TAURUS PETROLEUM DEVELOPMENT AB 2003/2004 ÅRSREDOVISNING

(1)

ÅRSREDOVISNING 2003/2004

TAURUS PETROLEUM DEVELOPMENT AB

(publ)

(2)

Innehållsförteckning Sid

Perioden i sammandrag 1

Taurus i siffror – 5 årsöversikt 1

VD har ordet 2

Taurus-aktien 2

Förvaltningsberättelse 5

Förslag till vinstdisposition 6

Resultaträkningar 7

Balansräkningar 8

Förändringar i eget kapital 10

Kassaflödesanalyser 11

Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer 12

Noter till redovisningen 14

Revisionsberättelse 19

Styrelse, företagsledning och revisorer 20

Bolagsstämma

Välkommen till ordinarie bolagsstämma i Berns Salonger, Berzelii Park, Stockholm, onsdagen den 17 november 2004, klockan 16:00.

Det är angeläget att aktieägarnas rätta adress är noterad i aktieboken. Efter adressändring bör därför den nya adressen anmälas till VPC AB så snart som möjligt. Blankett härför finns på samtliga bankkontor.

Registrering och anmälan

För att ha rätt att deltaga på bolagsstämman skall aktieägare:

dels vara införd i den av VPC förda aktieboken senast fredagen den 5 november 2004,

dels anmäla sig hos styrelsen senast kl 16:00 torsdagen den 11 november 2004, klockan 16:00 under adress Taurus Petroleum Development AB (publ), Box 14 237, 104 40 Stockholm, eller per telefon 08-664 22 40.

Aktieägare, som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste senast fredagen den 5 november 2004 tillfälligt omregistrera aktierna i eget namn för att ha rätt att deltaga i stämman.

Kommande informationstillfällen

Bolagsstämma 17 november 2004

Delårsrapport 15 december 2004

Delårsrapport 15 mars 2005

Delårsrapport 15 juni 2005

Bokslutskommuniké för perioden 2004-09-01-- 2005-08-31 15 september 2005

(3)

Perioden i sammandrag

*

Bolaget har, som framgått av pressmeddelande den 22 juni 2004, investerat 273 TSEK i Followit Holding AB (publ) och äger per bokslutsdagen 8 456 403 aktier, motsvarande 5 procent av aktierna. Followit är ett bolag som arbetar med produkter och tjänster för

positionering, kommunikation och telematik. Styrelsen och verkställande direktören föreslår bolagsstämman utdelning av bolagets innehav av 8 456 403 aktier i Followit Holding AB (publ), totalt 272 635 kr. Villkoren för utdelningen blir 1 Followit-aktie på varje Taurus-aktie.

* Koncernens resultat efter skatt uppgick till –3 120 TSEK (-3 180 TSEK).

Händelser efter räkenskapsårets utgång

*

Ännu en förlängning har beviljats i Marocko-projektet och arbetet på att finna ytterligare partners fortsätter.

Taurus i siffror – 5-årsöversikt

2003/2004 2002/2003 2001/2002 2000/2001 1999/2000 Nettoomsättning, TSEK 82 778 4 618 7 310 1 042 Resultat efter skatt, TSEK 1) -3 120 -3 180 1 254 53 -4 007 Resultat efter skatt, SEK/aktie -0, 37 -0, 38 0, 15 0, 01 -0, 47

Soliditet, % 88,3 92,7 94,5 94,2 92,8

Likvida medel, SEK/aktie 1,20 1,51 1,94 1,83 1,81

Eget kapital, SEK/aktie 1,14 1,51 1,88 1,73 1,73 Börskurs bokslutsdagen, SEK 0,95 0,73 1,53 2,70 3,63 Börskurs / Eget kapital 0,83 0,48 0,81 1,03 2,10

Antal anställda 1 1 1 1 1

Antal aktier 8 456 403 8 456 403 8 456 403 8 456 403 8 456 403

1) Prospekteringskostnader belastar resultatet det år de uppstår.

Uppgifter avseende räkenskapsår 1999/2000 till 2002/2003 avser proformaredovisning.

