Demografi & Hälsa Europas återhämtning Löpande avkastning. Kapitalskyddade placeringar & Certifikat

(1)

Sista dag för köp 15 juni 2014

Demografi & Hälsa Europas återhämtning

Löpande avkastning

Månadens placeringar – Juni

Kapitalskyddade placeringar &

Certifikat

(2)

Inledning

Alla blir vi äldre

19 maj 2014

Den kanske mäktigaste globala trenden är att vi lever längre. I väst- världen har medellivslängden redan stigit kraftigt, och den fortsätter att stiga. Men allra snabbast ökar livslängden i tillväxtländerna, i takt med att inkomsterna stiger och sjukvården förbättras. Antal 80-åringar i världen förväntas fyrdubblas fram till 2050. Då kommer 80 procent av världens äldre att bo i tillväxtländerna.

De flesta äldre kommer att vara friska. Men med en äldre befolkning följer också ett ökat behov av sjukvård och läkemedel. Potentialen i hälsovårds- sektorn är alltså enorm. Det handlar både om läkemedel, hälsoprodukter och medicinteknik. Därför har vi tagit fram Aktieindexobligation Demografi

& Hälsa, där du till begränsad risk kan placera i en korg med tio intressanta hälsovårdsföretag.

Europa har gott om utmaningar. Men inflationen är låg och chansen till ytterligare stimulanser stor. Därför bedömer vi att det finns mer potential i Europas aktiemarknader. Europeiska aktier är också lågt värderade jämfört med de flesta andra börser. Vi har två placeringsförslag mot Europa, en aktieindexobligation på en korg av tio europeiska bolag och ett premiumcertifikat. Båda är valutaskyddade, vilket innebär att du är skyddad mot en eventuell försvagning av euron mot kronan.

För många placerare är en god löpande avkastning viktigare än möjligheten till en hög framtida potential. Vi har därför tagit fram ett kreditcertifikat som har högre risk än traditionella ränteplaceringar, men samtidigt ger möjlighet till betydligt högre avkastning.

Vi hoppas att du hittar någon intressant placering som passar dig i denna broschyr.

Sista dag för att köpa är 15 juni. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på handelsbanken.se/månadensplaceringar. 

Mats Nyman

Chef för Kapitalmarknadsanalys och Placeringar, Handelsbanken

Innehåll

Sammanfattning

Tema: Demografi & Hälsa

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Tema: Europas återhämtning

Aktieindexobligation Europeiska Bolag Premiumcertifikat Europa

Tema: Löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag

Så fungerar kapitalskyddade placeringar Så fungerar certifikat

Villkor och risker 3

4 5 6 7 8 10 11

12 13 14

”Alltid med kapitalskydd”

Vårt grunderbjudande av kapitalskyddade placeringar som alltid finns att köpa.

Portföljobligation

– Hela världen i en kapitalskyddad placering

Portföljobligation passar den som vill placera i en bred världsportfölj. Portföljobligationen, som är kopplad till

Aktieindexobligation Sverige

– Placera på svenska börsen med kapitalskydd

Aktieindexobligation Sverige passar den som vill placera

Omslaget föreställer det lutande tornet i Pisa. Det cirka 55 meter höga tornet är mest känt för att det lutar oroväck- ande. Det började byggas 1173 och färdigställdes 1360.

(3)

Tema: Demografi & Hälsa

Den globala efterfrågan på hälsovård ökar i takt med att vi lever allt längre och välståndet stiger. Världens kanske viktigaste trend gynnar bolag inom hälsoprodukter, läkemedel och medicinteknik.

Vi erbjuder följande placeringar med koppling till Demografi & Hälsa:

• Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Bas och Extra, sidan 5

Sammanfattning

Månadens placeringar

I detta erbjudande har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar och certifikat utifrån teman vi tror på just nu. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika egenskaper och risknivåer. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning

Tema: Europas återhämtning

Europa uppvisar åter tillväxt efter ett par år av recession. Om återhämtningen fortsätter, samtidigt som räntorna förblir låga, finns möjlighet till god avkastning på de europeiska aktiemarknaderna.

Vi erbjuder följande placeringar med koppling till Europas återhämtning:

• Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra, sidan 7

• Premiumcertifikat Europa, sidan 8-9

Tema: Löpande avkastning

På grund av låga räntor är det i dagsläget svårt att få en hög löpande avkastning. För den som letar efter en räntebärande placering med högre avkastningspotential, och kan acceptera en högre risk än vid vanligt räntesparande, kan Kreditcertifikat Europeiska Bolag vara ett alternativ.

