AcadeMedia AB (publ) b o k s l u t s k o m m u n i k é

(1)

Q4 AcadeMedia AB (publ)

b o k s l u t s k o m m u n i k é 2 0 0 7

(2)

Bokslutskommuniké 2007

• AcAdemediA gör sitt bästA kvArtAls- och årsresultAt hittills.

• FortsAtt resultAtFörbättring För kvArtAl FyrA med ett rörelseresultAt på 17,1 mkr.

• den årligA orgAniskA tillväxten under 2008 och 2009 bedöms överstigA 20% i gymnAsieverksAmheten.

• nyA tillstånd Att stArtA gymnAsieskolor motsvArAnde över 2 000 årselever i Fullt utbyggdA skolor hAr erhållits.

• omsättningen bedöms För 2008 överstigA 600 mkr och rörelseresultAtet bedöms bli 65-75 mkr.

kvArtAl FyrA (1 oktober – 31 december)

• Nettoomsättningen ökade till 157,8 mkr (67,8).

• Rörelseresultatet ökade till 17,1 mkr (8,9).

• Rörelsemarginalen uppgick till 10,8% (13,1%).

• Rörelseresultatet har belastats med 2,3 mkr för kostnader i samband med Bures budpliktsbud.

• Resultat efter finansnetto ökade till 14,8 mkr (9,0).

• Resultat efter skattekostnad ökade till 12,1 mkr (8,9).

• Resultat per aktie uppgick till 2,10 kr (2,79).

• Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden ökade till 40,8 mkr (9,8).

• Ljud & Bildskolan LBS AB (LBS) och Drottning Blankas Gymnasieskola AB (DBG) är konsoliderade för hela perioden.

tolv månAder (1 JAnuAri – 31 december)

• Nettoomsättningen ökade till 489,0 mkr (221,7).

• Rörelseresultatet ökade till 43,6 mkr (11,0).

• Rörelsemarginalen ökade till 8,9% (5,0%).

• Rörelseresultatet har belastats med 2,3 mkr för kostnader i samband med Bures budpliktsbud.

• Resultat efter finansnetto ökade till 37,1 mkr (11,0).

• Resultat efter skattekostnad ökade till 27,0 mkr (9,6).

• Resultat per aktie ökade till 5,39 kr (3,02).

• Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden ökade till 47,8 mkr (-3,9).

• Nordens Teknikerinstitut AB (NTI) är konsoliderat från 1 februari 2007. LBS och DBG är konsoliderade från 1 september 2007.

kvArtAlsutveckling kvArtAl ett 2006 – kvArtAl FyrA 2007

mkr. 2006 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2007 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4

Intäkter 55,4 55,8 42,7 67,8 93,6 118,7 118,9 157,8

Rörelsens kostnader -52,9 -52,7 -44,8 -58,7 -86,2 -109,3 -104,3 -135,5

Kostn. för budpliktsbudet - ^- - - - -2,3

Rörelseres. före avskrivn. 2,5 3,1 -2,1 9,1 7,4 9,4 14,6 20,0

Avskrivningar -0,5 -0,5 -0,4 -0,2 -1,1 -1,7 -2,1 -2,9

(3)

VD kommenterar

ett nytt AcAdemediA hAr gett resultAt

AcadeMedia är en ledande aktör på den växande utbildningsmarknaden. Under året har vi genomfört bolagets nya strategi och AcadeMedia är nu ett i grunden förändrat företag. Basen i verksamheten är gymnasieskolor och kvalificerad yrkesutbildning. Att utvecklas på den väx- ande skolmarknaden är en framgångsrik strategi. Samtidigt har vi en bredd inom andra segment i branschen vilket ger stabilitet och fortsatta möjligheter.

AcadeMedia gör 2007 sitt bästa resultat hittills och har under kvartal tre och fyra levererat en stabil tillväxt och god lönsamhet. Detta samtidigt som vi fortsatt att investera i ny verksamhet. Vi har även lämnat en prognos för 2008 där vi bedömer att omsättningen kommer att passera 600 miljoner kronor och rörelseresultatet ligga i intervallet 65 – 75 miljoner kronor. Detta utan att nya förvärv görs. Vi bedömer dock möjligheten till fortsatt bra förvärv som goda. Genom kloka förvärv har vi tagit tillvara entreprenörers drivkraft och i flera fall skapat situationer där ett plus ett blir tre. Utbildningsbranschen är full av duktiga företagare.

AcadeMedia är en bra förvärvare och vi vill fortsätta att utveckla koncernen genom nya förvärv.

Den marknad som AcadeMedia är verksam på värderas till över 200 miljarder kronor om året och vi tror att denna marknad kommer att fortsätta öppnas för duktiga aktörer.

I slutet av januari förvärvade AcadeMe- dia NTI, en av Sveriges ledande aktörer inom friskolor och kommunal vuxenutbildning. Samgåendet med NTI har fungerat mycket bra och bolaget har tillfört AcadeMedia mycket kompetens.

NTI har haft en fortsatt god tillväxt under 2007 och denna utveckling bedöms fortsätta.

