Investiční životní pojištění v České republice v porovnání s vybranou zemí

(1)

Investiční životní pojištění v České republice v porovnání s vybranou zemí

Bakalářská práce

(2)

(3)

(4)

Prohlášení

Byla jsem seznámena s tím, že na mou bakalářskou práci se plně vztahuje zákon č. 121/2000 Sb., o právu autorském, zejména § 60 – školní dílo.

Beru na vědomí, že Technická univerzita v Liberci (TUL) nezasahuje do mých autorských práv užitím mé bakalářské práce pro vnitřní potřebu TUL.

Užiji-li bakalářskou práci nebo poskytnu-li licenci k jejímu využití, jsem si vědoma povinnosti informovat o této skutečnosti TUL; v tomto pří- padě má TUL právo ode mne požadovat úhradu nákladů, které vyna- ložila na vytvoření díla, až do jejich skutečné výše.

Bakalářskou práci jsem vypracovala samostatně s použitím uvedené literatury a na základě konzultací s vedoucím mé bakalářské práce a konzultantem.

Současně čestně prohlašuji, že tištěná verze práce se shoduje s elek- tronickou verzí, vloženou do IS STAG.

Datum:

Podpis:

(5)

Anotace

Tato práce je zaměřena na problematiku investičního životního pojištění v České republice a Rakousku. Cílem práce je zhodnotit pojistné trhy s investičním životním pojištěním obou zemí, určit jejich odlišnosti a společné znaky a poté stanovit pro jaký typ klienta je toto pojištění vhodné. V první části práce je popsána struktura a fungování investičního životního pojištění. Analytická část obsahuje vybrané makroekonomické ukazatele, kterými je hrubý domácí produkt, míra inflace, průměrná mzda a počet obyvatel, dále pojistné ukazatele, kterými jsou zejména počet subjektů působících na trhu, koncentrace pojistného trhu, předepsané pojistné, densita a penetrace. Investiční životní pojištění je hodnoceno na základě podílu na předepsaném pojistném v životním pojištění, vývojem předepsaného pojisného, počtem uzavřených smluv a počtem vyřízených pojistných událostí. Součástí analýzy je také porovnání tohoto produktu u dvou vybraných pojišťoven. Poslední část je věnována konečným zjištěním a závěrům.

Klíčová slova

Česká republika, Investiční životní pojištění, pojistný produkt, pojistný trh, Rakousko.

(6)

Annotation

This thesis focuses on the issues of investment-linked life insurance in the Czech Republic and Austria. The aim of the thesis is to evaluate insurance markets with investment-linked life insurance in both countries, determine their differences and common features and then determine for which type of client this insurance is suitable. In the first part of the thesis, the structure and functioning of investment life insurance is described. The analytical part of the thesis contains selected macroeconomic indicators such as gross domestic product, inflation rate, average wage and population, and insurance indicators, which are mainly the number of subject influencing the market, insurance market concentration, premiums written, density and penetration. Investment-linked life insurance is assessed on the basis of the share of the premiums written in life insurance, the development of the premium written, the number of contracts concluded and the number of claims settled. Part of the analysis is also a comparison of products in two selected insurance companies. The last part is about the final findings and summarization.

Key Words

Austria, Czech Republic, insurance market, insurance product, investment-linked life insurance.

(7)

Obsah

Seznam zkratek ... 9

Seznam tabulek ... 10

Seznam obrázků ... 12

Úvod ... 13

1. Investiční životní pojištění ... 14

1.1 Struktura investičního životního pojištění ... 14

1.2 Komparace s kapitálovým životním pojištěním ... 17

1.3 Moderní investiční životní pojištění ... 18

1.4 Daňové zvýhodnění soukromého životního pojištění ... 18

2. Makroekonomický význam pojištění ... 19

3. Základní makroekonomické údaje České republiky ... 20

4. Pojistný trh s životním pojištěním v České republice ... 22

4.1 Subjekty působící na trhu s životním pojištěním ... 22

4.2 Koncentrace pojistného trhu - podíl 10 největších pojišťoven na předepsaném pojistném v životním pojištění (v %) ... 24

4.3 Ukazatele úrovně pojistného trhu ... 25

5. Pojistný trh s investičním životním pojištěním v České republice ... 28

5.1 Subjekty pojistného trhu poskytující investiční životní pojištění ... 28

5.2 Podíl investičního životního pojištění na trhu s životním pojištěním (v %) ... 28

5.3 Vývoj investičního životního pojištění na základě předepsaného pojistného (v tis. Kč) 29 5.4 Vyplacená pojistná plnění (v tis. Kč)... 30

5.5 Kmenové pojistné z daného pojištění (v tis. Kč) ... 30

(8)

9. Pojistný trh s investičním životním pojištěním v Rakousku ... 43

9.1 Podíl investičního životního pojištění na trhu s životním pojištěním (v %) ... 43

9.2 Vývoj předepsaného pojistného v investičním životním pojištěním (v mil. euro) ... 44

9.3 Počet uzavřených smluv v daném roce (ks) ... 44

9.4 Počet vyřízených pojistných událostí (ks) ... 44

10. Pohled na pojistný produkt investičního životního pojištění u vybrané pojišťovny ... 46

10.1 Investiční životní pojištění pojišťovny UNIQA - Flex Solution ... 46

11. Celkové porovnání pojistného trhu České republiky a Rakouska ... 50

11.1 Základní makroekonomické ukazatele ... 50

11.3 Pojistný trh s investičním životním pojištěním ... 57

11.4 Porovnání pojistných produktů investičního životního pojištění ... 60

12. Konečné zhodnocení pojistných trhů České republiky a Rakouska ... 66

Závěr ... 68

Seznam použité literatury ... 70

(9)

Seznam zkratek

ČAP Česká asicoace pojistitelů HDP Hrubý domácí produkt

OECD The Organisation for Economic Co-operation and Development (Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj)

VVO Versicherungsverband Österreich (Rakouská asociace pojistitelů) p. b. Procentní bod

(10)

Seznam tabulek

Tabulka 1: HDP v České republice ... 20

Tabulka 2: HDP na obyvatele v České republice ... 20

Tabulka 3: Vývoj počtu obyvatel v České republice ... 21

Tabulka 4: Průměrná mzda v České republice ... 21

Tabulka 5: Míra inflace v České republice ... 21

Tabulka 6: Celkový počet pojišťoven v České republice ... 23

Tabulka 7: Tuzemské pojišťovny v České republice ... 24

Tabulka 8: Zahraniční pojišťovny Tabulka 7: Tuzemské pojišťovny v České republice .... 24

Tabulka 9: Koncentrace pojistného trhu s životním pojištěním v České republice ... 25

Tabulka 10: Předepsané pojistné v České republice ... 25

Tabulka 11: Densita v České republice ... 27

Tabulka 12: Penetrace v České republice... 27

Tabulka 13: Podíl investičního pojištění na trhu s životním pojištěním v České republice 29 Tabulka 14: Vývoj předepsaného pojistného v investičním životním pojištění v České republice ... 29

Tabulka 15: Vyplacená pojistná plnění v České republice ... 30

Tabulka 16: Kmenové pojistné z daného pojištění v České republice ... 30

Tabulka 17: Počet pojistných smluv s investičním pojištěním v České republice ... 30

