Swedbank Robur Obligation Plus
Årsberättelse 2021
Förvaltare: Thomas Bäck
Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Långa Räntefonder Startdatum: 1986-04-22
Andelsklasser öppna för handel: A Jämförelseindex: OMRX Bond All Basvaluta: SEK
Riskklass
Lägre risk Högre risk
Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning
Fondens 5 största innehav Marknadsvärde,
tSEK
% av fond
Corporate Bond Europe A 513 535 14,0
Corporate Bond Nordic A 239 087 6,5
Statsobligation 1062 0.125% 310512 146 128 4,0
SEB Bolån 580 1.000% 251217 138 494 3,8
Statsobligation 1059 1.000% 261112 127 913 3,5
Kursutveckling
95 100 105 110 115 120
2012-jun 2012-dec
2013-jun 2013-dec
2014-jun 2014-dec
2015-jun 2015-dec
2016-j un 2016-dec
2017-jun 2017-dec
2018-jun 2018-dec
2019-jun 2019-dec
2020-jun 2020-dec
2021-j un 2021-dec Obligation Plus A
Placeringsinriktning
Obligation Plus är en aktivt förvaltad räntefond som huvudsakligen placerar i svenska statsobligationer, säkerställda svenska bostadsobligationer och obligationer utgivna av kommuner, landsting, statligt- och kommunalt helägda bolag. Fonden investerar även i företagsobligationer främst genom köp i fondandelar. Fonden får använda sig av derivatinstrument i strävan att öka fondens avkastning. Den genomsnittliga durationen på fondens innehav ska vara mellan 2 och 6 år. Fonden har en investeringsstrategi som utgår från förvaltningens prognos om ränteutvecklingen i relation till marknadens prissättning. Fonden följer fondbolagets policy för ansvarsfulla
investeringar, läs mer i fondens informationsbroschyr.
Null Value
Fondens utveckling
Under 2021 sjönk fonden med -0,8 %. Jämförelseindex sjönk med -1,0 % under samma period. Sett till den senaste 24-månadersperioden, som redovisas under 2021, var aktivitetsgraden relativt hög jämfört med genomsnittet av tidigare år i tabellen Basfakta. De stora svängningarna i marknaden medförde att aktivitetsgraden i fonden fortsatt var relativt hög.
Null Value
Avkastningen påverkades negativt av en snabb ränteuppgång i början av året då fonden hade en övervikt för 10-åriga obligationer. Redan i slutet av januari öppnade vi istället en position för att obligationer med kortare löptid skulle ha en bättre utveckling. Förändringen bidrog positivt men vi behöll samtidigt den långa löptiden främst i form av obligationer med löptider på upp till 3 år.
Null Value
I januari-februari öppnade vi också en position för att amerikanska räntor skulle stiga mot de svenska, vilket också visade sig bli fallet. En starkare utveckling av svensk ekonomi än väntat fick oss att ytterligare öka övervikten i 10-åriga svenska statsobligationer mot Tyskland och USA. Den positionen, som behölls fram till den senare delen av året, bidrog positivt.
Null Value
Fondens långa löptid under hela våren bidrog negativt. En tidigareläggning av planerade amerikanska räntehöjningar under hösten gav en snabb och kraftig ränteuppgång även i Europa, vilket påverkade fondens resultat negativt, trots att vi redan mot slutet av sommaren hade förkortat fondens löptid. Den positionen behölls under resten av året.
Null Value
Fondens inledande övervikt i bostadsobligationer reducerades under våren.
Bostadsobligationer hade en svagare utveckling under året, men under hösten ökade vi innehaven främst i löptider på 5-7 år. I övrigt bidrog fondens aktiva deltagande i introduktionen av en ny 50-årig svensk statsobligation positivt.
Null Value
Innehaven i Swedbank Robur Corporate Bond Europe IG, Swedbank Robur Corporate Bond Europe och Swedbank Robur Corporate Bond Europe Mix bidrog positivt till avkastningen. Vid periodens slut uppgick dessa placeringar till 23 % av fondförmögenheten.
Null Value
Andelen gröna obligationer som fonden direktinvesterat i ökade under året från 16,0 % till 22,3 % av fondförmögenheten.
Null Value
Marknadens utveckling
2021 kännetecknades av stigande marknadsräntor både i USA och Europa vilket medförde att obligationsfonder hade svaga resultat. Den främsta orsaken till ränteuppgången var tilltagande inflation, främst i USA men även i Europa, främst beroende på stigande energipriser.
Null Value
Till en början valde centralbankerna att se detta som övergående men under hösten blev det allt tydligare att perioden med högre inflation kommer att bli mera utdragen. Samtidigt fortsatte den ekonomiska återhämtningen. Det fick den amerikanska centralbanken att avisera tidigare och snabbare räntehöjningar än förväntat; redan från det första halvåret 2022. I Europa och Sverige kommer räntehöjningar att dröja längre.
Null Value
Under året steg den 2-åriga svenska statsobligationsräntan från -0,39 % till -0,19 % medan den 10-åriga svenska statsobligationsräntan steg från 0,02
% till 0,26 %. 3-månaders statsskuldväxlar sjönk från -0,23 % till -0,32 % medan referensräntan 3M Stibor både började och avslutade året på -0,05 %.
Null Value
Övrigt
Fonden får använda derivatinstrument, inklusive OTC-derivat, som ett led i placeringsinriktningen. Under perioden använde fonden derivat i mycket stor utsträckning. Tekniker och instrument (enl. 24 kap. 13 § FFFS 2013:9) användes i liten utsträckning. Fonden investerade i andra fonder förvaltade av Swedbank Robur. Fonden deltog i emissioner av räntebärande överlåtbara värdepapper hanterade av Swedbank till ett värde av 81,6 miljoner SEK.
2021-03-17 bytte fonden namn från Swedbank Robur Obligationsfond till Swedbank Robur Obligation Plus. Samtidigt sänktes den högsta möjliga avgiften från 0,60 % till 0,40 %. Det har inte uppkommit intressekonflikter i samband med fondens placeringar. 2022-01-03 kommer Thomas Bäck att lämna fondens förvaltning och Sofia Holma tillträda som ny förvaltare.
