Innehållsförteckning
Inriktning och strategi Sida
Sammanfattning 2006 1
VD ord 2
Strategi, affärsinriktning och fi nansiella mål 6
Forskning och utveckling 10
Fordonsmarknaden 14
Personal, värderingar och CSR 16
Miljö 18
Haldex divisioner 19
Commerical Vehicle Systems 20
Hydraulic Systems 24
Garphyttan Wire 27
Traction Systems 30
Koncern- och moderbolagsredovisning 33
Förvaltningsberättelse 34
Koncernens resultaträkning 38
Koncernens balansräkning 39
Förändringar av eget kapital i koncernen 40
Koncernens kassafl ödesanalys 41
Noter till koncernredovisningen 42
Moderbolagets resultaträkning 58
Moderbolagets balansräkning 59
Förändring av eget kapital i moderbolaget 60
Moderbolagets kassafl ödesanalys 60
Noter till moderbolaget 61
Revisionsberättelse 65
Bolagsstyrning
Bolagsstyrningsrapport 66
Styrelse 72
Koncernledning 73
Övrigt
Aktien 74 Flerårsöversikt 10 år och kvartalsredovisning 76 Defi nitioner och förklaringar omslagets insida 2007 års delårsrapporter presenteras preliminärt:
Januari–mars 26 april 2007
Januari–juni 20 juli 2007
Januari–september 25 oktober 2007
Bokslutskommuniké februari 2008
Årsredovisning 2007 mars 2008
Årsstämma 2007
Haldex årsstämma hålls torsdagen den 12 april 2007, klockan 16.00 på IVA:s konferenscenter,
Grev Turegatan 16, Stockholm.
Deltagande årsstämma 2007
Aktieägare som önskar delta på årsstämman ska vara registrerade i den av VPC förda aktieboken senast onsdagen den 4 april 2007. Anmälan ska ske senast klockan 12, torsdagen den 5 april 2007 under adress Haldex AB, Box 7200, 103 88 Stockholm, eller per telefon 08-545 049 50, eller per e-post info@haldex.com
Läsanvisningar
Haldex är ett svenskt bolag som lyder under svenska lagar. Alla värden uttrycks i svenska kronor om inget annat anges. Miljoner kronor förkortas MSEK. Sifferupp- gifter inom parentes avser 2005. Data om marknader och konkurrenssituation är Haldex egna bedömningar om inte en specifi k källa anges. Dessa bedömningar baserar sig på bästa och senast tillgängliga faktaunderlag från publicerade källor inom fordonsbranschen.
Läs mer om Haldex på www.haldex.com
Läs mer om Haldex på vår webbplats. Där kan du följa vår kvartalsrapportering, läsa och prenumerera på våra pressmeddelanden, följa vår aktiekurs och fi nna mer information om vår verksamhet.
Årsredovisning
2006
Innovative Vehicle Technology
Haldex tillhandahåller egenutvecklade fordonstekniska lösningar inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin. Fokuseringen ligger på produkter som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper.
Vi stärker vår konkurrenskraft och skapar långvariga kundrelationer genom produkter med höga prestanda, låga totalkostnader för kunden under produktens livslängd, ett etiskt sätt att göra affärer samt engagemang i långsiktiga partnerskap.
Verksamheten bedrivs i fyra affärsområden; Commercial Vehicle Systems, Hydraulic Systems, Garphyttan Wire och Traction Systems.
Haldex AB
Biblioteksgatan 11 , Box 7200, 103 88 Stockholm Tel: 08-545 049 50, Fax: 08-678 89 40
www.haldex.com
Haldex årsr edovisning 2006
Innehållsförteckning
Inriktning och strategi Sida
Sammanfattning 2006 1
VD ord 2
Strategi, affärsinriktning och fi nansiella mål 6
Forskning och utveckling 10
Fordonsmarknaden 14
Personal, värderingar och CSR 16
Miljö 18
Haldex divisioner 19
Commerical Vehicle Systems 20
Hydraulic Systems 24
Garphyttan Wire 27
Traction Systems 30
Koncern- och moderbolagsredovisning 33
Förvaltningsberättelse 34
Koncernens resultaträkning 38
Koncernens balansräkning 39
Förändringar av eget kapital i koncernen 40
Koncernens kassafl ödesanalys 41
Noter till koncernredovisningen 42
Moderbolagets resultaträkning 58
Moderbolagets balansräkning 59
Förändring av eget kapital i moderbolaget 60
Moderbolagets kassafl ödesanalys 60
Noter till moderbolaget 61
Revisionsberättelse 65
Bolagsstyrning
Bolagsstyrningsrapport 66
Styrelse 72
Koncernledning 73
Övrigt
Aktien 74 Flerårsöversikt 10 år och kvartalsredovisning 76 Defi nitioner och förklaringar omslagets insida 2007 års delårsrapporter presenteras preliminärt:
Januari–mars 26 april 2007
Januari–juni 20 juli 2007
Januari–september 25 oktober 2007
Bokslutskommuniké februari 2008
Årsredovisning 2007 mars 2008
Årsstämma 2007
Haldex årsstämma hålls torsdagen den 12 april 2007, klockan 16.00 på IVA:s konferenscenter,
Grev Turegatan 16, Stockholm.
Deltagande årsstämma 2007
Aktieägare som önskar delta på årsstämman ska vara registrerade i den av VPC förda aktieboken senast onsdagen den 4 april 2007. Anmälan ska ske senast klockan 12, torsdagen den 5 april 2007 under adress Haldex AB, Box 7200, 103 88 Stockholm, eller per telefon 08-545 049 50, eller per e-post info@haldex.com
Läsanvisningar
Haldex är ett svenskt bolag som lyder under svenska lagar. Alla värden uttrycks i svenska kronor om inget annat anges. Miljoner kronor förkortas MSEK. Sifferupp- gifter inom parentes avser 2005. Data om marknader och konkurrenssituation är Haldex egna bedömningar om inte en specifi k källa anges. Dessa bedömningar baserar sig på bästa och senast tillgängliga faktaunderlag från publicerade källor inom fordonsbranschen.
Läs mer om Haldex på www.haldex.com
Läs mer om Haldex på vår webbplats. Där kan du följa vår kvartalsrapportering, läsa och prenumerera på våra pressmeddelanden, följa vår aktiekurs och fi nna mer information om vår verksamhet.
Årsredovisning
2006
Innovative Vehicle Technology
Haldex tillhandahåller egenutvecklade fordonstekniska lösningar inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin. Fokuseringen ligger på produkter som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper.
Vi stärker vår konkurrenskraft och skapar långvariga kundrelationer genom produkter med höga prestanda, låga totalkostnader för kunden under produktens livslängd, ett etiskt sätt att göra affärer samt engagemang i långsiktiga partnerskap.
Verksamheten bedrivs i fyra affärsområden; Commercial Vehicle Systems, Hydraulic Systems, Garphyttan Wire och Traction Systems.
Haldex AB
Biblioteksgatan 11 , Box 7200, 103 88 Stockholm Tel: 08-545 049 50, Fax: 08-678 89 40
www.haldex.com
Haldex årsr edovisning 2006
Defi nitioner och förklaringar
Defi nitioner
Avkastning på eget kapital
Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genom- snittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.
Avkastning på totalt kapital
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genom- snittlig balansomslutning.
Bruttomarginal
Bruttoresultat, dvs nettoomsättningen minus kostnad sålda varor, i procent av nettoomsättningen.
Direktavkastning
Utdelning dividerad med börskurs vid året slut.
EBIT-multipel
Börsvärde vid årets slut plus nettoskuld dividerat med rörelseresultat.
Eget kapital
Eget kapital dividerat med antal aktier.
F&U %
Kostnader för forskning och utveckling i procent av nettoomsättning.
Kapitalomsättningshastighet
Nettoomsättning dividerad med genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.
Nettoskuldsättning
Räntebärande skulder minskat med likvida medel.
P/E-tal
Börskurs vid årets slut dividerad med vinst per aktie.
Räntetäckningsgrad
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter dividerat med ränte- kostnader.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.
Självfi nansieringsgrad
Kassafl öde från rörelsen i procent av nettoinvesteringar, exklusive förvärv.