Under våren startade vi AcadeMedia Jobb. Det är ett led i satsningen på rekrytering och privat arbetsförmedling, och ett sätt att möta våra kunders för- ändrade efterfrågan inom arbetsmark-

nadsutbildning. Vi ser stora möjligheter att med vår kunskap inom vuxenutbildning matcha och coacha människor till nya arbeten.

Yrkesutbildningen i Sverige är eftersatt.

Inom flera yrkesområden finns det flask- halsar och i ett internationellt perspektiv släpar vi efter. Därför startade Acade- Media en rad nya kvalificerade yrkes- utbildningar (KY) under 2007. Närmare 800 studenter deltar i dessa utbildningar i dagsläget.

Vi har även genomfört en satsning på högskoleutbildning där vi som under- leverantör till KTH genomfört kurser på distans för 5 000 deltagare.

Efter sommaren förvärvade Acade- Media LBS och DBG. Vi fick även god- kännande att starta en ny skolprofil:

Handelsgymnasiet. Sammantaget gör detta att AcadeMedia nu erbjuder fem olika skolprofiler mot gymnasiemarkna- den. Över 3 900 elever går på våra olika gymnasieskolor.

E-learning är ett område med fortsatt potential. AcadeMedia har börjat arbeta med en rad nya kunder under 2007 och vi ser goda möjligheter även för före- tagsmarknaden.

Marcus Strömberg Verkställande direktör

Verksamheten

viktigA händelser under kvArtAl FyrA

• 19 oktober 2007 lämnar bolaget en omvänd vinstvarning som en följd av att de förbättrade marginalerna kom tidigare än beräknat.

• 22 oktober 2007 lägger Bure Equity AB ett offentligt kontantbudserbjudande på samtliga aktier i AcadeMedia.

• 29 oktober 2007 meddelas att den tidigare aviserade nyemissionen inte kommer att genomföras.

• 23 november 2007 lämnar styrelsen en rekommendation till AcadeMedias

aktieägare att inte anta Bure Equitys kontantbudserbjudande.

• AcadeMedia har fått tillstånd av skolverket att starta den nya skolprofilen Handelsgymnasiet.

• AcadeMedia har fått fyra nya avtal inom NTI-distans och har efter detta sammanlagt avtal om distansutbildning med c:a 100 kommuner i landet.

viktigA händelser eFter periodens utgång

• AcadeMedia tecknar ett avtal med Remium om likviditetsgaranti.

• Astra Zeneca har valt AcadeMedia som leverantör avseende flera e-learning- lösningar.

• AcadeMedia erhåller nya skoltillstånd av Skolverket inom både befintliga och nya utbildningsprogram. Detta motsvarar en potential på över 2 000 nya elever i fullt utbyggda skolor.

• AcadeMedia Eductus lämnar in 15 anbud avseende jobb- och utvecklingsgarantin till Arbetsförmedlingen.

• AcadeMedias senaste förvärv; LBS samt DBG, har fått samtliga sina nya ansökningar godkända av Skolverket.

Dessa nya program kommer att starta under hösten 2008.

Offentlig utbildning

eductus ArbetsmArknAd Förutsättningarna på marknaden för arbetsmarknadsutbildningar och rehabilitering har under 2007 förändrats kraftigt från utbildning till coachning och matchning. AcadeMedia Eductus har genomfört ett åtgärdsprogram som syftar till att såväl förändra inriktningen på verksamheten som att sänka kost- naderna. I bolaget finns en stor flexi- bilitet i kostnadsmassan och många anställda är kontraktsanställda.

AcadeMedia bedriver från hösten 2007 både privata arbetsförmedlings- tjänster samt program inom jobb- och utvecklingsgarantin. Under början av 2008 har 15 nya anbud inom jobb- och utvecklingsgarantin lämnats in av

(4)

AcadeMedia Eductus. Besked väntas senare under kvartal ett. Resultatet av dessa upphandlingar är avgörande för AcadeMedia Eductus utveckling under resten av året.

nti och eductus vuxenutbildning AcadeMedia Eductus och NTI är tillsam- mans den näst största aktören inom kommunal vuxenutbildning på entre- prenad. Marknaden inom detta segment har minskat under 2007. Orsaken till detta är neddragningar av de kom- munala budgetarna för vuxenutbildning.

Denna marknadsutveckling bedöms bestå under 2008.

En viktig strategi för att möta dessa marknadsförändringar är att genom- föra fler utbildningar på distans. Detta ökar flexibiliteten, för kommunerna och eleverna. Under 2007 har NTI-Distans utvecklat nya kurser inom omvårdnads- programmet. Man har även genomfört en rad interna effektiviseringar för att möta priskonkurrensen.

Vi ser mycket positivt på utvecklingen inom distansverksamheten, och möjlig- heterna att öka marknadsandelen, då NTI har välbeprövade metoder för att bedriva en effektiv utbildningsverksamhet. Vi har idag avtal med c:a 100 kommuner.