2022-01-10 tillträder Mikael Elmqvist som medförvaltare.
Null Value
Andelsklasser
Fonden har 22 andelsklasser, varav endast klass A i dagsläget är öppen för handel. Andelsklass A är en icke utdelande andelsklass som handlas i SEK. Övriga andelsklasser är i dagsläget inte öppna för handel. De olika andelsklasserna skiljer sig åt vad gäller avgifter, utdelning, tröskel för teckningsavgift, valuta för teckning och inlösen samt särskilda villkor för distribution. Andelarna i en andelsklass medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Mer information om fondens andelsklasser finns i informationsbroschyren.
Basfakta 211231 201231 191231 181231 171231 161231 151231 141231 131231 121231
Fondförmögenhet, tSEK 3 664 027 3 980 429 3 786 603 3 652 247 3 957 460 5 464 576 15 704 038 12 606 775 8 564 673 7 928 865
Andelsvärde klass A, SEK 139,03 140,21 137,75 135,44 134,89 134,26 130,95 130,92 122,74 123,19
Antal utestående andelar klass A, tusental 26 354 28 390 27 489 26 965 29 339 40 700 119 925 96 290 69 778 64 363
Utdelning klass A, SEK per andel - - - - - - - - - 1,16
Fondavkastning slutkurs (inkl utd) klass A, % -0,8 1,8 1,7 0,4 0,5 2,5 0,0 6,7 -0,4 3,4
Jämförelseindex (inkl utd) klass A, % -1,0 1,4 1,1 1,1 0,4 2,8 0,5 7,7 0,0 3,7
Tracking error, % 1,1 1,1 0,4 0,3 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2
Innehav och positioner i finansiella instrument per 2021-12-31
Överlåtbara värdepapper på en reglerad marknad eller
motsvarande marknad utanför EES 73,7
No2 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
Företagsobligationer
0,3 11 817 African Development Bank 0.305%
260917 12 000 000
0,2 7 938 Akademiska Hus 0.165% 241002 8 000 000
0,3 11 966 Akademiska Hus 0.272% 240620 12 000 000
0,3 9 704 Akademiska Hus 0.448% 271007 10 000 000
0,3 9 795 Deutsche Bahn Finance 0.478%
260212 10 000 000
0,5 19 662 European Bank for Reconstruction
0.250% 260909 20 000 000
0,3 9 883 Specialfastigheter 0.175% 250512 10 000 000
0,4 16 060 Specialfastigheter 0.380% 230915 16 000 000
0,3 11 061 Specialfastigheter 0.625% 221128 11 000 000
0,3 9 179 Specialfastigheter 1.125% 241128 9 000 000
0,1 3 912 Stockholm Exergi 1.085% 270917 4 000 000
0,3 12 005 Svensk Exportkredit 0.142%
230626 12 000 000
0,5 18 073 Svensk Exportkredit 0.625%
250414 18 000 000
151 054 4,1 Kommunobligationer
0,3 9 906 City of Gothenburg 0.214% 250924 10 000 000
0,1 4 933 City of Gothenburg 0.480% 270617 5 000 000
0,3 11 922 City of Norrkoping Sweden 0.605%
261215 12 000 000
0,4 14 515 City of Ostersund Sweden FRN
260618 14 000 000
0,2 8 073 City of Stockholm Sweden 0.597%
240221 8 000 000
0,4 14 564 Kommuninvest 0.250% 271126 15 000 000
0,4 15 086 Kommuninvest 0.375% 240327 15 000 000
0,3 9 930 Kommuninvest 0.375% 260610 10 000 000
0,2 7 963 Kommuninvest 0.750% 280512 8 000 000
1,2 42 731 Kommuninvest 1.000% 241002 41 850 000
0,2 5 834 Kommuninvest 1.000% 250512 5 710 000
0,4 13 588 Region Skane 0.278% 271111 14 000 000
0,1 3 841 Stockholms Läns Landsting 0.605%
300909 4 000 000
162 884 4,4 Säkerställda obligationer
0,1 1 998 Landshypotek 0.094% 230919 2 000 000
0,8 29 886 Landshypotek 0.138% 240520 30 000 000
1,2 43 145 Landshypotek 0.4425% 270201 44 000 000
1,0 36 069 Landshypotek 0.615% 251118 36 000 000
0,1 5 050 Landshypotek 0.750% 230525 5 000 000
0,4 16 230 Landshypotek 0.920% 250304 16 000 000
0,0 1 021 Länsförsäkringar Hypotek 516
1.250% 230920 1 000 000
0,5 16 532 Länsförsäkringar Hypotek 517
1.500% 240918 16 000 000
0,9 32 993 Länsförsäkringar Hypotek 518
1.250% 250917 32 100 000
0,8 28 835 Länsförsäkringar Hypotek 519
1.500% 260916 27 800 000
0,6 23 210 Länsförsäkringar Hypotek 520
1.000% 270915 23 000 000
2,0 72 914 Länsförsäkringar Hypotek 521
0.500% 280920 75 200 000
2,6 94 037 Nordea Hypotek 5534 1.000%
240918 92 200 000
3,0 111 014 Nordea Hypotek 5535 1.000%
250917 109 000 000
0,0 Nordea Hypotek 5536 0.500% 991
260916 1 000 000
No8 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
1,2 44 851 SCBC 145 Obligation 1.000%
240612 44 000 000
1,4 52 071 SCBC 146 Obligation 0.500%
250611 52 000 000
1,5 54 053 SCBC 147 Obligation 2.000%
260617 51 000 000
1,0 35 697 SCBC 151 Obligation 1.000%
300612 36 000 000
0,2 9 105 SCBC Obligation 0.750% 240328 9 000 000
0,6 23 285 SCBS 148 Obligation 0.250%
270609 24 000 000
1,4 53 031 SEB Bolån 579 1.000% 241218 52 000 000
3,8 138 494 SEB Bolån 580 1.000% 251217 136 000 000
0,6 23 728 SEB Bolån 581 0.500% 261216 24 000 000
