ riktning vilket leder till utebliven avkastning samt att överkursen går förlorad. Se mer under avsnittet Risker.

Skydd och hävstång

HEDGEFONDER SKILJER SIG FRÅN

vanliga fonder genom att de har ett friare investeringsreglemente. Det innebär att de har fler verktyg som ger möjlighet att skapa positiv avkastning oavsett marknadsläge och kan skaffa skydd, hedge, mot nedgångar. Hedge- fonder kan därför fungera utmärkt som bas i en portfölj, eller som ett alternativ när värderingarna börjar bli ansträngda på börsen.

Fondobligation Catella Hedge 1573 är en strukturerad produkt som ba- seras på Catella hedgefond. Produkten är kapitalskyddad och dessutom utrustad med en hävstång som ger möjlighet till en högre utveckling än den underliggande tillgången.

Foto: iStockphoto

Lägre risk Högre risk

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå normalutfall

– Hur stor är risken i placeringen?

Risknivå extremutfall 2

Emittent Danske Bank A/S

Emittentrating S&P A/ Moody’s A2

För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se – Hur stor blir förlusten i händelse av extremutfall?

RISKINDIKATOR

Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.

Historisk utveckling

F O N D O B L I G AT I O N C AT E L L A H E D G E

Syftet och målet med Catella Hedgefond är att ge en stabil och god avkasting över tid. Risken för perioder med stor marknadsoro och börsfall finns och traditionella fonder med stor aktiex- ponering har då historiskt drabbats negativt av detta. En hedgefond med ett brett investeringsspektra, lägre riskexponering och större flexibilitet är ett bra komplement och en god bas i en portfölj. Catella Hedgefond är en- aktivt förvaltad specialfond som star- tade 2004 och har per augusti 2015 en fondförmögenhet på ca 13 miljarder.

Fondobligation Catella Hedge Till- växt baseras på utvecklingen för ett index som avser att replikera utveck- lingen för Catella Hedgefond. Index är ett så kallat excess return index vilket innebär att utvecklingen för Catella Hedgefond minskas med den svenska korträntan. I gengäld ges investeraren en indikativ deltagandegrad på 2,0, lägst 1,75, vilket innebär att placering- en kan överträffa utvecklingen i under- liggande tillgång vid en positiv utveck- ling. Produkten är kapitalskyddad.

Diagrammet ovan visar historisk utveckling** för Catella Hedgefond och simulerad historisk utveckling*** för underliggande tillgång samt simulerad historisk utveck- ling*** för underliggande tillgång multiplicerat med en hypotetisk deltagandegrad om 2,0 de senaste fem åren. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. (För ** och *** se sista sidan.) Källa: Bloomberg Finance L.P.

och UniCredit.

80 100 120 140 160

okt-15 okt-14

okt-12 okt-10

Catella Hedgefond RC Index Catella Hedgefond

Underliggande tillgång (Catella Hedgefond RC Index med deltagandegrad)

okt-11 okt-13

Diagrammet ovan visar utvecklingen för Catella Hedgefond jämfört med ett globalt hedgefondindex de senaste fem åren**. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg Finance L.P.

80 90 100 110 120 130 140

okt-15 okt-14

okt-12 okt-10

HFRX Global Hedge Fund Index Catella Hedgefond

okt-11 okt-13

Underliggande tillgång

ter kontrollmekanismen exponeringen i index mot referensfonden med målsättningen att bibehålla nivån i index till målvolatiliteten 3,5 procent.

På samma sätt ökas exponeringen i index när realiserad volatilitet har understigit målvolatiliteten för att nå målet om 3,5 procents volatilitet.

Maximal exponering är 100 procent. Index är även ett ”excess return index” vilket innebär att utvecklingen är lika med referensfonden mins- kad med en svensk kortränta: STIBOR Interbank Offered Rate T/N.

Index utveckling kommer därför att avvika från utvecklingen för Catella Hedgefond. Se slutliga villkor och indexbeskrivning på www.penser.se för mer information om underliggande tillgång.

Genomsnittlig årlig utveckling

1 år 3 år 5 år

Catella Hedgefond 3,17% 6,09% 4,49%

Catella Hedge RC Index 3,05%*** 5,59%*** 3,68%***

Genomsnittlig exponering† 95,3%*** 98,4%*** 99,0%***

†

Placeringen har ett så kallat volatilitetsmål, vilket innebär en nedviktning av exponeringen mot underliggande fond om volatiliteten (kursrörligheten) överträffar volatilitetsmålet.

