31.12.2020
Aktia Fondbolag Ab | FO-nummer 0672513-3 | www.aktia.fi 1
Aktiefonder
Månadsvis avkastning
/ 7 Fondandelens värdeutveckling
+4.4 %
Avkastning 1 mån
★★★★☆
Morningstar
6
Risk-avkastningsprofil
Uppgifter om fonden
Aktia Emerging Market Equity Select
Fondens storlek, MEUR 58.93
Portföljförvaltare Aktia Rahastoyhtiö Oy
Grundad 23.10.2014
-20 % -10 % +0 % +10 % +20 % +30 % +40 % +50 % +60 % +70 % +80 %
10/2014 08/2015 06/2016 04/2017 02/2018 12/2018 10/2019 08/2020
År Jan Febr Mars April Maj Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec Fond Index *
2020 -3.6 % -4.8 % -15.2 % +8.7 % -2.3 % +6.9 % +2.8 % +2.4 % +0.0 % +2.8 % +8.2 % +4.4 % +8.1 % +8.5 %
2019 +9.1 % +2.0 % +1.5 % +3.2 % -7.3 % +5.1 % +1.3 % -4.2 % +3.5 % +1.5 % +1.9 % +5.6 % +24.7 % +20.6 %
2018 +5.1 % -3.3 % -4.0 % +1.3 % +0.0 % -2.8 % +1.6 % -3.7 % +1.0 % -5.5 % +3.8 % -3.5 % -10.1 % -10.3 %
* MSCI Emerging Market Daily Net TR EUR
2
Avkastning & Nyckeltal
De största landsvikterna Aktiefonder
Aktia Emerging Market Equity Select
31.12.2020 Aktia Fondbolag Ab | FO-nummer 0672513-3 | www.aktia.fi
Avkastning 1 m 3 m 6 m YTD 1 å 3 å p.a. 5 å p.a.
Fond +4.4 % +16.2 % +22.3 % +8.1 % +8.1 % +6.6 % +11.8 % Index +5.0 % +14.7 % +20.4 % +8.5 % +8.5 % +5.5 % +10.2 % Diff. -0.5 % +1.5 % +1.9 % -0.5 % -0.5 % +1.1 % +1.6 %
Nyckeltal Volatilitet Tracking Error
Fond 27.7 % 5.0 %
Index 23.4 % -
Kina
41.1 %
Hongkong4.0 %
Sydkorea
12.7 %
Brasilien3.4 %
Taiwan
10.8 %
Mexiko2.5 %
Indien
8.6 %
Sydafrika2.2 %
Ryssland
5.4 %
Singapore1.3 %
3
De största aktieplaceringarna
Aktieplaceringar enligt valuta
Aktieplaceringar enligt branch
Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.
Kunden bör alltid innan ett investeringsbeslut bekanta sig med fondens egenskaper, kostnader och risker, som framgår i fondens basfakta för investerare och fondprospekt. Dokumenten kan beställas avgiftsfritt från fondbolaget eller på adressen www.aktia.fi.
Aktiefonder
Aktia Emerging Market Equity Select
31.12.2020 Aktia Fondbolag Ab | FO-nummer 0672513-3 | www.aktia.fi
Alibaba Group Holding Ltd
10.1 %
Housing DevelopmentFinance Co
2.2 %
Tencent Holdings Ltd
8.2 %
Ping An Bank Co Ltd2.2 %
Taiwan Semiconductor
Manufactu
8.1 %
Ping An Insurance GroupCo of
2.2 %
Samsung Electronics Co
Ltd
3.0 %
Sberbank of Russia PJSC2.1 %
JD.com Inc
2.8 %
25%
25%
24%
8%
7%
5%
4%
4%
1%
Teknologi Finanssektor Kommunikationstjänster Sällansköpsvaror Dagligvaror Industri Energi Råvaror Offentliga tjänster
41%
13%
11%
9%
5%
4%
3%
3%
2%
9%
Kinesisk renminbi (yuan) (CNY) Sydkoreansk won (KRW) Taiwanesisk dollar (TWD) Indisk rupie (INR) Rysk rubel (RUB) Hongkongdollar (HKD) Brasiliansk real (BRL) Mexikansk peso (MXN) Rand (ZAR) Andra
Portföljförvaltarens översikt
Aktia Fondbolag Ab | FO-nummer 0672513-3 | 1
Aktia Emerging Market Equity Select
Aktiefonder
www.aktia.fi 31.12.2020
Fonden överpresterade år 2020. Både landallokeringen och aktievalet medverkade i överprestationen. Även om vårt aktieval särskilt inom finansbranschen försämrade vår prestation under den första halvan av året, svängde situationen under andra halvan av året, då våra allokeringar inom finansbranschen återhämtade sig kraftigt. Fondens teknologiallokeringar och aktievalet inom kommunikationstjänster bidrog till jämnt god prestation under året, då coronaviruset drev på de befintliga trenderna, särskilt i fråga om användningen av webbtjänster, nätspel samt eCommerce. Prestationen på den diskretionära konsumentsektorn försämrades av våra allokeringar i Brasilien och Sydafrika, som båda var kraftigt lidande av pandemin samt av det av vi inte hade innehav i vissa kinesiska nät- och elfordonsaktier med snabb tillväxt. Även bristen exponeringen för aktier med hög rating inom hälsovårdsbranschen försämrade prestationen när omklassificeringen av aktierna fortsatte under året.
