På väg mot en milstolpe Frontec - vi spar tid Samtal om Frontec - nuläge och vision

''"'...-... ~· ... i.l.-.:1 3!:t~o<:'-''lt.i 1114>.---}M.f«Sk&:""«!lli-·

....

^_.,~,

r.-F~~~

::t!~r....,ISl;.-:"""Oh•

.,...~~

...

~.,A.~: .. --~~"

~ .... ~:t.Or'W.t ...

.;~~~·'"' ... ^~~·

~"''""' 4·JN:'I.W").("'I ... ~~,

··~·~

Årsredovisning 1998

På väg mot en milstolpe Frontec - vi spar tid Samtal om Frontec - nuläge och vision

Förvaltningsberättelse Resultaträkningar Balansräkningar Kassaflödesanalys Redovisningsprinciper Noter Revtsionsberättelse

Revisorer Styrelse Information 1999

,

E H A L L

I år kompletteras Frontecs årsredovisning med två beskrivande delar om Nordie respektive Software.

Med detta upplägg vill vi spegla att Software och Nordie blivit fristående enheter, som framledes ska utvecklas på egna meriter.

2 4 6

}PRSREDOVISNING

1998

^FRONTEC.

I koncerndelen

p~rfinns

den formella årsredovisningen med VD-ord av Bengt Wallentin samtidigt som tillträdande VD mof Englund ger sin syn på Frontec i ett efterföl- jande rundabordssamtal.

22

f.fONTEC NORDIC OCH FRONTEC SoFTWARE.

De två andra delarna beskriver produkter, marknad, strategi

iV1h nyckeltal för Nordie respektive Software.

» r att fä en helhetsbild av Frontec-koncemen rekommenderas läsning av samtliga tre delar.

33

34

36

Arsredovisning 1998

I år kompletteras Frontecs års redovisning med tvä beskrivande delar om Nordie respektive Software.

Med detta upplägg vill vi spegla att Software och Nordie blivit fristående enheter, som framledes ska utvecklas på egna meriter.

ÅRsREDO\IlSNING

1998

FRONTEC

l koncerndelen återfinns den formella årsredovisningen med VD-ord av_ Bengt Wallentin samtidigt som tillträdande VD Olof Englund ger sin syn på Frontec i ett efterf öl- jande rundabordssamtal.

FRONTEC NbROIC OCH FRONT~;C SOFTWARE.

De

två

andra delarna beskriver produkter, marknad, strategi och nyckeltal för Nordie respektive Software.

För att få en helhetsbild av Frontec-koncemen rekommenderas läsning av samtliga tre delar.

1 ~AR~

REDOVIS~II:'-!G 1998

På väg mot en milstolpe

Det är oundvikligt att mina kommentarer till utveck- lingen under 1998 måste börja med något som inträf- fade först 1999: steget att särskilja Software-AMT från Frontec AB. För även om separationen av Soft- ware från konsultrörelsen i Frontec Nordie fullföljs först innevarande år så var processen fram till detta en viktig del av 1998 för Frontecs ledning.

Hand i hand med denna process fortsatte utveck- lingen av konsultrörelsens tjänsteutbud, konkurrens- kraft och lönsamhet, liksom produkt- och marknads- utvecklingen inom Software.

OL.tKA rÖAUiSAnNINGAR.

Vid ingången av 1998 hade vi dels en konsultrörelse som var - som alltid under Frontecs existens - framgångsrik och lönsam, dels en egenutvecklad programvaruprodukt, AMfrix, som hade rönt stort internationellt erkännande men som ännu inte förmådde generera förväntat ekono- miskt resultat.

AMTrix marknad, applikationsintegration, var - och är - såväl global som ung. Konsultrörelsens marknad däremot i huvudsak geografiskt avgränsad och välutvecklad. Skillnadema i investeringsanspråk:, tidshorisonter och risknivåer gjorde en uppdelning

till

ett logiskt nästa steg.

Detta illustrerades av de svårigheter vi hade när det gällde att prognostisera utvecklingen inom Soft- ware. Prognosmissarna under-

grävde vår trovärdighet. Bland- ningen av en förhål- landevis stabil konsult- rörelse och en betydligt mer riskfylld mjukvaru- utveckling gjorde

aktien svårbedömd.

2 • A

.

HED0VI':iNI~IG 1!!93

UTVECt<.UNG PÅ EGNA MERITER.

Uppdelningen kom- mer inte att innebära att alla band mellan konsult- rörelse och Software-AMT klipps av. Oavsett omfatt- ningen av ägarsambandet är en viss symbios viktig också i framtiden.

Konsultrörelsen kommer att vara en mycket viktig partner för Software-AMf och konsultrörelsens för- måga att ge AMTrix-kunder service kommer inte på något sätt att minska.

Utvecklingen inom konsultrörelsen och Software beskrivs närmare i de separata redovisningar för respektive del som finns bifogade till denna årsredo- visning. Låt mig här ge bara några korta övergripande kommentarer.

FORSTARKNINGAA AV I<ONSULTROAELSEN.

Konsult- rörelsen har under 1998 förstärkts såväl genom orga- nisk tillväxt som genom förvärv. De egna utbyggna- derna avser främst uppbyggnaden av en SAP R/3-verksarnhet och etableraodet av ett kontor i Sundsvall.

Förvärvet av NC Datasupport .AB, namnändrat till Frontec Support Services AB, syftade till att stödja expansion inom området Mjuk Outsourcing. Förvär- vet av Upec Data AB syftade till att stärka positio- nerna inom teknisk konsultverksamhet och inom elektronisk handel. Förvärvet av Prosolvia Research

& Technology AB, namnändrat till Frontec Research

& Technology AB, motiverades av vår avsikt att ytterligare stärka konsultrörelsen inom området Teknik.

Genom förvärven ökade antalet medarbetare med 230. Konsultrörelsen har nu över l 000 medarbetare, vilket är en mycket stark konkurrensfördel i en arbetskraftsknapp bransch.

I september tillträdde Anders Eriksson som ny VD i Frontec Nordie AB och därmed som chef

för konsultrörelsen.

Nettoomsättningen inom konsultrörelsen ökade under året med 18 procent till 744 MSEK. Att resultatet efter finansnetto sjönk något berodde främst på omställningskostnader i Frontec Network Services mot Mjuk Outsourcing riktat till den offentliga sektorn, en kraftfull satsning på SAP R/3-verksamhet samt uppbyggandet av en gemensam infrastruktur för konsultverksamheten -

"Kompassen".

Investeringarna började ge effekt under slutet av året och det fjärde kvartalet blev konsultrörelsens starkaste någonsin, med en nettoomsättning på 236 MSEK och ett resultat efter finansnetto på 21 MSEK.

Sr..;:.~JC"~ f'~OOu~g:c MEN sTORA MARKNADSINVESTE- FIINGAR l SOfTWARE.

Frontec Software utvecklar och marknadsför programprodukter som stöder ledtids- reduktion. Verksamheten är indelad i två affärsom- råden:

• Software-AMT. Enterprise Application Integration (EAI) med produkten AMTrix.

• Software-FMS. Underhåll av produktionsanlägg- ningar, baserat på produktema APipro och Idham- mar400.

Vi fick under året åtskilliga bevis för att Software- AMT kunde bedömas vara en av de ledande leveran- törerna av programvara inom den nya marknaden EAI. strategiska order vanns jorden runt.

Nettoomsättningen ökade med 35 procent till 112 MSEK, men försäljningskostnaderna inom denna nya marknad var fortfarande höga. Och även om resulta- tet efter finansnetto, -77 MSEK, innebar en viss för- bättring från föregående år (-91) så motsvarade för- bättringen inte våra förväntningar.

Denna situation är typisk innan ny teknik är eta- blerad och att bedöma när marknadsacceptans nås är mycket svårt.

Nettoomsättningen inom Software-FMS steg till 64 MSEK (44) och resultatet, -1 MSEK, var en för- bättring (-6). Resultatet är fortfarande inte tillfreds- ställande.

AMEAitcA~SX OELÅGAAE.

Sökandet efter lämpliga for- mer för fristående finansiering av Software-AMT ledde till kontakter med Battery Ventures, ett ameri- kanskt venture capital-företag specialiserat på att investera i tidiga skeden i utvecklingen av nya pro- dukter och marknader inom telekom och mjukvara.

