Lån 960. Sid. l Slutliga Villkor, generell information 2 6. l Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Bas 6 7

(1)

Lån 960

Sid

l

Slutliga Villkor, generell information 2 – 6

l

Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Bas 6 – 7

l

Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Extra 6 – 7

l

Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Bas 8

l

Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Extra 8

l

Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien Extra 9

l

Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Europeiska Bolag Bas 10–11

l

Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 10–11

l

Kompletterande lånevillkor Valutaobligation EUR Bas 12

l

Ansvarsbegränsningar 13–14

l

Sammanfattning 15–18

(2)

Slutliga Villkor avseende Lån 960

Dessa Slutliga Villkor har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och ska läsas tillsammans med Grund

prospektet av den 20 mars 2013 och dess tillägg. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handels

banken.se/prospektochprogram. En sammanfattning av detta erbjudande bifogas dessa Slutliga Villkor.

Lån 960 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av åtta olika avkastnings- alternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Portföljobligation Bas (960PF), Portföljobligation Extra till 10 % överkurs (960PX), Aktieindexobligation Norden Bas (960AN), Aktieindexobligation Norden Extra till 10 % överkurs (960AX), Aktieindexobligation Asien Extra till 10 % överkurs (960AY), Aktieindexobligation Europeiska Bolag Bas (960AE), Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra till 10 % överkurs (960AZ) och Valutaobligation EUR Bas (960VE).

Lånets nominella belopp fastställs den 28 november 2013. Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp.

444 Teckningstid/

Teckningsställe: Teckningsperiod är från 28 oktober 2013 till 24 november 2013. Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbakens kontor eller Internet.

Minsta teckningspost: Nominellt belopp SEK 10 000 för respektive Alternativ.

Pris: 960PF, Portföljobligation Bas

960PX, Portföljobligation Extra

960AN, Aktieindexobligation Norden Bas 960AX, Aktieindexobligation Norden Extra 960AY, Aktieindexobligation Asien Extra

960AE, Aktieindexobligation Europeiska Bolag Bas 960AZ, Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 960VE, Valutaobligation EUR Bas

100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp.

Courtage: Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 960PF, 960PX, 960AN, 960AX, 960AY, 960AE och 960AZ samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 960VE.

Betalningsdag: Den 28 november 2013.

Återbetalningsdag: 960PF, Portföljobligation Bas 960PX, Portföljobligation Extra

960AN, Aktieindexobligation Norden Bas 960AX, Aktieindexobligation Norden Extra 960AY, Aktieindexobligation Asien Extra

960AE, Aktieindexobligation Europeiska Bolag Bas 960AZ, Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 960VE, Valutaobligation EUR Bas

den 17 december 2018 den 17 december 2018 den 17 december 2018 den 17 december 2018 den 19 december 2016 den 18 december 2017 den 18 december 2017 den 19 december 2016 Avkastning: För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen.

Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

AVKASTNING ALTERNATIV 960PF OCH 960PX

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexkorgens uppgång beräknas som respektive index vikt multiplicerat med det högsta av noll och den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Uppgången för respektive index i korgen multipliceras med växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräknings kurs) med undantag för Nordic Balance 15 % (SEK) som beräknas utan växelkursförändringen. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 28 november 2013. Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs för respektive index fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 28 maj 2018 till och med den 28 november 2018 (månadsvisa avläsningar).

Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

(3)

AVKASTNING ALTERNATIV 960AN OCH 960AX

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets upp

gång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 28 november 2013. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med 28 maj 2018 till och med den 28 november 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

AVKASTNING ALTERNATIV 960AY

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursföränd

ringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Index

korgens uppgång beräknas som respektive index vikt multiplicerat med den procen

tuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 28 november 2013. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underliggande Indexkorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 960PF:

Portföljens utveckling¹⁾

Utveckling per år

Portföljobligation Bas 960PF²⁾

Portföljobligation Bas 960PF amerikanska dollarn förstärks med 20 %

Portföljobligation Bas 960PF amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80% 12,5% 15 200 kr 15 876 kr 14 524 kr

60% 9,9% 13 900 kr 14 407 kr 13 393 kr

40% 7,0% 12 600 kr 12 938 kr 12 262 kr

20% 3,7% 11 300 kr 11 469 kr 11 131 kr

0% 0,0% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20% –4,4% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling.

