Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning

(1)

Sista dag för köp 25 april 2014

Marknadsföringsmaterial juni 2016

Ett tryggt sparande med

möjlighet till hög avkastning

Kapitalskyddade placeringar nr 98

för privatpersoner och företag Sista dag för köp

22 juli 2016

(2)

Vad är en kapitalskyddad placering?

En kapitalskyddad placering är ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning. Varje månad ger vi ut nya kapitalskyddade placeringar som är baserade på Nordeas aktuella marknadssyn. Placeringarna kan vara kopplade till aktiemarknaden, kreditmarknaden eller någon annan finansiell marknad. De kapitalskyddade placeringarna kan erbjudas som Trygg eller Chans.

För vem passar kapitalskyddade placeringar?

Kapitalskyddade placeringar passar privatpersoner och företag som vill spara tryggt till låg risk och samtidigt ha möjlighet till hög avkastning.

Måste jag behålla placeringarna hela löptiden?

Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan tre och sex år. Men du binder inte dina pengar. De kapitalskyddade placeringarna är börsnoterade och det gör att du under normala marknads- förhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen.

Finns det några risker?

Att spara i Nordeas kapitalskyddade placeringar är tryggt och sparformen har låg risk. De placeringar som kallas för Trygg har lägre risk än de som heter Chans, men Chans har större möjlighet till högre avkastning. På sidan 13 kan du läsa mer om riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 98.

De underliggande strömningarna på marknaden är att det råder en viss försiktighet. Det finns ingen riktig riskvilja, eftersom riktningen är osäker. Trots en bra maj månad finns det ett antal frågetecken att räta ut. Man kan dela upp dessa i två kategorier, de kortsiktiga riskerna och de mer strukturella, långa frågorna. I den första kategorin hittar vi framför allt den amerikanska centralbankens, Feds, agerande och ett nyval i Spanien. Dessa faktorer gör sammantaget juni till en potentiellt volatil månad. Vår syn är att Feds agerande är en marknadsdrivande händelse på kort sikt. Vi tror inte på en räntehöjning den närmaste tiden, men uttalanden från Fed tyder på att man är redo att höja under 2016. Något som för bara några veckor sedan inte sågs som särskilt troligt.

Tittar vi på de lite mer långsiktiga frågorna är det framför allt utvecklingen för den globala tillväxten, och då specifikt tillväxten i USA och Kina, som är i fokus. Fed har varit tydliga med att de kommer att höja räntorna om ekonomin tål det. Ett sådant agerande skulle betyda att det ser bättre ut ekonomiskt för USA, vilket i sin tur skulle innebära bättre förutsätt- ningar för bolagen vinstmässigt. Får vi en sådan utveckling kommer marknadsklimatet att bli mer stabilt och förutsättningarna för en mer hållbar uppgång gynnas. Vi behåller därför en neutral vikt mellan tillgångsslagen.

Även inom tillgångsslagen behåller vi vikterna från förra månaden. Det betyder övervikt i Europa och undervikt i Japan inom aktier, övervikt i investment grade USA och undervikt i statsobligationer.

Michael Livijn

Strateg, Nordea Sverige

Vanliga frågor och svar om våra kapitalskyddade placeringar

” ... kommer marknadsklimatet att bli mer stabilt och

förutsättningarna för en mer hållbar uppgång gynnas.”

(3)

3

Korta fakta

Placeringsalternativ just nu

Sid 6

Aktieobligation Europeiska bolag

Efter finanskrisen 2008 har Europa befunnit sig i en ekonomisk ökenvandring, men har nu äntligen börjat komma tillbaka. Tillväxten är på rätt spår och har nu kommit upp i en årlig takt på ungefär 1,5 procent. Inga uppseendeväckande siffror, men för Europa är det en mycket god utveckling.

Aktieobligation Europeiska bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med tio börsnote- rade bolag.