Skuldsättningsgrad
Nettoskuldsättning i procent av eget kapital.
Soliditet
Redovisat eget kapital i procent av balansomslutningen.
Totalavkastning
Börskurs vid årets slut inklusive utdelning dividerad med börskurs vid årets ingång.
Utdelningsandel
Utdelning dividerad med vinst per aktie.
Resultat per aktie
Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Förklaringar
ABA
Automotive Brake Adjuster. Automatisk bromshävarm.
ABS
Antilock Brake System. Låsningsfria bromsar.
ADB
Air Disc Brake. Tryckluftsansatt skivbroms.
AWD
All Wheel Drive. Fyrhjulsdrift.
CVS
Commercial Vehicle Systems.
EBS
Electronic Brake System. Elektroniskt bromssystem.
EMB
Electronic Mechanichal (Disc) Brake. Elektroniskt ansatt skivbroms.
ESP
Electronic Stability Protocol. Elektronisk stabiliseringskontroll.
FBF
Fabrica Brasileira de Freios.
ModulAir
Air dryer product range with modular design. Modulärt uppbyggt luftavfuktningsprogram.
TCM
Trailer Control Module. Styrmodul för släpvagnar.
TTM
Trailer Telematics Module. Telematikenhet för släpvagnar.
Produktion: Haldex i samarbete med Hallvarsson & Halvarsson. Foto: Victor Brott. Bildretusch: Boostock. Tryck: Mats Faktor AB, Stockholm 2007.
Commercial Vehicle Systems Hydraulic Systems Garphyttan Wire Traction Systems Commercial Vehicle Systems
utvecklar, tillverkar och säljer bromssystem till tunga lastbilar, släpvagnar och bussar. Produktut- budet omfattar alla huvudkompo- nenter och delsystem som ingår i ett komplett luftbromssystem.
Verksamheten är indelad i fem af- färsenheter: Actuators, Air Mana- gement, Brake Controls, Founda- tion Brake, Friction Products.
Tillverkningen sker i Brasilien,
Indien, Kina, Mexiko, Storbritan- nien, Sverige, Tyskland, Ungern och USA.
Marknadsandelen av den marknad
som betjänas med nuvarande produktprogram uppgår till cirka 15 procent. På enskilda produkt- områden är marknadsandelarna betydligt högre.
Kunderna utgörs av tillverkare
av tunga lastbilar, bussar och släpvagnar, samt axeltillverkare till dessa fordon. Eftermarknadsför- säljningen utgör knappt hälften av omsättningen.
Konkurrenterna är främst Knorr-
Bremse, Wabco och Arvin Meritor.
Hydraulic Systems utvecklar, tillverkar och säljer hydrauliska pumpar, kraftsystem, bränslema- tarpumpar för dieselmotorer och specialprodukter för att minska utsläppen från dieselmotorer. Till industriella fordon och lastbilar levereras hydrauliska lyftsystem och drivsystem
Tillverkning sker i Kina, Sverige,
Tyskland och USA.
Marknadsandelen av den glo-
bala mobila hydraulikmarknaden uppskattas till 5 procent. För divi- sionens huvudområde kugghjuls- pumpar är marknadsandelen cirka 20 procent.
Kunderna utgörs av tillverkare av
industriella fordon, lastbilar och dieselmotorer.
Konkurrenterna är främst Bosch
Rexroth, Parker Hannifi n, Eaton och Sauer Danfoss.
Garphyttan Wire utvecklar, tillver- kar och säljer avancerad fjädertråd i olika stållegeringar för använd- ning främst i förbränningsmotorer och transmissioner. Tillämpning- arna är främst ventilfjädrar, transmissionsfjädrar, kolvringar och fjädrar i bränsleinsprutnings- system.
Tillverkningen sker i Kina, Sverige
och USA.
Marknadsandelen på global nivå
är cirka en tredjedel, vilket ger Haldex en världsledande position inom detta produktområde.
Kunderna består huvudsakligen av
fjädertillverkare med specialkom- petens inom fordonsindustrin.
Konkurrenter är främst Suzuki,
Suncall, Kiswire, American Spring Wire och Tokusen.
Traction Systems utvecklar, tillverkar och säljer elektroniskt reglerbara system för fyrhjulsdrift till bilar,så kallade AWD-system.
Systemets mjukvara kan anpassas för att tillgodose olika biltillverkares önskemål om köregenskaper och framkomlighet.
Tillverkningen sker i huvudsak
i Sverige med förmontering och lågvolymtillverkning i Ungern.
Marknadsandelen räknat på antalet
producerade fordon i Europa är 24 procent vilket gör Haldex till ledande i Europa på marknaden för reglerbara AWD-system. På den amerikanska marknaden var Haldex marknadsandel under 2006 cirka 2 procent.
Kunderna är personbilstillverkare
som till exempel Volvo, Ford, Land Rover, Volkswagen, Audi, Seat, Skoda och Bugatti. Systemen ingår i personbilar, i SUV-bilar och i så kallade crossover-bilar.
Konkurrenterna är främst Borg-
Warner, Getrag, GKN, Magna Power Train och JTEKT.
Divisionernas försäljning och andel av koncernens totala försäljning Haldex totalt: 7 890 MSEK
Divisionernas rörelseresultat och andel av koncernens rörelseresultat Haldex totalt: 390 MSEK
Divisionernas personal och andel av koncernens personal Haldex totalt: 4 860 personer
745 MSEK
9%
4 765 MSEK
60%
1 331 MSEK
17%
1 049 MSEK
13%
217 MSEK
56%
90 MSEK
23%
41 MSEK
11%
48 MSEK
12%
3 064 personer
65%
901 personer
19%
469 personer
10%
249 personer
5%
Affärsidé
Haldex tillhandahåller egenutvecklade och innovativa fordonstekniska lös- ningar som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin.
Vi stärker vår konkurrenskraft och skapar långvariga kundrelationer genom produkter med höga prestanda, låga totalkostnader för kunden under produktens livslängd, ett etiskt sätt att göra aff ärer samt engagemang i långsiktiga partnerskap.
Vision
Haldex ska vara den globala fordons- industrins förstahandsval av långsiktig partner.
Vi ska bidra till samhällsbyggandet genom att tillhandahålla fordonsteknik som tillfredsställer både kunder och samhälle.
Genom att ligga i teknikens framkant och utveckla kompetenta, motiverade medarbe- tare åstadkommer vi en lönsam tillväxt.
Värderingar
• Kunden först
• Respekt för individen
• Eliminering av allt slöseri
Strategi
• Skapa tillväxt och förbättra konkurrens- kraften genom utveckling och kommer- sialisering av nya produkter.
• Skapa tillväxt genom att kraftigt stärka positionerna på nya marknader, i första hand genom en målmedveten expansion i Kina, Indien, Brasilien och Ryssland.
• Förbättra kostnadsstrukturen genom att öka andelen produktion i lågkostnads- länder.
• Sänka inköpskostnaderna, bland annat genom att fortsätta att öka andelen inköp från lågkostnadsländer.
• Förbättra produktivitet och kvalitet genom en intensifi erad implementering av lednings- och processförbättringspro- grammet Haldex Way.
• Ytterligare förbättra organisationens eff ektivitet genom tydligare styrning och ansvarslinjer.
• Genomföra företagsförvärv och etablera samarbeten som ligger i linje med den strategiska inriktningen.
Marknad
Koncernens försäljning fördelades 2006 på 46 procent i Nordamerika, 47 procent i Europa och 7 procent på resterande mark- nader. Marknaderna i Sydamerika och Asien, främst Kina, är dock i stark tillväxt och får en snabbt ökande betydelse för koncernen.
Lagstiftning inom trafi ksäkerhet och miljö samt förbättrade köregenskaper utgör tillsammans med krav på ständiga kostnadsrationaliseringar drivkraften för produktutveckling inom fordonsindustrin.
Efterfrågan drivs även av att fordonstillverk- ningen i världen ökar. För att möta denna efterfrågan bygger Haldex upp en alltmer global närvaro. För närvarande har koncer- nen 23 produktionsanläggningar i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Ungern, USA, Mexiko, Brasilien, Indien och Kina.