0,2 7 973 SEB Bolån 584 1.000% 291219 8 000 000
1,4 52 923
SEB FRN 240222 52 000 000
0,8 30 889 Stadshypotek 1588 1.500% 240301 30 000 000
2,0 74 460 Stadshypotek 1589 1.500% 241203 72 000 000
1,7 63 156 Stadshypotek 1590 1.000% 250903 62 000 000
1,1 39 757 Stadshypotek 1591 0.500% 260601 40 000 000
0,9 34 408 Stadshypotek 1592 1.000% 270301 34 000 000
2,3 83 337 Stadshypotek 1594 2.000% 280901 78 000 000
0,2 8 225 Stadshypotek 1598 1.500% 310903 8 000 000
1,4 51 696 Swedbank Hypotek 194 1.000%
240918 50 700 000
2,0 71 993 Swedbank Hypotek 195 1.000%
250618 70 700 000
0,5 19 297 Swedbank Hypotek 196 1.000%
260318 19 000 000
1 486 354 40,6 Statsgaranterade obligationer
0,4 13 793 African Development Bank 0.250%
260422 14 000 000
0,6 21 702 Asian Development Bank 0.295%
260708 22 000 000
0,3 10 047 Asian Development Bank 0.370%
230626 10 000 000
0,6 23 266 EUROFIMA 0.490% 281127 24 000 000
0,5 20 109 European Bank for Reconstruction
0.477% 240118 20 000 000
0,4 14 810 European Investment Bank 0.250%
260323 15 000 000
0,3 11 468 European Investment Bank 0.375%
300917 12 000 000
0,1 4 062 European Investment Bank 0.500%
220719 4 050 000
0,9 32 468 European Investment Bank 1.500%
270302 31 150 000
0,4 15 791 International Bank for Reconstructi
0.250% 260316 16 000 000
0,1 3 961 International Bank for Reconstructi
0.432% 261112 4 000 000
0,4 14 245 International Bank for Reconstructi
0.625% 250905 14 180 000
0,2 6 784 International Finance 0.0225%
260903 7 000 000
0,4 13 071 International Finance 0.523%
230130 13 000 000
0,2 8 106 International Finance 0.900%
250512 8 000 000
0,7 24 615
KFW 0.250% 260909 25 000 000
0,4 16 099
KFW 0.460% 230123 16 020 000
0,3 11 836 Nordic Investment Bank 0.100%
251013 12 000 000
0,3 10 019 Nordic Investment Bank 0.125%
230411 10 000 000
0,6 20 590 Nordic Investment Bank 0.375%
240201 20 510 000
0,6 23 765 Nordic Investment Bank 0.375%
261020 24 000 000
No11 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
0,4 14 044 Nordic Investment Bank 0.448%
220829 14 000 000
0,4 15 839 Nordic Investment Bank 0.500%
230922 15 730 000
0,6 22 466 Nordic Investment Bank 1.050%
250512 22 000 000
0,3 10 748 Oresundsbro Konsortiet 0.375%
261015 11 000 000
0,4 16 066 Oresundsbro Konsortiet 0.378%
230824 16 000 000
0,5 17 461 RENTEN 0.195% 270928 18 000 000
0,3 11 759 RENTEN 0.504% 280914 12 000 000
428 991 11,7 Statsobligationer
0,2 7 990 Kingdom of Sweden 0.125% 300909 8 000 000
0,9 31 180 Kommunalbanken 0.125% 260828 32 000 000
0,1 3 931 Nederlandse Waterschapsbank
0.125% 250709 4 000 000
0,1 3 931 Nederlandse Waterschapsbank
0.125% 250709 4 000 000
1,7 61 031 Statsobligation 1053 3.500%
390330 40 785 000
0,7 24 036 Statsobligation 1056 2.250%
320601 20 000 000
0,9 33 172 Statsobligation 1058 2.500%
250512 30 545 000
3,5 127 913 Statsobligation 1059 1.000%
261112 122 345 000
0,1 5 006 Statsobligation 1060 0.750%
280512 4 815 000
0,1 3 848 Statsobligation 1061 0.750%
291112 3 680 000
4,0 146 128 Statsobligation 1062 0.125%
310512 147 355 000
0,2 7 098 Statsobligation 1063 0.500%
451124 7 400 000
0,4 15 543 Statsobligation 1064 1.375%
710623 15 295 000
470 806 12,8
Övriga finansiella instrument på en reglerad marknad eller
motsvarande marknad utanför EES 0,3
Yes17 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Exponering,
tSEK
% av fond OTC Derivatinstrument
0,0 20
Ränteswap-EUR-20221016 15 0,0
0,0 1 449 Ränteswap-EUR-20241016 1 437 0,0
0,1 3 467 Ränteswap-EUR-20261016 3 436 0,1
0,1 2 906 Ränteswap-EUR-20281016 2 874 0,1
0,1 3 621 Ränteswap-EUR-20301016 3 578 0,1
0,0 -132 Ränteswap-SEK-20231005 -107 0,0
0,0 -186 Ränteswap-SEK-20231007 -149 0,0
0,0 -52 Ränteswap-SEK-20231022 -26 0,0
0,0 -105 Ränteswap-SEK-20231026 -59 0,0
0,0 54 Ränteswap-SEK-20231101 100 0,0
0,0 33
Ränteswap-SEK-20231125 71 0,0
0,0 8
Ränteswap-SEK-20231126 26 0,0
0,0 -53 Ränteswap-SEK-20231217 -47 0,0
0,0 -266 Ränteswap-SEK-20240114 -239 0,0
0,0 -460 Ränteswap-SEK-20240114 -404 0,0
0,0 -386 Ränteswap-SEK-20240602 -321 0,0
0,0 240 Ränteswap-SEK-20261110 189 0,0
0,0 -677 Ränteswap-SEK-20271026 -741 0,0
0,0 -152 Ränteswap-SEK-20271102 -222 0,0
0,0 110
Ränteswap-SEK-20291004 87 0,0
Yes17 Marknads- värde, tSEK
% av fond Exponering,
tSEK
% av fond
0,0 395 Ränteswap-SEK-20310716 345 0,0
0,0 369 Ränteswap-SEK-20310716 323 0,0
0,0 433 Ränteswap-SEK-20310927 382 0,0
0,0 320 Ränteswap-SEK-20310928 267 0,0
0,0 278 Ränteswap-SEK-20311001 211 0,0
0,0 36