Genomsnittlig årlig volatilitet

1 år 3 år 5 år

Catella Hedgefond 3,25% 2,50% 2,46%

Catella Hedge RC Index 3,07%*** 2,42%*** 2,41%***

Källa: UniCredit

Catella Hedgefond är en svensk multistrate- gifond med inriktning på norden som ligger till grund för det underliggande indexet. Fon- den har som målsättning att leverera en jämn, positiv avkastning oavsett utvecklingen på aktiemarknaderna. För att tjäna pengar i såväl uppgång som nedgång i marknaden investerar förvaltarna i nordiska räntebärande papper och aktier, samt skyddar sig för nedgång via derivat. Låg risk är en hörnpelare för fonden.

Totalt sex förvaltare sköter fonden, med Ulf Strömsten som ansvarig förvaltare. För mer in- formation om fonden och de avgifter som ingår, se www.catella.se/fonder.

Catella HedgeFond Risk Control Index by

Unicredit, nedan förkortat Catella Hedgefond

RC Index, är ett så kallat Balansindex. Syftet

med detta index är att skapa en syntetisk ex-

ponering till utvecklingen för referensfonden,

Catella Hedgefond, och samtidigt kontrollera

volatiliteten (kursrörligheten) mot referensfon-

den genom en inbyggd kontrollmekanism. Om

realiserad volatilitet i referensfonden över den

senaste historiska 20-dagarsperioden överskri-

der 3,5 procent (målvolatilitet) minskar däref-

Hur beräknas återbetalningsbelopp? Räkneexempel

Räkneexemplet visar eventuella utfall för ett totalt investerat belopp om 112 200 kr inkl courtage. Ut- vecklingen i exemplet ovan är hypotetisk*. Effektiv årsavkastning avser avkastning per år inklusive even- tuellt courtage (* Se sista sidan). Deltagandegraden i exemplet är indikativ.

Effektiv årsavkastning Återbetal-

ningsbelopp Index-

utveckling

Deltagande- grad

+30% 2,0 160 000 kr 7,4%

+15% 2,0 130 000 kr 3,0%

0% 2,0 100 000 kr -2,3%

-15% 2,0 100 000 kr -2,3%

-30% 2,0 100 000 kr -2,3%

RISKER

Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenhe- ten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas någ- ra av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt (från juni 2015) och slutliga villkor som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag (”EPB”) samt på www.penser.se.

Kreditrisk

Denna Strukturerade produkt emitteras av Danske Bank A/S. Ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av obligationen inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Danske Bank A/S har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard

& Poor’s och A2 från Moody’s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer infor- mation om emittenten finns i emittentens Grundprospekt. Ett innehav av en Strukturerad produkt omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

I en kapitalskyddad placering som återbetalar nominellt belopp om mark- naden inte utvecklats positivt tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan

avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löp- tiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emit- tentens upplåningskostnad. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar.

Likviditetsrisk

En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen.

Under löptiden kan värdet vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den Strukturerade produkten är under såväl det investerade beloppet som det nominella beloppet. EPB avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i de Strukturerade produkterna. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöj- ligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet.

Valutarisk

Den strukturerade produkten ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkast- ningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.

Vilket belopp som kommer att återbetalas beror på två faktorer:

• Indexutvecklingen

• Deltagandegraden

Indexutvecklingen är den procentuella förändringen mellan index slut- kurs och startkurs.

Startkurs – index officiella stängningskurs på startdagen.

Slutkurs – beräknas som ett genomsnitt av 4 observationer de sista 3 månaderna. Slutkursen kan därmed bli högre eller lägre än index faktiska stängningskurs på slutdagen. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i index under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

Deltagandegraden avgör hur stor del av utvecklingen som erhålls av investeraren och fastställs på emissionsdagen. Indikativ deltagandegrad är 2,0, lägst 1,75, och innebär att investeraren tar del av mer än hela uppgången i index vid en positiv utveckling.

Indexutvecklingen, som i sin tur beror på utvecklingen för Catella

Hedgefond, multipliceras med deltagandegraden och läggs till det no-

minella beloppet för att ge Återbetalningsbeloppet.

Plus och minus

Låg samvariation med aktiemarknadens utveckling och stabil utveck- ling över tid.

Placeringen är kapitalskyddad och återbetalar minst nominellt belopp.

Produkten har en överkurs som går förlorad vid en för produkten negativ utveckling.

Den underliggande tillgången påverkas av den svenska korträntan i jämförelse med fonden den avser att följa.

