Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning

(1)

ETISK AKTIE- OBLIGATION Sista dag för köp

25 april 2014

Marknadsföringsmaterial februari 2016

Ett tryggt sparande med

möjlighet till hög avkastning

Kapitalskyddade placeringar nr 94

för privatpersoner och företag Sista dag för köp

18 mars 2016

(2)

Vad är en kapitalskyddad placering?

En kapitalskyddad placering är ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning. Varje månad ger vi ut nya kapitalskyddade placeringar som är baserade på Nordeas aktuella marknadssyn. Placeringarna kan vara kopplade till aktiemarknaden, kreditmarknaden eller någon annan finansiell marknad. De kapitalskyddade placeringarna kan erbjudas som Trygg eller Chans.

För vem passar kapitalskyddade placeringar?

Kapitalskyddade placeringar passar privatpersoner och företag som vill spara tryggt till låg risk och samtidigt ha möjlighet till hög avkastning.

Måste jag behålla placeringarna hela löptiden?

Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Men du binder inte dina pengar. De kapitalskyddade placeringarna är börsnoterade och det gör att du under normala marknads- förhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen.

Finns det några risker?

Att spara i Nordeas kapitalskyddade placeringar är tryggt och sparformen har låg risk. De placeringar som kallas för Trygg har lägre risk än de som heter Chans, men Chans har större möjlighet till högre avkastning. På sidan 15 kan du läsa mer om riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 94.

2

Tittar vi historiskt brukar januari vara en relativt bra månad marknadsmässigt, men starten på 2016 blev knappast vad investerarna förväntade sig. En blandning av förnyad Kinaoro, som spred sig till råvarumarknaden, och den turbulenta hösten i färskt minne gjorde att marknadssentimentet mycket snabbt vände från svagt positivt till klart negativt. I en miljö med tvära kast mellan uppgångar och nedgångar är det svårt att ha några knivskarpa utsagor om vart marknaden tar vägen på kort sikt. Frågan som snarare ska ställas är om oron signalerar att utvecklingen är på väg åt fel håll. Eller kan andra, icke fundamentala, faktorer ligga bakom? Vi lutar åt det senare.

Till att börja med ser den globala ekonomin inte ut att gå in i en recession. Tillväxten i de utvecklade ekonomierna är solid, både USA och Europa går bra. Utsvävningar, som brukar vara en indikation på att konjunkturcykeln är på väg att ta slut, lyser med sin frånvaro.

Även om motvinden för tillverkningsindustrin, som drabbats negativt av problemen i energisektorn, känns, vägs det upp av en stark servicesektor och en robust inhemsk konsumtion, driven av förbättringar på arbetsmarknaden. Vad gäller Kina så finns det en osäkerhet kring tillväxten, men vi tror inte att det är en hårdlandning i antågande. Att den kinesiska ekonomin bromsar in är knappast någon överraskning, den processen har pågått sedan 2011. Tillväxtmässigt kommer landet troligen att hålla sig kring det uppsatta målet på 6,5 procent framöver. Regeringen har både viljan och resurserna att hålla uppe tillväxten om så krävs.

Centralbankerna dominerade agendan förra året och det kommer de att fortsätta göra.

Sammantaget är penningpolitiken mycket stimulerande, senast var det den europeiska centralbanken, ECB, som under sitt januarimöte antydde att man kan komma att utöka sina redan stora åtgärder. Amerikanska Fed är den enda viktiga centralbank som minskar sina åtgärder, men det sker i försiktiga steg. Stödet till ekonomin fortsätter alltså och med fortsatt låga räntor blir alternativavkastningen låg, vilket innebär att investerarna söker sig till tillgångar med högre potential, som aktier.

Michael Livijn

Chefstrateg, Nordea Sverige

Vanliga frågor och svar om våra kapitalskyddade placeringar

” ... vilket innebär att investerarna söker sig till

tillgångar med högre potential, som aktier.”

(3)

3 Sid 6

Sid 9

Sid 11

Aktieobligation Europeiska bolag

Den europeiska ekonomin ser ut att ha växt med runt 1,5 procent under 2015, vilket helt klart vore en för- bättring jämfört med tidigare. Det är också positivt att den inhemska efterfrågan visar tecken på att öka.

Hittills har tillväxten till stor del drivits av en stark export. Om den inhemska efterfrågan stärks blir tillväxten mer balanserad och uthållig.

Aktieobligation Europeiska bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med tolv börsnote- rade europeiska bolag.

Aktieobligation Globala bolag

Den globala ekonomin uppvisade inga imponerande tillväxtsiffror 2015. Trots det var tillväxten ändå positiv, vilket ger stöd för stigande bolagsvinster. Den senaste tiden har det skett en förändring varifrån tillväxten drivs. Tidigare var det framför allt tillväxtländer som Brasilien, Ryssland och Kina som var drivande, nu har de mer mogna ekonomierna tagit över stafettpinnen.

Aktieobligation Globala bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med tio börsnoterade bolag. Bolagen är utvalda med hänsyn taget till hållbarhet och etik. Vi har använt oss av ISS-Ethix i det arbetet. Läs mer om den etiska granskningen på sidan 14.