Ränteswap-SEK-20311105 1 0,0
0,0 -8 Ränteswap-SEK-20311126 -23 0,0
11 261 0,3 11 004 0,3
Övriga Derivatinstrument
0,0 Euro-Bund Future 6.000% 0
2022-03-10 -7 058 -0,2
0,0 SGB10Y March Future 0
2022-03-16 117 631 3,2
0,0 SGB2Y March Future 0
2022-03-16 -6 142 -0,2
0,0 SGB5Y March Future 0
2022-03-16 244 726 6,7
0,0 STH2Y March Future 0
2022-03-16 -207 444 -5,7
0,0 STH5Y March Future 0
2022-03-16 277 685 7,6
0,0 Swedbank Hypotek 2 March 0
2022 Future 315 540 8,6
0,0 US 10 Year Note Future 0
2022-03-31 -112 218 -3,1
0 0,0 622 721 17,0
Övriga finansiella instrument 23,4
No23 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
Fonder
14,0 513 535 Corporate Bond Europe A 3 538 692
0,1 2 369 Corporate Bond Europe IG A 22 713
2,8 101 798 Corporate Bond Europe Mix A 969 135
6,5 239 087 Corporate Bond Nordic A 2 389 673
856 788 23,4
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde 3 570 615 97,5
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde -2 477 -0,1
Summa finansiella instrument 3 568 138 97,4
Netto övriga tillgångar och skulder 95 889 2,6
Fondförmögenhet 3 664 027 100,0
Inlånade värdepapper Antal
SEB Bolån 575 1.500% 221221 137 000 000
Inlånade värdepapper avser köp- och återförsäljningstransaktioner.
Risk- och avkastningsmått 211231
Fondfakta
Standardavvikelse fond, % 2,0
Standardavvikelse jmf-index, % 1,4
Tracking error, % 1,1
Duration, år 3,5
Spreadexponering 2,5
Genomsnittlig årsavkastning 2 år, %
* Andelsklass A 0,5
Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %
* Andelsklass A 0,7
Value at Risk, VaR 211231
VaR per balansdagen 0,89
Högsta 1,02
Lägsta 0,75
Genomsnittlig 0,88
Extern jämförelse 211231
Morningstar
fondkategori Ränte - SEK obligationer, mix
Morningstar
fondbetyg, 3 år 3 av 5
Kostnader 211231
Förvaltningsavgift i, % av genomsnittlig fondförmögenhet*
- Andelsklass A 0,30
Transaktionskostnader(omsättningskostnader), tSEK* 784 Transaktionskostnader i, % av omsatta värdepapper* 0,00 Årlig avgift, %
- Andelsklass A 0,30
Kostnader 211231
Förvaltningskostnad i, SEK. Sparbelopp 10 000 SEK*
- Andelsklass A 30
Förvaltningskostnad i, SEK. Sparbelopp 100 SEK/mån*
- Andelsklass A 1,96
Omsättning 211231
Omsättningshastighet, ggr/år 0,5
Derivatinstrument 211231
Högsta derivatbruttoexponering, % 161,3
Lägsta derivatbruttoexponering, % 75,4
Genomsnittlig derivatbruttoexponering, % 115,2
Köp och försäljning av finansiella instrument 211231 Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % 8,9 Omsättning genom fonder förvaltade av Swedbank Robur
Fonder AB, % 8,2
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Se förklaringar i ordlistan på swedbank.se/ordlistafonder
* Baseras löpande 12 månader bakåt.
Företags- och koncernexponering
Företag/koncern % av
fond
Svenska Handelsbanken AB 11,1
Skandinaviska Enskilda Banken 9,9
Swedbank AB (publ) 5,6
Balansräkning
Tillgångar, tSEK 211231 201231
Överlåtbara Värdepapper 2 700 089 3 046 099 OTC-derivatinstrument med positivt
marknadsvärde 13 738 8 951
Övriga derivatinstrument med positivt
marknadsvärde 0 0
Fondandelar 856 788 853 495
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde 3 570 615 3 908 545
Bankmedel och övriga likvida medel 86 950 72 489 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10 012 14 229
Övriga tillgångar 139 248 6 523
Summa tillgångar 3 806 825 4 001 786
Skulder, tSEK 211231 201231
OTC-derivatinstrument med negativt
marknadsvärde 2 477 10 273
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde 2 477 10 273
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 839 1 406
Övriga skulder 139 482 9 678
Summa skulder 142 799 21 357
Fondförmögenhet 3 664 027 3 980 429
Poster inom linjen, tSEK 211231 201231
Utlånade finansiella instrument 138 947 0
Mottagna säkerheter för utlånade finansiella
instrument 139 266 0
Mottagna säkerheter för
OTC-derivatinstrument 11 605 2 675
Ställda säkerheter för inlånade finansiella
instrument 139 205 0
Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 10 292 17 461 Ställda säkerheter för övriga
derivatinstrument 20 005 30 345
I posten Övriga tillgångar ingår fordringar för Köp- och återförsäljningstransaktioner med 139 205 tSEK.
I posten Övriga skulder ingår skulder för Sälj- och återköpstransaktioner med -139 266 tSEK.
Under Poster inom linjen avser utlånade finansiella instrument sälj- och återköpstransaktioner.
Under Poster inom linjen avser inlånade finansiella instrument köp- och återförsäljningstransaktioner.
