ÅRSREDOVISNING 2002/2003
för fortsatt tillväxt
8 Hemtex och hemtextilmarknaden – Marknadsledare på kombinationen hög kvalitet till bra pris
14 Örebrobutikerna – Dynamisk butiks- drift ger kraftig resultatökning 16 Förvaltningsberättelse 20 Resultaträkning
24 Redovisningsprinciper 25 Noter och kommentarer 33 Vinstdisposition 33 Revisionsberättelse 34 Styrelse
35 Ledning 36 Hemtexaktien
2002/2003 i korthet
Rörelseresultatet ökade till 16,9 (– 4,0) Mkr
Under verksamhetsåret har rörelseresultatet förbättrats markant till följd av ökad försäljnings- volym med höjda marginaler för handelsvaror i kombination med en kontrollerad tillväxt för rörel- sens kostnader.
Kassaflödet efter investeringar blev 40,5 Mkr
En klar förbättring uppnåddes under verksamhetsåret för kassaflödet från rörelsen såväl som för användandet av rörelsekapital i verksamheten. Rörelsens kassaflöde efter investeringar ökade till 40,5 Mkr att jämföra med –17,1 Mkr under föregående räkenskapsår.
Hemtex tar marknadsandelar i Sverige och Finland
I Sverige är Hemtex marknadsledande inom hemtextil med en andel om 17 procent av mark- naden. För helåret 2002 har marknadsandelen ökat från 13,6 procent till 16,5 procent samt för det första kvartalet 2003 upp till hela 17,3 procent. I Finland ökade omsättningen för koncer- nens fyra butiker med drygt 100% mot föregående verksamhetsår.
Tre butiker avyttrades på den danska marknaden
Verksamheten i Hemtex-NorlingBo A/S redovisar fortsatt ett underskott, men efter avyttring av tre av de mindre butikerna är kassaflödet från rörelsen positivt och resultatet har förbättrats.
Nyckeltal 2000/01 2001/02 2002/03
Försäljningstillväxt, % 17,1 9,7 7,5
Bruttovinstmarginal, % 23,4 26,6 29,3
Vinstmarginal, % – 3,8 – 2,5 2,1
Avkastning på eget kapital, % – 32,3 – 31,0 13,1
Soliditet, % 23,0 18,9 25,4
Kassaflöde efter investeringar, Mkr – 29,4 –17,1 40,5
Antal årsanställda 135 159 162
Strategier
”Hemtex skall uppfattas som den mest framgångsrika heminredningkedjan på de mark- nader vi verkar”.
”Hemtex skall direkt eller indirekt via franchise och under gemensam profil sälja produkter för hem och offentlig miljö, med inriktning på trivsel, sömn och hygien.
Sortimentet skall inriktas mot medelprisläge med dragning åt högre kvaliteter och egen design
”.
Affärsidé
Hemtex strategier för att nå tillväxt och lönsamhet är:
• Kombination av egna butiker och franchise skapar förutsättning för en stabil intjäning från de egna butikerna, samtidigt som franchise möjliggör en snabbare expansion kombinerat med lägre etableringskostnader och kapitalbindning än vad som annars varit möjligt.
• Hemtex avser integrera framåt i värdekedjan genom att dels etablera nya butiker och dels förvärva existerande franschisebutiker.
• Expansion genom nya butiksformat och sortimentsbreddning.
• Vidare avses en integration bakåt i värdekedjan för att öka styrningen och kontrollen över värdekedjan samt öka effektiviteten i inköpen.
Vision
Strategier
Hemtex verksamhet, som bygger på detaljhandels- verksamhet i såväl franchise- som helägda butiker, genomsyras av stor framtidstro och ett starkt och konstruktivt samarbete för att ta nya marknadsan- delar och öka lönsamheten i såväl butiksledet som grossistverksamheten.
Under det gångna året har lönsamheten förbätt- rats i såväl grossistledet som detaljhandelsledet och vi planerar därför att öka Hemtex expansionstakt.
Konsolidering – för fortsatt tillväxt
Verksamhetsåret 2002/2003 förbättrade Hemtex resultatet för koncernen väsentligt. Konsolidering- en har säkerställts genom starkt kostnadsfokus, aktiviteter för att erhålla en bra försäljningsutveck- ling i grossistverksamheten och aktiviteter för att öka försäljningen till konsument, i såväl den egna detaljhandelsverksamheten som i franchisebutikerna.
Koncernens svenska butiker har vänt resultatet till vinst genom fokusering på utveckling av butiken som medium, kompetensutveckling av butiksmed-
arbetarna samt ökat aktivitetstryck för att öka kundtrafiken. Aktiviteterna har resulterat i en för- säljningsutveckling som ligger väsentligt över genomsnittet i hela Hemtexkedjan. De erfarenheter som organisationen lärt under året ligger till grund för de butikutvecklingsaktiviteter som nu genom- förs inom hela kedjan.
Företaget har genom den goda resultatutveck- lingen vänt det negativa kassaflödet till ett positivt och därmed minskat behovet av upplåning.
Hemtextilmarknaden utvecklas positivt
Marknaden för hemtextilier växte under 2002 med 10 procent, enligt marknadsundersökningsföreta- get GfK, och är därmed en av de snabbast växande detaljhandelsbranscherna.
Hemtex har under verksamhetsåret ökat sin marknadsandel och hade under helåret 2002 16,5 procent av marknaden, enligt GfK. Vi har tagit marknadsandelar inom alla Hemtex kärnområden.
Hemtex är den mest kända aktören på hemtex- tilmarknaden i Sverige och den aktör som konsu- menten nämner först när det gäller att handla hem- textilier. Hemtex är också den butikskedja inom hemtextil som konsumenterna oftast besöker.
Stabil bas för fortsatt tillväxt
Hemtex har under det gångna verksamhetsåret tagit mark- nadsandelar och stärkt positionen som den marknadsledande detaljhandelskedjan för hemtextilier i Norden.