(4)

VD har ordet

Prospekteringsverksamheten består av Tiznit-licensen i havet väster om Marocko. Under året har arbetet i huvudsak gått ut på att finna ytterligare partners, som är beredda att finansiera den brunn som skall borras i nästa period. Både Energy Africa och Petronas önskar stanna kvar i projektet, men med reducerade andelar. Även de marockanska myndigheterna vill att konsortiet driver projektet vidare och beviljade därför ytterligare en förlängning av koncessionen. Längden på förlängningen har inte slutligt bestämts, men blir sannolikt sex till nio månader.

Det höga oljepriset, bristen på nya koncessioner i världen samt positiva resultat av borrningar i Mauretanien samt, till viss del, även i Marocko är faktorer som talar för att det skall gå att finna nya partners.

Från Taurus sida är det ett krav att vår situation inte försämras utan att vår andel av kostnaderna för det arbetsåtagande som föreskrivs i den första förlängningsperioden, en brunn samt utbildnings- kostnader, fortfarande bekostas av övriga parter.

Efter affären med RaySearch Laboratories har Taurus Petroleum Development gjort en affär med Followit Holding AB (publ), som resulterat i att Taurus per bokslutsdagen äger 8 456 403 aktier, motsvarande 5 procent av aktierna. Followit är ett bolag som arbetar med produkter och tjänster för positionering, kommunikation och telematik. Vid den kommande bolagsstämman kommer förslag om utdelning av Taurus innehav av 8 456 403 aktier i Followit Holding AB (publ) med en aktie på varje Taurus-aktie.

Taurus-aktien

Övre kurvan visar högsta och lägsta betalkurs under månaden.

Undre staplar visar omsatt antal aktier per månad.

Före den 16 juni 2003 visar diagrammet Taurus Petroleum - aktiens utveckling på Stockholmsbörsen O-lista.

Från den 16 juni 2003 visas Taurus Petroleum Development - aktiens utveckling på Aktietorget.

(5)

Ägarstruktur

Per 2004-06-30

Antal Procent av

A-aktier B-aktier aktiekapital röster

Kjell Stenberg 339 016 990 798 15,7 32,51

Ulf Källåker 250 000 2,96 1,85

Clareg AB *) 131 910 1,56 9,79

Nils Fornek 120 000 1,42 0,89

Ingemar Paulsson 111 500 1,32 0,83

Robvic AB 110 000 1,30 0,82

Lars Lundberg 105 000 1,24 0,82

Johan Rapp 100 000 1,18 0,74

Summa 470 926 1 787 298 26,68 48,25

Övriga 86 957 6 111 222 73,32 51,75

Totalt 557 883 7 898 520 100,0 100,0

Röst per aktie 10 1

*) Ägare Clas Regeheim

Aktiekapitalets utveckling

Aktiekapital År Emissioner Antal A-aktier Antal B-aktier SEK

1990 Bolagsbildning 500 - 50 000,00

1996 Split 557 883 1 942 117 50 000,00

1996 Nyemission 557 883 5 079 719 112 752,04

2000 Nyemission 557 883 7 898 520 169 128,06

2003 Fondemission 557 883 7 898 520 507 384,18

(6)

Aktiefördelning

Per 2004-06-30

Totalt antal aktier Storleksklasser Antal ägare i % av alla

1 - 1 000 1 971 10,78

1 001 - 5 000 756 22,98

5 001 - 10 000 139 13,31

10 001 - 20 000 47 8,85

20 001 - 50 000 26 8,89

50 001 - 100 000 12 9,68

100 001 - 7 25,53

Total 2 958 100,0

Utdelningspolitik

Taurus utdelningspolitik är beroende av prospekteringsverksamheten. Styrelsen har beslutat att frångå tidigare policy att inte ge någon utdelning på aktierna innan ett kommersiellt fynd av olja eller gas gjorts.

Styrelsen och verkställande direktören föreslår bolagsstämman år 2004, utdelning av bolagets innehav av 8 456 403 aktier i Followit Holding AB (publ), totalt 272 635 kr.

(7)

Förvaltningsberättelse

Prospekteringsverksamheten

Projektportföljen har under året innehållit prospekteringsrättigheter utanför Marocko.

Båda våra partners, Energy Africa och Petronas har meddelat att de önskar minska sina andelar i projektet och huvuddelen av arbetet under året har bestått i att leta ytterligare partners.