Resultaträkning
Intäkter och värdeförändring, tSEK 211231 201231 Värdeförändring på överlåtbara värdepapper -60 531 16 648 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 14 322 1 196 Värdeförändring på övriga derivatinstrument -8 708 6 559 Värdeförändring på fondandelar 3 294 14 192
Ränteintäkter 30 279 39 290
Valutakursvinster och -förluster netto 670 -1 299
Intäkter och värdeförändring, tSEK 211231 201231
Övriga intäkter 5 095 5 171
Summa intäkter och värdeförändring -15 579 81 757
Kostnader, tSEK 211231 201231
Förvaltningskostnader 11 429 12 543
Räntekostnader 4 928 8 267
Övriga finansiella kostnader 3 6
Övriga kostnader 891 797
Summa kostnader 17 251 21 612
Årets resultat -32 830 60 145
Förändring av fondförmögenhet, tSEK 211231
Fondförmögenhet vid årets början 3 980 429
Andelsutgivning 763 749
Andelsinlösen -1 047 321
Årets resultat enligt resultaträkning -32 830
Fondförmögenhet vid årets slut 3 664 027
I posten Övriga intäkter ingår rabatt på förvaltningsarvode med 5 095 tSEK.
Fondens hållbarhetsarbete
Transparens i fråga om integrering avhållbarhetsrisker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering.
Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper
Hur beaktas hållbarhetsrisker i investeringsbesluten?
Fonden arbetar med tre övergripande metoder för att hantera hållbarhetsrisker och integrera riskerna i
investeringsbesluten; välja in, välja bort och påverka.
Ett strukturerat arbete genomförs för att identifiera de viktigaste hållbarhetsriskerna i fonden. Fonden beaktar riskerna inför varje investering och löpande under obligationens innehavsperiod. Förutom Swedbank Roburs grundläggande process med att identifiera de bolag och emittenter med stora hållbarhetsrisker som utesluts för investeringar i alla fonder, använder sig fonden av intern och extern analys och data för att identifiera och löpande kontrollera hållbarhetsrisker i fondens innehav.
Förvaltarna av fonden påverkar, genom dialog och investeringar, bolag och emittenter till ett starkare hållbarhetsarbete. Ett sätt att göra detta är genom att prioritera investeringar i hållbara obligationer.
Riskanalysen för de enskilda bolagen inkluderar exempelvis klimatspecifika risker, hur bolagens affärsmodeller är anpassade till en hållbar omställning, liksom sociala och bolagsstyrningsrelaterade risker. Vid identifiering av specifika problem eller oklarheter av större karaktär görs en djupare analys, där även ytterligare intern expertis inom hållbarhetsområdet bistår.
Hur kan hållbarhetsrisker påverka fondens avkastning om de materialiseras?
Hållbarhetsrisker kan påverka fondens avkastning om de materialiseras inom flertalet olika hänseenden. Svag bolagsstyrning och kontrollstruktur kan exempelvis leda till missförhållanden som kan påverka obligationens värde negativt. Betydande exponering mot såväl omställnings-, som fysiska klimatrisker, kan medföra en sårbarhet om riskerna materialiseras och leda till att fondens underliggande tillgångar sjunker i värde. Att integrera hållbarhetsrisker i investeringsbesluten är avgörande för att uppnå en långsiktigt god avkastning.
Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i förvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning:
Miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)
Sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) Praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption).
Andra hållbarhetsrelaterade egenskaper Vilka miljörelaterade eller sociala egenskaper främjas av produkten?
Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att både välja in bolag utifrån nedan beskrivna hållbarhetsfaktorer och att välja bort investeringar inom nedan beskrivna verksamheter.
Hållbarhet med fokus på klimat och miljö är en integrerad del av fondens urvalsprocess. Fonden prioriterar investeringar som påverkar klimatomställningen i rätt riktning och är i linje med klimatmåluppfyllelsen enligt Parisavtalet. Ett stort fokus läggs på investeringar i gröna och sociala obligationer eftersom dessa tydligt och transparent finansierar en omställning till ett mer hållbart samhälle.
Dessutom arbetar fonden aktivt med att bedriva dialog- och påverkansarbete mot emittenter, specifikt med fokus på klimatomställning. Dialog förs med emittenter med syfte att uppnå ökad transparens av hållbarhetsaspekter, med ett särskilt fokus på klimatriskerna.
Fonden väljer bort innehav med stora hållbarhetsrisker och som producerar produkter och tjänster som fondbolaget bedömer är skadliga för samhälle och miljö, enligt informationen nedan under ”Fonden väljer bort”.
En beskrivning av hur fondens främjande av miljörelaterade och sociala egenskaper ska uppnås finns angiven under rubriken ”Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål”.
Referensvärden
Fonden har följande index som referensvärde:
Inget index har valts som referensvärde
Fondens avkastning jämförs mot valt marknadsindex. Valt index återspeglar inte helt de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden främjar och används därmed inte som referensvärde för bedömning av fondens miljörelaterade och sociala egenskaper.
Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål
Fonden väljer in
Vilken investeringsstrategi följer fonden för att främja de miljörelaterade eller sociala egenskaperna?
En viktig del i fondens investeringsstrategi är investeringar i gröna och sociala obligationer eftersom dessa tydligt och transparent finansierar en omställning till ett mer hållbart samhälle. Obligationerna analyseras utefter vad de ämnar finansiera, där extra tonvikt läggs på klimatfrämjande aspekter. Fonden prioriterar investeringar i gröna och sociala obligationer.
Investeringsstrategin bygger på att prioritera investeringar som påverkar klimatomställningen i rätt riktning och strävar efter att välja in bolag som bidrar positivt till omställningen mot förnyelsebar energi. Fonden strävar efter att investerat kapital skall främja FN:s globala mål för hållbar utveckling, med ett särskilt fokus på klimat och på klimatmåluppfyllelsen enligt Parisavtalet. Grunden i urvalsprocessen består av att välja emittenter som har hållbara och därmed framtida relevanta affärsmodeller i kombination med en uthållig kapitalstruktur. Fondens förvaltare arbetar aktivt med dialog med företag för att påverka dessa i en riktning mot att minska sina koldioxidavtryck.
Påverkansarbete och dialog är också av stor vikt i investeringsstrategin. Via dialog med emittenter kan fonden arbeta för ökad transparens av hållbarhetsaspekter och ökad utgivning av hållbara obligationer.
