Förvaltningsfonder
Månadsvis avkastning
/ 7 Fondandelens värdeutveckling
+1.1 %
Avkastning 1 mån
★★★★☆
Morningstar
3
Risk-avkastningsprofil
Uppgifter om fonden
Aktia Ränteportfölj
Fonden placerar på räntemarknaden, huvudsakligen i fondandelar i placeringsfonder och fondföretag. Fonden har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar, som kan vara betydande.
Avkastningen från placeringsobjekten (tex. räntor) återinvesteras.
Fondens storlek, MEUR 103.21
Portföljförvaltare Juuso Atrila, Henrik Paldynski, Juuso Rantala, Jetro Siekkinen
Grundad 8.3.2007
-5 % +0 % +5 % +10 % +15 % +20 % +25 % +30 % +35 % +40 % +45 %
06/2010 10/2011 02/2013 06/2014 10/2015 02/2017 06/2018 10/2019
År Jan Febr Mars April Maj Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec Fond Index *
2020 +1.2 % +0.0 % -9.3 % +2.8 % +2.1 % +1.1 % -2.6 % -3.0 %
2019 +2.3 % +0.8 % +1.2 % +0.6 % +0.0 % +1.6 % +1.6 % +0.0 % +0.1 % -0.6 % +0.1 % +0.5 % +8.4 % +9.1 %
2018 -0.3 % -0.1 % -0.0 % -0.0 % -0.8 % -0.8 % +0.9 % -1.1 % -0.2 % +0.0 % -0.3 % -0.3 % -3.0 % -2.8 %
2
Avkastning & Nyckeltal
De största landsvikterna Förvaltningsfonder
Aktia Ränteportfölj
30.6.2020 Aktia Fondbolag Ab | FO-nummer 0672513-3 | www.aktia.fi
Avkastning 1 m 3 m 6 m YTD 1 å 3 å p.a. 5 å p.a.
Fond +1.1 % +6.0 % -2.6 % -2.6 % -0.9 % +1.2 % +2.3 % Index +1.1 % +6.4 % -3.0 % -3.0 % -0.9 % +1.3 % +2.2 % Diff. -0.0 % -0.4 % +0.4 % +0.4 % +0.1 % -0.1 % +0.1 %
Nyckeltal Volatilitet Tracking Error Modifierad
duration Running yield
Fond 5.0 % 2.2 % 5.7 5.5 %
Index 6.5 % - 5.5 4.4 %
USA
23.7 %
Spanien2.5 %
Nederländerna
5.1 %
Egypten2.3 %
Frankrike
4.1 %
Mexiko2.2 %
Storbritannien
3.6 %
Kenya2.1 %
Tyskland
3.1 %
Kazakstan2.0 %
Fördelning enligt placeringsinstrument Fördelning enligt kreditklassificering
Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.
Förvaltningsfonder
Aktia Ränteportfölj
100%
Ränteplaceringar
* Lån med god kreditvärdighet (inv. grade)
** Lån med låg kreditvärdighet (high yield)
*** Lån som saknar kreditklassificering
30.6.2020 4
Förvaltningsfonder
Aktia Ränteportfölj
Aktia Fondbolag Ab | FO-nummer 0672513-3 | www.aktia.fi
Tillgångsslag Morningstar Rahasto % Fond % Tillgångsslag
Aktieplaceringar 0.0 % 0.0 %
Ränteplaceringar ★★★★☆ Aktia Emerging Market Local Currency Frontier Bond+ X 19.2 % 19.5 %
Ränteplaceringar ★★★★★ Aktia Corporate Bond+ X 15.4 % 15.7 %
Ränteplaceringar - BNY Mellon U.S. High Yield Beta Eur E Acc Hedged 12.4 % 12.6 %
Ränteplaceringar ★★★★☆ Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ X 11.7 % 11.9 %
Ränteplaceringar ★★★★★ Aktia Emerging Market Bond+ X 10.2 % 10.4 %
Ränteplaceringar ★★★★☆ Aktia Government Bond+ D 9.3 % 9.4 %
Ränteplaceringar ★★★★☆ Aktia European High Yield Bond+ X 8.9 % 9.0 %
Ränteplaceringar - Aktia Emerging Market Corporate Bond+ D 6.7 % 6.9 %
Ränteplaceringar ★★★★★ Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond C Acc 4.4 % 4.5 %
Ränteplaceringar 98.2 % 100.0 %
Cash 1.8 %
Portföljförvaltarens översikt
Aktia Ränteportfölj
Räntefonder
Marknaderna har återhämtat sig bra efter Corona
Marknaderna återhämtade sig överraskande snabbt under det andra kvartalet efter korrigeringsrörelsen som orsakades av den snabba spridningen av coronaviruset (Covid-2019). Aktiekurserna och riskpremierna för företagsobligationer har återhämtat sig betydligt från bottennoteringen i mars men största delen av marknaden har ännu inte upplevt hela rörelsen.