Haldex i korthet
Nettoomsättning per kundsegment
Tunga fordon Motorer
Industriella fordon Lätta fordon
Nettoomsättning per verksamhets- område
CVS Hydraulics
Garphyttan Wire Traction Systems
Rörelseresultat per verksamhets- område
CVS Hydraulics
Traction Systems Garphyttan Wire
Nettoomsättning per region
Nordamerika Europa
Asien & Mellanöstern Sydamerika
Defi nitioner och förklaringar
Defi nitioner
Avkastning på eget kapital
Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genom- snittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.
Avkastning på totalt kapital
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genom- snittlig balansomslutning.
Bruttomarginal
Bruttoresultat, dvs nettoomsättningen minus kostnad sålda varor, i procent av nettoomsättningen.
Direktavkastning
Utdelning dividerad med börskurs vid året slut.
EBIT-multipel
Börsvärde vid årets slut plus nettoskuld dividerat med rörelseresultat.
Eget kapital
Eget kapital dividerat med antal aktier.
F&U %
Kostnader för forskning och utveckling i procent av nettoomsättning.
Kapitalomsättningshastighet
Nettoomsättning dividerad med genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.
Nettoskuldsättning
Räntebärande skulder minskat med likvida medel.
P/E-tal
Börskurs vid årets slut dividerad med vinst per aktie.
Räntetäckningsgrad
Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter dividerat med ränte- kostnader.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.
Självfi nansieringsgrad
Kassafl öde från rörelsen i procent av nettoinvesteringar, exklusive förvärv.
Skuldsättningsgrad
Nettoskuldsättning i procent av eget kapital.
Soliditet
Redovisat eget kapital i procent av balansomslutningen.
Totalavkastning
Börskurs vid årets slut inklusive utdelning dividerad med börskurs vid årets ingång.
Utdelningsandel
Utdelning dividerad med vinst per aktie.
Resultat per aktie
Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Förklaringar
ABA
Automotive Brake Adjuster. Automatisk bromshävarm.
ABS
Antilock Brake System. Låsningsfria bromsar.
ADB
Air Disc Brake. Tryckluftsansatt skivbroms.
AWD
All Wheel Drive. Fyrhjulsdrift.
CVS
Commercial Vehicle Systems.
EBS
Electronic Brake System. Elektroniskt bromssystem.
EMB
Electronic Mechanichal (Disc) Brake. Elektroniskt ansatt skivbroms.
ESP
Electronic Stability Protocol. Elektronisk stabiliseringskontroll.
FBF
Fabrica Brasileira de Freios.
ModulAir
Air dryer product range with modular design. Modulärt uppbyggt luftavfuktningsprogram.
TCM
Trailer Control Module. Styrmodul för släpvagnar.
TTM
Trailer Telematics Module. Telematikenhet för släpvagnar.
Produktion: Haldex i samarbete med Hallvarsson & Halvarsson. Foto: Victor Brott. Bildretusch: Boostock. Tryck: Mats Faktor AB, Stockholm 2007.
Commercial Vehicle Systems Hydraulic Systems Garphyttan Wire Traction Systems Commercial Vehicle Systems
utvecklar, tillverkar och säljer bromssystem till tunga lastbilar, släpvagnar och bussar. Produktut- budet omfattar alla huvudkompo- nenter och delsystem som ingår i ett komplett luftbromssystem.
Verksamheten är indelad i fem af- färsenheter: Actuators, Air Mana- gement, Brake Controls, Founda- tion Brake, Friction Products.
Tillverkningen sker i Brasilien,
Indien, Kina, Mexiko, Storbritan- nien, Sverige, Tyskland, Ungern och USA.
Marknadsandelen av den marknad
som betjänas med nuvarande produktprogram uppgår till cirka 15 procent. På enskilda produkt- områden är marknadsandelarna betydligt högre.
Kunderna utgörs av tillverkare
av tunga lastbilar, bussar och släpvagnar, samt axeltillverkare till dessa fordon. Eftermarknadsför- säljningen utgör knappt hälften av omsättningen.
Konkurrenterna är främst Knorr-
Bremse, Wabco och Arvin Meritor.
Hydraulic Systems utvecklar, tillverkar och säljer hydrauliska pumpar, kraftsystem, bränslema- tarpumpar för dieselmotorer och specialprodukter för att minska utsläppen från dieselmotorer. Till industriella fordon och lastbilar levereras hydrauliska lyftsystem och drivsystem
Tillverkning sker i Kina, Sverige,
Tyskland och USA.
Marknadsandelen av den glo-
bala mobila hydraulikmarknaden uppskattas till 5 procent. För divi- sionens huvudområde kugghjuls- pumpar är marknadsandelen cirka 20 procent.
Kunderna utgörs av tillverkare av
industriella fordon, lastbilar och dieselmotorer.
Konkurrenterna är främst Bosch
Rexroth, Parker Hannifi n, Eaton och Sauer Danfoss.
Garphyttan Wire utvecklar, tillver- kar och säljer avancerad fjädertråd i olika stållegeringar för använd- ning främst i förbränningsmotorer och transmissioner. Tillämpning- arna är främst ventilfjädrar, transmissionsfjädrar, kolvringar och fjädrar i bränsleinsprutnings- system.
Tillverkningen sker i Kina, Sverige
och USA.
Marknadsandelen på global nivå
är cirka en tredjedel, vilket ger Haldex en världsledande position inom detta produktområde.
Kunderna består huvudsakligen av
fjädertillverkare med specialkom- petens inom fordonsindustrin.
Konkurrenter är främst Suzuki,
Suncall, Kiswire, American Spring Wire och Tokusen.
Traction Systems utvecklar, tillverkar och säljer elektroniskt reglerbara system för fyrhjulsdrift till bilar,så kallade AWD-system.
Systemets mjukvara kan anpassas för att tillgodose olika biltillverkares önskemål om köregenskaper och framkomlighet.
Tillverkningen sker i huvudsak
i Sverige med förmontering och lågvolymtillverkning i Ungern.
Marknadsandelen räknat på antalet
producerade fordon i Europa är 24 procent vilket gör Haldex till ledande i Europa på marknaden för reglerbara AWD-system. På den amerikanska marknaden var Haldex marknadsandel under 2006 cirka 2 procent.
Kunderna är personbilstillverkare
som till exempel Volvo, Ford, Land Rover, Volkswagen, Audi, Seat, Skoda och Bugatti. Systemen ingår i personbilar, i SUV-bilar och i så kallade crossover-bilar.
Konkurrenterna är främst Borg-
Warner, Getrag, GKN, Magna Power Train och JTEKT.
Divisionernas försäljning och andel av koncernens totala försäljning Haldex totalt: 7 890 MSEK
Divisionernas rörelseresultat och andel av koncernens rörelseresultat Haldex totalt: 390 MSEK
Divisionernas personal och andel av koncernens personal Haldex totalt: 4 860 personer
745 MSEK
9%
4 765 MSEK
60%
1 331 MSEK
17%
1 049 MSEK
13%
217 MSEK
56%
90 MSEK
23%
41 MSEK
11%
48 MSEK
12%
3 064 personer
65%
901 personer
19%
469 personer
10%
249 personer
5%
Affärsidé
Haldex tillhandahåller egenutvecklade och innovativa fordonstekniska lös- ningar som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin.
Vi stärker vår konkurrenskraft och skapar långvariga kundrelationer genom produkter med höga prestanda, låga totalkostnader för kunden under produktens livslängd, ett etiskt sätt att göra aff ärer samt engagemang i långsiktiga partnerskap.
Vision
Haldex ska vara den globala fordons- industrins förstahandsval av långsiktig partner.
Vi ska bidra till samhällsbyggandet genom att tillhandahålla fordonsteknik som tillfredsställer både kunder och samhälle.
Genom att ligga i teknikens framkant och utveckla kompetenta, motiverade medarbe- tare åstadkommer vi en lönsam tillväxt.
Värderingar
• Kunden först
• Respekt för individen
• Eliminering av allt slöseri
Strategi
• Skapa tillväxt och förbättra konkurrens- kraften genom utveckling och kommer- sialisering av nya produkter.
• Skapa tillväxt genom att kraftigt stärka positionerna på nya marknader, i första hand genom en målmedveten expansion i Kina, Indien, Brasilien och Ryssland.