Ett varumärke – två system
Hemtex AB
Franchiseföretag Butiker
Ägande Avtal
Aktiviteter för att jämna ut intjäningen över året Hemtexbutikernas lönsamhet är starkt koncentre- rad till julhandeln. Vi bedömer att julhandeln kan utvecklas ytterligare, men att den största potentia- len finns under årets övriga månader.
En rad aktiviteter genomförs nu för att öka intjä- ningen på övriga delar av året. Aktivitetsplanering- en har setts över, inköpen anpassats, prisstegen breddats, marknadsföringen effektiviserats, butiks- kampanjerna förstärkts samtidigt som kostnader- nas fördelning över året setts över.
Sortimentsutveckling för ökad volym
För att nå bredare målgrupper och täcka fler konsumentbehov inom hemtextilsegmentet utökar Hemtex sortimentet. Breddningen är också en viktig komponent vilken leder till ökade marknadsan- delar.
Tillsammans med inköps- och leverantörsut- veckling är kontinuerlig sortimentsutveckling bety- delsefull för att få nöjda kunder, en god försälj- ningsutveckling och inte minst för att förbättra marginalerna.
Marginalerna skall höjas ytterligare i både butiks- verksamheten och i grossistfunktionen. En högre marginal säkerställs genom att integrera bakåt i inköpskedjan, direkt till inköpsmarknaderna, i större utsträckning än vad som sker idag.
Hemtex följer heminredningsmodet, men erbju- der även det klassiska och tidlösa heminrednings- modet för en bred grupp av människor. Vi har ett starkt fokus på att ge kunderna god funktion och kvalitet som överstiger hans eller hennes förvänt- ningar.
Butiken är Hemtex viktigaste medium
Butiken är Hemtex viktigaste medium i mötet med kunden. Hemtexkonceptet utvecklas för att öka effektiviteten i att omvandla besökare till kunder och att öka kundtrafiken, med minskande insatser
i köpta medier. För att åstadkomma detta är en fort- satt och kontinuerlig utveckling av Hemtex butiks- koncept nödvändig.
Under året har en försäljnings- och butiksmedia- funktion etablerats, för att säkerställa en effektiva- re aktivitetsplanering nära knuten till säljlösningar i butik och butiksmaterialproduktion kopplad till försäljningskampanjerna.
slag, vilket bland annat syns i att antalet besökare i Hemtexbutikerna ökar.
Expansion av butiker och fokus på hemmamarknaden Koncernens butiksverksamhet har effektiviserats, vilket resulterat i en mycket god försäljnings- och lönsamhetsförbättring under det gångna verksam- hetsåret.
En organisation som kan driva en strukturerad integrerad butikskedjeverksamhet finns nu på plats, vilket skapar utrymme för att expandera den egna butiksverksamheten.
Hemtex kommer att öka antalet butiker som drivs i egen regi, dels för att ha den direkta mark- nadskontakten, och på så sätt bli en än effektivare leverantör till franchisebutikerna, dels för att öka lönsamheten och det positiva kassaflödet.
Förutom expansion i egen detaljhandelsverk- samhet skall ytterligare expansion och förtätning ske när det gäller franchisebutiker.
Den största tillväxten skall ske på den svenska marknaden för att ytterligare stärka hemmamark- naden, öka lönsamheten och driva på marknadsan- delstillväxten.
Den finska verksamheten har under året utveck- lats positivt när det gäller både försäljning och brut- tomarginal, vilket skapar en stark tro på en break- even under 2003/2004. Vi bedömer att en mindre expansion skall genomföras under verksamhetsåret.
egna detaljhandelsverksamheten kommer att ge fortsatt positiva effekter.
Vår uppfattning är att marknaden kommer att fortsätta växa, dock i en långsammare takt än under 2002. I och med att Hemtex fortsätter att ta marknadsandelar ser vi positivt på försäljningsut- vecklingen även under 2003/2004.
Den resultatförbättring som skett under den senaste tolvmånadersperioden förväntas fortgå även under räkenskapsåret 2003/2004.
Hemtex genomför under våren och sommaren aktiviteter för att ta in kapital som skall finansiera expansionen i nya butiker.
Genom koncentration till den svenska och finska marknaden skapas en stabil bas för fortsatt tillväxt och utveckling och därmed för en ökad intjäning för Hemtexkoncernen.
Avslutningsvis vill jag tacka all personal, alla franchisetagare och samarbetspartners för ett gott samarbete och gedigna insatser som resulterat i att Hemtex tar marknadsandelar och att resultaten ökar på alla nivåer i företaget.
Borås i juni 2003
Anders Jansson Verkställande direktör
Marknadsledare på kombinationen hög kvalitet till bra pris
Hemtex är Nordens ledande detaljhandelskedja
för hemtextilier. Huvuddelen av verksamheten finns i Sverige, men koncernen är också etablerad i Finland och Danmark.
I Sverige är Hemtex marknadsledande inom hem- textil med 17 procents andel av marknaden. Än mer dominerande är Hemtex mätt i spontan kännedom (top of mind), där varannan kvinna spontant näm- ner Hemtex först på frågan; ”Nämn ett företag som säljer textilier för hemmet” Denna position som är resultatet av en konsekvent bearbetning av vår mål- grupp ger en bra plattform för en fortsatt tillväxt på den svenska marknaden.
Hemtex har sedan tidigare fokuserat mycket på sin roll som hemtextilspecialist och denna roll är av fortsatt stor betydelse för oss. För att ytterligare öka våra marknadsandelar skall vi i tillägg till den traditionella specialistrollen även innefatta det allt viktigare volymsegmentet i vår positionering. Detta innebär att vi i tillägg till vår specialistkompetens skall ge kunden ett bra erbjudande av enklare pro- dukter.
Utöver Hemtex är Ikea, Åhlens och Jysk Bädd- lager betydande aktörer på marknaden.