Vi erbjuder följande placering med möjlighet till löpande avkastning:

• Kreditcertifikat Europeiska Bolag, sidan 10-11

RISK 2/7

Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut.

Visar risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk.

samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Våra certifikat är inte kapitalskyddade och kan därför passa dig som är beredd att ta högre risk, för att i utbyte få möjlighet till högre avkastning. Läs gärna mer om produkttyperna på sidorna 12-13 eller på handelsbanken.se/månadensplaceringar.

Klassificerings- och risksymboler

=

Månadens placeringar Egenskap Pris per

post Du får minst

tillbaka² Löptid Riskklass Demografi & Hälsa

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Bas 50 % 10 000 kr 10 000 kr 5 år

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Extra 135 % 11 000 kr 10 000 kr 5 år

Europas återhämtning

Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 125 % 11 000 kr 10 000 kr 3 år

Löpande avkastning

Kreditcertifikat Europeiska Bolag 5 % 10 000 kr - 5 år

RISK 2/7

RISK 3/7

1. Definitiva villkor fastställs den 19 juni 2014.

2. Gäller om du behåller placeringen löptiden ut.

RISK 7/7

Preliminära villkor¹ Risk-

indikator

Alltid med kapitalskydd Portföljobligation

Aktieindexobligation Sverige Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd deltagandegrad

deltagandegrad

kupong per år

RISK 6/7

RISK 4/7

Premiumcertifikat Europa 15 % premiumnivå 10 000 kr - 4 år

(4)

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Bas Tema Demografi & Hälsa

Demografi

& Hälsa

Världens befolkning lever allt längre. I Europa, Nordamerika och Japan har medellivslängden redan stigit kraftigt. Men allra snabbast ökar livslängden nu i tillväxtländerna, där inkomster och sjukvård förbättras.

Enligt världshälsoorganisationen WHO förväntas antalet män- niskor som uppnår en ålder av 60 år eller mer, öka från 600 miljoner år 2000 till 2 miljarder människor 2050. Antalet män- niskor som uppnår en ålder av 80 år eller mer förväntas fyrdubblas till 400 miljoner människor under samma period.

WHO räknar även med att hela 80 procent av världens äldre kommer att bo i tillväxtländerna år 2050.

Ökad livslängd i världen är positivt. Många av dem som blir gamla kommer att vara friska. Men med en allt äldre befolkning

Demografi & Hälsa i korthet

• En placering i några av världens ledande hälsovårdsbolag.

• Efterfrågan på hälsovård ökar i takt med en högre livslängd och ökad välfärd runt om i världen.

• Hälsovårdsbolagen har ofta hög lönsamhet och starka finanser.

Placera med koppling till Demografi & Hälsa

följer också ett ökat behov av sjukvård och läkemedel. Med bättre ekonomi även i tillväxtländerna följer dessutom välstånds- relaterade sjukdomar som diabetes, fetma samt hjärt- och kärlsjukdomar. Dessutom ökar möjligheten till bättre hälsovård i takt med att välfärden ökar runt om i världen. Mycket talar såle- des för att trenderna med en åldrande befolkning, hög tillväxt i utvecklingsländerna och ökningen av välståndsrelaterade sjukdomar kommer att leda till en ökad efterfrågan på hälsovårds- relaterade produkter och tjänster under lång tid framöver.

Hälsovårdsbolag uppvisar ofta en hög och stabil lönsamhet oavsett konjunktur, samtidigt som de har starka finanser. Därför tenderar även aktierna utvecklas förhållandevis stabilt, ofta utan stora kast.

RISK 2/7

I Demografi & Hälsa Bas får du ta del av potentialen i några av världens ledande hälsovårdsbolag.

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Bas passar den som vill placera i ledande hälsovårdsbolag till låg risk och vill vara säker på att minst få tillbaka sitt placerade kapital.

RISK 3/7

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Extra

I Demografi & Hälsa Extra får du ta del av

potentialen i några av världens ledande hälsovårdsbolag.

Placeringen köps med 10 procents överkurs.

I detta alternativ får du möjlighet till högre avkastning än i alternativet Bas, samtidigt tar du en lite högre risk. Om aktiekorgen faller förlorar du överkursen.

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Extra passar den som söker större potential i sitt sparande och därför är villig att ta lite högre risk i några av världens ledande hälso- vårdsbolag.

(5)

Tema Demografi & Hälsa

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa

Placera med kapitalskydd i några av världens ledande hälsovårdsbolag.