AcAdemediA mAsters yrkeshögskolA

AcadeMedia är en av de ledande leve- rantörerna på marknaden för Kvalifice- rad Yrkesutbildning. Regeringen satsar nu på att utveckla denna utbildnings- form till en yrkeshögskola vilket ligger helt i linje med AcadeMedias strategi.

AcadeMedia bedriver kvartal ett 2008 23 utbildningar på nio orter, med sammanlagt mer än 800 studenter.

Volymen inom KY-utbildningar bedöms ligga kvar på samma nivå som för 2007.

AcAdemediAs gymnAsieskolor AcadeMedia erbjuder fyra skolkoncept riktade mot friskolemarknaden: NTI- gymnasiet, Mikael Elias teoretiska gym-

nasium, LBS-gymnasiet samt Drottning Blankas Gymnasieskola.

Hösten 2007 studerar 3 900 gymnasie- elever vid AcadeMedias friskolor. Detta är en ökning med 22% jämfört med våren 2007. Flera av skolorna är fortfarande under uppbyggnad vilket gör att vi bedömer förutsättningarna för en fortsatt organisk tillväxt de närmaste åren som goda.

resultAtet Av nyA skolAnsökningAr

AcadeMedia har erhållit en rad nya till- stånd för start av skolor och program som framgår av nedanstående tabell. Acade- Media har erhållit nya skoltillstånd som motsvarar över 2 000 nya elever på fullt utbyggda skolor.

LBS samt DBG har fått samtliga sina ansökningar beviljade av Skolverket. Dessa program kommer att starta redan hösten 2008. LBS kommer även att starta en ny skola hösten 2008 i Kristianstad. LBS och DBG har fått nya tillstånd inom musikproduktion, arkitekter, spelutveckling, samhällsjour- nalistik, spa & fitness, frisör och hotell &

konferens.

AcadeMedia har skolor som ligger i olika utvecklingslägen, från fullt utbyggda skolor till skolor som är under utbygg- nad, samt klara och planerade skolstarter.

En översikt över AcadeMedias samlade friskolor visas i tabellen nedan.

AcadeMedia har utifrån nuvarande situation gjort en plan över utvecklingen inom bolagets gymnasiefriskolor. Denna plan utgår från godkända tillstånd. Den organiska utvecklingspotentialen bedöms till drygt 20% för läsåren 07/08 till 08/09.

Utvecklingen bedöms fortsätta i samma takt även för läsåret 09/10.

ANSÖKAN PROGRAM

Elprogrammet Mediaprogrammet NV-programmet Samhällsprogrammet Handelsprogrammet

Borås 60 NY ORT

Falun 30

Gotland 30 30 NY ORT

Halmstad 30 30 30 NY ORT

Kalmar 30 30 30 30 NY ORT

Malmö 60

Norrköping 30 30 30 NY ORT

Nyköping 30 30 30 NY ORT

Sollentuna 30 30 30 30 30 NY ORT

Stockholm 60

Södertälje 30 30 NY ORT

Uppsala 30 30 30 30 NY ORT

Örnsköldsvik 30 30 NY ORT

stockholm göteborg malmö sundsvall karlskrona luleå lund Falun eskilstuna borås halmstad kungsbacka trollhättan varberg kristianstad gotland kalmar nyköping norrköping sollentuna södertälje uppsala örnsköldsvik umeå

NTI-Gymnasiet METG LBS-Gymnasiet DBG Handels- gymnasiet

Fullt utbyggd skola

Skola under uppbyggnad, eleverna har börjat

Ort med klart tillstånd att starta skola hösten 2008 METG - Miklaels Elias Teoretiska Gymnasieskola Ort med klart tillstånd att starta skola hösten 2009 DBG - Drottning Blankas Gymnasieskola

(5)

Bedömd elevutveckling

Hösten 2007 startade 1 816 nya elever sina studier på våra friskolor och be- dömningen är att minst 1 950 nya elever kommer att börja höstterminen 2008. Det finns ytterligare potential i de nya friskoleansökningar som nu är godkända av Skolverket.

Privat utbildning

AcAdemediA leArning consulting

AcadeMedia har samlat sina erbjud- anden inom e-learning och affärs- simulering i ett bolag.

Inom e-learningområdet arbetar Acade- Media med skräddarsydda lösningar men har under kvartal fyra etablerat verktyg för att kunna skapa mer re- petitiva och skalbara lösningar. Under kvartalet har AcadeMedia erhållit nya uppdrag av bl.a. Astra Zeneca, Handels- banken och DHL.

Nettoomsättning

Koncernens omsättning för perioden oktober – december uppgick till 157,8 mkr (67,8) och för perioden januari – december 489,0 mkr (221,7).

Resultat

Rörelseresultatet för perioden oktober – december uppgick till 17,1 mkr (8,9) och resultat efter skattekostnad för perioden oktober – december uppgick till 12,1 mkr (8,9).

Rörelseresultatet för perioden januari – december uppgick till 43,6 mkr (11,0) och resultat efter skattekostnad för perioden januari - december uppgick till 27,0 mkr (9,6).

kommentAr

Bolaget kommunicerade i delårs- rapporten för kvartal två att marginalerna skulle förbättras i kvartal fyra.