Tabulka 18: Počet vyřízených pojistných událostí ... 31

Tabulka 19: Rozdělění nákladů v pojistném produktu Můj život ... 33

Tabulka 20: Celkové náklady a jejich vliv na pojisté u dynamického fondu... 34

Tabulka 21: Druhy nákladů a jejich vliv na pojistné u dynamickéo fondu ... 34

Tabulka 22: Celkové náklady a jejich vliv na pojistné u vyváženého fondu ... 35

Tabulka 23: Druhy nákladů a jejich vliv na pojistné u vyváženého fondu ... 35

Tabulka 24: Celkové náklady a jejich vliv na pojistné u konzervativního fondu ... 35

Tabulka 25: Druhy nákladů a jejich vliv na pojistné u konzervativního fondu ... 36

Tabulka 26: HDP v Rakousku ... 37

Tabulka 27: HDP na obyvatele v Rakousku ... 37

Tabulka 28: Vývoj počtu obyvatel v Rakousku ... 38

Tabulka 29: Průměrná mzda v Rakousku... 38

Tabulka 30: Míra inflace v Rakousku ... 38

(11)

Tabulka 31: Celkový počet obyvatel v Rakousku ... 39

Tabulka 32: Koncentrace pojistného trhu s životním pojištěním v Rakousku ... 40

Tabulka 33: Předepsané pojistné v Rakousku ... 41

Tabulka 34: Densita v Rakousku ... 42

Tabulka 35: Penetrace v Rakousku ... 42

Tabulka 36: Podíl investičního pojištění na trhu s životním pojištěním ... 43

Tabulka 37: Vývoj předepsaného pojištění investičního pojištění v Rakousku ... 44

Tabulka 38: Počet uzavřených smluv s investičním pojištěním v Rakousku ... 44

Tabulka 39: Počet vyřízených pojistných událostí s investičním pojištěním v Rakousku .. 45

Tabulka 40: Celkové náklady a jejich vliv na pojistné u pojistného produktu Flex solution ... 48

Tabulka 41: Druhy nákladů a jejich vliv na pojistné u pojistného produktu Flex solution . 48 Tabulka 42: Porovnání HDP České republiky a Rakouska ... 50

Tabulka 43: Porovnání HDP na obyvatele České republiky a Rakouska... 51

Tabulka 44: Porovnání počtu obyvatel České republiky a Rakouska ... 52

Tabulka 45: Porovnání průměrné mzdy České republiky a Rakouska ... 52

Tabulka 46: Porovnání míry inflace České republiky a Rakouska ... 53

Tabulka 47: Porovnání předepsaného pojistného v životním pojištění ... 55

Tabulka 48: Porovnání density České republiky a Rakouska ... 56

Tabulka 49: Porovnání penetrace České republiky a Rakouska... 57

Tabulka 50: Porovnání vývojepředepsaného pojistného investičního životní pojištění... 59

Tabulka 51: Počet vyřízených pojistných událostí ... 59

Tabulka 52: Počet nově uzavřených pojistných smluv v Rakousku ... 60

Tabulka 53: Celkový počet pojistných smluv v České republice ... 60

(12)

Seznam obrázků

Obrázek 1: Předepsané pojistné v České republice ... 26

Obrázek 2: Podíl životního pojištění na předepsaném pojistném v České republice ... 26

Obrázek 3: Modelový příklad vývoje nákladů v čase ... 33

Obrázek 4: Předepsané pojistné v Rakousku ... 41

Obrázek 5: Podíl životního pojištění na celkovém pojistném trhu v Rakousku ... 42

Obrázek 6: Porovnání HDP České republiky a Rakouska ... 51

Obrázek 7: Porovnání HDP na obyvatele České republiky a Rakouska ... 52

Obrázek 8: Porovnání průměrné mzdy České republiky a Rakouska ... 53

Obrázek 9: Porovnání míry inflace České republiky a Rakouska ... 54

Obrázek 10: Porovnání předepsaného pojistého v životním pojištění ... 55

Obrázek 11: Porovnání podílů životního pojištění na celkovém pojistném trhu ... 55

Obrázek 12: Porovnání density České republiky a Rakouska ... 56

Obrázek 13: Porovnání penetrace... 57

Obrázek 14: Porovnání podílů investičního životního pojištění na předepsaném pojistném v životním pojištění ... 58 Obrázek 15: Porovnání vývoje předepsaného pojistného investičního životního pojištění . 59

(13)

Úvod

Investiční životní pojištění je nový produkt, který nabízí jeho uživatelům možnosti jak dosáhnout zhodnocení svých úspor na základě zvolené strategie ve spojení s pojistnou ochranou.

Tato práce si klade za cíl zhodnotit situaci na trhu s investičním životním pojištěním v České republice pomocí vybraných ukazatelů na základě porovnání s trhem v Rakousku.

Za vybranou zemi bylo zvoleno Rakousko z několika důvodů. Jedná se o vyspělou západoevropskou ekonomiku a zároveň sousední zemi České republiky s podobnou rozlohou a počtem obyvatel.

Dílčím cílem práce je zodpovědět otázku, jaké jsou odlišnosti a společné znaky životního pojištění v České republice a v Rakousku, a následně, na základě analýzy produktů investičního životního pojištění, určit jeho klady a zápory a zodpovědět otázku, pro jaký typ klienta je tento produkt vhodný.

Práce vychází zejména z pramenů České a Rakouské asociace pojišťoven, které ve svých výročních zprávách analyzují celkový pojistný trh na základě dat svých členů. Mezi další významné zdroje, které byly použity, patří zejména údaje Světové banky a Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj.

(14)

1. Investiční životní pojištění

Investiční životní pojištění se liší od klasických produktů životního pojištění. U klasických produktů životního pojištění je vždy sjednaná výplata pevně stanovené částky a pojistné plnění nesmí být nižší než tato sjednaná pojistná částka. U investičního životního pojištění je výše pojistného plnění závislá na výnosech z investovaných rezerv a investiční riziko nese pojistník. Investiční životní pojištění spojuje rizikové životní pojištění s investováním na otevřených podílových fondech. Díky tomu nabízí klientům vyšší možnosti zhodnocení vložených prostředků, ale za cenu vyššího rizika (Ducháčková, 2015).

Investiční životní pojištění patří v současné době k jednomu z nejúspěšnějších pojištění zejména v západní Evropě. Také v České republice se předpokládá rozvoj investičního životního pojištění na základě zvýšeného zájmu drobných investorů o otevřené podílové fondy (Daňhel, 2005).

Příčinou rozvoje produktu investičního životního pojištění je rychlý a neustálý rozvoj trhu s tímto produktem a také rozvoj investičních fondů. Dalším důvodem rozvoje jsou také regulační změny v zemích OECD, kde dochází ke snižování omezení zahraničních investic (Dacev, 2017).

V současné době dochází u investičního životního pojištění k problémům při jeho prodeji, jelikož pojištění bývá často prodáno klientům, kteří fungování tohoto pojištění nerozumí.

Klienti poté očekávají nereálné výnosy, které nejsou dosaženy (Ducháčková, 2015).

1.1 Struktura investičního životního pojištění

Zaplacené brutto pojistné je rozděleno na tři složky. První složka zahrnuje administrativní náklady spojené se správou pojištění. Po odpočtu administrativních nákladů zůstává netto pojistné, ze kterého je hrazeno rizikové pojistné (kryje riziko smrti, případně další připojištění, jako je úraz nebo invalidita). Poslední složkou je rezerva pojistného, ze které jsou nakupovány podílové jednotky.