Battery Ventures beslut föregicks av en utvärde- ring av teknologi, organisation och marknad. Över- enskommelsen i februari 1999 om förvärv av 23 procent av Software-AMT, mot en investering på 10 miljoner USD, kan därigenom ses som kvitto på vär- det av de investeringar som Frontecs aktieägare gjort.

USA utgör halva världsmarknaden för applika- tionsintegration. I USA finns också världens främsta

kapitalmarknad för utveckling av IT. Båda dessa fak- torer föranleder att huvudkontoret för Software-AMT nu flyttas över Atlanten. Framtida finansiering förvän- tas ske främst på den amerikanska kapitalmarknaden.

Ko~•cEFltiEN

Beträffande helheten 1998 i koncernen kan konstateras att nettoomsättningen ökade enligt förväntan, med 22 procent, till totalt 890 MSEK.

Företagsförvärven svarade för 2 procentenheter av denna ökning. Försäljningen har således utvecklats väl.

Koncernens rörelseresultat blev -43 MSEK (-70).

Det negativa resultatet kan, som redan sagts, hänföras till marknadsinvesteringar i Software-AMT.

Frontec har under hela sin existens haft en stark finansiell ställning. För Frontecs verksamhet har det betytt stabilitet och trygghet, såväl för kunder som för anställda och leverantörer. soliditeten var vid utgången av året 48 procent.

NYA VlMA~~:~r ...

«..R. Efter 17 år som VD i Frontec har jag sett bolaget växa från en handfull medarbetare till ett internationellt bolag i miljardklassen. Vår affärs- ide att korta ledtider har fött fram dels en konsult- verksamhet med ett helt unikt utbud och dels en världsledande programvaroverksamhet inom ett helt nytt område - EAI - som med säkerhet framledes kommer att vara lika ''hett" som affärssystem (ERP) varit de gångna åren. Det företag som jag nu lämnar över till Olof Englund består av en stark konsultrö- relse och en spännande utveckling för Software.

Frontec har utomordentligt goda möjligheter att lyckas i den framtida !T-marknaden med fokus på konsultrörelsen och att lyfta fram värdet i program- verksamheten.

Bengt Wallentin

:3 •

ii.R.:hDOVIS~JING

^199D

AflET II\Oml1ET

• Koncernens nettoomsättningen ökade med 22 procent till 890 MSEK (731 ).

e Koncernens resultat efter finansnetto upp- gick till-45 MSEK (--69).

e Stark finansiell ställning - soliditeten 48 procent (52).

e Ökad fokusering pä konsultrörelsen i Frontec genom bl a flera strategiska förvärv.

e Under första kvartalet 1999 har Battery Ventures gått in som delägare i Software- AMT med 23 procent, genom en riktad nyemission på 10 MUSD. Målet är att notera Software-AMT på en amerikansk börs inom 24 månader.

" • RS H::OOVISNI~IG lll!Jti

ArFAAsroe oc..

STRAiEGI.

Frontecs affårside att erbjuda konsulttjänster och programvaror, hjälper våra kunder att förkorta ledtider i verksamhet och projekt.

Frontec har under många år utvecklat en skarvlös kedja av tjänster som kan ta en ide eller projekt från beslut av styrelse eller projektledning till en funge- rande lösning på kortast möjliga tid.

Verksamheten är uppdelad i två delar: Frontec Nordie och Frontec Software.

Ambitionen är att etablera Frontec Nordie som ett av de ledande IT- och teknikkonsultföretagen i Norden med inriktning på tidsfokus som differentierande fak- tor.

Vi

ska vara bäst på att hjälpa det snabba foretaget genom hela förändringsprocessen.

För Frontec Software är målet att vara en betydel- sefull global leverantör av programvaror för applika- tionsintegration och underhåll.

fl

V1

1-'J..~L.PER OET SforJU'IBA FÖRETAGET.

Tid är en rätt- vist fördelad råvara. Alla företag - stora som små - får varje dag 24 helt nya, oanvända timmar till sitt förfogande. De företag som använder råvaran bäst vinner.

Snabbhet ger konkurrensfördelar. Det snabba företaget kan sätta högre priser, vinna större mark- nadsandel, sänka sina kostnader och växa snabbare.

Det mest effektiva sättet att bli ett snabbt företag är att korta ledtiderna i verksamheten. Därfor gäller det att välja en !T-leverantör som kan snabba upp produktutvecklingen, processerna och projekten.

För att klara detta krävs en ny typ av tjänster och teknologi som kan binda ihop affärskritiska flöden.

Frontecs nettoomsättning ökade under året med 22 procent till 890 MSEK (731), där organisk ti.llväx.t svarade för merparten. Ölaungen beror på fortsatt stark efterfrågan av konsulnjamter

1

Frontec N ordic samt på ökad marknadspenetration för pro- gramvarudelarna i Software.

900 800 700 600 500 400 300 200 100

o

1996 1997 1998

VARt

KONCEPT.

Frontecs arbetssätt kan sammanfattas på följande sätt:

e Skarvlös kombination av processutveckling med IT.

e Tidsbesparande verktyg och metoder.

e Kombination av kompetens för utveckling av både realtidssystem och administrativa system.

e Snabbt och jordnära genomförande.

Koncernens rörelseresultat uppgick till -43 MSEK

(-70)

och resultat efter finansiella poster till -45 MSEK

(-69),

en förbättring om

ån

i otillfredsstäl- lande takt beroende på hoga säljkostnader i förhål- lande till omsattDingen inom Software.

60 40 20

o

-20

-40 -60 -80

1996 1997 1998

5 • W.REDOVISNING 19:98

Från vänster: Anders Eriksson, Bengt Wallentin och Olof Englund.

r

f I mars 1999 träffas Olof Englund, VD i Frontec AB f ro m 25 februari 1999 , Bengt Wallentin, avgående VD och arbetande styrelseordförande i Software- AMT, och Anders Eriksson, VD för Frontec Nordic, och diskuterar visionerna för Frontec-koncernen.

Ni separerar nu Nordie och Software. Hur kom- mer det sig att Nordie och Software utvecklats åt så skilda håll?

BW: Frontec har alltid präglats av entreprenörskap.

Och allt vad vi gör utgår från vår affärside att korta ledtider i affärsprocesser.

För några år sedan fattade vi ett mycket djärvt beslut för ett svenskt tT-företag: att satsa en kvarts miljard kronor i utvecklingen och marknadsföringen av en mjukvaruprodukt för världsmarknaden - AMfrix.

Den satsningen ligger helt i linje med vår ursprungliga affärside och är egentligen ett resultat av det arbete som vi bedrivit inom Nordic. Kunderna efterfrågade en produkt som kunde binda ihop deras affärskritiska system. Därför utvecklade vi AMfrix.

6 • l'nS

H::OOVISNING l991J

Men borde man inte från början utvecklat Soft- ware separat?

BW: Ett litet barn måste växa upp nära föräldrarna, men när barnet kommit upp i tonåren så måste det kunna utvecklas på egna meriter. Och så är det också med Software-AMT, som nu vuxit sig så stort att det både operationellt och finansiellt bör drivas som en egen del och där produkten AMTrix nu blivit flyg- färdig.

Ni siktar på en börsintroduktion av Software- AMT. Var och när kommer den att äga rum?

OE: Vi planerar en separat notering av Software- AMT inom ett par är på en amerikansk börs.

Vad innebär samarbetet med Battery Ventures?

BW: Vi valde Batt ery Ventures som samarbetspartner

eftersom de har styrka, erfarenhet och ett förnämligt

kontaktnät. Med Battery Ventures som partner blir vi

mera trovärdiga som leverantör till de stora ameri-

kanska företagen.

Bengt Wallentin, styrelseordförande i Software-AMT:

"AMTrix har blivit flygfärdig."

Har inte satsningen på AMTrix genom åren tagit resurser från Nordic?

OE: AMTrix har haft en stor betydelse för utveck- lingen i Frontec Nordic. Norden och Europa är idag de största marknaderna för AMTrix. Och den totala AMT-verksamheten inom Nordie och Software-AMT mer än tredubblades under förra året.

Genom att enheterna separeras och blir fristående skapas förutsättningar för Software-AMT och Nordie att utvecklas på egna meriter.

Den totala AMT-verksamheten, inom Nordie och Software-AMT, mer än tredubblades förra året, säger Olof Englund, VD i Frontec AB.

Hur ska Nordie och Software samarbeta fortsätt- ningsvis?

AE: När AMTrix får bättre förutsättningar att växa, så gynnas även Nordic. Vi avser att området Integra- tion ska växa- och det med hjälp av AMTrix. De kommer att gå hand i hand även fortsättningsvis.