• Förbättra kostnadsstrukturen genom att öka andelen produktion i lågkostnads- länder.
• Sänka inköpskostnaderna, bland annat genom att fortsätta att öka andelen inköp från lågkostnadsländer.
• Förbättra produktivitet och kvalitet genom en intensifi erad implementering av lednings- och processförbättringspro- grammet Haldex Way.
• Ytterligare förbättra organisationens eff ektivitet genom tydligare styrning och ansvarslinjer.
• Genomföra företagsförvärv och etablera samarbeten som ligger i linje med den strategiska inriktningen.
Marknad
Koncernens försäljning fördelades 2006 på 46 procent i Nordamerika, 47 procent i Europa och 7 procent på resterande mark- nader. Marknaderna i Sydamerika och Asien, främst Kina, är dock i stark tillväxt och får en snabbt ökande betydelse för koncernen.
Lagstiftning inom trafi ksäkerhet och miljö samt förbättrade köregenskaper utgör tillsammans med krav på ständiga kostnadsrationaliseringar drivkraften för produktutveckling inom fordonsindustrin.
Efterfrågan drivs även av att fordonstillverk- ningen i världen ökar. För att möta denna efterfrågan bygger Haldex upp en alltmer global närvaro. För närvarande har koncer- nen 23 produktionsanläggningar i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Ungern, USA, Mexiko, Brasilien, Indien och Kina.
Haldex i korthet
Nettoomsättning per kundsegment
Tunga fordon Motorer
Industriella fordon Lätta fordon
Nettoomsättning per verksamhets- område
CVS Hydraulics
Garphyttan Wire Traction Systems
Rörelseresultat per verksamhets- område
CVS Hydraulics
Traction Systems Garphyttan Wire
Nettoomsättning per region
Nordamerika Europa
Asien & Mellanöstern Sydamerika
Haldex årsredovisning 2006 * 1
Året i korthet
Nyckeltal 5 år
2006 2005 Förändring 2004 2003 2002Nettoomsättning, MSEK 7 890 7 486 5 % 6 759 6 036 6 414
Resultat före skatt, MSEK 315 341 -8 % 290 120 112
Resultat efter skatt, MSEK 310 270 15 % 212 70 78
Resultat per aktie, SEK 13:96 12:19 15 % 9:50 3:18 3:51
Rörelsemarginal, % 4,9 5,2 – 5,2 3,1 2,9
Utdelningsförslag, SEK 4:50 4:00 13 % 3:00 1:75 1:50
Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,5 12,3 – 12,8 6,8 6,0
Avkastning på eget kapital, % 16,6 15,9 – 14,8 4,8 4,6
Soliditet, % 40 40 – 36 39 41
Kassaflöde från rörelsen, MSEK 402 493 -18 % 276 356 572
Investeringar, MSEK 420 357 16 % 312 297 474
Medelantal anställda 4 683 4 606 2 % 4 317 4 018 4 022
Resultat
• Omsättningen ökade med 404 MSEK (5 procent) till 7 890 MSEK (7 486). Valutajusterat var ökningen 6 procent.
Orderingången ökade med 291 MSEK (4 procent) till 7 883 MSEK (7 592).
• Rörelseresultatet uppgick till 390 MSEK (391). Exklusive om- struktureringskostnader uppgick resultatet till 419 MSEK (419).
• Rörelseresultatet förbättrades inom divisionerna Commercial Vehicle Systems (CVS) och Traction.
• Resultatminskning inom Garphyttan Wire-divisionen med 41 MSEK. Beslut fattades under året om ett program för förbättrad lönsamhet för divisionen. En omstruktureringskostnad på 14 MSEK togs under det andra kvartalet. Under det fjärde kvartalet förbättrades marginalerna.
• Resultat efter skatt uppgick till 310 MSEK (270). Resultat per aktie uppgick till SEK 13:96 (12:19).
Viktiga händelser
• Daimler ChryslerGroup undertecknade i januari ett utvecklings- och leveransavtal avseende Alfdex-systemet från Alfdex AB.
Ordervärdet är cirka 250 MSEK under en femårsperiod. Serie- leveranser startade i slutet av året.
• Haldex nominerades som leverantör av fyrhjulsdriftsystem till en
ny bilmodell inom Fordkoncernen. Produktionsstart är planerad till 2008. Ordervärdet är cirka 400 MSEK över en femårsperiod.
• Invigning av de nya fabrikerna i Suzhou i Kina. Produktionsstart för bromssystem, hydraulikprodukter och ventilfjädertråd.
• Serieproduktion av kompressorer för Caterpillar startade andra kvartalet. Årlig produktionstakt 75 000 enheter vid årets slut.
• Serieleveranser av AWD-system till Land Rover Freelander 2, påbörjades under det tredje kvartalet. Ordervärdet uppgår till 800 MSEK under en femårsperiod.
• Flera utvecklings- och leveransavtal slöts avseende bränsle- matarpumpar till tre av världens ledande motortillverkare. Det samlade ordervärdet är cirka 500 MSEK under en femårsperiod.
Serieleveranser startade i början av 2007.
• Förberedelserna för leveranser avseende fyrhjulsdriftsystem till en ny global personbilsplattform, som erhölls under 2005 och 2006 och med ett ordervärde uppgående till 2 miljarder SEK, gick enligt plan. Tillverkningen kommer att ske i Guanjuato i Mexiko. Fabriksbyggnaden är under uppförande.
• En av CVS fabriker i Nordamerika såldes. Huvuddelen av pro- duktionen flyttades till en fabrik i USA samt till Kina. Nettokost- naden för omstruktureringen uppgick till cirka 15 MSEK
• Koncernfunktioner för Human Resources och Kommunikation inrättades. Ny divisionschef tillsattes i CVS.
Rörelsemarginal och nettoomsättning Utdelning per aktie och vinst per aktie
Avkastning på sysselsatt kapital och avkastning på eget kapital
SAMMANFATTNING 2006
Rörelsemarginal Nettoomsättning
Utdelning/aktie Vinst/aktie
Avkastning sysselsatt kapital Avkastning eget kapital
boo_Haldex_070307_1-32_v6.indd 1
boo_Haldex_070307_1-32_v6.indd 1 07-03-22 16.19.1307-03-22 16.19.13
2 * Haldex årsredovisning 2006
• Den betydande omorganisationen av vår största division, Commercial Vehicle Sys- tems, CVS, med tydligare ansvarslinjer och en mindre ledningsgrupp, blev klar enligt plan. Styrningen fungerar nu enklare med bättre synergier mellan de olika enheterna inom CVS. Den fullföljdes under året med ett byte på chefsposten då Jay Longbottom tog över ledarskapet. Jay har framgångsrikt lett vår division Hydraulic Systems sedan 2002, och har innan dess gjort en interna- tionell karriär i såväl USA som Europa.
• En bärande del i förändringsarbetet är de pågående projekten för bättre kostnads- struktur. Vi fortsätter att kontinuerligt öka andelen tillverkning och utlokalisering till underleverantörer med lägre kostnader i till- växtländer. Kina-marknaden är viktig i det perspektivet och i slutet av oktober invigde vi enligt plan två nya fabriker med pro- duktionsanläggningar för ventilfj ädertråd, broms- och hydraulikprodukter i Suzhou utanför Shanghai. Arbetet med att förbättra kostnadsstrukturen inom områdena Friction och Actuators i CVS-divisionen ger också resultat, även om det går något långsam- mare än planerat.
• På samma kostnadstema beslutade vi under året att lägga ned en fabrik inom CVS i USA. Produktionen överfördes till en an- nan av våra USA-fabriker samt till viss del till Kina, samtidigt som vi gör oss av med en del produktion som inte är kärnverk- samhet. Därtill beslutade vi under året att åtgärda den svaga lönsamhetsutvecklingen i Garphyttan Wire-divisionen med bland annat personalneddragningar och ett bättre marknadsarbete.
• Insatserna att sänka inköpskostnaderna börjar ge positiva resultat. Men det mot- verkades av de fortsatta mycket kraftiga prisökningarna på insatsmaterial, främst metaller. Vi har helt enkelt inte kunnat föra
Det långsiktiga förändrings- arbetet som inleddes 2005 för att stärka Haldex lönsam- het, i kombination med mer kortsiktigt verkande åtgärder, fortsatte att vara ledningens främsta prioritet under 2006.