Marockanska staten i form av ONHIM (tidigare ONAREP) har visat förståelse för våra önskemål att ta med fler deltagare och förklarat sig beredd att bevilja ytterligare förlängning av den nuvarande avtalsperioden med 6 till 9 månader för att underlätta detta.

Koncernen

Moderbolag i koncernen är Taurus Petroleum Development AB (publ). I koncernen ingår det helägda dotterföretaget Taurus Oil AB.

Nettoomsättningen för koncernen uppgår till 82 (31) TSEK och rörelseresultatet uppgår till –3 367 (-2 923) TSEK. Finansnetto uppgår till 247 (235) TSEK och resultat efter skatt -3 120 (-2 688) TSEK, vilket motsvarar -0,37 kr (-0,32 kr) per aktie. Föregående år bedrevs ingen verksamhet fram till april 2003. I maj 2003 förvärvades prospekteringsverksamheten från Taurus Petroleum AB (publ).

Proforma är prospekteringskostnaderna ungefär på samma nivå, -851 TSEK jämfört med -866 TSEK, medan administrationskostnaderna minskat från -3 735 TSEK till -2 598 TSEK.

Moderbolaget

Nettoomsättningen för moderbolaget uppgår till 82 (31) TSEK och rörelseresultatet uppgår till –2 767 (-1 723) TSEK.

Finansnettot uppgår till 247 (235) TSEK. Resultatet efter skatt uppgår till –2 520 (-1 488) TSEK.

Styrelsearbete och ägarstyrning

Styrelsen i Taurus Petroleum Development AB består av fyra personer. Kjell Stenberg är styrelsens ordförande. Styrelsernas mandatperiod löper fram till nästkommande ordinarie bolagsstämma. Inga förändringar i styrelsens sammansättning planeras i förslaget till kommande bolagsstämma.

Presentation av styrelsens medlemmar ges på sidan 20.

Under perioden har styrelsen sammanträtt vid 4 tillfällen. På grund av att antalet styrelsemedlemmar är begränsat ingår samtliga styrelseledamöter i samtliga beslut. Man arbetar således inte med

kommittéer för olika frågor. Styrelsen har behandlat strategiska frågor, frågor kring extern information och företagsförvärv.

Ersättningar till styrelse och verkställande direktören

Bolaget har under perioden haft en anställd; verkställande direktören. Ersättningar till verkställande direktören har utgått enligt anställningsavtal och avser lön och pensionsförmåner. VD:s

anställningsavtal löpte ut den 30 september 2004. Under perioden fram till 30 september 2005 kvarstår verkställande direktören som VD utan ytterligare ersättning förutom avgångsvederlag.

(8)

Ersättningar till styrelsen avseende räkenskapsåret 2003/2004 fastställdes vid ordinarie bolagsstämma den 18 november 2003 till 200 TSEK att fördelas enligt styrelsens bestämmande.

För ytterligare uppgifter om medelantalet anställda, kostnader för löner och ersättningar till styrelse och VD samt uppgifter om pensionsvillkor och villkor för avgångsvederlag hänvisas till not 1.

Styrelsens ordförande och verkställande direktören är även huvudägare i bolaget. Några transaktioner med närstående, förutom de som redovisas i not 1, har inte utgått.

Förslag till disposition av balanserade vinstmedel

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att balanserad vinst, 9 058 997,14 SEK, disponeras enligt följande:

- utdelning till aktieägarna av 8 456 403 aktier i Followit Holding AB (publ), totalt 272 635 SEK. Villkoren för utdelningen blir en Followit-aktie på varje Taurus-aktie.

- balanseras i ny räkning, 8 786 362,14 SEK

Koncernens fria reserver uppgår till 9 058 997,14 SEK. Inga överföringar till bundna fonder föreslås.

Beträffande bolagets resultat och ställning hänvisas till efterföljande resultat – och balansräkningar.