Marginalförstärkningen fick effekt på

rörelseresultatet redan under kvartal tre, bl.a. som en följd av förvärvet av LBS och DBG. Rörelsemarginalen bedöms successivt förstärkas under 2008.

Kostnader i samband med Bures budpliktsbud med sammanlagt 2,3 mkr har belastat rörelseresultat under kvartal fyra.

Kassaflöde och finansiering

Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden oktober – december uppgick till 40,8 mkr (9,8) och för perioden januari – december uppgick kassaflödet till 47,8 mkr (-3,9).

På sidan 10 i delårsrapporten för kvartal två 2007 redovisas hur koncernens likvida medel har påverkats till följd av förvärvet av Knowledge Partner Syd AB.

Under avsnittet genomförda förvärv redovisas i denna rapport hur koncernens likvida medel har påverkats till följd av förvärvet av LBS och DBG.

kommentAr

Likvida medel uppgick till 64,2 mkr.

Inklusive ej utnyttjad checkkredit är disponibla likvida medel 84,2 mkr och räntebärande skulder uppgår till 187,9 mkr per 31 december 2007.

Segmentsrapportering

Verksamheten är idag organiserad i två segment, offentlig marknad och privat marknad. AcadeMedia kommer under 2008 att arbeta fram en ny segments- indelning och den kommer att rapporte- ras första gången i delårsrapporten för kvartal ett 2008.

Framtidsutsikt

utsikt För 2008

AcadeMedia bedömer att omsättningen för 2008 kommer att uppgå till över 600 mkr och att rörelsemarginalen successivt kommer att förbättras. Detta indi- kerar ett rörelseresultat om 65-75 mkr för helåret 2008. Bolagets samlade rän- tebärande skulder uppgick 31 december 2007 till 188 mkr, med en genomsnittlig årlig räntekostnad om c:a 10,5 mkr. Lik- vida medel uppgick vid samma tidpunkt till 64,2 mkr. Den förväntade starka resultatutvecklingen framöver och det

begränsade investeringsbehovet i verksamheten, exklusive eventuella för- värv, innebär ett positivt kassaflöde för amortering av bolagets skulder.

Uppskjuten skattefordran

Uppskjuten skattefordran redovisas som tillgång i den utsträckning det är sannolikt att underskottsavdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning.

Per 31 december 2007 uppgick kvar- varande underskottsavdrag på bolags- nivå, vilka styrelsen bedömt kommer att kunna utnyttjas, till c:a 158 mkr, vilket med nuvarande skattesats om 28% ger en uppskjuten skattefordran om drygt 44 mkr.

Moderbolaget

Nettoomsättningen för perioden oktober – december uppgick till 6,3 mkr (6,9), rörelseresultatet uppgick till -6,8 mkr (-0,5), resultat efter skatt uppgick till 8,0 mkr (-2,7).

Nettoomsättningen för perioden januari till december uppgick till 16,0 mkr (18,5), rörelseresultatet uppgick till -13,5 mkr (-3,6), resultat efter skatt uppgick till 27,0 mkr (-5,8).

Under perioden januari – december har investeringar i inventarier och maskiner gjorts med 0,0 mkr (0,1). Förändring likvida medel uppgick till 22,7 mkr (-4,4), likviditeten per 31 december 2007 uppgick till 29,5 mkr (6,8). Soliditeten per 31 december 2007 uppgick till 52% (78%).

Bolaget Rekall AB har på extra bolags- stämma i december 2007 tagit beslut om att träda i likvidation.

Teckningsoptioner till personal

På årsstämman 10 maj 2007 beslöts att erbjuda personalen teckningsoptioner för köp av aktier. Antal optioner som erbjöds personalen var maximerat till 240 000 teckningsoptioner. Pris per teckningsoption fastställdes till 8,47 kr och varje teckningsoption ger rätt att under tiden 1 juni – 30 juni 2009 teckna en ny aktie till kursen 109,38 kr.

läsår 07/08

varav i åk 3

nystart ht 2008

läsår 08/09 Antal elever 3 890 1 078 1 950 4 762

(6)

Totalt tecknade 53 personer sig för sammanlagt 43 100 optioner. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna blir utspädningen av aktiekapitalet 0,75%.

Ingen kostnad enligt IFRS 2 uppstår då teckningsoptionerna har tecknats till ett bedömt marknadsvärde.

Närstående transaktioner

Företaget definierar koncernbolag samt ledande befattningshavare, styrelse- ledamöter och nära familjemedlemmar till dessa personer som närstående. För- utom ordinära utbetalningar avseende lön och andra ersättningar har transaktioner ägt rum med närstående, till dåvarande ägaren AB Traction med sammanlagt 135 tkr och till dåvarande styrelseledamoten Håkan Berntsson med sammanlagt 20 tkr.