Haldex har
goda förutsättningar att öka
värdeskapandet
”
Det långsiktiga
lönsamhetsarbetet i fokus
VD ORD
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 2
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 2 07-03-21 15.48.1807-03-21 15.48.18
Haldex årsredovisning 2006 * 3
dem vidare i tillräckligt snabb takt till kunderna. Men vi fortsätter att arbeta hårt för att få acceptans för nödvändiga prisjusteringar.
• Ambitionsnivån höjdes ytterligare för koncernens lednings- och personalar- bete då en Human Resources-funktion inrättades och Per Ericson utsågs till personaldirektör. En koncernövergri- pande handlingsplan togs fram under året och implementeringen av denna pågår.
Handlingsplanen kan sammanfattas under rubrikerna: Mangement Capabi- lities, Management of Change, Shared Corporate Culture och Improved HR Procedures. Syftet är att stärka organisa- tionens kompetens och konkurrenskraft.
En summering av året blir således att det prioriterade förändringsarbetet har drivits med hög fart och goda resultat enligt plan.
Viktiga steg togs under året för att långsik- tigt stärka lönsamheten. Koncernens tillväxt var i stort sett i nivå med våra riktlinjer, och resultat- och marginalutvecklingen förbättrades i två av fyra divisioner. Dock nådde Garphyttan Wire inte upp till sina historiska resultat, men åtgärder vidtogs under året. Eff ekten av problemen inom Wire blev ett sämre resultat än väntat, som även drog ned koncernresultatet under vårt mål. Med en avkastning på sysselsatt kapital på 11,5 procent, en rörelsemarginal på 4,9 procent och en kapitalomsättningshastighet på 2,3 har vi fortfarande en bit kvar till koncernmålen.
2006 års arbete bildar nu en bra plattform för de fortsatta ansträngningarna att stärka lönsamheten. Haldex har goda förutsätt- ningar i omvärlden, i koncernens goda kompetens och marknadsposition, att öka värdeskapandet för alla intressentgrupper.
Vi är rätt positionerade för tillväxt
I oktober 2006 var jag i Kina för invigning- en av vår nya anläggning i Suzhou utanför Shanghai. Jag har besökt Kina regelbundet i över 10 år, bland annat i mitt tidigare arbete för ABB. År från år märks landets väldiga framsteg som nu gör 100-tals mil- joner människor till eff ektiva producenter i en global ekonomi och konsumenter av snabbt stigande välfärd. Likadant är det i en rad andra utvecklingsländer.
Det fi nns goda förhoppningar om en aldrig tidigare skådad välfärdsutveckling i vår generation. Den kan komma att in- lemma en miljard människor i den globala marknadsekonomin. Det tog 40–50 år att fördubbla BNP för de länder som i slutet av 1800-talet industrialiserades. Idag gör Kina, Indien och en rad asiatiska länder det på tio år. Och i Östeuropa och Sydamerika har vi många andra snabbväxande marknader med stora behov. Till detta kommer de alltmer pressande prioriteringar som vi alla nu bör ta ett globalt ansvar för: klimatfrågan, lägre
energiförbrukning och en bättre och säkrare miljö, där inte minst transportsektorn måste ge betydande bidrag. Detta tar sig bland annat uttryck i en alltmer utvecklad och lagstiftad reglering med krav som först kommer i de utvecklade länderna, men numera mycket snabbt också anammas i stora tillväxtländer.
För denna efterfrågan är Haldex kom- petens utomordentligt väl positionerad.
Vi utvecklar och levererar produkter som för- bättrar säkerhet, miljö- och köregenskaper hos fordon i transport- och infrastruktursek- torn, de sektorer som bär upp ekonomisk tillväxt och som måste få en stor andel av investeringarna för att förverkliga välfärden.
Vi har inriktat våra tillväxtstrategier på de snabbväxande segmenten i marknaden.
Bromsystem, fyrhjulsdriftssystem, hydraulik- system och produkter till motorer är alla i centrum för både konsumenternas, kundernas och myndigheternas önskan och krav på striktare regler för säkerhet och miljöegenskaper, samtidigt som fordons köregenskaper är en viktig diff erentierings- faktor för tillverkarna.
Att vi ligger i rätt spår visar några av de senaste årens framgångsrika produktutveck- lingar som våra skivbromsar och Alfdex samt fl era framtidsorder vi tog under 2006.
Haldex slöt utvecklings- och leveransavtal för bränslepumpar med tre av världens ledande motortillverkare, fi ck en stor tilläggsorder för fyrhjulsdrift till en global personbilsplattform, ett nytt avtal om Alfdex- systemet till DaimlerChrysler, samt startade produktion av våra nya skivbromsar till Volvo. Samtliga är svar på omvärldskrav om bättre säkerhet, miljö och köregenskaper.
Denna strategiska fokusering bör ge oss möjligheter att växa snabbare än fordons- marknaden som har en genomsnittlig årlig tillväxttrend på 2–3 procent. Därtill kom- mer förvärvsmöjligheter, vilket vi utnyttjat i början på 2007, då vi tecknade avtal om att förvärva det kinesiska företaget Shandong Runguang Hydraulics Science & Techno- logy Co. Ltd, en av de ledande leverantö- rerna av hydraulikprodukter till tillverkare av entreprenadmaskiner i Kina. Vi fortsätter söka selektiva förvärv.
I konkreta ordalag är vår utmaning att
VD ORD
Under 2006 påbörjade Haldex serieleve- ranser av AWD-system till Land Rover Freelander.
Strategiska hörnstenar Tillväxt
• Stärka positionen på nya marknader
• Produktutveckling
°
Öka utbudet på tunga fordon
°
Ny generation AWD
°
Ny teknologi för dieselmotorer
• Joint ventures och företagsförvärv
Kostnadsförbättringar
• Ökad andel produktion i lågkostnads- länder
• Produktion i världsklass
• Sänkta inköpskostnader
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 3
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 3 07-03-21 15.48.3007-03-21 15.48.30
4 * Haldex årsredovisning 2006
växa omkring 6 procent årligen – och att växa lönsamt. Det är en tillväxt vi hittills har klarat, med råge, under de senaste tio åren. Vi är verksamma i vissa marknadsseg- ment, som är relativt cykliska, till exempel dragbilar i Nordamerika. Vi får räkna med betydande svängningar upp och ned i takt med konjunktur och efterfrågan. Vi har dock förmågan att motverka detta genom en allt bredare global närvaro, en stark eftermarknad och en allt bredare portfölj av produkter och lösningar med allt högre värde för kunderna.
Kompetenser och strategier för kundnytta
Grunden för Haldex verksamhet är kunska- pen om omvärldsutvecklingen och kunder- nas behov, samt förmågan att omsätta detta i innovativ utveckling i samarbete med kunderna av lönsamma produkter som vi sedan producerar och säljer eff ektivt.
Vår produktutveckling inriktas på beho- ven i de snabbväxande fordonsnischerna på världsmarknaden. Vi har anledning att vara stolta över att ett medelstort svenskt företag som Haldex har kraft att utveckla världsledande system för fyrhjulsdrift och skivbromsar, liksom nya lösningar i värds- klass så att motortillverkarna kan minska sina produkters miljöpåverkan.
Vi fortsätter att investera i produktutveck- ling och vi har en rad intressanta framtids- projekt för de kommande åren. Dit hör till exempel en generationsväxling inom fyr- hjulsdriften, fortsatt satsning på avancerade elektroniska broms- och stabiliseringsystem för lastbilar och släpvagnar, nästa genera- tions skivbromsar, fl era miljöinriktade motorapplikationer, satsningar på hy- bridteknik och andra fordonsdynamiska applikationer som telematics samt utveck- ling av en helhydraulisk drivlina med hög energieff ektivitet.
De fl esta projekt är förankrade i samarbeten med kunder och internationella utveck- lingsinstitutioner.