Aktiekorg Demografi & Hälsa

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa är kopplad till en likaviktad korg med följande tio aktier:

Så här har det gått för aktiekorgen*

Så här kan det bli

¹

1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14).

2. Baserat på en deltagandegrad på 50 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden.

3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.

Så här kan det bli

¹

2. Baserat på en deltagandegrad på 135 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan

under löptiden.

Till Aktieindexobligation Demografi & Hälsa har vi valt ut tio globala företag som alla arbetar med läkemedel, hälsoproduk- ter eller medicinteknik. Samtliga företag är globala och många har en stor försäljning både i Europa, USA, Japan och tillväxt- marknaderna. Med Aktieindexobligation Demografi & Hälsa

får du ta del av en eventuell uppgång i de utvalda bolagen, samtidigt som du minst får nominellt belopp tillbaka på åter- betalningsdagen. Valutakursförändring mellan amerikanska dollar och svenska kronor kan komma att påverka avkastningen, se tabellerna nedan.

Pris per styck 10 000 kr

Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr

Preliminär deltagandegrad 50 %

Riskindikator 2

Löptid 5 år

Courtage 2 %

Namn på börsen SHBO 102AD

RISK 2/7

Aktieindexobligation

Demografi & Hälsa Bas 102AD

Aktieindexobligation

Demografi & Hälsa Extra 102AX

RISK 3/7

Riskindikator 3

Löptid 5 år

Courtage 2 %

Namn på börsen SHBO 102AX

*Maj 2009=100

Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets

• Eli Lilly USA, läkemedel

• GlaxoSmithKline

Storbritannien, läkemedel och hälsoprodukter

• Johnson & Johnson USA, läkemedel, hälso- produkter, diagnostik och medicinteknik

• Medtronic

USA, medicinteknik och diagnostik

• Merck USA, läkemedel

• Novartis

Schweiz, läkemedel och hälsoprodukter

• Novo Nordisk Danmark, läkemedel, i synnerhet diabetesbehandling

• Roche

Schweiz, läkemedel och diagnostik

• Sanofi

Frankrike, läkemedel, vaccin och hälsoprodukter

• Stryker

USA, medicinteknik och implantat

Vid 20 % dollarförsvagning blir åter- betalt belopp 12 400 kr, vilket motsvarar 3,9 % i avkastning per år.

Vid 20 % dollarförstärkning blir åter- betalt belopp 13 600 kr, vilket motsvarar 5,9 % i avkastning per år.

Korgens

utveckling Utveckling

per år Placerat

belopp Återbetalt

belopp² Avkastning³ Avkastning per år³

80 % 12,5 % 10 000 kr 14 000 kr 37,3 % 6,5 %

60 % 9,9 % 10 000 kr 13 000 kr 27,5 % 4,9 %

40 % 7,0 % 10 000 kr 12 000 kr 17,6 % 3,3 %

20 % 3,7 % 10 000 kr 11 000 kr 7,8 % 1,5 %

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,4 %

-20 % -4,4 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,4 %

Vid 20 % dollarförsvagning blir åter- betalt belopp 16 480 kr, vilket motsvarar 7,9 % i avkastning per år.

Vid 20 % dollarförstärkning blir åter- betalt belopp 19 720 kr, vilket motsvarar 11,8 % i avkastning per år.

Korgens

per år Placerat

belopp Återbetalt

80 % 12,5 % 11 000 kr 20 800 kr 85,4 % 13,0 %

60 % 9,9 % 11 000 kr 18 100 kr 61,3 % 9,9 %

40 % 7,0 % 11 000 kr 15 400 kr 37,3 % 6,5 %

20 % 3,7 % 11 000 kr 12 700 kr 13,2 % 2,5 %

0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,3 %

-20 % -4,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,3 %

50 100 150 200 250

maj-09 maj-10 maj-11 maj-12 maj-13 maj-14

(6)

Aktieindexobligation Europeiska Bolag Bas Tema Europas återhämtning

Europas

återhämtning

Europa uppvisar åter tillväxt efter ett par år av recession.

Den europeiska centralbanken har lyckats stabilisera finansmarknaden och fått ner räntorna i krisländerna. Mycket talar dessutom för att centralbanken kommer att fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga under lång tid framöver.

Detta gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen.

Den europeiska ekonomin är tudelad. Norra Europa, med Tyskland i spetsen, uppvisar en stabil tillväxt. Samtidigt har södra Europa fortfarande stora ekonomiska utmaningar framför sig. Ökad konkurrenskraft hos företagen, strukturella reformer och statsfinanser i bättre skick talar dock för att

Europa i korthet

• Europa uppvisar åter tillväxt efter ett par år av recession.