Fonden väljer bort
Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.
Produkter och tjänster
Under denna rubrik kan även en fond som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.
Klusterbomber/personminor Kemiska och biologiska vapen Kärnvapen
Tobak & Cannabis.
Fondbolagets kommentar: Fonden avstår även investeringar i bolag vars omsättning överstiger 5 procent från cannabis.
Pornografi
Fossila bränslen (olja, gas, kol)
Fondbolagets kommentar: Fonden väljer bort bolag med verksamhet inom utvinning eller raffinering kopplat till fossila bränslen (kol, olja och gas) eller transport från kol och olja. Fonden intar en restriktiv hållning till transport av gas och service till fossila bränslen. Fonden intar även en restriktiv hållning avseende bolag som är involverade i kraftproduktion eller nätdrift från fossila bränslen. Läs mer om våra definitioner, kriterier och möjligheten att investera i omställningsbolag i Swedbank Roburs Strategi för att välja bort.
Internationella normer
Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.
Fonden investerar inte i bolag som kränker internationella normer. Bedömningen görs antingen av fondbolaget självt eller av en underleverantör.
Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgärder för att komma till rätta med identifierade problem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fondbolaget bedömer som rimlig i det enskilda fallet. Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlingsplan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.
Fondbolagets kommentar: När vi uppfattar att ett bolag allvarligt och systematiskt kränker internationella normer och konventioner, eller på annat sätt är involverade i oacceptabel verksamhet med hänsyn till hållbarhet och/eller bolagsstyrning, kontaktar vi dem för uppföljning.
Om bolagen visar förändringsvilja kan Swedbank Robur vara kvar som ägare, annars kommer bolagen att uteslutas för investering.
Länder
Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involverade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater. Detta alternativ avser fonder som gör en landspecifik hållbarhetsanalys som resulterar i att bolag involverade i vissa länder exkluderas eller att räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater exkluderas.
Övrigt Övrigt
Fondbolagets kommentar: Ovanstående är tillämpligt på räntebärande överlåtbara värdepapper emitterade av bolag, men gäller inte för investeringar i indexderivat eller i börshandlade fonder (ETF).
Fondbolaget påverkar
Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i hållbarhetsrelaterade frågor.
Bolagspåverkan i egen regi
Fondbolagets kommentar: Vi har totalt 10 interna specialister inom hållbarhet och ägarstyrning.
Specialisterna för löpande dialog med olika bolag och/eller emittenter för att påverka dessa att vara mer hållbara och driva dem i en positiv riktning. Dessutom är förvaltarna involverade i påverkansarbetet.
Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter Röstar på bolagsstämmor
Deltar i valberedningar för att påverka styrelsens sammansättning
Annan bolagspåverkan
Metoder för att mäta och följa upp Fonden har en dokumenterad investerings- och hållbarhetsprocess, som fondens förvaltare följer vid investeringsbeslut. Fondens innehav screenas med hjälp av data från olika leverantörer. På så sätt säkerställs att fonden följer de uppsatta kriterierna för att välja bort innehav. Datan kan även användas i analysen av innehav som väljs in i fonden. Dagligen kontrollerar riskavdelningen att fonden är i linje med de uppsatta kriterierna för att välja bort innehav.
Fondens hållbarhetsparametrar mäts regelbundet, såsom fondens koldioxidavtryck, om sådan mätning är möjlig givet fondens investeringsuniversum och tillgång till underliggande data.
Uppföljning av hållbarhetsarbetet
I vilken utsträckning har de miljörelaterade eller sociala egenskaper som främjas av fonden uppnåtts?
Hållbarhets- och klimatarbete är en integrerad del i fondens investeringsstrategi, för att hantera hållbarhets- och klimatrisker och för att främja miljörelaterade och/eller sociala egenskaper. Utöver att följa Swedbank Roburs policy för ansvarsfulla investeringar tillämpar fonden de tre nyss redovisade övergripande metoderna (”välja in”, ”välja bort”och ”påverka”). Vi strävar samtidigt efter att en successivt allt större andel av fonden ska vara investerad i innehav som är positiva för omställningen mot ett mer hållbart samhälle och klimatmåluppfyllelsen enligt Parisavtalet.
Under 2021 uppnådde fonden följande resultat i sitt arbete med att främja miljörelaterade och/eller sociala egenskaper:
Under året har vi fört dialoger med emittenter med fokus på att möta utmaningar kopplade till omställningen till ett miljömässigt och socialt hållbart samhälle.
Fonden har valt in
Hållbarhetskriterierna är integrerade i den ordinarie investeringsprocessen. Befintliga innehav följs upp fortlöpande och inför nyinvesteringar prioriterar vi de emittenter i fondens möjliga placeringsuniversum som bäst uppfyller fondens hållbarhetskrav.
Till följd av detta har vi under året exempelvis valt in European Bank of Reconstruction and Development samt, även detta år, Nordiska Investeringsbanken, som båda emitterat obligationer med fokus på förnyelsebar energi och renare vatten. Vi har också valt in Landshypotek som emitterat obligationer med fokus på hållbart svenskt skogsbruk.
Fonden har valt bort
Fonden följer Swedbank Roburs policy för ansvarsfulla investeringar och väljer även bort bolag som bryter mot internationella normer samt bolag som har koppling till kontroversiella produkter och/eller verksamheter (utöver policyn även vapen, krigsmateriel, alkohol och kommersiell spelverksamhet). Swedbank Roburs analys av kontroversiella produkter och/eller verksamheter är en integrerad del av investeringsprocessen. Dagliga kontroller har gjorts under året för att säkerställa att fonden inte har investerat i bolag som ägnar sig åt verksamhet som fonden av hållbarhetsskäl ska välja bort.
Under året har fonden inte valt bort någon emittent utöver policyn eller restriktioner mot vissa kontroversiella produkter och/eller verksamheter på grund av bristande
hållbarhetsarbete, emittentens produkter eller tjänster.
Fonden har påverkat
Swedbank Robur har under 2021 fört dialog med 17 emittenter avseende hållbarhet och bolagsstyrning.
