Teckna dig senast 7 maj 2012
Aktieobligation Global nr 1225 | 1226
ktieobligation
Global nr 1225 | 1226
PLACERING MED 100%
KAPITALSKYDD EXPONERING
MOT STARKA GLOBALA
BOLAG
TRYGGHET (1225) TILLVÄXT (1226) Emissionskurs (2% courtage tillkommer)1 100% 105%
Kapitalskyddat av emittenten i SEK 2 100% 100%
Löptid 2,5 år 2,5 år
Indikativ deltagandegrad 3 1,0 1,7
Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,75 resp 1,3
Genomsnittsberäkning 6 mån 6 mån
Inriktning Aktiekorg med 10 globala aktier
Valuta Aktiekorgen beräknas i USD
Emittent / Garantigivare Merrill Lynch S.A. /Bank of America Corp.
(S&P: A- / Moody’s: Baa1)
ISIN LU0767319691 LU0767319428
Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 120330
OM BROSCHYREN
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen.
Mer information finns i emittentens prospekt som inne- håller en komplett beskrivning av emittenten, de bind- ande villkoren för placeringen och Garantums erbju- dande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.
OM RISKER
En investering i placeringen är förenad med ett antal risk- faktorer. Nedan sammanfattas några av de mer fram- trädande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetal- ning enligt villkoren på återbetalningsdagen, dvs det ka- pitalskyddade nominella beloppet plus eventuellt till- läggsbelopp i form av avkastning. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren in och tar på sig emittentens åtaganden. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande ex- ponering har utvecklats. Garantigivarens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kredi- trisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard
& Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av före- tagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina be- talningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kredit- betyg som är lägre än detta. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida www.garantum.
se för aktuell information. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att sälja i förtid på NASDAQ OMX Stockholm där dagliga kurser noteras. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahands- marknaden bygger på vedertagna matematiska beräk- ningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Placeringen är noterad i svenska kronor men en försvag- ning eller förstärkning av kronan gentemot den ameri- kanska dollarn (USD) påverkar avkastningsdelen om den har en positiv utveckling. En försvagning av dollarn har en negativ effekt medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kom- mer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvarupris- risker och/eller politiska risker. En investering i place- ringen kan ge en annan avkastning än en direktinveste- ring i den underliggande exponeringen.
Ränterisk
Ränteförändringar under löptiden påverkar placering- ens ingående byggstenar vilket kan medföra att place- ringens marknadsvärde förändras, positivt eller nega- tivt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på ut- vecklingen i den underliggande tillgången.
Viktigt om risker.
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information,
** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen.
Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet.
2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningen är beroende av att emittenten eller garantigivaren inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.
3 Deltagandegraden, dvs. andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fast- ställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,75 för Trygghet och 1,3 för Tillväxt. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringarnas gällande villkor. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00.
Så fungerar det.
Aktieobligation Global är framtagen för att följa en likaviktad korg med 10 globala aktier. Avkastningspo- tentialen motsvarar aktiekorgens utveckling multip- licerat med deltagandegraderna som är indikerade till 1,0 för investeringsalternativ Trygghet och 1,7 för al- ternativ Tillväxt. Slutgiltiga deltagandegrader fastställs senast på startdagen och de kan bli såväl högre som lägre än de indikerade nivåerna, dock lägst 0,75 respek- tive 1,3.
Den högre deltagandegraden för Tillväxt fås genom en överkurs på 5% som inte omfattas av emittentens kapitalskydd. Med kapitalskydd menas att emittenten åtagit sig att återbetala minst nominellt belopp på åter- betalningsdagen för bägge alternativen. Mer om risker förknippade med emittenten och andra risker återfinns på sidan 2.
Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genom- snitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista halvår (7 observationer). Det gör att en kraftig värde- stegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden.
Valutarisk eller valutamöjlighet.
Bolagskorgen beräknas i amerikanska dollar (USD).
Avkastningsdelen innehåller därmed en valutamöjlig- het eller en valutarisk om korgens utveckling är posi- tiv. En försvagning av dollarn får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte emittentens kapitalskydd som är i svenska kronor.
Osäkerheten kring styrkan i den globala ekonomin är fortsatt hög till följd av skuld- krisen, men den globala konjunkturen har visat sig vara motståndskraftig. Via en allt större efterfrågan från tillväxtmarknader borde stora globala bolag med starka varu- märken fortsättningsvis kunna gynnas.
Stora globala bolag med välkända
varumärken – en trygg bas i portföljen.