Det finns en mycket hög tillväxtpotential för Hemtex. Ett antal faktorer gynnar Hemtex:
• Den totala marknaden inom hemtextil ökade 2002 med hela 10 procent (13 procent under hös- ten).
• Antalet individer i vår kärnmålgrupp ökar och konsumtionsutrymmet för dessa individer ökar.
• En allt större fokusering på och intresse för hemmet där hemtextil blir mera modeorienterat.
Modetrenden inom heminredning är idag på väg att bli minst lika stark som den inom konfektion.
De många inredningstidningarna bidrar till att öka intresset.
• När konsumenterna får ökad kunskap om våra produktområden gynnar detta ett fackhandels-
Hög
Kvalitet
Låg
Lågt Pris Högt Källa: Hemtex
Hemtex
Postorder Jysk IKEA
Åhléns
Coop Forum Hemtex marknadsposition
Existerande kundkontakt och stark position möjliggör breddning av produktutbudet.
14 12 10 8
0 2 16
Hemtex Jysk bäddlager IKEA Åhléns Ellos
6 4
Källa: GfK II/99
II/98 II/00 II/01 II/02
koncept som Hemtex, där vår personal har den kunskap som krävs för att möta kundernas ökade krav och intresse.
• Hemtex har ett väl anpassat sortiment inom aktuella produktområden.
Hemtex produktområden
Hemtex är med sin produktbredd marknadsledan- de i Sverige inom segmentet hemtextil. Den totala sortimentsbredden skapar också förutsättningar för att uppfattas som en specialist inom hemtextil. Sor- timentet är uppdelat i olika produktområden såsom gardiner, bädd, bad, dukar och present.
En stor del av sortimentet utgörs av basproduk- ter med en lång produktlivscykel. Dessa artiklar lagerförs kontinuerligt på ett centrallager för att möjliggöra en kontinuerlig och snabb varupåfyll- ning i butik.
Gardiner och metervaror är historiskt sett stom- men i sortimentet och inom detta produktområde pågår en snabb utvecklingen från försäljning av metervaror till en ökad försäljning av färdigsydda gardiner. För att ge kunden alternativ och förstärka denna utveckling tillhandahåller Hemtex även beställningssömnad direkt till konsument.
Bädd omfattar de flesta textila produkter för sängen såsom täcken, kuddar, påslakan, under-
lakan, örngott, kuddskydd etc och utgör idag en stor andel av den totala försäljningen.
Bad är allt det mjuka för badrummet – hand- dukar, badlakan, morgonrockar och badrumsmat- tor. Bad är ett starkt och viktigt sortiment för Hemtex. Hemtex är marknadsledande på morgon- rockar i Sverige, före konfektionskedjor så som H&M, KappAhl och Lindex.
Dukar med servetter och löpare och allt som till- hör det dukade bordet är tillsammans med present- artiklar viktiga produktområden som skapar bra förutsättningar för att Hemtex skall uppfattas som ett modernt heminredningsföretag.
Intresset för heminredning har ökat starkt de senaste åren, och i takt med det har modetrender blivit både allt viktigare och tydligare. Dessa tren- der kan gälla en speciell färg, modell eller kvalitet, vilken är populär för säsongen. Idag förnyar kon- sumenten sitt hem oftare. Hemtex har anpassat sortimentsstrukturen och erbjuder ett kontinuerligt flöde av nyheter under säsong för att tillfredställa och stimulera kunderna till ökad handel.
Hemtex sortiment står för en hög kvalitet till bra pris. Detta skall förstärkas av egna, profilerade varumärken i kombination med externa, väletable- rade varumärken inom hemtextil. Tillsammans skall dessa bidra till att Hemtex uppfattas som en hemtextilspecialist.
Marknadsandelar inom Hemtextil
Hemtex befäster sin position som den ledande aktören inom hemtextil på den svenska marknaden.
Hemtex leverantörsstruktur har genomgått ana- lys och ett arbete med att reducera antalet leveran- törer har inletts. Strävan är att ha så få mellanhän- der som möjligt vid inköp. Direktkontakten med våra leverantörer skall leda till såväl ökade margi- naler som förbättrad leveranskvalitet och ökad leveranssäkerhet. Detta arbete pågår kontinuerligt inom Hemtex.
Marknadsföring och kunder
Hemtex huvudmålgrupp är kvinnor mellan 30 och 60 som lever i familj och har ett intresse för hem- inredning. Sekundära målgrupper är män i åldern 20–40 och kvinnor yngre än 30. Att generalisera kunden på detta sätt är emellertid vanskligt. Sprid- ningen är stor och tillväxten i nya kunder förväntas till stor del ske utanför dem som ingår i nuvarande kärnmålgrupp. I förhållande till marknaden totalt är vår kund överrepresenterad i storstad, bland boende i lägenhet och har medelinkomst eller högre samt en utbildning på gymnasie- eller högskole- nivå. Dock har vi vår största grupp (mätt i värde) bland boende i villa/radhus. Våra andelar ökar i åldersgruppen 30–44 och i gruppen boende i storstad.
Snittköpet för hemtextil är 900 kronor per svenskt hushåll och år. Genom så kallade heavy buyer-analyser har vi identifierat de hushåll som är överrepresenterade inköpsmässigt i syfte att inrikta marknadsföringsinsatserna mot denna grupp.
Under året har en omfokusering av marknads- föringsinsatserna skett. Dagspress är fortfarande vårt huvudmedium, men inslagen av DR-utskick har blivit allt större. Detta för att nå alla kunder i vår huvudmålgrupp, även dem utan prenumeration på morgontidningar, och för att kunna presentera hela bredden i vårt sortiment. Huvuddelen av kom- munikationen inriktar sig på att skapa ökad trafik till butikerna genom bra erbjudanden under alla delar av året. I tillägg till vår kommunikation i dagspress och via DR har vi även ett utökat fokus på butiken som media. Vi skapar kampanjer med
utgångspunkt i butiken och det totala erbjudande kunden skall möta där, stöttat av dagspress/DR samt ett sammanhållet butiksmaterial, som är unikt för varje kampanj.