De som driver oss framåt är de som kö- per våra produkter och lösningar och ofta är våra partners i utvecklingen. Ni ser många av dem dagligen: Ford, Volvo, Scania, Pac- car, Schmitz, DaimlerChrysler, Volkswagen, Hyundai, Audi, Caterpillar och Renault, för att bara nämna några. Deras förtroende vittnar om vår framgång i hård global konkurrens.
Därför är det också naturligt att kun- derna står först i de värderingar som är grunden för Haldex företagsbygge. Våra kärnvärden är:
• Vi sätter kunden först: allt vi gör, gör vi för kundens bästa i vetskapen om att mervärden för kunden skapar mervärden för Haldex, våra anställda och aktie- ägarna.
• Vi respekterar individen: vi uppmuntrar initiativ, samarbete och kommunikation för att stärka det personliga ansvars- tagandet.
• Vi slösar inte: alla har ett ansvar för att hantera resurser på det mest eff ektiva och lönsamma sättet. Det är nödvändigt för att skapa mer värde för oss själva och våra intressentgrupper.
Vår värdegrund, vår kompetens och våra styrkor ligger till grund för Haldex aff ärs- strategier och mål, med starkt fokus på förbättrad lönsamhet. Ledningens främsta strategiska prioriteringar de närmaste åren är:
• Fortsätta förändringsprocessen. Vi ska ytterligare eff ektivisera den regionala produktionsbasen och fortsätta ström- linjeforma styrning och administration.
Samtidigt ska vi öka produktionen i snabbväxande länder med lägre kost- nader, såsom Kina, Indien, Mexico och Brasilien.
• Minska kostnaderna för direkt material genom mer och eff ektivare inköp från färre leverantörer. Vi ska öka inköpen från lågkostnadsländer och minska det
arbetande kapitalet genom bättre logistik- och lagerhantering.
• Öka produktiviteten genom ännu bättre tillämpning av vårt interna eff ektivitets- program, Haldex Way.
• Minska storleksgapet till konkurrenterna genom satsning på tillväxt på nya mark- nader, bättre marknadsarbete och fortsatt utveckling av produkter med högt värde för kunderna.
Effektivitet och tillväxt i fokus
Vi hade under 2006 en god tillväxt i pro- duktionen av tunga kommersiella fordon med 6–8 procent i USA och Europa, med strax över 20 procent i Asien samt liknande tillväxttal för släpvagnar. Även marknaden för entreprenadmaskiner och gaff eltruckar visade god tillväxt, medan personbilspro- duktionen förblev stabil.
De allmänna tillväxtförutsättningarna ser bra ut för våra produktområden de kommande 2–3 åren. Undantaget är marknaden för tunga kommersiella fordon i USA. Den förväntas falla under 2007 beroende på stora förköp under 2006 inför nya emissionskrav, men därefter återhämta sig relativt snabbt. Vi bedömer dock att nedgången i första hand gäller dragfordon.
Haldex kan kompensera denna nedgång med sin betydande marknad inom seg- mentet släpvagnar och på eftermarknaden, samt genom nya produktintroduktioner, till exempel skivbromsar och kompressorer.
Prognoserna för den globala tillväxten inom tunga kommersiella fordon ligger på 2–3 procent och för personbilar på 3–4 procent per år, med betydligt högre tillväxt i utvecklingsländer som Kina, Indien, Brasi- lien och Östeuropa. Inom personbilssektorn ser vi också en mycket snabbare växande efterfrågan på kontrollerbar fyrhjulsdrift.
Prognoserna talar om en tillväxt på 20–30 procent årligen.
Det fi nns således positiva efterfråge- förutsättningar för våra bromsprodukter, hydraulik- och motorkomponenter samt fyrhjulsdrift som stärks av allt större fokus på minskad bränsleförbrukning, lägre emissioner och bättre prestanda och köregenskaper.
Vi har en rad intressanta framtidsprojekt
”
VD ORD
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 4
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 4 07-03-21 15.48.5907-03-21 15.48.59
Haldex årsredovisning 2006 * 5
Haldex ledning kommer under 2007 att fortsätta att prioritera kostnads- och eff ektivitetsstrategierna, men successivt lägga större tonvikt vid tillväxt- initiativen. Vi siktar mot att betydligt öka våra aff ärsvolymer i Kina, Indien, Ryssland och andra tillväxtmarknader baserat på ökad lokal produktion och intensifi erad försäljning på de lokala marknaderna. Vi kommer att satsa hårt på att få in vår fyrhjulsdrift hos allt fl er tillverkare på allt fl er konti- nenter, inte minst i USA, den största fyrhjulsmarknaden. Koncernens skiv- bromsar ger nya tillväxtmöjligheter som vi ska utnyttja för att bland annat förbättra positionen i lastbilsmarknaden. Vi har våra spjutspetsprodukter Alfdex och Varivent som bara är i början av sina karriärer. Och Garphyttan Wire ska kunna utnyttja sin nya produktionsbas i Kina för att ta tillbaka marknadsandelar och fi nna nya produktapplikationer. Därtill kommer de möjligheter som kommersialiseringen av våra många utvecklingsprojekt erbjuder. Det förbättrade lednings- och personalarbetet kommer att resultera i en stark företagskultur präglad av personligt ansvarstagande och förmåga till förändring.
Mot den här bakgrunden och det prioriterade arbetet med att stärka lönsamheten bedömer jag att Haldex har goda förutsättningar för långsiktig lönsam tillväxt.
Joakim Olsson VD och Koncernchef
Haldex satsar på produktivitet inom snabbväxande sektorer
• Elektroniskt reglerbara fyrhjulsdriftsystem för bilar
• Elektroniska broms- och stabiliseringssystem för lastbilar och släpvagnar
• Elektroniskt reglerbara hydrauliksystem för rörelsereglering på industriella fordon
• Hybridteknik
• Motorapplikationer Fordonsmarknaden 2006
Nordamerika Europa
Tunga lastbilar + 11 % + 8 %
Släpvagnar + 7 % + 7 %
Lätta fordon + 3 % + 3 %
Gaffeltruckar + 6 % + 8 %
Entreprenadmaskiner + 4 % - 4 %
Framtidsutsikter
• Under 2007 förväntas den globala produktionen av tunga lastbilar minska med 12%. Minskningen drivs av en temporär nedgång på 45% i Nordamerika.
I Europa förväntas en stabil marknad, och i Asien en stark tillväxt.
• Den globala produktionen av släpvagnar förväntas öka med 2-3% under 2007, med en stabil nord- amerikansk marknad, en ökande europeisk pro- duktion, samt en stark asiatisk marknad, driven av tillväxten i Kina.
• Produktionen av lätta fordon förväntas minska i Nordamerika under det första halvåret 2007, med en förbättring under andra halvåret. I Europa förväntas produktionen ligga på samma nivå som under 2006.
• Ett fortsatt positivt investeringsklimat i västvärlden och Asien leder till ett fortsatt stark efterfrågan på entreprenadmaskiner och gaffeltruckar. En viss försvagning av den amerikanska marknaden kan förväntas under 2007 på grund av svagare bostads- byggnation.
Källor: ACT, J.D. Powers och Haldex
VD ORD
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 5
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 5 07-03-21 15.49.0107-03-21 15.49.01
6 * Haldex årsredovisning 2006
Strategi, affärsinriktning och fi nansiella mål
STRATEGI, AFFÄRSINRIKTNING OCH FINANSIELLA MÅL
Visionen att Haldex ska vara den globala fordonsindustrins förstahandsval av långsiktig partner är baserad på väl ut- arbetade strategier. Dessa är i sin tur grundade på Haldex värderingar som innebär att vi sätter kunden först, respekterar individen, samt eliminerar alla former av slöseri.
Säkerhet, miljö och köregenskaper
Haldexkoncernen erbjuder egenutvecklade fordonstekniska lösningar som möter tre primära kundbehov, nämligen säkerhet, miljö och köregenskaper. Fokuseringen på dessa egenskaper och behov gör det möjligt för Haldex att nå en snabbare tillväxt än vad som gäller för den underliggande fordonsmarknaden som helhet. Efterfrågan hos fordonsanvändarna i kombination med allt striktare säkerhets- och miljökrav från lagstiftare gör att det fi nns starka drivkraf- ter bakom utvecklingen av de produkter och lösningar som Haldex kan erbjuda.
