ÅRSREDOVISNING 2007 PEAB INDUSTRI AB (PUBL)

(1)

ÅRSREDOVISNING 2007

PEAB INDUSTRI AB (PUBL)

(2)

Innehåll

Året som gick – Ökade resultat 1

Peab Industrikoncernen i korthet 2

VD har ordet – Stark tillväxt och ökad

lönsamhet under 2007 4

Affärskoncept – Strategi för lönsam tillväxt 6

Varumärken – Lokal kännedom 10

Marknad – God byggkonjunktur i Norden 12

Verksamhetsområde Maskiner 14

Verksamhetsområde Produkter 18

Verksamhetsområde Tjänster 22

Miljö – Uthållig tillväxt 26

Personal – Engagerade medarbetare 30

Förvaltningsberättelse 34

Finansiell rapportering 44

Revisionsberättelse 97

Bolagsstyrningsrapport 98

Styrelse och revisorer 104

Koncernledning 106

Peab Industri-aktien 107

Aktieägarinformation 110

Nyckeltalsdefinitioner 111

Flerårsöversikt 2004–2007 112

Omsättning och rörelsemarginal

0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000

2007 2006 2005 2004 Mkr

0 2 4 6 8 10 12

%

Rörelseresultat (EBIT)

0 200 400 600 800 1 000

2007 2006 2005 2004 Mkr

Avkastning sysselsatt kapital

0 5 10 15 20 25

2007 2006

%

Peab Industris årsstämma

Tid och plats

Årsstämman i Peab Industri AB äger rum tors dagen den 15 maj 2008 kl 10.00 i Idrottshallen Grevie- parken, Grevie.

Anmälan

Anmälan om deltagande skall göras senast fredagen den 9 maj 2008 kl 14.00. Anmälan kan lämnas per telefon 0431-44 96 20, per post till Peab Industri AB, Årsstämma, Box 1291, 262 24 Ängelholm eller via hemsidan under adress www.peabindustri.se.

För rätt att delta i stämman måste aktieägare vara införd i den av värde papperscentralen, VPC, förda aktieboken senast fredagen den 9 maj 2008. Aktie- ägare som låtit förvaltar registrera sina aktier måste senast denna dag tillfälligt ha registrerat aktierna i eget namn. Sådan registrering bör begäras hos den som förvaltar aktierna i god tid före sista dagen för anmälan om deltagande i stämman.

Utdelningsförslag

Styrelsen föreslår årsstämman att ordinarie utdelning för år 2007 lämnas med 1,50 kronor per aktie.

Som avstämningsdag föreslås tisdagen den 20 maj 2008. Om årsstämman beslutar enligt förslaget beräknas utdelningen sändas ut från VPC fredagen

(3)

Utdrag av pressmeddelanden 2007

2007-12-14 Peab Industri utför arbete på E20

2007-12-07 Peab Industri köper miljödeklarerad el från Vattenfall

2007-12-04 Peab Industris förvärv av Nordisk Maskintjänst godkänt av Konkurrensverket 2007-12-04 Teckning genomförd av Peab Industri Konvertibler 2007/2012 I och 2007/2012 II 2007-12-03 Peab Industri inleder återköp av egna aktier

2007-12-03 Peab Industri stärker positionen inom grundläggning

2007-11-20 Peab Industris delårsrapport januari – september 2007: Stark tillväxt och marginalförbättring 2007-11-19 Fastställda villkor för Peab Industri konvertibler

2007-11-08 Peab Industri förvärvar norrländsk maskinverksamhet 2007-10-30 Peab Industri etablerar transport verksamhet i Norrland 2007-10-23 Peab Industri emitterar företags certifikat

2007-10-08 Peab Industri förvärvar i Norge

2007-09-17 Utdelningsprospektet avseende Peab Industri offentliggjort 2007-09-13 Peab Industri godkänt för notering

2007-08-23 Peab Industris delårsrapport januari–juni

2007-08-20 Peab Industris styrelse har fastslagit finansiella mål 2007-06-27 Utökning av styrelsen i Peab Industri

■

Omsättningen ökade med 22 procent till 7 325 Mkr (6 005)

¹

■

Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 47 procent till 762 Mkr (520)

¹

■

Årets resultat uppgick till 486 Mkr (333)

¹

■

Resultat per aktie uppgick till 5,70 kr (3,90)

¹

■

Förvärv av nio företag med en sammanlagd omsättning överstigande 700 Mkr

■

Notering av B-aktien på OMX Nordiska Börs Stockholm den 1 oktober

■

Styrelsen föreslår utdelning på 1,50 kr per aktie

1) Pro forma

Peab Industri i siffror

ÅRET SOM GICK – ÖKADE RESULTAT

2007 20061) Förändring, %

Omsättning, Mkr 7 325 6 005 22

Rörelseresultat (EBIT), Mkr 762 520 47

Rörelsemarginal, % 10,4 8,7

Resultat före skatt 674 462 46

Årets resultat 486 333 46

Resultat per aktie före utspädning, kr 5,70 3,90 46

Eget kapital per aktie före utspädning, kr 12,41 7,04

Operativt kassaflöde, Mkr 205 385

Avkastning på sysselsatt kapital, % 24,6 20,0

Avkastning på eget kapital, % 57,9 48,9

Nettoskuld, Mkr 2 127 2 012

Nettoskuldsättningsgrad, ggr 2,0 3,4

Antal anställda vid årets slut 2 373 1 995

1) Pro forma

(4)

PEAB INDUSTRIKONCERNEN I KORTHET

Verksamhetens inriktning Omsättning per

verksamhetsområde 2007

Omsättning per land 2007

Peab Industri bedriver verksamhet inom tre kompletterande verksamhets- områden – Maskiner, Produkter och Tjänster – samtliga med en inriktning mot den nordiska bygg- och anläggnings- marknaden. Merparten av koncernens omsättning genereras i dag från den svenska marknaden där koncernen har en rikstäckande verksamhet med stark lokal förankring. Verksamhet bedrivs även i Norge och Finland.

Verksamhetsområde Ingående verksamheter

MASKINER

Verksamhetsområdet omfattar koncernens resurser inom maskin, tillfällig el och kran- verksamhet. Inom området bedrivs i huvudsak uthyrning men även försäljning av kranar och maskiner via återförsäljaravtal.

PRODUKTER

Verksamhetsområdet omfattar koncernens produkter från råmaterial såsom grus och berg till tillverkad asfalt och betong. Inom verksamhetsområdet finns även mer förädlade produkter som betongelement, markbetong och tak pannor.

TJÄNSTER

Verksamhetsområdet omfattar koncernens tjänster innefattande asfaltutläggning, grundläggning, transport- och maskin- förmedling samt tjänster inom el-, kraft- och tele området.

Tjänster 40%

Produkter 41%

Maskiner 19%

Norge 6%

Sverige 91%

Finland 3%

Omsättning 7 325 Mkr Antal anställda cirka 2 400

(5)

PEAB INDUSTRIKONCERNEN I KORTHET

0 300 600 900 1 200 1 500

2007 2006 2005 2004 Mkr

Omsättning Rörelsemarginal

0 5 10 15 20 25

%

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500

2007 2006 2005 2004 Mkr

0 2 4 6 8 10 12 14

%

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500

2007 2006 2005 2004 Mkr

0 1 2 3 4 5 6 7

%

Vision

Peab Industri ska leverera uthållig och lönsam tillväxt genom att sträva efter att vara den ledande producenten av produkter och tjänster för bygg- och anläggningsmarknaden i norra Europa.

Affärsidé

Genom engagerade medarbetare och lokal närvaro skall Peab Industri vara den mest innovativa, kunniga och pålitliga producenten av produkter och tjänster till bygg- och anlägg- ningsmarknaden och därmed kundens första val.