2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 65 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 960PX:

Portföljens

utveckling¹⁾ Utveckling

per år Portföljobligation Extra 960PX²⁾

Portföljobligation Extra 960PX amerikanska dollarn förstärks med 20 %

Portföljobligation Extra 960PX amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80% 12,5% 20 000 kr 21 300 kr 18 700 kr

60% 9,9% 17 500 kr 18 475 kr 16 525 kr

40% 7,0% 15 000 kr 15 650 kr 14 350 kr

20% 3,7% 12 500 kr 12 825 kr 12 175 kr

0% 0,0% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20% –4,4% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 960AN och 960AX:

Indexets utveckling¹⁾

Utveckling per år

Norden Bas 960AN²⁾

Norden Extra 960AX²⁾

80% 12,5% 15 600 kr 20 800 kr

60% 9,9% 14 200 kr 18 100 kr

40% 7,0% 12 800 kr 15 400 kr

20% 3,7% 11 400 kr 12 700 kr

0% 0,0% 10 000 kr 10 000 kr

–20% –4,4% 10 000 kr 10 000 kr

1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning.

2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 70 % för Alternativ 960AN respektive 135 % för Alternativ 960AX.

(4)

AVKASTNING ALTERNATIV 960AE OCH 960AZ

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) aktiekorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Aktiekorgens uppgång beräknas som respektive Akties vikt multiplicerat med den procentuella skillnaden mellan fast

ställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden fastställs den 28 november 2013.

Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internatio

nella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underlig

gande aktiekorgen förändras fram till denna dag. Tilläggs beloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs fastställs som respektive akties genomsnittliga värde från och med den 29 maj 2017 till och med den 29 november 2017 (månadsvisa avläsningar). Genomsnitts

beräkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

AVKASTNING ALTERNATIV 960VE

Tilläggsbelopp beräknas vid tre tillfällen under löptiden som nominellt belopp multi pli

cerat med en Kupong multiplicerat med en Multiplikator. Kupongen fastställs den 28 november 2013. Multiplikatorn beräknas vid tre tillfällen under löptiden som kvoten av (i) antal dagar under aktuell period då kursen för Underliggande Valutapar fastställs inom aktuellt intervall och (ii) totalt antal dagar under aktuell period. De fyra första inter

vallen bestäms utifrån kursen för Underliggande Valutapar per den 28 november 2013.

Med Underliggande Valutapar avses EURSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per euro (EUR).

Avgörande för vilken nivå Kupongen fastställs till är bland annat växelkursen mellan svenska kronor och euro samt hur svenska och internationella räntor och den förvänt

ade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på Underliggande Valutapar förändras fram till denna dag. Tilläggsbelopp kan inte bli negativt.

444

444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 960AE:

Indexkorgens utveckling¹⁾

Utveckling per år

Europeiska Bolag Bas 960AE²⁾

80% 15,8% 14 800 kr

60% 12,5% 13 600 kr

40% 8,8% 12 400 kr

20% 4,7% 11 200 kr

0% 0,0% 10 000 kr

–20% –5,4% 10 000 kr

2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 60 %.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 960AZ:

Aktiekorgens utveckling¹⁾

Utveckling per år

Europeiska Bolag Extra 960AZ²⁾

80% 15,8% 21 200 kr

60% 12,5% 18 400 kr

40% 8,8% 15 600 kr

20% 4,7% 12 800 kr

0% 0,0% 10 000 kr

–20% –5,4% 10 000 kr

2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 140 %.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 960AY:

Indexkorgens utveckling¹⁾

Utveckling per år

Asien Extra 960AY²⁾

Asien Extra 960AY amerikanska dollarn förstärks med 20 %

Asien Extra 960AY amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80% 21,6% 22 000 kr 24 400 kr 19 600 kr

60% 16,9% 19 000 kr 20 800 kr 17 200 kr

40% 11,8% 16 000 kr 17 200 kr 14 800 kr

20% 6,3% 13 000 kr 13 600 kr 12 400 kr

0% 0,0% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20% –7,2% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

(5)

Börsnotering: Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB den 2 december 2013. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs.

Lånebelopp: Lånets nominella belopp fastställs den 28 november 2013, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 960PF och 960PX, 960AN och 960AX, 960AY och 960AE, 960AZ samt 960VE är volymen begränsad till totalt nominellt SEK 300 000 000.

Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen.

Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp.

Rättigheter som samman-

hänger med Värdepappren Värdepapper emitterade under detta program medför rätt till betalning jämsides (pari passu) med Handelsbankens övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande:

Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 26 november 2013. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.

Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 75 000 000. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 20 000 000.

Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fast

ställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är:

• 55 % för 960PF

• 110 % för 960PX • 60 % för 960AN

• 120 % för 960AX • 125 % för 960AY

• 50 % för 960AE

• 115 % för 960AZ

Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 960VE om Kupongen inte kan fastställas till minst 4,0 %.

Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alter

nativ även om teckning skett i flera Alternativ.

Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständig

het inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande.

Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission med

delas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet.

Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild före

trädes rätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finans

inspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.

Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTNprogram daterade den 20 mars 2013 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 17 juli 2013.

Stockholm den 21 oktober 2013 Svenska Handelsbanken AB (publ)

444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 960VE:

Andel dagar inom intervallet Årlig avkastning¹⁾

100 % 4,75 %

75 % 3,56 %

50 % 2,38 %

25 % 1,19 %

0 % 0,00 %

1) Beräknad på en preliminär Kupong på 4,75 % och utan hänsyn tagen till courtage.

(6)

Återbetalningsbelopp

Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen.

Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

ALTERNATIV 960PF

Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av (i) MTNs nominella belopp × DG_960PF ×

[Max;[0, (0,35 × (SLNordic Balance 15 % (SEK) – STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK))]

+ Max;[0, (0,15 × ((SLCommodity Balance 15 % – STCommodity Balance 15 %) / STCommodity Balance 15 %) × (FX_SLUT / FX_START))]

+ Max;[0, (0,35 × ((SLWorld Balance 15 % – STWorld Balance 15 %) / STWorld Balance 15 %) × (FX_SLUT / FX_START))]

+ Max;[0, (0,15 × ((SLEmerging Markets Balance 20 % – STEmerging Markets Balance 20 %) /

STEmerging Markets Balance 20 %) × (FX_SLUT / FX_START))]]

ALTERNATIV 960PX

Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av (i) MTNs nominella belopp × DG_960PX ×

[Max;[0, (0,35 × (SLNordic Balance 15 % (SEK) – STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK))]

+ Max;[0, (0,15 × ((SLCommodity Balance 15 % – STCommodity Balance 15 %) / STCommodity Balance 15 %) × (FX_SLUT / FX_START))]

+ Max;[0, (0,35 × ((SLWorld Balance 15 % – STWorld Balance 15 %) / STWorld Balance 15 %) × (FX_SLUT / FX_START))]

+ Max;[0, (0,15 × ((SLEmerging Markets Balance 20 % – STEmerging Markets Balance 20 %) /

STEmerging Markets Balance 20 %) × (FX_SLUT / FX_START))]]

Med DG[Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alter

nativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 28 november 2013.

Med ST[index] avses Startkurs för Index.

Med SL[index] avses Slutkurs för Index.

Med Index avses

Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publi

ceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/

eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är note

rad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor.

Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är.

När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarkna

den. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till www.handelsbanken.se/index. För ytterligare infor

mation om XACT NORDEN 120 hänvisas till www.xact.se. För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till www.nasdaqomxnordic.com.

Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Com

modity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kurs

rörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hän

visas till www.handelsbanken.se/index.

World Balance 15 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på MSCI Daily Total Return Net World USD index, vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i för närvarande ca 1 600 publikt handlade bolag i följande industriländer: Australien, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Grekland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Kanada, Nederländerna, Norge, Nya Zeeland, Portugal, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Tyskland, USA och Österrike. World Balance 15 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatilite

ten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatilite

ten är hög, får World Balance 15 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får World Balance 15 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om World Balance 15% hänvisas till www.handelsbanken.se/index. För ytterligare information om MSCI Daily Total Return Net World USD index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com.

Emerging Markets Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på iShares^® MSCI Emerging Markets Index fund. iShares^® MSCI Emerging Markets Index fund är en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som distribueras av SEI Investments Distribution Co. och som är noterad på New York Stock Exchange. BlackRock Fund Advisors är fondens investeringsrådgivare. Fonden baseras i sin tur på MSCI Emerging Markets Index vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i publikt handlade bolag i s.k. ’emerging markets’ marknader (de fyra största mark

naderna i fonden är för närvarande Brasilien, Sydkorea, Taiwan och Kina). Emerging Markets Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatilite

ten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatilite

ten är hög, får Emerging Markets Balance 20 % en mindre kopp

ling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Emerging Markets Balance 20 % en större koppling mot aktie

marknaderna. För ytterligare information om Emerging Markets Balance 20 % hänvisas till www.handelsbanken.se/index. För ytterligare information om iShares^® MSCI Emerging Markets Index fund hänvisas till www.ishares.com. För ytterligare informa

tion om MSCI Emerging Markets Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com.

Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvär

deringstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD.

Kompletterande lånevillkor för

Portföljobligation Bas 960PF och Extra 960PX

444

(7)

Med Valutor avses

SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige.

USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA).

Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats.

Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida

”WMRSPOT” under rubrik ”MID” eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Mark

nadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar.

Med FXSTART avses Omräkningskurs per 28 november 2013.

Med FXSLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs.

Fastställelsedag för Startkurs är den 29 november 2013 för World Balance 15 % och 28 november 2013 för övriga Index.

Startkurs är respektive Index värde mätt vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs.

Fastställelsedag för Slutkurs är 28 november 2018.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Index värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämnings

börsdag.

Avstämningsbörsdag är den 28:e varje månad, första gången den 28 maj 2018 och sista gången den 28 november 2018.

Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex.

Marknadsavbrott: Se § 4 Allmänna villkor för Svenska Handels

banken AB (publ) MTNprogram.

Omräkningsregler: Se § 8 Allmänna villkor för Svenska Handels

Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Se § 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTNprogram.

Preskriptionstid: De medel som avsatts för betalning men pre

skriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalnings

belopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott.

Räntekonstruktion Variabel avkastning.

Återbetalningsdag 17 december 2018.

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav.

ISIN-kod

SE0005398039 (960PF), SE0005398047 (960PX).

Information

Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 2 december 2013.

Historisk utveckling för portföljen de fem senaste åren.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

Vid placering i 960PX kan överkurs gå förlorad.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

80 100 120 140 160

Okt-13 Okt-12 Okt-11

Okt-10 Okt-09

Okt-08 180

Nordic Balance (SEK) World Balance Commodity Balance Emerging Market Balance

444

(8)

ALTERNATIV 960AN

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 960AN utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_960AN ×

(SLNordic Balance 15 % (SEK) – STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK)

och (ii) noll.

ALTERNATIV 960AX

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 960AX utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_960AX ×

(SLNordic Balance 15 % (SEK) – STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK)

och (ii) noll.

Med DG[Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alter

nativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 28 november 2013.

Med STNordic Balance 15 % (SEK) avses Startkurs för Index.

Med SLNordic Balance 15 % (SEK) avses Slutkurs för Index.

Beräkningen (SLNordic Balance 15 % (SEK) –

STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK)

utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Index avses

Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publi

ceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/

eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är note

rad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor.

Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är.

När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarkna

den. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till www.handelsbanken.se/index. För ytterligare infor

mation om XACT NORDEN 120 hänvisas till www.xact.se. För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till www.nasdaqomxnordic.com.

Fastställelsedag för Startkurs är den 28 november 2013.

Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs.

Fastställelsedag för Slutkurs är den 28 november 2018.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörs

dag.

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod

SE0005398054 (960AN), SE0005398062 (960AX).

Information

Fastställd Startkurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 2 december 2013.

Kompletterande lånevillkor för

Aktieindexobligation Norden Bas 960AN och Norden Extra 960AX

Historisk utveckling för Nordic Balance 15 % de fem senaste åren.

Vid placering i 960AX kan överkurs gå förlorad.

Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

60 70 80 90 100 110 120 130 140 150

Okt-13 Okt-12

Okt-08 160

(9)

ALTERNATIV 960AY

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 960AY utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG960AY × [1/5 × (SL_HSI– ST_HSI) / ST_HSI + 1/5 × (SL_HSCEI – ST_HSCEI) / ST_HSCEI + 1/5 × (SLMSCI Singapore – ST_MSCI_Singapore) / STMSCI Singapore + 1/5 × (SL_TAIEX – ST_TAIEX) / ST_TAIEX + 1/5 × (SL_KOSPI200 – ST_KOSPI200) / ST_KOSPI200] × (FX_SLUT / FX_START)

och (ii) noll.

Med DGavses Deltagandegraden vilken fastställs av Handels

banken den 28 november 2013.

Med ST[index] avses Startkurs för Aktieindex.

Med SL[index] avses Slutkurs för Aktieindex.

Beräkningen (SL_[index] – ST_[index]) / ST_[index]utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Aktieindex avses

Hang Seng Index (”HSI”), ett index som beräknas och publice

ras av HSI Services Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 50 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hän

visas till www.hsi.com.hk.

Hang Seng China Enterprises Index (”HSCEI”), ett index som beräknas och publiceras i Hong Kong dollar av Hang Seng Index

es Company Limited och/eller av den institutionen anlitad upp

dragstagare, baserat på 40 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta index, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.hsi.com.hk.