Tillväxtmöjligheterna förstärks ytterligare av köregenskapernas betydelse för positio- nering och diff erentiering av fordonstillver- karnas varumärken. Med Haldex bromssys- tem, fyrhjulsdriftssystem, hydrauliksystem och produkter till motorer kan vi erbjuda världens ledande fordonstillverkare tekniska lösningar av högsta kvalitet. I enlighet med företagets vision om att vara ett trovärdigt och långsiktigt förstahandsalternativ utveck- las våra produkter ofta i nära samarbete med våra kunder för specifi ka behov och tillämpningar. Haldex skapar värde för världsledande kunder, vilket ger möjligheter till fortsatt stark tillväxt och expansion.
Strategier
Haldex stärker sin kompetens, tillväxt och lönsamhet genom:
• Produktutveckling
• Förstärkt position på nya marknader
• Ökad produktion i lågkostnadsländer
• Minskade inköpskostnader
• Förbättrad produktivitet – Haldex Way
• Effektivare organisation
• Strategiska företagsförvärv
• Nischstrategi – säkerhet, miljö och köregenskaper
Värderingar
• Kunden först
• Respekt för individen
• Eliminering av slöseri
Mål
Det övergripande målet för Haldex är att skapa värde för aktieägarna genom satsning på kompetens, stabil
tillväxt och ökad lönsamhet. Målet uppnås genom en tydlig kundfokusering, tillväxt inom nischer med högre
tillväxtpotential än fordonsmarknaden i stort och genom målmedveten strategi för kostnadsbesparingar och ökad
effektivitet.
Finansiella mål
Koncernen som helhet har två övergripande mål:
• 15 % avkastning på sysselsatt kapital
• 6 % årlig tillväxt
Därutöver har koncernen följande delmål:
• 7 % rörelsemarginal
• 2,5 ggr kapitalomsättningshastighet
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 6
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 6 07-03-21 15.49.2007-03-21 15.49.20
Haldex årsredovisning 2006 * 7 STRATEGI, AFFÄRSINRIKTNING OCH FINANSIELLA MÅL
Strategier för tillväxt och lönsamhet
I koncernens strategi har lönsamhet högst prioritet. Samtidigt är fortsatt stark tillväxt en viktig förutsättning för framgång. För att uppnå de fi nansiella målen om tillväxt och lönsamhet tillämpar Haldex följande strategier:
Tillväxt
• Nischstrategi för ökad tillväxt genom att fokusera på produkter med högre tillväxtpotential än vad som gäller för fordonsmark- naden som helhet. För Haldex handlar det om produkter som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper.
• Att stärka vår position på nya marknader är avgörande för tillväxt.
Det sker genom en målmedveten expansion, i första hand i Kina, men även i länder som Indien, Brasilien, Ryssland och i Öst- europa.
• Ökad konkurrenskraft genom produktutveckling är centralt i Haldex strategi. Det handlar både om att utveckla nya produkter och att skapa nya tillämpningar för våra nuvarande produkter.
• Kontinuerligt undersöker vi möjligheterna till strategiska företags- förvärv samtidigt som andra samarbeten etableras. Viktiga mål för Haldex förvärvsstrategi är att förvärva kompletterande teknolo- gier samt att nå en snabbare positionering på nya marknader.
Lönsamhet
• För att öka lönsamheten arbetar Haldex målmedvetet med att minska inköpskostnaderna. Det sker främst genom en ökad andel inköp från lågkostnadsländer.
• Kostnadsstrukturen förbättras genom att en större del av pro- duktionen förläggs till lågkostnadsländer. Med denna inriktning minskar kostnaderna samtidigt som viktiga delar av produktionen kommer närmare strategiska marknader.
• Produktiviteten förbättras genom fortsatt implementering och ut- veckling av lednings- och processförbättringssystemet Haldex Way.
• Organisationens eff ektivitet förbättras genom tydligare styrning och ansvarslinjer.
• Säkerställa att större utvecklingsprojekt blir lönsamma.
Affärsidé
Haldex tillhandahåller egenutvecklade och innovativa fordonstekniska lösningar som
förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper inom vissa nischer till den globala fordons-
industrin. Vi stärker vår konkurrenskraft och skapar långvariga kundrelationer genom
produkter med höga prestanda, låga total- kostnader för kunden under produktens livs-
längd, ett etiskt sätt att göra affärer samt engagemang i långsiktiga partnerskap.
Vision
Vår vision är att Haldex ska vara den globala fordonsindustrins förstahandsval av långsiktig partner. Vi ska bidra till samhällsbyggandet genom att tillhandahålla fordonsteknik som tillfredsställer både kunder och samhälle.
Genom att ligga i teknikens framkant och utveckla kompetenta, motiverade medar- betare åstadkommer vi en lönsam tillväxt.
Bromssystem
Hydraulik
Fjädertråd
AWD-system Miljö
Köregenskaper Säkerhet
Tunga fordon
Industrifordon
Motorer
Personbilar
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 7
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 7 07-03-21 15.49.2207-03-21 15.49.22
8 * Haldex årsredovisning 2006
Våra strategiska styrkor
Våra strategiska styrkor
Haldex aff ärsidé och strategiska inriktning innebär att vi är rätt positionerade för tillväxt. I Asien, Östeuropa och Sydamerika fi nns nya marknader med stark tillväxt och stora behov. I länder som Kina och Indien sker en välfärdsutveckling som är historiskt unik. Klimatfrågan och andra utmaningar gör samtidigt att det ställs ökade krav på oss alla att ta ett globalt ansvar för lägre energiförbrukning och en bättre och säkrare miljö. I takt med en ökande global handel sker en utbyggnad och uppgradering av infrastrukturen i västvärlden. För Haldex innebär denna utveckling starka drivkraf- ter för tillväxt. Vi utvecklar och levererar produkter som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper hos fordon inom trans- port- och infrastruktursektorn. På de nya
och växande marknaderna är investeringar i dessa sektorer vitala för tillväxt och välfärd.
I de traditionella industriländerna måste transport- och fordonssektorn ta ett större ansvar för en bättre miljö och ökad säker- het. Med strategiska styrkor inom säkerhet, miljö och köregenskaper och sina kompe- tenta medarbetare, är Haldex utomordent- ligt väl positionerat för att möta efterfrågan från den globala fordonsindustrin.
Global närvaro – och världsledande kunder
Med en omsättning på 7,9 miljarder kronor och 4 600 anställda är Haldex ett av de mindre företagen inom den globala fordonsindustrin. Ändå har vi en global närvaro och kan räkna världsledande fordonstillverkare bland våra kunder. För
Haldex är det en strategisk styrka. Haldex har produktion i Nordamerika, Sydamerika, Europa och Asien fördelat på 23 tillverk- ningsenheter och nio utvecklingsenheter.
Vi är rätt positionerade och kan erbjuda egenutvecklade produkter med fokus på miljö, säkerhet och köregenskaper. Alla dessa egenskaper är av strategisk betydelse för våra kunder och har en stor tillväxtpo- tential. På samtliga områden ligger Haldex i teknikens framkant, men utan att vara uppfi nnare. Vi utvecklar och kommersia- liserar innovationer, ofta tillsammans med våra kunder, för största möjliga kundnytta.
Att ha världsledande kunder inom samtliga produktområden ställer stora krav, men innebär samtidigt att Haldex är världsle- dande tillverkare och market driver inom våra marknadssegment.
Våra största kunder
Daewoo Bus, DaimlerChrysler, Dongfeng Motor, Eicher, Ford, First Auto Works, General Motors, Hino, Hyundai, Isuzu, INTERNATIONAL, IVECO, Kamaz, MAN, Oshkosh, Paccar, Renault Trucks, Scania, TATA, Volkswagen, Volvo.
Associated, Dana, Federn Brand, Otto Joos, Mahle, Matthew Warren/Automatic, Muhr&Bender, Peterson, Scherdel, United Spring.
Caterpillar, Cummins, DAF, DaimlerChrysler, Detroit Diesel, Renault Trucks, Scania, Volvo.
Behrens, Bär, Dautel, D’Hollandia, Ray Smith, Scania, Sorensen, Zepro, Volvo.
Bobcat, Caterpillar, Dynapac, Genie, Grove, Komatsu, O&K, Vögele, Weyhausen, Volvo.