Aktieobligation Svenska bolag

Tillväxttakten i Sverige är bland de högsta i Europa och våra ekonomer tror på fortsatt god tillväxt i Sverige.

Vinstmässigt ser det bra ut för bolagen och även om den svagare kronan var en stor förklaring till 2015 års vinsttillväxt, tror vi på fortsatt stark tillväxt under 2016.

Aktieobligation Svenska bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med tio svenska börsnoterade bolag.

Kapitalskyddad placering Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär Löptid (nominellt belopp)¹ deltagandegrad2

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg 10 000 kr 10 000 kr 50 % 6 år

Aktieobligation Europeiska bolag Chans 11 000 kr 10 000 kr 180 % 6 år

Aktieobligation Globala bolag Chans 11 000 kr 10 000 kr 110 % 3 år

Aktieobligation Svenska bolag Chans 11 000 kr 10 000 kr 110 % 3 år

1 Förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på återbetalningsdagen.

2 Deltagandegraderna fastställs senast den 30 mars 2016.

ETISK

Korta fakta

Placeringsalternativ just nu

(4)

4

Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obliga- tionsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad, i aktieobligationens fall aktiemarknaden.

Obligationen står för tryggheten. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två delarna gör att du kan tjäna pengar, samtidigt som ditt kapital är skyddat.

Alla våra aktieobligationer har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Aktieobligationen säljs i sin enklaste form för 10 000 kronor per post (per styck).

Detta belopp, som vi kallar nominellt belopp, får du tillbaka även om börsen skulle falla. Det nominella beloppet är alltså skyddat.

När du köper en kapitalskyddad placering betalar du ett courtage på normalt 2 procent på priset.

Så här beräknas avkastningen

Låt oss anta att du köpt en aktieobligation för nominellt 10 000 kronor. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka.

Om aktiemarknaden har fallit får du ändå tillbaka hela ditt nominella belopp, 10 000 kronor per post.

Om aktiemarknaden har stigit får du tillbaka mer än 10 000 kronor per post. Hur mycket mer du får, din avkastning, beror

dels på hur mycket marknaden har stigit under löptiden, dels på hur stor aktieobligationens så kallade deltagande- grad är. En deltagandegrad på 100 procent innebär att du får tillgodoräkna dig hela uppgången på marknaden.

Är deltagandegraden lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången och är deltagandegraden hög- re än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången.

Vi erbjuder flera olika kapitalskyddade placeringar Våra andra kapitalskyddade placeringar, till exempel valuta- obligationer och råvaruobligationer, fungerar på samma sätt som aktieobligationer, men är kopplade till valuta- respektive råvarumarknaden istället för aktiemarknaden.

Du kan enkelt handla under löptiden

En vanlig fråga kring kapitalskyddade placeringar är om de måste behållas hela löptiden. Så är det inte. De har en bestämd löptid, men du kan under normala marknadsför- hållanden sälja när du vill. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löp- tiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.

Risker

Det finns risker som är förknippade med köp av kapital- skyddade placeringar. På sidan 15 kan du läsa om dessa.

Kapitalskyddade placeringar – du tjänar på uppgång och är trygg vid nedgång

I Sverige har vi en lång tradition av att äga aktier, både direkt och via fonder. Faktum är att Sverige har högst andel aktieägare i världen. Att spara i aktier har över tid gett en bra avkastning, men risken är hög och när aktiemarknaden faller förlorar du pengar.

I tider när börsen faller har vi nog alla tänkt tanken att vi gärna hade sparat pengar i en placering som ökar i värde när börsen stiger, men som inte minskar i värde när börsen faller. Eller att risken åtminstone var begränsad.

Den önskade sparformen ovan är ingen omöjlighet, den finns faktiskt redan. Aktieobligationen, som den kallas, är vår vanligaste kapitalskyddade placering. Med våra aktieobligationer kan du tjäna pengar på en uppgång och samtidigt vara trygg vid nedgång.

(5)

7 5 Räkneexempel Trygg

Anta att du köper 10 aktieobligationer för 10 000 kronor styck, det vill säga för totalt 100 000 kronor plus courtage.

Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 70 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent.

Då beräknas din avkastning så här:

100 000 kr × 70 % × 40 % = 28 000 kr

Det du får tillbaka, ditt återbetalda belopp, blir alltså:

100 000 kr + 28 000 kr = 128 000 kr

Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.

Vill du vara Trygg …

Trygg passar dig som inte vill riskera några av de pengar du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor för en post på nomi- nellt 10 000 kronor. När du köper en kapitalskyddad place- ring Trygg har du alltså möjlighet att tjäna pengar, samtidigt som du vet att du får tillbaka ditt placerade belopp om marknaden faller.

Räkneexempel Chans

Anta att du köper 10 aktieobligationer för 11 000 kronor styck, det vill säga för totalt 110 000 kronor plus courtage.

Det nominella beloppet är då 100 000 kronor och över- kursen är 10 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagan- degraden fastställs till 160 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här:

100 000 kr × 160 % × 40 % = 64 000 kr Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså:

100 000 kr + 64 000 kr = 164 000 kr

Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.