PLACERINGEN I KORTHET
OM BOLAGEN
Den globala aktiekorgen är framtagen för att vara en väl- balanserad mix av stora globala bolag med kända varu- märken och som har en stabil intjäning. Flertalet av bola- gen kan dra nytta av tillväxten i omvärlden medan andra har en trygg intjäning på mer mogna marknder. Det ger en förhållandevis stabil aktiekorg. Man ska kanske inte förvänta sig att dessa bolag ska leda en börsuppgång.
Å andra sidan får man genom Aktieobligation Global en god avkastningsmöjlighet i en stigande marknad.
+
• Välkonsoliderade bolag• Starka varumärken gynnas på de nya snabbväxande marknaderna
-
• Osäkerhet kring styrkan i den globala konjunkturen• Politiska motsättningar i många mogna marknader
• Budgetåtstramningar i mogna marknader kan vänta
Index
AO Global aktiekorg
Börsens världsindex (MSCI World)
Källa: Bloomberg
& Reuters EcoWin
60 80 100 120 140 160 180
Kursutveckling (i USD)
sedan 2004-03-23 - 2012-03-23*
I diagrammet visas den historiska utvecklingen för korgen och bör- sens världsindex (MSCI World) sedan 2004-03-23 fram till 2012-03- 23. Diagrammet återspeglar den historiska utvecklingen i USD, utan hänsyn till historiska valutakursrörelser mellan USD och den svens- ka kronan. Historisk avkastning innebär ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGEN PÅ DJUPET
Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i Aktieobligation Global, baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0 respektive 1,7. Vid en negativ utveckling för aktiekorgen är det nominella beloppet kapitalskyddat i svenska kronor av emittenten, oberoende av hur valutakursutvecklingen har varit mellan USD och SEK.
Räkneexempel. ***
4 Med hänsyn till 6 månaders genomsnittsberäkning.
5 Sista mätpunkt för valutakursen sker dagen efter slutdagen för aktiekorgen. Om talet är positivt i tabellen innebär det att dollarn (USD) har stärkts gentemot kronan (SEK) vilket ger en positiv effekt på korgens utveckling. Ett negativt tal innebär att USD har försvagats gentemot SEK vilket minskar korgens positiva utveckling. Vid en negativ utveckling för korgen har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. Det kapitalskyddade nominella beloppet återbetalas då i SEK av emittenten.
6 Med hänsyn till valutakursförändringar och 6 månaders genomsnittsberäkning (7 observationer under denna period).
7 Emittentens återbetalningsbelopp beräknas som Nominellt belopp + Nominellt belopp x valutaförändringen x deltagandegraden x Max(0, korgutvecklingen).
8 Samtliga investeringskostnader såsom courtage och överkurs är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning som beräknas som: (Återbetalningsbelopp/Anskaffnings- värdet)^0,4
Aktie- Marknadens
OM BOLAGEN rekommendationer bedömning av aktien
För mer information om respektive underliggande aktie, se (Källa: Bloomberg (Genomsnittliga siffror från Bloomberg.
relevant bolags hemsida. 27/3 2012) Skala 1–5 där 5 är högst.)
AT&T
USA:s största operatör av mobil och fast telefoni Köp: 15 För bolaget: 3,67
Intäktsmässigt USA:s sjunde största bolag Behåll: 22 För USA börserna: 3,37
Sälj: 2 PROCTER & GAMBLE
Multinationellt bolag med ett brett utbud av dagligvaror Köp: 18 För bolaget: 4,14 Varumärken som: Gilette, Duracell, Braun, Always, Olay, OralB, Pampers m. fl. Behåll: 8 För USA börserna: 3,37
Sälj: 2 JOHNSON & JOHNSON
Tillverkare av läkemedel, medicinsk utrustning och en bred portfölj Köp: 16 För bolaget: 4,07
av konsumentprodukter Behåll: 14 För USA börserna: 3,37
Världsomspännande verksamhet Sälj: 0
COCA-COLA
Världens mest värdefulla varumärke Köp: 19 För bolaget: 4,58
Behåll: 5 För USA börserna: 3,37 Sälj: 0
SIEMENS
Tyskt multinationellt konglomerat – det största i Europa Köp: 19 För bolaget: 3,78 Tre huvudinriktningar: industri, energi samt hälso- och sjukvård Behåll: 18 För tyska börsen: 3,65
Sälj: 4 (Deutsche Borse AG G)
NESTLÉ
Världens största mat- och näringsproducerande företag Köp: 17 För bolaget: 3,72
