verksam hets året 2006
KONCERNENS BALANSRÄKNING
1
TILLGÅNGAR 2
Anläggningstillgångar
Goodwill 10 55 59
Materiella anläggningstillgångar 11 32 40
Andelar i intresseföretag 12, 13 8 5
Räntebärande finansiella tillgångar 14 12 22
Övriga finansiella tillgångar 14, 15 11 8
Summa anläggningstillgångar 118 134
Omsättningstillgångar
Projektfastigheter 16 823 1 183
Exploateringsfastigheter 16 4 348 2 925
Andelar i bostadsrättsföreningar o.d. 17 73 38
Kundfordringar 429 392
Övriga kortfristiga fordringar 18 212 126
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 50 17
Upparbetad men ej fakturerad intäkt 19 844 706
Likvida medel 20 1 509 2 634
Summa omsättningstillgångar 8 288 8 021
SUMMA TILLGÅNGAR 8 406 8 155
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1)
Aktiekapital 93 99
Övrigt tillskjutet kapital 750 750
Reserver – 43 8
Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat 2 790 2 454
Summa eget kapital 3 590 3 311
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder 21, 22 73 626
Övriga långfristiga skulder 597
-Avsättningar för räntebärande pensioner 23 482 460
Övriga långfristiga avsättningar 24 135 131
Uppskjutna skatteskulder 25 321 259
Summa långfristiga skulder 1 608 1 476
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 642 574
Kortfristiga räntebärande skulder 21 114 22
Övriga kortfristiga skulder 443 428
Derivatinstrument 22 - 17
Aktuella skatteskulder 66 436
Fakturerad men ej upparbetad intäkt 26 1 154 1 179
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 719 649
Kortfristiga räntebärande avsättningar 23 - 12
Övriga kortfristiga avsättningar 24 70 51
Summa kortfristiga skulder 3 208 3 368
Summa skulder 4 816 4 844
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 406 8 155
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 28
1) Se avsnittet Förändringar i koncernens eget kapital.
KONCERNENS BALANSRÄKNING
57
Eget kapital 43%
Räntebärande skulder 2%
Övriga skulder och avsättningar 49%
Avsättningar för räntebärande
PROJEKTFASTIGHETER – 360 Mkr (2006: 823 mkr, 2005: 1 183 mkr)
Beståndet av projektfastigheter har minskat med 30 pro-cent. Projektfastigheter till ett bokfört värde av 769 mkr har avyttrats. Försäljningen av kontorsfastigheten Science i Bryssel, JMs fastighetsbestånd i Vaxholm samt försälj-ningen av äldreboendet i Silverdal är exempel på större fastighetsförsäljningar som gjorts under 2006.
EXPLOATERINGS-FASTIGHETER + 1 423 Mkr (2006: 4 348 mkr, 2005: 2 925 mkr)
Under 2006 har förvärvstakten i exploateringsfastig-heter varit betydligt högre jämfört med föregående år.
Under året har exploateringsfastigheter om 2 718 mkr (1 337) förvärvats och exploateringsfastigheter överfört till produktion har uppgått till 1 168 mkr (1 232). Den övervägande delen av förvärven, 2 690 mkr, utgör exploa-teringsfastigheter ämnade för bostäder.
De största förvärven utgörs av nya ”Järvastaden” i Solna och Sundbyberg, Stockholm med en första investe-ring om 290 mkr, Kvarnholmen, Stockholm om 351 mkr, markområde i Köpenhamns hamn om 310 mkr, mark i Mölndal, Göteborg om 147 mkr, Kungsängen i centrala Uppsala om 135 mkr och mark i Råcksta, Stockholm om 125 mkr.
Antalet byggrätter i balansräkningen har ökat med cirka 4 300, från 15 000 till 19 300.
ÖVRIGA KORTFRISTIGA
FORDRINGAR + 86 Mkr
(2006: 212 mkr, 2005: 126 mkr)
Övriga kortfristiga fordringar ökar med 86 mkr (– 115) vilket till stor del beror på att moderbolaget har en fordran på moms i år jämfört med en momsskuld före-gående år.