(9)

Resultaträkningar

Koncernen (Belopp i SEK) Not 2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Nettoomsättning 2 82 423 30 778

Prospekteringskostnader 5 -850 955 -1 205 855

Bruttoresultat -768 532 -1 175 077

Administrationskostnader 1, 3, 6 -2 598 142 -1 747 920

Rörelseresultat 4 -3 366 674 -2 922 997

Resultat från finansiella poster

Ränteintäkter 254 298 235 125

Räntekostnader -7 173 -

Resultat före skatt -3 119 549 -2 687 872

Skatt 14 - -

Årets resultat -3 119 549 -2 687 872

Resultat per aktie -0, 37 -0, 32

Antal aktier 8 456 403 8 456 403

Utdelning per aktie, SEK (förslag

2004) 0,0322 -

Moderbolaget (Belopp i SEK) Not 2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Nettoomsättning 2 82 423 30 778

Prospekteringskostnader 5 -250 955 -5 855

Bruttoresultat -168 532 24 923

Administrationskostnader 1, 3, 6 -2 598 142 -1 747 920

Rörelseresultat 4 -2 766 674 -1 722 997

Resultat från finansiella poster

Ränteintäkter 254 298 235 125

Räntekostnader -7 173 -

Resultat före skatt -2 519 549 -1 487 872

Skatt 14 - -

Årets resultat -2 519 549 -1 487 872

(10)

Balansräkningar

Koncernen (Belopp i SEK) Not 2004-08-31 2003-08-31

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar

Rättigheter 5 - 600 000

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier 6 21 899 31 511

Summa anläggningstillgångar 21 899 631 511

Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar

Övriga fordringar 362 144 186 076

Förutbetalda kostnader

och upplupna intäkter 7 156 162 232 219

518 306 418 295

Aktier 9 272 635 -

Kortfristiga placeringar 10 9 852 203 12 509 400

Kassa och bank 284 371 239 381

Summa omsättningstillgångar 10 927 515 13 167 076

SUMMA TILLGÅNGAR 10 949 414 13 798 587

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 11

Bundet eget kapital

Aktiekapital 507 384 507 384

Bundna fonder 101 477 1 804

608 861 509 188

Fritt eget kapital

Fria reserver 12 178 546 14 966 091

Årets resultat -3 119 549 -2 687 872

9 058 997 12 278 219

Summa eget kapital 9 667 858 12 787 407

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 28 874 16 140

Övriga skulder 640 867 584 005

Upplupna kostnader

och förutbetalda intäkter 12 611 815 411 035

Summa skulder 1 281 556 1 011 180

SUMMA EGET KAPITAL OCH

SKULDER 10 949 414 13 798 587

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 13

(11)

Moderbolaget (Belopp i SEK) Not 2004-08-31 2003-08-31 TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier 6 21 899 31 511

21 899 31 511

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 8 100 000 100 000

Fordringar hos koncernföretag - 500 000

100 000 600 000

Summa anläggningstillgångar 121 899 631 511

Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar

Övriga fordringar 362 144 186 076

Förutbetalda kostnader

och upplupna intäkter 7 156 162 232 219

518 306 418 295

Aktier 9 272 635 -

Kortfristiga placeringar 10 9 852 203 12 509 400

Kassa och bank 284 371 239 381

Summa omsättningstillgångar 10 927 515 13 167 076

SUMMA TILLGÅNGAR 11 049 414 13 798 587

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 1

1

Bundet eget kapital

Aktiekapital 507 384 507 384

Reservfond 101 477 1 804

608 861 509 188

Fritt eget kapital

Balanserad vinst 11 578 546 13 766 091

Årets resultat -2 519 549 -1 487 872

9 058 997 12 278 219

Summa eget kapital 9 667 858 12 787 407

Långfristiga skulder

Skulder till koncernföretag 100 000 -

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 28 874 16 140

Övriga skulder 640 867 584 005

Upplupna kostnader

och förutbetalda intäkter 1 2

611 815 411 035

Summa skulder 1 381 556 1 011 180

SUMMA EGET KAPITAL OCH

SKULDER 11 049 414 13 798 587

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 1 3

(12)

Förändringar i eget kapital

Koncernen (Belopp i SEK) Aktie-

kapital

Bundna fonder

Fritt eget kapital

Eget kapital 1 september 2002 169 129 60 3

Vinstdisposition

Erhållna aktieägartillskott 15 306 087

Fondemission 338 255 1 744 -339 999

Årets resultat -2 687 872

Eget kapital 31 augusti 2003 507 384 1 804 12 278 219

Vinstdisposition 99 673 -99 673

Moderbolaget (Belopp i SEK) Aktie-

kapital

Reserv- fond

Fritt eget kapital

Eget kapital 1 september 2002 169 129 60 3

Vinstdisposition

Erhållna aktieägartillskott 15 306 087

Lämnade aktieägartillskott -1 200 000

Fondemission 338 255 1 744 -339 999

Vinstdisposition 99 673 -99 673

Lämnade aktieägartillskott -600 000

Antal aktier á nom 0,06 SEK 8 456 403

Föreslagen utdelning 2004

Utdelning per aktie/kronor 0,0322

(13)