Vi kan, framför allt under våren, se en mycket positiv trend när det gäller just trafikutvecklingen för butikerna. Från att tidigare ha besökt oss två till tre gånger per år kommer kunderna nu upp till fyra gånger. Detta avspeglar sig även i den positiva för- säljningsutvecklingen och i de ökade marknads- andelarna. För helåret 2002 ökade Hemtex mark- nadsandel från 13,6 procent till 16,5 procent. Det första kvartalet 2003 ökade andelen ytterligare, till hela 17,3 procent. Denna andelsökning har skett främst genom ökat antal köpare/ökad trafik.
Ny organisation på marknadsavdelningen
Under året har en stor omorganisation av mark- nadsavdelningen skett. Syftet är att öka kompeten- sen kring butiken som media samt att öka fokus på den totala kampanjen i butik. Avdelningen har fått namnet Försäljnings- och marknadsavdelningen och består av tre huvudfunktioner: Säljledning, Butikskommunikation samt Produktion.
Säljledningsfunktionen är den kommersiella drivkraften på avdelningen med huvudfokus på kampanjplanering och därtill hörande uppföljning, information och kontakt med butikerna.
Butikskommunikationsfunktionen har det över- gripande ansvaret för att utveckla varuläggning, kampanjomhändertagande samt skyltfönster. Där- utöver ingår ansvar för all kommunikation i buti- ken, både i form av butiksmaterial och i övrig fast kommunikation.
Produktionsfunktionen är den del av avdelning- en som ansvarar för mediaplanering, layout och ori- ginal för all kommunikation i form av annonser, DR, butiksmaterial och förpackningar.
Logistikutveckling
I den snabbrörliga detaljhandeln är rätt inköp en av förutsättningarna för bra försäljning, en annan är att ha rätt varor i rätt butik till rätt kostnad.
Logistikfunktionen arbetar kontinuerligt med att effektivisera varuflödet från leverantör till butik, samtidigt som vi har hög precision och kostnads- effektiva butiksleveranser.
Hemtex AB har sitt centrallager hos Total Logistik AB i Borås. Där sker lagerhantering, plock och fördelning av varor. Hemtex uppnår genom detta en kostnadseffektiv, flexibel och optimalt verksamhetsanpassad centrallagerfunktion. Leve- rans av Hemtex säsongssortiment sker direkt från tillverkande leverantör till Hemtex centrallager där de samlastas med Hemtex basvaror för en god transport- och miljöeffektivitet till alla butiker och marknader.
IT
Hemtex IT-strategi bygger på att systemen skall användas som ett instrument för att optimera verk- samhetens funktioner och resultat. Genom gemen- samt IT- och butiksdataråd för såväl egna som franchisetagares butiker verkar IT-avdelningen för att skapa samordningsfördelar och höjd effektivitet inom Hemtex samtliga funktioner. Systemen under- lättar hantering av beställning, inleverans, plock och påfyllning och leverans av varorna. Vi utnytt- jar moderna system och plattformar. Hemtex cen- trala affärssystem i kombination med butiksdata- systemet länkar samman huvudkontor med butiker på samtliga marknader. Aktuell försäljningsstatistik och nyckeltal för butikerna finns alltid tillgängliga centralt och i butik. Varje natt genomförs säker- hetskopiering av system och transaktioner. För att skydda Hemtex mot intrång utifrån används brand- vägg, och som skydd mot virus som kan komma via exempelvis e-post, används virusprogram centralt på server och arbetsstationer samt i butik.
Hemtexkoncernens butiker
Hemtex affärsmodell är att bedriva detaljhandel i såväl franchiseform som i egna butiker. Hemtex skall driva butiker i egen regi främst i storstadsom- rådena. Butikerna skall inom respektive geografiskt sammanhållet område vara så många att en drifts- organisation kan byggas som säkerställer försälj- ning, resultat och kompetensutveckling.
Hemtex strategi är att öka andelen butiker som drivs i egen regi för att förbättra lönsamhet, omsätt- ning och kassaflöde. Målsättningen är att inom tre år driva cirka 50 butiker i egen regi.
Stark försäljningstillväxt för egna butiker
Utvecklingen i Hemtexkoncernens butiker i Sverige var god under verksamhetsåret 2002/2003. Om- sättningen i jämförbar butik förbättrades med 17 procent och resultatet för butiksverksamheten har vänts från förlust till vinst. Resultatutvecklingen i butikerna har främst åstadkommits genom den starka försäljningsutvecklingen på jämförbar butik och med effektivitetshöjande insatser i såväl beman- ning som i extern kommunikation. Försäljningsök- ningen har åstadkommits genom starkt fokus på butikerna, aktivitetsplanering, översyn av ytallo- kering på sortimentsavsnitten, anpassad varuför- sörjning, förstärkt uppföljning och kostnadsfokus samt kompetensutveckling av butikspersonalen.
Försäljningsutveckling genom kompetensutveckling i butik
En handlingsplan har utvecklats för butikerna som bygger på synsättet att butiken är vårt viktigaste medium. Fokus har lagts på butiksnära aktiviteter såsom säljstyrning mot varutillgång samt effektivt utnyttjande av marknadsplatser och trafik i butik- ens närmiljö. En driftsorganisation har etablerats med en driftsledning och kvalificerade butikschefer och butiksmedarbetare som driver den kontinuerliga utvecklingen och uppföljningen av butikerna. Sche- maläggning och bemanningsplanering har utveck- lats för att motsvara den kundfrekvens som finns i butik, över dagen och över veckan. En rutinmanual har utvecklats för butikerna för att dels effektivisera arbetet, dels säkra att butiken drivs efter Hemtex
driftskoncept. Fortsatta utvecklingsaktiviteter genom- förs för att utveckla butikskonceptet i riktning mot ökat självval, aktivitetsomhändertagande och inspi- ration.