Finansiella mål

– Avkastning på sysselsatt kapital >18 procent – Rörelsemarginal > 9 procent – Organisk tillväxt skall över-

stiga till växten i underliggande marknad samt kompletteras med förvärv

Omsättning och

rörelsemarginal Andel av omsättningen Geografisk utbredning

El 15%

Kran 41% Maskin 44%

Betong- varor 19%

Grus

och berg 19% Betong 36%

Asfalt 26%

Transport och maskin 36%

El, kraft-, tele 10%

Asfalt- utläggning 45%

Grundläggning 9%

MASKINER

PRODUKTER

TJÄNSTER

(6)

VD HAR ORDET – STARK TILLVÄXT

OCH ÖKAD LÖNSAMHET UNDER 2007

Det gångna året var händelserikt för oss inom Peab Industri. Vi börsnoterades den 1 oktober efter ett inten- sivt förberedelsearbete samtidigt som vi utvecklade verksamheten som under 2007 uppvisade stark omsättnings- och resultattillväxt. Peab Industri är visserligen en ny företeelse på Stockholmsbörsen men har före noteringen närmare ett decenniums historik inom Peabkoncernen som egen resultatenhet. Under dessa år utvecklades Peab Industri till en ledande producent med starka lokala positioner i Sverige, Norge och Finland.

Sedan 1999 har vi femfaldigat omsättningen och den fram- gångsrika strategin för lönsam tillväxt ligger fast. I och med noteringen ser vi nu nya och större möjligheter att utveckla koncernens verksamheter på de olika marknaderna då förut- sättningarna har förbättrats genom den specialisering och fokusering som avknoppningen innebär.

Lönsam tillväxt

Den nordiska bygg- och anläggningsmarknaden var fortsatt stark under 2007. I de länder vi är verksamma var tillväxten mellan fyra och sju procent. Den höga marknadsaktiviteten är i grunden gynnsam även om den lett till kostnadsökningar på insatsvaror och kapacitetsbrist inom flera områden.

För oss inom Peab Industri är det glädjande att kunna presentera ett första bokslut som eget börsbolag med en tillväxt på 22 procent kombinerad med ökad lönsamhet. Den organiska tillväxten uppgick till 10 procent, vilket betyder att vi tog marknadsandelar inom flera områden. Särskilt glädjan- de var att samtliga verksamhetsområden uppvisade förbätt- rade resultat och att alla regioner utveck lades med god lön- samhet. Det ser vi som en bekräftelse på att den fastslagna strategin är rätt.

Under året genomförde vi stora investeringar i samtliga verksamhetsområden för att möta ökad efterfrågan. Komplet- terande företagsförvärv är en naturlig och viktig del i vår till- växtstrategi och under 2007 genomförde vi nio stycken med en sammanlagd årsomsättning vid förvärvstillfällena om drygt 700 miljoner kronor. Ett flertal av dessa bolag var familje - före tag där tidigare företagsledning nu, tillsammans med 400 nya medarbetare, är med och vidareutvecklar vår koncern.

Investeringarna och förvärven, som huvudsakligen finan- sierats via eget kassaflöde, ökar närvaron på flera lokala marknader och kommer att bidra till vår fortsatta tillväxt och intjäning.

Ledande producent med lokal närvaro

Vår konkurrenskraft bottnar i vår förmåga att ständigt utvecklas och effektivisera våra processer samt utveckla våra erbjudanden till kunderna.

Koncernens innehav av egen råvara i form av grus- och bergtäkter är en av våra viktigaste konkurrensfördelar. Till- gångarna är centrala insatsvaror i förädlingskedjan där vi är verksamma inom asfalt, betong och olika betong produkter.

Under året förstärkte vi ytterligare våra positioner genom nyetablering och förvärv av täkter.

Under januari 2007 ökade vi aktiviteten i byggelement- fabriken i Katrineholm genom att införa treskift. Under januari 2008 har vi valt att utöka kapaciteten ytterligare genom att köra fabriken i kontinuerlig drift. Dessutom har vi beslutat att investera cirka 85 miljoner kronor i utbyggnad av anlägg- ningen.

Vi har förstärkt vår lokala närvaro ytterligare genom nya maskindepåer i Sverige och Norge, investering i betongfabrik och asfaltverk i Norrland samt förvärv av asfaltföretag och transport- och maskinentreprenadföretag.

I Norge var integrationen av Kranor AS lyckosam. Kran- företaget förvärvades i december 2006 och har haft en god utveckling inom Peab Industri under 2007. I Norge förvär- vades även ett grundläggningsföretag under hösten 2007 vilket innebär att den verksamheten utvidgas från att tidigare endast varit Sverigebaserad.

I vår verksamhet är miljöarbetet prioriterat. Under året har vi vid ett antal betongfabriker börjat använda krossprodukter i tillverkningen för att minska förbrukningen av natur- grus. Inom asfaltverksamheten fortgår arbeten med ökad återvinningsgrad i tillverkningen och utveckling av olika typer av tunnskiktsbeläggningar inom utläggningsverksam heten.

Engagerade medarbetare

Peab Industri drivs av ett starkt lokalt entreprenörskap och innovationskraft. För att bibehålla och utveckla våra positioner är våra drygt 2 400 engagerade medarbetare den viktigaste resursen. Det är dessa som gör Peab Industri till en ledande producent och därmed också lägger grunden för fortsatt lönsam tillväxt och aktieägarvärde. Därför är det speciellt glädjande att en så hög andel som 42 procent av

Vår konkurrenskraft bottnar i vår förmåga att ständigt utvecklas och effektivisera våra processer samt utveckla våra erbjudanden till kunderna

”

(7)

våra medarbetare valde att delta i konvertibelprogrammet som kommer att löpa fram till år 2012. Medarbetarnas engagemang framgår även tydligt av vår medarbetarunder- sökning, Handslaget, som genomfördes under hösten. Den visar att hela 83 procent av våra medarbetare känner stort engagemang i sitt arbete. Under året har vi också etablerat en vinstandelsstiftelse tillsammans med Peab som i huvudsak ska placera i Peab- och Peab Industriaktier. Syftet är att skapa ökad delaktighet, bättre ekonomiska villkor vid pensio- nering samt öka intresset för långsiktig anställning.

Marknadsutsikter

Tillväxten i de nordiska byggmarknaderna väntas avta något men förväntas ligga på fortsatt höga nivåer. I Sverige bedöms tillväxten för 2008 av Sverige Byggindustrier till cirka 4 procent. En viktig indikator för oss är våra kunders orderböcker för 2008. De större nordiska byggföretagen har haft god orderingång och Peab, som är den största kunden, har en orderstock som är på historiskt höga nivåer.

Byggandet av bostäder bedöms ligga på stabila nivåer framöver då det finns ett uppdämt behov. Detta kan dock påverkas av eventuella effekter av den internationella finansiella oron. Avseende anläggningsmarknaden förväntas en tillväxt utifrån ökade anslag från staten samt investeringar inom energiområdet.

Nästan hälften av Peab Industris omsättning sker på anläggningsmarknaden. För kommande år är förväntningarna på investeringar stora. Förutom de större projekt, som t ex Norra Länken, som skall genomföras finns ett stort eftersatt behov avseende underhåll av infrastruktur. Dess utom har uttalanden från bland annat den svenska regeringen öppnat för större satsningar inom området. Även planer på höghas- tighetståg har aviserats och en snabbutredning av frågan skall ske i Sverige. Höghastighetstågen kräver stora investeringar till följd av behovet av nya spår.

Framtiden

Vi arbetar vidare med ständiga förbättringar och ökad industri alisering i våra processer och är fortsatt kostnadsmedvetna då detta utgör grunden för att kontinuerligt stärka vår konkurrenskraft. Våra framgångsfaktorer är de samma oavsett hög eller något lägre tillväxt.

Förutom att stärka vår samverkan inom koncernen kommer vi även att intensifiera den kontinuerliga och ömsesidiga kommunikationen med våra kunder. Vi ser tydligt att när vi

kan vara med i tidiga skeden kan vi vara delaktiga i val av produkt och metod samt skapa förutsättningar för bättre totalekonomi i projekten vilket gynnar såväl oss som våra kunder.

Under innevarande år har vi som ambition att fortsätta växa såväl av egen kraft som via förvärv. Det gäller framför allt i våra grannländer Norge och Finland där vi relativt sett fort farande har en liten exponering men stor potential.