Kassaflödesanalyser

Koncernen (Belopp i SEK) Not 2003-09-01- 2002-09-01-

2004-08-31 2003-08-31 Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster -3 119 549 -2 687 872 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet

- Avskrivningar 5, 6 609 612 1 202 403

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar i rörelsekapital -2 509 937 -1 485 469

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 170 365 392 637

Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 339 572 -1 092 832

Investeringsverksamheten

Förvärv av rörelse, aktieägartillskott, netto - 13 855 859

Förvärv av aktier -272 635 -

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 6 - -14 246

Kassaflöde från investeringsverksamheten -272 635 13 841 613

Periodens kassaflöde -2 612 207 12 748 781

Likvida medel vid periodens början 12 748 781 -

Likvida medel vid periodens slut 10 136 574 12 748 781

Moderbolaget (Belopp i SEK) Not 2003-09-01- 2002-09-01-

2004-08-31 2003-08-31 Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster -2 519 549 -1 487 872 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet

- Avskrivningar 6 9 612 2 403

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar i rörelsekapital -2 509 937 -1 485 469

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 170 365 592 908

Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 339 572 -892 561

Investerings- och finansieringsverksamheten

Lämnat aktieägartillskott -600 000 -1 200 000

Erhållet aktieägartillskott - 15 306 087

Förändring av koncernmellanhavanden 600 000 -430 831

Förvärv av rörelse - -19 668

Förvärv av aktier -272 635 -

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 6 - -14 246

Kassaflöde från investeringsverksamheten -272 635 13 641 342

Periodens kassaflöde -2 612 207 12 748 781

Likvida medel vid periodens början 12 748 781 -

Likvida medel vid periodens slut 10 136 574 12 748 781

(14)

Upplysningar till kassaflödesanalyser koncernen och moderbolaget (Belopp i SEK)

2003-09-01 2004-08-31

2002-09-01 2003-08-31 Erhållen ränta

Räntenetto enligt resultaträkningen 247 125 235 125

Förändring av räntefordran 117 363 -191 026

364 488 44 099 Likvida medel

Kortfristiga placeringar 9 852 203 12 509 400

Bankmedel 284 371 239 381

Likvida medel 10 136 572 12 748 781

Avgår: spärrade medel -1 500 000 -1 500 000

Disponibel likviditet 8 636 574 11 248 781

Förvärv av rörelse

Materiella anläggningstillgångar - -19 668

Aktieägartillskott - 15 306 087

Förvärvade tillgångar och skulder - -1 430 560

- 13 855 859

Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer

Allmänna redovisningsprinciper

Bolaget följer bestämmelserna i Årsredovisningslagen (1995:1554), Redovisningsrådets rekommendationer samt Akutgruppens uttalanden.

Bolagets säte, org nr och adress

Taurus Petroleum Development AB (publ), org nr 556389-2776, har sitt säte i Stockholm.

Huvudkontorets adress är Box 14 237, 104 40 STOCKHOLM. Besöksadressen är Styrmansgatan 2.

Klassificering

Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas

återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen.

Värderingsprinciper

Intäktsredovisning sker i takt med att väsentliga risker och förmåner överförs på motparten. Samtliga transaktioner redovisas på affärsdag.

Prospekteringskostnader belastar resultatet det år de uppstår.

Immateriella tillgångar redovisas till anskaffningskostnad minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Immateriella tillgångar utgörs av prospekteringsrättigheter.

(15)

Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningskostnad minus ackumulerade

avskrivningar. Materiella anläggningstillgångar utgörs av inventarier. Planenliga avskrivningar på inventarier bestäms med hänsyn till tillgångarnas anskaffningsvärden och beräknade ekonomiska livslängd. Inventarier skrivs av med 20 procent per år.

Finansiella anläggningstillgångar utgörs av moderbolagets innehav i dotterföretag, vilka redovisas till anskaffningskostnad.

