Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten Nivå två Nivå tre Nivå fyra Nivå fem. Årsstämma MSAB Stockholm 23 maj 2016

(1)

Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten Nivå två

Nivå tre Nivå fyra

Nivå fem

Årsstämma MSAB

Stockholm 23 maj 2016

(2)

1. Årsstämmans öppnande

(3)

2. Val av stämmoordförande

Valberedningen inför årsstämman 2016 har föreslagit att

Melker Schörling skall väljas till årsstämmans ordförande.

(4)

3. Upprättande och godkännande av

röstlängd

(5)

4. Godkännande av dagordning

(6)

5. Val av justeringsmän

(7)

6. Prövning av om stämman blivit

behörigen sammankallad

(8)

7. Verkställande direktörens

anförande

(9)

MSAB i korthet

1987

Melker Schörling blir VD och storägare i Securitas

58 Mdkr

MSABs substansvärde per den 31 december

41 2006

MSAB börsnoteras på Stockholmsbörsen

224 Mdkr

Sammanlagd omsättning i MSABs innehav 2015

+418 000 1998

Melker Schörling förvärvar Hexagon

439 Mdkr

Sammanlagt börsvärde per den 31 december

84

(10)

MSABs innehav

20 maj 2016 Mdkr % av kapitalet % av rösterna

29,5 26 % 47 %

8,4 33 % 33 %

7,4 26 % 47 %

7,2 4 % 11 %

2,5 5 % 12 %

0,2 1 % 8 %

Övriga 0,2

Totalt 55,4

(11)

Innehavens utveckling 2015

 Organisk tillväxt +3 % (vägt genomsnitt)

 Rörelseresultat +21 % (vägt genomsnitt)

 Flera stora investeringar

 Strategiska nyckelfrågor i fokus

 Starka balansräkningar

(12)

2015 i korthet

 Substansvärdet per aktie ökade med 34 % till 490 kr (OMXSPI +7 %)

 Förvaltningskostnaden uppgick till 0,03 % (0,04 %) av substansvärdet

 Aktieförsäljning inbringade 900 Mkr

 Nettokassa på 20 Mkr (-1 195)

(13)

Finansiella mål

 Att maximera den långsiktiga värdetillväxten för aktieägarna i MSAB

 Substansvärdeutvecklingen skall över en konjunkturcykel vara bättre än Stockholmsbörsens utveckling

 Varje år dela ut minst 50 % av de ordinarie utdelningar som erhålls från portföljbolagen

 MSABs nettoskuld skall ej överstiga 30 % av bolagets totala tillgångar

 MSAB skall ha en utpräglad lågkostnadsprofil

(14)

Substansvärdeutveckling per aktie

0 kr 100 kr 200 kr 300 kr 400 kr 500 kr 600 kr

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Substansvärde per aktie Börsen (OMXSPI)

(15)

Substansvärdeutveckling över tid

34%

124%

188%

431%

7%

47% 37% 55%

0%

100%

200%

300%

400%

500%

1 år 3 år 5 år IPO

(16)

Förändring i substansvärde fördelat per innehav

367

490

58

25

15 14 6 3 2 0

250 300 350 400 450 500 550

tansvärde 2014-12-31: Hexagon AAK ASSA ABLOY HEXPOL Securitas Nettoskuld Loomis riga innehav tansvärde 2015-12-31:

(17)

Kursutveckling 2015

7 %

17%

24%

29%

30%

38%

51%

OMXSPI Loomis HEXPOL ASSA ABLOY Hexagon Securitas AAK

(18)

Substanspremie/rabatt

-20%

-10%

0%

10%

20%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

MSABs substanspremie(+) / rabatt(-)

(19)

- Föreslagen utdelning 3,10 kr/aktie (2,65)

- Utdelningen motsvarar ca 52 % av ordinarie mottagna utdelningar

Mål att dela ut minst 50 % av ordinarie utdelningar

0,00 kr 0,50 kr 1,00 kr 1,50 kr 2,00 kr 2,50 kr 3,00 kr 3,50 kr

(20)

Målsättning att ha låg skuldsättning

- Nettokassa på 20 Mkr per den 31 december 2015

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2011 2012 2013 2014 2015

Nettoskuldsättning

(21)

MSAB har låga kostnader

- Förvaltningskostnader på 19 Mkr motsvarande 0,03 % av substansvärdet

0,00%

0,05%

0,10%

0 5 10 15 20

2011 2012 2013 2014 2015

Mkr

(22)

MSABs Innehav

(23)

 Initial investering 1998.

Kursutveckling sedan initial investering: + 1 656 %

 VD – Ola Rollén

 Under 2015 uppgick den organiska tillväxten till 5 % och

rörelsemarginalen var 22,8 %

 Under året inleddes ett samarbete med Huawei för att leverera smart city-lösningar

 Fortsatta förvärv av mindre

Global leverantör av informationsteknologi som ökar produktivitet och kvalité inom geospatiala och industriella applikationer

Verksamheten Omsättning och rörelsemarginal

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0 600 1 200 1 800 2 400 3 000 3 600

2011 2012 2013 2014 2015

Rörelsemarginal

Omsättning (MEUR)

Omsättning Rörelsemarginal*

(24)

 MSAB ägare sedan 2000.