Det schweiziska företaget innehar ca 6000 varumärken, bland annat: Behåll: 20 För schweiziska börsen: 3,38 Nescafé, Nespresso, Perrier, Nesquik, After Eight, Häagen-Dazs, Cheerios, Sälj: 3 (SW Average)
Findus och Lean Cuisine ROCHE
Schweiziskt multinationellt läkemedelsbolag Köp: 26 För bolaget: 4,53
Behåll: 8 För schweiziska börsen: 3,38
Sälj: 0 (SW Average)
VODAFONE
Global telekomjätte med huvudkontor i Storbritannien Köp: 20 För bolaget: 4,07
Världens största operatör av mobila telefontjänster baserat på intjäning Behåll: 5 För FTSE 100: 3,69
och nummer två i termer av antal kunder Sälj: 4
TOTAL
Franskt multinationellt oljebolag Köp: 20 För bolaget: 3,78
Världens fjärde största oljebolag, efter ExxonMobil, Shell och BP Behåll: 12 För CAC 40: 3,64 Sälj: 5
TOYOTA
Japans och numera också världens största biltillverkare Köp: 13 För bolaget: 3,96 I bolaget finns även bilmärken som Lexus och Daihatsu Behåll: 11 För Nikkei 225: 3,6
Sälj: 1
Korgens utveckling (före valuta- justering)4
Valutakurs- förändring (USD vs SEK) 5
Korgens utveckling (efter valuta- justering)6
Återbetalning Trygghet (1 020 000 kr
investerat) 7
Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) 8
Återbetalning Tillväxt (1 071 000 kr investerat) 7
Effektiv årsavkastning
(inkl samtliga kostnader) 8
-50% - -50% 1 000 000 kr -0,8% 1 000 000 kr -2,7%
-25% - -25% 1 000 000 kr -0,8% 1 000 000 kr -2,7%
+/-0% - +/-0% 1 000 000 kr -0,8% 1 000 000 kr -2,7%
+25% +/-0% +25% 1 250 000 kr 8,4% 1 425 000 kr 12,1%
+25% -10% +22,5% 1 225 000 kr 7,6% 1 382 500 kr 10,7%
+25% +10% +27,5% 1 275 000 kr 9,3% 1 467 500 kr 13,4%
+50% +/-0% +50% 1 500 000 kr 16,7% 1 850 000 kr 24,4%
+50% -10% +45% 1 450 000 kr 15,1% 1 765 000 kr 22,1%
+50% +10% +55% 1 550 000 kr 18,2% 1 935 000 kr 26,7%
EXEMPEL PÅ MÖJLIGHETER UNDER LÖPTIDEN
Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg.
Även om en kapitalskyddad strukturerad placering i första hand är en långsiktig placering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Att löpande vara aktiv i sin port- följ, och även vara aktiv med kapitalet vid nedgångar, är nyckeln till att nå ett bra långsiktigt förvaltningsresultat.
Viktigt om vinstsäkring och omstrukturering.
Observera att ovanstående enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik placering och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla placeringen och en ny anskaffas. Eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med en avyttring.
150
100
50
5 år
Före omstrukturering
Index -50
Kapitalskydd 100 Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Om index stiger 100%
Ny placering 180 Gammal placering 100 90
Index
Omstrukturering – exempel
5 år 150 140
100
50
Före vinstsäkring
Index +50
Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 Vinstsäkring – exempel
I en positiv marknad – Vinstsäkring.
Efter en tids uppgång är kapitalskyddet ofta långt under marknadsvärdet. Det innebär i praktiken att place- ringen har betydligt högre risk än önskat. Ofta kan placeringen säljas i förtid och kapitalet återinvesteras i nya placeringar. Kapitalet blir då skyddat på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential. På det här sättet bygger du över tiden en kapitalskyddstrappa som stegvis ökar det skyddade kapitalet. Vi kallar metoden vinst- säkring.
I en negativ marknad – Omstrukturering.
En kraftigt vikande marknad kan på sikt, när mark- naden återhämtar sig, bidra till en positiv avkastning i slutändan. Det beror på att en strukturerad placering aldrig kan vara mindre värd än nuvärdet av det fram- tida kapitalskyddet. Förutsatt att emittenten anses solvent.
Vid en så kallad omstrukturering kan den struktu- rerade placeringen säljas i förtid om du bedömer att det kapital som ska frigöras har bättre förutsättningar till avkastning i en annan placering.
Den förlust som då uppstår är oftast betydligt mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i markna- den. I den nya placeringen blir kapitalskyddet lägre än tidigare. Å andra sidan sker återinvesteringen till aktu- ella indexnivåer och en återhämtning i marknaden får fullt genomslag på det återinvesterade beloppet.