Förutom kassaflödet från rörelsen har vi outnyttjade lånelöften inklusive utrymmen avseende leasing om cirka 2 miljarder, vilket ger oss ett stort finansiellt handlings- utrymme. Förutsättningarna för en fortsatt lönsam expansion är därför goda.

Ängelholm i mars 2008

Mats O Paulsson VD

VD HAR ORDET – STARK TILLVÄXT OCH ÖKAD LÖNSAMHET UNDER 2007

Vi arbetar vidare med ständiga förbättringar och ökad industrialisering i våra processer och är fortsatt kostnadsmedvetna då detta utgör grunden för att kontinuerligt stärka vår konkurrenskraft. Våra fram- gångsfaktorer är de samma oavsett hög eller något lägre tillväxt

”

(8)

Peab Industri är en ledande producent till den nordiska bygg- och anläggningsmarknaden. Verksamheten bedrivs i Sverige, Norge och Finland via tre kompletterande verksamhetsområden; Maskiner, Produkter och Tjänster.

Vision

Peab Industri ska leverera uthållig och lönsam tillväxt genom att sträva efter att vara den ledande producenten av produkter och tjänster för bygg- och anläggningsmarknaden i norra Europa.

Affärsidé

Genom engagerade medarbetare och lokal närvaro ska Peab Industri vara den mest innovativa, kunniga och pålitliga producenten av produkter och tjänster till bygg- och anläggnings- marknaden och därmed kundens första val.

Affärskoncept

Peab Industri skall generera värdetillväxt för ägarna genom att skapa lönsam tillväxt. Peab Industri strävar efter att vara en ledande producent, något som uppnås genom starka lokala positioner och kompetent och engagerad personal.

Lönsam tillväxt

Utifrån en ledande position och med hög kostnadsmed- vetenhet skall Peab Industri växa med befintliga såväl som nya kunder.

Koncernen investerar i befintlig verksamhet samt genom- för kompletterande och värdeskapande förvärv inom väl utvalda marknadssegment.

Koncernen eftersträvar en god balans i verksam heten för att utjämna effekterna av konjunkturella sväng ningar och till- växten bygger på en uthållig och miljö vänlig grund.

Ledande producent

Peab Industri utvecklar nya innovativa processer inom försörjning av produkter till bygg- och anläggningsmark- naden.

Koncernens ledande ställning säkerställs genom utveckling och rekrytering av kompetenta medarbetare med fokus på såväl helheten som den enskilda verksamheten.

Löpande uppföljning bidrar till att öka kvaliteten och optimera resursallokeringen i varje affär. Verksamheten bygger på ett effektivt och hållbart resursutnyttjande.

Engagerade medarbetare

Peab Industri drivs av en stark entreprenörsanda och innovationskraft. Delaktigheten hos medarbetarna bidrar till engagemang och ansvarstagande.

Ledningen för respektive verksamhet har ansvaret för att grund läggande värderingar efterlevs bland medarbetarna i alla kontakter internt samt med kunder och leverantörer.

En god och säker arbetsmiljö utgör grunden för verksamheten och etik och moral är av grundläggande betydelse och levandegörs genom återkommande utbildningsprogram.

Lokal närvaro

Kunden sätts i fokus genom att koncernen kan erbjuda den lokala entreprenörens närvaro samt tillgång till den stora koncernens möjligheter och resurser.

Koncernens starka varu märken representerar en kultur med kundnära och kostnads effektiva leveranser av hög kvalitet. De operativa verksamheterna verkar själv ständigt och under stort ansvar.

Peab Industri agerar i god samverkan med lokala myndigheter och näringsliv samt tillser att verksamhetens miljö- ansvar uppfylls.

AFFÄRSKONCEPT –

STRATEGI FÖR LÖNSAM TILLVÄXT

LEDANDE PRODUCENT

LÖNSAM TILLVÄXT

ENGAGERADE MEDARBETARE

LOKAL NÄRVARO

(9)

AFFÄRSKONCEPT – STRATEGI FÖR LÖNSAM TILLVÄXT

Framgångsfaktorer

Lokalt ledande positioner

Koncernens framgång bygger på starka lokala positioner och närhet till kunderna. Avseende produkter som grus och berg, fabriksbetong samt asfalt utgör transportkostnaderna en stor del av leveransen. Detta innebär att etableringar med närhet till projekten och kunderna är av stor betydelse.

Peab Industri arbetar aktivt med att finna nya etableringar av täkter och fabriker och i vissa fall även med omlokali- sering för att optimera placeringarna.

Inom verksamhetsområde Maskiner är det av stor vikt att ha ett bra nätverk av depåer med så komplett uppsätt- ning som möjligt för att kunna leverera byggmaskiner, bodar, kranar och elutrustning.

Peab Industri etablerar kontinuerligt nya depåer i Sverige, Norge och Finland för att öka den lokala närvaron och uppnå bättre täckning inom marknadsområdet.

Starka kundrelationer och lång erfarenhet

Verksamheten är till stor del relationsbaserad. Marknadens kännedom om företagen inom Peab Industri samt den egna förmågan att svara upp till kundernas behov är viktiga faktorer för fortsatt framgång. Organisationen har lång erfarenhet av att driva verksamheterna och har under åren arbetat upp starka relationer med sina kunder.

Peab Industri vårdar noga de varumärken som finns i koncernen genom att vara en kompetent leverantör som ofta utvecklar sina erbjudanden i nära kontakt med kunderna.

Då verksamheterna har sitt ursprung i Peabkoncernen finns sedan flera år ett upparbetat samarbete.

Peab är den största kunden och utgör en bra bas för Peab Industri. Ett flertal gemensamma projekt genomförs vilket stärker såväl Peabs som Peab Industris konkurrenskraft.

Framgångsrik förvärvs- och integrationsmodell Peab Industri har genomfört ett flertal förvärv de senaste åren. Organisationen har en vana att genomföra företags- förvärv och att integrera dessa på ett framgångsrikt sätt, vilket innebär att synergier uppnås på såväl intäkts- som kostnadssidan.

Ett flertal av förvärven är mindre och medelstora familje- företag med starka lokala positioner. Förvärvsmodellen bygger ofta på att säljaren stannar kvar i verksamheten under ett flertal år för att bevara kontinuiteten i arbetet och relatio- nen till kunderna.

För att vinna stordriftsfördelar bygger integrationsmodel- len på en snabb övergång till koncernens gemensamma system för IT, affärsredovisning, lönehantering samt andra administrativa system.

Fokus på ständiga förbättringar och kostnads- medvetenhet

Då verksamheternas lönsamhet är beroende av volym finns starkt fokus på ständiga förbättringar och kostnadsmed- vetenhet. Inom tillverkningsenheterna genomförs kontinuerligt program för effektivisering och produktivitetsförbättring.

Även arbetet med energibesparande åtgärder och olika typer av material återvinning har stor påverkan på koncernens lön- samhet.

För att förbättra logistiken har olika transportplanerings- system installerats vilket innebär effektivare användning av egna och anslutna fordon.

Koncerngemensamma inköpssystem ger starkare för- handlingsläge för olika typer av insatsvaror och tjänster.

Kompetenta, engagerade och delaktiga medarbetare Koncernens viktigaste resurs är de cirka 2 400 engagerade medarbetarna. Ett stort mått av självbestämmande kombinerat med tydliga riktlinjer och ramar för befogenhet gör att påverkans graden för den enskilde medarbetaren är stor.

Koncernen har årligen återkommande program för att höja kompetens och behörighet för medarbetare och chefer.

För samtliga personer med arbetsledande funktion genom- förs kontinuerligt olika typer av ledarskapsprogram.

Medarbetarna har delägarskap i bolaget genom den vinstandelsstiftelse som infördes under 2007.

