entRaction 2009

69

ÅRSRedoviSning

09

2

innehÅll

Entraction 2009 3

Entraction – en översikt 4

Året i korthet 7

VD-ord 8

Affärskoncept 11

Marknaden 12

Rättsläget under ständig utveckling 17 Entractions första lokala licens: Italien 19

Affärsmodell 20

Erbjudande 22

Aktien 26

Bolagsstyrning 29

Flerårsöversikt 31

Förvaltningsberättelse 33

Koncernen

Resultaträkning 37

Balansräkning 38

Kassaflödesanalys 40

Förändring i eget kapital 41 Moderbolaget

Resultaträkning 42

Balansräkning 43

Kassaflödesanalys 45

Förändring i eget kapital 46

Noter koncernen 47

Noter moderbolaget 60

Revisionsberättelse 63

Styrelse 64

Ledning 65

Ordlista – Definitioner 66

3

entRaction 2009

Nyckeltal 2009 2008 2007

nettoomsättning, tkr 435 364 346 132 234 625

omsättningstillväxt, % 25,8 47,5 12,5

Rörelseresultat, tkr 51 980 34 604 -18 514

Rörelsemarginal, % 11,9 10,0 -7,7

avkastning på eget kapital, % 107,6 75,1 -89,9

Resultat per aktie, kr ³ 7,04 3,41 -3,50

Soliditet, % 29,5 24,3 20,8

Medelantal anställda 110 94 106

nettoomsättning per anställd, tkr 3 958 3 682 2 213

1 exkl. operatörsverksamheten i casablanca gaming group

2 inkl. operatörsverksamheten i 24hPoker.com

3 i maj 2009 genomfördes en sammanläggning av aktier 1:50

• Nettoomsättningen uppgick till 435,4 mkr (346,1), en ökning med 25,8 procent.

• Resultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 64,2 mkr (47,7), en ökning med 34,6 procent.

• Rörelseresultatet uppgick till 52,0 mkr (34,6), en ökning med 50,3 procent.

• Resultat efter skatt hänförligt till moderföretagets aktieägare uppgick till 73,0 mkr (35,4), motsvarande 7,04 kr (3,41) per aktie.

• Styrelsen föreslår årsstämman ett inlösenförfarande för att tillföra aktieägarna cirka 36 mkr, motsvarande 3,50 kr/aktie.

• Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 61,7 mkr (53,2).

• Operatörsverksamheten Casablanca Gaming Group har avyttrats och Entraction är idag en oberoende leverantör av system och tjänster inom onlinespel.

• Förvärv av samtliga utestående optioner utgivna till Global Betting Exchange.

• Entraction Holding löste in samtliga utestående minoritetsaktier i dotterbolaget entraction Solutions.

Nettoomsättning

+25,8%

Rörelseresultat

+50,3%

Aktieägarna tillförs

3,50 kr/aktie

entRaction 2009

2 1

1

4

ENTRACTION – EN övERSIKT

entRactionS KuNDER

Entraction riktar sig primärt till tre kundgrupper:

– etablerade speloperatörer.

– Mediebolag och andra företag med stor kundbas.

– landbaserade casinon.

Exempel på kunder:

Betsson, victor Chandler, Devilfish, Sportingbet/Paradise Poker

Nettoomsättning mkr

0 100 200 300 400 500

2009 2008

2007

Rörelseresultat mkr

-30 0 30 60

2009 2008

2007

Medelantal anställda

0 40 80 120

2009 2008

2007

ENTRACTION – EN övERSIKT

entRactionS ERBjuDANDE TIll KuNDERNA

entraction har ett fullserviceerbjudande till kunderna. Förutom spelmjukvaror för betting, bingo, casino och poker får kunderna tillgång till alla de verktyg och kringtjänster som krävs för att driva en framgångsrik spelsajt.

Kunderna får också tillgång till ett av världens snabbast växande pokernätverk.

I systemet finns drygt två miljoner registrerade spelare från europa.

Entraction grundades 2000 och är idag en av världens främsta leverantörer av produkter och tjänster till företag som önskar erbjuda onlinespel. Entraction är en oberoende leverantör, vilket innebär att företaget inte själv äger eller mark- nadsför några spelsajter som erbjuder spel till slutkonsumenterna. Det gör att kunderna kan vara säkra på att det inte finns några intressekonflikter i relationen till Entraction.

5

entRactionS PRioRiteRade mARKNADER

entraction koncentrar sin verksamhet till europa, som utgör den största marknaden för onlinespel och är den marknad som visar högst tillväxttal.

Fördelning av spel i Europa

Betting 32%

Poker 27%

Casino 26%

Bingo 14%

ANSvARSFullT SPelande

Entraction ser onlinespel som en underhållningsform, som enbart är riktad till vuxna. Den stora majoriteten spelare upp­

fattar spel på just detta sätt. En liten andel spelare låter dock spelandet bli en för stor del av livet. Entraction erbjuder ett antal sätt för dessa spelare att begränsa sitt spel i Entractions system. Exempelvis kan Entraction, efter spelarnas önskemål, anpassa hur mycket pengar de kan deponera via kreditkort, sätta gränser för hur mycket de maximalt kan spela för eller helt stänga av spelarnas konto.

Fördelning över geografiska marknader

Europa 42%

Asien 27%

Nordamerika 25%

Övriga 6%

6

Entraction rankas av pokerscout.com till ett av världens snabbast växande pokernätverk.

Påbörjar förstudie om att söka licens i Kalifornien, USA, när det blir möjligt.

I mars 2010 tecknades avtal med Betsson gällande poker.

Fattar beslut om att etablera Entraction i Italien med lokal licens.

Löst in samtliga minoritetsaktier i dotterbolaget Entraction Solutions AB.

Förvärv av samtliga teckningsoptioner utgivna till Global Betting Exchange.

7

Kvartal 2

• Entraction säljer operatörsverksamheten Casablanca Gaming Group och blir en renodlad leverantör av produkter och tjänster till företag som vill erbjuda onlinespel.

• Byte av bingoleverantör till Parlay Entertainment effektuerat.