… eller vill du ta en Chans

Chans passar dig som är villig att betala lite extra, en så kallad överkurs. Överkursen gör att du får en högre delta- gandegrad och har då möjlighet att tjäna ännu mer pengar.

Vanligtvis är överkursen mellan 2–10 procent (200 –1 000 kr) per post på nominellt 10 000 kronor. Om marknaden faller förlorar du överkursen.

Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode

Nominellt belopp Möjlig avkastning

Startdag

10 000 kr Återbetalningsdag minst 10 000 kr

Överkurs

Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode

Startdag 11 000 kr

Möjlig avkastning

Nominellt belopp

Återbetalningsdag minst 10 000 kr

Du kan välja mellan Trygg och Chans

(6)

6 Aktieobligation Europeiska bolag

Den europeiska ekonomin ser ut att ha växt med runt 1,5 procent under 2015, vilket helt klart vore en förbättring jämfört med tidigare. Det är också posi- tivt att den inhemska efterfrågan visar tecken på att öka. Hittills har tillväxten till stor del drivits av en stark export. Om den inhemska efterfrågan stärks, blir tillväxten mer balanserad och uthållig.

Ekonomisk tillväxt är en förutsättning för att företagen gene- rellt ska kunna öka försäljningen. Där har Europa under en lång tid haft motvind och har nära på stått still ekonomiskt efter finanskrisen. Detta har visat sig i vinstutvecklingen, som halkat efter till exempel USA ganska ordentligt sedan

toppen under 2008. Även på företagssidan har det varit skralt, och marginalerna är i dag klart under nivåerna före finanskrisen. Successivt har dock tillväxten ökat och 2015 var ett för Europa starkt år. Det ser ut att fortsätta på samma väg 2016 och det är positivt att tillväxten är mer balanserad, då den drivande exportsektorn numera får hjälp av den inhemska konsumtionen. Och det är en välkommen utveckling, eftersom nästan hälften av intäkterna från Euro- pas bolag kommer från hemmamarknaden.

Just potentialen på vinstsidan tycker vi talar för Europa.

På värderingsfronten ser vi liten eller ingen medvind, och det kommer att vara vinsterna som driver utvecklingen.

Skulle det vara så att vinsterna lyfter så som vi tror kan förstås värderingen stiga något, då den inte är hög i ett historiskt perspektiv. Det hänger dock på att den hyggliga tillväxttrenden fortsätter och där är den europeiska centralbanken, ECB, en viktig aktör. Det penningpolitiska stödet är, och förväntas vara, stort framöver och nyligen meddelade ECB att man kan komma att utöka sina stimulanser ytterligare. Givet att den globala utvecklingen håller i sig finns det till och med möjlighet att Europa utvecklas bättre än vi tror och därmed kan överraska på uppsidan.

Marknadsutsikter

+ Den europeiska tillväxten återhämtar sig.

+ Vinstutsikterna för de europeiska bolagen har förbättrats.

– Den europeiska ekonomin är känslig för en nedgång i den globala tillväxten.

Aktieobligation Europeiska bolag passar dig som ...

... tror på en bred uppgång på den europeiska aktiemarknaden de kommande sex åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att de europeiska bolagen går en ljus framtid till mötes, då bolagen drar nytta av både den globala tillväxtökningen och en ökad inhemsk efterfrågan.

Aktieobligation Europeiska bolag är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Trygg och Chans. Förutom aktie- korgens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Europeiska bolag.

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans

Det ser ut som att bolagsvinsterna

i Europa är på väg att stiga

(7)

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg

Så här fungerar

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg har en löptid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tolv börsnoterade bolag: Allianz, EDF, Iberdrola, ING Groep, Koninklijke Ahold, Metso, Munich Re, Repsol, Sanofi, Telefonica, Unbail-Rodamco och Vivendi. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 13.

Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgången för de fyra aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa fyra aktier stigit eller fallit i värde under placeringens löptid. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valuta- kursförändringen mellan den svenska kronan och euron.

Se tabellen nedan och på sidan 14 under rubriken Valuta. * Källa: Bloomberg.

Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren*

2012/02 2013/02 2014/02 2015/02 2016/02 60

80 100 120 140

1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning) samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling.

2 Som ett resultat av att de fyra aktier som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie.

3 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och euron varit oförändrat under löptiden.

4 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.

5 Återbetalt belopp om euron försvagas med 10 procent mot den svenska kronan.

6 Återbetalt belopp om euron förstärks med 10 procent mot den svenska kronan.

Trygg

Så här kan det bli

Aktiekorgens Aktiekorgens Återbetalt Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling¹ beräknade utveckling² belopp³ per år⁴ om försvagning 10 %⁵ om förstärkning 10 %⁶

80 % 66,7 % 13 333 kr 4,6 % 13 000 kr 13 667 kr

60 % 53,3 % 12 667 kr 3,7 % 12 400 kr 12 933 kr

40 % 40,0 % 12 000 kr 2,8 % 11 800 kr 12 200 kr

20 % 26,7 % 11 333 kr 1,8 % 11 200 kr 11 467 kr

0 % 13,3 % 10 667 kr 0,8 % 10 600 kr 10 733 kr

-20 % 0,0 % 10 000 kr -0,3 % 10 000 kr 10 000 kr

Fakta

Pris per styck 10 000 kr

Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 50 %

Löptid 6 år

Courtage 2 %

Börskod NBF ET94 B273A

Riskindikator

Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.