Swedbank Robur har också fört dialog med 1 emittent genom leverantörer och samarbeten.
Exempel på dialoger med avseende på hållbarhet är med Nordiska Investeringsbanken, Landshypotek, Europeiska Investeringsbanken samt Eurofima. Dialogerna har som mål att förbättra både hållbarhet och lönsamhet hos emittenterna och att förebygga och minska allvarliga konsekvenser för människor och miljö.
Tilläggsupplysningar för transaktioner för värdepappersfinansiering och
totalavkastningsswappar
Enligt EU 2015/2365 Art. 13:
Utöver köp- och återförsäljningstransaktioner samt sälj- och återköpstransaktioner har fonden inte haft några transaktioner för värdepappersfinansiering.
För samtliga köp- och återförsäljningstransaktioner samt sälj- och återköpstransaktioner sker avveckling och clearing med bilaterala motparter. Ställda säkerheter förvaras på separerade konton. Erhållna säkerheter för köp- och återförsäljningstransaktioner och sälj- och återköpstransaktioner erhålls i likvida medel och i svenska säkerställda bostadsobligationer i valutan SEK.
Volym tillgångar Belopp,
tSEK % av fond Köp- och återförsäljningstransaktioner, sälj-
och återköpstransaktioner -5 0,0
Löptidsprofil Belopp,
tSEK Köp- och återförsäljningstransaktioner, sälj- och återköpstransaktioner
< 1 dag 0
1 - 7 dagar -5
7 dagar - 1 månad 0
1 - 3 månader 0
Löptidsprofil Belopp, tSEK Köp- och återförsäljningstransaktioner, sälj- och återköpstransaktioner
3 månader - 1 år 0
> 1 år 0
Obestämd löptid 0
10 främsta motparterna och motpartens
etableringsland Brutto-
volym, tSEK Köp- och återförsäljningstransaktioner, sälj- och återköpstransaktioner
Danske Bank, Sverige -5
10 största utfärdarna av säkerheter Belopp, tSEK
Konungariket Sverige 139 266
Skandinaviska Enskilda Banken AB 139 205
Säkerhetens löptidsprofil Belopp,
tSEK Köp- och återförsäljningstransaktioner, sälj- och återköpstransaktioner
< 1 dag 0
1 - 7 dagar 278 471
7 dagar - 1 månad 0
1 - 3 månader 0
3 månader - 1 år 0
> 1 år 0
Obestämd löptid 0
Uppgifter om återanvändning av säkerheter Belopp, tSEK Andel i % Köp- och återförsäljningstransaktioner, sälj- och
återköpstransaktioner
Andel erhållna säkerheter som återanvänds 0 100,0 Avkastningen på återinvesterade kontanta
medel ställda som säkerhet -70 0,0
Förvaring av mottagna säkerheter Belopp, tSEK
Swedbank 278 471
Uppgifter om avkastning och kostnad Belopp, tSEK
% av total avkastning Köp- och återförsäljningstransaktioner, sälj- och
återköpstransaktioner
Nettoavkastning Fond 409 100,0
Avgift till Fondbolaget - 0,0
Avgift till Tredje part - 0,0
Förklaring till jämförelseindex
Fondens jämförelseindex är OMRX Bond All Index, som följer utvecklingen av svenska obligationer utgivna av staten, bostadsinstitut och kommuner, med en genomsnittlig löptid på 3-5 år. Fondbolaget bedömer att index överensstämmer med fondens placeringsinriktning med avseende på val av tillgångsslag, marknad och med avseende på avkastnings- och riskprofil.
Riskbedömningsmetod
För att beräkna marknadsrisken i fonden använder fondbolaget en relativ Value-at-Risk-modell.
VaR-modellen
Beräkningen av Value-at-Risk (VaR) syftar till att visa hur mycket den aktuella fonden under normala
marknadsförhållanden maximalt kan förväntas förlora över 1 dag och med 99 procents säkerhet. Relativt VaR anger kvoten mellan fondens absoluta VaR och dess
jämförelseindex absoluta VaR, och är ett mått på risken att fondens avkastning kan komma att avvika från jämförelseindex avkastning.
Fondens risker
Räntefonder har generellt sett lägre risk än aktiefonder.
Värdet kan sjunka om marknadsräntorna stiger, men om marknadsräntorna sjunker ökar däremot värdet på fondens innehav. Hur stor risken är i en räntefond beror på löptiden på fondens placeringar. Ju längre löptid desto högre risk.
Fondens placeringar i räntepapper med längre löptider ökar risken i fonden, då marknadsvärdet på värdepappren påverkas mer av ränteförändringar än värdepapper med kort löptid. Materiella risker i fonden som inte fullt ut avspeglas i risk- och avkastningsindikatorn är:
Kreditrisk. Fonden är exponerad mot en viss kreditrisk.
Denna risk begränsas dock av att fonden främst investerar i obligationer med hög kreditvärdighet.
Då derivat används i mycket stor utsträckning i fonden påverkas fondens riskprofil i stor omfattning.
Ersättningspolicy
Fondbolagets styrelse har antagit en ersättningspolicy som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Fondbolagets ersättningspolicy är vidare utformad för att motverka ett risktagande som är oförenligt med de av fondbolaget förvaltade fondernas riskprofiler.
Ersättningspolicyn ska motverka ett överdrivet risktagande och stimulera anställda att vid varje given tidpunkt leverera långsiktigt hållbar avkastning.
Ersättningssystemet består av två rörliga ersättningsprogram, utöver fast ersättning i form av månadslön i kontanter. Det rörliga ersättningsprogrammet
"Eken" är koncernövergripande och det Individuella prestations- och fondandelsbaserade ersättningsprogrammet
"IPAM" är infört under 2017 specifikt för Robur då regelverket för fondbolag skiljer sig från regelverket som tillämpas i koncernen i övrigt. Den fasta delen av ersättningen står för en tillräckligt stor del av den totala ersättningen så att det är möjligt att fastställa all rörlig ersättning till noll. Rörlig ersättning kan utgå med max 12 fasta månadslöner.