• Entraction löser in samtliga minoritets­

aktier i Entraction Solutions.

• Påbörjar förstudie om att söka licens i Kalifornien, USA.

Kvartal 1

• Entractions aktie tas upp till handel på First North Premier.

• Entraction rankas av pokerscout.com till världens snabbast växande pokernätverk.

• Entraction tecknar avtal med den ledande bingoutvecklaren Parlay Entertainment.

• Entraction genomför ett antal

organisations investeringar omfattande utveckling av spelsystem, ett mer systematiserat affärs utvecklingsarbete och förstärkt säljorganisation.

åRET I KORTHET

Kvartal 3

• Entraction fattar beslut om att etablera sig i Italien med lokal licens.

• Entraction tecknar avtal med Evolution Gaming om att lansera livecasino.

• Beslut fattas om att säga upp avtal med Boss Media och att stänga Cardroom2.

Kvartal 4

• Tydligt ökad efterfrågan på Entractions erbjudande från nya aktörer på spel­

marknaden.

• Entraction tecknar sex nya kundavtal.

• Entraction förvärvar utestående teckningsoptioner från Global Betting Exchange.

Q2 2009 Q2 2008 TILLVäxT

Nettoomsättning 106 761 77 614 37,6%

Rörelseresultat 11 022 6 997 57,5%

Registrerade spelare 1 740 525 1 187 862 46,5%

Aktiva spelare 124 438 78 646 58,2%

Q1 2009 Q1 2008 TILLVäxT

Nettoomsättning 121 071 79 538 52,2%

Rörelseresultat 15 498 7 707 101,1%

Registrerade spelare 1 552 009 1 102 533 40,8%

Aktiva spelare 132 736 84 707 56,7%

Q3 2009 Q3 2008 TILLVäxT

Nettoomsättning 98 818 86 188 14,7%

Rörelseresultat 12 635 10 655 18,6%

Registrerade spelare 1 834 278 1 272 826 44,1%

Aktiva spelare 131 842 81 872 61,0%

Q4 2009 Q4 2008 TILLVäxT

Nettoomsättning 108 714 102 792 5,8%

Rörelseresultat 12 026 11 668 3,1%

Registrerade spelare 1 964 212 1 395 631 40,7%

Aktiva spelare 146 158 111 639 30,9%

åRET I KORTHET

8

BäSTA RESulTATET NåGONSIN

Året började extremt bra med ett rekord- resultat i första kvartalet. Redan under våren började dock många branschkollegor visa vikande intäkter från poker och för entraction, som är till 75 procent beroende av poker var detta oroande. trots detta gick entraction mot strömmen och vi visade till- växt i poker varje kvartal, om än något lägre än vad marknaden förväntade sig i slutet av året. vi driver bolaget med uppdraget att långsiktigt skapa högsta möjliga värde för aktieägarna och även om 2009 inte nådde en del högt ställda förväntningar och 2010 kan bli turbulent för spelbranschen så är entraction ett stabilt bolag med en fortsatt lovande framtid.

Lokala licenser öppnar marknaden under 2009 skedde tre saker som förändrat spelbranschen i grunden. det första är att italien har visat europa att lokala licenser är ett system som kan gynna såväl staten, som

spelbolagen och spelarna. det andra är att de stora mediebolagen börjat intressera sig för onlinespel som en intäktskälla. det tredje är att nöjesspelandet ökar och det gör att intäkten per spelare förväntas minska något.

På kort sikt innebär det lägre intäkt per spelare, men på lite längre sikt innebär det att vi går mot större volymer spelare som är aktiva en längre tid.

entraction har en bra position för att dra nytta av denna utveckling. vi kommer att lansera vår lokalt licensierade spelplattform i Italien under 2010 och vårt turnkey- erbjudande gör det enkelt för bolag som redan har en onlinesajt och stor kunddatabas att erbjuda spel. Dessutom är det fler länder både inom och utanför Eu som studerar det italienska systemet och vi förväntar oss se fler marknader öppna upp för licensierade spel- bolag enligt italiensk modell, dock med lokala variationer. entraction kommer att ansöka om licens där det är kommersiellt motiverat.

vd-oRd

Vi lägger 2009 bakom oss med vetskapen att vi levererade koncernens bästa resultat någonsin, ökade vår risk- spridning med ytterligare intäkter från nya marknader samt etablerade kontakt med nya typer av kunder. Dock så märkte vi av en avmattning gällande poker under årets sista kvartal.

9 Det finns också andra trender som kan

innebära såväl utmaningar som möjligheter för oss. dels tar stora pokersajter som accepterar amerikanska spelare marknads- andelar i europa. enligt entraction, och andra, agerar dessa bolag i en legal gråzon som ger dem fördelar under en övergångsperiod, men det är knappast ett vinnande koncept på lång sikt. På senare tid har de amerikanska myndigheterna vid flera tillfällen markerat att dessa bolag ej bedriver en legal verksamhet.

Sannolikt är detta ett led i förberedelserna för att ge ut spellicenser i framtiden.

En annan trend är att allt fler operatörer blir leverantörer och börjar erbjuda liknande turnkey-lösningar till andra bolag. å ena sidan ökar det konkurrensen, men det innebär också att vi som ägare av egna spelprodukter kan leverera produkter till dessa bolag. entraction är en oberoende leverantör som sätter kunden först, vi har ett komplett erbjudande samt en erfaren och väl intrimmad serviceorganisation vilket ger oss värdefulla konkurrensfördelar på marknaden. vår breda produktportfölj är en styrka som vi ska bli bättre på att dra nytta av.