Operationella mål

■ Bibehålla och vidareutveckla lokalt ledande positioner inom existerande marknadssegment

■ Bredda kundbasen inom existerande och nya attraktiva marknadssegment

■ Ytterligare utöka samverkan mellan koncernens verksamheter samt sträva efter ett effektivt och hållbart resursutnyttjande

■ Leverera branschens högsta kvalitet samt öka föräd- lingsvärdet i varje affär

■ Ha låg personalomsättning och skapa goda utvecklings- möjligheter för medarbetarna

(10)

Finansiella mål

Peab Industris mål att skapa lönsam tillväxt återspeglas i de finansiella målen.

Styrelsens förslag till utdelning avseende räkenskaps året 2007 uppgår till 26 procent av resultatet efter skatt.

Styrelsen har inte antagit någon utdelningspolicy, men inriktningen är att bolaget utifrån konsolideringsbehov fram- över skall dela ut minst en tredjedel av resultatet efter skatt till aktieägarna.

Lönsamheten är det överordnade målet. Genom att uttrycka lönsamheten i avkastning på sysselsatt kapital beaktas olikheter i kapitalbindning för koncernens tre verksamhets områden. För respektive verksamhetsområde finns olika mål avseende rörelsemarginal samt kapitalom- sättningshastighet på sysselsatt kapital vilket sammantaget leder till avkastning på sysselsatt kapital som är det samma för samtliga verksamhetsområden.

Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick under 2007 till 24,6 procent jämfört med 20,0 procent 2006 (pro forma).

För tidigare år kan avkastningen på sysselsatt kapital ej beräknas då koncernen bildades och kapitaliserades först den 31 december 2006.

Rörelsemarginalen uppgick under 2007 till 10,4 procent och genomsnittligt under 2004 till 2007 till 8,6 procent.

Tillväxten under 2007 uppgick till 22 procent varav 10 procentenheter var organisk tillväxt. Den nordiska bygg- och anläggningsmarknaden, vägd efter respektive lands betydelse för Peab Industri, bedöms ha ökat med 7 procent under 2007. Under perioden 2004–2007 har koncernens tillväxt uppgått till 16 procent per år i genomsnitt.

De finansiella målen över en konjunkturcykel är:

■ Avkastning på sysselsatt kapital skall överstiga 18 procent

■ Rörelsemarginalen skall överstiga 9 procent

■ Organisk tillväxt skall överstiga tillväxten i den underliggande marknaden samt kompletteras med förvärv

0 5 10 15 20 25

2007 2006

%

Finansiellt mål

Avkastning på sysselsatt kapital

0 2 4 6 8 10 12

2007 2006 2005 2004

Finansiellt mål

%

Rörelsemarginal

0 5 10 15 20 25 30

2007 2006 2005 2004

%

Organisk Förvärvad

Tillväxt

Samband mellan sysselsatt kapital, rörelsemarginal och kapitalomsättningshastighet

Verksamhetsområde

Mål rörelse- marginal, %

Mål omsättnings- hastighet på sysselsatt kapital, ggr

Mål avkastning på sysselsatt kapital, %

Maskiner > 18,0 > 1

Produkter > 9,0 > 2

Tjänster > 4,5 > 4

(11)

Operativ struktur

Verksamheten leds ytterst av VD med koncernledning. Dess- utom finns ett antal koncerngemensamma funktioner som understödjer koncernledning, verksamhetsområdena samt koncernens olika dotterföretag.

Koncerngemensamma funktioner finns inom:

■ Ekonomi

■ IT

■ Inköp

■ Personal

■ Juridik

■ Information

■ Affärsstöd

Koncernens verksamhet bedrivs inom tre kompletterande verksamhetsområden:

■ Maskiner

■ Produkter

■ Tjänster

Inom verksamhetsområdena finns ett antal underkoncerner i Sverige, Norge och Finland.

Ledningen strävar efter att upprätthålla en god balans avseende omsättning, intjäning och kapitalbindning mellan de tre olika verksamhetsområdena. Samordning sker mellan verksamhetsområdena för att uppnå såväl intäkts- som kost- nadssynergier vilket leder till en kontinuerligt stärkt konkurrenskraft och gör att Peab Industri kan vidga erbjudandet till sina kunder ytterligare.

Affärsplan

Koncernledningen ansvarar inför styrelsen för att en årlig affärsplan tas fram för koncernen som helhet. Affärsplanen innefattar mål och strategier inom ett antal fokusområden där övergripande mål för tillväxt och lönsamhet fastställs.

Arbetet med affärsplanen sker på central nivå med deltagande från koncernledning, ansvariga för koncernfunktio- nerna samt ansvariga för respektive underkoncern inom verksamhetsområdena. Utifrån antagna mål och strategier i koncernens övergripande affärsplan tas affärsplaner där- efter fram för de tre verksamhetsområdena och för de olika dotterföretagen. Affärsplanerna följs upp och revideras kontinuerligt på alla nivåer inom koncernen.

6ERKSAMHETS OMR»DEN

)NG»ENDE VERKSAMHETER

n n n

-!3+).%2 02/$5+4%2

n n

n n n

4*Ë.34%2

n n n n 3492%,3%

6$

+ONCERNLEDNING

+ONCERNGEMENSAMMA

%KONOMI )NFORMATION

(12)

VARUMÄRKEN – LOKAL KÄNNEDOM

Asfaltbeläggningar i Boden Tillverkning och utläggning av varm, halvvarm och kall asfalt, verkar inom Verksamhets område Produkter och Tjänster i Sverige

Asfalt och väg i Strängnäs Tillverkning och utläggning av varm, halvvarm och kall asfalt, verkar inom Verksamhets område Produkter och Tjänster i Sverige

ATS Kraftservice Byggnation av kraftled- ningar, verkar inom Verksamhetsområde Tjänster i Sverige

Bärarelaget Krancenter Uthyrning av mobilkranar samt verksamhet avseende tunggodshantering, verkar inom Verksamhetsområde Maskiner i Sverige

Cliffton Tjänster inom transport och maskin, verkar inom Verksamhets område Tjänster i Sverige

Europakranar Försäljning av kranar, verkar inom Verksamhetsområde Maskiner i Sverige

Grusbolaget Leverantör av grus och berg i Mellansverige, verkar inom Verksamhets- område Produkter i Sverige

Varumärket Peab Industri används för moderbolaget och främst i samband med externa kontakter såsom t ex investerare, finansiella kontakter och media. Valet av namnet på det noterade bolaget visar även på huvudägarnas ambition att vara långsiktiga ägare.

Koncernens varumärken

Peab Industri verkar främst genom en rad operativa och framför allt lokala, varumärken. Peab Industris många förvärv har skapat en bred portfölj av väl- kända varumärken på såväl nationell som regional och framför allt den lokala marknaden.

På respektive marknad och i samband med varje affärsmöjlighet styrs valet av varumärken av den lokala kännedomen och styrkan i erbjudandet.

De lokala varumärkena har oftast upparbetade värden som efter ett förvärv får leva kvar på de marknader där bolaget verkar. För att få största möjliga utväxling av de starka lokala varumärkena nyttjas dessa för att geografiskt expandera verksamheterna till närliggande marknader och för att stödja Peab Industris totala produkt- och tjänsteerbjudande samtidigt som de fortsätter att verka som självständiga varumärken där de på bästa sätt kan lösa respektive kunds specifika behov.

Peab Industris varumärkesportfölj är föremål för kontinuerlig översyn.