Atlet, Crown, Jungheinrich, Linde (Still, OM Pimespo), NACCO (Hyster, Yale), Rocla, Toyota (BT, Raymond, Prime Mover).
Audi, Bugatti, Ford, Land Rover, Seat, Skoda, Volkswagen, Volvo.
Arvin Meritor, Bendix Spicer, Bosch, CICM, Dana, Gigant, Great Dane, Guerra&Facchini, Hendrickson, Jindo, Knorr- Bremse, Kögel, Krone, Randon, SAF, Schmitz, Stoughton, TRW, Utility, Wabasch.
Axlar & släpvagnar
Bilar
Gaffeltruckar
Entreprenadfordon
Bakgavelhissar &
Bogieaxlar
Motorer
Fjädertillverkare Lastbilar & bussar
STRATEGI, AFFÄRSINRIKTNING OCH FINANSIELLA MÅL
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 8
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 8 07-03-21 15.49.4307-03-21 15.49.43
Haldex årsredovisning 2006 * 9
Kompetens – innovativ produktutveckling och världsledande produkter
En avgörande framgångsfaktor för Haldex är den egna kompetensen och förmågan att omsätta innovationer i lönsamma och världsle- dande produkter. Satsningen på produktutveckling har successivt ökat bland annat genom utvecklingen av skivbromsar och system för fyrhjulsdrift. Under 2006 uppgick produktutvecklingen till knappt 5 procent av omsättningen.
Produktutvecklingen är en nyckel i Haldex strategi för att kunna erbjuda produkter i snabbväxande nischer på den globala fordons- marknaden. En viktig förutsättning är att kunna utveckla tekniska lösningar som matchar kundbehov som ligger några år framåt i tiden och samtidigt ha en produktplanering som gör det möjligt att sälja nya produkter eff ektivt och med god lönsamhet. Med vår modell för innovativ produktutveckling kommer Haldex under de kommande åren att kunna erbjuda en rad nya och intressanta produkter på marknaden.
Produktivitet, effektivitet och ledarskap
Haldex har under en lång följd av år haft tillväxt i omsättningen och kontinuerlig lönsamhet. En viktig förklaring är ökad produktivitet och en ledningsfi losofi som gjort det möjligt att utveckla både aff ärsverk- samhet och personal. Koncernens arbete med att kontinuerligt för-
bättra produktivitet, kvalitet och ledarskap bedrivs inom ramen för det övergripande lednings- och processförbättringssystemet Haldex Way.
Haldex Way
Haldex Way fokuserar på kundtillfredsställelse och att uppnå produk- tion i världsklass. Syftet med Haldex Way är att få ett kontinuerligt kopplat fl öde mellan kunder, underleverantörer och produktutveck- ling. Haldex Way är en samlad ledningsfi losofi för hela värdekedjan och omfattar såväl produkter som information och framtida behov.
Konceptet för Haldex Way bygger på tre grundläggande värderingar:
• Kunden först
• Respekt för individen
• Eliminering av allt slöseri
I enlighet med dessa värderingar är kundens behov styrande. Våra kunders behov är grunden för vad vi producerar, engagerade med- arbetare är förutsättningen för att tillverka kvalitativa produkter och vi stärker vår konkurrenskraft genom att eliminera alla former av slöseri. Ledarskapet inom Haldex måste gå hand i hand med princi- perna i Haldex Way och agera stödjande, ledande och utvecklande.
STRATEGI, AFFÄRSINRIKTNING OCH FINANSIELLA MÅL
Rörelsemarginal Årlig omsättningstillväxt
Avkastning på sysselsatt kapital
Kapitalomsättningshastighet
Finansiella mål
På grund av verksamhetens karaktär ut- trycks de finansiella målen som genom- snitt över en konjunkturcykel.
Koncernen har två övergripande mål:
• 15% avkastning på sysselsatt kapital
• 6% årlig tillväxt
Därutöver gäller följande delmål:
• 7% vinstmarginal
• 2,5 ggr kapitalomsättningshastighet
Målen gäller koncernen som helhet. För de olika verksamhetsområdena kan målen variera med hänsyn till kapitalstruktur, förädlingsgrad eller andra affärsmässiga omständigheter.
De senaste fem åren har avkastningen på sysselsatt kapital inte nått upp till 15 procent. Det långsiktiga förändringsarbetet som inleddes 2005 för att stärka Haldex lönsamhet, fortsätter vara ledningens främsta prioritet.
Mål 7%
Mål 2,5 ggr
Mål 6%
Mål 15%
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 9
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 9 07-03-21 15.50.1707-03-21 15.50.17
10 * Haldex årsredovisning 2006 FORSKNING OCH UTVECKLING
Produktutveckling med värde för kunden
Haldex starka fordonstek- niska lösningar för förbättrad säkerhet, miljö och köregen- skaper utgår från våra kunders krav och önskemål.
En viktig förutsättning för framgångsrika lösningar är djupa kunskaper om kunders behov och ett nära samarbete med kunder och partners.
Kopplat till ett brett kunnande och kompetens beträffande produkter och system samt omvärldsfaktorer, som till exempel aktuell och kom- mande lagstiftning, innebär detta sammantaget att Haldex utgör en väl fungerande samarbetspartner till världens ledande fordonstillverkare.
Haldex är ett innovationsföretag där ut- veckling av nya produkter är en nyckel till framgång. I jämförelse med andra företag av motsvarande storlek satsas mycket på produktutveckling, och av Haldex produkter är uppskattningsvis 30 procent utvecklade under de senaste fem åren. Under 2006 upp- gick produktutvecklingen till knappt fem procent av koncernens samlade omsättning.
Det fi nns åtskilliga exempel under årens lopp på utvecklingsprojekt där Haldex tagit idéer till en framgångsrik industrialisering av nya produkter.
Decentraliserad produkt- utveckling
Arbetet med produktutveckling inom Haldexkoncernen bygger på en långtgående decentralisering. Utvecklingen sker inom varje aff ärsområde och i nära samarbete med kunder och partners. Kundbasen och produkterna uppvisar stora skillnader mellan olika produktområden. Att utveckla nya system för fyrhjulsdrift i personbilar, elek- tromekaniska bromsar för tunga fordon eller vevhusgasrening för dieselmotorer handlar om olika produkter, kunder och marknader.
Snabbhet och fl exibilitet i utvecklingsarbetet förutsätter ett decentraliserat arbetssätt internt i koncernen, och ett nära samarbete med våra kunder. Detta gäller inte minst för starkt växande marknader som Kina, Indien och Ryssland.
Koncernens produktutveckling styrs och koordineras centralt för överblick och ef- fektivitet. Grundläggande är en gemensam modell för projektstyrning för att säkerställa att principerna bakom vårt övergripande led- nings- och processförbättringssystem Haldex Way omsätts också när det gäller produkt- utveckling. Konkret uttryckt innebär det att ständigt sträva efter eff ektiva utvecklingspro- cesser och ständiga förbättringar.
Värde för kunden
Haldex är väl etablerat i den internationella fordonsvärlden och har världens ledande fordonstillverkare bland sina kunder.
Fordonstillverkarna känner Haldex som ett företag med kompetens och kapacitet att industrialisera innovationer.
Lagstiftning för ökad trafi ksäkerhet och bättre miljö samt förbättrade köregenskaper utgör tillsammans med krav på ständiga kostnadsrationaliseringar drivkraften för produktutveckling inom fordonsindustrin.
Historiskt har vi kunnat visa att kunden kan känna förtroende för oss och att vi kan ta fram produkter som möter dessa krav.
Haldex styrka i produktutvecklingscykeln ligger i förmågan att tillgodose varje kunds enskilda behov utifrån en plattformskon- struktion.
Grunden är antingen egna uppfi nningar, idéer till förbättringar eller en extern inno- vation som vi har förvärvat rättigheterna till
Fixed Caliper Dual Disc är nästa generations skivbroms. Systemet innebär en rad fördelar som bättre prestanda, mindre volym, lägre vikt, längre livslängd och enklare reservdelshantering.
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 10
boo_Haldex_070307_1-32_v4.indd 10 07-03-21 15.50.1907-03-21 15.50.19