Investiční životní pojištění je tvořeno třemi složkami, od kterých se poté odvíjí finální cena pojistného. Jedná se o:

(15)

 Riziková složka – určená k pokrytí rizik (smrti, úrazu, invalidity, nemoci atd.).

 Nákladová složka – určená k pokrytí nákladů pojistitele (získatelné provize, inkasní náklady, správní náklady, likvidační náklady apod.).

 Složka určená k investování – představuje část určenou k nákupu podílových jednotek.

a) Riziková složka

Riziková složka pro případ smrti je tvořena tzv. garantovaným pojistným plněním v případě smrti. Tato hodnota, která je zvolena pojistníkem a je vyplacena oprávněné osobě i v případě, že hodnota podílového fondu této výše nedosahuje. Jestliže je hodnota podílového fondu vyšší než garantované pojistné plnění, je vyplacena tato hodnota. Naopak při pojistné události dožití zde není zaručena žádná hodnota a výše pojistného plnění je ovlivněna pouze hodnotou podílového fondu klienta (Daňhel, 2005).

b) Rezerva

Pojišťovna tvoří pro ukládání prostředků investičního životního pojištění několik druhů investičních fondů. Obvykle se jedná o:

 Akciový fond – akcie zavedených podniků,

 fond dluhopisů – státní, municipální, bankovní a podnikové dluhopisy,

 peněžní fond – krátkodobé cenné papíry,

 fond státních cenných papírů,

 fond cizích měn,

 smíšené fondy – kombinace jednotlivých finančních instrumentů.

(16)

Při sjednání životního pojištění má pojistník možnost výběru z několika portfolií, jedná se o druh podílového fondu nebo několika podílových fondů (Daňhel, 2005).

Vytváření finanční rezervy může klient využít jako jeden z možných způsobů zabezpečení na stáří. Janda vymezuje několik základních možností finančního zabezpečení do budoucna.

Kromě termínovaných vkladů, stavebního spoření nebo doplňkového penzijního připojištění je možné využít také investiční životní pojištění (Janda, 2012).

c) Nákladová složka

Náklady při provozování investičního životního pojištění velmi zatěžují tento produkt a snižují jeho roční rentabilitu až od dva procentní body. Největší položku nákladů tvoří získatelské náklady, které jsou tvořeny odměnou za zprostředkování pojištění. Tato provize je vyplácena pojišťovnou pojišťovacímu zprostředkovateli. Tato nevýhoda je do určité míry kompenzována daňovým zvýhodněním životního pojištění, o kterém podrobněji pojednává kapitola daňové zvýhodnění investičního životního pojištění (Daňhel, 2005).

Při provozování investičního životního pojištění je uplatňováno velké množství poplatků, které jsou často nepřehledné a složitě strukturované. K pravidelným poplatkům patří:

 Správní poplatky na administrativní náklady účtované po celou dobu trvání pojištěné.

 Inkasní poplatky hrazené z každé platby pojistného.

 Poplatky v podobě daného procenta z rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou podílových jednotek.

 Poplatky sloužící v pokrytí počátečních nákladů. (50-70 % ročního pojistného spořící složky trvající po dobu dvou až tří let).

K dalším mimořádným poplatkům patří poplatky za:

 Zrušení pojistné smlouvy.

 Změny v pojistných smlouvách.

 Mimořádný výběr podílových jednotek.

Tato struktura poplatků způsobuje, že investiční životní pojištění začne být výnosné přibližně kolem desátého roku trvání smlouvy. Přibližně v té době dojde k dosažení úrovně naakumulovaných podílových jednotek a zaplaceného pojistného. Tento výsledek je způsoben zejména poplatkem za pokrytí počátečních nákladů spojených se sjednáním

(17)

smlouvy. Pro klienta je tedy značně nevýhodné, ukončit smlouvu o investičním životním pojištění po krátké době.

Dlouhodobý charakter produktu ve spojení s nepřehlednou konstrukcí a strukturou způsobuje, že je produkt pro klienta značně netransparentní. Možností, jak zvýšit transparentnost produktu představuje ukazatel SUN (standardizovaný ukazatel nákladovosti), který podrobněji seznamuje klienta se strukturou ceny pojištění.

Mezi další ukazatele investičního životního pojištění patří ukazatel TANK představující ukazatel nákladovosti investičních produktů. Jedná se o obdobu RPSN (Ducháčková, 2015).

„TANK je poměrem přepokládaných zaplacených poplatků vůči přepokládané budoucí hodnotě investice.“ (Ducháčková, 2015, str. 157).

1.2 Komparace s kapitálovým životním pojištěním

Tradiční kapitálové životní pojištění představuje pro investiční životní pojištění přímou konkurenci. V dnešní době není kapitálové životní pojištění schopné dostát nárokům klientů na výsostnost pojištění, stává se tedy konkurence neschopným. Změnilo se rovněž chování drobných investorů a došlo k vývoji akciových trhů. Investiční životní pojištění má tu výhodu, že dokáže kopírovat vývoj kapitálových trhů a tím dosahovat dlouhodobě vyšší výnosnosti, avšak v krátkodobém horizontu více volatilní a negarantované.

Další vzájemnou odlišnost je možné nalézt v transparentnosti jednotlivých produktů. Podle Daňhela je investiční životní pojištění na rozdíl od kapitálového více transparentní. Klient je pravidelně informován o současné hodnotě svých úspor, o výnosnosti za jednotlivá

(18)

1.3 Moderní investiční životní pojištění

Jedná se o investiční životní pojištění s garantovaným pojistným plněním, kde pojistitel garantuje, že jak v případě smrti, tak v případě dožití vyplatí oprávněné osobě nominálně definovanou minimální pojistnou částku. Právě tato garance představuje základní odlišnost od klasického investičního pojištění, kde je garantovaná částka vyplácena jen v případě realizace rizika úmrtí. Garance poskytuje záruky pro konzervativní klienty, kteří neradi podstupují riziko a umožňuje tak pojišťovnám konkurovat ostatním konkurenčním produktům na trhu, jako jsou například investiční společnosti nebo bankovní instituce (Daňhel, 2005).

1.4 Daňové zvýhodnění soukromého životního pojištění

Za soukromé životní pojištění lze od základu daně z příjmů odečíst poplatníkem zaplacené pojistné v celkovém úhrnu nejvýše 24 000 Kč a to i v případě, že má uzavřeno více smluv s více pojišťovnami. Musí být však splněn předpoklad, že výplata pojistného plnění je sjednána až po šedesáti měsících od uzavření pojistné smlouvy a současně v roce, ve kterém poplatník dosáhne šedesáti let.

Kromě zmíněných dvou podmínek, které musí poplatník splnit, aby si mohl odečíst zaplacené pojistné od daně z příjmů je potřeba splnit ještě podmínku minimální sjednané pojistné částky u uzavřené smlouvy.

U pojistné smlouvy s pevně sjednanou pojistnou částkou pro případ dožití a s pojistnou dobou od 5 do 10 let musí mít sjednanou pojistnou částku minimálně 40 000 Kč. Pojistná smlouva pro případ dožití musí mít sjednanou minimální pojistnou částku ve výši 70 000 Kč.

Dojde-li před skončením doby 60 kalendářních měsíců od uzavření smlouvy nebo před rokem, ve kterém pojištěný dosáhne 60 let k výplatě pojistného plnění ze soukromého životního pojištění nebo k předčasnému ukončení pojistné smlouvy, zaniká poplatníkovi nárok na odpočet zaplaceného pojistného (Zákon o daních z příjmů, 2018).