(13)

VARUMÄRKEN – LOKAL KÄNNEDOM

Peab Bildrift Förser interna och externa bolag med tjänstefordon och förmåns bilar, verkar inom Verksamhetsområde Tjänster i Sverige

Peab Grundläggning Grundförstärkning, pålning, spontning, borrplintar med mera, verkar inom Verksamhetsområde Tjänster i Sverige

Pumpcenter i Västsverige Tjänster inom betongpumpning, verkar inom Verksam- hetsområde Tjänster i Sverige

Ralling Uthyrning av mobilkranar, verkar inom Verksamhets område Maskiner i Sverige

Rådasand Tillverkar och säljer special- sandsprodukter för olika användnings- områden t ex vatten rening, järngjuterier, byggmaterial, värme kraftverk samt till fritidssektorn, verkar inom Verksamhets- område Produkter i Sverige med försäljning till länder i övriga Europa

Skandinaviska Byggelement

Tillverkar prefabricerade betong element för bostäder, kontor, industrier och lant- bruksbyggnader, verkar inom Verksamhets- område Produkter i Sverige

S:t Eriks Tillverkar och säljer utemiljö- produkter i betong och natursten, verkar inom Verksamhetsområde Produkter i Sverige

Kranor AS Uthyrning av kranar, hissar, klätterplattformar, verkar inom Verksam- hetsområde Maskiner i Norge

Lambertsson Uthyrning av kranar, hissar, klätterplattformar, bodar, byggställningar, elmaterial, generatorer med mera, verkar inom Verksamhetsområde Maskiner i Sverige, Norge och Finland

Marttilan Betonirakennus Leverantör av fabriksbetong verkar inom Verksamhets- område Produkter i Finland

Mjöbäckspannan Tillverkar och säljer takpannor och olika tillbehör till tak, verkar inom Verksamhetsområde Produkter i Sverige

NeTel Specialister på planering och utbyggnad av tele-, data- och eldistributionsnät, verkar inom Verksamhets område Tjänster i Sverige och Norge

Nosturiasennus Virtanen Uthyrning av kranar, hissar, klätterplattformar, verkar inom Verksamhetsområde Maskiner i Finland

Peab Asfalt Tillverkning och utläggning av varm, halvvarm och kall asfalt, verkar inom Verksamhetsområde Produkter och Tjänster i Sverige

Svensk Beläggningsteknik i Sävsjö Tillverkning och utläggning av varm, halv- varm och kall asfalt, verkar inom Verksam- hetsområde Produkter och Tjänster i Sverige

Smefa Entreprenör AS Grundläggning, verkar inom Verksamhetsområde Tjänster i Norge

Swepump Tjänster inom betongpumpning, verkar inom Verksamhetsområde Tjänster i Sverige

Swerock Leverantörer av fabriks betong, grus och berg, verkar inom Verksamhets- område Produkter och tjänster i Sverige

Tollarps Betong & Pålning Grundläggning, verkar inom Verksamhetsområde Tjänster i Sverige

Vasa Betongstation Leverantör av fabriks- betong verkar inom Verksamhetsområde Produkter i Finland

WBM Uthyrning av mobilkranar, verkar inom Verksamhetsområde Maskiner i Sverige

(14)

MARKNAD – GOD BYGG- KONJUNKTUR I NORDEN

De nordiska bygg- och anläggningsmarknaderna utvecklades starkt under 2007. Tillväxten i Sverige, Norge och Finland låg på mellan 4 och 7 procent. För 2008 förväntas tillväxten avta något men fortfarande ligga på höga nivåer.

Peab Industris marknadssegment

Peab Industris verksamhet är inriktad på den nordiska bygg- och anläggningsmarknaden där merparten av försäljningen sker på den svenska marknaden. Uppdelat på marknadssegment utgör cirka 48 procent av försäljningen anläggnings- marknaden, cirka 37 procent byggmarknaden varav cirka 25 procentenheter är nybyggnation. El-, kraft- och telemarkna- den står för cirka 5 procent och övrig industri utgör cirka 10 procent av omsättningen.

Peab Industri är leverantör och underentreprenör avseende olika produkter och tjänster till ett flertal bygg- och anläggningsföretag i Sverige, Norge och Finland. Dessutom är stat och kommun stora kunder avseende upphandling direkt av Peab Industri.

Delmarknaderna för koncernens produkter och tjänster har en tillväxt som är motsvarande tillväxten för den underliggande bygg- och anläggningsmarknaden i respektive land.

Tillväxten på uthyrningsmarknaden är normalt något högre än motsvarande på den underliggande bygg- och anläggningsmarknaden till följd av de senare årens trend med ökad penetrationsgrad avseende inhyrda i stället för egna ägda maskiner hos byggföretagen.

Även marknaden för byggelement och markbetongprodukter bedöms ha vuxit mer än bygg- och anläggnings- marknaden generellt.

Sverige

Den svenska byggkonjunkturen utvecklades starkt under 2007. Enligt preliminär statistik från Sveriges Byggindustrier (BI) var tillväxten inom bygg- och anläggningsmarknaden 7 procent under 2007. Enligt BI förväntas den svenska bygg- och anläggningsmarknaden växa med cirka 4 procent under 2008 och cirka 2 procent 2009. Detta innebär att investe- ringstillväxten sjunker till mer långsiktigt hållbara nivåer.

Byggkonjunkturen påverkas av den allmänna ekonomiska utvecklingen i Sverige som under 2007 hade en fortsatt stark utveckling. Högre sysselsättningsgrad och sänkta skat- ter har lett till att hushållens ekonomi stärkts vilket gjort att efterfrågan på nya bostäder varit stark.

Avseende bostadsbyggandet i Sverige är nivåerna fortfarande långt under vad som krävs för att få bort den oba- lans som finns mellan efterfrågan och utbud. Totalt beräknas byggandet av 30 400 lägenheter ha påbörjats under 2007.

Antalet påbörjade bostäder 2007 har påverkats av de bygg- starter som redovisades redan 2006 till följd av slopade subventioner, de så kallade Odellplattorna.

För 2008 väntas cirka 35 500 bostäder att påbörjas och för 2009 förväntas antalet uppgå till 36 500. Den underliggande bristen på bostäder leder till tillväxt inom bostadsbyggande. Tillväxten kan dock tilfälligt hämmas av den finansiella oron. Flera grundläggande faktorer talar, enligt Sveri- ges Byggindustrier, för en ökad efterfrågan på nya bostäder.

Det finns ett demografiskt tryck på ytterligare bostäder.

Befolkningen ökade med 70 000 personer under 2007 och bedömningen är att drygt en miljon ungdomar ska ut på bostadsmarknaden under den närmaste tioårsperioden.

Dessutom pågår en inflyttning till storstadsområden och högskoleorter.

Utbyggnaden inom detaljhandel har varit omfattande, till stor del beroende på utbyggnad av befintliga handelskom- plex.

Marknaden för nyproduktion av kontor ökade under 2007.

Anläggningsbyggandet utvecklades något svagare än förvän- tat under 2007. En viktig förklaring är enligt BI att kostnads- ökningarna har varit högre än uppskrivningarna av anslagen.

Anslagsmedlen har därmed inte räckt till lika stor volym väg och järnväg som planerat. För 2008 förväntas en mindre uppgång. Regeringen har uttalat avsikten att avsätta ekonomiska resurser för infrastruktur i höstbudgeten. Detta för- väntas ge effekt tidigast från och med 2009.

De privata investeringarna inom energisektorn har varit ett positivt inslag under 2007. Utbyggnaden av vindkraft har haft en stark utveckling under året.

De senaste årens starka byggkonjunktur har inneburit att det råder kapacitetsbrist inom ett antal områden som till exempel insatsvaror och arbetskraft. Detta verkar hämman- de på tillväxten.

Norge

I Norge förväntas enligt Prognosesenteret bygginvestering- arna ha ökat med 4 procent under 2007. Investeringar inom anläggning ökade även de med 4 procent. Med den höga till- växt som den norska marknaden upplevt under de senaste fyra åren har vissa kapacitetsproblem i form av t ex brist på

(15)

MARKNAD – GOD BYGGKONJUNKTUR I NORDEN

arbetskraft och maskinresurser uppstått. Detta bedöms leda till en viss avmattning under 2008 då bygginvestering arna väntas minska med cirka 1 procent medan investeringar inom anläggning väntas öka med cirka 1 procent. Prognose- senteret har gjort en bedömning även för 2009 då man för- väntar ökade investeringar i byggmarknaden på 4 procent och en nedgång inom anläggning med 1 procent.

I Norge är det fortsatt god efterfrågan på nya bostäder.

Under 2007 påbörjades byggandet av 32 400 lägenheter.

Aktiviteten inom byggandet av kommersiella fastigheter var fortsatt mycket hög med produktion av 5,2 miljoner kvadrat meter vilket är en ökning med 16 procent 2007 jäm- fört med 2006.