Hur bedömer ni potentialen för AMTrix?

BW: Software-AMT bedöms idag ha en position som en av fem världsledande leverantörer av programvara för den snabbt växande marknaden fö r applikations- integration (EAI). Det finns ingen klar marknads- ledare, vilket visar på en intressant möjlighet för Software-AMT att ytterligare stärka sin position.

Varför tror ni så mycket på AMTrix?

BW: Vi har idag över 2 700 AMTrix-installationer i 40 länder, vilket innebär att vi kan visa prov på både leverans- och driftsäkerhet. Oberoende, professio- nella värderingar visar dessutom att vi investerat i både rätt organisation och på rätt teknik.

Men fortfarande kan väl inte Software-AMT stå på egna ben?

BW: Det har tagit längre tid än vi räknade med för marknaden att bli kommersiellt bärkraftig. Men inget vi sett har ändrat vår uppfattning, att det finns stor potential i den här verksamheten.

7 • 11

A::OOIIIS:,!ING t9qo

Hur ser framtiden ut för konsultrörelsen i Nordic?

AE: Renodlingen ger större förutsättningar att bli både tekniskt vassare och lönsammare. Vi deltar aktivt i omstruktureringen inom branschen. Vårt mål är att vara en av de ledande aktörerna på den nordiska marknaden, och dessutom en av de lönsammaste.

Har inte Nordies utveckling hamnat lite i skuggan av satsningarna inom Software?

OE: Medialt sett är det nog så. Och kanske även inom analytikerkåren där Frontec ibland beskrivits som ett renodlat konsultbolag som förlorar pengar, när faktum är att Nordies verksamhet utvecklats väl med god lön- samhet på många håll. Vi är idag en av Sveriges ledande fr-konsulter med ledande position inom bland annat vår ASIC-verksamhet, SAP R/3-verksam- het och våra "flygnin gar", vilka har blivit ett vederta- get begrepp för effektiv verksamhetsutveckling.

Vilka är Nordies främsta styrkor?

AE: Det viktigaste är naturligtvis den höga kompe- tensen hos våra medarbetare. Men konsultrörelsen har också ett stort strukturkapital i de arbetsmodeller och i den infrastruktur som vi byggt upp. Min uppgift är att visa värdet av detta för kunder och aktieägare.

Vad innebär de förvärv som gjorts under året?

AE: Dels att vi fått ett tillskott av medarbetare med mycket hög kompetens. Dels att vi förstärkt vår posi- tion inom teknisk IT, vilket är det område

där

jag bedömer vi har störst tillväxtpotentiaL Vi kan nu erbjuda en heltäckande kedja med allt från beräkning till mekanisk design och simulering.

OE: Förvärven syftade till att komplettera och stärka strategiska delar av Nordies verksamhet. Vi har redan sett prov på fler synergier

än

förväntat. Upec bidrog redan 1998 till det positiva resultatet för Nordic.

Vårt mål är att vara en av de ledande aktörerna på den nordiska marknaden, och dessutom en av de lönsammaste, säger Anders Eriksson, VD l Frontec Nordic.

8 • 1\RS

--R::DOVISNING 1998

Konkurrensen om arbetskraft

är

stenhård inom

!T-branschen. Kan Frontec attrahera och behålla kompetenta medarbetare?

AE: Överhettningen är framförallt ett Stockholmsfe- nomen. V år strategi är att arbeta över hela landet.

Under året har vi byggt ut verksamheten i Göteborg, där vi idag är störst på marknaden. Och vi har öppnat ett helt nytt kontor i SundsvalL

Vi har också satsat på att utveckla effektiva stöd- systern och arbetsmodeller för våra konsulter. Och löpande kompetensutveckling är en självklar del av verksamheten.

Kommer ni hålla fast vid strategin att finnas över hela landet?

OE: Absolut. Och vi avser även att vidga verksam- heten successivt i Norge och Danmark.

Efterfrågan på !T-tjänster kommer förmodligen minska när år 2000-problematiken lösts. Hur påverkar det efterfrågan på Nordies tjänster?

AE: Vi arbetar i mycket begränsad omfattning med konsulting rörande år 2000. Vi har dessutom rustat för att vara konkurrenskraftiga även i lågkonjunktur.

Vår infrastruktur med effektiva stödsystem som

Kompassen och PROPS ger en unik produktionsmiljö

baserad på vår affårside.

Battery

Ventures 23%

Nordie

Frontecs nya struktur innebär att Software och Nordie blir fristående enheter. Frontecs operativa inriktning fokuseras på konsultverksamheten i Nordic.

Ni har fått kritik för otillfredsställande margina- ler inom Nordic. Hur ska ni förbättra dem?

AE: Vi strävar hela tiden efter att förbättra lönsamhe- ten, även om våra marginaler ligger i nivå med kon- kurrenternas. Detta gör vi dels genom våra investe- ringar i effektivare infrastruktur - som redan givit resultat. Dels genom att leverera effektivare tjänster, som genererar högre marginaler.

Vilken roll får moderbolaget Frontec AB efter uppdelningen i Software respektive Nordic?

OE: Huvuduppgiften inom moderbolaget blir nu att arbeta med den strategiska utvecklingen av koncer- nen ur ett ägarperspektiv - att ge konsultrörelsen för- utsättningar att utvecklas, att finna en lämplig utveck- ling för Software-FMS och att förvalta Frontecs innehav i det delägda bolaget Software-AMT så att aktieägarna får del av de värden som skapats där.

När kommer aktieägarna att få del av den investe- ring som gjorts i Software?

OE: Förväntningarna på Software-AMT har varit höga, både från aktieägarna och från oss själva. Det bar varit svårt att veta när utväxlingen skulle ske, och därför har vi hela tiden pekat på riskerna med den satsningen.

Vårt avtal med Battery Ventures är ett första steg att lyfta fram värdet på denna investering. Och vi räk- nar med att den planerade börsintroduktionen ännu tydligare kommer att visa vilket värde vi skapat i Software-AMT likväl som värdet inom våra verksamheter inom Nordie och FMS.

9 •

AR~EDOVIS1~ING

l9!J8

Frontecs affärside är att spara tid- dvs att hjälpa kun- derna att korta ledtiderna i sina affårsprocesser. Kor- tare produktionsflöden, effektivare materialhantering och minskade transporter spar såväl tid som kostna- der och naturresurser.

Varje anställd på Frontec ska aktivt verka för en integrerad syn på verksamhetsutveckling, IT och miljö. Detta gör vi genom att ständigt förbättra och utveckla oss själva och våra metoder.

Vi skall:

• Visa respekt för naturresurser genom ett återhåll- samt råvaruuttag och återvinna material inklusive förpackningar.

• Använda energi på ett ansvarsfullt sätt.

e Utveckla arbetssätt och informationsteknologi som leder till en långsiktigt förbättrad miljö.

e Uppfylla och överträffa myndighetskrav.

e Integrera miljöfrågor i vår kompetensutveckling .

• säkerställa att produkter och tjänster uppfyller höga miljökrav genom uppställda kriterier i inköpsprocessen.

lO • ⁴

'?tlDOVIS~!Ii~G

^19S8

Vi tar inom respektive område hänsyn till såväl inköpsprocesser samt avfallshantering.

Speciellt gäller att vi trots vår geografiska sprid- ning försöker minimera vårt resande. För att klara detta har vi införskaffat en rad olika tekniska hjälp- medel. Vi använder oss till exempel så ofta som möj- ligt av videokonferensutrustning - att resa digitalt istället för att sitta i bil fram och tillbaka till möten.

Frontec deltar också aktivt i det miljöarbete som

bedrivs inom branschorganisationen IT- Företagen.

Den svenska !T-kommissionen, Industriförbundet, statskontoret och !T-företagen har tillsammans tagit fram en definition av "sekelskiftessäk:ra" produkter.

Med detta avses att produkterna, när de används såväl före som efter sekelskiftet, med bibehållen funktiona- litet kan lagra, bearbeta, lämna och ta emot datum- och tidsangivelser för s:lväl 1900-talet som 2000-

talet.

De av Frontecs produkter som uppfyller dessa krav är märkta med "Säker 2000". Följande produk- ter har vid årsskiftet 1998/99 uppn:ltt dessa krav:

AMTrux. Application Messaging Technology-teknik för automatiskt informationsutbyte, elektronisk han- del och affårskommunikation.

FAM . Flexible Archive Manager är ett komplett och flexibelt utvecklingsverktyg för dokumenthantering.