• Vi bedömer att den europeiska centralbanken kommer fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga, vilket gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen.

• Den europeiska aktiemarknaden är förhållandevis lågt värderad.

Placera med koppling mot Europas återhämtning

Premiumcertifikat Europa

mycket går åt rätt håll. Dessa förbättringar bör innebära att investerare ser på regionen med ökad optimism.

Samtidigt blir den globala konjunkturen, med USA som främsta draglok, allt starkare. Många europeiska företag är konjunkturkänsliga, vilket innebär att en högre global tillväxt även gynnar europeiska företag genom en ökad efterfrågan.

Utmaningarna i Europa avspeglas också i att aktiemarknaden värderas lägre än i många andra utvecklade länder. Om åter- hämtningen fortsätter, samtidigt som räntorna förblir låga, finns möjlighet till god avkastning på de europeiska aktiemarknaderna.

I Europa Bas får du ta del av potentialen i 100 av de mest stabila aktierna i Europa.

Aktieindexobligation Europa Bas passar den som vill placera på den europeiska aktiemarknaden till låg risk och vill vara säker på att minst få tillbaka sitt placerade kapital.

Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 15 procent så länge som den europeiska

aktiemarknaden inte någon gång under löptiden faller kraftigt i förhållande till startkursen. Stiger marknaden mer än 15 procent stiger placeringens avkastning i motsvarande mån.

Premiumcertifikat Europa passar den som vill placera på den europeiska aktiemarknaden, men vill ta lite lägre risk än vanligt aktiesparande. Placeringen är inte kapitalskyddad.

RISK 6/7 RISK 3/7

Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra

I Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra

får du ta del av potentialen i 10 europeiska bolag. Placeringen köps med 10 procents överkurs.

I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning, samtidigt som du tar en begränsad risk. Om aktiekorgen faller förlorar du överkursen.

Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra passar den som vill ha möjlighet att tjäna pengar på en korg med europeiska bolag, men till lägre risk än direkta aktieplace- ringar.

(7)

Tema Europas återhämtning

Aktieindexobligation Europeiska Bolag

Placera med kapitalskydd i europeiska bolag med goda framtidsutsikter.

50 100 150 200

maj-09 maj-10 maj-11 maj-12 maj-13 maj-14

Så här har det gått för aktiekorgen*

Så här kan det bli

¹

2. Baserat på en deltagandegrad på 125 procent.

*Maj 2009=100

Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets

Till Aktieindexobligation Europeiska Bolag har vi valt ut tio stora företag som vi bedömer har goda framtidsutsikter. Många av marknadens viktigaste sektorer finns med, såsom bank, fordon, energi, telekom, läkemedel, kemi och försäkring.

Placeringen är valutasäkrad, det vill säga en eventuell försvag- ning av euron påverkar inte värdet negativt. Med Aktieindex- obligation Europeiska Bolag kan du spara på en marknad med stor återhämtningspotential.

Aktieindexobligation

Europeiska Bolag Extra 102AY

RISK 3/7

Riskindikator 3

Löptid 3 år

Courtage 2 %

Namn på börsen SHBO 102AY

Korgens

per år Placerat

belopp Återbetalt

80 % 21,6 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 20,9 %

60 % 17,0 % 11 000 kr 17 500 kr 56,0 % 15,7 %

40 % 11,9 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 10,0 %

20 % 6,3 % 11 000 kr 12 500 kr 11,4 % 3,6 %

0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 %

-20 % -7,2 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 %

Aktiekorg Europeiska Bolag

Aktieindexobligation Europeiska Bolag är kopplad till en likaviktad korg med följande tio aktier:

• Sanofi

Frankrike, läkemedel, vaccin och hälsoprodukter

• Telefónica

Spanien, telekommunikation

• Total

Frankrike, produktion, distribution och försäljning av petro- leumprodukter

• Vinci

Frankrike, bygg- och anläggning

• AkzoNobel:

Nederländerna, färg och kemi

• BNP Paribas Frankrike, bank

• BMW

Tyskland, bilar och motorcyklar

• Deutsche Bank Tyskland, bank

• Enel

Italien, produktion, distribution och försäljning av el

• Munich Re

Tyskland, försäkringar och återförsäkringar

(8)

Tema Europas återhämtning

Premiumcertifikat Europa

Placera på den europeiska aktiemarknaden med lägre risk än vanligt aktiesparande.

Premiumcertifikat Europa PE18F

Premiumcertifikat Europa är kopplat till den europeiska aktiemarknaden via ett index som består av stora europeiska bolag.

Certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 15 procent efter 4 år, så länge som marknaden inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent i förhållande till startkursen.

Premiumcertifikat Europa ger alltså möjlighet till god avkastning även om den europeiska aktiemarknaden inte skulle stiga.

Skulle marknaden stiga mer än 15 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån. Om marknaden någon gång fallit mer än 40 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som indexutvecklingen. Placeringen är valutasäkrad, det vill säga en eventuell försvagning av euron påverkar inte värdet negativt.

Preliminär premiumnivå 15 %

Barriär* 60 %

Riskindikator 6

Löptid 4 år

Courtage 2 %

Namn på börsen SHBC PE18F

1500 2000 2500 3000 3500

maj-09 maj-10 maj-11 maj-12 maj-13 maj-14 Så här har det gått för aktieindexet**

**Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären i diagrammet är satt till 60 procent av EURO STOXX 50^® stängningskurs den 12 maj 2014.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

EURO STOXX 50^® Barriär

Premiumcertifikatets värde på slutdagen

Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start

*Utvecklingen i EURO STOXX 50^®. Procent

Börsutveckling*

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 %

EURO STOXX 50®

Premiumcertifikat Europa är kopplat till aktieindexet EURO STOXX 50^®. Indexet representerar aktier i 50 stora bolag i euroområdet.

*Barriären är 60 procent av EURO STOXX 50^® stängningskurs den 19 juni 2014.

Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i indexet EURO STOXX 50^® påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären, och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabellen på nästa sida.

RISK 6/7

(9)

Möjliga utfall på slutdagen

Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären

Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om EURO STOXX 50^® alltid varit lika högt som eller högre än barriären.

• EURO STOXX 50^® stiger med 55 procent:

Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent.

Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktiein dexets uppgång.

• EURO STOXX 50^® faller med 30 procent:

Premiumcertifikatets värde ökar med 15 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde.

Om aktieindexet har varit lägre än barriären

Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om EURO STOXX 50^® någon gång under löptiden varit lägre än barriären.

• EURO STOXX 50^® faller med 30 procent:

Premiumcertifikatets värde minskar med 30 procent.

Tema Europas återhämtning

Så här kan det bli

¹

1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 10 000 kronor och en premiumnivå på 15 procent.

EURO STOXX 50^® har alltid varit lika högt som eller högre än barriären

Börsutveckling*

Indexets

per år Återbetalt

belopp Avkastning

per år² Återbetalt

belopp Avkastning

per år²

60 % 12,5 % 16 000 kr 11,7 % 16 000 kr 11,7 %

40 % 8,8 % 14 000 kr 8,1 % 14 000 kr 8,1 %

20 % 4,7 % 12 000 kr 4,1 % 12 000 kr 4,1 %

10 % 2,4 % 11 500 kr 3,0 % 11 000 kr 1,9 %

0 % 0,0 % 11 500 kr 3,0 % 10 000 kr -0,5 %

-10 % -2,6 % 11 500 kr 3,0 % 9 000 kr -3,0 %

-20 % -5,4 % 11 500 kr 3,0 % 8 000 kr -5,8 %

-40 % -12,0 % 11 500 kr 3,0 % 6 000 kr -12,3 %

-60 % -20,5 % 4 000 kr -20,6 %

EURO STOXX 50^® har varit lägre än barriären Underliggande

utveckling

(10)

Tema Löpande avkastning

Löpande avkastning

Med låga svenska räntor har intresset ökat för alternativa ränteplaceringar med möjlighet till högre avkastning. Bolag som har hög kreditrisk betalar en högre ränta. Vid köp av en korg kopplad till sådana företag får man en god riskspridning, som minskar risken förknippad med de enskilda bolagen. Vårt placeringsalternativ Kreditcertifikat Europeiska Bolag är ett exempel på en sådan placering.

Varför har certifikatet koppling till just Europa? Efter ett par tuffa år uppvisar Europa åter tillväxt. Den europeiska centralbanken har lyckats stabilisera finansmarknaden och fått ner räntorna i krisländerna. Mycket talar dessutom för att centralbanken kommer att fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga under lång tid framöver. Detta gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen. I en sådan miljö kan antalet kredithändelser (se nästa sida) förväntas vara lägre än historiskt.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag är kopplat till 60 europeiska bolag som ingår i indexet iTraxx Europe Crossover Index serie 21. Exempel på nordiska bolag i detta index är Nokia, Stena

Löpande avkastning i korthet

• Kreditcertifikat Europeiska Bolag har högre risk än traditionella ränte- placeringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt högre avkastning.

• Europeiska bolag gynnas av att den Europeiska centralbanken fortsätter att stimulera ekonomin.

• Kreditcertifikat på europeiska bolag har haft en hög historisk avkastning med hänsyn tagen till risken.

Placera med möjlighet till löpande avkastning

Kreditcertifikat Europeiska Bolag

och Stora Enso. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier.

Kreditcertifikatet betalar en årlig kupong på preliminärt 5 procent per år om inga kredithändelser inträffar i bolagen i korgen. För en korg av motsvarande kreditkvalitet kan man dock förvänta sig att ett antal kredithändelser inträffar under en femårsperiod. I tidigare serier av iTraxx Europe Crossover Index har antalet bolag varierat mellan 30 och 50 stycken, och antalet kredithändelser har i genomsnitt varit 2,7 stycken. Om lika många kredithändelser inträffar i denna placering innebär det en årlig avkastning på 3,8 procent inklusive courtage. Det största antal kredithändelser som hittills inträffat under en femårsperiod är 6 stycken, vilket motsvarar en avkastning på 2,6 procent per år inklusive courtage. För att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar fler än 13 kredithändelser, något som hittills aldrig inträffat.

Sammanfattningsvis har Kreditcertifikat Europeiska Bolag alltså en högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt högre avkastning.

Europeiska företag betalar hög ränta*

Kreditcertifikat Europeiska Bolag betalar en årlig kupong kopplad till kreditrisken i 60 europeiska bolag. Kreditcertifikatet drar nytta av bolagens höga kreditpremier och har dessutom fördelen av löpande avkastning.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar den som vill

ha en placering med möjlighet till löpande avkastning. ₄ 6 8 10 RISK 4/7 12

Procent

(11)

Tema Löpande avkastning

Kreditcertifikat Europeiska Bolag

Placera med möjlighet till löpande avkastning.

Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 60 europeiska högavkastande bolag. Avkast- ningen beror på hur många kredithändelser som inträffar.

Ingen kredithändelse under löptiden

Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid utbetalas en årlig kupong på preliminärt 5 procent.

På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp.

En eller flera kredithändelser under löptiden

För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/60 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion till antalet kredithändelser. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exempelvis, om du har placerat

10 000 kronor och det sker fyra kredithändelser under perioden återbetalas 9 333 kronor och kupongen minskar till cirka 467 kronor* på årsbasis. Om det sker sex kredithändelser under perioden återbetalas 9 000 kronor och kupongen minskar till 450 kronor* på årsbasis, och så vidare.

Kredithändelse innan startdag

Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 19 juni 2014, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/59 istället för 1/60.

*Vid en kupong på 5 procent per år.

Vad är en kredithändelse

En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs, har ställt in stora betalningar, så kallat betalnings- dröjsmål eller genomför en rekonstruktion.

Låt oss förtydliga begreppen:

• Med konkurs menas att bolaget är på obestånd.

• Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst motsvarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande.

Preliminär årlig kupong* 5 %

Riskindikator 4

Löptid 5 år

Courtage 1 %

Namn på börsen SHBC CX59F

Kreditcertifikat

Europeiska Bolag CX59F

Så här kan det bli

¹

1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 10 000 kronor, en kupong på 5 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag.

2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag.

Antal kredithändelser² Placerat

belopp Återbetalt belopp

exkl kupong Totalt utbetalt belopp

inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong³

Ingen kredithändelse 10 000 kr 10 000 kr 12 529 kr 4,8 %

Kredithändelse i 2 bolag 10 000 kr 9 667 kr 12 146 kr 4,1 %

Kredithändelse i 30 bolag 10 000 kr 5 000 kr 6 776 kr -8,5 %

Kredithändelse i 60 bolag 10 000 kr 0 kr 1 023 kr -59,5 %

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

0 2 4 6 8 10 15 20 30

Årlig avkastning

*Kupongen fastställs den 19 juni 2014. Om kredithändelser inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras.

• Rekonstruktion innebär att bolaget omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka.

Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association.

Antal kredit- händelser

Årlig effektiv avkastning

Beräkningarna är gjorda på en kupong på 5 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag.

RISK 4/7

(12)

Frågor & svar | Kapitalskyddade placeringar

Alternativet Bas – utan överkurs – passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar 10 000 kronor för en post om nominellt 10 000 kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning.

Bas – minst pengarna tillbaka

Alternativet Extra – med överkurs – passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis 1 000 kronor per post om nominellt 10 000 kronor.

Extra – möjlighet till extra avkastning

Så fungerar våra kapital- skyddade placeringar

Vad är kapitalskyddade placeringar?

Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen.

Kapitalskyddade placeringar består av två delar – en obliga- tionsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen.

Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade.

Hur bestäms avkastningen?

Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig – den så kallade deltagandegraden – samt i vissa fall valutapåverkan.

Måste jag behålla placeringen till löptidens slut?

Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet.

Vad påverkar placeringens värde under löptiden?

Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handels- banken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden.

Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering?

Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar.

Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för?

Generellt sett passar Månadens kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter.

Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar?

Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 15.

Läs gärna mer och se filmen om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd.

TIlläggSbElOPP

möJlIg AvKAST- TIlläggSbElOPP NINg

övERKURS möJlIg

AvKAST- TIlläggSbElOPP NINg

(13)

Frågor & svar | Certifikat

Så fungerar våra certifikat

Vad är Handelsbankens certifikat?

Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handels- bankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen.

Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat?

Våra certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjlig- heterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer.

Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad.

Måste jag behålla certifikatet till slutdagen?

Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoter- ingen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen.

Vad påverkar placeringens värde under löptiden?

Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande

ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handels- banken kan påverka värdet under löptiden. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden.

Var kan jag förvara mitt certifikat?

Våra certifikat kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto och i kapitalförsäkringar. Du kan däremot inte förvara certifikaten i Individuellt pensionssparande (IPS).

Vem passar certifikat generellt för?

Generellt sett passar certifikat den som söker placeringar med medel till hög risk och har en tidshorisont på två till sju år.

Placeraren bör ha intresse och tidigare erfarenhet av placeringsprodukter.

Finns det några risker med certifikat?

Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av certifikat. Läs mer om dessa på sidan 15.

Läs gärna mer och se filmen om hur våra certifikat fungerar på handelsbanken.se/certifikat.

Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Månadens placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 15 juni 2014.

Så här köper du

På internet

Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera  Aktuella erbjudanden  Anmälan.

På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel.

Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt.

Personlig kod krävs.

Telefon 0771-77 88 99.

(14)

Villkor och risker

Anmälan och betalning

Kapitalskyddade placeringar och certifikat säljs i poster om 10 000 kronor. Sista dag för köp av Månandens placeringar Juni är den 15 juni 2014 och betalning sker den 19 juni 2014.

Startkurser

Startkurs för Aktieindexobligation Demografi &

Hälsa är är värdet på respektive akties stängnings- kurs den 19 juni 2014.

Startkurs för Aktieindexobligation Europeiska Bolag är värdet på respektive akties stängningskurs den 19 juni 2014.

Startkurs för Premiumcertifikat Europa är EURO STOXX 50^® stängningskurs den 19 juni 2014.

Startdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 19 juni 2014.

Underliggande tillgångar

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa (SHBO 102AD och SHBO 102AX): Likaviktad aktiekorg med följande bolag: Eli Lilly & Co., GlaxoSmithKline PL C, Johnson & Johnson, Medtronic Inc., Merck &

Co., Novartis AG, Novo Nordisk A/S, Roche Holding AG, Sanofi och Stryker Corp.

Aktieindexobligation Europeiska Bolag (SHBO 102AY): Likaviktad aktiekorg med följande bolag:

AkzoNobel, BNP Paribas, Bayerische Motoren Werke (BMW), Deutsche Bank, Enel, Muenchener Rueckversicherung-Gesellschaft, Sanofi, Telefonica, Total, Vinci.

Premiumcertifikat Europa (SHBC PE18F):

EURO STOXX 50^®.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag (SHBC CX59F):

iTraxx Europe Crossover Serie 21.

Deltagandegrad

Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får ta del av i Aktieindexobligation Demografi & Hälsa och Aktieindexobligation Europeiska Bolag. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegra- derna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 19 juni 2014.

Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 19 juni 2014.

Kupong

Kupongen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag är preliminärt 5,0 procent på årsbasis. Kupongut- betalningen sker årsvis med Dagräkningsmetod 30/360. Definitiv kupong fastställs den 19 juni 2014.

Nivån på kupongen för Kreditcertifikat Europeiska Bolag avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 19 juni 2014. Första utbetalning sker 10 juli 2015.

Premiumnivå

Premiumnivån är preliminärt 15 procent för Premiumcertifikat Europa. Definitiv premiumnivå fastställs den 19 juni 2014. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 19 juni 2014.

Barriär

Barriären för Premiumcertifikat Europa är 60 procent av EURO STOXX 50^® stängningskurs den 19 juni 2014.

Värdet under löptiden – andrahandsmarknad Månadens placeringar Juni avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 23 juni 2014. Du kan även följa värdet på dem på handelsbanken.se/månadensplaceringar Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på

Slutkurs för Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 102AY: Respektive akties genomsnittliga värde från och med den 19 december 2016 till och med den 19 juni 2017, med en avläsning varje månad.

Slutkurs för Premiumcertifikat Europa är EURO STOXX 50^® stängningskurs den 19 juni 2018.

Slutdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 20 juni 2019.

Genomsnittsberäkningen för kapitalskyddade placeringar ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

Återbetalningsdag

Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum:

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Bas 102AD och Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Extra 102AX den 9 juli 2019.

Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 102AY den 7 juli 2017.

Premiumcertifikat Europa den 9 juli 2018.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag den 10 juli 2019.

Kredithändelse

En kredithändelse inträffar när ett bolag antingen försätts i konkurs, har stora betalningsdröjsmål på sina lån eller genomför en rekonstruktion.

Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/60 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag.

Kupong vid kredithändelse

Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/60, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ.

Valuta

I Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Bas 102AD och Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Extra 102AX påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbe- lopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakurs- förändringar.

Riskindikator

Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA.

Därmed kan du jämföra risken i våra kapitalskyddade placeringar och certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindi- katorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt.

Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden.

Courtage och Arrangörsarvode

investering om 10 000 kronor innebär det för:

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Bas 102AD, 5 års löptid: Courtage: 200 kronor.

Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 700 kronor.

Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Extra 102AX, 5 års löptid: Courtage: 220 kronor.

Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 720 kronor.

Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 102AY,

3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsar- vode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor.

Premiumcertifikat Europa, 4 års löptid: Courtage:

200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag, 5 års löptid:

Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor.

I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse.

Licenser

Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen finns i Slutliga Villkor.

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande

Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning.

Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 17 juni 2014. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.

Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande:

300 000 000 kronor totalt i Aktieindexobligation Demografi & Hälsa Bas 102AD och Aktieindexobli- gation Demografi & Hälsa Extra 102AX.

300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 102AY.

300 000 000 kronor i Premiumcertifikat Europa PE18F.

300 000 000 kronor i Kreditcertifikat Europeiska Bolag CX59F.

Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning.

Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst:

40 procent för Aktieindexobligation Demografi &

Hälsa Bas 102AD

115 procent för Aktieindexobligation Demografi &

Hälsa Extra 102AX

110 procent för Aktieindexobligation Europeiska Bolag Extra 102AY

Handelsbanken kommer att ställa in Premiumcerti- fikat Europa om premiumnivån inte kan fastställas till minst 12 procent och Kreditcertifikat Europeiska Bolag om kupongen inte kan fastställas till minst 4,5 procent.

Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet.

(15)

Villkor och risker

bedömning torde det beskattas som en fordrings- rätt. Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster.

Kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsno- terade.

Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Investeringssparkonto, ISK

Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbakens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto.

Kapitalförsäkring

Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastnings- skatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa.

Individuellt Pensionssparande, IPS

Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. IPS är ett avdragsgillt pensionssparande. För mer information om Handelsbankens IPS , se handelsbanken.se/ips. Observera att våra certfikat inte kan läggas här.

ISIN-koder

SE0005704624 (102AD), SE0005704632 (102AX), SE0005704640 (102AY), SE0005704657 (PE18F), SE0005704665 (CX59F).

Kunskapsnivå

Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med kapitalskyddade placeringar och certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet.

Fullständiga villkor

Både våra kapitalskyddade placeringar och certifikat ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatpro- gram, dels av Slutliga Villkor för respektive produkttyp. De tre dokumenten finns på handelsbanken.se/prospektochprogram.

Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen.

Försäljningsrestriktioner

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.

Ansvarsbegränsning

Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör

inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.

Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handels- banken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler.

Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.

Important notice – in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.

Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper kapitalskyddade placeringar eller certifikat.

Kreditrisk (emittentrisk)

Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN- , Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg:

AA- från Standard & Poor’s (”S&P), Aa3 från Moody’s och AA- från Fitch. Med Moody’s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systema- tiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning

Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar och certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknads- räntor och eventuella aktieutdelningar.

För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.

Likviditetsrisk

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering eller ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.

Överkurs

För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.

Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar och certifikat

Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar och certifikat. Olika placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive placering bör du läsa både Grund- prospektet och Slutliga Villkor.

Risker med Kapitalskyddade placeringar och Certifikat

Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlare- föreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.

Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på strukturerade.se.

(16)