Styrelseledamoten Staffan Lund och dotterbolags VD Bengt Ekberg har ett gemensamt ägt bolag, LBS Intressenter AB. Av LBS Intressenter AB hyr LBS och DBG varsin lokal. Hyra har för perioden 1 september – 31 december 2007 beta- lats med sammanlagt 989 tkr. Därutöver har LBS Intressenter AB köpt konsult- tjänster av LBS för sammanlagt 4 tkr.

Förslag till utdelning

AcadeMedias styrelse föreslår ingen utdelning för 2007, då bolaget under året genomfört två större förvärv och förut- sättningarna för framtida förvärv och organisk tillväxt bedöms som fortsatt goda.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

legAlA och politiskA risker Verksamheten inom AcadeMedia är i flera avseenden direkt påverkad av politiska beslut och lagändringar.

Generellt har den offentliga utbildningsmarknaden präglats av avregleringar under de senaste åren. Allt tyder på att

avregleringarna kommer att fortsätta.

Bolagets bedömning är att de fortsatta avregleringarna på utbildningsmarknaden påverkar AcadeMedia gynnsamt och på sikt kommer att skapa nya affärs- möjligheter.

rörelserelAterAde risker Eventuella fel och brister som kan uppstå i AcadeMedias verksamhet skulle kunna leda till krav på ansvarsskyldighet och skadestånd. Det är dock AcadeMedias uppfattning att AcadeMedia har ett full- gott skydd för detta, varvid den direkta risken därmed bör anses begränsad.

FinAnsiellA risker i bolAgets verksAmhet

Under 2007 har lån upptagits i samband med förvärvet av NTI, samt LBS och DBG.

Detta har medfört att bolagets ränterisk har ökat under 2007, men ränterisken bedöms som rimlig i förhållande till bolagets finansiella ställning och utveckling.

För mer information om bolagets risker hänvisas till årsredovisningen 2006 sidorna 20-21 och sidan 37 not 21.

Förvärv genomFördA under 2007 Under 2007 har bolaget genomfört för- värv av NTI, Knowledge Partner Syd AB, LBS och DBG. De förvärvade enheterna har under 2007 integrerats med övrig verksamhet och det kan finnas en ökad risk i samband med denna integrations- process. Hittills har integrationen av de förvärvade enheterna fungerat bättre än plan och bedöms fortsätta göra så.

Redovisningsprinciper

Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, årsredovis- ningslagen samt RR 30 kompletterande redovisningsregler för koncerner.

Denna kommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårs- rapportering, vilken är i överensstäm-

melse med Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapportering för koncerner. De redovisnings- och värderingsprinciper samt beräkningsme- toder som har tillämpats vid upprättan- de av denna delårsrapport är beskrivna i not 1 i AcadeMedias årsredovisning för räkenskapsåret 2006.

Koncernen följer de uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål såsom angivits inom respektive avsnitt för redovisningsprinciper i årsredovis- ningen för 2006. De mest väsentliga uppskattningar och bedömningar har för 2007 avsett redovisning och värde- ring av uppskjuten skattefordran, samt värdering av tillgångar och skulder vid förvärv. För mer detaljer hänvisas till årsredovisningen för 2006.

De IFRS-standarder och tolkningar som publicerats men inte trätt i kraft per den 31 december 2007 bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella ställning för 2008.

Moderbolaget tillämpar årsredovis- ningslagen och RR 32:06 Redovisning för juridiska personer.

Denna rapport är inte granskad av bolagets revisor.

Kalendarium

14 april 2008, årsredovisningen för 2007 kommer att finnas tillgänglig på

bolagets kontor

13 maj 2008, delårsrapport för kvartal ett 2008

13 maj 2008, årsstämma 2008

12 augusti 2008, delårsrapport för kvartal två 2008

6 november 2008, delårsrapport för kvartal tre 2008

(7)

6 februari 2009, bokslutskommuniké för 2008

För ytterligare information kontakta

vd marcus strömberg Telefon: 031 704 80 10 eller mobil: 070 440 40 64

E-post: marcus.stromberg@academedia.se

cFo torbjörn sannerstedt Telefon: 031 704 80 61 eller mobil: 0708 66 22 55

E-post: torbjorn.sannerstedt@academedia.se

Rapporten finns publicerad på hemsidan www.academedia.se.

bolagets adress och telefonnummer:

AcadeMedia AB Org nr 556057-2850

Skärgårdsgatan 4, 414 58 Göteborg Telefon: 031 704 80 00

Styrelsen och verkställande direktören för- säkrar att delårsrapporten ger en rättvisan- de översikt av företagets och koncernens

verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver de väsentliga risker och osäker- hetsfaktorer som företaget och företag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 8 februari 2008

Anders Nilsson Fredrik Grevelius Ordförande

Josef Elias Rolf Nord

Pernilla Ström Staffan Lund

Marcus Strömberg Verkställande direktör

Academedias aktieutveckling under perioden 1 januari 2006 till 31 januari 2008, jämfört med omx index.