~DlA9AS.

Diabas är ett modernt moduluppbyggt dia-

rie-, ärende- och dokumenthanteringssystem.

Tun &

RETIJR.

Tur & Retur

är

ett komplett resehan- teringssystem som förenklar stora organisationers reseadministration.

TOX LOG. TDX LOG är en kombination av system, funktioner och tjänster som förbättrar transporteko- nomin för :lkeribranschen.

IDH 400. IDH 400 ger stöd för underhållsverksam- het genom bland annat ett funktionellt anläggningsre- gister för planering av produktion och underhMl.

APIP1l0. APipro är ett moduluppbyggt underhålls- system med stor flexibilitet för dokumentation av anläggningar, arbets-, förråds- och inköpssystem.

! 'i • ;

~"t:DOVISNii~G

^Ul!l8

Frontec-aktien

Frontecs aktie serie B är sedan april 1995 noterad på Stockholms Fondbörs O-lista. Varje A-aktie represen- terar tio röster och varje B- och C-aktie en röst. Efter nyemissioner och split uppgår antalet A-, B- och C- aktier till sammanlagt 25 609 035 aktier. Det nomi- nella värdet är l ,25 SEK. Dessutom fanns vid årsskif- tet 1998 1389 376 utestående teckningsoptioner.

ÄKTIEKAPITALETS liTVEGKU"'G.

Vid börsintroduktionen 1995 uppgick aktiekapitalet till drygt 13,2 miljoner kronor. Nyemissioner 1995, 1996 och 1998 samt utnyttjande av teckningsoptioner har inneburit en utökning av aktiekapitalet med knappt 20 miljoner kronor. Under 1998 har ett emissionslån samt ett optionsprogram genomförts till Frontecs medarbe- tare. Därtill har ett avtal tecknats med ett konsortium av internationella placerare avseende konvertibla pre- ferensaktier. Det totala aktiekapitalet utgör idag drygt 32MSEK.

UTSPAON11:0SE:FTEKTCR tJr•D&R

1998. Den maximala utspädningseffekten för de olika förvärven, options- programmen, förlagslån och nyemissionen av prefe- rensaktier är sammanlagt cirka 17 procent av aktie- kapitalet och cirka 7 procent av röstetalet.

Följande transaktioner har gjorts under år 1998.

Personaloptioner Förlagslån 20 MSEK GEM-cptioner Förvärv av Upec/

Antal aktier/ Aktiekapital option er

500 000 350 000

f7

200 000

NC Datasupport (B-aktier) l 599 224 1999 029 l 743 304 C-aktieinnehavare l 394 643

C-aktier kan under vissa förutsättningar konverteras

till B-aktier under perioden 1999-05-05 tom

2003-11-05. När en sådan konvertering påkallas kan ytterligare aktier tecknas, via kopplade teckningsrät- ter, om börskursen är lägre än 56 kronor. Om konver- tering hade skett per 1998-12-31, då börskursen var 34,70 kronor, skulle proforma 940185 B-aktier ha emitterats.*)

*) Se not 20 sidan 31.

AKTIE'A.GARSTRUICTUR.

Antalet aktieägare ökade under året med cirka 7 000 och uppgick vid årsskiftet till över 16000. Drygt 70 procent utgörs av mindre aktieägare med under 500 aktier. Antalet utländska ägare har minskat under året och dessa innehar drygt 21 procent av kapitalet.

HANDELN UNDEFI

1998. Frontecs B-aktie är en av de mest omsatta aktierna på O-listan. Under 1998 var

- B-aktien • • • DagensiT Index ^c=:=::; Omsatt antal aktrer 1000-tal

kr 180 160 140 120 100

• • • , Afv Generalindex

l~

^{. 4 . . . . ,;}

h,

,~\ ^.t\

, '

,.. ,

, '

^{, _ _ !:.";}

-- ^...

/ ,d ^{.. , .... ___ ,} _{• •} ^? _{• • .} . ^{• ••••}

-""

^• . ^,. . ^{,. .. '}

80

-~

^{- #<!'}

- .-.--· ^...

~~ ... r -

l ^!

/ ^!

1(/ l l ,

60 40 20

o

~ l

12 •.

'fi~DOVISNIN(

1998

.. ^~

Ja ._....,

r- l

l !

l . . l

L l \

^p

r\j -~

l

-=

!S •

•

:

,,.

(c) SIX Findata

12000 10000 8000 6000 4000 2000

totalomsättningen

över 45 miljoner aktier. I medeltal omsattes cirka 3,8

miljoner aktier per månad. Börskur-

sen var vid årets början 69,50 SEK och vid

årets slut 34,70SEK.

Index för

!T-branschen

steg i

genomsnitt

med knappt 19 procent under året.

Generalindex

för Stockholms Fondbörs ökade med drygt 10 procent.

UTOuNINGSPO~IK.

Eftersom Frontec betraktas som ett tillväxtföretag vill

styrelsen ej

binda

sig

vid en fast utdelningsandeL Styrelsens

avsikt

är att föreslå att genomsnittligt till aktieägarna dela ut cirka 20 procent av vinsten efter skatt, om likviditet, finansiell ställning och konsolideringsbehov tillåter.

styrelsen i Frontec AB kommer ej att

till

bolagsstämman framlägga förslag till

utdelning

för

1998.

Aktiekapitalets utveckling

Totalt antal Totalt utestående A-. aktiekapital Ar Transaktion B-och C-aktier iSEK 1986 Bolagsbildande 5000 50000 1986 Nyemission 75000 750000 1986 Nyemission 100000 1000000 1990 Fondemission 300000 3000000 1993 Nyemission 329480 3294800 1994 Nyemission 331460 3314600 1995 Fondemission 331460 13258400 1995 Split 8:1 2651 680 13258400 1995 Nyemission 3651680 18258400 1995 Utnyttjande av

teckningsoptioner 4609280 23046400 1996 Utnyttjande av

teckningsoptioner 4689280 23446400 1996 Nyemission 5627136 28135680 1996 Split 4:1 22508544 28135680 1997 Utnyttjande av

teckningsoptioner 22615168 28268960 1998 Nyemission 22631 445 28289306 1998 Nyemission 24026088 30032610 1998 Nyemission 25609035 32011294 utestående teckningsoplianer 1 389 376 Utestående proforma teckningsoptioner 940 185

Ägarfördelning per 98- 12-31

EltONOM).S)'; ~~•FOitMAT\ON Of," rnoure:..

Bland

analytiker som kontinuerligt följer Frontec kan nämnas:

Alfred Berg, Aragon, Carnegie, Goldman Sachs,

Tomas Öqvist Staffan Torstensson

Fredrik Lithell Robert Smithson

Hagströmer & Qviberg,

Odd

Bolin

Handelsbanken, Jonas Blomberg

Warburg Dillon Read, Mårten Wading

Swedbank, Karl-Mikael Syding och

Bo Fredriksson

fqc

'TEC PA INTERNET.

På Frontecs Intemet-hemsida

www.frontec.se

finns

fortlöpande

information om

aktiens kursutveckling, kvartalsrapporter och årsredo- visning.

Ågarstruktur per 98-12-31

Antal aktier Antal aktieägare Andel%

1-500 11425 70,8

501 1 000 2630 16,3

1001-2000 1083 6,7

2001 - 5 000 635 3,9

5001 - 10000 183 1,1

> 10000 188 1,2

16144 100%

Nyckertal peraktie

Per 31 december 1998 1997

Arets resultat, SEK¹1 -1,56 -2,89

Eget kapital, SEK2l 12,84 9,70

P/E-tal, ggr" neg. neg.

Börskurs, SEK 34,70 69,50

1) Arets resultat dividerat med antal aktier inklusive utestående teckningsoplianer vid årets utgång och "proformaoptioner'' 2) Totalt eget kapital dividerat med antal aktier vid årets

utgång.

3) P/E-tal: Börskurs dividerat med årets resultat.