För anläggningsmarknaden är det i huvudsak investeringar i järnväg och spårtrafik som är bidragande till till- växten. Investeringarna inom landbaserad olje- och gas- industri var lägre under 2007 än tidigare år. Under 2008 bedöms investeringarna i järnväg och spårtrafik fortsatt att öka. Dessutom finns förväntningar på större investeringar i vägar och övrig offentlig anläggning.

Finland

Den finska byggmarknaden växte enligt Finlands byggindustrier, Rakennusteolisuus (RT) med 5 procent under 2007. För 2008 är bedömningen en tillväxt på cirka 2 procent.

Bedömningen för 2008 är att tillväxten avseende bostadsbyggande kommer att uppgå till 3 procent, en ned- gång från 4 procent 2007. Totalt beräknas byggandet av 33 000 lägenheter att påbörjas 2008 vilket är samma nivå som 2007. Finlands statliga vetenskapliga institut har gjort bedömningen att bostadsbyggandets årliga volym kommer att uppgå till cirka 30 000 lägenheter fram till år 2025.

Avseende anläggning tror man på en ökad tillväxt till 3 procent 2008 jämfört med 2 procent 2007.

Utsikter för 2008

■ Kunderna, där Peab utgör den största kunden med cirka 30 procent av omsättningen, har orderböcker som är på historiskt höga nivåer.

■ Större projekt i Stockholmsområdet påbörjas under nästa år, t ex exploateringsarbeten för nationalarenan i Solna med kringliggande bebyggelse samt Norra Länken.

■ Konsumtionen väntas ligga kvar på en hög nivå då räntorna stabiliseras och hushållens disponibla inkomster ökar.

■ Förbättrad ekonomi i de svenska kommunerna kan inne- bära resurser för ombyggnation och eftersatt underhåll.

■ En viss inbromsning på bostadsmarknaden väntas ske på grund av finansiell osäkerhet och utplanande bostads- priser.

Trender

■ Det finns förväntningar om större infrastrukturprojekt till följd av behov utifrån samhällenas expansion.

■ Trenderna inom maskin- och kranuthyrning, där byggföre- tagen snarare väljer att hyra än att investera i egna resurser, väntas fortgå och talar för en något högre till- växt inom verksamhetsområde Maskiner än den generella bygg- och anläggningsmarknaden.

■ Bristen på byggnadsarbetare kan förväntas leda till ökad grad av användande av byggelement. Denna hävstångs- effekt leder i så fall till högre tillväxt för Skandinaviska Byggelement.

■ Hushållens förbättrade ekonomi och ökad användning av produkter för utemiljöer förväntas leda till en tillväxt för S:t Eriks som överstiger tillväxten i byggmarknaden.

■ Det finns ett stort behov av hyresrätter för den nya gene- rationen, till följd av för låg nyproduktion under ett flertal år. Dock väntas en viss eftersläpning på grund av avskaffade subventioner och incitament.

■ Möjligheterna för höghastighetståg i Sverige utreds. En satsning som skulle innebära stora investeringar inom infrastrukturområdet.

Omsättningsfördelning per land

Norge 6%

Sverige 91%

Finland 3%

Omsättningsfördelning per marknadssegment

Övrig industri 10%

Anläggning 48%

Bygg 37%

El, kraft och tele 5%

Marknadstillväxt i Sverige, Norge och Finland (prognos fasta priser)

–2 –1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

%

Finland Norge

Sverige

2007 2008

(16)

VERKSAMHETSOMRÅDE MASKINER

(17)

VERKSAMHETSOMRÅDE MASKINER

Omsättning Rörelseresultat Sysselsatt kapital Anställda 25%

32%

40%

19%

Andel av omsättningen

El 15%

Kran 41% Maskin 44%

Andel av koncernen Ingående verksamheter

2007 2006

Omsättning 1 432 893

Tillväxt, % 60,4 24,4

– Organisk, % 23,1 24,4

– Förvärvad, % 37,3

Rörelseresultat, Mkr 303 203

Geografisk utbredning

■

Generellt stark marknad i Norden under hela året

■

Framgångsrik integration av norska Kranor AS

■

De senaste årens investeringsprogram har lett till ökad omsättning och förbättrat rörelseresultat

■

Förvärv av Bärarelaget Krancenter i Helsingborg med mobilkransverksamhet i södra Sverige

Året som gick

Omsättningen ökade med 60 procent till 1 432 Mkr (893).

23 procentenheter av tillväxten var organisk och grundar sig på de stora investeringsprogram som genomförts under senare år för att möta ökad efterfrågan från kunderna.

Omsättnings ökningen förklaras även av förvärven av Kranor AS i slutet av 2006 och Bärarelaget Krancenter i Helsingborg AB i början av 2007.

Rörelseresultatet ökade med 49 procent till 303 Mkr (203). Resultattillväxten är en effekt av ökade volymer och bidrag från de förvärvade enheterna som framgångsrikt integrerades under året.

MASKINER

(18)

Rörelsemarginalen uppgick under 2007 till 21,2 procent jämfört med 22,7 procent under 2006. Nyinvesteringarna under senare år samt de företagsförvärv som genomförts genererar rörelsemarginaler som överstiger målet för verk- samhetsområdet.

Avkastningen på sysselsatt kapital för verksamhetsom- råde Maskiner uppgick till 29,8 procent under 2007 vilket är en ökning från 27,1 procent under 2006.

Investeringar och förvärv

Nettoinvesteringar uppgick under 2007 till 436 Mkr varav 69 Mkr utgjorde investeringar genom finansiell leasing.

Därut över tillkom immateriella och materiella anläggnings- tillgångar om totalt 121 Mkr genom förvärv. Totala nettoinvesteringar under 2006 inklusive leasing och förvärv uppgick till 315 Mkr. Under senare år har nettoinvesteringarna varit stora för att möta ökad efterfrågan från befintliga och nya kunder. Då uthyrningsgraden generellt varit hög har investeringarna varit det huvudsakliga bidraget till den höga tillväxten.

Marknad

Peab Industri är via varumärkena Lambertsson, Kranor och Nosturiasennus Virtanen samt ett antal regionala varumär- ken, en av de ledande aktörerna på den nordiska marknaden för uthyrning av maskiner och kranar till bygg- och anlägg- ningssektorn. Verksamheten bedrivs i Sverige, Norge och Finland. Under 2007 utvecklades marknaden på ett gynn- samt sätt. Den underliggande bygg- och anläggningsmarkna- den växte med 4–7 procent i Sverige, Norge och Finland.

Trenden med högre grad av outsourcing av kranar och byggmaskiner, där byggföretagen väljer att hyra i stället för att nyinvestera, innebar ytterligare marknadstillväxt för de bolag som bedriver uthyrningsverk samhet.

Konkurrenterna utgörs av andra större nordiska aktörer och mindre och medelstora regionala bolag. De största uthyrningsbolagen på den nordiska marknaden är de två börsnoterade finska bolagen Ramirent och Cramo.

Kunder

Huvudsakligen utgörs kunderna av de nordiska bygg- och anläggningsföretagen, där Peab är den största kunden.

Förutom rikstäckande byggföretag finns lokala och regionala bygg- och anläggnings företag samt övriga industriföretag bland kunderna.

Verksamheter

Maskin

Verksamheten bedrivs via varumärket Lambertsson och innefattar uthyrning av bodar, ställningar, bygg- och anläggnings maskiner med tillbehör samt försäljning av produkter för dessa verksamheter. Lambertsson erbjuder även en helhets lösning där man svarar för att byggarbetsplatsens hela behov av kringutrustning är tillgodosett inför byggstart.

Lambertsson har även tagit fram ett koncept för säkrare arbetsplatser avseende stöld och intrång.

Kran

Verksamheten innefattar uthyrning och försäljning av bygg- nadskranar, bygghissar, klätterplattformar och mobilkranar i Sverige, Norge och Finland. Kranverksamheten bedrivs i Sverige i huvudsak under varumärket Lambertsson men även genom regionalt starka varumärken som Ralling, WBM och Bärarelaget Krancenter. I Norge bedrivs verksamheten genom Kranor och i Finland genom varumärket Nosturias- ennus Virtanen .