Kapitalskyddad placering Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär Löptid (nominellt belopp)¹ deltagandegrad2

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg 10 000 kr 10 000 kr 50 % 6 år

Aktieobligation Europeiska bolag Chans 11 000 kr 10 000 kr 160 % 6 år

Aktieobligation Svenska bolag Chans 11 000 kr 10 000 kr 130 % 3 år

1 Förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på återbetalningsdagen.

2 Deltagandegraderna fastställs senast den 1 augusti 2016.

Sid 8

Aktieobligation Svenska bolag

Svenska aktier har utvecklats i linje med globala aktier under 2016, och vi ser få skäl till att de skulle prestera sämre framöver. Men i och med att Stockholmsbörsen är relativt liten och cyklisk till sin natur, är det viktigt att den globala konjunkturen fortsätter att utvecklas stabilt.

Aktieobligation Svenska bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med åtta svenska börs- noterade bolag.

(4)

Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obliga- tionsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad, i aktieobligationens fall aktiemarknaden.

Obligationen står för tryggheten. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två delarna gör att du kan tjäna pengar, samtidigt som ditt kapital är skyddat.

Alla våra aktieobligationer har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan tre och sex år. Aktieobligationen säljs i sin enklaste form för 10 000 kronor per post (per styck).

Detta belopp, som vi kallar nominellt belopp, får du tillbaka även om börsen skulle falla. Det nominella beloppet är alltså skyddat.

När du köper en kapitalskyddad placering betalar du ett courtage på normalt 2 procent på priset.

Så här beräknas avkastningen

Låt oss anta att du köpt en aktieobligation för nominellt 10 000 kronor. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka.

Om aktiemarknaden har fallit får du ändå tillbaka hela ditt nominella belopp, 10 000 kronor per post.

Om aktiemarknaden har stigit får du tillbaka mer än 10 000 kronor per post. Hur mycket mer du får, din avkastning, beror

dels på hur mycket marknaden har stigit under löptiden, dels på hur stor aktieobligationens så kallade deltagande- grad är. En deltagandegrad på 100 procent innebär att du får tillgodoräkna dig hela uppgången på marknaden.

Är deltagandegraden lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången och är deltagandegraden hög- re än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången.

Vi erbjuder flera olika kapitalskyddade placeringar Våra andra kapitalskyddade placeringar, till exempel valuta- obligationer och råvaruobligationer, fungerar på samma sätt som aktieobligationer, men är kopplade till valuta- respektive råvarumarknaden istället för aktiemarknaden.

Du kan enkelt handla under löptiden

En vanlig fråga kring kapitalskyddade placeringar är om de måste behållas hela löptiden. Så är det inte. De har en bestämd löptid, men du kan under normala marknadsför- hållanden sälja när du vill. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löp- tiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.

Risker

Det finns risker som är förknippade med köp av kapital- skyddade placeringar. På sidan 13 kan du läsa om dessa.

Kapitalskyddade placeringar – du tjänar på uppgång och är trygg vid nedgång

I Sverige har vi en lång tradition av att äga aktier, både direkt och via fonder. Faktum är att Sverige har högst andel aktieägare i världen. Att spara i aktier har över tid gett en bra avkastning, men risken är hög och när aktiemarknaden faller förlorar du pengar.

I tider när börsen faller har vi nog alla tänkt tanken att vi gärna hade sparat pengar i en placering som ökar i värde när börsen stiger, men som inte minskar i värde när börsen faller. Eller att risken åtminstone var begränsad.

Den önskade sparformen ovan är ingen omöjlighet, den finns faktiskt redan. Aktieobligationen, som den kallas, är vår vanligaste kapitalskyddade placering. Med våra aktieobligationer kan du tjäna pengar på en uppgång och samtidigt vara trygg vid nedgång.

(5)

7 5 Räkneexempel Trygg

Anta att du köper 10 aktieobligationer för 10 000 kronor styck, det vill säga för totalt 100 000 kronor plus courtage.

Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 70 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent.