Konsolidering ger möjligheter

Spelmarknaden är inte längre en ny bransch där det finns plats för alla och alla kan tjäna pengar. Branschen har kommit in i en

mognadsfas där vi kommer se exempel på sammanslagningar och utslagningar. vi är uppmärksamma på nya trender och håller noga uppsikt över våra konkurrenter och branschkollegor för att kunna vara snabba att agera om tillfälle ges. ett förvärv skulle stärka entractions ställning på marknaden.

vi lever i trygg förvissning om att entraction är ett stabilt bolag med en stark ställning på marknaden, men jag kan inte lova att vi bara har en enkel resa framför oss.

vi måste jobba hårt och kanske också fatta svåra beslut under året. det vi kan luta oss emot är lång branscherfarenhet, en snabb- rörlig och flexibel organisation samt en bra kostnadskontroll. vår skalbarhet är en styrka och vi vet att varje ny kund kommer öka vår lönsamhet.

Fokus på försäljning

högst upp på agendan för 2010 står försäljning. Försäljning för att öka antalet kunder. Försäljning för att rekrytera rätt sorts kunder med många, och helst lojala, spelare.

Försäljning på nya marknader och försäljning för att bredda intäktsbasen genom att öka intäkterna från casino, betting och bingo.

entraction är inte längre ett nordiskt poker- bolag. Poker är fortfarande vår viktigaste intäktskälla, men vi är idag en spelleverantör med ett brett erbjudande och hälften av våra intäkter kommer från andra marknader än

Norden. under året 2010 siktar vi på att teckna nya avtal med spännande kunder och överträffa marknadens förväntningar.

likväl som att Betsson bestämt sig för att erbjuda entractions globala pokernätverk till sina spelare så kommer fler framgångsrika operatörer att följa i deras spår.

jag vill också ta tillfället i akt att tacka mina medarbetare inom hela entraction- koncernen. det ligger inte i vår företags- kultur att ta ut några segrar i förskott, men eftersom jag ser mina kollegors insatser i det dagliga arbetet och känner vår gemensamma beslutsamhet att lyckas så är jag övertygad om att vi kommer fortsätta att utvecklas mycket väl.

Peter Åström, vd, entraction

vd-oRd

10 AFFäRSKONCEpT

FöRETAGSKulTuR OCH väRDERINGAR

Entractions utveckling från att tidigare ha varit i huvudsak en poker­

leverantör till att idag vara en fullserviceleverantör med ett brett erbjudande av produkter och tjänster återspeglas också i företagets kultur och värderingar. Entraction ser kundernas framgångar som sina och vill utvecklas tillsammans med sina kunder genom att erbjuda lösningar som verkligen efterfrågas. På det sättet är huvuddelen av Entractions produkt­ och tjänsteutveckling också kunddriven.

Lyhördhet och prestigelöshet är nyckelord i relationen med kunder och samarbetspartners. Dessa nyckelord är lika tydliga kännetecken för de interna relationerna. Att jobba på Entraction är att jobba i en verkligt internationell miljö. Mer än tio olika nationaliteter samsas inom koncernen och att skapa en positiv arbetsmiljö med fördelat ansvar, befogenheter och en tro på varje medarbetare är grund­

stenar i företagets vision som arbetsgivare – ett företag utan söndagsångest.

VäRDERINGAR Ansvar

Vi som jobbar på Entraction har stor frihet under ansvar. Att ta ansvar är en möjlighet, men också en skyldighet.

Initiativ

Vi tror på varandras förmåga att fatta kloka beslut och egna initiativ uppmuntras.

Ständig förbättring

Vi strävar efter ständig förbättring.

Öppenhet

Vi är öppna inför idéer, utveckling och personer.

Vi vill ha en dynamisk arbetsplats där det finns rum för olika individer och en vilja att prova nya vägar.

Kommunikation

Vi delar med oss av information och har också ansvar att själva söka information.

11

AFFäRSKONCEpT

viSion

entractions vision är att vara en världsledande leverantör av produkter och tjänster inom onlinespel. vi vinner våra kunders gillande och lojalitet genom ständig förbättring driven av våra medarbetares inställning, lagarbete och innovation. entraction ska vara en bra arbetsplats där individer inspireras att bli sitt bästa jag.

MiSSion

entractions mission är att skapa ett stabilt företag som långsiktigt genererar högsta möjliga avkastning till sina aktieägare.

AFFäRSIDé

entraction ska verka som en internationell högkvalitativ leverantör inom den digitala spelindustrin. entraction ska erbjuda spel- operatörer, mediebolag och andra företag med starka varumärken en komplett portfölj av lönsamma produkter och tjänster som ger dessa företag möjlighet att erbjuda online- spel till sina respektive kunder.

MÅl

• med fortsatt fokus på poker, öka om- sättningen även från andra spel än poker.

• öka omsättningen från marknader utanför norden.

StRategieR

För att realisera mål och affärsidé ska Entraction:

Agera fast follower på nya marknader och segment. Entraction strävar inte efter att vara först in på nya marknader eller segment. Istället är företagets strategi att etablera sig på de marknader och segment som uppvisar god potential avseende såväl tillväxt som lönsamhet.

Bredda utbudet av lönsamma produkter. Entraction strävar efter att erbjuda nya, lönsamma produkter som kan addera intäkter, exempelvis sidospel i spelklienten. Det kan vara egenutvecklade, förvärvade eller licensierade produkter.

Bredda försäljningen och bryta nya segment. Entraction har som ambition att bredda kundunderlaget för företagets erbjudande. Ett exempel är mediebolag som med sina starka varumärken och upparbetade kanaler till konsumenterna kan addera onlinespel till sitt erbjudande.

Skapa en stabil, skalbar, modulär och flexibel spelplattform. Entraction ska erbjuda en marknadsledande spelplattform baserad på moduler där kunderna kan skräddarsy en lösning direkt avpassad för deras behov.

Arbeta med metoder för att öka organisk tillväxt samt att behålla och aktivera spelare hos befintliga kunder.

Förmågan att behålla hög aktivitetsnivå bland befintliga spelare i Entractions nätverk är av stor vikt för att öka tillväxten. Tillsammans med utvalda kunder ska Entraction utvärdera metoder för att öka andelen återkommande spelare.

AFFäRSKONCEpT

12

mARKNADEN

Poker, casino, betting och bingo är idag spel som är väl etablerade på Internet.