El

Elverksamheten består av fyra grenar: tillfälliga anläggningar, vägbelysning, reservkraft och projekt. Genom varumärket Lambertsson utför koncernen arbeten med tillfällig elektri- citet på bygg- och anläggningsarbetsplatser och evenemang samt hyr ut elmaterial och generatorer. Kompetens inom till- fällig el är en strategisk resurs för Peab Industri då kunska- pen kan utnyttjas inom andra verksamhetsområden, t ex vid nya etableringar av asfaltverk och krossanläggningar.

Affärsutveckling

Nytt bodkoncept – Euromodul

För att kunna möta kundernas behov av fler bodar har ett samarbete påbörjats med det tyska företaget Procontain.

Leveranstiderna för byggbodar har under senare år överstigit 12 månader vilket har inneburit att det råder brist i marknaden. Genom samarbetet med Procontain kan Lambertsson erhålla bodar endast sex veckor efter beställning. Enheterna är dessutom flexibla avseende möjligheterna att använda moduler för att bygga tillfälliga kontor och matsalar med mera. Peab Industri har genom Lambertsson tecknat ett återförsäljaravtal med Procontain för försäljning av deras bodar i Sverige.

(19)

Omsättning för åren 2004–2007 Rörelseresultat för åren 2004–2007 Rörelsemarginal för åren 2004–2007

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 Mkr

2007 2006 2005

2004 0

50 100 150 200 250 300 350

2007 2006 2005 2004 Mkr

0 5 10 15 20 25

2007 2006 2005 2004

%

Nytt system för säkrare arbetsplatser

Lambertsson har under året tagit fram ett system för säkrare byggarbetsplatser innefattande ID-kontroll samt inhängning och märkning av utrustning. Bland annat används datachip som ger signaler till bevakningscentraler om stöldbegärlig materiel som t ex dieseltankar förflyttas.

Energibesparingssystem inom elverksamheten Med anledning av ökat fokus på energi och miljö arbetar Lambertsson med ett energibesparingssystem för produktio- nen. Syftet är att minska energiförbrukningen på bygg- och anläggningsarbetsplatser genom att styra och reglera upp- värmning och belysning med hjälp av digital teknik. Systemet erbjuder kunderna möjligheter att optimera sin energiför- brukning automatiskt, vilket leder till bättre totalekonomi för kunden.

Trender och drivkrafter

Under senare år har en strukturomvandling skett där allt fler företag väljer att teckna avtal med maskin- och kranuthyrare snarare än att ha en egen depå. Detta innebär en hävstångs- effekt för uthyrningsföretagen när byggkonjunkturen är god.

Den starka och breda uppgången i byggkonjunkturen har gjort att leveranstiderna för kranar, bodar och byggmaskiner har ökat. I vissa fall överstiger leveranstiderna 12 månader.

Bristen på maskiner förstärks av utvecklingen att många kunder hyr utrustningen på långa kontrakt. Därmed behåller företagen maskiner mellan projekten för att inte riskera att stå utan kapacitet. Denna utveckling är gynnsam för Peab Industris kapacitets utnyttjande då uthyrningsgraden stiger.

Inom elverksamheten finns en trend mot ökad använd- ning av generatorer för elkraftförsörjningen på byggarbetsplatser på grund av stigande elanslutningsavgifter.

Framtiden

■ Peab Industri har ambitionen att växa inom verksamhets- område Maskiner främst i Norge och Finland. Tillväxten ska även ske genom att kundbasen breddas i samtliga tre länder.

■ En successiv utbyggnad av depåer i Norge och Finland löpande genom nyetableringar och kompletterande förvärv av verksamheter.

■ Ett ökat inslag av helhetserbjudande till kunder genom utveckling av koncept inom såväl kran- och maskin- uthyrning som de tjänster som levereras inom elverksamheten.

■ Peab Industri har ambitionen att utöka samverkan mellan länderna och samordna olika funktioner för att ytterligare utverka synergier och förbättra lönsamheten.

Fokusområden 2008

■ Fokus kommer att ligga på organisk tillväxt samtidigt som avsikten är att göra kompletterande förvärv av före- tag och rörelser på de nordiska marknaderna. Framförallt är avsikten att öka närvaron i Norge och Finland.

■ Under 2008 är ambitionen att utöka kompetensen ytterligare inom elkraftområdet.

■ Arbetet med att bredda kundbasen kommer att intensi- fieras under 2008.

■ Avsikten är att ytterligare fördjupa samarbetet med befintliga kunder, t ex genom olika typer av koncept- och helhetserbjudanden.

(20)

VERKSAMHETSOMRÅDE PRODUKTER

(21)

VERKSAMHETSOMRÅDE PRODUKTER

40%

41% 33%

Betong- varor 19%

Grus

och berg 19% Betong 36%

Asfalt 26%

2007 2006

Omsättning 3 087 2 613

Tillväxt, % 18,1 20,1

– Organisk, % 10,4 8,9

– Förvärvad, % 7,7 11,2

Volymer 2007 2006

Betong 1,0 milj m³ 0,8 milj m³

Tillverkad asfalt 2,3 milj ton 1,6 milj ton

Markprodukter 1,9 milj m² 1,8 milj m²

Gjuten yta byggelement 0,4 milj m² 0,4 milj m²

Grus och berg 9,5 milj ton 8,1 milj ton

■

Generellt hög marknadsaktivitet för samtliga produktområden

■

Ökad aktivitet inom betongelementverk- samheten genom att Katrineholmsfabriken började med ett tredje skift under januari 2007

■

Sametablering av asfaltverk och betong- fabrik i Boden genomförd

■

Samordning av den finska betongverk- samheten

■

Förvärv av ytterligare 50 procent av Gladö krossen för försörjning av berg i

Året som gick

Omsättningen ökade med 18 procent till 3 087 Mkr (2 613).

10 procentenheter av tillväxten var organisk och förklaras av god underliggande marknad och att Peab Industri ökade sina marknadsandelar inom ett antal områden. Tillväxt genom förvärv uppgick till 8 procentenheter och utgörs till stor del av ökad produktion av asfalt till följd av förvärv av asfalt- företag under 2006 och 2007.

Rörelseresultatet ökade med 30 procent till 303 Mkr (233). Resultattillväxten förklaras av ett högre kapacitets- utnyttjande samt positiva effekter av produktivitetsförbätt- ringsprogram.

PRODUKTER

(22)

Rörelsemarginalen uppgick under 2007 till 9,8 procent jämfört med 8,9 procent under 2006. Marginalerna inom verksamhetsområde Produkter har förbättrats till följd av arbetet med ständiga förbättringar och fokus på effektivitet och produktivitet i tillverkningsenheterna. Dessutom har kapacitetsutnyttjandet varit högt under året. Avseende tillverkningsenheterna inom byggelement och markbetongprodukter är kapacitetsutnyttjandet väldigt högt vilket har lett till beslut avseende kapacitetshöjande investeringar i Katrineholm och Uppsala om totalt cirka 135 Mkr vilka skall genomföras under 2008. Avseende betongfabriker och asfaltverk finns det generellt utrymme för högre kapacitets- utnyttjande.

Avkastningen på sysselsatt kapital för verksamhets- område Produkter uppgick till 22,3 procent under 2007 vilket är en ökning från 18,6 procent under 2006.

Investeringar och förvärv

Nettoinvesteringar uppgick under 2007 till 245 Mkr. Där- utöver tillkom immateriella och materiella anläggningstill- gångar om totalt 70 Mkr genom förvärv. Totala nettoinvesteringar under 2006 inklusive leasing och förvärv uppgick till 175 Mkr.

Bland större investeringar som genomfördes under 2007 var den gemensamma etableringen av asfaltverk och betongfabrik i Boden. Genom sametableringen uppnås synergier för koncernen genom att man har gemensam materialförsörj- ning från egen täkt samt möjligheter att samordna produk- tionsledning och försäljning. Investeringen uppgick till cirka 45 Mkr.