Kursutveckling sedan initial investering: + 996 %

 VD – Arne Frank

 Organisk volymtillväxt på 3 % under 2015 och rörelseresultatet per kilo uppgick till 0,77 kr

 Förvärv av indiska Kamani, ett viktigt steg in på den attraktiva indiska marknaden

 Fabriken i Brasilien i drift och fabriken i Kina invigs inom kort

Global ledande tillverkare av vegetabiliska specialoljor och specialfetter med hög förädlingsgrad

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600

0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000

2011 2012 2013 2014 2015

Rörelseresultat (Mkr)

Omsättning (Mkr)

Omsättning Rörelseresultat*

(25)

 VD – Georg Brunstam

 Något positiv organisk volymtillväxt under 2015 och rörelsemarginal på 17,5 %

 Förvärvet av RheTech i USA slutfördes och verksamheten integrerades enligt plan

 Investering i ytterligare en

Världsledande leverantör inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera blandningar

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000

2011 2012 2013 2014 2015

Rörelsemarginal

Omsättning (Mkr)

(26)

 VD – Johan Molin

rörelsemarginalen var 16,3 %

 Elektromekaniska produkter och entréautomatik representerar nu över 50 % av omsättningen

 Globala långsiktiga

utvecklingstrender driver tillväxt

Världsledande inom lås och dörrlösningar med verksamhet och återförsäljare i fler än 70 länder

0%

4%

8%

12%

16%

20%

24%

0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000

2011 2012 2013 2014 2015

Rörelsemarginal

Omsättning (Mkr)

(27)

 VD – Alf Göransson

 Under 2015 uppgick organisk tillväxt till 5 % och rörelsemarginalen (EBITA) var 5,1 %

 Förvärvade Diebolds nordamerikanska verksamhet för elektronisk säkerhet, med en omsättning på ca 2,8 Mdkr

 Växer snabbare än

Global ledare inom säkerhetstjänster med nära 330 000 medarbetare i över 50 länder

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

0 15 000 30 000 45 000 60 000 75 000 90 000

2011 2012 2013 2014 2015

Rörelsemarginal

Omsättning (Mkr)

(28)

Kursutveckling sedan initial investering: + 245 %

 VD – Patrik Andersson

rörelsemarginalen (EBITA) var 10,6 %

 Stark organisk tillväxt i USA efter nyvunna kontrakt inom CMS samt framgång för SafePoint

 Realiseringen av synergieffekter i den schweiziska verksamheten efter förvärvet av VIA MAT

Ledande leverantör av helhetslösningar för distribution, hantering och återvinning av kontanter samt av internationella värdetransporter

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000

2011 2012 2013 2014 2015

Rörelsemarginal

Omsättning (Mkr)

(29)

Försäljning per region 2015*

MSAB i världen

Sydamerika 3 % Nordamerika 38 %

Europa Mellanöstern Afrika 40 %

Asien och stillahavsromådet 19 %

(30)

Frågor?

(31)

8. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt

redovisningen jämte revisorns

yttrande om huruvida de riktlinjer för ersättning till ledande

befattningshavare som gällt sedan

föregående årsstämma har följts

(32)

9 (a) Beslut om fastställande av resultaträkningen och

balansräkningen

(33)

Styrelsen föreslår en utdelning om 3,10 kronor per aktie. Avstämningsdag för utdelningen föreslås till onsdagen den 25 maj 2016.

9 (b) Beslut om vinstdisposition och

avstämningsdag

(34)

9 (c) Beslut om ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och

verkställande direktören för

verksamhetsåret 2015

(35)

10. Beslut om antalet styrelseledamöter

Valberedningen har föreslagit att antalet

styrelseledamöter oförändrat skall vara sju stycken.

(36)

11. Beslut om arvoden till

styrelseledamöter och revisorer

Valberedningen har föreslagit att ett arvode på 100 000 kronor skall utgå till envar av de

bolagsstämmovalda styrelseledamöter som inte är anställda i bolaget.

Ersättning till revisorerna skall utgå enligt godkänd

räkning.

(37)

12. Val av styrelse och styrelseordförande

Valberedningen har föreslagit omval av följande ledamöter:

Melker Schörling (Ordförande) Mikael Ekdahl (Vice ordförande) Stefan Persson

Arvid Gierow

Sofia Schörling Högberg

Märta Schörling

(38)

13. Val av revisor

Valberedningen har föreslagit omval av

PricewaterhouseCoopers AB för tiden intill

slutet av årsstämman 2017.

(39)

14. Beslut om valberedningens sammansättning och arbete inför årsstämman 2017

Valberedningen föreslås bestå av tre ledamöter:

Mikael Ekdahl

Henrik Didner (Monesi Förvaltnings AB)

Johan Strandberg (SEB fonder)

(40)

15. Beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare

Styrelsens föreslår att årsstämman beslutar om riktlinjer för bestämmande av ersättning till

ledande befattningshavare innebärande i huvudsak att en marknadsmässig och

konkurrenskraftig ersättning skall utgå i form av fast lön, övriga förmåner samt pension. Rörlig

ersättning skall ej utgå.

(41)