De förvaltare och de bolag som är relaterade till de fonder som anges i detta marknadsföringsmaterial (tillsammans och för respektive fond, ”Fondbolag”) har inte på något sätt tillhandahållit finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning, regulatorisk rådgivning eller bokföringsmäs- sig rådgivning med anledning av detta marknadsföringsmaterial. Fondbolagen har inte heller något ansvar för att bedöma om Obligationerna är passande och/eller lämpliga för en investerare eller för värdeutvecklingen i sådana produkter. Fondbolagen har slutligen inte granskat innehållet, korrektheten eller fullständigheten i detta marknadsföringsmaterial.

Erik Penser Bankaktiebolag distribuerar inte obligationen på uppdrag av Catella. Catella har inte något att göra med utformningen av obligationen och Catella har inte något ansvar för att kunden får del av den information om obligationen som kunden har rätt till enligt lagen om värdepappersmarknaden.

The Catella HedgeFond Risk Control Index by UniCredit was created by UniCredit Bank AG and has been licensed for use by the Danske Bank A/S in connection with Danske Bank A/S structured notes. Each party acknowledges and agrees that any of Danske Bank A/S structured notes is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaims all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing Danske Bank A/S structured notes, the ability of the Index to track relevant markets’

performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party selling Danske Bank A/S structured notes, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.

Disclaimers

Försäljning innan återbetalningsdagen

Den strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på www.penser.se.

Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courta- get 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter 0,5 procent.

Strukturerad produkt

En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med va- rierande inriktningar och risknivåer.

Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med ka- pitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela det nominella beloppet.

Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instru- ment, men kan vara konstruerat så att emittenten åtagit sig att återbe- tala en viss del av det nominella beloppet.

En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande till- gångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning.

En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument.

Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursupp- gången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen.

Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet.

Se Risker för mer information.

Symboler

Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre ka- tegorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer För mer information om symbolerna se www.penser.se.

Ränta Strategi Marknad

VIKTIGT

Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag på 08-463 8040.

Informationen i denna broschyr har inte framställts av emittenten eller bolag i dennes koncern inte heller av någon i ledningen, anställd eller anlitat ombud till dessa. Ingen av de i föregående mening omnämnda gör några uttalanden eller garantier och ac- cepterar inget ansvar gentemot någon part som kommit i kontakt med informationen, vare sig i sin helhet eller delar av den.

This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any un-

derlying index/fund or its third party licensors.

Viktig information

Anmälan sändes till:

Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405

103 91 Stockholm

Viktig dokumentation Emittentens:

• Grundprospekt

• Slutliga villkor

Erik Penser Bankaktiebolags:

• Marknadsföringsbroschyr

• Teckningsanmälan Övrigt:

• Indexregler

Investerare uppmanas att ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns till- gängligt på www.penser.se eller kan be- ställas från Erik Penser Bankaktiebolag.

Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08 463 80 40, Fax: 08 678 80 03 struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se

Produkter

I broschyren presenteras följande produkt:

Fondobligation Catella Hedge 1573 Tillväxt ISIN-kod: SE0007614409

Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ)

Emittent: Danske Bank A/S.

Lägsta Teckningsbelopp

Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr, därutöver i nominella poster om 10 000 kr.

Courtage

2 procent på totalt investerat belopp Förvaring

Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebo- lag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut.

Deltagandegrad

Deltagandegraden kommer att fastställas efter teckningstidens slut på startdagen. Alla Delta- gandegrader i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publika- tionens upprättande. Deltagandegraden kan kom- ma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar så som tex förändringar i svenska och internationella räntor samt den för- väntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna.

Indikativ Deltagandegrad är 2,0. Emissionen kommer att ställas in om inte Deltagandegraden fastställs till lägst gränsvärdet 1,75.

*Räkneexempel

Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens av- kastning baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer och den indikativa Deltagandegraden.

**Historisk utveckling

Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkne- exempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.

***Simulerad historisk utveckling

Information markerad med *** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Pensers och/eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data och antaganden kan nå annorlunda resultat.

Clearing

Euroclear Sweden AB Inregistrering

Emittenten avser att inregistrera produkten vid NAS- DAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB.

Erik Penser Bankaktiebolag avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahands- marknad i den Strukturerade produkten.

Emissionsvolym

Minst 25 miljoner kr i respektive produkt. Erbju- dandet av denna obligation kan komma att åter- kallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kr.