Då beräknas din avkastning så här:

100 000 kr × 70 % × 40 % = 28 000 kr

Det du får tillbaka, ditt återbetalda belopp, blir alltså:

100 000 kr + 28 000 kr = 128 000 kr

Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.

Vill du vara Trygg …

Trygg passar dig som inte vill riskera några av de pengar du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor för en post på nomi- nellt 10 000 kronor. När du köper en kapitalskyddad place- ring Trygg har du alltså möjlighet att tjäna pengar, samtidigt som du vet att du får tillbaka ditt placerade belopp om marknaden faller.

Räkneexempel Chans

Anta att du köper 10 aktieobligationer för 11 000 kronor styck, det vill säga för totalt 110 000 kronor plus courtage.

Det nominella beloppet är då 100 000 kronor och över- kursen är 10 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagan- degraden fastställs till 160 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här:

100 000 kr × 160 % × 40 % = 64 000 kr Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså:

100 000 kr + 64 000 kr = 164 000 kr

Skulle marknaden däremot falla under perioden får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.

… eller vill du ta en Chans

Chans passar dig som är villig att betala lite extra, en så kallad överkurs. Överkursen gör att du får en högre delta- gandegrad och har då möjlighet att tjäna ännu mer pengar.

Vanligtvis är överkursen mellan 2–10 procent (200 –1 000 kr) per post på nominellt 10 000 kronor. Om marknaden faller förlorar du överkursen.

Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode

Nominellt belopp Möjlig avkastning

Startdag

10 000 kr Återbetalningsdag minst 10 000 kr

Överkurs

Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode

Startdag 11 000 kr

Möjlig avkastning

Nominellt belopp

Återbetalningsdag minst 10 000 kr

Du kan välja mellan Trygg och Chans

(6)

Efter finanskrisen 2008 har Europa befunnit sig i en ekonomisk ökenvandring, men har nu äntligen bör- jat komma tillbaka. Tillväxten är på rätt spår och har nu kommit upp i en årlig takt på ungefär 1,5 procent.

Inga uppseendeväckande siffror, men för Europa är det en mycket god utveckling.

Exportsektorn har varit en räddande hand för Europas hårt prövade ekonomier efter 2008. Genom dubbla recessioner har exportsektorn genererat en viss tillväxt, men när hemma- marknaden svikit har det sammantaget blivit en mycket skral ekonomisk utveckling. Nu har dock nämnda hemma- marknad vaknat och utsikterna blir därmed mer stabila.

Den europeiska centralbanken, ECB, bidrar med fullt pen- ningpolitiskt stöd och faktum är att även finanspolitiken, som varit klart åtstramande de senaste åren, faktiskt på marginalen hjälper till i nuläget. Så även om det inte handlar om samma höga tillväxt som i Sverige ger tillväxten i Europa ändå stöd åt europeiska aktier.

Och det är på vinstsidan som drivkrafterna finns. Värde- ringsmässigt finns inte speciellt mycket att tillägga, Europa är likt globala aktier varken billigt eller dyrt i våra ögon.

Däremot har vinstutvecklingen varit relativt god, framför allt inom eurozonen. Storbritannien, som utgör en stor del av ett europaindex, har drabbats negativt då exponeringen mot energi och råvaror är stor där. Sammantaget ser vi dock fortsatt potentialen på vinstsidan som ett av huvud- argumenten för europeiska aktier. Vad som också är posi- tivt i vinsterna är att bolagen med hemmamarknadsexpo- nering faktiskt levererat i linje eller bättre än exportbolagen, en indikation om att efterfrågan på hemmaplan förbättrats.

Liksom för Sverige är det största hotet att den globala utvecklingen stannar av.

Marknadsutsikter

+ Den europeiska tillväxten återhämtar sig, med mer stabil sammansättning.

+ Vinstutsikterna för de europeiska bolagen har förbättrats.

– Den europeiska ekonomin är känslig för en nedgång i den globala tillväxten.

Aktieobligation Europeiska bolag passar dig som ...