* För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 16.

För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se.

Risknivå normalutfall – hur stor är risken i placeringen?*

Risknivå extremutfall – hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?* . . . 1 Emittent . . . Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk . . . S&P: AA-, Moody’s: Aa3

1 2 3 4 5 6 7

Lägre risk Högre risk

(8)

Aktieobligation Europeiska bolag Chans

Så här fungerar

Aktieobligation Europeiska bolag Chans

Aktieobligation Europeiska bolag Chans har en löptid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tolv börsnoterade bolag: Allianz, EDF, Iberdrola, ING Groep, Koninklijke Ahold, Metso, Munich Re, Repsol, Sanofi, Telefonica, Unbail-Rodamco och Vivendi. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 13.

Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgången för de fyra aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa fyra aktier stigit eller fallit i värde under placeringens löptid. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valuta- kursförändringen mellan den svenska kronan och euron.

Se tabellen nedan och på sidan 14 under rubriken Valuta. * Källa: Bloomberg.

2012/02 2013/02 2014/02 2015/02 2016/02 60

80 100 120 140

1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning) samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling.

2 Som ett resultat av att de fyra aktier som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie.

3 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och euron varit oförändrat under löptiden.

5 Återbetalt belopp om euron försvagas med 10 procent mot den svenska kronan.

6 Återbetalt belopp om euron förstärks med 10 procent mot den svenska kronan.

Chans

Aktiekorgens Aktiekorgens Återbetalt Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling¹ beräknade utveckling² belopp³ per år⁴ om försvagning 10 %⁵ om förstärkning 10 %⁶

80 % 66,7 % 22 000 kr 12,0 % 20 800 kr 23 200 kr

60 % 53,3 % 19 600 kr 9,8 % 18 640 kr 20 560 kr

40 % 40,0 % 17 200 kr 7,4 % 16 480 kr 17 920 kr

20 % 26,7 % 14 800 kr 4,8 % 14 320 kr 15 280 kr

0 % 13,3 % 12 400 kr 1,7 % 12 160 kr 12 640 kr

-20 % 0,0 % 10 000 kr -1,9 % 10 000 kr 10 000 kr

Fakta

Börskod NBF EC94 B273B

Riskindikator

1 2 3 4 5 6 7

(9)

9 Aktieobligation Globala bolag

Den globala ekonomin uppvisade inga imponerande tillväxtsiffror 2015. Trots det var tillväxten ändå positiv, vilket ger stöd för stigande bolagsvinster.

Den senaste tiden har det skett en förändring vari- från tillväxten drivs. Tidigare var det framför allt tillväxtländer som Brasilien, Ryssland och Kina som var drivande, nu har de mer mogna ekonomierna tagit över stafettpinnen.

Året har definitivt startat negativt. Oron för Kina har kommit tillbaka, och dragit med sig de flesta riskfyllda tillgångarna nedåt. Frågan är förstås om detta i förlängningen kommer att leda till lägre tillväxt och ytterligare press på marknaderna. Vår syn är att den globala tillväxten kommer att tuffa på, men inte i någon raketfart. De senaste åren har utfallet

landat kring 3 procent, något som också prognoserna för 2016 pekar på. Och vi anser att det räcker för att driva en viss vinstutveckling i bolagen.

Normalt brukar estimaten för kommande års vinsttillväxt ligga runt 10-15 procent, för att sedan justeras ner vart- efter året går. Inför 2016 ligger förväntningarna på mer rimliga 7 procent, och vår tro är att en vinsttillväxt kring 4-5 procent kan nås. Eftersom värderingen inte är en drivkraft efter en lång fas med p/e-expansion kommer vinstutvecklingen vara den drivande faktorn för avkastning framöver. Vår syn är att vinstsidan har bättre förutsätt- ningar att leverera relativt 2015, som präglades av en vinst- nedgång i energisektorn samt en allt starkare dollar. Detta blev en press för amerikanska bolag, och eftersom USA representerar drygt 50 procent av ett världsindex blir kon- sekvenserna globala. Båda dessa negativa drivkrafter be- dömer vi kommer att mildras 2016.

Finns det något som kan riskera ovanstående scenario?

Det finns flera faktorer som kan påverka utvecklingen, och vi anser att den största risken är att tillväxten blir en besvikelse. Kina har en central roll, då den kinesiska ekonomin numera är så pass stor att den klart påverkar den globala utvecklingen. Mycket av förutsättningarna i Asien, och även för andra tillväxtregioner, hänger på utvecklingen i Kina. Vi är dock inte speciellt oroade över de västliga ekonomierna, både USA och Europa utvecklas relativt starkt.

+ Den globala tillväxten stabiliseras.

+ Bolagens vinstförväntningar är goda.

– Tillväxtmarknaderna halkar efter och är en risk för den globala tillväxten.

Aktieobligation Globala bolag passar dig som ...