Förstärkt aktivitetsplan
Butikerna följer och styrs efter en gemensamt upp- rättad aktivitetsplan, anpassad till de olika försälj- ningsperioderna och aktivitetsbehovet över vecko- dagarna. Försäljningen följs också löpande och kompletterande aktiviteter har genomförts för att säkerställa att försäljningsnivån per vecka uppnås.
Fortsatt utveckling inom butiksverksamheten Hemtex detaljhandelsverksamhet börjar nu finna formerna för att expandera i ytterligare nya och integrerade enheter samt att driva butiker i egen regi med lönsamhet. Expansionsplanen innehåller dels nyetableringar, dels integration av franchisebutiker.
Ett antal affärer för butiksintegration är genomför- da och förhandlingar pågår för att göra ytterligare affärer.
Under kommande verksamhetsår kommer insat- ser att göras för att vidareutveckla butikskonceptet i kombination med utbildningsinsatser för butiks- personalen. Aktivitetsplan och varuförsörjning har utvecklats till kommande verksamhetsår och ytterligare översyn av kostnaderna kommer att understödja arbetet med att utveckla försäljnings- volymen och butiksresultaten.
Utlandsverksamheten
Den finska butiksverksamheten utvecklades väl under 2002/2003. Under de månader som är jäm- förbara mot föregående år ökade omsättningen drygt 40 procent, vilket har gjort att resultat- utvecklingen har vänt uppåt i riktning mot ett noll- resultat.
Utsikterna för den finska butiksverksamheten är positiva. Sortimentssynergierna med Sverige är stora, produkterna har samma försäljningsmönster och sortimentsdifferenserna är små. Den finska verksamhetens utveckling följer plan och en vidare expansion är möjlig.
I Danmark minskade omsättningen under verk- samhetsåret 2002/2003, främst beroende på avytt- ringen av tre butiker i november 2002. Övriga buti- ker drivs vidare i avvaktan på försäljning av den danska butiksverksamheten. Bakgrunden till beslu- tet om avyttring är att sortimentssynergierna mel- lan Sverige och Danmark är små, att den danska verksamheten drivs under ett annat varumärke och att koncernens resurser skall koncentreras till lön- sam expansion på marknaderna i Sverige och Finland.
Utveckling av Hemtexbutiker
Under året har två nya butiker med franchisetaga- re öppnats, på Mäster Samuelsgatan i Stockholm och i köpcentret Bergvik utanför Karlstad. Koncer- nen har under året öppnat två nya butiker, i köp- centret Nova i Lund och i köpcentret Jägersro i Malmö. Arbetet med att ständigt förbättra affärslä- ge för befintliga butiker har fortsatt och bland fran- chisetagarna har tre butiker flyttats till bättre lägen, Luleå, Ängelholm och Linköping. Ombyggnad har skett av butikerna i Kristianstad samt i Arninge och i samband med detta har också dessa butiker fått en för sina verksamheter mer anpassad yta.
Ombyggnadstakten har under de senaste åren varit hög och i och med verksamhetsåret 2002/2003 har 70 av kedjans butiker den senaste generationens inredning.
Inredningskonceptet fortsätter att utvecklas i takt med tiden. Nya säljlösningar tas fram och under våren intensifieras detta arbete i ett projekt i samarbete mellan etablering och försäljning. Syftet med projektet är att på ett ännu bättre sätt tillvara- ta varje butiks möjlighet att inom nuvarande inred- ningskoncept öka försäljningen per kvadratmeter.
Under året har produktion och prisbild på inred- ningskonceptet förändrats. Investeringsnivån har på så sätt kunnat sänkas med 20–25 procent för genomförda objekt.
För mindre butiker pågår ett utvecklingsarbete.
Syftet är att få en mer flexibel inredningslösning och en lägre investering totalt sett för dessa butiker.
– Det handlar om att lyssna på andra – kollegor och kunder – och att utveckla verksamheten i den riktning som fungerar bäst. Det viktigaste är att butiken ser bra ut varje dag och att den förändras kontinuerligt så att kundernas intresse hela tiden finns för Hemtex, säger Lisa Tangen.
Lisa är ansvarig för driften av Hemtexbutikerna i Örebro. Hon har genom starkt engagemang och medvetet utvecklingsarbete lyckats med att ge buti- kerna i Örebro ett rejält resultatlyft. Utvecklingen berör allt från butiken, försäljningen, personalen till sättet att driva försäljning och inköp. Rörelseresul- tatet har på ett år gått från ett minus på 1,8 Mkr verksamhetsåret 2001/2002 till ett positivt resultat för 2002/2003 på 1,6 Mkr. Under verksamhetsåret har också en av butikerna flyttats från ett B-läge till ett A-läge i köpcentret i Marieberg.
Dynamisk butiksdrift ger kraftig resultatökning
Ett medvetet och tydligt ledarskap i kombination med ett stort intresse för butiksdriften och för medarbetarna har skapat förut- sättningar för en god utveckling av Hemtex butiker i Örebro. En ledstjärna i arbetet har varit att forma en intressant butik som ser bra ut varje dag.
Som grädde på moset – ett resultatlyft med 3,4 Mkr under det senaste året.
Försäljningen ökar
Butikernas försäljning har ökat med 24,3 procent under verksamhetsåret 2002/2003. Ökningen kom- mer främst av tydliga volymsatsningar och bra exponering av varorna i butiken.
– Vi har också arbetat medvetet med skilda akti- viteter och ”indragarvaror” för att skapa och öka trafiken till butiken, förklarar Lisa.
Syftet med kampanjerna, som är gemensamma för Hemtexbutikerna, är att skapa en tydlighet och ett intresse så att kunderna kommer till butiken och handlar. Kampanjen måste sedan genomsyra allt från annonsen till skyltfönster, varuexponering och butikskommunikation.
– Genom en medveten säljstyrning mot varutill- gång, påfyllnad av efterfrågade volymprodukter, bevakar vi att lagernivåerna är rätt avvägda. På detta sätt har såväl försäljningen som bruttovinsten ökat, berättar Lisa.