(19)

2. Makroekonomický význam pojištění

Pojištění je druhotnou složkou ekonomické aktivity, slouží výrobě, spotřebě, mezinárodnímu obchodu, platebním a úvěrovým transakcím, stejně jako zachování stávajícího a vytváření nového bohatství. Pojišťovnictví jako takové se však rozvíjelo rozdílně v různých zemích z důvodu rozdílů v regulačních režimech. Roli zde hraje také sociální pojištění.

Dobře fungující sektor pojišťovnictví hraje zásadní roli v ekonomickém rozvoji jednotlivých zemí. Pro měření významu pojišťovnictní pro ekonomiku v dané zemi, je zmožné vycházet z několika následujících ukazatelů. Prvním ukazatelem je počet pojišťoven na trhu v dané zemi. Je zde pozitivní vzájemný vztah mezi velikostí trhu a počtem pojišťoven. Ve třech nejrozvinutějších pojistných trzích, kterými jsou Spojené státy americké, Velká Británie a Japonsko bylo zaznamenáno, že s rozvojem trhu dochází také ke zvýšení počtu pojišťoven působících na trhu. Dalšílmi ukazateli, kterými je možné měřit význam pojišťovnictví je počet zaměstnanců v odvětví, hrubý příjem z pojistného a podíl pojistnéh na HDP. U podílu pojistného na HDP, pro rozvinuté trhy, jimiž jsou například Velká Británie, Německo nebo Francie je typické, že pojišťovnictví se na HDP se podílí okolo 1,3-1,8 %. V Německu je podíl pojišťovnictví oproti bankám a ostatním finančním institucím o 60 p. b. nižší (Zweifel, Eisen 2012).

.

(20)

3. Základní makroekonomické údaje České republiky

Česká republika je malá, otevřená ekonomika zároveň výrazně závislá na zahraničním obchodě, zejména na ostatních zemích Evropské Unie. Ve struktuře ekonomiky je patrný vysoký podíl zpracovatelského průmyslu (v roce 2016 to bylo 27% z přidané hodnoty). Je zde také nízká míra nezaměstnannosti (v roce 2016 byla nejnižší v Evropě) (Ministerstvo průmyslu a obchodu, 2017).

Tato kapitola se zaměřuje na základní makroekonomikcé ukazatele, které jsou považovány za významné pro poměřování výkonnosti jednotlivých trhů. Jedná se o ukazatele hrubého domácího produktu v bězných cenách, hrubého domácího produktu na obyvatele, počtu obyvatel, průměrné mzdy, a míry inflace.

Hrubý domácí produkt v paritě kupní síly (v mld. USD)

Hrubý domácí produkt v České republice na základě dat Světové banky v roce 2016 představoval 367,17 miliard amerických dolarů. Hrubý domácí produkt České republiky od roku 2011 do roku 2016 rostl.

Tabulka 1: HDP v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016 HDP 302,26 305,31 320,54 339,58 352,96 367,17 Zdroj: The World Bank

Hrubý domácí produkt na obyvatele v paritě kupní síly (v USD)

Hrubý domácí produkt na obyvatele má stejný vývoj, jako hrubý domácí produkt v tabulce výše. V roce 2016 představoval hrubý domácí produkt na obyvatele 34,749,21 amerických dolarů.

Tabulka 2: HDP na obyvatele v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016

HDP na obyvatele 28 797,42 29 047,25 30 485,71 32 263,32 33 468,73 34,749,21 Zdroj: The World Bank

Počet obyvatel (v mil.)

V tabulce vývoje počtu obyvatel můžeme zaznamenat mírný nárůst. Oproti roku 2011 se v roce 2016 zvedl počet o pouhých 0,8 %.

(21)

Tabulka 3: Vývoj počtu obyvatel v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Celkový počet obyvatel 10,49 10,51 10,51 10,52 10,54 10,57 Zdroj: ČSÚ

Průměrná mzda (v USD)

Ukazatel průměrné mzdy je vykázán v paritě kupní síly pro lepší porovnatelnost mezi zeměmi. Průměrná mzda vychází z celkových mzdových nákladů, průměrného počtu zaměstnanců a průměrných týdeních hodin zaměstnanců dané země.

Průměrná mzda od roku 2014 roste v průměru o 2,5 %. V roce 2016 průměrná mzda představovala 23 722 amerických dolarů.

Tabulka 4: Průměrná mzda v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Průměrná mzda 22 314 22 266 22 028 22 495 23 003 23 722 Zdroj: OECD

Míra inflace (v %)

Míra inflace se v České republice pohybovala v roce 2016 na úrovni 0,7 %, což představuje nárůst o 1,34 p.b. oproti roku 2015. Za povšimnutí stojí také nárůst inflace v roce 2012 proti roku 2011. Tento vzrůst byl způsobenzejména zvýšením daně z přidané hodnoty (Petruš, 2012).

Tabulka 5: Míra inflace v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Míra inflace 1,9 3,3 1,4 0,4 0,3 0,7 Zdroj: ČSÚ

(22)

4. Pojistný trh s životním pojištěním v České republice

Česká ekonomika v posledních letech prosperuje a tím se vytváří také příznivé prostředí pro komerční pojištění. Pojistný trh České republiky roste hlavně díky neživotnímu pojištění.

Další vývoj pojistného trhu do budoucna ovlivňuje také neustále se zvyšující regulatorní zátěž. Na český pojistný trh také dlouhodobě negativně působí bariéry a nedůvěra klientů ve zprostředkovatele pojištění a pojišťovny. Problémy způsobuje také nedostatečná transparentnost některých pojistných produktů a celková komplikovanost (Opojištění.cz, 2017).

Podle profesora Daňhela pojistný trh s životním pojištěním v České republice nečeká v příštích letech žádné zásadnější zlepšení. Podle jeho názoru je nabídka produktů životního pojištění omezená. Má na mysli zejména produkty s rezervotvornou složkou, které považuje za určitou potenciální kompenzaci letitých problémů s financováním rostoucího podílu postaktivního obyvatelstva (Daňhel, 2018).

Tato kapitola se zabývá pojistným trhem s životním pojištěním v České republice, kde se pomocí zvolených oblastí snaží o charakteristiku tohoto trhu. Zvolenými zkoumanými oblastmi jsou subjekty působící na trhu, koncentrace pojistného trhu, která ukazuje, jak se deset největších pojišťven na českém trhu s životním pojištěním podílí na předepsaném pojistném, a ukazatelé úrovně pojistného trhu. Mezi ukazatele úrovně pojistného trhu patří předepsané pojistné v životním pojištění, podíl životního pojištění na celkovém předepsaném pojistném, desita a penetrace.

4.1 Subjekty působící na trhu s životním pojištěním

Česká asociace pojišťoven (ČAP)

Česká asociace pojišťoven je zájmovým sdružením, vytvořeným za účelem podpory a zabezpečení společných zájmů a spolupráce pojišťoven a zajišťoven. ČAP zahájila svou činnost v roce 1994 a má sídlo v Praze. Od roku 1998 je řádných členem Insurance Europe.