Antal aktier

Andel Andel

Ägare SerleA Serie B Serie C Totalt av kapital av röster

Bengt Wallentin 963200

o o

^{963200 3,8%} 17,0%

Göran Tuvstedt o bolag 854400 46800

o

901200 3,5% 15,2%

Sune Fogelström o bolag 854400 44400

o

898800 3,5% 15,2%

Olof Englund m familj 432000 32912

o

464912 1,8% 7,7%

Christer Wåhlander 336000 20800

o

356800 1,4% 6,0%

Fischer Capital Ltd. m fl

o o

1394643 1394643 5,4% 2,6%

SPP

o

709400

o

709400 2,8% 1,3%

Banco aktiefonder

o

510600

o

510600 2,0% 0,9%

Skandia

o

505100

o

^{505100 2,0%} 0,9%

Svalder

o

⁴⁸⁵⁰⁰⁰

o

^{485000 1,9% 0,9%}

Övriga svenska aktieägare

o

^{14 282 371}

o

^{14282471 55,8%} 25,3%

Övriga utländska aktieägare

o

^4136909

o

4136909 16,1% 7,0%

Totalt 3440000 20774392 1394643 25609035 100,0% 100,0%

1CI •

Å.1~1DOVIS~'Ii~G

^1!J91t

Frontecs struktur

1998-12-31

Frontec AB

l

Nordie l ^{Software- AMT} l

Frontec Frontec Frontec Frontec

t- Nordie AB

-

Mi c ro- r- _{AMT AB}

r-

DanmarkA/S electronics AB

Frontec Michael

Frontec Frontec

-

Teknik-

-

Jackson r-

UKltd r-

Benelux BV system AB Seandinavia AB

Frontec Frontec Frontec Frontec

- Affärs- -

NorgeA/s

r-

_{AMT lnc} ^- Belgium NV system AB

Frontec Frontec Frontec IT Frontec

- Konsulter

-

Object ^{' - -} Asia & Pacific ^{' - -} Deutschland

Göteborg AB Solutions AB pte Ltd Gm bH

Frontec

Frontec

- Konsulter

-

_SydAB

Linköping AB

Frontec Frontec

-

Network

-

Support

Services AB Services AB

Frontec Frontec

-

_{Norr AB}

-

Research &

Technology AB

Frontec UPEC

-

-

_{Pajala AB}

-

_{Data AB}

l - -

f-- l UPEC Teknik AB

t-- Frontec

l

UPEC Telecom AB

-

Business

luPECirnrusm~kAB

Integration AB l UPEC Edicom AB

l4 •

ll~DOVISNI~IG

199.8

FMS

Frontec Frontec

t- UK Ltd

r-

DanmarkAJs

Frontec Frontec

Maintenance r-

Benelux BV

L - System AB

Frontec

r-

Belgium NV

Frontec

L _ Deutschland

Gm bH

•·

Ekonomisk översikt

Nyckeltal MSEK

Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK Resultat före skatt, MSEK Rörelsemarginal,%

Vinstmarginal, %

Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på eget kapital, % Räntatäckningsgrad

soliditet, %

Nettoinvesteringar, MSEK Medelantal anställda

Nettoomsättning per anställd, TSEK

Finansiella mål

R!hiTABIUTET. Målet är att räntabiliteten, uttryckt som resultatet efter full skatt dividerat med genom- snittligt eget kapital, uthålligt ska uppgå till minst 5-7 procentenheter över rådande ränta på tioårig statsobligation.

Sot.IDITE'T.

I samband med bland annat koncernens internationella etablering och omfattande satsningar på egen produktutveckling, har rörelserisken ökat, varför fortsatt stor andel eget kapital är önskvärt.

Målet för koncernens soliditet är att den ska uppgå till minst 35 procent.

Definitioner

Rörelsemarginal

Resultat efter avskrivningar dividerat med nettoomsätt- ning.

Vinstmarginal

Resultat före skatt dividerat med nettoomsättning.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansnetto med återläggning av ränte- kostnader, dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital

Eget kapital plus räntebärande skulder. Genomsnitt beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapi- tal dividerat med två.

1998 1997 1996 1995 1994

890 731 634 573 459

-43 -70 -54 44 33

-45 -69 -50 43 30

-5 -9 -9 8 7

-5 -9 -8 8 6

-12 -22 -19 32 28

-16 -27 -24 29 45

-5 -12 -14 8 6

48 52 60 .51 24

133 30 72 43 32

954 878 810 722 594

932 832 783 793 773

L!!(~!Of?!""ET.

Målet är att likviditeten inklusive outnytt- jade checkräkningslimiter ska motsvara 20 procent av koncernens nettoomsättning. Detta ska möjliggöra en hög grad av flexibilitet och oberoende av extern finansiering för koncernens framtida organiska till- växt.

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Eget kapital

Redovisat eget kapital. Genomsnitt beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två.

Räntatäckningsgrad

Resultat efter finansposter med återläggning av ränte- kostnader dividerat med räntekostnader.

soliditet

Eget kapital plus minoritetsintressen dividerat med balansomslutning vid årets slut.

·~. Åp_~ _. R!:DOVISNI~!G ^,99.1J

Förvaltningsberättelse

Frontec AB (publ) Org.nr. 556272-5092

KONCERNEN.

Under 1998 har verksamheten för- städets såväl genom organisk tillväxt som genom för- värv. Frontecs nettoomsättning ökade under året med 22 procent till totalt 890 MSEK (731). Härav svarar organisk tillväxt för 20 procent och förvärv för 2 pro- cent. Resultatet efter finansiella poster för koncernen som helhet uppvisade en samlad förlust för helåret med -45 MSEK (-69).

Frontec Nordie har utvecklats väl under året med en nettoomsättningsökning på 18 procent till 7 44 MSEK (632). Härav svarar en organisk tillväxt för 16 procent och förvärv för 2 procent. Sammantaget visade Frontec Nordie ett resultat efter finansiella poster på 40 MSEK (45).

Nettoomsättningen för Frontec Software ökade under 1998 med 40 procent till 176 MSEK (126).

Efter belastning av kostnader för marknadsbearbet- ning och utvecklingskostnader uppgick resultat efter finansiella poster till-78 MSEK (-97).

ETAEII.fR1NGAA.

Under verksamhetsåret 1998 har ett nytt kontor etablerats i Sundsvall.

FOAVAFIV

Under året har tre bolag med tillhörande dotterbolag förvärvats för att komplettera Frontec Nordies utbud. Investeringen i förvärvad goodwill uppgick

till

l 05 MSEK.

NC. Datasupport AB, namnändrat till Frontec Support Services AB, förvärvades per l juli genom en riktad nyemission. Detta mindre förvärv syftade till att stödja konsultrörelsens satsning på att expan- dera inom kompetensområdet Mjuk Outsourcing.

Förvärvet medförde en koncemmässig goodwill om l MSEK.

Upec Data AB förvärvades l december genom en riktad nyemission. Förvärvet syftade till att stärka positionerna inom kompetensområdet Teknik och inom elektronisk handel. Förvärvet medförde en kon- cemmässig goodwill om 71 MSEK.

Prosolvia Research & Technology AB, namnänd- rat till Frontec Research

&

Technology AB, förvärva- des genom kontant betalning 31 december. Avsikten var att ytterligare stärka konsultrörelsen inom områ- det Teknik. Förvärvet medförde en koncemmässig goodwill om 33 MSEK.

Efter förvärven har konsultrörelsen över l 000 medarbetare.

föRSÄLINitJGAr=t,

Under året har fastigheten i Slough, England, avyttrats, vilket givit en reavinst om 7 MSEK efter avdrag för kursförlust.

1

o •

_k

'.

cDOVISNING t!i!IB

EMISSIONst.ftN.

Bolagsstämman den 14 maj 1998 beslöt att bolaget skulle uppta ett förlagslån på nomi- nellt högst 20 miljoner kronor genom emission av konvertibla skuldförbindelser med högst 350 000 avskiljbara teckningsoptioner, medförande rätt till teckning av aktier av serie B i bolaget. Rätt att teckna konvertibla skuldförbindelser med avskiljbara teck- ningsoptioner, med avvikelse från aktieägarnas före- trädesrätt, tillkom anställda i Frontec AB och dess svenska dotterbolag. Vid anmälningstidens utgång i september månad var lånet kraftigt övertecknat.

Varje teckningsoption ger rätt till nyteckning av aktie av serie B under tiden 5 september 200 l till och med 5 oktober 200 l. Konverteringskursen respektive teckningskursen har fastställt till 61 kronor. Förlags- lånet löper med en årlig ränta om STIBOR 6 månader minus en halv procentenhet och fölfaller till betalning den 31 oktober 2001. Det belopp varmed aktiekapitalet kan ökas vid nyteckningen är högst 437 500 kronor.

0PTIONSPROGRAM.