... tror på en bred uppgång på den europeiska aktiemarknaden de kommande sex åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att de europeiska bolagen går en ljus framtid till mötes, då bolagen drar nytta av både den globala tillväxtökningen och en ökad inhemsk efterfrågan.

Aktieobligation Europeiska bolag är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Trygg och Chans. Förutom aktie- korgens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Europeiska bolag.

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans

Det ser ut som att bolagsvinsterna

i Europa är på väg att stiga

(7)

7 Aktieobligation Europeiska bolag Trygg

Så här fungerar

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg

Aktieobligation Europeiska bolag Aktieobligation Europeiska bolag Trygg har en löp-

tid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio börsnoterade bolag: AstraZeneca, AXA, Daimler, Engie, Total, Sanofi, Siemens, Telefonica, Telia Company och Vivendi. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande till- gång på sidan 11.

Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgången för de tre aktier som till slutdagen den 18 juli 2022 har utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa tre aktier stigit eller fallit i värde under placeringens löptid. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. Se tabellen nedan

och på sidan 11 under rubriken Valuta. * Källa: Bloomberg.

Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren*

2012/06 2013/06 2014/06 2015/06 2016/06 60

80 100 120 140

1 Med antagandet att alla aktier haft samma utveckling.

2 Som ett resultat av att de tre aktier som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie.

3 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och euron varit oförändrat under löptiden.

4 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.

5 Återbetalt belopp om euron försvagas med 10 procent mot den svenska kronan.

6 Återbetalt belopp om euron förstärks med 10 procent mot den svenska kronan.

Trygg

Så här kan det bli

Aktiekorgens Aktiekorgens Återbetalt Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling¹ beräknade utveckling² belopp³ per år⁴ om försvagning 10 %⁵ om förstärkning 10 %⁵

80 % 68,0 % 13 400 kr 4,7 % 13 060 kr 13 740 kr

60 % 54,0 % 12 700 kr 3,7 % 12 430 kr 12 970 kr

40 % 40,0 % 12 000 kr 2,8 % 11 800 kr 12 200 kr

20 % 26,0 % 11 300 kr 1,7 % 11 170 kr 11 430 kr

0 % 12,0 % 10 600 kr 0,6 % 10 540 kr 10 660 kr

-20 % -2,0 % 10 000 kr -0,3 % 10 000 kr 10 000 kr

Fakta

Pris per styck 10 000 kr

Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 50 %

Löptid 6 år

Courtage 2 %

Börskod NBF ET98 B379A

Riskindikator

Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.

* För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 14.

För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se.

Risknivå normalutfall – hur stor är risken i placeringen?*

Risknivå extremutfall – hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?* . . . 1 Emittent . . . Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk . . . S&P: AA-, Moody’s: Aa3

1 2 3 4 5 6 7

Lägre risk Högre risk

(8)

Aktieobligation Europeiska bolag Chans

Så här fungerar

Aktieobligation Europeiska bolag Chans

Aktieobligation Europeiska bolag Chans har en löp- tid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio börsnoterade bolag: AstraZeneca, AXA, Daimler, Engie, Total, Sanofi, Siemens, Telefonica, Telia Company och Vivendi. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande till- gång på sidan 11.

Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgången för de tre aktier som till slutdagen den 18 juli 2022 har utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa tre aktier stigit eller fallit i värde under placeringens löptid. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. Se tabellen nedan

och på sidan 11 under rubriken Valuta. * Källa: Bloomberg.

2012/06 2013/06 2014/06 2015/06 2016/06 60

80 100 120 140

1 Med antagandet att alla aktier haft samma utveckling.

2 Som ett resultat av att de tre aktier som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie.

3 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och euron varit oförändrat under löptiden.

5 Återbetalt belopp om euron försvagas med 10 procent mot den svenska kronan.

6 Återbetalt belopp om euron förstärks med 10 procent mot den svenska kronan.