Andrahandsmarknad.
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inläm- nas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Dagliga kursnoteringar kommer att vid normala marknadsförhållanden att noteras vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Courtage kan till- komma vid försäljning på andrahandsmarknaden.
Ny placering
EXEMPEL.
Ditt kapital startar vid index 100. En nedgång på 50% inne- bär att en traditionell placering måste växa med minst 100% innan nedgången har återhämtats och möjlighet till vinst uppstår. Den strukturerade placeringen kan trots nedgången exempelvis ha ett marknadsvärde på cirka 90 som kan återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering.
Skulle uppgången bli 100% förvandlas i så fall 90 till 180 i den nya strukturerade placeringen medan den gamla, eller likväl en traditionell placering, endast är tillbaka på 100.
Tidsplan och betalningsinformation.
4 april 2012 Säljperiod startar.
7 maj 2012
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor.
9 maj 2012
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.
10 maj 2012
Startdag för placeringens underliggande tillgångar.
22 maj 2012
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro.
23 maj 2012
Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.
24 november 2014
Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för åter- betalning.
minsta teckningsbelopp
Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
anmälan & betalning
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen.
Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro:
bankgiro
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB
(endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
seb, klientmedelskonto
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.
Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges:
depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkrings- nummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
Hela erbjudandet.
• Aktieobligation Global nr 1225 | 1226
• Aktieindexobligation Kina nr 1228 • Aktieobligation USA Export nr 1241 | 1242
• Aktieobligation Sverige Select Fixed Best nr 1243 | 1244
• Kreditobligation High Yield Europa nr 1234
• Kreditobligation High Yield USA nr 1235
• Hävstångscertifikat Global nr 1237
• Hävstångscertifikat USA Export nr 1238
• Hävstångscertifikat Sverige Select FB nr 1239
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus Offensiv nr 1229
• Autocall Tyska bilar nr 1230
• Autocall BRIC Max nr 1231
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1232
• Autocall BRIC One Touch nr 1233
• Autocall Svenska bolag Kapitalskydd nr 1240
• Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1245
• Autocall Global Plus/Minus nr 1246
• Autocall Svenska bolag Kursskyddad kupong nr 1247
• Sprinter Sverige nr 1236
I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett fler- tal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra.
Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av
strukturerade placeringar är att investera i flera olika.
Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.
Så tänker vi. Hur tänker du?
TECKNING PÅGÅR TILL 7 MAJ 2012
Sprinter Kapitalskyddade placeringar
Övriga
Hävstångscertifikat
Autocall
OM BROSCHYREN Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsätt- ningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förut- bestämd lägsta nivå. Erbjudandets genomförade är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöj- liggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighets- beslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, be- gränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antag- anden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en ga- ranti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgiv- ning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare.
Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att in- vestera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alter- nativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har till- räcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för inves- terare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egen- skaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.
Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod
Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fond- handlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukture- rade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknads- föringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter.
Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.
KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR
Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en ”dold kostnad”.
Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen be- talning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrang- örsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Ni- vån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.
Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i place- ringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarkna- den under löptiden. Av placeringens nominella belopp uppgår arrangörsarvodet till mellan 0,5 och 1,2% per löptidsår (exklu- sive courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att pla- ceringen behålls fram till återbetalningsdagen.
Exempel vid en investering på 100 000 kronor i en aktieindexobli- gation med 3 års löptid:
Courtage 2% = 2000 kr. Betalas av investeraren.
Arrangörsarvode 0,5–1,2% = 1500–3600 kr. Ingår i placeringens pris och betalas av emittenten.
Total ersättning = 3500–5600 kr.
Exemplet ovan utgör endast exempel för att underlätta förståel- sen av avgifter inbyggda i placeringar. Strukturerade produkter med annan konstruktion och/eller löptid kan innebära andra av- giftsnivåer i kronor. Kontakta Garantum för ytterligare informa- tion.
Ersättningar till tredje part: Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placering- arna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum.
Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersätt- ningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer.
Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Ga- rantum.
Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram pro- duktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten – rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garan- tum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelak- tiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garan- tum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör.
BESKATTNING
Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skatte- konsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekven- ser kan komma att förändras. Varje investerare rekommen- deras därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen ga- ranti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Dagliga kursnote- ringar kommer att vid normala marknadsförhållanden att noteras vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfäl- let behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/
förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en place- ring vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad med- ges avdrag med 70% mot annan inkomst av kapital.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsi- diary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participa- ting in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.
NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Övrigt.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: info@garantum.se, www.garantum.se