... vill ha en placering som är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio globala bolag, som alla uppfyller etiska krav vad gäller hållbarhet och miljö. Vid avgörandet av om ett bolag ska anses vara etiskt har vi utgått från vad företaget ISS-Ethix anser om det aktuella bolaget. Läs mer om den etiska granskningen på sidan 14.

... tror på en bred uppgång på den globala aktiemarknaden de kommande tre åren. Nordea bedömer att det finns goda möjligheter att aktiemarknaderna kommer att stiga framöver. Den globala tillväxten och stigande bolags- vinster talar för globala aktier.

Aktieobligation Globala bolag är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans. Förutom aktiekorgens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Globala bolag.

Aktieobligation Globala bolag Chans

Det finns goda förutsättningar för både stigande bolagsvinster och börskurser

ETISK

(10)

Aktieobligation Globala bolag Chans

Så här fungerar

Aktieobligation Globala bolag Chans

1010 Aktieobligation Globala bolag

Aktieobligation Globala bolag Chans har en löptid på tre år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio börsnoterade bolag: Assicurazioni Generali, Commonwealth Bank of Australia, Johnson & Johnson, Kellogg, National Grid, Procter & Gamble, Singapore Telecommunications, SEB, Swiss Re och UPS. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 13.

Om aktiekorgen exempelvis stiger med 40 procent får du preliminärt 14 400 kronor per aktieobligation. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Se tabellen nedan och på sidan

14 under rubriken Valuta. * Källa: Bloomberg.

2012/02 2013/02 2014/02 2015/02 2016/02 80

100 120 140 160

1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning).

2 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden.

4 Återbetalt belopp om den amerikanska dollarn försvagas med 10 procent mot den svenska kronan.

5 Återbetalt belopp om den amerikanska dollarn förstärks med 10 procent mot den svenska kronan.

Chans

Aktiekorgens Återbetalt Avkastning³ Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling¹ belopp² per år³ om försvagning 10 %⁴ om förstärkning 10 %⁵

80 % 18 800 kr 67,6 % 18,8 % 17 920 kr 19 680 kr

60 % 16 600 kr 48,0 % 13,9 % 15 940 kr 17 260 kr

40 % 14 400 kr 28,3 % 8,7 % 13 960 kr 14 840 kr

20 % 12 200 kr 8,7 % 2,8 % 11 980 kr 12 420 kr

0 % 10 000 kr -10,9 % -3,8 % 10 000 kr 10 000 kr

-20 % 10 000 kr -10,9 % -3,8 % 10 000 kr 10 000 kr

Fakta

Börskod NBF GC94 B274

Riskindikator

1 2 3 4 5 6 7

(11)

11 11 Aktieobligation Svenska bolag

Tillväxttakten i Sverige är bland de högsta i Europa och våra ekonomer tror på fortsatt god tillväxt i Sverige. Vinstmässigt ser det bra ut för bolagen och även om den svagare kronan var en stor för- klaring till 2015 års vinsttillväxt, tror vi på fortsatt stark tillväxt under 2016.

Stockholmsbörsen har haft en god utveckling de senaste åren och vi tror att det finns mer att hämta. Men Sverige är som bekant ett litet land, mätt till storlek på börs, och är därför i hög grad beroende av omvärlden. Med runt 65 procent av omsättningen från Europa och USA har en svagare krona varit en viktig faktor för de svenska bolagen. Den inhemska efterfrågan är ändå god och tillväxten i Sverige överstiger för tillfället den globala. Än viktigare för bolagen är dock Europa, där vi ser tecken på fortsatt förbättring.

Vinstmässigt ser det bra ut för de svenska bolagen och vi tror på en hygglig tillväxt även under 2016. Framöver tror vi dock att kroneffekten kommer att avta något, och den globala tillväxten blir då än mer viktig för bolagens resultat.

Den europeiska centralbanken har större möjligheter att stimulera den ekonomiska tillväxten än den svenska centralbanken. Om den europeiska centralbanken skulle öka sina stimulanser kommer troligtvis den svenska exporten att drabbas negativt, till följd av en starkare krona. Tillväx- ten kämpar med att ta över som drivkraft för avkastningen, så centralbankspolicyn kommer att dominera under 2016 också – åtminstone första halvåret. Utan inflationstryck fortsätter penningpolitiken att vara extremt stimulerande och därmed ett stöd för riskfyllda tillgångar, som aktier.

Värderingen har kommit ned en aning, men är varken hög eller låg i dagsläget. Det betyder att den absoluta värde- ringen inte är något hinder för fortsatta uppgångar. Så länge bolagsvinsterna är höga ser vi inte värderingen som ett problem. Nivån på årets direktavkastning är också attrak- tiv jämfört med den förväntade avkastningen på andra till- gångsslag, vilket ger stöd för aktiemarknaden. Riskmässigt kommer det största hotet från den globala ekonomin, där Kina just nu står i fokus.

+ Ett förbättrat Europa gynnar de svenska bolagen.

+ Det ser ut som att de svenska bolagens vinster kommer att öka 2016.

– En stärkt krona kan påverka den svenska tillväxten negativt.

Aktieobligation Svenska bolag passar dig som ...