De redovisade värdena på koncernens anläggningstillgångar kontrolleras vid varje balansdag för att utröna om det finns någon indikation på nedskrivningsbehov. Om någon sådan indikation finns, beräknas tillgångens återvinningsvärde som det högsta av nyttjandevärdet och nettoförsäljningsvärdet.

Nedskrivning görs om återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet.

Redovisningsrådets rekommendation om inkomstskatter, RR9, tillämpas. Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med

utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Temporära skillnader beräknas ej i skillnader hänförliga till andelar i dotterföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar avseende temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skattebetalningar i framtiden.

Tillgångar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inte annat anges nedan.

Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta.

Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till bokslutsdagens kurs i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Kursdifferenser på kortfristiga fordringar och skulder ingår i rörelseresultatet, medan kursdifferenser på finansiella fordringar och skulder redovisas bland

finansiella poster.

Koncernbidrag och aktieägartillskott

Företaget redovisar koncernbidrag och aktieägartillskott i enlighet med uttalandet från Redovisningsrådets akutgrupp.

Koncernredovisningsprinciper

Koncernredovisningen omfattar Taurus Petroleum Development AB (publ) och de bolag där Taurus Petroleum Development AB (publ) vid årets utgång direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av röstetalet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande enligt ÅRL 1 kap 4 par.

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation.

Koncernuppgifter

Taurus Petroleum Development AB (publ), org nr 556389-2776, med säte i Stockholm.

Upplysningar om närstående

Styrelsens ordförande och verkställande direktören är även huvudägare i bolaget. Några transaktioner med närstående, förutom de som redovisas i not 1, har inte utgått.

Rapportering för segment

Samtliga intäkter och kostnader är relaterade till prospekteringsverksamheten, vilket definierats som bolagets primära segment. Koncernens resultat- och balansräkningar, sammanställning av förändringar i eget kapital, kassaflödesanalys, redovisningsprinciper och notupplysningar avser således redovisning av primära segmentet.

(16)

Bolaget hade per 31 augusti 2003 och 2004 endast en prospekteringsrättighet (Marocko) varför en uppdelning per sekundärt segment (geografiskt område) inte redovisas.

Byte av redovisningsprinciper

Från och med 2003/2004 tillämpas Redovisningsrådets rekommendation RR22 Utformning av finansiella rapporter, RR25 Rapportering för segment, rörelsegrenar och geografiska områden, RR26 Händelser efter balansdagen och RR27 Finansiella instrument: Upplysningar och klassificering.

Ändringarna har inte haft någon effekt på periodens resultat eller bolagets eget kapital.

Nya rekommendationer från Redovisningsrådet som kommer att tillämpas kommande räkenskapsår

RR29 Ersättningar till anställda, som behandlar redovisning av pensioner och andra ersättningar till anställda. Ändringen beräknas inte få någon effekt på företagets resultat och eget kapital.

Anpassning till IAS/IFRS standard

Bolaget har påbörjat anpassningen till IAS/IFRS standard. Ändringen beräknas inte medföra några väsentliga effekter på koncernens resultat eller eget kapital.

Noter till redovisningen

Not 1 Anställda och personalkostnader

Medelantalet anställda

Moderbolaget har under året och föregående år haft en man anställd. Inga anställda finns i dotterföretaget.

Löner, ersättningar och sociala kostnader Koncernen och Moderbolaget

(Belopp i SEK)

2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31 Löner och ersättningar till

styrelse och VD 994 302 301 189

(varav bonus) - -

Sociala kostnader 651 081 224 250

(varav pensionskostnader) (368 183) (122 356)

Löner och ersättningar till styrelse och VD

Samtliga ersättningar i moderbolaget avser ersättningar till styrelse och VD. Bolaget har i övrigt inga anställda.

Ersättning till styrelsens ordförande har utgått med 100 000 SEK (0) och till övriga styrelseledamöter med 100 000 SEK (0). Till VD har ersättning utgått med 794 302 SEK (234 522). Pensionskostnader för VD uppgår till 368 183 SEK (98 468) för moderbolaget och koncernen. Uppgifterna avseende föregående års löner och ersättningar avser utbetalda löner och ersättningar från och med maj 2003, då verksamheten förvärvades från Taurus Petroleum AB (publ).