Chans

Aktiekorgens Aktiekorgens Återbetalt Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling¹ beräknade utveckling² belopp³ per år⁴ om försvagning 10 %⁵ om förstärkning 10 %⁶

80 % 68,0 % 20 880 kr 11,0 % 19 792 kr 21 968 kr

60 % 54,0 % 18 640 kr 8,9 % 17 776 kr 19 504 kr

40 % 40,0 % 16 400 kr 6,6 % 15 760 kr 17 040 kr

20 % 26,0 % 14 160 kr 4,0 % 13 744 kr 14 576 kr

0 % 12,0 % 11 920 kr 1,0 % 11 728 kr 12 112 kr

-20 % -2,0 % 10 000 kr -1,9 % 10 000 kr 10 000 kr

Fakta

Börskod NBF EC98 B379B

Riskindikator

1 2 3 4 5 6 7

(9)

9 Aktieobligation Svenska bolag

Svenska aktier har utvecklats i linje med globala aktier under 2016, och vi ser få skäl till att de skulle prestera sämre framöver. Men i och med att Stock- holmsbörsen är relativt liten och cyklisk till sin natur, är det viktigt att den globala konjunkturen fortsätter att utvecklas stabilt.

Den inhemska efterfrågan i Sverige är god och den svenska tillväxttakten överstiger för tillfället klart den globala. Faktum är att Sverige har en tillväxt som för närvarande kan mäta sig

med flera tillväxtländer. Men då huvuddelen av intäkterna för de svenska bolagen kommer från utlandet är det betyd- ligt viktigare hur den globala tillväxten utvecklas. Den för de svenska bolagen viktigaste marknaden, Europa, går bra, åtminstone med europeiska mått mätt. Även den amerikanska ekonomin ser ut att hämta sig, efter motvinden i energisektorn och den stora dollarförstärkningen. Kina, där vissa av de svenska bolagen har en relativt stor närvaro, är inne i en positiv ”mini-cykel”, driven av en kraftig kredit- tillväxt under början av året. Vinstmässigt har det varit lite motstånd, bland annat via en starkare krona, men Sverige är knappast sämre än den globala utvecklingen på detta område.

Den svenska aktiemarknaden är varken särskilt högt eller lågt värderad i dagsläget. Med en nivå kring femårssnittet anser vi att den varken är billig eller dyr. Det betyder att den absoluta värderingen inte är något hinder för fortsatta upp- gångar. Så länge vi ser en viss vinsttillväxt är värderingen inte ett problem. Riskmässigt kommer det största hotet från den globala ekonomin, som inte riktigt vill lyfta.

Marknadsutsikter

+ De viktigaste exportmarknaderna går hyggligt.

+ Även den svenska ekonomin är i en positiv fas.

– De svenska bolagens vinsttillväxt behöver öka.

Aktieobligation Svenska bolag passar dig som ...

... tror på en bred uppgång på den svenska aktiemarknaden de kommande tre åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att de svenska bolagen går en ljus framtid till mötes, då bolagen drar nytta av den globala tillväxtökningen som förväntas öka bolagsvinsterna.

Aktieobligation Svenska bolag är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Svenska bolag.

Aktieobligation Svenska bolag Chans

Den globala tillväxten ger förutsättningar

för ökade vinster i de svenska bolagen

(10)

Aktieobligation Svenska bolag Chans

Så här fungerar

Aktieobligation Svenska bolag Chans

Aktieobligation Svenska bolag Chans har en löptid på tre år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med åtta börsnoterade svenska bolag: ABB, Astra- Zeneca, Ericsson, H&M, SEB, SKF, Tele2 och Telia Company. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 11.

Om aktiekorgen exempelvis stiger med 40 procent och deltagandegraden fastställs till 130 procent får du preli- minärt 15 200 kronor per aktieobligation.

* Källa: Bloomberg.