Ur landsperspektiv granskat överpresterade Sydasien dramatiskt i förhållande till andra tillväxtområden, och särskilt i förhållande till Latinamerika och Sydafrika, där portföljen låg i undervikt. Vår övervikt i Kina och Korea främjade vår prestation eftersom länderna snabbt stängde sina gränser och inledde effektiv testning och smittspårning och kunde i mitten av 2020 fortsätta med sin produktion och sina tjänster. Andra utvecklade marknader visade sig vara sårbara inför effekterna till följd av coronaviruset och de klarade inte av att hålla smittspridningen i styr. I många länder förvärrade gjorde det branta fallet av oljepriserna situationen. Även om vår övervikt i det oljekänsliga Ryssland försämrade prestationen, främjades den av de
föga allokeringarna på marknaden i Persiska viken.
Då coronaviruset spred sig från Kina till resten av världen i februari, minskades fondens innehav i finansbranschen som förberedelse inför förfallna krediter och eventuella minskade dividender. Vår allokering i högklassiga kedjeföretag i länder vars valutor är kopplade till råvaror, såsom Banorte (Mexiko), Itau (Brasilien) och FirstRand (Sydafrika), bidrog mest till den sämre prestationen. Därutöver sjönk också värderingarna för HDFC Bank och HDFC i Indien, i och med att landet har kämpat för att kontrollera viruset. Under det sista kvartalet har de positiva nyheterna om coronavirusvaccinerna, önskan om avvecklingen av restriktioner samt en rätt enveten avkastningsperiod höjt aktierna i finansbranschen överallt. Även om högklassiga kedjebanker allt som allt försämrade prestationen, var vårt aktieval i företag i finansbranschen positivt under hela året på grund av våra allokeringar i mindre banker, såsom Capitec i Sydafrika och Ping An Bank i Kina. Dessa har fortfarande en möjlighet för strukturell tillväxt.
Ett starkt område som bestod igenom hela år 2020 var vår exponering för sydafrikanska teknologiaktier, såsom TSMC, Samsung och DRAM-producenten SK Hynix. Utsikterna för efterfrågan på teknologiprodukter och -tjänster började förstärkas i början av året, då halvledaraktier drog nytta av den större efterfrågan på molntjänster, 5G-nätverk och sakernas internet (IOT). Allt eftersom året gick, hade webb-, eCommerce, spel- och företagsprogramföretag positiv inverkan, eftersom de strukturella trenderna tilltog på grund av coronaviruset.
Vi har redan länge gynnat högklassiga konsumentföretag som har möjlighet till tillväxt när inkomsterna ökar samt till att ta marknadsandelar från svagare konkurrenter. På vår konsumentallokering i Indien, Brasilien och Sydafrika inverkade de svaga valutorna och de osäkra utsikterna i fråga om efterfrågan på grund av åtgärderna som relaterar till social distansering.
Även om vårt aktieval i Kina var positivt, inverkades avkastningen negativt av bristen på allokeringar i eCommerce-aktörer såsom Meituan, Dianping och Pindodo samt tillverkaren av elfordon (EV) NIO, eftersom de ifrågavarande aktierna var i USD räknat nästan två, tre och tio gånger högre under året. I fråga om kinesiska eCommerce- och nätföretag förhåller vi oss strukturellt positiva till Tencent och Alibaba. Båda har på basis av vår undersökning klassificerats som högklassiga och vi tror att de två kommer att vara långsiktiga vinnare med starka kompetensallokeringar i sina ekosystem. Pindoduo däremot har precis rapporterat sitt första kvartalsvisa nettoresultat, vilket innehåller en del förvaltningsrelaterade varningssignaler. På elfordonssektorn tror vi att NIO har mest exponerats för konkurrensen från Tesla i och med att det lanserat sin Model Y-bil i Kina samt att förväntningarna på försäljningen för år 2021 är orealistiska.
31.12.2020
Antal St/nominellt Kurs EUR Marknadsvärde EUR Procent av fondens värde
EUR JP Morgan Emerging Markets Opportunities Fund X 409 199.20 143.31 58 642 336.64 99.52 %
Sammanlagt 58 642 336.64 99.52 %
Värdepapper sammanlagt 58 642 336.64 99.52 %
Kassa och övriga tillgångar, netto 287 603.33 0.49 %
Fondens värde 58 925 751.15 100.00 %
Fondandelar
EUR Aktia Emerging Market Equity Select A 2 889 582.51 1.3041 3 768 403.92 6.40 %
EUR Aktia Emerging Market Equity Select B 33 105 736.47 1.6661 55 157 347.23 93.60 %
Fondens storlek EUR
58 925 751.15 46 816 883.87 45 330 564.68 46 367 690.43
Nyckeltal
01.01.2020 - 31.12.2020
Förvaltningsprovisioner, EUR 534 428.76
Förvarsprovisioner, EUR 0.00
Förvaltningsarvode som uppburits av de fonder som utgör placeringsobjekt (uppskattning), EUR * 306 874.55
Sharpe 0.31
Portföljens omsättningshastighet -19.21 %
Löpande kostnader (B-andel) 2.05 %
Kostnader för värdepappershandel 0.00 %
Senaste avkastning/datum (A-andel), EUR 0.04 (20.03.2020)
Active share -
Provisionsandel till närförmedlare 0.00
* Inkluderar betalda arvoden för förvarstjänster
Användning av derivat *
01.01.2020 - 31.12.2020 EUR
Uppfyllandet av placeringsverksamhetens målsättningar 0.00 0.00 %
Hantering av risker förknippade med placeringsverksamheten 0.00 0.00 %
* (CESR 10/788 "Commitment Approach")
Fonden har inte använt värdepapperslåne- eller återköpsavtal.
Mottagarfondens års- och halvårsöversikt finns tillgängliga på Fondbolaget.
31.12.2017
Procent av fondens värde
Aktia Emerging Market Equity Select
Värdepapper
Övriga värdepapper
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