(8)

koncernens resultAträkning

Alla belopp i mkr. Okt-Dec 2007 Okt-Dec 2006

Nettoomsättning 157,8 67,8

Varukostnad -14,9 -10,0

Övriga externa kostnader -50,7 -16,6

Personalkostnad -72,2 -32,5

Avskrivningar och nedskrivningar :

-avskrivning enligt plan immateriella -0,8 -0,1

-avskrivning enligt plan materiella -2,1 0,3

rörelseresultat 17,1 8,9

Resultat från finansiella investeringar :

-övr ränteintäkter och liknande poster 1,0 0,1

Räntekostnader och liknande poster -3,3 --

resultat efter finansiella poster 14,8 9,0

Skatt -2,7 -0,1

periodens resultat 12,1 8,9

Periodens resultat hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 12,1 8,9

Minoritetens andel 0,0 0,0

Resultat/aktie före och efter utspädning (SEK) 2,10 2,79

Genomsnittligt antal aktier tusentals 5 751 3 192

koncernens kAssAFlöde

Från löpande verksamhet 40,8 9,8

Från investeringsverksamhet -21,2 -0,5

Från finansieringsverksamhet -1,9 0,0

Förändring likvida medel 17,7 9,3

koncernens resultAträkning

Alla belopp i mkr. Jan-Dec 2007 Jan-Dec 2006

Varukostnad -63,4 -31,6

-avskrivning enligt plan immateriella -2,9 -0,2

-avskrivning enligt plan materiella -4,9 -1,0

rörelseresultat 43,6 11,0

Räntekostnader och liknande poster -8,5 -0,2

resultat efter finansiella poster 37,1 11,0

Skatt -10,1 -1,4

periodens resultat 27,0 9,6

Periodens resultat hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 27,1 9,6

Minoritetens andel -0,1 0,0

(9)

Immateriella anläggn. tillgångar 338,0 9,2

Materiella anläggn. tillgångar 20,2 2,6

Finansiella tillgångar 2,4 1,1

Uppskjuten skattefordran 45,5 41,7

Omsättningstillgångar 90,9 61,8

Likvida medel 64,2 27,2

tillgångar 561,2 143,6

Eget kapital 253,7 96,7

Långfristiga skulder, räntebärande 131,1 --

Långfristiga skulder, ej räntebärande 18,0 1,9

Kortfristiga skulder, räntebärande 56,8 0,2

Kortfristiga skulder, ej räntebärande 101,6 44,8

skulder och eget kapital 561,2 143,6

koncernens kAssAFlöde

Från löpande verksamhet 47,8 -3,9

Från investeringsverksamhet -199,0 -0,7

Från finansieringsverksamhet 188,2 0,0

Förändring likvida medel 37,0 -4,6

Förändring i investeringsverksamheten är till väsentlig del en följd av förvärven av Nordens Teknikerinstitut AB, Knowledge Partner Syd AB, Ljud & Bildskolan LBS AB och Drottning Blankas Gymnasieskola AB. För mer information om förvärven se sidan 11 och 12 i delårsrapporten.

FörändringAr i totAlt eget kApitAl

Alla belopp i mkr. Hänförligt till moder- Minoritets- Summa

bolagets aktieägare intresse eget kapital

Aktiekapital Övr tillskjutet Andra Balanserad

kapital** reserver* vinst

utgående balans per 31 dec 2005 6,4 45,9 0,0 33,9 0,9 87,1

Omräkningsdiffererens m.m. 0,0 0,0

Resultat efter skatt 9,6 0,0 9,6

utgående balans per 31 dec 2006 6,4 45,9 0,0 43,5 0,9 96,7

Omräkningsdifferens m.m. 0,0 0,0

Nyemission 5,1 124,5 129,6

Tecknade optioner 0,4 0,4

Resultat efter skatt 27,1 -0,1 27,0

utgående balans per 31 dec 2007 11,5 170,8 0,0 70,6 0,8 253,7

* Andra reserver avser ackumulerade omräkningsdifferenser härrörande från utländska dotterföretag

** Övr tillskjutet kapital avser överkurs vid emissioner

nyckeltAl och dAtA per Aktie

Antal aktier, st 5 751 256 3 192 001

Genomsnittligt antal aktier, st 5 017 305 3 192 001

Eget kapital/aktie (SEK) 44,12 30,30

Resultat/aktie före och efter utspädning (SEK) 5,39 3,02

Soliditet 45% 67%

Utdelning/aktie (SEK) 0,00 0,00

Börskurs (SEK, vid periodens slut) 89,00 30,40

Medelantal anställda 640 227

Varav män 308 89

(10)

moderbolAgets resultAträkning

rörelseresultat -6,8 -0,5

Resultat från finansiella investeringar:

-utdelning dotterbolag 15,3 --

-resultat från övriga värdepapper -- -3,6

Räntekostnader och liknande poster -3,3 0,0

resultat efter finansiella poster 5,4 -4,1

Skatt 2,6 1,4

periodens resultat 8,0 -2,7

moderbolAgets resultAträkning

rörelseresultat -13,5 -3,6

-aktieutdelning från dotterbolag 42,5 --

-resultat från övriga värdepapper 0,2 -3,6

Räntekostnader och liknande poster -8,4 0,0

resultat efter finansiella poster 21,2 -7,2

Skatt 5,9 1,4

periodens resultat 27,0 -5,8

moderbolAgets bAlAnsräkning i sAmmAndrAg

Alla belopp i mkr. 31 Dec 2007 31 Dec 2006

Materiella anläggn. tillgångar 0,8 1,3

Finansiella tillgångar 391,8 49,6

Uppskjuten skattefordran 36,0 35,7

Omsättnings tillgångar 45,4 25,9

Likvida medel 29,5 6,8

tillgångar 503,5 119,3

Eget kapital 261,7 93,1

Långfristiga skulder, räntebärande 131,1 --

Kortfristiga skulder, räntebärande 56,8 --

Kortfristiga skulder, ej räntebärande 53,9 26,2

skulder och eget kapital 503,5 119,3

(11)

Genomförda förvärv under 2007

Under 2007 har fyra företagsförvärv gjorts. 31 januari 2007 förvärvades 100% av aktierna i NTI, ett bolag inom utbildningsbranschen med friskolor och vuxenutbildning. För ytterligare information om förvärvet hänvisas till sidan 18 och 19 i årsredovisning 2006, samt sidan nio i delårsrapporten för kvartal ett 2007.

Den 2 april 2007 förvärvade AcadeMedia AB 100% av aktierna i Knowledge Partner Syd AB (KP), ett bolag inom utbildningsbranschen som bedriver tio st utbildningar i Malmö och Kalmar inom Kvalificerad Yr- kesutbildning. För ytterligare information om förvärvet hänvisas till sidan tio i delårs- rapporten för kvartal två 2007.

Den 11 september 2007 förvärvade Aca- deMedia 100% av aktierna i LBS och DBG, som bedriver utbildning på gymnasienivå med 9 st friskolor. För ytterligare information om förvärvade nettotillgångar och goodwill hänvisas till sidan 11 i delårsrap- porten för kvartal tre 2007.

uppgiFter om FörvärvAde nettotillgångAr och goodwill

Posten goodwill utgörs av synergier som väntas uppnås till följd av framförallt öka- de försäljningsvolymer, men även till viss del lägre kostnader.

Köpeskillingen för de förvärvade bolagen har erlagts enligt nedan,

• kontant med 155,0 mkr och 50,0 mkr i aktier genom en apportemission för NTI

• kontant med 2,2 mkr för KP

• kontant med 55,2 mkr och 63,7 mkr i aktier genom en apportemission för LBS och kontant med 13,8 mkr och 15,9 mkr i aktier genom en apportemission för DBG

de FörvärvAde tillgångAr och skulder som ingick i Förvärven är FölJAnde

De immateriella anläggningstillgångar som har identifierats för NTI har åsatts ett värde om 44,7 mkr och avser förvärvade varumärken, samt en utbildningsplatt- form för distansutbildningen som NTI bedriver. Dessa är slutligt fastställda efter det att förvärvsbalansen fastställts.

FörvärvAde tillgångAr och skulder som ingick i Förvärvet är FölJAnde (mkr)

uppgiFter om FörvärvAde nettotillgångAr och goodwill (mkr)

NTI LBS DBG KP

definitiv preliminär preliminär definitiv

Köpeskilling 205,0 118,9 29,7 2,2

Direkta kostnader i

samband med förvärvet 0,9 0,9 0,2 0,0

Sammanlagd köpeskilling 205,9 119,7 29,9 2,2

Verkligt värde på förvärvade

nettotillgångar exkl. goodwill -56,8 -21,2 -3,4 -1,8

Summa goodwill 149,2 98,5 26,5 0,4

NTI definitiva

LBS preliminär

DBG preliminiär

KP definitiv Verkliga

värden Förvärvade värden bokförda värden

Verkliga

värden Förvärvade värden bokförda

värden

Verkliga

värden

Verkliga

värden Immateriella anl. tillg.

exkl. goodwill 44,7 0,0 11,9 0,0 0,0 0,0 0,5 0,0

Materiella anl. till. 4,9 4,9 15,1 15,1 1,2 1,2 0,3 0,3

Omsättningstillgångar 33,0 33,8 15,0 15,0 6,8 6,8 3,1 3,1

Likvida medel 24,0 24,0 0,1 0,1 6,2 6,2 0,0 0,0

Aktuell skatteskuld -5,8 -6,3 -2,0 -1,1 -1,4 -1,2 0,4 0,3

Övriga kortfristiga skulder -28,4 -27,4 -15,6 -16,7 -9,4 -9,4 -2,4 -3,5

Uppskjuten skatteskuld -15,6 -3,0 -3,3 -- -- -- -0,1 0,0

Förvärvade nettotillg.

exkl. goodwill 56,8 25,8 21,2 12,4 3,4 3,6 1,8 0,3

(12)

De immateriella anläggningstillgångar som har identifierats för KP har åsatts ett värde om 0,5 mkr och avser förvärvade tillstånd för de KY-utbildningar som KP bedriver.

Dessa är slutligt fastställda efter det att förvärvsbalansen fastställts.