Utveckling av medarbetarna
Samtidigt med förändringen och driften av butiken har också mycket kraft lagts på att utveckla medar- betarnas kompetens när det gäller varukommuni- kation och Hemtex butikskoncept.
– Vi har strävat efter att skapa en större delak- tighet till nytta för kunden. Medarbetarna drar åt samma håll genom ett tydligare ledarskap och kon- tinuerlig information. Min förhoppning är att samtliga medarbetare nu ger kunden likvärdig och bra service, säger Lisa avslutningsvis.
Butikerna i Örebro har under det senaste året genom- gått omfattande förändringar. Butiksytan utnyttjas bättre – rätt varor är på rätt plats i förhållande till kundströmmarna. Detta ökar markant potentialen för butiken.
Citybutiken startades 1987 i varuhuset Krämaren och anpassades år 2000 till Hemtex nya koncept.
Butiken i Marieberg öppnades år 2000.
Inköpen sker idag till ökad andel från Hemtex centralt, samtidigt som de externa leverantörerna blir färre. Detta påverkar bruttomarginalen posi- tivt, samtidigt som Hemtex kan garantera en hög kvalitet till konsument.
Ny butiksstruktur
Butikerna i Örebro har under det senaste året byggts om och fått en ny struktur. Butiksytan utnyttjas bättre – rätt varor är på rätt plats i förhållande till kundströmmarna. Detta ökar markant potentialen för butiken.
– Ja, vi utvecklar butiken kontinuerligt för att ständigt väcka intresse hos kunderna. Vi roterar varorna och kompletterar med nya aktiviteter och erbjudanden. Detta leder till att kunderna oftare besöker vår butik och att snittförsäljningen per kund ökar, säger Lisa.
nisationsnummer 556132-7056, får härmed avge årsredo- visning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 maj 2002–30 april 2003.
Information om verksamheten
Hemtex bedriver verksamhet genom ett franchisesystem såväl som genom helägda butiker inom handel med inred- ningsprodukter för hem och offentlig miljö i Sverige, Dan- mark och Finland. Hemtex AB som är moderbolag i kon- cernen svarar för huvudsaklig varuförsörjning till Hemtexbutikerna. Inom Hemtex AB finns förutom Inköps- avdelning även avdelningar för Marknad/Försäljning, Butiksetablering, Butiksdrift, Ekonomi- och Personal, IT &
Logistik samt Ledning.
Hemtex är marknadsledande på den svenska marknaden och har under året ökat sina andelar både i Sverige och i Fin- land. Hemtex finns även i Danmark där företaget finns eta- blerat i Köpenhamnsområdet. Hemtex position känneteck- nas av prisvärda textilier av god kvalitet för hemmet.
Produktområden är gardiner, bädd, bad, dukar och pre- sentartiklar. Hemtex huvudmålgrupp är personer med intresse för heminredning, främst kvinnor mellan 30 och 60 år. I Hemtexkoncernen ingår moderbolaget Hemtex AB samt de helägda dotterbolagen Hemtex Detaljhandel AB, Örebro Hemtextil AB, Hemtex-NorlingBo A/S samt Hemtex Oy.
Hemtex är en butikskedja med 98 butiker per den 30 april 2003, varav 4 på den danska och 4 på den finska markna- den. Av de svenska butikerna är 78 ägda av franchiseföre- tag och 12 ägda av Hemtexkoncernen. Butikerna i Danmark är helägda av dotterföretaget Hemtex-NorlingBo A/S och de finska butikerna av dotterföretaget Hemtex Oy.
Moderbolaget Hemtex AB:s resultat har fortsatt utvecklats starkt under året. Rörelseresultatet uppgår till 19,2 (8,1) Mkr.
Koncernen har för de svenska butiksdotterbolagen gjort en kraftfull resultatförbättring och visar för verksamhetså- ret ett positivt rörelseresultat på 6,4 Mkr. Koncernens dans- ka bolag, Hemtex-NorlingBo A/S, har under året minskat sitt underskott, dock visar bolaget fortsatt ett negativt rörel- seresultat på totalt –2,6 (–6,7) Mkr. Verksamheten har utvecklats enligt plan.
Hemtex har under perioden förbättrat rörelseresultatet till 16,9 Mkr, att jämföra med –4,0 Mkr under föregående år. Resultatförbättringen kan i huvudsak hänföras till ökad volym och förbättrad marginal för handelsvaror, men även till reducerade kostnader för koncernen. Under hösten har Hemtex kompetens och fokus förstärkts avseende butiks- drift och marknadsaktiviteter kring butiken som medium.
Hemtex har under andra halvåret 2002 förstärkt sin posi- tion som marknadsledare inom hemtextil i Sverige. Mark- nadsandelen överstiger 16 procent för såväl andra halvåret som helåret 2002.
Under perioden har 2 nya butiker med Franchisetagare öppnats på Mäster Samuelsgatan i Stockholm respektive i köpcentret Bergvik utanför Karlstad. Koncernen har under hösten öppnat 2 nya butiker i Lund Nova och i Malmö på köpcentret Jägersro.
Under räkenskapsåret har arbetet fortsatt med att förnya och förbättra kedjans affärslägen. Bland Franchisetagarbu- tikerna har 2 butiker, i Luleå respektive Ängelholm flyttats till bättre affärslägen och samtidigt byggts om. Ombyggnad har därutöver skett av butiken i Kristianstad. I takt med att butiksnätet byggs ut förstärks Hemtex möjligheter att för- medla varumärkets identitet.
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Sverige
Franchisebutiker 68 69 73 74 79 76 77 78
Egna butiker 3 3 2 2 3 8 10 12
Danmark
Egna butiker — — — — 6 8 7 4
Finland
Egna butiker — — — — — — 4 4
Totalt 71 72 75 76 88 92 98 98
Antal Hemtex butiker per marknad 30 april
Vid ordinarie bolagsstämma den 10 september 2002 fat- tades beslut om genomförande av nyemission för Hemtex AB. Nyemission till befintliga aktieägare pågår. Totalt inbe- talt kapital uppgår till 10,0 Mkr. Registreringsanmälan av emissionen är inlämnad till PRV i juni 2003.