Posláním České asociace pojišťoven je hájit a zastupovat společné zájmy pojišťoven ve vztahu k orgánům státní správy, klientům a dalším osobám i ve vztahu k zahraničí. Mezi její

(23)

hlavní úkoly patří zejména zpracovávání připomínek k právním předpisům týkajících se pojišťovnictví, vytvářet nástroje zábrany škod a pojistných podvodů, sjednocovat postupy a pravidla členů asociace v oblasti technické, informační a statistické, vytvářet informační nástroje pro veřejnost a objektivně informovat společnost o vývoji pojistného trhu, pojistných produktech a novinkách, přispívat k odborné informovanosti členů a zabezpečovat vzdělávání, vytvářet pravidla etického chování v pojišťovnictví a dbát na dodržování zásad.

Česká asociace pojišťoven má 25 řádných členů a 2 členy se zvláštní statusem (Česká kancelář pojistitelů, Exportní garanční a pojišťovací, a.s.). Podíl členských pojišťoven na celkovém předepsaném pojistném v České republice je téměř 97% (ČAP, 2014).

Pojišťovny

V roce 2016 působilo na pojistném trhu celkem 52 pojišťoven. Z toho 32 se zabývalo neživotním pojištěním, pouze 6 pojišťoven se zaměřovalo na životní pojištění a 14 z nich se zabývalo smíšenou činností. Oproti roku 2015 se celkový počet pojišťoven snížil z 53 na 52.

V roce 2016 se životním pojištěním zabývalo 20 pojišťoven.

Tabulka 6: Celkový počet pojišťoven v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Životní pojištění 7 6 5 6 7 6

Neživotní pojištění 31 31 31 31 32 32

Smíšená činnost 15 15 15 15 14 14

Celkový počet pojišťoven 53 52 51 52 53 52 Zdroj: ČNB

Tuzemské pojišťovny a pobočky pojišťoven z EU a třetích států

(24)

Tabulka 7: Tuzemské pojišťovny v České republice

Zdroj: ČNB

Počet poboček zahraničních pojišťoven se v roce 2016 zvýšil o jeden subjekt. Všechny zahraniční pobočky náležely pojišťovnám se sídlem v EU. Z celkových 24 poboček byly nejvíce zastoupeny pobočky z Velké Británie, které byly čtyři. Následovaly pobočky z Německa, Rakouska a Slovenska, kde každá země měla v České republice zastoupení tří poboček. Pojišťovny z Belgie, Francie, Irska a Nizozemska měly v České republice každá po dvou pobočkách. Jednu pobočku provozovaly pojišťovny z Maďarska, Lucemburska a Španělska. (ČNB, 2017).

Tabulka 8: Zahraniční pojišťovny Tabulka 7: Tuzemské pojišťovny v České republice

Zdroj: ČNB

4.2 Koncentrace pojistného trhu - podíl 10 největších pojišťoven na předepsaném pojistném v životním pojištění (v %)

V tabulce je možné vidět, že pojišťovnou s největším podílem na předepsaném pojistném je Česká pojišťovna, která měla v roce 2016 podíl 18,8 %. Na druhém a třetím místě jsou poté pojišťovny Kooperativa a pojišťovna České spořitelny. Při pohledu do tabulky je zřejmé, že vedoucí pojišťovna na trhu postupně ztrácí svůj podíl a naopak podíly ostatních pojišťoven se postupně zvyšují. Tento trend je způsoben několika faktory, k nimž patří hlavně rostoucí konkurence na trhu s životním pojištěním a s tím spojený rozvoj bankopojištění (Lhotská, 2010).

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Tuzemské pojišťovny celkem 35 34 33 32 30 28

Smíšená činnost 15 15 15 15 14 14

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Zahraniční pojišťovny celkem 18 18 18 20 23 24

Smíšená činnost 0 0 0 0 0 0

(25)

Tabulka 9: Koncentrace pojistného trhu s životním pojištěním v České republice

Pojišťovna 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Česká pojišťovna 23,98 23,64 22,41 20,96 19,7 18,8 Kooperativa 12,88 13,52 14,29 14,77 15,19 15,6 Pojišťovna České spořitelny 11,4 12,37 12,88 13,46 13,79 14,3 NN Životní pojišťovna 10,93 10,71 10,45 10,14 9,89 9,4

ČSOB Pojišťovna 7,2 7,42 6,42 6,13 6,86 7,3

Generali Pojišťovna 5,54 5,74 6,02 6,59 7,19 7,1

Allianz 4,59 5,49 6,34 6,45 6,15 6,5

METLIFE 5,53 5,45 5,21 4,95 4,91 5,0

Česká podnikatelská pojišťovna 2,5 2,67 2,74 3,1 3,38 3,8 Komerční pojišťovna 2,98 2,98 3,4 3,79 3,21 3,3 Zdroj: ČAP

4.3 Ukazatele úrovně pojistného trhu

Předepsané pojistné v životním pojištění (v mil. euro)

V tabulce a grafu je ukázán vývoj předepsaného pojistného v České republice v letech 2011 až 2016 ve srovnání s neživotním pojištěním. Je patrné, že předepsané pojistné životního pojištění od roku 2012 klesá. V roce 2016 hodnota předepsaného pojistného v životním pojištění dosahovala 1 908 milionů euro. Opačný trend je patrný v neživotním pojištění.

Z roku 2011 do roku 2012 předepsané pojistné v neživotním pojištění klesalo. Od roku 2012 až do roku 2016 naopak rostlo. Celkový objem předepsaného pojistného od roku 2012 rovněž klesá.

Tabulka 10: Předepsané pojistné v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Předepsané pojistné v životním pojištění 2 560 2 633 2 413 2 382 2 005 1 908

(26)

Obrázek 1: Předepsané pojistné v České republice Zdroj: Insurance Europe

Podíl životního pojištění na předepsaném pojistném v roce 2016 (v %)

Z grafu je patrné, že životní pojištění se na předepsaném pojistném podílí ze 40,50 %.

Neživotní pojištění se na předepsaném pojistném podílí většinovým podílem 59,50 %.

Obrázek 2: Podíl životního pojištění na předepsaném pojistném v České republice Zdroj: ČAP

0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Předepsané pojistné v životním pojištění Předepsané pojistné v neživotním pojištění Předepsané pojistné celkem

40,50%

59,50%

Životní pojištění Neživotní pojištění

(27)

Předepsané pojistné na jednoho obyvatele v eurech (densita)

Předepsané pojistné na jednoho obyvatele neboli densita v České republice od roku 2012 až do roku 2016 klesá v průměru o 2,6 %.

Tabulka 11: Densita v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Densita 549 557 523 522 487 479 Zdroj: Insurance Europe

Podíl pojistného na HDP v % (penetrace)

Podíl pojistného na HDP v České republice stejně jako densita od roku 2012 klesá. V roce 2012 předstaovala penetrace 3,63 %, v roce 2016 to bylo už pouze 2,86 %. Penetrace tedy klesla o 0,77%.

Tabulka 12: Penetrace v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Penetrace 3,51 3,63 3,49 3,50 3,05 2,86 Zdroj: Insurance Europe

(28)

5. Pojistný trh s investičním životním pojištěním v České republice

Tato kapitola podává bližší pohled na vybraný produkt životního pojištění, kterým je investiční životní pojištění. Jsou zde zvoleny vybrané ukazatele, které mají za cíl charakterizovat pojistný trh s tímto produktem. Jedná se subjekty působící na trhu, podíl investičního životního pojištění na trhu s životním pojištěním, vývoj investičního životního pojištění na základě předepsaného pojistného, vyplacená pojistná plnění, kmenové pojistné z daného pojištění, počet smluv s tímto pojištěním a počet vyřízených pojistných událostí.