... tror på en bred uppgång på den svenska aktiemarknaden de kommande tre åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att de svenska bolagen går en ljus framtid till mötes, då bolagen drar nytta av den globala tillväxtökningen.

Aktieobligation Svenska bolag är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Svenska bolag.

Aktieobligation Svenska bolag Chans

De svenska bolagens vinster

ser ut att öka framöver

(12)

Aktieobligation Svenska bolag Chans

Så här fungerar

Aktieobligation Svenska bolag Chans

1012 Aktieobligation Svenska bolag

Aktieobligation Svenska bolag Chans har en löptid på tre år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio svenska börsnoterade bolag: ABB, Astra- Zeneca, Ericsson, H&M, SEB, Skanska, SKF, Swedbank, Tele2 och TeliaSonera. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 13.

Om aktiekorgen exempelvis stiger med 40 procent får du preliminärt 14 400 kronor per aktieobligation.

* Källa: Bloomberg.

2012/02 2013/02 2014/02 2015/02 2016/02 60

80 100 120 140 160

1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning).

2 Baserat på preliminär deltagandegrad.

Riskindikator

1 2 3 4 5 6 7

Chans

Aktiekorgens Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning³ Avkastning

utveckling¹ per år belopp belopp² per år³

80 % 21,9 % 11 000 kr 18 800 kr 67,6 % 18,8 %

60 % 17,2 % 11 000 kr 16 600 kr 48,0 % 13,9 %

40 % 12,0 % 11 000 kr 14 400 kr 28,3 % 8,7 %

20 % 6,3 % 11 000 kr 12 200 kr 8,7 % 2,8 %

0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,8 %

-20 % -7,2 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,8 %

Fakta

Börskod NBF SC94 B275

(13)

Underliggande aktier*

Genomsnittlig utveckling:

17,1 %

Utfall 1

Aktie 1 62 % 40 %

Aktie 2 47 % 40 %

Aktie 3 38 % 40 %

Aktie 4

Aktie 5 23 % 23 %

Aktie 6 17 % 17 %

Aktie 7 14 % 14 %

Aktie 8 11 % 11 %

Aktie 9 4 % 4 %

Aktie 10 -3 % -3 %

* Rangordnade efter utveckling

Genomsnittlig utveckling:

7,9 %

Utfall 2

13 % 40 %

0 % 40 %

-2 % 40 %

36 % 40 % -2 % 40 %

-3 % -3 %

-6 % -6 %

-8 % -8 %

-10 % -10 %

Aktie 11 -7 % -7 %

Aktie 12 -14 % -14 %

-12 % -12 %

13 Emittent och fullständiga villkor

Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar och i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska central- banken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com.

Kapitalskyddade placeringar nr 94 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sidorna 292-413 i Grundprospektet. De fullständiga villkoren till de kapitalskyddade placeringarna i denna broschyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Kapitalskyddade pla- ceringar nr 94, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se.

Courtage

När du köper Kapitalskyddade placeringar nr 94 betalar du cour- tage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning.

Underliggande tillgång Aktieobligation Europeiska bolag

Aktiekorg med följande aktier: Allianz (EUR), EDF (EUR), Iberdrola (EUR), ING Groep (EUR), Koninklijke Ahold (EUR), Metso (EUR), Munich Re (EUR), Repsol (EUR), Sanofi (EUR), Telefonica (EUR), Unibail-Rodamco (EUR) och Vivendi (EUR).

Aktieobligation Globala bolag

Aktiekorg med följande aktier: Assicurazioni Generali (EUR), Commonwealth Bank of Australia (AUD), Johnson & Johnson (USD), Kellogg (USD), National Grid (GBP), Procter & Gamble (USD), Singapore Telecommunications (SGD), SEB (SEK), Swiss Re (CHF) och UPS (USD).

Aktieobligation Svenska bolag

Aktiekorg med följande aktier: ABB (SEK), AstraZeneca (SEK), Ericsson (SEK) H&M (SEK), SEB (SEK), Skanska (SEK), SKF (SEK), Swedbank (SEK), Tele2 (SEK) och TeliaSonera (SEK).

Se Marknadsavbrott och särskilda händelser under rubriken Risker på sidan 15 för exempel på när en underliggande tillgång kan behöva bytas ut.

Likviddag

Kapitalskyddade placeringar nr 94 ska betalas den 30 mars 2016.

Startkurser

Startkurser fastställs den 30 mars 2016.

Värdet under löptiden – andrahandsmarknad

Kapitalskyddade placeringar nr 94 avses noteras på NASDAQ Stockholms obligationslista den 1 april 2016.

Du kan följa värdet på Kapitalskyddade placeringar nr 94 på nordea.se. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.

Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande:

Slutkurs för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktie- obligation Europeiska bolag Chans: Aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 16 mars 2021 till och med den 16 mars 2022, med en avläsning den 16:e varje månad.

Slutkurs för Aktieobligation Globala bolag Chans: Aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 18 mars 2018 till och med den 18 mars 2019, med en avläsning den 18:e varje månad.

Slutkurs för Aktieobligation Svenska bolag Chans: Aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 18 mars 2018 till och med den 18 mars 2019, med en avläsning den 18:e varje månad.

Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

Korgens utveckling i Aktieobligation Europeiska bolag Vid beräkning av korgens utveckling i Aktieobligation Europe- iska bolag Trygg respektive Aktieobligation Europeiska bolag Chans fastställs uppgången för de fyra aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett deras faktiska utveckling.

Återbetalningsdag

Återbetalningsdag är följande dag:

Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans den 30 mars 2022.

Aktieobligation Globala bolag Chans den 1 april 2019.

Aktieobligation Svenska bolag Chans den 1 april 2019.

Deltagandegrad

Avkastningen bestäms av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är kopplad till, av den så kallade deltag- andegraden och i förekommande fall av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron respektive den amerikanska dollarn. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltag- andegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära.

Deltagandegraderna fastställs senast den 30 mars 2016. Nivå- erna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 30 mars 2016.

Viktigt att veta

(14)

14

Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Globala bolag Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:

Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 3 år = 396 kr

(inkluderat i placerat belopp).

Maximal totalkostnad: 616 kr

Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Svenska bolag Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:

Placeringarna i Kapitalskyddade placeringar nr 94 kan marknads- föras eller förmedlas av en extern part. För denna marknads- föring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångs- ersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet.

Branschkod och ordlista

Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämför- barheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.strukturerade.se.

ISS-Ethix

ISS-Ethix följer löpande ett större antal bolag världen över och analyserar dessa utifrån ett hållbarhets- och etikperspektiv.

Baserat på ett trafikljussystem får bolagen någon av färgerna grönt (etiskt) gult (bolag som är under utredning, ej etiskt) eller rött (ej etiskt). Bolag involverade i verifierade kränkningar av internationella normer för miljö, mänskliga rättigheter, arbete och korruption blir röda, vilket även gäller bolag som är involverade i kontroversiella vapen såsom klusterbomber och personminor.

För bolag med involvering i kontroversiella produkter såsom alkohol, pornografi, militärt material, tobak och spel har en gene- rell gräns satts att dessa områden totalt endast får omfatta maxi- malt fem procent av bolagens omsättning. Samtliga bolag i Aktie- obligation Globala bolag Chans ansågs vid tidpunkten för be- stämmandet av den underliggande aktiekorgen för att vara etiska (gröna) enligt ISS-Ethix. Om ett bolag under löptiden ändras från att anses vara etiskt till att inte anses vara etiskt, kommer det aktuella bolaget ändå att kvarstå i den underliggande aktie- korgen. Du kan läsa mer om ISS-Ethix på www.ethix.se.

Passandebedömning hos Nordea

Vid passandebedömning hos Nordea ska passandebedöm- ningen ”Kapitalskyddade placeringar”, som ligger under rubri- ken Strukturerade produkter, användas.

Valuta

I Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakurs- förändringen mellan den svenska kronan och euron. I Aktieobliga- tion Globala bolag Chans påverkas tilläggsbeloppet av valuta- kursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikan- ska dollarn. En förstärkning av euron respektive dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av euron respektive dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar.

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 22 mars 2016.

Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 18 mars 2016 då anmälan ska vara Nordea tillhanda.

Nordea kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst:

40 procent för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg 160 procent för Aktieobligation Europeiska bolag Chans 100 procent för Aktieobligation Globala bolag Chans 100 procent för Aktieobligation Svenska bolag Chans.

Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den under- liggande tillgången med en motsvarande tillgång.

Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än 20 000 000 kronor.

Nordea äger också rätt att ställa in Kapitalskyddade placeringar nr 94 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytter- ligare information, se Slutliga Villkor.

Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts.

Beskattning

Aktieobligationerna beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier.

Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Totalkostnad

På likviddagen den 30 mars 2016 fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning.

I den kapitalskyddade placeringens pris ingår ett arrangörs- arvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arran- görsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser.

Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg, vid ett placerat belopp på 10 000 kronor:

Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europeiska bolag Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:

Maximal totalkostnad: 1 012 kr

(15)

15 Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi samman-

fattat de viktigaste riskerna med kapitalskyddade placering- ar. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grund- prospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se.

Kreditrisk

Vid köp av Nordeas kapitalskyddade placeringar tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetal- ningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor’s och Aa3 enligt Moody’s. Mer infor- mation finns på moodys.com och standardandpoors.com.

Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad pla- cering av flera faktorer, bland annat marknadens utveck- ling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, mark- nadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja den kapitalskyddade placeringen före återbetalningsdagen och marknadsvärdet då understiger det du betalade för den kapitalskyddade placeringen gör du en förlust. Vid för- säljning under löptiden betalar du courtage.

Likviditetsrisk

Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning ovan, dels på värdeutveck- lingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering under löptiden (man säger då att den är illikvid).

Deltagandegrad

Den kapitalskyddade placeringens värde bestäms av mark- nadens utveckling, placeringens struktur och den så kall- ade deltagandegraden.

Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utveckling- en som du får ta del av. Det innebär att om deltagandegra- den är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska utvecklingen.

Deltagandegraden fastställs av Nordea och avgörs bland annat av den kapitalskyddade placeringens löptid, rörlig- heten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränte- läget och förväntade utdelningar.