2012/06 2013/06 2014/06 2015/06 2016/06 80

100 120 140

1 Baserat på preliminär deltagandegrad.

Chans

Aktiekorgens Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning² Avkastning

utveckling per år belopp belopp¹ per år²

80 % 21,9 % 11 000 kr 20 400 kr 81,8 % 22,1 %

60 % 17,2 % 11 000 kr 17 800 kr 58,6 % 16,6 %

40 % 12,0 % 11 000 kr 15 200 kr 35,5 % 10,6 %

20 % 6,3 % 11 000 kr 12 600 kr 12,3 % 3,9 %

0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,8 %

-20 % -7,3 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,8 %

Fakta

Börskod NBF SC98 B380

Riskindikator

1 2 3 4 5 6 7

(11)

11 Emittent och fullständiga villkor

Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar och i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska central- banken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com.

Kapitalskyddade placeringar nr 98 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sidorna 292-413 i Grundprospektet. De fullstän- diga villkoren till de kapitalskyddade placeringarna i denna bro- schyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Kapitalskyddade placeringar nr 98, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se.

Courtage

När du köper Kapitalskyddade placeringar nr 98 betalar du cour- tage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning.

Underliggande tillgång Aktieobligation Europeiska bolag

Aktiekorg med följande aktier: AstraZeneca (SEK), AXA (EUR), Daimler (EUR), Engie (EUR), Total (EUR), Sanofi (EUR), Siemens (EUR), Telefonica (EUR), Telia Company (SEK) och Vivendi (EUR).

Aktieobligation Svenska bolag

Aktiekorg med följande aktier: ABB (SEK), AstraZeneca (SEK), Ericsson (SEK), H&M (SEK), SEB (SEK), SKF (SEK), Tele2 (SEK) och Telia Company (SEK).

Se Marknadsavbrott och särskilda händelser under rubriken Risker på sidan 13 för exempel på när en underliggande tillgång kan behöva bytas ut.

Likviddag

Kapitalskyddade placeringar nr 98 ska betalas den 1 augusti 2016.

Startkurser

Startkurser fastställs den 1 augusti 2016.

Värdet under löptiden – andrahandsmarknad

Kapitalskyddade placeringar nr 98 avses noteras på NASDAQ Stockholms obligationslista den 3 augusti 2016.

Du kan följa värdet på Kapitalskyddade placeringar nr 98 på nordea.se. Börsnoteringen gör att du kan sälja placeringarna under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.

Slutkurser

Slutkurser fastställs enligt följande:

Slutkurs för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktie- obligation Europeiska bolag Chans är den 18 juli 2022.

Slutkurs för Aktieobligation Svenska bolag Chans är den 18 juli 2019.

Korgens utveckling i Aktieobligation Europeiska bolag Vid beräkning av korgens utveckling i Aktieobligation Europeiska bolag Trygg respektive Aktieobligation Europeiska bolag Chans fastställs uppgången för de tre aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett deras faktiska utveckling.

Återbetalningsdag

Återbetalningsdag är följande dag:

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans den 1 augusti 2022.

Aktieobligation Svenska bolag Chans den 1 augusti 2019.

Deltagandegrad

Avkastningen bestäms av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är kopplad till, av den så kallade deltag- andegraden och i förekommande fall av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagan- degraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Deltagande- graderna i denna broschyr är preliminära. Deltagandegraderna fastställs senast den 1 augusti 2016. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den för- väntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 1 augusti 2016.

Valuta

I Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans påverkas tilläggsbeloppet av valuta- kursförändringen mellan den svenska kronan och euron. En för- stärkning av euron ger ett högre tilläggsbelopp och en försvag- ning av euron ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar.

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 26 juli 2016.

Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 22 juli 2016 då anmälan ska vara Nordea tillhanda.

Nordea kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst:

40 procent för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg 140 procent för Aktieobligation Europeiska bolag Chans 110 procent för Aktieobligation Svenska bolag Chans.

Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den under- liggande tillgången med en motsvarande tillgång.