5.1 Subjekty pojistného trhu poskytující investiční životní pojištění

Na základě dat České asociace pojišťoven poskytuje investiční životní pojištění v České republice patnáct pojišťoven. Jedná se o pojišťovny:

AEGON Pojišťovna, a.s., Allianz pojišťovna, a.s., AXA životní pojišťovna a.s., Basler Lebensversicherungs – AG pobočka pro Českou republiku, Česká podnikatelská pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, Česká pojišťovna a.s., ČSOB Pojišťovna, a.s., člen holdingu ČSOB, ERGO pojišťovna, a.s., Generali Pojišťovna a.s., Komerční pojišťovna, a.s., Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, Metlife Europe d.a.c., podočka pro Českou republiku, Pojišťovna České spořitelny, a.s., Vienna Insurance Group, UNIQA pojišťovna, a.s. (ČAP. Seznam pojistitelů, 2014).

5.2 Podíl investičního životního pojištění na trhu s životním pojištěním (v %)

Data v tabulce představují podíly pojištění s investičním fondem, pojištění pro případ smrti a doplňková pojištění. Tyto tři druhy pojištění zaujímají největší podíly na celkovém trhu s životním pojištěním. V tabulce je možné vidět, že pojištění s investičním fondem představuje rok od roku větší podíl na celkovém trhu s životním pojištěním. V roce 2016 představoval dokonce 59,2 %. Opačný vývoj je možné vidět u pojištění pro případ dožití nebo smrti, kde v roce 2005 jeho podíl na trhu představoval 57,5 %. Od tohoto roku podíl

(29)

pojištění pro případ dožití nebo smrti klesá. V roce 2016 podíl představoval 12,8 %. Mírný růst v průběhu let zaznamenala i doplňková pojištění.

Tabulka 13: Podíl investičního pojištění na trhu s životním pojištěním v České republice

Pojištění s investičním fondem

Pojištění pro případ dožití nebo smrti

Doplňková pojištění

2005 16,8 57,5 11,4

2006 24,0 50,8 11,5

2007 34,0 43,5 10,5

2008 37,9 39,6 10,8

2009 40,1 37,3 11,6

2010 47,3 32,6 11,1

2011 50,8 28,7 12,2

2012 52,6 26,1 12,9

2013 48,5 28,8 14,2

2014 51,9 24,8 15,3

2015 55,9 17,7 17,6

2016 59,2 12,8 19,8

Zdroj: ČAP

5.3 Vývoj investičního životního pojištění na základě předepsaného pojistného (v tis. Kč)

Tabulka zachycuje vývoj předepsaného pojistného investičního životního pojištění. Je patrné, že v roce 2009 dosahoval objem předepsaného pojistného investičního životního pojištění nejvyšší částky za sledované období (23, 705 miliard). V roce 2010 však došlo k prudkému poklesu na částku 15,709 miliard korun a tedy svého minima za sledované období. Od roku 2011 až do roku 2016 předepsané pojistné v investičním životním pojištění neustále roste.

(30)

5.4 Vyplacená pojistná plnění (v tis. Kč)

Od roku 2011 do roku 2014 celková suma vyplaceného pojistného plnění v investičním životním pojištění rostla. Od roku 2015 do roku 2016 suma vyplaceným pojistným plnění klesala v průměru o 12 %.

Tabulka 15: Vyplacená pojistná plnění v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Vyplacené

pojistné plnění 13 022 306 17 582 115 21 023 219 24 988 357 22 797 713 19 284 060 Meziroční

vývoj v % 35,00 19,57 18,86 -8,77 -15,41

Zdroj: ČAP, vlastní zpracování

5.5 Kmenové pojistné z daného pojištění (v tis. Kč)

Kmenové pojistné vykazovalo v letech 2011 a 2012 růst. Od roku 2013 až do roku 2015 pocházelo k poklesu kmenového pojistného v průměru o 1,73 %. V roce 2016 kmenové pojistné z daného pojistnění vzrostlo oproti roku 2015 o 1,86 %.

Tabulka 16: Kmenové pojistné z daného pojištění v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Kmenové pojistné 40 612 529 45 575 780 44 399 695 43 512 436 42 932 290 43 731 161

Meziroční vývoj v % 12,22 -2,58 -2,00 -1,34 1,86

Zdroj: ČAP, vlastní zpracování

5.6 Počet pojistných smluv s daným pojištěním (v ks.)

Celkový počet uzavřených pojistných smluv se od roku 2011 postupně zvyšuje, až na drobné snížení v roce 2013. Více smluv je uzavíráno s běžně placeným pojistným. Počet smluv uzavíraných s jednorázově placeným pojistným se od roku 2011 stále snižuje.

Tabulka 17: Počet pojistných smluv s investičním pojištěním v České republice

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Počet pojistných smluv celkem 2 823 994 3 163 836 3 039 813 3 167 523 3 209 857 3 256 165 Běžně placené 2 317 362 2 645 913 2 751 627 2 897 720 2 979 620 3 044 925 Jednorázově placené 506 632 517 923 288 186 269 803 230 237 211 240 Zdroj: ČAP

(31)

5.7 Počet vyřízených pojistných událostí (v ks.)

Počet vyřízených pojistných událostí s investičním životním pojištěním se od roku 2011 zvyšoval a v roce 2014 dosáhl vrcholu počtem 561 754 vyřízených pojistných událostí.

V roce 2015 se počet vyřízených pojistných událostí snížil na 376 663 vyřízených pojistných událostí. V roce 2016 se počet vyřízených pojistných události oproti roku 2015 snížil o dalších 1 637 událostí.

Tabulka 18: Počet vyřízených pojistných událostí

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Počet vyřízených pojistných událostí 250 293 296 435 405 490 561 754 376 663 375 026 Zdroj: ČAP

(32)

6. Pohled na pojistný produkt investičního životního pojištění u vybrané pojišťovny

V České republice je pojišťovnou zaujímající největší podíl na trhu s životním pojištěním Česká pojišťovna. Z tohoto důvodu byl zvolen také bližší pohled na její pojistný produkt investičního životního pojištění s názvem Můj život.

V následující kapitole je blíže popsáno, jak má tento produkt Česká pojišťovna definovaný, je zde přiblížen pohled na jednotlivé investiční fondy a související náklady.

6.1 Investiční životní pojištění České pojišťovny - Můj život

Pojištění Můj život nabízí dvě varianty produktu. První variantou je rizikové životní pojištění a druhou variantou je investiční životní pojištění.

K pojištění lze sjednat širokou škálu doplňkových pojištění. Jedná se o: pojištění pracovní neschopnosti, pojištění doby nezbytného léčení úrazu, pojištění splátek úvěru při ztrátě příjmu, pojištění hospitalizace, pojištění závažných onemocnění, pojištění závažných poranění, pojištění asistované reprodukce, pojištění invalidity, pojištění ztráty soběstačnosti, pojištění trvalých následků úrazu, asistence vyřízení pozůstalosti a pomoc psychologa a asistence návrat do života (Česká pojišťovna, 2018).

Investiční životní pojištění Můj život je spojené s pojištěním pro případ smrti. Investiční riziko nese pojistník. Pokud je tato možnost v pojistné smlouvě sjednána lze požádat o mimořádný výběr. Minimální výše mimořádného výběru je 1000 Kč a maximálně lze provést jeden mimořádný výběr měsíčně.