Bolagsstämman den 14 maj 1998 beslöt att rikta en nyemission av skuldebrev förenade med 340 000 optionsrätter till nyteckning för an- ställda inom bolaget. Varje optionsrätt ska berättiga till teckning av en ny aktie av serie B i bolaget under perioden l januari 2000 tom 31 december 2002, till en teckningskurs på 49 kronor. Det belopp varmed aktiekapitalet kan ökas vid nyteckning är högst 425 000 kronor.

KoNSORTIUr.• AV INTERNATlONalA INIIESTERAFrf

Vid den extra bolagsstämman den 3 november 1998 beslöt bolagsstämman att godkänna ett avtal med ett konsortium av institutionella placerare som tecknat konvertibla preferensaktier - ett nytt instrument för den svenska marknaden - för sammanlagt upp till 20 miljoner dollar, varav 10 miljoner dollar bar teck- nats under 1998. Placerarna har betalat 56 kronor per konvertibel preferensaktie, vilket är en överkurs på 40 procent jämfört med ett genomsnitt på 40 kronor för Frontecs B-aktie under en given period före avta- lets tecknande. Ytterligare 5 miljoner dollar kommer att investeras i Frontec-aktier om börskursen stiger till 50 kronor och ytterligare 5 miljoner om kursen når 65 kronor. Ett ytterligare villkor för teckning är att börskursen för Frontec-aktien når de angivna börs- värdena före ordinarie bolagsstämrna 19 maj 1999.

HÄNDELSER EFTER RÄKENSXJ.PSARETS UTGANG.

V erk-

samheten

i

Frontec har hittills bedrivits som en konsult-

del, Frontec N ordic, och en programvarudel, Frontec Software, med Frontec AB som operativt moderbolag.

Under första kvartalet 1999 skedde en uppdelning av verksamheterna då Battery Ventures, ett ameri- kanskt venture capitalföretag, blev ny delägare (cirka 23 procent) i Software-AMT. Partemas gemensamma mål är att skapa ett världsledande företag inom områ- det Enterprise Application Integration

(EAI)

samt att skapa förutsättningar för en börsintroduktion av Soft- ware-AMT på en amerikansk börs inom 24 månader.

Därtill har Battery Ventures en option att öka sitt ägande i Software-AMT till 33 procent fram till år 2003.

Software-AMT får en från Frontec AB självstän- dig roll. Ny ledning med amerikansk VD har tillsatts med lokalisering i USA. Frontecs operativa inriktning blir fr o m 1999 därför helt fokuserad på konsultverk- samheten.

Per l januari 1999 införde den svenska organisa- tionen ett nytt redovisningssystem i syfte att kvali- tetssäkra koncernens ekonomihantering och rapporte- ring inför 2000-talet.

LroNlNG.

Från och med 25 februari 1999 har styrel- sen utsett Olof Englund till ny koncernchef och VD för Frontec AB samt Anders Eriksson till vVD i FrontecAB.

MEDA.RBETARE.

Under 1998 har 240 (231) nya med- arbetare anställts i koncernen. Därutöver har före- tagsförvärven tillfört 245 medarbetare. Vid årsskiftet uppgick antalet medarbetare i koncernen till l 226 (918), varav 164 (137) i utlandet.

Medelantalet anställda uppgick under 1998 till 954 personer (878), varav 20 procent kvinnor och 80 procent män. Specifikation över medelantalet anställda per region redovisas i Not 4.

Personalomsättningen, beräknad som antal perso- ner som slutat genom medeltal antal anställda, var under 1998 16 procent (15).

STYAELSEN.

Styrelsen har under året haft 15 sam- manträden. Styrelsens arbete utgår från den under 1998 fastställda arbetsordningen. I styrelsearbetet har särskild uppmärksamhet riktats mot koncernens strategiska utveckling, riskkapitalfinansiering och bolagsförv ärv.

Specifikation över löner och ersättningar redovi- sas i Not 4. Vid ordinarie bolagsstämma nyvaldes Leif R y lander till ordinarie ledamot, samtidigt avgick Hans R ystad.

MoDERBOLAG.

Av moderbolagets nettoomsättning om 23 MSEK (12) utgjorde koncernintern fakturering 99 procent. Under året har gemensamma kostnader om 18 MSEK (9) fördelats och belastat division Nordie med 15 MSEK (7) och division Software med 3 MSEK

(2).

Därutöver har moderbolaget belastats med kostnader avseende strukturåtgärder m m. Mo- derbolagets rörelseresultat uppgick till -7 MSEK (-13).

Av moderbolagets räntenetto på 5 MSEK (2) av- ser 3 MSEK valutakursförändringar. Resultatet efter finansiella poster uppgick till-3 MSEK (-20).

Likvida medel exklusive outnyttjad checklimit på 20 MSEK uppgick till217 MSEK (178).

Moderbolagets egna kapital uppgick till 405 MSEK(274).

FöRst..A.G TILL liiNSTo!sPOsm<»•

Koncernen

Koncernens fria egna kapital uppgår till-90 752 TSEK.

Härav åtgår 163 TSEK för föreslagen avsättning till bundet eget kapital för företag inom koncernen.

Moderbolaget

Till bolagsstämmas förfogande i moderbolaget står ansamlad förlust om -7 981180 SEK.

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ansamlad förlust balanseras

i

ny räkning samt att överkursfond tas i anspråk för att täcka den ansam- lade förlusten.

Beträffande resultatet av koncernens och moderbola- gets verksamhet under räkenskapsåret samt koncer- nens och moderbolagets ställning vid räkenskapsårets utgång, hänvisas i övrigt till efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalys samt noter.

H •

A ~lDOVISNING

lO!NI

ResuLTATRÄKNINGAR

Koncernen Moderbolaget

Belopp 1 TSEK Not 1998 1997 1988 1997

Nettoomsättning ~9500 730540 22734 12312

Forandong av produkter 1 arbete,

fardtga varor samt arbete for annans råkntng ' 171 1782

Aktiverat arbete for egen rakning 1609

Ovrtga rorelse~ntlikter 2 12 771 4963

9e4

21

903442 738894 23718 12333

Rörelsens kostnader

Handelsvaror -3672 -8200

Ovriga externa kostnader 3 -290895 -255151 -19606 -18724

Personalkostnader 4 -&.5 218 -498052 -10 4{!7 ~686

Avsknvntngar av matertena och rmmatenelia

anlaggntngstlllgångar 5 -46 OS!6 -45704 -1!;1 -326

Andelar t tntressefO!'etags resultat -1678

Rörelseresultat -42439 --69891 ~MG -13403

Resultat från finansiella poster

Resultat från andelar 1 koncerntoretag 6 -713 -4343

Resultat vtd avyttring av andelar 1 Intresseforatag -350 2200 -3600

Resultat från ovnga vardepapper och fordringar 7 -243 56 -243 14

Ovnga ranteintåkter och ltknande resultatposter 8 6131 ⁴³⁷⁶ 6 574 5061

Rantakostnader och liknande resultatposter 9 -7 804 -5390 -1 971 -3484

Resultat efter finansiella poster -44 7«15 -e8648 -2919 -19755

Bokslutsdisposrttoner 10 ^-~570 17 569

Resultat före skatt -44 765 -68649 -6489 -2186

Skatt på årets resultat -1 400 -1960 11

,,

Latent skatt 4125 3738

Mtnoritetstntresse 1 resultat efter skatt -1 448 138

Årets resultat -43488 -66733 -6489 -2175

l

l

l

J

Kommentarer till Resultaträkningen

e Koncernen11 nettoomsattDing okade 22 procent till 890 MSEK(731).

e Koncernens te'>ultat efter

finan.~iella

poster

uppgtck

till -45 MSEK (-69).

Nettoomsdttmngen

Koncernens

nettoom~attning

uppgick till 890 MSEK

(731) motwarande en ttllva\t på

22 procent. Hara" ""arade orga-

msl tillvaxt fm 20 procent

och forvlttv

for 2 proc~t

Olmmgcn

beror

pA foru.att

staik

efterfrågan

a\' kon.~ult­

tjan~>ter 1 Frontec Nordtc ~amt

på olad marknaCbpenetra- llon f61 programvarudelen Av ncttoomsåttnmgen

avslg

utlambdelen 21 procent (20) eller 184 MSEK (143).

Frontec Notdlc.~ nettoomsattmng uppgtck 1111 744

MSEK

(632), vilket motsvarar en tillvåAt med

18 procent.

H& av mgår fonarvade bolag med 2 p10cent eller l3 MSEK.

Frontec Softwares nettooll18åttning uppgtd. ull 176

.MSEK

(126),

Vlllet motsvarar

en

tillvåxt på

40 procent.