Som extra upplysning lämnas även uppgift om föregående års totala löner och ersättningar till styrelse och VD (dvs kostnaden både i Taurus Petroleum och Taurus Petroleum Development).

(17)

Dessa uppgick till 1 076 773, varav 200 000 avsåg styrelsearvode och 876 773 avsåg ersättning till VD. Sociala kostnader uppgick till 673 005, varav pensionskostnader 361 858.

VD:s pensionsvillkor och villkor om avgångsvederlag

Pensionskostnaderna för VD avser inbetalningar till en av bolaget tecknad pensionsförsäkring.

VD:s anställningsavtal löpte ut den 30 september 2004 och därefter utgår avgångsvederlag under tolv månader. Under perioden fram till 30 september 2005 kvarstår Clas Regeheim som VD utan

ytterligare ersättning.

Beslutsformer för ersättningar till styrelse och VD

Ersättningar till styrelsen beslutas vid ordinarie bolagsstämma. Styrelsens ordförande beslutar om ersättningar till VD. Någon ersättningskommitté har således ej tillsatts.

Uppgift om sjukfrånvaro

Uppgifter om sjukfrånvaro lämnas ej då bolagets anställda understiger 10 personer.

Könsfördelning bland ledande befattningshavare Styrelsen och verkställande direktören består av män.

Not 2 Nettoomsättning per geografisk marknad

Intäkterna avser ersättningar från partners och vidarefakturerade kostnader till partners.

Koncernen och Moderbolaget (Belopp i SEK)

2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Marocko 69 813 4 211

Portugal 2 753 3 718

Spanien 8 493 18 666

Kuba 1 364 4 183

Totalt 82 423 30 778

Not 3 Arvoden till KPMG

2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Revision 50 000 40 000

Konsultationer 70 000 85 507

Not 4 Valutakursdifferenser som påverkat rörelseresultatet

(Belopp i SEK) 2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Koncernen -1 472 -490

Moderbolaget -1 472 -490

(18)

Not 5 Immateriella anläggningstillgångar

Koncernen (Belopp i SEK) Rättigheter

2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Ackumulerade anskaffningsvärden

Vid årets början 3 000 000 3 000 000

3 000 000 3 000 000

Ackumulerade avskrivningar enligt plan

Vid årets början -2 400 000 -1 200 000

Årets avskrivning 1) -600 000 -1 200 000

-3 000 000 -2 400 000

Planenligt restvärde vid årets slut 0 600 000

Avser prospekteringsrättigheter i Marocko.

1) Årets avskrivningar ingår i resultaträkningen i raden ”Prospekteringskostnader”.

Not 6 Materiella anläggningstillgångar

Koncernen och moderbolaget (Belopp i SEK)

2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Ackumulerade anskaffningsvärden

Vid årets början 159 719 -

Anskaffningar - 14 246

Anskaffningar av rörelse - 145 473

Utrangeringar -96 701 -

63 018 159 719

Ackumulerade avskrivningar enligt plan

Vid årets början -128 208 -

Anskaffningar av rörelse - -125 805

Utrangeringar 96 701 -

Årets avskrivning 1) -9 612 -2 403

-41 119 -128 208

Planenligt restvärde vid årets slut 21 899 31 511

Inventarier som innehas under finansiella

leasingavtal ingår med Inga Inga

1) Årets avskrivningar ingår i resultaträkningen i raden ”Administrationskostnader”.

Not 7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Förutbetalda kostnader 82 499 41 193

Upplupna ränteintäkter 73 663 191 026

Totalt 156 162 232 219

(19)

Not 8 Andelar i koncernföretag

Moderbolaget (Belopp i SEK) 2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Vid årets början 100 000 100 000

Bokfört värde 100 000 100 000

Specifikation av innehav av andelar i koncernföretag

Taurus Oil AB, org nr 556533-4975, med säte i Stockholm. Ägd andel 100 %, antal aktier: 100 st.

Ägarandelen avser andel kapital, vilket även överensstämmer med andel av rösterna.