Náklady

Česká pojišťovna rozděluje náklady na počáteční a správní. Počáteční náklady jsou stanoveny procentem, které se vztahuje k délce pojistné doby, viz tabulka.

(33)

Tabulka 19: Rozdělění nákladů v pojistném produktu Můj život Pojistná doba Počáteční náklady Správní náklady

1 rok -9 let 2,00% 3,00%

10 let - 19 let 4,50% 3,00%

20 let a více 6,00% 3,00%

Zdroj: Česká pojišťovna

Počáteční náklady jsou strhávány příslušným procentem z každé platby po dobu pěti let trvání pojištění a to před umístěním do zvoleného investičního fondu.

Správní náklady jsou strhávány z každé platby příslušným procentem před umístěním do zvoleného investičního fondu po celou dobu trvání pojištění.

Modelový příklad vývoj nákladů v čase

Přepokládá se, že pojištění trvá 20 let a pojistník hradí běžné pojistné 200 Kč měsíčně. Jak je možné vidět na obrázku, prvních pět let jsou z každého běžného pojistného kromě správních nákladů strhávány také počáteční náklady ve výši 12 Kč (6% x 200 Kč). Správní náklady jsou 6 Kč (3% x 200 Kč). Prvních pět let je tedy po odečtení nákladů investováno 182 Kč. Od šestého roku je poté investováno 194 Kč.

(34)

Dynamický fond

Dynamický fond je určen pro méně konzervativní klienty, jejichž cílem je dosažení co nejvyššího zhodnocení. Struktura portfolia tohoto fondu není fixovaná, ale průběžně se mění v závislosti na tržním vývoji. Fond investuje převážně do akciových fondů. Doporučený investiční horizont představuje více než 8 let. Fond je zařazen do kategorie rizikovosti 2.

Roční výnostnost tohoto fondu je 2,45 %.

Náklady spojené s dynamickým fondem

Tabulka ukazuje, jaký mají dopad náklady spojené s tímto produktem na zhodnocení pojistného. Tento modelový příklad níže se vztahuje k neutrálnímu scénáři (pojišťovna rozlišuje další typy scénářů, kam patří – extrémně nepříznivý scénář, nepříznivý scénář a příznivý scénář).

Tabulka 20: Celkové náklady a jejich vliv na pojisté u dynamického fondu

Ukončení

pojištění po 1 roce Ukončení pojištění po 15 letech

Ukončení pojištění po 30 letech

Celkové pojistné 27 000 Kč 405 000 Kč 810 000 Kč

Celkové náklady 6 212 Kč 79 055 Kč 205 687 Kč

Snížení zhodnocení 40,76% 2,75% 1,46%

V tabulce níže je možné vidět, jaké druhy nákladů a jakým způsobem ovlivňují celkové zhodnocení za každý rok.

Tabulka 21: Druhy nákladů a jejich vliv na pojistné u dynamickéo fondu

Druh nákladů Vliv nákladů

na zhodnocení v % Jednorázové náklady Náklady při sjednání 0,09%

Náklady při ukončení 0,34%

Průběžné náklady

Transakční náklady 0,01%

Náklady spojené s pojištěním 0,81%

Ostatní náklady 0,21%

Zdroj: Česká pojišťovna Vyvážený fond

Vyvážený fond je určen pro klienty, kteří mají vyvážený poměr mezi rizikem a potenciálním zhodnocením. Tento fond se snaží, aby zhodnocení bylo větší než u klasických konzervativních produktů. Fond alokuje své portfolio mezi konzervativní fondy (konzervativní otevřený podílový fond a fond korporátních dluhopisů) ale i rizikovější

(35)

akciové fondy. Doporučený investiční horizont je u tohoto typu fondu více než 5 let.

Rizikovost tohoto fondu je označena číslem 2. Roční výnosnost vyváženého fondu je 0,95 %.

Náklady spojené s vyváženým fondem

Tabulka 22: Celkové náklady a jejich vliv na pojistné u vyváženého fondu

Ukončení

pojištění po 1 roce Ukončení pojištění po 15 letech

Ukončení pojištění po 30 letech

Celkové pojistné 27 000 Kč 405 000 Kč 810 000 Kč

Celkové náklady 6 212 Kč 73 202 Kč 171 923 Kč

Snížení zhodnocení 40,38% 2,61% 1,37%

Tabulka 23: Druhy nákladů a jejich vliv na pojistné u vyváženého fondu

Zdroj: Česká pojišťovna Konzervativní fond

Konzervativní fond investuje zejména do státních pokladničních poukázek, termínovaných vkladů a dluhopisů s nízkým rizikem proměnlivosti ceny nebo podílových fondů stejné povahy. Tento fond je vhodný pro klienty s vysokou averzí k riziku a jsou ochotni akceptovat nižší zhodnocení. Doporučený investiční horizont je více než 1 rok. Tento fond je ohodnocen na stupnici rizikovosti číslem 1. Roční výnosnost tohoto fondu je -0,46 %

(36)

Tabulka 25: Druhy nákladů a jejich vliv na pojistné u konzervativního fondu

(37)

7. Základní makroekonomické ukazatele Rakouska

Rakousko patří mezi jednu z nejvyšpělejších a nejbohatších zemí světa. Rakouský ekonomický systém je možné označit, jako sociálně tržní hospodářství. Jsou zde poměrně vysoké daně a státní výdaje. Rakouská ekonomika je zaměřená zejména na průmysl, cestovní ruch a zahraniční obchod, kde je dominnatním partnerem Německo. V současně době je Rakouská ekonomika na zvestupu (Velvyslanectví České republiky ve Vídni, 2018).

Stejně jako u České republiky, byly zvoleny základní makroekonomické ukazatele, kterými jsou hrubý domácí produkt, hrubý domácí produkt na obyvatele, počet obyvatel, průměrná mzda a míra inflace.

Hrubý domácí produkt v paritě kupní síly (v mld. USD)

Hrubý domácí produkt v Rakouskou od roku 2011 do roku 2016 rostl. V roce 2016 představovalo HDP 441,39 miliard amerických dolarů.

Tabulka 26: HDP v Rakousku

2011 2012 2013 2014 2015 2016 HDP 373,03 391,64 406,37 416,96 431,12 441,39 Zdroj: The World Bank

Hrubý domácí produkt v paritě kupní síly na obyvatele (v USD)

Hrubý domácí produkt na obyvatele v podstatě kopíruje trend hrubého domácího produktu.

V roce 2016 hodnota hrubého domácí produktu na obyvatele představovala 50 551,55 amerických dolarů.

(38)

Tabulka 28: Vývoj počtu obyvatel v Rakousku

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Celkový počet obyvatel 8,39 8,43 8,48 8,54 8,63 8,75 Zdroj: The World Bank

Průměrná mzda (v USD)

Průměrná mzda od roku 2011 do roku 2016 neustále mírně rostla. V roce 2016 představovala průměrná mzda 48 259 amerických dolarů.

Tabulka 29: Průměrná mzda v Rakousku

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Průměrná mzda 47 608 47 775 47 872 48 009 48 252 48 259 Zdroj: OECD

Míra inflace (v %)

Míra inflace v Rakousku od roku 2011, kdy představovala 3,29 %, neustále klesá. V roce 2016 dosahovala míra inflace minima za celé sledované období a to 0,89 %.