Ncttooll18atuungen fOrdelad på ~omu\dena uppgtd. f6r Software-MIT

ull 112 MSEK

(83),

vilket motsv-arar

en tilhaxt

på 35

procent

och for Software-FMS till64 MSEK

(44). "llket motsvarar en tillvåxt på45 ptocent

I po~ten Övnga

rorelscmtalter mgår

teavinst

av!iCcnde fonaljrung a" fa-.ugheten Slough, England. på 10 MSBK.

Rårelsere.s-ultat

Koncernens

rorel1>etesultat

uppgtck till -43 MSEK (-70).

Resultatet

belastades av urvecklingskostnader om

40

MSEK (35) t fonn

av

k.o~tnadet för

utvecklmg

a" datapro-

gram

och kostnader for marlmadsbearbetrung.

Koncernens avrskrivrungar enhgt plan belaJ.tade rc.s 111ta-

ter med 46 MSEK ( 46). varav 20 MSLK avsåg unrnatenena

tillgångru.

Re~ultat

efter finarm eila

po.~ter

Rc~ultatet efter fmanstella poster uppgtck till -45 MSEK (-{)9). Fman..nettot har exklu!.lve

a"yttringar

av

andelar

1 mtres~företag under året utvecklats negativt och uppgår

till

-

2 MSEK

(1). Rara" avser

valuta.kur<JfOtandrmgar

huvudsaklig del av det negativa finansnettot

Re~ultatet för te8pektlve

ffivision var 40 MSEK (45)

for Nordie re~peltive -78

MSEK (-97) for Soft\,·are.

Årets 'esultat

Året~ re1.ultat uppgtck

Ull -43 MSEK (-67).

Mmoriteten~

andel av årets resultat uppg1ck. till -1 (0). Skatt på årets Jesultat uppgtck: t1lll

MSEK (2).

Ny<kelraf

e Rörel!.emargmal, procent

e Nettoomsattnmg per

an<;talld, TSEK

e

Vmst per alne, SEK

-5

(-9)

932 (832)

-1.56 (-2,89)

1000 800 600 400

200

o

50 25

o

-25 -50 r-

-75

l 000 800 ^r- 600 400 200

o

K rv::::r:-'.)()MS .ITI'!Ii~G

l

j

199.& 1995 l!il'il6 ,!197 199!1

K r.ESlii TJIJ fÖRE

- ^.

SKAfT

- l

19(;.; l '?'l!'> 11196 1961 19!10

t NE:TTOOMSATTNit-;G PER ANs·;, LLD

l l

199~ 199S 1996 t!l97 1Q!l8

'9.

BALANSRÄKNINGAR

Koncernen Moderbolaget

Belopp1TSEK Not 1998-12-31 1997-12-31 1~12-31 1997-12-31

TILLGANGAR Anläggningstillgångar

lmrnateriells snläggmngst1Hgångar 11 134 000 47544

MaterieHa anlaggnmgstdlgångar 12 65270 65714 4651 367

F1nans1811a anlaggnmgstJIIgångar 13,14,15 2572 2 750 2~0 297 141 209

SUmma anläggningstillgångar 202838 116008 294948 141576

Omslttningstlllgångar Varulager m m

FardiQS varor och handelsvaror 2344 1230

Pågående arbete for annans rakn1ng 16 17 077 6521

Forskott tillleverantörer 282 464

19703 8215

Kortfristiga fordringar

Kundfordnngar 223 820 167 026 18

Forctnngar hos koncerntoretag 123'(' 52 897

Ovr1ga fordringar 9 088 6 614 600 460

Skattefordrmgar 7 061 9869 4157 4147

Forutbetalda kostnader och upplupna mtakter 17 63179 50524 2 795 2 781

303148 234033 19D28 80303

Kortfnstiga placermgar 5~509 59284

Kassa och bank 98090 73560 157 655 178486

SUmma omsittningstillgAngar 4804$50 315808 236867 238780

SUMMA TILLGÄNGAR 683288 431816 531 815 380365

EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital

Bundet eget kaprtal·

Aktiekapital 18 32 011 28269 32 011 28269

Bundna reserver 18 387 606 249390 381 09~ 233228

419 617 277669 413103 261497

Frrtt eget kapital

Balanserad vinst eller forlust 18 -47 261 8330 -2492 14 611

Arets resultat 18 -43 498 ~6733 -5489 -2175

~752 -58403 -7V61 12438

SUmma eget kapital 328865 219256 400122 273933

Minorftetslntresse 164 3218

Obeskattade reserver 19 4151 1581

•

Avsättningar

Avsattningar fbr pens1oner och personalkostnad 5103 1 001

Avsattmngar for latent skatt 6924 9230

Ovnga avsättningar 567 63

12594 10294 Skulder

•

I.Angfnst~ga skutder

Forlagslån 20 18949 3 18 949 3

övnga skulder till kredltmstrtut 21 27 236 27244 15000

övnga skulder 22 ö71 4831

48858 32078 18C48 15003

Kortfnstiga skulder

Skuider ull kred1bnst1tut 2 801 2246

Forskott från kunder 24818 18271

Leverantörskulder 53503 30506 ·~G19 1 718

Skulder till koncerntoretag 57142 85999

Ovnga

skulder 92425 33207 37 791 174

Upplupna kostnader och forutbet mtakter

23

121 262 82742 4 041 1 957

54809 186972 103593 89848

SUMMA EGET KAPITAL,

AVSÅTTNINGAR OCH SKULDER 683288 431816 531815 380365

Stallda sakerheter 24 36833 27 708 Inga Inga

Ansvarsforbin delser 24 17 003 16057 99 1ti7 86193

20 • Å~•. _,:,...,.o •• ., •. _, .· .•. . , "-:: . ID,... ~

Kommentarer ^till Balansrakningen Tillgångar

Koncernen~

totala tJ.llgångar

ökade

med 251 MSEK under 1998. Ökningen forllaraJ> till storsta delen av de

tre

förvärvade bolagen NC Datasupport AB, Upec Data AB och Prosolvia Research & Thchnology AB samt av verk'>alllheteos rörelsekapital.

Nettoinvesteringar

1

koncernen uppgick till 133 MSEK (30), varav 105 MSEK avsäg &trategiskt for- vårvad goodwill och 2 MSEK övriga immateriella tillgångar. Av aktiverade immateriella tillgångar vid åreh utgång på 135 MSEK avsåg 10 MSEK Intelli- gent Messagmg. som under äret skrevll av med ll MSEK (9). Det sysselsatta kapitalet okade med 125 MSEK till 379 MSEK. Likviditeten Okade med 84 MSEK och uppgick till 157 MSEK (74) inklmtve kortfristiga placeringar.

Finansiermg

Koncernens räntehårnnde Järteskuld uppgick per balansdageli till 50 MSEK (34). Under 1998 har ett förlag!ilån riktats till medarbetare

¹

Frontec AB på 20 MSEK. Dartill har ett avtal

slutit~

med ett konllortium av imtitutionella placerare avseende konvertibla prefe- rensaktier. varav lO MUSD har tecknat'> under 1998.

Eget kapt/aJ

Eget kapttal ökade under 1998 med 110 J\'1SEK och uppgick per balamsdagen till 329 MSEK (219).