Med lite olika bakgrund och historik utgör de tillsammans med lotterier det som idag sammanfattas som den Internet baserade spelindustrin. De senaste 10-15 åren har antalet aktörer och spelformer på nätet vuxit explosions- artat. I takt med att spelens popularitet ökat har också många marknader försökt lagstifta inom området – en uppgift som har visat sig vara allt annat än enkel.

utvecklingen av onlinespel har gått hand i hand med utvecklingen av internet. de allra första spelen var casinospel, men samtliga spel lanserades i en eller annan form på nätet under senare delen av 90-talet. det som kanske bidrog mest till att göra spelen kända för den breda massan var nätpoker som fick sitt stora genombrott när poker började sändas på tv. helt plötsligt kunde många identifiera sig med såväl själva spelet som de många färgstarka profilerna. pokerrum tillkom i en snabb takt och här lades också grunden för de stora nätverken, en utveckling som förbättrade nätpokern avsevärt både sett till antalet spelformer och variationer. Successivt växte också onlinebetting i popularitet och idag är det den spelprodukt som utgör den största delen av marknaden.

med poker och betting (oddsspel) som framgångsrika exempel på verksamheter som kunde distribueras över Internet började flera spelaktörer utforska möjligheten att även erbjuda mer utvecklade casinon online. Spel- formen var i sig populär, men tillgängligheten begränsad – en perfekt förutsättning för en lansering på nätet. Succén lät inte heller vänta på sig och under en tid sågs casino som det absolut mest intressanta spelet på nätet – och inte minst kapitalmarknaden sökte investeringsmöjligheter i bolag som etablerat sig inom detta område.

Senast in på spelplanen kom bingon.

Spelet hade redan i sin ursprungliga form en stark social funktion, något som vuxit än mer på nätet. genom chatt kommer spelarna nära inte bara dem som sitter alldeles bredvid utan faktiskt i teorin samtliga som spelar på samma nätbingo. det är också det spel som kanske mer än något annat fångar

kvinnliga utövare, en stor och viktig målgrupp för spelbolagen.

Nätpoker

Poker på nätet har den stora fördelen att kunna erbjuda spel på alla nivåer, från gratisspel för rena nybörjare till cash games med mycket höga insatser för avancerade spelare. den första pokerhanden om pengar på internet spelades så sent som 1998.

tack vare internet har spelet blivit allmänt tillgängligt och successivt vuxit i popularitet.

Pokermarknaden på nätet utgörs av ett cirka 30-tal större nätverk samt ett fåtal stora fristående pokersajter. närmare 600 pokersajter är i sin tur uppkopplade mot de stora nätverken.

Pokersajterna tjänar sina pengar på ett antal olika sätt. För det första tar sajten en procentuell andel av varje spelad pott, så kallad rake. därtill tas en startavgift ut för deltagande i olika former av turneringar.

vissa sajter erbjuder även sidospel direkt i pokerklienten som komplement till poker och tjänar ytterligare pengar där.

Pokermarknaden har haft en god tillväxt och förväntas fortsätta växa de närmaste åren.

Fristående pokersajter som erbjuder spel på den amerikanska marknaden växer mest och tar marknadsandelar även i europa. detta innebär en stor utmaning för de pokersajter som strävar efter att följa gällande lagstiftning.

Onlinebetting

Betting på nätet handlar i huvudsak om att spela på utgången av olika sportevenemang.

Betting är den största produkten för online- spel och tillväxten förväntas bestå under en överskådlig framtid. De flesta aktörer på marknaden är vadhållningsbolag med egna system, och få aktörer kan idag erbjuda skräddarsydda system åt andra.

Intäktsmodellen bygger, som i traditionell vadhållning, på principen att vadhållnings- bolaget agerar market maker och tar emot spel på utgången av en match. några spelar på att det ena laget vinner och andra tror på motståndaren. vadhållningsbolaget tar emot båda spelen med en spread (skillnaden i pris mellan köp- och säljsida) som tillgodoser att spelbolagen över tid tjänar pengar oavsett resultat i matchen.

En ny och spännande form av oddsspel är livebetting som innebär att vad kan placeras i realtid medan en match pågår. ändringar i matchens förlopp ändrar oddsen och spelarna håller en hög aktivitetsnivå.

mARKNADEN Spelmarknadens utveckling miljarder USD

0 100 200 300 400

2012 2009

Spelmarknaden totalt Onlinespel

13 Casino på nätet

casinosajter på nätet erbjuder liknande spel med odds och sannolikheter som överens- stämmer med vanliga landbaserade casinon.

vissa operatörer har gått så långt att de erbjuder livecasino, vilket innebär att de streamar (sänder live) till exempel Roulette och Blackjack över Internet.

Casinobolagens intäktsmodell bygger på att spelen ger en återbetalningsprocent som gör att leverantören långsiktigt alltid tjänar pengar.

Marknaden för casinospel är den mest konkurrensutsatta, dels därför att det är den marknad som har flest leverantörer och dels därför att det är vanligt att en speloperatör väljer spel från flera leverantörer. Dessutom går det relativt lätt och snabbt att ersätta spel, och därmed även leverantörer, med nya.

Onlinebingo

Bingo på nätet är en relativt ny produkt på marknaden och det finns få stora etablerade leverantörer av bingospel online. Bingo är intressant för speloperatörerna då det är en spelprodukt som tilltalar kvinnor och därmed utgör ett bra komplement till andra sajter med en kvinnlig målgrupp. För bingospelaren är det viktigt att kunna kommunicera med

andra spelare och därför fyller olika typer av chatt en central funktion.

Förutom att spelbolagen tar betalt för själva bingobrickorna är också sidospel viktiga och en stor del av intäkterna inom bingo kommer från just dessa.

Onlinespel i nätverk

Ett nätverk är en sammanslutning av flera spelsajter. Nätverken finns inom såväl poker och casino som bingo. oavsett vilken sajt en spelare är inloggad på spelar hon eller han de facto i nätverket med andra spelare som är inloggade på sina respektive sajter.

designen kan skilja sig åt, men spelmiljön och medspelarna är i realiteten samma oberoende av var spelarna befinner sig. man spelar med andra ord både mot spelare från den egna spelsajten och mot spelare från andra operatörers sajter i nätverket.