Tabulka 30: Míra inflace v Rakousku

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Inflace 3,29 2,49 2,00 1,61 0,90 0,89 Zdroj: OECD

(39)

8. Pojistný trh s životním pojištěním v Rakousku

Stejně jako v kapitole pojistný trh s životním pojištěním v České republice i v této kapitole jsou analyzovány subjekty působící na trhu, koncentrace pojistného trhu a ukazatele úrovně pojistného trhu.

8.1 Subjekty působící na trhu

Verband der Versicherungsunternehmen Österreichs (VVO)

Verband der Versicherungsunternehmen Österreichs se sídlem ve Vídni je asociace sdružující soukromé pojišťovny v Rakousku. První asociace sdružující soukromé pojišťovny vznikla v roce 1899. Jednalo se o Rakousko-Uherskou asociaci soukromých pojišťoven, která se postupem let vyvíjela až do dnešní podoby.

Asociace se zabývá zejména podporou svých členů v právních, daňových, ekonomických a mezinárodních záležitostech. Asociace se také podílí na tvorbě politik v oblasti pojišťovnictví a snaží se vyvářet pozitivní podmínky pro své členy.

VVO má v současné době 127 členů, z toho 114 řádných a 13 členů se zvláštním statusem.

Ze 114 řádných členů má 95 sídlo v Rakousku a 19 z nich jsou pobočky zahraničních pojišťoven (VVO, 2014).

Pojišťovny

V tabulce je možné vidět, že počet pojišťoven v roce 2016 představoval celkem 104

(40)

8.2 Koncentrace pojistného trhu - podíl 10 největších pojišťoven na předepsaném pojistném v životním pojištění (v %)

Na předepsaném pojistném v životním pojištění se největším procentem podílí pojišťovna UNIQA, jejíž podíl představoval v roce 2016 18,07 %. Podíl pojišťovny UNIQA se rok od roku zvyšuje. Stejně je to také u pojišťovny Sparkassen Versicherung, která v roce 2016 měla podíl na předepsaném pojistném v živtoním pojištění 12,47 %. U třetí pojišťovny s největším podílem, kterou je WIENER STÄDTISCHE VERSICHERUNG podíl na předepsaném pojistném od roku 2011 mírně klesá. Mezi další významné pojišťovny patří pojišťovna Generali, ERGO Versicherung, Allianz Elementar Lebensversicherungs, Wüstenrot Versicherungs, BAWAG P.S.K. Versicherung, DONAU Versicherung a Helvetia Versicherungen.

Tabulka 32: Koncentrace pojistného trhu s životním pojištěním v Rakousku

Pojišťovna 2011 2012 2013 2014 2015 2016

UNIQA 5,22 5,45 5,29 5,13 5,17 18,07

Sparkassen Versicherung 11,89 12,60 12,82 12,33 12,31 12,47 WIENER STÄDTISCHE VERSICHERUNG 12,44 12,43 11,65 11,82 11,80 11,89

Generali 10,58 10,54 10,39 10,53 10,07 10,20

ERGO Versicherung 0,19 2,65 8,52 9,02 8,79 8,94

Allianz Elementar Lebensversicherungs 6,25 6,43 6,07 6,14 6,06 6,46 Wüstenrot Versicherungs 4,30 4,51 4,35 4,29 4,42 4,70 BAWAG P.S.K. Versicherung 2,96 3,14 3,36 4,65 4,18 3,78

DONAU Versicherung 3,44 3,85 3,89 3,54 3,31 3,70

Helvetia Versicherungen 1,18 1,42 1,59 1,56 2,00 3,32 Zdroj: VVO

8.3 Ukazatele úrovně pojistného trhu

Předepsané pojistné v životním pojištění (v mil. euro)

Tabulka a graf popisuje vývoj předepsaného pojistného v životním pojištění v Rakousku v porovnání s neživotním pojištěním v letech 2011 až 2016. Předepsané pojistné v životním pojištění z roku 2011 do roku 2013 rostlo. Od roku 2014 do roku 2016 mírně klesá. V roce 2014 kleslo oproti roku 2013 o 2,5 %. V letech 2015 a 2016 ale opět rostlo.

(41)

Tabulka 33: Předepsané pojistné v Rakousku

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Předepsané pojistné v životním pojištění 6 499 6 754 6 767 6 754 6 726 6 109 Předepsané pojistné v neživotním pojištění 7 767 8 021 8 729 8 512 8 719 8 872 Předepsané pojistné celkem 14 266 14 775 15 496 15 266 15 445 14 981 Zdroj: Insurance Europe

Obrázek 4: Předepsané pojistné v Rakousku Zdroj: Insurance Europe

Podíl životního pojištění na předepsaném pojistném v roce 2016 (v %)

V Rakousku se životní pojištění podílí na předepsaném pojistném z 35,60 %. Na předepsaném pojistném převládá neživotní pojištění, které se podílí 64,10 %.

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Předepsané pojistné v životním pojištění Předepsané pojistné v neživotním pojištění Předepsané pojistné celkem

(42)

Obrázek 5: Podíl životního pojištění na celkovém pojistném trhu v Rakousku Zdroj: VVO

Předepsané pojistné na jednoho obyvatele v eurech (Densita)

Předepsané pojistné na jednoho obyvatele od roku 2011 do roku 2015 rosto z hodnoty 1964 euro na hodnotu 2029 euro. V roce 2016 však došlo k poklesu na hodnotu 1960 euro.

Tabulka 34: Densita v Rakousku

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Densita v € 1 964 1 966 1 996 2 016 2 029 1 960 Zdroj: Insurance Europe

Podíl pojistného na HDP v % (Penetrace)

Podíl pojistného na hrubý domácí produkt od roku 2011 do 2016 neustále klesal. V roce 2016 představovala penetrace 4,88 %.

Tabulka 35: Penetrace v Rakousku

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Penetrace 5,33 5,21 5,23 5,19 5,12 4,88 Zdroj: Insurance Europe

35,90%

64,10%

Životní pojištění Neživotní pojištění

(43)

9. Pojistný trh s investičním životním pojištěním v Rakousku

Tato kapitola blíže přibližuje produkt investičního životního pojištění. Zabývá se podílem investičního životního pojištění na trhu s životním pojištěním, vývojem předepsaného pojistného, kmenovým pojistným z daného pojištění, počtem vyřízených pojistných událostí a počtem uzavřených pojistných smluv v každém roce.

9.1 Podíl investičního životního pojištění na trhu s životním pojištěním (v %)

Tabulka zachycuje, jaký je podíl investičního životního pojištění na trhu s životním pojištěním v porovnání s ostatními významnými pojištěními podílejícími se na trhu. Největší podíl na celkovém trhu s životním pojištěním mělo v roce 2016 kapitálové pojištění s 35,1 %. Kapitálové životní pojištění, až na menší pokles v roce 2014 každým rokem rostlo.

Investiční životní pojištění mělo druhý největší podíl na životním pojištění v Rakousku v roce 2016 a to 31,5 %. Podíl investičního životního pojištění od roku 2012 do roku 2015 klesal a v roce 2016 mírně vzsrostl. Dalším významným pojištěním je pojištění důchodové, které v roce 2016 představovalo 17,1 %. Důchodové pojištění od roku 2012 až do roku 2015 rostlo. V roce 2016 ale došlo k poklesu.

Tabulka 36: Podíl investičního pojištění na trhu s životním pojištěním

Pojištění s investičním

fondem

Pojištění

pro případ smrti nebo dožití (kapitálové pojištění)

Důchodové pojištění

2012 36,1 33,5 15,0