Fullföljande/Begränsning

Erbjudandet kan komma att återkallas eller begrän- sas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs el- ler försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknads- förutsättningar som försvårar möjligheterna att ge- nomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor.

Marknadsföring

Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Full- ständig information om emittenten och erbjudan- det, så som detaljregleringar av samtliga aspek- ter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsar- rangemang, införandet av nya skatteregler eller

annan lagstiftning med inverkan på instrumen- ten eller relevanta hedgningsarrangemang, finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reser- verar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se Rådgivning

Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt ut- gör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina profes- sionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå ge- nom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation.

Beskattning

Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där un- derliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesat- ser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, beror på investerares individuella om- ständigheter.

Arvode

På Startdagen fastställs villkoren för den Struk- turerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkom- mer inga löpande förvaltningsavgifter eller av- gifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller ar- rangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden.

Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intres- sen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer.

EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5–1,0, dock maxi- malt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhante- ring, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris.

Den totala ersättningen för den aktuella pro- dukten utgörs av courtage och arrangörsarvode.

Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information.

Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 10 000 kronor i Fondobligation Catella Hedge 1573 Tillväxt med 5 års löptid:

Courtage: 2%

(betalas utöver investerat belopp) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) 600 kr

Totalt 800 kr

Selling restrictions

The Notes have not been and will not be regis- tered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or de- liver any Notes within the United States or to U.S. persons.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareför- eningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Struk- turerade placeringsprodukter. Den anger riktlin- jer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www.strukturerade.se

TIDSPL AN

12 okt 15 Första teckningsdag 20 nov 15 Sista teckningsdag 26 nov 15 Avräkningsnotor sänds ut 2 dec 15 Sista betalningsdag 2 dec 15 Startdag placering

11 dec 15 Emissionsdag och Planerad notering 2 dec 20 Slutdag placering

16 dec 20 Återbetalningsdag

JAG ÖNSKAR SÄLJA

Försäljningen sker omgående. Ange belopp i nominella poster om minst lägsta handelspost.

kr i kr i

Försäljningslikviden skall överföras till

Undertecknad ger härmed Erik Penser Bankatiebolag (EPB) fullmakt att begära leverans av ovan sålda värdepapper hos

Bank: Kontonummer: Bank: Depå/VP-kontonummer:

JAG ÖNSKAR KÖPA

Lägsta nominella belopp per produkt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.

Nominellt belopp Investerat belopp

Fondobligation Catella Hedge 1573 Tillväxt SE0007614409 kr x 110% kr

Aktieobligation Starka Balanser Europa 1574 SE0007614441 kr x 100% kr

AutoProtect Sverige 1581 SE0007614854 kr x 100% kr

Totalt investerat belopp kr

Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr

Totalt kr

DEPÅ/ KONTONUMMER

Vidimerad ID-kopia skall bifogas vid depå/ vp-konto på annat institut än EPB. Juridisk person ska även bifoga registreringsbevis.

Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer

ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer

Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för.

NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER

Namn Person-/organisationsnummer

Postadress Postnummer Ort

Telefon (dagtid) E-postadress

Ort och datum Underskrift Namnförtydligande

Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla

information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med ome- delbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.

Ja Nej

EPB anteckning

Teckningsanmälan Kapitalskyddade produkter

Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM I struktureradeprodukter@penser.se I Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 I www.penser.se

Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570

EMISSION NR 8 2015 Sista teckningsdag 20 nov Sista betalningsdag 2 dec

UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT:

• Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommande

• fall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr.

(Vänligen se www.penser.se)

• Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknads- föringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB.

• Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet och kraven under detta avsnitt.

• Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bin- dande framför likvidbeloppet.

• Anmälan är bindande.

• Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning.

Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investeringsrådgivning.

OBLIGATORISKA UPPGIFTER

Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning.

I det fall att du tecknar för en juridisk persons räkning ska namnen på de eventuella personer som äger 25% eller mer av den juridika personen anges här:

Har ni, eller har ni haft, en hög politisk eller statlig post i eller utanför Sverige eller är ni nära familjemedlem eller medarbetare till en person med sådan befattning?

JA NEJ

Om ni har svarat ”JA” på ovanstående fråga kommer Erik Penser Bankaktiebolag ställa tilläggs- frågor till er.

Är syftet med placeringen annat än att få avkastning på kapitalet, specificera det i så fall nedan: Varifrån kommer pengarna som skall investeras?

Arv/gåva Sparande Pension Fastighetsförsäljning Annat:

1 Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? JA NEJ 2 Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? JA NEJ 3 Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA NEJ Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