Pokernätverk

Pokernätverken kan sägas vara själva navet i nätpoker. Med några få undantag är inte pokersajterna, eller pokerrummen, tillräckligt stora för att klara sig på egen hand. de har enkelt uttryckt inte tillräckligt många spelare.

genom att ansluta sig till ett nätverk delar pokersajterna på likviditeten som ett större

spelarunderlag ger. det är helt avgörande av flera skäl, till exempel för att kunna erbjuda olika typer av spel, spel på olika nivåer, turneringar etc.

De flesta pokerrum tillhör idag något nät- verk. de sajter som delar på samma nätverk använder också samma pokermjukvara. det är också därför vissa pokersajter kan tyckas påminna om varandra. design och funktioner kan skilja mellan sajterna, men i grunden bygger de på samma system och därför är de också ganska lika.

Storleken på nätverket är också en av de viktigaste faktorerna när en pokersajt väljer mjukvaruleverantör och det är inte ovanligt att de större nätverken omfattar 50-60 olika pokersajter.

Andra nätverk

För bingospelaren utgör nätverket en viktig del av funktionaliteten då många spelare är minst lika intresserade av att chatta med sina medspelare som av själva bingon. en helt naturlig utveckling när bingon som social institution nu flyttat in på nätet.

För casino är nätverket inte av samma vikt ur ett likviditetsperspektiv. däremot är det intressant eftersom ju fler spelare desto större jackpottar.

Pokermarknaden på nätet utgörs av ett cirka 30­tal större nätverk samt ett fåtal stora fristående pokersajter. Närmare

600

pokersajter är i sin tur uppkopplade mot de stora nätverken.

mARKNADEN

14

väRlDS–

mARKNADEN

Spelmarknaden på internet har vuxit kraftigt sedan de första företagen började erbjuda sina tjänster i mitten av 90-talet. Det finns för närvarande ingen helt säker metod för att bedöma storleken på totalmarknaden. Flera marknader är i ett tidigt skede och kvaliteten på den information som finns att tillgå varierar.

de förändringar som alltjämt pågår på det legala planet komplicerar bilden ytterligare.

enligt h2 gambling capital bedömdes världsmarknaden för onlinespel, exklusive lotterier, att vara värd cirka 23 miljarder uSD 2009. Tillväxten bedöms ligga på drygt 10 procent i genomsnitt de närmaste tre åren.

Totalt fördelar sig marknaden på drygt 2 500 spelsajter världen över.

Entractions marknader

entraction har valt att fokusera på den europeiska marknaden. dels för att det är den största marknaden och den marknad som uppvisar den starkaste tillväxten, dels därför att marknaden har en mognad som skapar goda affärsförutsättningar. genom företagets europeiska licens på Malta kan entraction erbjuda sina produkter och tjänster till alla marknader inom Eu. vissa marknader är idag dock omöjliga att agera på av legala skäl.

entraction har valt att tills vidare inte acceptera spelare från uSA som en konse- kvens av amerikansk lagstiftning (uIGEA).

entraction följer noga utvecklingen på samtliga marknader, inte minst ur ett juridiskt perspektiv, både för att utvärdera nya affärs- möjligheter och för att begränsa eventuella risker.

För mer information se fördjupad informa- tion kring juridiken på sidorna 17-18.

Europamarknadens storlek och tillväxt Europa är sedan införandet av uIGEA i uSA världens största spelmarknad, och utgör cirka 42 procent av världsmarknaden. det är sannolikt att europas ledande ställning kommer att bestå under de närmaste åren och tillväxten bedöms ligga på närmare 15 procent årligen.

Tillväxt digitala spel i världen* miljarder USD

0 10 20 30 40

2012e 2011e 2010e 2009e

Genomsnittlig tillväxt 10,5%

* Exklusive lotterier och liknande spel

EUROPAS STÖRSTA MARKNADER 2009, MUSD

Storbritannien 2 493

italien 1 400

Tyskland 920

Sverige 842

Frankrike 817

Spanien 621

TOTAL MARKNAD 9 526

mARKNADEN

MARKNADSVäRDE, MUSD

TILLVäxTPROGNOS 2009-2012

Poker 2 589 16,8%

casino 2 489 12,1%

Betting 3 071 16,2%

Bingo 1 375 13,3%

15 Trender och drivkrafter

när onlinemarknaden tillkom riktades de flesta erbjudanden till unga män som ville spela om pengar. även om drivkraften att vinna pengar sannolikt kommer att vara fort- satt stark går utvecklingen idag mer mot att fler spelar för underhållningsvärdet. Att spela på nätet är relativt billigt och tillgängligheten är god. i och med att målgruppen breddas kommer också erbjudandena sannolikt att utvecklas.

Poker är idag på många sätt en mogen produkt och spelarna tenderar att spela om lägre summor. dessutom kostar det förhållandevis mycket att rekrytera nya spelare och olika åtgärder för att behålla spelarna står högt på spelbolagens agendor.

detta är en av orsakerna varför entraction har identifierat mediebolag som en nyckel- målgrupp. Mediebolagen har redan en stor existerande kundbas. en annan trend är att kvaliteten på spelarna i nätverken blir en allt viktigare faktor, där man försöker skapa incitament så att spelare med ungefär samma spelnivå i högre utsträckning får möta varandra och därmed kan spela längre utan att förlora.

Betting är det största spelet på Internet och bedöms fortsätta växa. Nya varianter såsom livebetting och mobilspel kommer att vara viktiga drivkrafter för fortsatt tillväxt.

casino är en produkt där spelarna

spenderar förhållandevis mycket pengar och det är ganska lätt att börja spela. Spel med kända varumärken, seriefigurer, tv-serier eller bordsspel, blir allt vanligare och mediebolag och andra företag med starka varumärken har visat ett allt större intresse. inom detta segment finns också ett tydligt krav på innovation och förnyelse på operatörerna, och därmed casinoleverantörerna, då slut- konsumenten kräver variation för att behålla sitt intresse.