Ökningen fordelas på följande poster:

Ak-tiekapital Bundna reserver Fria

re~rver

Årets fbrlust Total

Nyckeltal

e Solidttct, %

•

Avka~tning

på sy&selsatt kapital, %

• Avkastning på eget kapttal, %

4MSEK 138MSEK 11 MSEK -43MSEK

- - - -

IIOMSEK

48 (52) -12 (-22) -16 (-27)

-10 -15 -20

-25 l:lti-1 las5 19\!5 1007 tDOO

100 f-- 80 f-- 60 1-

40 f-- 20 1-

c:::J Kvartal

of-·J ^'~JLJ

-20 __j

- 4 0 -

. ...-~·-·~·

1997

70

40

30

20

L

1998

SOLIDIET

10 19!).1 1~ 1900 19'.i7 !!lM

~ÖDESANALYS

Koncernen Moderbolaget

Belopp1TSEK 1998 1997 1998 1887

Den löpande verkeamheten

Resultat efter finanSiella poster -44 765 -68 649 -2919 -19 755

Justerrngar f6r poster som inte 1ngår

1 kassaflOdet 1'!19 733

Avsknvmngar 460% 45704 181 326

3150 -2294$ -2738 -18606

Betald skatt

14C8

-il637 -10 -1 602

Kassaftöde från den löpande verksamheten

före förändringar av rörelsekapital 4568 -31 582 -2748 -20298

Kassaflöde från tMndrlngar 1 rörelsekapHal Forandong av:

Kundfordringar -56 794 -18 837 18 -18

Ovnga rorelsafordringar -23 ti17 -12105 4a367 -10 481

Leverantorsskulder 22 007 -2665 21Jf'1 936

Ovnga rorelsaskulder 104 840 28340 10044 39120

Kassaflöde frln den löpande verksamheten 48884 -36849 51382 9259

Investeringsverksamheten

Nettomvesterrngar 1 Immatenella anlaggnrngstlllgångar -~06653 -3570

Nettomvestenngar 1 materiella anlåggmngstlllgångar -45 28~ -.28 648 -4 4f.5 -43 Nettotnvesteringar i fmans!ella anlaggningstlllgångar 377 1 861 -1313 552 -11 764

Forsäljning av fasttghet 1R 838

Kassaflöde från InVesteringsverksamheten -132 727 ..00357 -143017 -11 807

Kassaft&c:le

etter

Investeringsverksamheten -83743 -67206 -G1635 -2!548

Omrikning8differenser och fusionseffekt 1491 1389 1306

Finanslertngsvwt<aamheten

Lån trll koncernbolag -10 736 -44 299

Långfnstlga fordnngar -1e9 -il46 200 -100

Forlagslän 20 CA)8 1 20008 1

Långfristiga skulder 438 528 -15 000 1 260

Nyemisslon 15J 544 1 400 150 544 1 408

Koncernbidrag -14 92fl -14410

•

Utdelat tdl mrnoriteten -1500

Kassafl&c:le frln finansieringsverksamheten 168 291 1 091 130088 -ö6140

Årets

kassaflöde 84039 --64 726 38453 ~7382

Likvida medel vid årets böl)an 73 fi60 138286 17A 436 235 868

Likvida medel vid årets slut 157 59Q 73560 216QJg 178486

Kommentarer till Kassaflödesanalysen

Förvän' av dotterföretag

Under året fårVarvades fol,l<lflde bolag, NC Datasupport AB, Upec Data AB med dotterbOlag samt ProsolVIa Research

& Technology AB.

Vardet av forvarvade tillgångar och skulder var enhgt f6r- vruvsanalyserna folJande:

Immatenella anlaggmngst1llgångar Matenella anlåggnlngst~lgångar F1nansiella MlåggolngstJIIgångar Kundfordnngar

Ovnga rörelsefordnngsforctnngar Likvida medel

Avsåttnlngar L.Angtr1stlga skulder Leverantorsskulder övriga rorelseskufder Förvärvspris

Upplupen

el

betald köpeskilling Nyemission

Ukv!da medel• de fbrvarvade foretagen PAverkan pi\ koncernene likvida medel

L1kv1da medel

105 108 7734 353 24212 15 802 11273 -2 664 -5153 -6527 -36313 113 825

37 500 76325

11 273 11273

150

-=-n

120 90

-

60

i- 30

o l

109ol

Koncernen Moderbolaget

1998-12-31 1997-12-31 1998-12-31 1997-12-31 Kassa och bank 98 090 73 560 157 655 178 486

Kortfnst1ga placenngar 59 509 59284

Belopp vid årets slut 157 599 73 560 216 939 178486 Kortfnstiga placeringar vrd årets slut utgJordes av finansiella Instrument med en lbptld på upp t1H tre månader

Erhiillna och betalda räntor for penoden

Erhållen ranta Betald ranta

Koncernen Moderbolaoet

3481 2 647

-3 506 -1 225

O'lETfOIIWESTERII'!GA:l

l

l

11195 1996 1297 t W!

r

^! _i REOOVISNINGSPRINCIPER

Redovismng~-

och värdenngsprincipema överen8- stämmcr med RR:s rekommendationer och uttalan- den 1>om galler per balansdagen.

KONCl;RNAEDOVISHING

I koncemredovi!.iningen

m

går Frontec AB och dotter- företag dår moderbolaget direkt eller indirekt ager mer ån 50 procent av rå8tema eller på annat satt har ett

be~tåmmande inflytande.

Konsofzdering av dotterbolag

Koncernens bokslut år upprattat enligt forvarvMUeto- den, vtlket mnebår att dotterbolagens egna kapttal vid fötvärvet, faststallt oom 8k.illnaden mellan tillgångamas och skulderna<, verkhga vården, elimineras i sin helhet.

I koncernens egna kapital mgär härigenom endast den del av dotterbolagens egna kapital som tillkommit efter förvårvet

Om det koncemmåb'>iga anskaffningsvårdet fOt aktierna överstiger det

1

forvarv!lanaly8en upptagna vardet

av bolaget~;

nettotillgångar, redovtsas skillna- den som koncemmässtg goodwill. Koncernmåssig goodwill skrivs av över bedömd ekonomisk hvslangd dock maximalt 20 år. RedoVJsat

goodwillvärde

prö- vas vid varje bokslut och en nedskrivning sker om värdet varaktigt mm<sk.at \om en foljd

av ogynnsam

ekonotmsk utveckling. Om det

koncemmås~iga

anskaffningsvardet for akttema

understig~r

det i for- varvsanalysen upptagna vårdet av bolagets nettotlll- gängar, har

s1ollnaden

reducerat det förvarvade bolaget!! tcke-monetara tillgångar. Om mte hela skiHnadl!>beloppet

ehminerat.c.

genom reduktion av de icke-monetara tillgångarna

redovt~as

kvarstående belopp

~om

negativ koncerngoodwill under övriga avsattningar. Avsättningens upplösning baseras på förvåntningar om resultatutvecklingen.

Under året förvårvade bolag mkluderas

i koncern- redovtsnmgen med belopp avlleende tiden

efter for-

värvet. Resultat frän under året sålda bolag har mklu- derats i koncernens resullatråkning for tiden fram till tidpunkten för

avyttringen.

Vtd olika värdering av tillgångar och skulder på

koncern- och bolag:>nivA beal.tas skatteeffe\ten, vil- ken redovis&

&Om

latent skattefordran respektive latent slattesk.-uld. L:ttent

~cfordran

beaktas ej på upparbetade eller förvärvade underskottsavdrag.

h1temvinster inom koncernen elimineras i sin hel- het, utan beaktande av tmnoritetsandel.

I koncernens resultatraknmg redovts.as minonte- tem andel i årets re8ultat. Minoritetens andel i dotter- bolags kapital redovisas 1 St!parat po!St

^t

koncernens balansrakning.

Omrakning av utiandska dotterbolag

I koncernens bokslut ttllåmpas dagsk111"8metoden f<>r omräkning av bokslut för utland'>ka dotterbolag.

Detta innebär att de utlånd'>ka dotterbolagens till- gångar och skulder områknas till balansdagens lun och

samtliga

poster i resultaträkningen till årets genomllnittsl-urs. Poster ingående

¹

det egna kapitalet områkn& till de kurser som

~

tådde vid re8pektivt"

forvarvshdpunkt.

Områkrungsdtfferenser fof!.i direkt till koncernens egna kapital.

Når moderf6retag c1ler annat k:onccmföretag fore- taglt sålnng8åtgärd for att balansera och sl-ydda mot

ktl11;differen&er

på en oottoinve&termg

1 ett f>jälvstan- dtgt dotterföretag,

fors kurMidferensen på såkringsin-

strumentet

direkt ull

eget

kapital. till den del den motsvaras av en under året dit förd ornräkrungf>diffe- rem för dotterföretaget. Motsvarande redovt8ning tillårnpas for valutak.ursdifferenf,er på llngfristiga lån

till utland'ika dotterbolag. vilka kan ~es som en utvid- gad

investenng i dotterbolagen.

Kon$obdermg av m tre Jseholag

Som intre'>f>cbolag

betrakta~

de foretag

som inte

är dotterföretag men där

mod~rbolaget

direkt eller mdt- rekt innehar tmnst 20 procent av röstetna for

samtliga

andelar och de ar av väsentlig betydelse f6r koncer- nens verksamhet. Andelar

¹

mtresllebolag redovisas

enligt kapitalandelsmetoden. lntre8sebolag som är av

ringa betydelse med

han~yn

till kravet på rättvi&ande bild

av

re8ultat och 8tallning redovisas till ansk:aff-

mng~värde.

lntenwinster har

t

förekommande fall eli-

minerats.