De immateriella anläggningstillgångar som har identifierats för LBS har preliminärt åsatts ett värde om 11,9 mkr och avser förvärvade varumärken. Angivna värden är preliminära tills slutlig förvärvsbalans har fastställts.

Förvärvens bidrAg till konsoliderAt resultAt (mkr)

* LBS/DBG resultat har för perioden januari - juni belastats med kostnader av en- gångskaraktär om sammanlagt 3,8 mkr.

Säljarna av LBS och DBG har i förvärvs- avtalet med AcadeMedia lämnat en resultatgaranti. Köpeskillingen kommer att justeras beroende på utfallet av resul- tatgarantin för perioden 1 juli 2007 – 30 juni 2009.

NTI LBS

DBG KP

Förvärvade enheternas bidrag till konsoliderat resultat

Nettoomsättning 261,0 39,6 7,9

Nettoresultat 42,8 4,8 0,4

Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 jan 2007 hade bidragit varit

Nettoomsättning 284,4 108,7 11,6

Nettoresultat* 45,2 10,9 0,3

definitivNTI LBS

preliminär DBG

preliminär KP definitiv

Nettotillgångar 205,9 119,7 29,9 2,2

Avgår apportemission -50,0 -63,7 -15,9 --

Ej reglerad köpeskilling -- -0,8 -0,2 --

Utbetald köpeskilling

inkl. transaktionskostn. 155,9 55,2 13,8 2,2

Likvida medel vid förvärvet -24,0 -0,1 -6,2 0,0

Påverkan på koncernens

likvida medel 132,0 55,1 7,6 2,2

Förvärvens bidrAg till konsoliderAt resultAt (mkr)

påverkAn på koncernens likvidA medel (mkr)

(13)

AcadeMedia i korthet

vår vision

Vår vision är att utveckla AcadeMedia till en ledande aktör inom utbildningsbranschen för såväl privat som offentlig verksamhet. Vi vill ta aktiv del i omstruk- tureringen av utbildningsbranschen. För att nå visionen, måste verksamheten all- tid prestera bästa möjliga kvalitet i samtliga utbildningar.

AcadeMedias rötter och grundidé är att utveckla och realisera nya sätt att lära på.

Vi tror att det finns en stor potential att tillämpa detta synsätt på hela den nya företagsgruppen.

AFFärsidé

AcadeMedia är ett konsult- och utbild- ningsföretag som utvecklar människor och företag. Vi använder modern peda- gogik och teknik för att skapa mätbara vinster för kunden.

erbJudAnde & mArknAder Vi är i dag ett av Sveriges största privata utbildningsföretag med en bred meny av tjänster för både den privata och offentliga marknaden.

Inom företaget arbetar vi utifrån flera starka varumärken.

Vi arbetar inom följande områden:

gymnasiefriskolor

Inom AcadeMedia finns fyra olika skol-

profiler som har egna varumärken.

• NTI - Gymnasiet (10 st. skolor)

• Mikael-Elias teoretiska gymnasium (5 st. skolor)

• LBS-gymnasiet (6 st. skolor)

• Drottning Blankas Gymnasieskola (3 st. skolor)

vuxenutbildning

Vi arbetar med såväl klassrumsundervis- ning som distansundervisning. Distans- undervisning drivs under varumärket NTI-distans.

kvalificerad yrkesutbildning

Under varumärket AcadeMedia Masters ge- nomförs 23 spetsutbildningar på 9 st. orter.

Arbetsmarknad

• AcadeMedia genomför arbetsmark- nadsutbildning och privata arbetsför- medlingstjänster.

• AcadeMedia Rekrytering, fokuserar på små och medelstora företags behov av nyanställning

Academedia e-learning &

affärssimulering

• Koncept för skräddarsydd e-learning, samt utveckling av affärsmannaskap med simulering som verktyg.

• AcadeMedia Företagskurser, en palett

av utvecklingsmöjligheter för företag och individer, från intensivkurser på en dag till årslånga diplomutbildningar, i klass- rum, på distans eller i blandning därav.

orgAnisAtion

AcadeMedia är organiserat i ett antal bolag. Bolagen leds av en VD. Varje bolag har ett totalt ansvar för försäljning, ge- nomförande och resultat.

Följande bolag finns:

• Nordens Teknikerinstitut AB

• Ljud & Bildskolan LBS AB

• Drottning Blankas Gymnasieskola AB

• AcadeMedia Eductus AB

• AcadeMedia Learning Consulting AB Varje skolprofil leds av en gymnasiechef.

Varje skola leds av en ansvarig rektor.

Bolaget AcadeMedia Eductus är uppde- lat i fyra regioner, vilka leds av regionche- fer. Varje etablering leds av en ansvarig projektledare med resultatansvar.

AcadeMedia har verksamhet i 30 kommuner.

tillväxtstrAtegi

AcadeMedia ska växa organiskt och genom förvärv. Förvärv ska stödja Acade- Medias långsiktiga inriktning. Bolag som passar in i förvärvsstrategin är bolag som dels kan tillföra AcadeMedia ny kompetens, dels ge nya geografiska marknader.