Det finns en tydlig konsolideringstrend på marknaden. Sammantaget har åtminstone ett femtontal affärer genomförts de senaste åren. det handlar både om leverantörer som vill bredda sitt erbjudande och om operatörer som vill komma in på nya marknader eller konsolidera hemmamarknaden.

den legala utvecklingen är en drivkraft i sig. inom europa tittar många länder på utvecklingen i Italien och det finns idag ett antal marknader som avser att införa liknande omregleringar av sina marknader.

En potentiell öppning av marknaden i uSA är utanför europa den mest intressanta utvecklingen i den globala spelindustrin just nu och många följer noga eventuella förändringar där.

Sett till det globala perspektivet är själv- fallet också internetpenetration, bredbands- kapacitet och Internetmognad (exempelvis gällande betalningar) drivkrafter i sig.

en annan trend är att kvaliteten på spelarna i nätverken blir en allt viktigare faktor, där man söker möjligheter att spelare med ungefär samma spelnivå i högre utsträckning får möta varandra.

Fördelning över geografiska marknader

Europa 42%

Asien 27%

Nordamerika 25%

Övriga 6%

Fördelning av spel i Europa

Betting 32%

Poker 27%

Casino 26%

Bingo 14%

mARKNADEN

16

Teknikutveckling

utvecklingen går, som tidigare nämnts, mot att spel blir allt mer en upplevelse – mer underhållning. Spelet ska vara snabbt och spelaren vill uppleva att hon eller han i allra högsta grad är delaktig. Communitys och chatt-funktioner blir självklara inslag i spel- plattformen som gör spelen till en mötesplats.

Kopplingen mellan klassiska dataspel och onlinespel väntas också öka där spelmoment som poker eller betting inkorporeras i rena nöjesspel. detsamma gäller omvänt att till exempel casinospel som automater (slots) kompletteras med innehåll av typen film- sekvenser eller dataspelsliknande minispel.

Spel om pengar på mobiltelefoner är alltjämt i sin linda och ses ännu som ett komplement till onlinespel. Med utvecklingen av smarta telefoner har dock olika typer av mobiltelefonspel vuxit i popularitet och då steget inte är särskilt långt till att även spela om pengar är det sannolikt mest en tidsfråga innan marknaden är mogen att växa även här.

Målgrupper

entraction har ett 70-tal kunder som antingen valt företagets turnkey-lösning eller licensierar entractions pokerprodukt. entraction inriktar sitt erbjudande på tre kundtyper.

1. etablerade speloperatörer 2. Mediebolag och andra företag

med stor kundbas 3. landbaserade casinon

etablerade speloperatörer utgörs av företag som idag har en fungerande verksamhet med Internetspel inom ett eller flera av Entractions produktsegment. dessa kunder har ofta en betydande kundbas och söker i första hand att komplettera sitt erbjudande med någon av de produktmoduler och system Entraction erbjuder. Entractions kunder idag återfinns i huvudsak inom denna grupp.

För företag med starka varumärken är spelmarknaden en intressant möjlighet att hitta nya intäktsströmmar. Dessa saknar normalt den infrastruktur som krävs och ser därför entractions fullserviceerbjudande som särskilt attraktivt. därutöver riktar sig entraction mot landbaserade casinon som vill etablera sin verksamhet på nätet som ett komplement till sin traditionella verksamhet.

Mediebolag har normalt en stark relation till sin målgrupp och en eller flera själv- klara kanaler för marknadsföring. Behoven hos mediebolagen ser i stort ut som hos varumärkesbolagen och i många fall finns ingen tydlig gränsdragning mellan de två kund grupperna. De söker också nya intäkts- strömmar, och de har i de flesta fall behov av ett nyckelfärdigt system.

utvecklingen av lokala licenser på marknaden är av stor vikt för mediebolagen och andra bolag med starka varumärken. i takt med att juridiken klarnar och de legala riskerna elimineras kommer dessa kundgrup- per bli allt mer betydande på spelmarknaden.

Konkurrens

entractions främsta konkurrenter består av leverantörer som erbjuder pokermjukvara samt företag som erbjuder en helhetslösning inklusive tillgång till nätverk.

Positionering och konkurrensmedel genom den renodling som entraction genomfört har företaget en i det närmaste unik ställning på marknaden som oberoende leverantör – och det är också ett av de vik- tigaste konkurrensmedlen i positioneringen av entractions erbjudande. Positionen har också stärkts på senare tid i takt med att allt fler leverantörer även utvecklat en operatörs- verksamhet, samtidigt som flera operatörer i ett försök att få tillgång till större delen av värdekedjan även utvecklat en leverantörsdel.

entractions viktigaste konkurrensfördelar är:

• Tydlig position som renodlad leverantör.

• Flexibilitet för att snabbt kunna anpassa verksamheten och erbjudanden till förändringar i marknaden och kundernas önskemål.

• Hög servicenivå och nära relationer med kunder.

• Starka individuella produkter och konkurrenskraftigt nyckelfärdigt system.

exempel på kuNder Betsson

Sportingbet/Paradise Poker victor chandler

noiQPoker Pokermambo Devilfish 24hPoker Cherry doXX

globalia/Pepegames Redbet

koNkurreNssituatioN

NAMN ERBjUDANDE BEROENDESKAP TILL

OPERATÖRSVERKSAMhET äGARSKAP WEBBADRESS

Microgaming casino, Poker information saknas Privat www.microgaming.com

playtech Fullservice Beroende Publikt www.playtech.com

partygaming Fullservice Beroende Publikt www.partygaming.com

Dragonfish Fullservice Beroende dotterbolag till 888.com www.dragonfishtech.com

ongame Poker Beroende Dotterbolag till Bwin www.ongamenetwork.com

cake poker casino, Poker Beroende Privat www.cakenetwork.net

gtech g2 Fullservice Beroende dotterbolag till lottomatica www.gtechg2.com

entraction Fullservice oberoende Publikt www.entraction.com

mARKNADEN Onlinespel fördelat på distributionskanaler

Internet 89%

Mobilt 10%

Interaktiv TV 1%

17

RäTTSläGET uNDER STäNDIG uTvECKlING

Det finns inget gemensamt regelverk som harmoniserar den europeiska spelmarknaden, vare sig den landbase- rade eller den del som bedrivs på nätet (online). juridiken runt spelindustrin har debatterats under lång tid och har varit särskilt intensiv de senaste åren i takt med utvecklingen av spel över Internet.