Eken är ett generellt prestations- och aktiebaserat ersättningsprogram och omfattar i princip samtliga anställda inom Swedbank koncernen, dock inte alla anställda inom fondbolaget, och består normalt av uppskjuten ersättning i form av aktier i Swedbank AB (publ). Är man berättigad till IPAM så har man inte rätt till Eken. IPAM omfattar 57 anställda i fondbolaget. IPAM består av dels kontanter och dels av fondandelar. 60 % av den rörliga ersättningen utbetalas direkt efter prestationsåret, varav 50 % betalas i fondandelar och 50 % i kontanter. 40 % av ersättningen skjuts upp enligt nedan, varav 50 % betalas i fondandelar och 50 % i kontanter. Fondandelar (inklusive uppskjutna fondandelar) är inlåsta som prestationsrätter ett år efter tilldelning innan de kan säljas.
Uppskjutandeperioden ska spegla den rekommenderade innehavsperioden som framgår av fondens faktablad, dock minst 3 år.
För fonder med 3 års innehavsrekommendation ska uppskjutandedelen utbetalas efter 3 år, ingen pro-rata.
För fonder med 5 års innehavsrekommendation samt för alternativa investeringsfonder ska uppskjutandedelen utbetalas under 5 år genom en pro-rata fördelning (jämt fördelad över den tid som ersättningen skjuts upp) där den första utbetalningen av kontanter och överlåtelsen av fondandelar får göras först ett år efter det att den rörliga ersättningen beslutades.
(För alternativa investeringsfonder gäller denna regel under förutsättning att 5 års uppskjutande inte strider mot bedömd ungefärlig genomsnittlig innehavsperiod för innehaven i relevant fond enligt fonddokumentationen, exempelvis Informationsbroschyren och investeringsavtal).
Rörlig ersättning ska endast betalas ut eller övergå till den anställde till den del det är försvarbart med hänsyn till Roburs finansiella situation och motiverat med hänsyn till fondens, affärsenhetens och den anställdes resultat. Den uppskjutna delen av ersättningen kan falla bort helt av samma skäl.
Ersättningsprogrammet är utformat för att i största möjliga mån undvika att intressekonflikter uppstår. Varje portföljförvaltare följs upp och bedöms utifrån samtliga förvaltningsuppdrag. Det rörliga ersättningssystemet följs upp och övervakas kontinuerligt. Den rörliga ersättningen syftar till att stimulera sunda beteenden och önskade resultat, och till att skapa en sund balans mellan belöning och riskexponering i fonden.
I utformningen av anställdas mål tas hänsyn till riskprofilen i de fonder som den anställde förvaltar, jämförelseindex samt placeringshorisont. Målen är mätbara, tydliga och transparenta. I målen ingår även hur medarbetaren lever bolagets värderingar (öppen, enkel och omtänksam).
Den rörliga ersättningen baseras på den anställdes prestation, vilken utvärderas efter de prestationskriterier som fastställs i början av varje kalenderår. Utvärderingen vilar på en kombination av kvantitativa och kvalitativa resultat. Rörlig ersättning utgår endast om kvantitativa mål avseende avkastning eller kvalitativa mål avseende fondens långsiktiga hållbara strategiska förflyttning över tid är uppfyllda. En hållbar strategisk förflyttning är enligt Robur en förutsättning för att nå en långsiktig finansiell hållbar avkastning. Det innebär att maximal avkastning inte kan genereras om inte både avkastningsmålen och hållbarhetsmålen har tagits i beaktning.
Genomförandet av ersättningspolicyn har under året varit föremål för oberoende granskning av Internal Audit utan några väsentliga avvikelser. Information om ersättningar enligt Finansinspektionens föreskrifter om
värdepappersfonder och föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder finns publicerad på fondbolagets webbplats.
Ersättningsbelopp
Det sammanlagda utbetalda ersättningsbeloppet är 229 870 582 kronor, varav 9 072 719 kronor avser utbetald rörlig ersättning. Ersättningen täcker samtliga 271 anställda.
Sammanlagt utbetalt ersättningsbelopp till bolagets verkställande ledning, anställda som har ett väsentligt inflytande på riskprofilerna för fondbolaget/fonderna samt ansvariga för kontrollfunktioner, särskilt reglerad personal (SRS), 79 personer, uppgick under året till 134 483 568 kronor exklusive pensionskostnader, varav risktagare: 109 140 861 kronor, ledande strategiska befattningar: 22 227 048 kronor samt kontrollfunktioner: 3 115 659 kronor.
Redovisningsprinciper
Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, ESMAs riktlinjer och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening.
Värderingsprinciper
Fondens finansiella instrument inklusive skulder och derivat värderas till marknadsvärde motsvarande avslutspris på balansdagen (2021-12-31). Om balansdagen inte är handelsdag, används pris från senaste handelsdag före balansdagen. Om pris inte kan erhållas, eller är missvisande enligt fondbolagets bedömning, får värdering ske på objektiv grund enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.
Revisionsberättelse
Till andelsägarna i Swedbank Robur Obligation Plus.
Vi har i egenskap av revisorer i Swedbank Robur Fonder AB, organisationsnummer 556198-0128, utfört en revision av årsberättelsen Swedbank Robur Obligation Plus för år 2021, med undantag för hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av
hållbarhetsarbetet (”hållbarhetsinformationen”).
Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Swedbank Robur Obligation Plus:s finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder.
Våra uttalanden omfattar inte hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av hållbarhetsarbetet.
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet
. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:
identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och
ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden.
Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den.
Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.
Det är fondbolaget som har ansvaret för hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av hållbarhetsarbetet och för att den är upprättad i enlighet med lag om
värdepappersfonder.
Vår granskning av hållbarhetsinformationen för fonden har skett med vägledning i tillämpliga fall av FAR:s uttalande RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsinformationen har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.
Hållbarhetsinformation har lämnats i årsberättelsen.
Stockholm den 08 mars 2022 PricewaterhouseCoopers AB
Peter Nilsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig Revisor
Martin Welén Auktoriserad revisor