Underliggande aktier *

Genomsnittlig utveckling:

15,4 % Utfall 1

Aktie 1 53 % 40 %

Aktie 2 39 % 40 %

Aktie 3 23 % 40 %

Aktie 4 15 % 15 %

Aktie 5 9 % 9 %

Aktie 6 9 % 9 %

Aktie 7 7 % 7 %

Aktie 8 0 % 0 %

Aktie 9 -2 % -2 %

Aktie 10 -4 % -4 %

* Rangordnade efter utveckling

Genomsnittlig utveckling:

8 % Utfall 2

-1 % 40 %

-2 % 40 %

-3 % -3 %

-4 % -4 %

-5 % -5 %

-7 % -7 %

-10 % -10 %

Viktigt att veta

(12)

Branschkod och ordlista

Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämför- barheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.strukturerade.se.

Passandebedömning hos Nordea

Vid passandebedömning hos Nordea ska passandebedöm- ningen ”Kapitalskyddade placeringar”, som ligger under rubri- ken Strukturerade produkter, användas.

Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än 20 000 000 kronor.

Nordea äger också rätt att ställa in Kapitalskyddade placeringar nr 98 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytter- ligare information, se Slutliga Villkor.

Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts.

Beskattning

Aktieobligationerna beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier.

Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Totalkostnad

På likviddagen den 1 augusti 2016 fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning.

I den kapitalskyddade placeringens pris ingår ett arrangörs- arvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arran- görsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser.

Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg, vid ett placerat belopp på 10 000 kronor:

Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 720 kr

(inkluderat i placerat belopp).

Maximal totalkostnad: 920 kr

Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europeiska bolag Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:

Maximal totalkostnad: 1 012 kr

Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Svenska bolag Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:

Maximal totalkostnad: 616 kr

Placeringarna i Kapitalskyddade placeringar nr 98 kan marknads- föras eller förmedlas av en extern part. För denna marknads- föring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångs- ersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet.

(13)

13 Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi samman-

fattat de viktigaste riskerna med kapitalskyddade placering- ar. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grund- prospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se.

Kreditrisk

Vid köp av Nordeas kapitalskyddade placeringar tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetal- ningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor’s och Aa3 enligt Moody’s. Mer infor- mation finns på moodys.com och standardandpoors.com.

Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad pla- cering av flera faktorer, bland annat marknadens utveck- ling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, mark- nadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja den kapitalskyddade placeringen före återbetalningsdagen och marknadsvärdet då understiger det du betalade för den kapitalskyddade placeringen gör du en förlust. Vid för- säljning under löptiden betalar du courtage.

Likviditetsrisk

Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning ovan, dels på värdeutveck- lingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering under löptiden (man säger då att den är illikvid).

Deltagandegrad

Den kapitalskyddade placeringens värde bestäms av mark- nadens utveckling, placeringens struktur och den så kall- ade deltagandegraden.

Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utveckling- en som du får ta del av. Det innebär att om deltagandegra- den är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska utvecklingen.

Deltagandegraden fastställs av Nordea och avgörs bland annat av den kapitalskyddade placeringens löptid, rörlig- heten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränte- läget och förväntade utdelningar.

Överkurs

Våra kapitalskyddade placeringar erbjuds ofta i två olika risknivåer, Trygg och Chans. Trygg erbjuds till nominellt belopp och för Chans betalar du lite mer än det nominella beloppet, en så kallad överkurs. Eftersom kapitalskyddet endast gäller det nominella beloppet riskerar du att förlora överkursen om du väljer Chans.

Alternativkostnadsrisk

Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du då går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering.

Valutarisk

Samtliga alternativ i Kapitalskyddade placeringar nr 98 är kapitalskyddade i svenska kronor. Det innebär att det nominella beloppet inte påverkas av någon eventuell valuta- kursförändring.

Dock påverkas tilläggsbeloppet i Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och eu- ron. En förstärkning av euron ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av euron ger ett lägre tilläggsbelopp.

Valutakursförändringar kan påverka ett företags eller en tillgångs marknadsvärde. Vidare, om ett företag eller en tillgång är noterat i en annan valuta än den valuta som före- taget eller tillgången värderas i kommer rörelser mellan dessa valutor påverka prisutvecklingen. Som följd för före- tag och tillgångar som är noterade på flera börser och i olika valutor kan prisutvecklingen variera börserna emellan, exempelvis till följd av valutarörelser.