För närvarande pågår diskussioner om omregleringar på flera marknader i Europa. Entraction följer utvecklingen noga och är en trygg partner då företaget kan erbjuda sina kunder att operera såväl under Entractions europeiska licens som lokalt i överstämmelse med olika länders specifika lagstiftning.

Grundläggande princip

I brist på en gemensam lagstiftning inom Eu är det upp till varje enskild medlemsstat att själv reglera sin marknad. denna reglering får dock inte stå i strid med lagstiftningen inom Eu.

Fri etableringsrätt och fri rörlighet av varor och tjänster är två av de viktigaste och mest grundläggande principerna inom Eu-rätten.

För spelmarknaden innebär det i sin tur, teoretiskt, att ett företag som har en licens i ett land har rätt att erbjuda sina tjänster i alla Eu-länder. Det är också det som avses med uttrycket europeisk licens.

Komplicerat läge

Rättsläget kring spel på Internet inom Eu är komplicerad. Å ena sidan är medlems- staterna förbundna att följa de gemensamma principerna. Å andra sidan har domar i ett antal större rättsfall i Eu-domstolen och uttalanden av Generaladvokaten i flera fall

gett medlemsstaterna rätt att, under vissa förhållanden, själva i lag reglera marknads- förutsättningarna – och att det därvid är upp till varje land att utvärdera huruvida deras lag- stiftning är förenlig med europeisk rätt. det finns också stöd i Eu-fördraget att göra vissa avsteg från de gemensamma principerna.

Två huvudlinjer

Förenklat är det två huvudlinjer som bedöms möjliga för de länder som önskar begränsa sin marknad. dels är det de länder som vill in- föra/upprätthålla restriktioner för att skydda sina medborgare från spelmissbruk, dels är det länder som vill förhindra bedrägerier och ekonomisk brottslighet som påstås vara en risk med en helt oreglerad marknad.

För att få stänga sin marknad i syfte att begränsa spelandet krävs att de spel som trots allt tillåts, vanligtvis via monopol i någon form, i sig inte uppmuntrar till spel – vilket då skulle gå rakt emot den socialpolitiska

RäTTSläGET uNDER STäNDIG uTvECKlING

18

ambitionen. det är exempelvis den svåra balansgången som bland annat Sverige med Svenska Spel har haft problem med, och också kritiserats för. de länder som istället vill minimera riskerna för bedrägerier och ekonomisk brottslighet måste å sin sida ha tydliga regler för vilka som tillåts agera på marknaden. däremot så strider det mot Eu-lagstiftningen att begränsa marknaden med hänvisningen till ekonomiska aspekter, såsom skatteintäkter.

Länderna måste välja väg

De flesta länder inom Eu har någon form av monopol inom spelområdet. Eu-domstolen har genom praxis i princip tvingat medlems- länderna att ta ställning till vilken av de två huvudlinjerna man hänvisar till när man söker stöd för sin lagstiftning. det var också utifrån denna princip som italien förändrade sin tidigare lagstiftning – en förändring som sedermera ledde till att italien idag leder utvecklingen av reglering genom utgivande av lokala licenser.

Lokala licenser – vägen framåt Bland Europas medlemsstater är det idag endast Storbritannien och Malta som ger fri tillgång till sina marknader för bolag med en europeisk licens. de senaste årens utveckling tyder inte på att någon marknad kommer att välja den modellen, snarare är

det så att fler tittar på möjligheten att reglera genom att utfärda landsspecifika licenser.

Nyligen har också Storbritannien aviserat möjliga förändringar i sin lagstiftning.

den italienska marknaden är sedan ett par år tillbaka den första marknaden som valt modellen med lokal licens. efter att först försökt förbjuda och blockera onlinespel utan framgång, valde den italienska staten att under en tid bedriva spelverksamhet i egen regi. Eu-domstolen tvingade dock Italien att se över sin lagstiftning eftersom den inte ansågs förenlig med Eu:s grundläggande principer. italien valde då att som första land i europa omreglera marknaden genom att ge ut lokala licenser till privata aktörer.

diskussioner att på ett eller annat sätt följa den italienska modellen pågår i ett flertal länder inklusive Danmark, Frankrike, Spanien, uSA och möjligen även Sverige på lite längre sikt.

USA – en marknad på väg att öppnas upp år 2006 antog uSA en federal lag (uIGEA unlawful Internet Gaming Enforcement Act) som förbjuder penningtransaktioner till och från internetbaserade spelsajter. onlinespel bedömdes dels vara moraliskt förkastligt och dels en företeelse som gjorde att amerikanska dollar lämnade landet. lagen som antogs av Kongressen innebar att majoriteten av de internationella spelbolagen

slutade erbjuda sina spel till amerikanska medborgare. lagen har ifrågasatts såväl av Eu som av WTO då den kan anses strida mot internationella överenskommelser om frihandel.

På senare tid har inte minst den för många amerikanska delstater kärva ekonomin lett till att diskussioner om att öppna upp den amerikanska marknaden igen tagit fart. I Kalifornien arbetas nu fram en del- statslag som ska tillåta nätpoker och som också legaliserar monetära transaktioner.

lagförslaget ser ut att likna idén om lokal licens, och även andra stater har uttalat att de kommer att initiera liknande förslag.

allmänt görs för närvarande bedömningen att den amerikanska marknaden kommer att öppnas upp inom en överskådlig framtid.

Entractions bedömning och vägval Det är Entractions övertygelse att den europeiska utvecklingen går mot att allt fler marknader väljer att licensiera spel lokalt.

därför har entraction vidtagit ett antal åtgärder och fattat beslut i linje med detta.