Under 2007 påbörjades uppförandet av ett av Nordens modernaste asfaltverk i Västberga, Stockholm. Det centralt belägna asfaltverket kommer att utöka koncernens möjlig- heter att tillverka och leverera asfalt till den viktiga Stock- holmsmarknaden. Investeringen uppgår till totalt över 100 Mkr och under 2007 var 80 Mkr totalt nedlagt. Asfalt- verket kommer att tas i bruk inför säsongen 2008.

Marknad

Peab Industri är verksamt i Sverige inom grus- och berg- produktion, betong, asfalttillverkning, markbetong, takpannor samt byggelement. I Finland bedriver koncernen fabriks betongverksamhet i Österbotten och Sydvästra Finland. För respektive produktgrupp är ambitionen att vara en av de marknadsledande aktörerna inom den geografi koncernen verkar.

Den generella marknadsuppgången för bygg- och anlägg- ningsmarknaden kombinerat med att Peab Industri tog marknadsandelar inom ett antal av verksamheterna gjorde att volymerna ökade under 2007. Marknaden för byggelement

ökade mer än byggmarknaden generellt till följd av ökat användande av de byggsystem som produceras inom koncernen. Marknaden för markbetongprodukter i Sverige har haft en god tillväxt till följd av de senare årens trend med ökad användning av dessa produkter i utemiljöer och ett allmänt ökat intresse för trädgårdsmiljö.

Konkurrenterna utgörs i huvudsak av andra större nordiska aktörer.

Kunder

De större kunderna utgörs av de nordiska bygg- och anlägg- ningsföretagen samt staten genom t ex Vägverket och Ban- verket samt ett flertal svenska kommuner. Förutom rikstäck- ande byggföretag finns lokala och regionala bygg- och anlägg- ningsföretag samt övriga industriföretag bland kunderna.

Avseende markbetong och takpannor är återförsäljare stora kunder.

Verksamheter

Grus och berg

Peab Industri är genom Swerock en av Sveriges största leve- rantörer av grus- och bergprodukter. Verksamheten innefattar cirka 100 aktiva grus- och bergtäkter samt cirka 150 vilande täkter med god geografisk spridning. Verksamheten innefattar även egen krossning av material samt återvinning av material för vidareförsäljning. Via bolaget Rådasand erbjuds dessutom specialsandprodukter till bland annat vatten- reningsverk, gjuterier, värmekraftverk och bilindustrin.

Betong

Koncernen är genom Swerock i Sverige och Marttilan Betonirakennus samt Vasa Betongstation i Finland en av Nordens ledande tillverkare av fabriksbetong. Betongen till- verkas för en rad olika användningsområden inom bostads- produktion och olika typer av anläggnings byggande.

Asfalttillverkning

Med stationära såväl som mobila asfaltverk med god geografisk spridning är koncernen en av de marknadsledande aktörerna i Sverige inom tillverkning av varm, halvvarm och kall asfalt. Verksamheten bedrivs under ett flertal varumärken där Peab Asfalt är rikstäckande i Sverige.

Markbetong och takpannor

S:t Eriks är en av Sveriges ledande tillverkare av utemiljö- produkter i betong och natursten och Mjöbäckspannan tillverkar och säljer betongtakpannor i Sverige. Försäljning sker direkt till bygg- och anläggningsentreprenörer samt via åter- försäljare på hela den svenska marknaden. Viss försäljning sker även till kunder i Norge och Finland.

(23)

Omsättning för åren 2004–2007 Rörelseresultat för åren 2004–2007 Rörelsemarginal för åren 2004–2007

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500

2007 2006 2005 2004 Mkr

0 50 100 150 200 250 300 350

2007 2006 2005 2004 Mkr

0 2 4 6 8 10

%

2007 2006 2005 2004

Byggelement

Genom Skandinaviska Byggelement är koncernen en av de ledande tillverkarna i Sverige av skalvägg och plattbärlag, vilka tillsammans utgör ett stomsystem för industriellt byggande. Produkterna används i huvudsak vid byggandet av bostäder men även vid byggnation av kontor, industrier och lantbruksbyggnader. Tillverkning sker i Katrineholm, Kalmar och Bjästa.

Affärsutveckling

Självkompakterande betong

Swerock har under 2007 ökat andelen försäljning av själv- kompakterande betong. Betongen behöver inte vibreras och ger bättre arbetsmiljö, leder till en tystare arbetsplats och kräver färre byggnadsarbetare. Förädlingsgraden på produk- ten är högre vilket gör att priset och marginalen ökar.

Krossningsteknik och utbyte av grus mot krossprodukter till betongfabriker

Optimering av krosstekniken vid koncernens bergtäkter inne- bär att naturgrusanvändningen vid vissa betongfabriker har kunnat ersättas med bergkross. Detta innebär en positiv miljö påverkan och förbättrar koncernens position för framtiden då myndigheter har ställt krav på att naturgrusanvänd- ningen skall reduceras.

Trender och drivkrafter

En tydlig trend inom grus- och bergindustrin är att miljö- kraven i form av certifiering och tillståndsgivning skärps, vilket innebär höga inträdesbarriärer. En trend inom betong- industrin är att teknisk kompetens och support blir mer betydelsefullt då kunden i allt högre grad efterfrågar produkt- anpassningar. Inom såväl grus och berg, asfalttillverkning som betong blir tekniker för återvinning av material allt viktigare.

Framtiden

■ Ambitionen är att växa i huvudsak genom förvärv och att bredda verksamheten i Norge och Finland.

■ Utveckling av lokalt ledande positioner med etableringar av täkter, investeringar i tillverknings enheter samt kompletterande förvärv.

■ Kontinuerlig vidareutveckling av systemet med byggelement för att erbjuda större andel av kundernas behov.

■ Arbetet med återvinning av produkter för effektiv resurs- användning skall göra Peab Industri till en av de ledande aktörerna inom området.

Fokusområden 2008

■ Utveckla och för stärka lokalt marknadsledande positioner inom asfalt-, fabriksbetong- och grus- och bergverksamheten.

■ Stor vikt kommer att läggas vid samordning av bolag inom verksamhetsområdet samt samordningen med Verksamhetsområde Tjänster.

■ Förbättra produktiviteten ytterligare inom verksamheterna markbetong, takpannor och bygg element, vilket skall leda till ökad lönsamhet.

■ Breddning av Skandinaviska Byggelements sortiment med fler produkter som bidrar till den industrialiserade byggprocessen.

(24)

VERKSAMHETSOMRÅDE TJÄNSTER

(25)

VERKSAMHETSOMRÅDE TJÄNSTER

24%

20%

40%

Transport och maskin 36%

El, kraft-, tele 10%

Asfalt- utläggning 45%

Grundläggning 9%

2007 2006

Omsättning 3 083 2 637

Tillväxt 16,9 35,1

– Organisk, % 7,6 29,5

– Förvärvad, % 9,3 5,6

■

Ökade marginaler under 2007 till följd av förbättrad effektivitet och framgångsrika investeringar

■

Förvärv av grundläggningsbolaget Smefa Entreprenör i Norge

■

Etablering av transport- och maskinverk- samhet i Norrland genom förvärv av Nordisk Maskintjänst och Engströms Grävmaskiner

■

Förvärv av Kvalitetsasfalt i Mellansverige och Norsjö Asfalt

■

Förvärv av ATS Kraftservice

Året som gick

Omsättningen ökade med 17 procent till 3 083 Mkr (2 637).

8 procentenheter av tillväxten var organisk och förklaras av god underliggande marknad och att Peab Industri ökade sina marknadsandelar inom ett antal områden. Tillväxt genom förvärv uppgick till 9 procentenheter och förklaras av förvärv genomförda såväl under 2006 som 2007. Under 2007 genomfördes sex företagsförvärv inom verksamhets- området.

Rörelseresultatet ökade med 86 procent till 156 Mkr (84). Resultattillväxten hänför sig till ökad effektivitet inom asfaltutläggning samt framgångsrik integration av de förvärv som genomfördes under 2006 och 2007.