UPPARBETAD MEN EJ
FAKTURERAD INTÄKT + 138 Mkr (2006: 844 mkr, 2005: 706 mkr)
Upparbetad men ej fakturerad intäkt har under året främst ökat i JMs utlandsverksamhet. En bidragande orsak är ökad pågående projektvolym och lägre skuld-sättningsgrad.
LIKVIDA MEDEL – 1 125 Mkr (2006: 1 509 mkr, 2005: 2 634 mkr)
Likvida medel minskar efter att ha ökat två år i rad.
Minskningen beror främst på inlösen av aktier med 1 002 mkr (996) och stora förvärv av exploateringsfastigheter under året om 2 718 mkr (1 337).
EGET KAPITAL + 279 Mkr
(2006: 3 590 mkr, 2005: 3 311 mkr)
Eget kapital ökar främst till följd av en stark förbättring av årets resultat, från 976 mkr till 1 568 mkr. Se kommenta-rer till förändringar i koncernens eget kapital, sid 60.
LÅNGFRISTIGA
RÄNTE-BÄRANDE SKULDER – 553 Mkr (2006: 73 mkr, 2005: 626 mkr)
I den svenska verksamheten har i stor sett samtliga lång-fristiga räntebärande skulder lösts med en kostnad för förtidslösen på 16 mkr i år som följd. Anledningen till att lånen kunnat lösas beror på starka kassaflöden från den löpande verksamheten och försäljning av fastigheter.
ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA
SKULDER + 597 Mkr
(2006: 597 mkr, 2005: - mkr)
Övriga långfristiga skulder innehåller främst reverser för att finansiera de stora förvärv av exploateringsfastig heter som gjorts under året.
UPPSKJUTNA SKATTESKULDER + 62 Mkr (2006: 321 mkr, 2005: 259 mkr)
Uppskjutna skatteskulder har ökat främst genom moder-bolagets avsättning till periodiseringsfond och den upp-skjutna skatteskuld som uppkommer då moderbolaget gjort nedskrivningar på dotterbolag.
KORTFRISTIGA
RÄNTE-BÄRANDE SKULDER + 92 Mkr
(2006: 114 mkr, 2005: 22 mkr)
Kortfristiga räntebärande skulder ökade med 92 mkr.
Denna ökning är även den en följd av reverser för att finansiera köp av exploateringsfastigheter under året.
DERIVATINSTRUMENT – 17 Mkr (2006: - mkr, 2005: 17 mkr)
Samtliga ränteswapar har lösts som en följd av att den övervägande delen skulder till kreditinstitut lösts under året.
AKTUELLA SKATTESKULDER – 370 Mkr (2006: 66 mkr, 2005: 436 mkr)
De aktuella skatteskulderna har minskat som en följd av att någon upplösning av periodiseringsfonder ej gjorts i år jämfört med föregående års upplösning av koncernens samtliga periodiseringsfonder samt att moderbolaget även i år har en skattefordran och inte en skatteskuld i balansräkningen.
KONCERNENS BALANSRÄKNING
KOMMENTARER
58
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS, Mkr Not 2006 2005
1 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat före finansiella poster 1 881 1 231
Avskrivningar 19 20
Övriga ej kassaflödespåverkande poster – 160 – 205
Delsumma kassaflöde från den löpande verksamheten 1 740 1 046
Erhållen ränta 46 31
Erhållna utdelningar 1 1
Erlagd ränta och övriga finansiella kostnader – 58 – 105
Betald skatt – 592 – 97
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring i rörelsekapital 1 137 876
Investering i exploateringsfastigheter m.m. – 2 078 – 1 188
À conto betalning för exploateringsfastigheter m.m. 1 308 1 770
Ökning/minskning kundfordringar – 36 – 24
Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar m.m. – 272 41
Ökning/minskning leverantörsskulder 68 111
Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder – 21 429
Kassaflöde före investeringar och försäljningar av
projektfastigheter 106 2 015
Investering i projektfastigheter m.m. – 384 – 250
Försäljning av projektfastigheter m.m. 942 1 603
Kassaflöde från den löpande verksamheten 664 3 368
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Investering i materiella anläggningstillgångar – 14 – 14
Sålda materiella anläggningstillgångar 2 1
Förändring i finansiella anläggningstillgångar 5 19
Kassaflöde från investeringsverksamheten – 7 6
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Upptagna lån 88 105
Amortering av skuld – 621 – 968
Inlösen av egna aktier – 1 002 – 966
Utdelning – 247 – 196
Kassaflöde från finansieringsverksamheten – 1 782 – 2 025
Årets kassaflöde – 1 125 1 349
Likvida medel vid årets början 2 634 1 285
Årets kassaflöde – 1 125 1 349
Likvida medel vid årets slut 1 509 2 634
RÄNTEBÄRANDE NETTOFORDRAN/- SKULD 21
Räntebärande skulder och avsättningar – 669 – 1 120
Likvida medel 1 509 2 634
Räntebärande fordringar 12 22
Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (–) vid årets slut 852 1 536 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
59
DEN LÖPANDE
VERKSAMHETEN – 2 704 Mkr
(2006: 664 mkr, 2005: 3 368 mkr)
Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades till 664 mkr (3 368) främst hänförligt till ökade investe-ringar i exploateringsfastigheter. Minskad försäljning av projektfastigheter och ökade skattebetalningar bidrar till det försämrade kassaflödet.