MSCI Singapore Free Index (”SIMSCI”), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval aktier noterade i Singapore.

För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com.

Taiwan Capitalization Weighted Stock Index (”TAIEX”), ett index som beräknas och publiceras av Taiwan Stock Exchange Corpo

ration och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende aktier noterade i Taiwan. För ytter

ligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet mm hänvisas till www.twse.com.tw/en.

KOSPI200, ett index som beräknas och publiceras av Korea Exchange och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 200 stora bolags aktier. För ytter

ligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.krx.co.kr.

Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida

”WMRSPOT” under rubrik ”MID” eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida,

Startkurs är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värde

ringstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Aktieindex värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstäm

ningsbörsdag.

Preskriptionstid: De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptions

avbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Åter

betalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptions

lagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptions

avbrott.

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod SE0005398070.

Information

Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 2 december 2013.

Kompletterande lånevillkor för

Aktieindexobligation Asien Extra 960AY

Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren.

100 120 140 160 180 200

(10)

ALTERNATIV 960AE

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 960AE utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_960AE × [1/10 × (SL_AKZA – ST_AKZA) / ST_AKZA + 1/10 × (SL_BNP – ST_BNP) / ST_BNP + 1/10 × (SL_BMW – ST_BMW) / ST_BMW + 1/10 × (SL_DBK – ST_DBK) / ST_DBK + 1/10 × (SL_ENEL – ST_ENEL) / ST_ENEL + 1/10 × (SL_MUV2 – ST_MUV2) / ST_MUV2 + 1/10 × (SL_SAN – ST_SAN) / ST_SAN + 1/10 × (SL_TEF – ST_TEF) / ST_TEF + 1/10 × (SL_FP – ST_FP) / ST_FP + 1/10 × (SL_DG – ST_DG) / ST_DG] och

(ii) noll.

ALTERNATIV 960AZ

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 960AZ utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_960AZ × [1/10 × (SL_AKZA – ST_AKZA) / ST_AKZA + 1/10 × (SL_BNP – ST_BNP) / ST_BNP + 1/10 × (SL_BMW – ST_BMW) / ST_BMW + 1/10 × (SL_DBK – ST_DBK) / ST_DBK + 1/10 × (SL_ENEL – ST_ENEL) / ST_ENEL + 1/10 × (SL_MUV2 – ST_MUV2) / ST_MUV2 + 1/10 × (SL_SAN – ST_SAN) / ST_SAN + 1/10 × (SL_TEF – ST_TEF) / ST_TEF + 1/10 × (SL_FP – ST_FP) / ST_FP + 1/10 × (SL_DG – ST_DG) / ST_DG] och

(ii) noll.

Med DG[alternativ] avses Deltagandegraden vilken fastställs av Handelsbanken den 28 november 2013.

Med ST_[aktie] avses Startkurs för Aktie.

Med SL_[aktie] avses Slutkurs för Aktie.

Beräkningen (SL_[aktie]– ST_[aktie]) / ST_[aktie]utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Aktie avses

AKZA, Akzo Nobel N.V., med ISINkod NL0000009132 och Bloombergkod: AKZA NA Equity.

BNP, BNP Paribas SA, med ISINkod FR0000131104 och Bloombergkod: BNP FP Equity.

BMW, Bayerische Motoren Werke AG, med ISINkod DE0005190003 och Bloombergkod BMW GY Equity.

DBK, Deutsche Bank AG-Reg, med ISINkod DE0005140008 och Bloombergkod DBK GY Equity.

ENEL, Enel S.p.A.., med ISINkod ISIN IT0003128367och Bloombergkod ENEL IM Equity.

MUV2, Muenchener Rueckversicherung-Gesellschaft AG-Reg med ISINkod DE0008430026 och Bloombergkod MUV2 GY Equity.

SAN, Sanofi med ISINkod FR0000120578och Bloombergkod SAN FP Equity.

TEF, Telefonica SA, med ISINkod ES0178430E18och Bloom

bergkod TEF SQ Equity.

FP, Total SA, med ISINkod FR0000120271och Bloombergkod FP FP Equity.

DG, Vinci SA, med ISINkod FR0000125486 och Bloomberg

kod DG FP Equity.

Startkurs är respektive Akties stängningskurs på aktuell Refe

renskälla på Fastställelsedag för Startkurs.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Akties stängningskurs på aktuell Referenskälla på varje Avstäm

ningsbörsdag.

MTNObligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod

SE0005398088 (960AE) SE0005398096 (960AZ) Information

Fastställda Startkurser och Deltagandegrad publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 2 december 2013.

Kompletterande lånevillkor för

Aktieindexobligation Europeiska Bolag Bas 960AE och Europeiska Bolag Extra 960AZ

444

(11)

Historisk utveckling för aktiekorgen de fem senaste åren.

Vid placering i 960AZ kan överkurs gå förlorad.

70 80 90 100 110 120 130 140 150

160

444

(12)

Med Återbetalningsbelopp avses summan av de belopp som skall betalas till Fordringshavare på samtliga Återbetalningsdagar.

ALTERNATIV 960VD

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 960VE utgörs av summan av följande belopp:

(i) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₁ (”Tilläggsbelopp 1”); och

(ii) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₂ (”Tilläggsbelopp 2”); och

(iii) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₃ (”Tilläggsbelopp 3”).

Kupong är preliminärt 4,75 %, fastställs av Handelsbanken den 28 november 2013.

Beräkningen MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator_{[ ]} utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Multiplikator₁ avses kvoten mellan antal dagar under perio

den fr o m den 29 november 2013 t o m den 30 november 2014 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden.

Med Multiplikator2 avses kvoten mellan antal dagar under perio

den fr o m den 1 december 2014 t o m den 30 november 2015 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden.

Med Multiplikator₃ avses kvoten mellan antal dagar under perio

den fr o m den 1 december 2015 t o m den 7 december 2016 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden.

Intervallperiod Intervall

20131129 – 20140228 fr o m Startkurs –0,50 kr t o m Startkurs + 0,10 kr 20140301 – 20140531 fr o m Startkurs –0,70 kr

t o m Startkurs + –0,00 kr 20140601 – 20140831 fr o m Startkurs –1,00 kr t o m Startkurs –0,10 kr 20140901 – 20141130 fr o m Startkurs –1,20 kr

t o m Startkurs –0,20 kr 20141201 – 20161207 fr o m 7,30 kr t o m 8,50 kr Med Valutapar avses EURSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per euro (EUR).

Med Valutor avses följande:

EUR: Valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen, eller den valuta som kan ha ersatt euro som betalningsmedel i enlighet med marknadspraxis på den europeiska valutamark

naden.

SEK: Svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige.

Med Referenskälla för Växelkurs avses Reuters sida ”ECB37”

eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott har inträffat på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar.

Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats.

Startkurs beräknas som fixingen för Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs avrundat till två decimaler.

Slutkurs beräknas som fixingen för Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten varje dag under löptiden. För icke Bankdag gäller senaste Bankdags fixing som Slutkurs.

Återbetalningsdag

10 december 2014 (avseende Tilläggsbelopp 1), 8 december 2015 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 19 december 2016 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3).

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod SE0005398104 Information

Fastställd Startkurs, fastställda Intervall och fastställd Kupong publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 2 december 2013.

Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation EUR Bas 960VE

Historisk utveckling för EURSEK de fem senaste åren.

7,00 8,00 9,00 10,00 11,00

Okt-13 Okt-12

Okt-11 Okt-10

Okt-09 Okt-08

12,00

(13)

Nordic Balance 15 % (SEK)

The SHBO 960 is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the “Corporations”). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the SHBO 960. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the SHBO 960 referencing the Nordic Balance 15 (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the SHBO 960 particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations’ only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) (“Licensee”) is in the licensing of the NASDAQ^®, NASDAQ OMX^®, OMX^®, and NASDAQ OMX Nordic 120 IndexTM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the SHBO 960 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which SHBO 960 referenc

ing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, mar

keting or trading of SHBO 960 referencing the Nordic Balance 15 % Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index.

THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPO

RATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR ONSE

QUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.

Emerging Markets Balance 20 %

iShares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A.

(“BTC”). BTC has licensed certain trademarks and trade names of Black

Rock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20 % is not spon

sored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collec

tively “BlackRock”). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liabil

ity in connection with the operation, marketing, trading or sale of any prod

uct or service offered by Handelsbanken.

THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC.

(“MSCI”), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI

ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRE

SENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS

FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSID

ERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETER

MINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD

UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON

NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT.

ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR

ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE’S CUSTOMERS OR COUNTER

PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL

ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI

ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.

No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI’s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.

World Balance 15 %

THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC.

(”MSCI”), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI

ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRE

HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR.