Marknadsföringsmaterial
BraSiLieN SpriNter
Villkor
Kategori: Certifikat
Kursfallsskydd: 35 % nedgång från Startkurs Deltagandegrad: 135 % (indikativt)
Investeringsbelopp: 10 000 kr per Certifikat (exklusive Courtage)
Löptid: 4 år
Emittent: Morgan Stanley B.V. med garanten Morgan Stanley (MS)
Garantrating: S&P A- / Moody’s Baa1
Notering: Avses noteras på NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 30 november 2012
inriktning
Brasilien är ett av de s.k. BRIC-länderna och har under det senaste årtiondet skapat förutsättningar för att etablera sig som en framtida ekonomisk maktfaktor.
Det är världens femte största land till både yta och befolkning och den största marknaden i Latinamerika. Penning- och finanspolitiska stimulanser i kombina- tion med investeringsprogram och kommande värdskap för fotbolls-VM och sommar-OS bådar gott för ökad tillväxt i landet. Brasilien Sprinter är ej kapital- skyddad och erbjuder en indikativ Deltagandegrad om 135 procent.
risker och viktig information
En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr.
Brasilien Sprinter ej kapitalskyddad
Brasilien Sprinter • Ej kapitalskyddad
Brasilien är Latinamerikas största ekonomi och kontinentens stora tillväxtmotor. En våg av penning- och finanspolitiska stimulanser från den brasilianska regeringen i kombination med investerings- program och kommande värdskap för fotbolls-VM och sommar- OS bådar gott för ökad tillväxt i landet. Brasilien Sprinter ger exponering mot landets börs med en indikativ Deltagandegrad om 135 procent. Certifikatet är inte valutasäkrat, vilket innebär att produkten kommer att gynnas om den amerikanska dollarn stärks mot svenska kronan. Brasilien Sprinter är ej kapitalskyddad.
Latinamerikas tillväxtmotor
Brasilien är ett av de s.k. BRIC-länderna och har under det senaste årtiondet skapat för- utsättningar för att etablera sig som en framtida ekonomisk maktfaktor. Det är världens femte största land till både yta och befolkning och den största marknaden i Latinamerika.
Landets industri präglas av välutvecklade jordbruk-, gruv-, tillverknings-, och service- sektorer och man är den i särklass största ekonomin i Latinamerika då man står för två tredjedelar av kontinentens BNP. Man har under det senaste decenniet lyckats stabilisera både sin politik och ekonomi vilket har gjort att landet idag är stor mottagare av utländska direktinvesteringar.
Landet är en stor exportör av råvaror och man gynnas av tillväxten och efterfrågan på just råvaror i Asien, och framförallt Kina. Brasilien har också efter en rad upptäckter av olje- och gasfält blivit en av de största producenterna i världen av dessa råvaror.
Stora och breda stimulans borgar för ökad tillväxt
De senaste årens turbulens i den globala ekonomin har även drabbat Brasilien och den inhemska börsen har backat cirka 20 procent sedan hösten 2010. För att få igång tillväxten har landet sedan sommaren 2011 sänkt styrräntan tio gånger, från 12,5 procent till 7,25 procent. Dessa sänkningar bör ge ett betydande stöd till tillväxten 2013. Sambandet mellan lägre ränta och högre börs har hittills varit starkt i Brasilien. Den svaga börsut- vecklingen under de senaste åren innebär att förväntningarna är lågt ställda och det borde därför vara mer sannolikt med positiva överraskningar än besvikelser.
Regeringen har dessutom annonserat stora investeringsprogram inom bland annat infrastruktur. Landet står som som värd för fotbolls-VM 2014 och sommar-OS 2016 vilket bör gynna tillväxten för bolag inom framförallt bygg- och infrastruktursektorn.
Regeringen har även givit den inhemska industrin generösa ränte- och skatteincitament för att stimulera köp av lastbilar, vitvaror och andra investeringsvaror. Carnegie Research tror att den brasilianska ekonomin kommer att växa med 4 procent under 2013 och sedan nå 4,5 procent under 2014.
Brasilien Sprinter
Kriterier för år fyra av Löptiden
Om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 135 procent och Valutafaktorn, förutsatt att Indexutvecklingen för Under- liggande Index på Slutdagen ej understiger 65 procent av Startkurs. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 65 procent av Startkurs.
Risk för år fyra av Löptiden
Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen understiger 65 procent av Startkurs på Slutdagen kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinveste- ring i Underliggande Index (exkl. utdelningar). Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat (se sidan 5 för mer information).
Brasilien Sprinter
Marknadsexponering mot Brasilien
Brasilien Sprinter har 4 års Löptid och ger ex- ponering mot iShares MSCI Brazil Index Fund.
Kursfallsskydd
Minst 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Index- utvecklingen inte har fallit mer än 35% från Startkurs på Slutdagen.¹
Stor potential och hög risk
Brasilien Sprinter har en indikativ Deltagandegrad om 135 %² mot Underliggande Index. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat.
Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall
Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar.
För- & nackdelar
Carnegie förutspår en BNP-tillväxt om 4% under 2013.
Räntesänkningar, stimulanser och värdskapet för fotbolls-VM och sommar-OS bör ge stöd för ekono- misk tillväxt.
En fortsatt global ekonomisk nedgång kan påverka den brasilian- ska exporten negativt.
Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbe- loppet kan gå förlorat.
¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7.
² Kupongen är indikativ och fastställs senast den 13 december 2012, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100%.
”Penning- och finanspolitiska stimulanser i kombination med investeringsprogram och kommande värdskap för fotbolls-VM och sommar-OS bådar gott för ökad tillväxt i landet”
VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.carnegie.se eller per tel. 08-5886 92 00. innan beslut tas om investering ska investerare ta del av prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen.
Om emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsda- gen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet.
För en utförlig beskrivning av riskerna se
”Om riskerna i investeringen” på sidan 7.
Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under ”Definitioner” på sidan 7.
3 Källa: Bloomberg 2012-10-10.
4 Förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index ej har sjunkit mer än 35% från Startkurs.
Historiska data för USD/SeK*
*Se ”Viktig information” på sidan 6.Avkastningen på Brasilien Sprinter är också beroende på förhållandet i växelkursen USD/SEK. En stärkt dollar gentemot svenska kronan kommer att påverka avkast- ningen positivt, medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Grafen visar växelkursen för USD/SEK de senaste 10 åren. Historisk utveck- ling är ingen garanti för framtida utveckling.
Indexavkastningen är positiv vid Löptidens slut4
Utbetalning av Investeringsbelopp plus Indexavkastningen multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn
Avkastningen på Certifikatet kan likställas med en direkt- investering i Underliggande Index
(exkl. utdelningar) Nej År 4
Ja
Historisk utveckling*
*Se ”Viktig information” på sidan 6.Grafen nedan visar hur Underliggande Index har utvecklats de senaste 5 åren.
3Histo- risk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling.
räkneexempel***
***Se ”Viktig information” på sidan 6.Indexutvecklingen för Underliggande Index ej sjunkit med mer än 35 procent
från Startkurs Nej
Ja Utbetalning av Investeringsbelopp
5 6 7 8 9 10 11 12
okt-02 okt-03 okt-04 okt-05 okt-06 okt-07 okt-08 okt-09 okt-10 okt-11 okt-12
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
okt-07 apr-08 okt-08 apr-09 okt-09 apr-10 okt-10 apr-11 okt-11 apr-12 okt-12
Brasilien MSCI World Index
Beskrivning av Underliggande index
Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen har sjunkit mer än 35 pro- cent från Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar).
Brasilien
iShares MSCI Brazil Index Fund är en börshandlad fond (ETF) registrerad i USA.
Fonden eftersträvar att erbjuda en avkastning som reflekterar avkastningen för publikt handlade bolag på den brasilianska marknaden, definierad som MSCI Brazil (free) Index.
Indexet består av aktier primärt handlade på Bolsa de Valores de São Paulo. iShares MSCI Brazil Index Fund är denominerad i US-dollar, handlas på New York Stock Exchange och står under tillsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). För mer information om iShares se www.ishares.com.
En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar
av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet.
räkneexempel***
***Se ”Viktig information” på sidan 6.Hur beräknas avkastningen?
Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på fyra faktorer:
• Indexavkastningen
• Deltagandegrad
• Indexutvecklingen
•
Valutafaktorn Indexavkastning
Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Index, med beaktande av Startkurs och Slutindexkurs.
Slutindexkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index månadsvis det sista året (13 Genomsnitts dagar).
Att använda medelvärdet av 13 Genomsnittsda- gar det året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer.
Deltagandegrad
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som Investeraren får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 135 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kom- mer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100 %.
Indexutveckling
Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för de Underliggande Index med beaktande av Startkurs och Slutkurs.
Valutafaktorn
Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på dagen efter Slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på dagen före Startdagen. En stärkt USD kommer att gynna pro- duktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt.
Avkastning
Om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Del- tagandegrad om 135 % och Valutafaktorn förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 65 % av Startkurs. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Inves- teringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 65% av Startkurs.
Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen är lägre än 65 % av Startkurs kan Av- kastningen på Certifikatet likställas med en direktin- vestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar).
6 Om talet är positivt i tabellen innebär det att dollarn (USD) har stärkts gentemot kronan (SEK). En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Vid en negativ indexsavkastning har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall
7Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage.
Beräkning av avkastningen
Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 10 Certifikat à 10 000 kr, det vill säga 100 000 kr totalt Investeringsbelopp. Deltagandegraden är indikativt 135 procent.
Index- avkastning Index-
utvecklingDeltagande-
grad Valutakurs- förändring (USD/SEK)5
Index-- avkastning (inkl.
Valutafaktorn)
Avkastning på Investerings- belopp
Investerings-
belopp Total
utbetalning Årseffektiv avkastning6
+50% +50% 135% +/- 0 % 50 % 67 500 kr 100 000 kr 167 500 kr 13,20%
+50% +50% 135% + 10 % 55 % 74 250 kr 100 000 kr 174 250 kr 14,33%
+50% +50% 135% - 10 % 45 % 60 750 kr 100 000 kr 160 750 kr 12,04%
+20% +20% 135% +/- 0 % 20 % 27 000 kr 100 000 kr 127 000 kr 5,63%
+20% +20% 135% + 10 % 22 % 29 700 kr 100 000 kr 129 700 kr 6,19%
+20% +20% 135% - 10 % 18 % 24 300 kr 100 000 kr 124 300 kr 5,07%
-30% -35% 135% - - 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -0,49%
-40% -45% 135% - - -45 000 kr 100 000 kr 55 000 kr -14,31%
erbjudande och anvisningar i sammandrag
Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullstän- diga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se alternativt beställs per telefon: 08-5886 92 00.
Anmälan
Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kom- mer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten.
• Teckningsanmälan finns tillgänglig på: www.carnegie.se alternativt per telefon:
08-5886 92 00.
• Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 30 november 2012.
Likviddag och betalning
Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga investeringsbeloppet blir den investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. avräkningsnotan kan komma att makuleras.
• Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 7 december 2012.
Tilldelning
I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ord- ning som teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats.
Inregistrering vid börs
Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge.
Courtage
Courtage tillkommer med 2 procent av investeringsbeloppet.
Euroclear Sweden AB
Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system.
• Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller Vp-konto den 20 december 2012.
Prospekt och villkor för Certifikaten
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett inves- teringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten.
Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen.
Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet inne- håller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda hän- delseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler el- ler annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang,.
investerare ska därför ta del av prospektet i dess helhet.
Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsent- ligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Carnegie eller emittenten bedö- mer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet.
Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100%.
Selling restrictions
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities act.
tHiS DOCUMeNt MaY NOt Be DiStriBUteD DireCtLY Or iNDireCtLY tO aNY CitiZeN Or reSiDeNt OF tHe UNiteD StateS Or tO aNY U.S. perSON.
NeitHer tHiS DOCUMeNt NOr aNY COpY HereOF MaY Be DiStriBUteD iN aNY JUriSDiCtiON WHere itS DiStriBUtiON MaY Be reStriCteD BY LaW Or reGULatiON.
ersättningar och avgifter
För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie.
Ersättningar från Carnegie
De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör).
Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part.
Ersättningar till Carnegie
De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procent- sats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. arvodet är inkluderat i produktens pris.
Totalkostnad
Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvalt- ningskostnader.
• Exempel vid en investering på 100 000 kr i Certifikatet med 4 års Löptid.
Courtage 2% 2 000 kr (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 4 år 4 800 kr (inkluderat i investerat belopp) Totalt 6 800 kr
Viktig information
Om Marknadsföringsbroschyren
Branschkod Strukturerade Produkter
Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschko- den och för ordlista gällande strukturerade produkter se
www.fondhandlarna.se/struktprod.
Marknadsföring
Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en kom- plett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga vill- kor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se samt hos Emittenten.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad informa- tion är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta för- ståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering
måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och
varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör
investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till inves-
terare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i
Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina
professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för
investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma
riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare
som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens
exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att
bära de risker som är förenade med investeringen.
Definitioner
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 22 oktober 2012 till och med 30 november 2012, då investe- rare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.
”Carnegie” avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med internetadress www.carnegie.se.
”Certifikat” eller ”Brasilien Sprinter” avser index- och/eller fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE0004869782, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm aB; SCBra6LMSBV och kortnamn hos euroclear Sweden AB; SCBRA6LMSBV 170103.
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer investeringsbeloppet.
”Deltagandegrad” avser den faktor som multipliceras med indexavkastning för att ge avkastning. Deltagandegra- den är indikativt 135 %. Deltagandegraden fastställs senast den 13 december 2012 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 20 december 2012. erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100%.
”Emittent” avser Morgan Stanley B.V, dess efterföljare och övertagare. Morgan Stanley B.V. ägs och garanteras av Morgan Stanley.
”Erbjudandet” avser Carnegies försäljning av Certifi- katen.
”Garant” avser Morgan Stanley.
”Genomsnittsdagar” avser den 13:e kalenderdagen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag, varje månad från och med december 2015 till och med december 2016. Totalt blir det 13 Genom- snittsdagar.
”Indexutveckling” definieras som den procentuella rö- relsen för respektive Underliggande index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs.
”Indexavkastning” bestäms som den procentuella rö- relsen för Underliggande Index, med beaktande av relevant Startkurs och Slutindexkurs.
”Investerare” är den som investerar i erbjudandet.
”Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Certifikat.
”Kursfallsskydd” benämns ”Barrier” i prospektet och avser minst 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen på Underliggande Index ej understiger 65% av Startkurs på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 35% nedgång från Startkurs och ger endast ett begränsat skydd. Hela investerings- beloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli.
”Leveransdag” avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 20 december 2012.
”Likviddag” avser den 7 december 2012 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av investerare.
”Löptid” avser perioden från och med den 13 december 2012 till och med den 13 december 2016 och avser perio- den när Certifikatet har en exponering mot Underliggande index.
”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument.
”Ordinarie Förfall” avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen.
”Prospekt” avser Morgan Stanley B.V. grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning.
Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via www.carnegie.
se och hos emittenten.
”Slutdag” avser den 13 december 2016.
”Slutindexkurs” avser ett medelvärde av Stängnings- kurserna på Genomsnittsdagarna för Underliggande Index eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag.
”Slutkurs” avser Stängningskursen för Underliggande Index på Slutdagen.
”Startdag” avser 13 december 2012.
”Startkurs” avser Stängningskursen för Underliggande Index på Startdagen.
”Stängningskurs” för Underliggande Index på en
Bankdag avser den kurs som emittenten nyttjar som Bank- dagens officiella stängningskurs.
”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”Underliggande Index” avser iShares MSCi Brazil Index Fund, och som beskrivs närmare i avsnittet ”Beskriv- ning av Underliggande index” och i prospektet.
”Valutafaktor” avser växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på dagen efter Slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SeK på dagen innan Startdagen.
”Återbetalningsdag” benämns ”Återbetalningsdag” i prospektet och avser den dag kvarvarande investerings- belopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 3 januari 2017.
Om riskerna i investeringen
En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet.
Emittentrisk
Såväl Kursfallskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbe- talningsdagen. Om Emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggan- de exponeringen har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikaten under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Likviditetsrisk
Kursfallskyddet i Certifikaten gäller endast vid den ordinarie Återbetalningsda- gen. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ur- sprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs i den strukturerade produkten.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkning- en av avkastningsdelen på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar kom- plexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker.
Specifika risker avseende lånefinansiering
Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentia- len komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta.
Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärk- samma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investera- ren, innan en investering i Certifikaten sker, ta del av Prospektet.
Skatter
Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för svensk eller utländsk skatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare.
Valutarisk
I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kro-
nor kan kursförändringar påverka avkastningen för Certifikaten. Detta är dock
inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det
vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad då under-
liggande aktier handlas i amerikanska dollar (USD) men aktuell produkt tecknas
och handlas i svenska kronor (SEK). Dess marknadsvärde och det återbetalade
beloppet kommer att vara beroende av förändringar i valutakursen USD/SEK
(positiva eller negativa).
Anmälan inges till
Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan 56
103 38 Stockholm Fax nr: 08-5886 90 20 teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod
22 oktober 2012 – 30 november 2012 Lägsta investeringsbelopp 100 000 kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 000 kr) Courtage
Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning
Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 7 december 2012 Förvaring
Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie
Villkor och Deltagandegrad Offentliggörs den 20 december 2012 på www.carnegie.se
Löptid
13 december 2012 – 13 december 2016 Kursfallsskydd
100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetal- ningsdagen villkorat av att Underliggande Index inte har fallit mer än 35 % från Startkurs på Slutdagen.
Andrahandsmarknad
Certifikaten avses inregistreras på listan för certifi- kat vid NASDAQ OMX Stockholm AB
Emittent Morgan Stanley B.V.
Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SCBRA6LMSBV
ISIN-nummer SE0004869782
aktuellt erbjudande
Kapitalskyddade placeringar Trend Total 28
Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % USA 10 Bolag 2
Löptid 4 år, deltagandegrad 100 %
Icke kapitalskyddade placeringar Asien Express Kupong
Löptid cirka 5 år, kupong 2,5 % per år BRIC Autocall Plus/Minus 23 Löptid 0,5-5 år, kupong 4,5 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 23 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 10 %
BRIC Low Trigger Autocall 4 Löptid 1-3 år, kupong 9,5 % BRIC Smart Bonus 6 Löptid 4 år, Bonuskupong 35 % Brasilien Sprinter
Löptid 4 år, deltagandegrad 135 % BRIC Step Down Autocall Löptid 1-3 år, kupong 13%
Europa High Yield 10 Löptid cirka 5 år, kupong 8,5 % Europa High Yield Defensiv 2
Löptid cirka 5 år, kupong 3 % + STIBOR-ränta Norden Smart Bonus
Löptid 4 år, Bonuskupong 30 % Sverige Kupong Autocall 6 Löptid 1-5 år, kupong 4,25 % halvårsvis Utvecklade Marknader Step Down Autocall
Löptid 1-3 år, kupong 9,5 %
Om Carnegie
Carnegie investment Bank aB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkun- der inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapi- talbolaget Altor, Carhold Holding samt personalen. Car- negie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov.
Om Carnegie Research
Carnegie research är Carnegies nordiska analysavdelning.
Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärlds- analys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför stor- bankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, kon- kurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer
börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet.
Viktigt
Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende erbjudandet och ger inte en komplett bild av erbjudandet.
innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgäng- ligt på www.carnegie.se och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se ”emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet.
Branschkod
Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade placerings- produkter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknads- föringsmaterialet, se vidare på
www.fondhandlarna.se/struktprod.
Emittenten: Morgan Stanley B.V.
Morgan Stanley B.V. ägs och garanteras av Morgan Stanley som är en amerikansk investmentbank, grundad 1935.
Banken verkar globalt och har sitt högkvarter i New York.
Morgan Stanleys kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”a-” enligt Standard & poor’s rating Servi- ces, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”Baa1” enligt Moody’s investor Service.
För en mer detaljerad beskrivning av Morgan Stanley och dess ägare se prospekt. Morgan Stanley är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr.