Ekonomiska data har fortsatt varit svaga men i genomsnitt dock något bättre än förväntat. Det börjar verka som att de allra dystraste scenarierna över coronavirusets effekter på den globala ekonomin inte realiseras. Den ekonomiska aktiviteten är på förbättringstrenden efter avvecklingsåtgärderna av de storskaliga restriktionerna och ekonomins bottenkänning är antagligen bakom oss. Det är emellertid svårt att vid det här skedet bedöma återhämtningens styrka. Den privata konsumtionen verkar återställas ganska starkt men å andra sidan kan i bakgrunden finnas delvis uppdämd efterfrågan från tiden av restriktionsåtgärderna. Utöver detta kan de ”stimulanschecker”
som regeringen i USA har delat ut ha skapat en konsumtionstopp, vars fortsättning kan vara osäker då Corona riskerna fortfarande ligger på bordet. Krisens bestående effekter på arbetslösheten och företagens investeringsvilja är fortfarande ett stort frågetecken. Vid sidan av de förbättrade ekonomiska data utgör den mycket
stimulerande penning- och finanspolitiken en stödfaktor för marknaderna.
Alla nyheter är dock inte goda. Coronaviruset sprider sig för tillfället snabbare än någonsin i världen, speciellt i Sydamerika och i delar av Asien. Också i USA har antalet smittor börjat öka på nytt särskilt i de folkrika södra delstaterna. I hela landet i USA konstateras för närvarande dagligen redan lika många nya smittor som i mars och april. Också i Europa är man rädd för en eventuell andra våg. Vi tror dock inte att man skulle återgå till kraftiga restriktionsåtgärder i ekonomierna, åtminstone inte i samma utsträckning som under våren.
Q2-resultatperioden
Analytikerna har sänkt sina resultatprognoser betydligt särskilt för årets första två kvartal men flera revisioner nedåt är ännu att förvänta.
Bolagen har meddelat om betydande nedskärningar i
dividendutbetalningar och samtidigt har många bolag meddelat att de avbryter återköpsprogram för egna aktier. Bolagen har varit
betydande köpare på marknaderna under de senaste åren och därmed är denna ”köpare” nu åtminstone tillfälligt borta från marknaderna.
Allokering
Euroområdets statsobligationsräntor har sjunkit något under juni och den löpande ränteavkastningen är bara nätt och jämnt på plus.
Ränteskillnaderna för företagsobligationer och tillväxtmarknadernas obligationer i förhållande till statsobligationerna har fortsatt att minska och räntenivåerna har sjunkit.
Vi bibehåller ränteallokeringen oförändrad. Vi överviktar High Yield- företagsobligationer och tillväxtmarknadernas statsobligationer på grund av deras attraktiva avkastnings-/riskförhållande. Euroområdets statsobligationer är i stor undervikt och Investment Grade-
företagsobligationerna med hög rating i undervikt.