Kassaflöde från den löpande verksamheten
(delsumma) + 694 Mkr
(2006: 1 740 mkr, 2005: 1 046 mkr)
Rörelsen, före räntor och skatt, har bidragit med 1 740 mkr (1 046). Det är en förbättring om 694 mkr efter justering för resultat fastighetsförsäljningar om 169 mkr, som redovisas under försäljning av respektive fastighets-slag, och eliminering av ej kassaflödespåverkande poster.
Kassaflödet från rörelsen har förbättrats på grund av god efterfrågan och högre priser i kombination med genom-fört effektiviseringsarbete.
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital + 261 Mkr (2006: 1 137 mkr, 2005: 876 mkr)
Netto erhållen och betald ränta har minskat från – 73 mkr 2005 till – 11 mkr 2006 hänförligt till minskad låne-skuld under 2006.
Betald skatt har ökat från – 97 mkr 2005 till – 592 mkr 2006. I februari skedde en fyllnadsinbetalning om 413 mkr avseende 2005 års skatt.
Netto
exploaterings-fastigheter m.m. – 1 352 Mkr (inklusive bostadsrättsandelar)
(2006: – 770 mkr, 2005: 582 mkr)
JM har investerat i nya exploateringsfastigheter för 2 718 mkr (1 337). Samtidigt har 1 168 mkr (1 232) tagits i pro-duktion i samband med projektstart. Under året har koncernen ökat innehavet av bostadsrättsandelar med ett negativt nettoflöde om – 26 mkr (243).
Kortfristiga fordringar och skulder – 818 Mkr (2006: – 261 mkr, 2005: 557 mkr)
Förändring kortfristiga fordringar och skulder har to-talt påverkat flödet negativt med – 261 mkr (557) under året.
Netto projektfastigheter – 795 Mkr (2006: 558 mkr, 2005: 1 353 mkr)
Koncernens försäljning av projektfastigheter har minskat jämfört med föregående år samtidigt som investeringarna ökat något vilket sammantaget ger ett negativt bidrag till kassaflödet med – 795 mkr.
FINANSIERINGS-VERKSAMHETEN + 243 Mkr
(2006: – 1 782 mkr, 2005: – 2 025 mkr)
Under 2006 inlöste JM aktier för 1 002 mkr (966). Kassa-flödet från den löpande verksamheten har även använts för utdelning till aktieägarna, – 247 mkr (– 196) och netto-amortering av lån – 533 mkr (– 863).
KVARTALSKOMMENTAR 2006
Under året har kassaflöden från den löpande verksam-heten pendlat kraftigt för respektive kvartal vilket är natur ligt i en projektutvecklingsverksamhet. Projekt-starter och förvärv av exploateringsfastigheter kan ske oregel bundet över tiden. Nettoeffekten av förvärven, köpe skilling minus skuld, påverkade kassaflödet med – 588 mkr första halvåret och – 1 418 under andra halv-året. Sålda projektfastigheter har påverkat kassaflödet med cirka 446, 145, 247 och 104 mkr, för respektive kvartal 1– 4, 2006. Kassaflödet har påverkats av inlösen av aktier 1 002 mkr och en utdelning om 247 mkr under andra kvartalet.
För operativt kassaflöde se koncernens not 2.
KOMMENTARER