Not 9 Aktier

Bokfört

värde

Followit Holding AB (publ) 272 635

Vid årets slut 272 635

Not 10 Kortfristiga placeringar

Räntevillkor Förfallodag Bokfört värde

Marknads- värde

SEB Likviditetsfond 1 280 993 1 280 037

Specialinlåning 2,32 % 2004-11-30 8 571 210 8 571 210 (Varav ställd säkerhet) (1 500 000) (1 500 000)

Vid årets slut 9 852 203 9 851 247

Not 11 Eget kapital

Av aktierna är 557 883 aktier av serie A och 7 898 520 aktier av serie B. Det nominella värdet per aktie är 0,06 SEK.

Bundna fonder/Reservfond utgör inbetalt belopp utöver aktiens nominella belopp. Fritt eget kapital utgör ansamlade vinstmedel.

Not 12 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

2003-09-01-

2004-08-31

2002-09-01- 2003-08-31

Upplupna personalkostnader 131 529 55 327

Övriga upplupna kostnader 480 286 355 708

Totalt 611 815 411 035

(20)

Not 13 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser

I samband med att avtal träffas om prospekteringsrättigheter förekommer det att bolaget tvingas lämna säkerhet för fullgörandet av sina förpliktelser enligt avtalet, vanligen i form av en bankgaranti. Per 31 augusti 2003 och 31 augusti 2004 hade inga sådana säkerheter lämnats.

Per 31 augusti 2004 har bolaget ställt säkerhet på 1 500 000 kr till förmån för RaySearch Laboratories för rätta fullgörandet av villkor enligt Rörelseöverlåtelseavtal.

Not 14 Skatter

Ingen skatt beräknas utgå på årets resultat. Koncernens underskottsavdrag beräknas uppgå till ca 12,9 Mkr efter tax 2004. Bolagens underskottsavdrag från innevarande år har inte åsatts något värde då det är osäkert i vilken grad de kan utnyttjas i framtiden.

Stockholm den 23 september 2004

Kjell Stenberg Henric Ankarcrona Håkan Gartell

Ordförande

Clas Regeheim

Verkställande direktör

(21)

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i Taurus Petroleum Development AB (publ), org nr 556389-2776

Jag har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och

verkställande direktörens förvaltning i Taurus Petroleum Development AB (publ) för räkenskapsåret 1 september 2003 – 31 augusti 2004. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen,

koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra mig om att årsredovisningen och

koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är

ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller

bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan.

Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.

Jag tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Stockholm den 12 oktober 2004

Carl Lindgren Auktoriserad revisor

(22)

Styrelse, företagsledning och revisorer

Styrelseledamöter

Kjell Stenberg

Född 1946, styrelseordförande, ledamot sedan 2003.

VD Kjell Stenberg AB.

Övriga styrelseuppdrag: bl a Decim Norden AB , Cad Esthetics AB, AB Wilhelm Kindvall och AB Pallium (publ).

Aktieinnehav i Taurus: 339 016 A-aktier, 990 798 B-aktier.

Ankarcrona, Henric

Född 1945, ledamot sedan 2003.

VD Hinc Asset Management AB.

Övriga styrelseuppdrag: bl a Skyways Holding AB och Riddarhusdirektionen.

Aktieinnehav i Taurus: 5 000 A-aktier, 50 000 B-aktier via bolag.

Håkan Gartell

Född 1946, ledamot sedan 2003.

VD AB Pallium (publ).

Övriga styrelseuppdrag: bl a Aktiesparinvest AB, Björnekulla Fruktindustrier AB (suppl), ESMA AB, AB Havsfrun (publ), Followit Holding AB (publ), och Kindwalls Bil AB (publ)

Aktieinnehav i Taurus: 21 000 A-aktier och 29 000 B-aktier via bolag.

Clas Regeheim

Född 1944, verkställande direktör, ledamot sedan 1990.

Aktieinnehav i Taurus via bolag: 131 910 A-aktier.

Företagsledning

Clas Regeheim, verkställande direktör sedan 2003.

Revisorer

Carl Lindgren, KPMG, ordinarie Lena Forsell, KPMG, suppleant

(23)

TAURUS PETROLEUM DEVELOPMENT AB

^(publ)

Besöksadress: Styrmansgatan 2, Stockholm Post: Box 14237, S-104 40 Stockholm

E-post: info@tauruspetroleum.com Telefon: +46-8-664 22 40 Telefax: +46-8-664 22 05 www.tauruspetroleum.com