Fonden har använt derivatkontrakt under rapportperioden för att hantera ränterisk.
30.6.2020
Antal St/nominellt Kurs EUR Marknadsvärde EUR Procent av fondens värde
EUR Aktia Corporate Bond+ X 15 420 790.50 1.03 15 912 713.72 15.42 %
EUR Aktia Emerging Market Bond+ X 10 264 865.57 1.03 10 573 838.02 10.25 %
EUR Aktia Emerging Market Corporate Bond+ D 6 443 332.80 1.08 6 956 222.09 6.74 %
EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ X 12 058 926.84 1.00 12 083 044.69 11.71 %
EUR Aktia Emerging Market Local Currency Frontier Bond+ X 18 425 917.22 1.07 19 800 490.65 19.19 %
EUR Aktia European High Yield Bond+ X 9 599 511.23 0.95 9 166 573.27 8.88 %
EUR Aktia Government Bond+ D 5 584 657.75 1.71 9 553 674.02 9.26 %
EUR BNY Mellon U.S. High Yield Beta Eur E Acc Hedged 12 990 949.78 0.98 12 768 804.53 12.37 %
EUR Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond C Acc 177 588.15 25.51 4 531 108.37 4.39 %
Sammanlagt 101 346 469.37 98.20 %
Värdepapper sammanlagt 101 346 469.37 98.20 %
Antal St/nominellt Kurs EUR Marknadsvärde EUR Procent av fondens värde
EUR * RXU0 Euro-Bund future Sep 8.9.2020 80.00 176.52 118 060.00 0.11 %
USD * US 10 Yr Note Future 21.9.2020 50.00 123.88 38 944.32 0.04 %
Sammanlagt 157 004.32 0.15 %
* Uppfyllandet av placeringsverksamhetens målsättningar
** Hantering av risker förknippade med placeringsverksamheten
Standardiserade derivatinstrument sammanlagt 157 004.32 0.15 %
Kassa och övriga tillgångar, netto 1 705 301.43 1.65 %
Fondens värde 103 205 410.37 100.00 %
Fondandelar
EUR Aktia Bond Allocation A 3 350 246.37 1.2333 4 131 811.00 4.00 %
EUR Aktia Bond Allocation B 45 851 553.62 1.5561 71 349 143.80 69.13 %
EUR Aktia Bond Allocation C 12 810 507.15 1.2986 16 635 240.07 16.12 %
EUR Aktia Bond Allocation D 6 756 360.53 1.6413 11 089 215.49 10.74 %
Fondens storlek EUR
103 205 410.37 109 317 004.09 64 026 960.47 65 278 714.79
Nyckeltal
01.01.2020 - 30.06.2020
Förvaltningsprovisioner, EUR 303 805.98
Förvarsprovisioner, EUR 0.00
Förvaltningsarvode som uppburits av de fonder som utgör placeringsobjekt (uppskattning), EUR * 548 198.84
Sharpe -0.16
Portföljens omsättningshastighet -7.29 %
Löpande kostnader (B-andel) 1.23 %
Kostnader för värdepappershandel 0.02 %
Senaste avkastning/datum (A-andel), EUR 0.02 (24.03.2020)
Active share -
Provisionsandel till närförmedlare 0.00
31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017 30.6.2020
Aktia Ränteportfölj
Värdepapper
Övriga värdepapper
Standardiserade derivatinstrument
Räntederivat
30.6.2020
Aktia Ränteportfölj
* Inkluderar betalda arvoden för förvarstjänster
Användning av derivat *
01.01.2020 - 30.06.2020 EUR
Uppfyllandet av placeringsverksamhetens målsättningar 7 848 412.27 7.55 %
Hantering av risker förknippade med placeringsverksamheten 0.00 0.00 %
* (CESR 10/788 "Commitment Approach")
Fonden har inte använt värdepapperslåne- eller återköpsavtal.
Procent av fondens värde