Överkurs

Våra kapitalskyddade placeringar erbjuds ofta i två olika risknivåer, Trygg och Chans. Trygg erbjuds till nominellt belopp och för Chans betalar du lite mer än det nominella beloppet, en så kallad överkurs. Eftersom kapitalskyddet endast gäller det nominella beloppet riskerar du att förlora överkursen om du väljer Chans.

Alternativkostnadsrisk

Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du då går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering.

Valutarisk

Samtliga alternativ i Kapitalskyddade placeringar nr 94 är kapitalskyddade i svenska kronor. Det innebär att det nomi- nella beloppet inte påverkas av någon eventuell valutakurs- förändring.

Dock påverkas tilläggsbeloppet i Aktieobligation Europe- iska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. I Aktieobligation Globala bolag Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En för- stärkning av euron respektive dollarn ger ett högre tilläggs- belopp och en försvagning av euron respektive dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp.

Valutakursförändringar kan påverka ett företags eller en tillgångs marknadsvärde. Vidare, om ett företag eller en tillgång är noterat i en annan valuta än den valuta som före- taget eller tillgången värderas i kommer rörelser mellan dessa valutor påverka prisutvecklingen. Som följd för före- tag och tillgångar som är noterade på flera börser och i olika valutor kan prisutvecklingen variera börserna emellan, exempelvis till följd av valutarörelser.

Marknadsavbrott och särskilda händelser

Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträff- ar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan.

Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:

• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.

• Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.

• Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade risk- hanteringskostnader.

Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på det resulterande beloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet.

Risker

(16)

16

Kapitalskyddade placeringar är komplexa

Såväl Nordea som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapital- skyddade placeringar ofta begränsad. Innan du köper en kapitalskyddad placering bör du sätta dig in i hur den fun- gerar. I avsnittet Lån – Villkor och Strukturer på sidorna 159-173 i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen och räntan bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika kapitalskyddade placeringar. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar nr 94 bör du läsa Grund- prospektet och Slutliga Villkor.

Övrigt

Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Kapitalskyddade placeringar nr 94 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa kapitalskyddade placeringar är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare.

Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknads- utvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedöm- ningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl.

Observera att kapitalskyddade placeringar inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

Förklaring till Riskindikatorn

Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?

Måttet beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika för- luster är samt dess storlek. Det betyder att om de förvän- tade negativa utfallen av en placering är få och/eller små kommer riskindikatorn att visa på en begränsad risknivå – och vice versa. Risken översätts sedan till en skala mellan 1 och 7, där 1 är låg risk och 7 är hög risk. Risknivå 1 inne- bär inte att placeringen är riskfri. Placeringens risknivå fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de under- liggande tillgångar som placeringens utbetalning är base- rad på.

Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?

Måttet beskriver risken i placeringen vid extrema utfall, om denna behålls till återbetalningsdagen. Ett exempel på ett extremutfall är de kraftiga kursfallen på världens börser som skedde under finanskrisen 2008. Om förlusten vid ett extremutfall ändå är begränsad – som till exempel i en kapitalskyddad placering – visar måttet en lägre risk- nivå. Om å andra sidan en stor andel av det investerade kapitalet kan gå förlorat vid ett extremutfall så visar måttet en högre risknivå. Även risknivån för extremutfall översätts till en sjugradig skala, där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk.

Risknivå normalutfall och risknivå extremutfall ska till- sammans ge en samlad bild av placeringens marknadsrisk och ge information om såväl sannolikheten för att förlora delar av kapitalet, förväntad storlek på sådan förlust samt storlek på förlust i ett extremt utfall.

Emittentrisk

Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstill- fället, enligt ratingbolagen Standard & Poor’s Rating Ser- vices och Moody’s. Standard & Poor´s skala är tolvgradig, med högsta rating AAA och lägsta rating D. Moody’s skala är niogradig, med högsta rating Aaa och lägsta rating C.

Den lägsta kreditratingen innebär konkurs.

Emittent är den som är utgivare av en strukturerad place- ring, upprättar prospekt och är betalningsskyldig enligt den strukturerade placeringens Slutliga Villkor.

(17)

17

Anteckningar

(18)

18

(19)

19

(20)

Aktieobligation Europeiska bolag Löptid: 6 år

Preliminär deltagandegrad: Trygg 50 % och Chans 180 % Aktieobligation Globala bolag

Löptid: 3 år

Preliminär deltagandegrad: Chans 110 % Aktieobligation Svenska bolag Löptid: 3 år

Preliminär deltagandegrad: Chans 110 %

Du kan köpa på flera olika sätt

Du kan köpa Kapitalskyddade placeringar nr 94 via Internetbanken, på något av våra bankkontor eller via Telefonbanken. Sista dag för köp är den 18 mars 2016 och betalning sker den 30 mars 2016.

Via Internetbanken

Har du Nordeas Internetbank loggar du in på www.nordea.se och köper under:

Spara och placera Handla och placera Aktuella placeringar Teckna På våra bankkontor

Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan.

Via Telefonbanken

Ring 0771-22 44 88. Då behöver du både din personliga kod och en svarskod, alternativt mobilt bank-id.

Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också mejla din fråga till kapitalskydd@nordea.se eller ringa oss på 08-614 90 70.

Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.

Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.