Bland annat har företaget fattat beslut om att skaffa en lokal licens i italien. entraction har också påbörjat en förstudie för att kunna söka en lokal licens i uSA i de stater som kan komma att erbjuda detta. i dagsläget tillåter Entraction inte spelare från uSA i sina system.

För att underlätta för alla inblandade parter, från slutkonsumenter och operatörer till enskilda länder anser entraction samtidigt att den bästa lösningen vore om Eu verkade för en paneuropeisk lagstiftning som kunde tillgodose såväl spelarnas intressen som medlemsstaternas behov av översyn och kontroll för medborgarna bästa och möjlighet att tillfredställa anspråk på skatteintäkter.

oavsett vilken licensmodell kunderna önskar för sin spelverksamhet är entraction en trygg partner, organiserat på ett sätt och med en flexibilitet i verksamheten som gör att företaget kan erbjuda såväl spel genom företagets europeiska licens som lokalt i överstämmelse med olika länders lagstiftning.

RäTTSläGET uNDER STäNDIG uTvECKlING

19

ENTRACTIONS FöRSTA lOKAlA lICENS: ITAlIEN

Den italienska marknaden för onlinespel är kanske den mest intressanta i Europa just nu. I en tid då vissa stora marknader har kraftiga begränsningar på grund av avvaktan inför legala avgöranden inom EU lockar den liberala, men ansvarstagande, inställning som anammats av de italienska myndig heterna. Italien spås ha en stark tillväxt de närmaste åren och ses av de flesta aktörer som den just nu viktigaste marknaden. Många länder som själva står inför att omreglera sin marknad studerar noga utvecklingen för att se om den italienska modellen kan användas i deras lagstiftning.

Spel om pengar är tillåtet i hela italien. i takt med att landet omreglerat sin spelmarknad och öppnat upp för nya spel har tillväxten tilltagit och blivit en av landets viktigaste industrier. den licensierade marknaden för internetspel omsatte närmare 4 miljarder euro 2009 och har sedan hösten 2008 vuxit med över 150 procent.

den spelprodukt som har den starkaste tillväxten är pokerturneringar på nätet som sedan introduktionen i september 2008 hållit en tillväxttakt om 24 procent per månad. utvecklingen har också inneburit att marknaden vuxit mycket i värde och många internationella spelaktörer har intresserat sig för marknaden.

Rättsfall har visat vägen

2002 åtalades Piergiogio gambelli, en agent för ett engelskt vadhållningsföretag för att ha tagit emot vad från italienska medborgare i strid med italiensk lag. Målet hänsköts till Eu-domstolen som meddelade att den italienska lagstiftningen stred mot Rom- fördraget och därmed inte var förenlig med Eu:s principer om en gemensam marknad.

två år senare, 2004, åtalades en italiensk medborgare vid namn Massimiliano Placanica, tillsammans med två andra, som hade tillstånd att bedriva vadhållnings- verksamhet i italien för brott mot italiensk lagstiftning med hänvisning till att de förmedlat spel till ett utländskt börsnoterat spelföretag, något som inte var tillåtet vid den tiden. Återigen bedömde Eu-domstolen att den italienska lagstiftningen stred mot Eu:s regler.

det här är två kända rättsfall som fått stor betydelse för hela den europeiska spelmarknadens legala utveckling – i synnerhet den italienska. Som en följd av

Eu-domstolens avgöranden beslutade italien att göra tvärt om och initierade 2006 en process för att tilldela såväl inhemska som utländska operatörer licenser att bedriva spelverksamhet i landet.

Den italienska modellen

Den italienska lösningen bygger på ut- givandet av lokala licenser och regelverket kommer att stänga ute aktörer som saknar licens i italien genom tekniska och legala åtgärder – ett beslut som inte varit helt okontroversiellt och accepterat inom Eu. De flesta licenserna tilldelades italienska företag.

2006 liberaliserade italien sina spellagar genom införandet av de lokala licenserna.

Sedan dess har landet successivt tillåtit nya spelformer och 2009 öppnades även marknaden upp för bingo online. närmast står marknaden redo för att öppnas upp för casino och pokerspel i form av cash games under 2010.

Beslutet att utöka licenserna till att även omfatta casino och cash games kan delvis förklaras av att italien insett att de förändringar som vidtagits faktiskt också gynnar det egna landet ekonomiskt.

Så som den italienska lagstiftningen är utformad just nu krävs att en speloperatör har en licens i italien oaktat om operatören har det även i ett annat Eu-land. Italien är ett föregångsland och många andra länder i europa tittar på italien när de själva utvärderar möjligheten att omreglera sina marknader.

POKER BETTING CASINO BINGO

Den senaste lagändringen öppnade upp marknaden genom att göra spelet tillgängligt på ett sätt som tidigare inte funnits.

Med flera stora internationella spelsajter som erbjuder poker på Italienska och spel i Euro växer spelet successivt i popularitet.

Oddsspel på sport, hästsport och idrottstävlingar är några av de mest populära spelen i Italien och populariteten för onlinebetting har vuxit stadigt de senaste åren. De finns också ett flertal internationella vadhåll­

ningsföretag som i och med den nya lagstiftningen har etablerat sig lokalt i Italien.

Trots att det funnits casinon i Italien sedan mitten på 1700­talet är de idag relativt få till antalet. Majoriteten finns i Venedig och är exklusiva etablissemang. I motsats till detta finns det relativt gott om casinon på nätet och segmentet väntas ha en stark tillväxt framöver.

Bingo uppstod i Italien och dess ursprung kan ledas till ett nummerspel som bedrevs på 1500­talet. Mer känt som Tombola i Italien är det totalt sett ett relativt litet spel, och det samma gäller för nätbingo som dock spås en mycket stark tillväxt om än från låga nivåer.

19 Italienska

spelmarknaden 2009

Landbaserat spel 93%

Onlinespel 7%

Italien beräknas bli den

största poker­

marknaden

i Europa under 2010.

ENTRACTIONS FöRSTA lOKAlA lICENS: ITAlIEN