Marknadsavbrott och särskilda händelser

Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträff- ar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan.

Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:

• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.

• Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.

• Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade risk- hanteringskostnader.

Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på det resulterande beloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet.

Kapitalskyddade placeringar är komplexa

Såväl Nordea som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapital- skyddade placeringar ofta begränsad. Innan du köper en kapitalskyddad placering bör du sätta dig in i hur den fun- gerar. I avsnittet Lån – Villkor och Strukturer på sidorna

Risker

(14)

159–173 i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen och räntan bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika kapitalskyddade placeringar. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar nr 98 bör du läsa Grund- prospektet och Slutliga Villkor.

Övrigt

Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Kapitalskyddade placeringar nr 98 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa kapitalskyddade placeringar är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare.

Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknads- utvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedöm- ningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl.

Observera att kapitalskyddade placeringar inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

Förklaring till Riskindikatorn

Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?

Måttet beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika för- luster är samt dess storlek. Det betyder att om de förvän- tade negativa utfallen av en placering är få och/eller små kommer riskindikatorn att visa på en begränsad risknivå – och vice versa. Risken översätts sedan till en skala mellan

1 och 7, där 1 är låg risk och 7 är hög risk. Risknivå 1 inne- bär inte att placeringen är riskfri. Placeringens risknivå fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de under- liggande tillgångar som placeringens utbetalning är base- rad på.

Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?

Måttet beskriver risken i placeringen vid extrema utfall, om denna behålls till återbetalningsdagen. Ett exempel på ett extremutfall är de kraftiga kursfallen på världens börser som skedde under finanskrisen 2008. Om förlusten vid ett extremutfall ändå är begränsad – som till exempel i en kapitalskyddad placering – visar måttet en lägre risk- nivå. Om å andra sidan en stor andel av det investerade kapitalet kan gå förlorat vid ett extremutfall så visar måttet en högre risknivå. Även risknivån för extremutfall översätts till en sjugradig skala, där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk.

Risknivå normalutfall och risknivå extremutfall ska till- sammans ge en samlad bild av placeringens marknadsrisk och ge information om såväl sannolikheten för att förlora delar av kapitalet, förväntad storlek på sådan förlust samt storlek på förlust i ett extremt utfall.

Emittentrisk

Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstill- fället, enligt ratingbolagen Standard & Poor’s Rating Ser- vices och Moody’s. Standard & Poor´s skala är tolvgradig, med högsta rating AAA och lägsta rating D. Moody’s skala är niogradig, med högsta rating Aaa och lägsta rating C.

Den lägsta kreditratingen innebär konkurs.

Emittent är den som är utgivare av en strukturerad place- ring, upprättar prospekt och är betalningsskyldig enligt den strukturerade placeringens Slutliga Villkor.

(15)

15

Anteckningar

(16)

Aktieobligation Europeiska bolag Löptid: 6 år

Preliminär deltagandegrad: Trygg 50 % och Chans 160 % Aktieobligation Svenska bolag

Löptid: 3 år

Preliminär deltagandegrad: Chans 130 %

Du kan köpa på flera olika sätt

Du kan köpa Kapitalskyddade placeringar nr 98 via Internetbanken, på något av våra bankkontor eller via telefonbanken. Sista dag för köp är den 22 juli 2016 och betalning sker den 1 augusti 2016.

Via Internetbanken

Har du Nordeas Internetbank loggar du in på www.nordea.se och köper under:

Spara och placera Handla och placera Aktuella placeringar Teckna På våra bankkontor

Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan.

Via telefonbanken

Ring 0771-22 44 88. Då behöver du både din personliga kod och en svarskod, alternativt mobilt bank-id.

Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också mejla din fråga till kapitalskydd@nordea.se eller ringa oss på 08-407 91 50.

Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.