Under november månad har Hemtex avyttrat 3 av buti- kerna i det danska dotterbolaget Hemtex-NorlingBo A/S.
Avyttringen medförde en begränsad resultateffekt under innevarande år.
Kommentarer till resultaträkningen Försäljning
Koncernens nettoomsättning ökade under verksamhetsåret 2002/2003 med 7,5 (9,7) procent till 494,8 (460,4) Mkr. Av nettoomsättningen svarade de utländska butikerna för 101,4 (103,3) Mkr eller totalt 20,5 (22,4) procent. Övriga rörelseintäkter uppgick till 19,2 (19,2) Mkr. Övriga rörelse- intäkter består främst av inbetalda franchiseavgifter, anslut- ningsavgifter för nya butiker samt bonus från leverantörer.
Resultat
Koncernens bruttovinst (försäljningsintäkter minus kostna- der för sålda varor) ökade under verksamhetsåret 2002/
2003 med 18,3 procent till 144,9 (122,6) Mkr. Bruttovinst- marginalen steg till 29,3 (26,6) procent främst på grund av ökad andel egna butiker samt ökad marginalbelagd försälj- ning till franchisebutikerna. Utöver tillskottet av bruttovinst från egna butiker har även grossistmarginalen ökat under året.
Rörelsens kostnader exklusive handelsvaror steg med 1,0 procent till 147,2 (145,7) Mkr. Dessa kostnaders andel av nettoomsättningen sjönk under året till 29,7 (31,6) procent.
Minskningen beror till huvudsaklig del på positiv volymut- veckling i kombination med god kostnadskontroll för verk- samheterna i Sverige och Finland. För den danska verksam- heten har 3 av de mindre enheterna avyttrats vilket har en positiv påverkan på nyckeltalen för kvarvarande enheter.
Avskrivningarna på goodwill uppgick till 2,9 (3,0) Mkr, hyresrätter till 1,0 (1,0) Mkr och övriga avskrivningar till 6,0 (6,4) Mkr.
Rörelseresultatet ökade till 16,9 (–4,0) Mkr. Rörelsemar- ginalen ökade till 3,4 (–0,9) procent.
Resultat från finansiella poster ökade till –6,3 (–7,7) Mkr främst till följd av det kraftigt förbättrade kassaflödet efter investeringar. Koncernen har minskat balansomslutningen under verksamhetsåret vilket till del beror på avyttringar av butiker i Danmark.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till 10,6 (–11,7) Mkr, motsvarande en andel av försäljningen på 2,2 (–2,5) procent.
Betalda skatter och latenta skatter uppgick till 5,3 (0,6) Mkr. Någon latent skattefordran på ackumulerat skatte- mässiga underskott redovisas ej. Ackumulerade skattemäs- siga underskott finns i Hemtex-Norlingbo A/S och Hemtex Oy, se not 12.
Årets resultat förbättrades till 5,3 (–12,4) Mkr, motsva- rande en andel av försäljningen på 1,1 (–2,7) procent.
Under verksamhetsåret var avkastningen på eget kapital 13,1 procent mot –31,0 procent under föregående år.
Avkastningen på operativt kapital förbättrades under samma period från –2,7 procent till 12,5 procent. Ränte- täckningsgraden förbättrades under verksamhetsåret från –0,5 ggr till 2,7 ggr.
Kommentarer till balansräkningen Likvida medel
Koncernens likvida medel uppgick till 4,1 (6,2) Mkr per den 30 april 2003.
Varulager
Varulagrets omsättningshastighet ökade under året och upp- gick vid verksamhetsårets utgång till 4,5 (4,2) gånger per år vilket framför allt beror på en positiv utveckling för de egna butikerna.
Varulagervärdet den 30 april 2003 uppgick till 76,3 (79,4) Mkr. Av det totala varulagret utgjorde grossistlagret 46,8 (44,6) Mkr, vilket var något högre än planerat.
Varulagervärdet per butik var vid utgången av räken- skapsåret 1,4 (1,7) Mkr.
Goodwill
Koncernens totala goodwill redovisas i koncernbalansräk- ningen den 30 april 2003 till totalt 41,0 Mkr efter avskriv- ning. Av koncernens totala goodwillvärde avser 16,1 Mkr den danska verksamheten.
Goodwillposten i balansräkningen beaktar koncernens marknadsandelar i Sverige och Danmark, styrkan i Hemtex varumärken på dessa marknader, ej beaktat övervärde i Hemtex butiksnät, upparbetade leverantörskontakter samt kompetensen hos medarbetarna inom koncernen.
I samband med förvärv av dotterbolag har särskilt värde ej upptagits för hyresrätter.
Räntebärande skulder
De räntebärande skulderna minskade markant under verk- samhetsåret till följd av det positiva kassaflödet och uppgick den 30 april 2003 till 77,1 (121,9) Mkr. Av de räntebäran- de skulderna förfaller 28,9 Mkr till betalning under tiden fram till den 30 april 2004 och resterande 48,2 Mkr förfal- ler till betalning därefter. Samtliga skulder förfaller inom 5 år. Checkräkningskrediterna är formellt sett kortfristig skuld men redovisas som långfristig då den ingår som del i långfristigt beräknat finansieringsbehov.
Hemtex totala kreditramar uppgick till 146,5 Mkr den 30 april 2003 inkluderande remburs- och valutatermins- limiter. Av de totala kreditfaciliteterna hade 92,0 Mkr ut- nyttjats vid verksamhetsårets utgång.
Nettoskuldsättning
Nettoskuldsättningen, det vill säga räntebärande skulder minus likvida medel, minskade med 42,6 (–12,3) Mkr och uppgick vid räkenskapsårets utgång till 73,1 (115,6) Mkr.
Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 169 (304) pro- cent per den 30 april 2003. Soliditeten ökade till 25 procent jämfört med 19 procent den 30 april 2002.
Kommentarer till kassaflödesanalysen Kassaflöde och investeringar
Koncernens kassaflöde före förändringar i rörelsekapital och investeringar uppgick till 15,8 (–1,9) Mkr. Rörelsekapi- talet ökade med 21,6 (3,1) Mkr, vilket huvudsakligen för- klaras av en minskning av utestående kundfordringar samt en ökning av de kortfristiga skulderna.
Koncernens nettoinvesteringar uppgick under 2002/2003 till –3,1 (18,3) Mkr. Det negativa investeringsnettot förkla- ras av under året genomförd avyttring avseende 3 butiker i Danmark.
Under verksamhetsåret etablerades 2 nya butiker i Sverige, på köpcentret Jägersro i Malmö samt Nova i Lund. Under innevarande räkenskapsår kommer förvärv och etablering av butiker i koncernen medföra en högre investeringsvolym för Hemtex.
Koncernens kassaflöde efter investeringar förbättrades till 40,5 (–17,1) Mkr.
Personal
Antalet årsanställda under verksamhetsåret 2002/2003 var 162 personer jämfört med 159 personer under 2001/2002.
Ökningen berodde på tillskott av butiker i Sverige samt helårseffekt av nyetableringen på den finska marknaden samtidigt som antalet minskat i Danmark till följd av avytt- rade butiker samt neddragning av administrationen. För medelantalet anställda, löner och ersättningar inom kon- cernen hänvisas till not 3 och not 21.
Hemtex framgång avgörs till stor del av kompetensen hos Hemtex medarbetare. För att säkerställa god service och god tillgänglighet gentemot kunderna pågår aktiviteter för effek- tivare schemaläggning i butik likväl som program för utbild- ning av kedjans butiksledare.
Hemtexkoncernens framtida utveckling
Under verksamhetsåret 2003/2004 beräknas 5–6 butiker öppnas i Sverige. Av dessa kommer troligen hälften att vara franchisebutiker. I Finland söks lägen för att etablera ytter- ligare butiker då styrelsen bedömer att verksamheten utvecklats väl i enlighet med de planer som finns för mark- naden. För den danska verksamheten planeras inga nya buti- ker att öppnas under verksamhetsåret.
En fokusering kommer att ske kring projekt för ökad lön- samhet i butik såväl som i verksamheten hos Hemtex AB.
Projekt och utvecklingsinsatser kommer att genomföras kring:
• Sortimentsstrategi och integration bakåt för ökade margi- naler
• Effektivisering av varuflöde – minskad kapitalbindning och ökad omsättningshastighet
• Utveckling av butikskonceptet – butiken som media, öka kundfrekvens och konverteringsgrad
• Utveckling av nya butiksformat för vidare expansion Den resultatförbättring som skett under den senaste tolv- månadersperioden förväntas fortgå även under räkenskap- såret 2003/2004.
Nyckeltal 1 maj–30 april
1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03
Moderbolaget
Försäljningstillväxt,% 14,7 14,7 6,0 5,0 4,4 3,6 8,2
Bruttovinstmarginal, % 9,3 8,2 8,7 8,2 10,8 12,3 15,3
Antal årsanställda 21 21 24 30 36 38 36
Koncernen
Försäljningstillväxt, % 15,7 13,2 6,2 20,3 17,1 9,7 7,5
Försäljning per anställd, Mkr 7,7 10,0 9,3 5,0 3,1 2,9 3,1
Bruttovinstmarginal, % 11,2 9,1 9,4 16,0 23,4 26,6 29,3
Rörelsemarginal, % 1,9 0,9 0,4 1,6 – 2,5 – 0,9 3,4
Vinstmarginal, % 1,4 0,2 – 0,2 0,4 – 3,8 – 2,5 2,1
Avkastning på eget kapital, % 16,1 2,0 – 2,8 2,3 – 32,3 – 31,0 13,1
Avkastning på sysselsatt kapital, % 24,9 8,0 3,8 7,9 – 7,6 – 2,5 12,2
Avkastning på operativt kapital, % 23,9 7,6 3,4 8,3 – 8,3 – 2,7 12,5
Avkastning på totalt kapital, % 9,8 3,9 2,1 5,5 – 6,0 – 2,0 9,2
Soliditet, % 29,6 22,5 26,7 37,1 23,0 18,9 25,4
Nettoskuldsättningsgrad, % 49,2 132,2 108,7 99,2 247,2 303,6 168,9
Räntetäckningsgrad, ggr 3,1 1,2 0,7 1,3 – 1,6 – 0,5 2,7
Kapitalomsättningshastighet, ggr 10,2 7,3 8,8 3,3 2,9 3,0 4,3
Investeringar, netto, Mkr 1,4 2,2 6,1 40,5 33,4 18,3 – 3,1
Kassaflöde efter investeringar, Mkr – 6,1 – 2,5 – 6,0 – 73,1 – 29,6 – 17,1 40,5
Antal årsanställda 32 28 32 72 135 159 162
Resultat per aktie, kr 8,30 1,20 – 1,60 2,80 – 53,30 – 36,30 15,60
Kassaflöde per aktie, kr – 21,00 – 8,90 – 21,80 – 252,10 – 101,40 – 50,10 118,90
Eget kapital per aktie, kr 56,00 57,20 55,70 186,60 144,80 111,80 126,90
Moderbolaget
Hemtex AB:s nettoomsättning under verksamhetsåret 1 maj 2002 – 30 april 2003 uppgick till 361,9 (334,4) Mkr. Av nettoomsättningen svarade andelen marginalbelagd försäljning under året för 278,5 (246,0) Mkr vilket innebar en ökning med 13,2 (1,7) procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3,7 (3,6) Mkr efter gjord nedskrivning av aktier i dotterföretag med 14,1 Mkr.
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 3,2 (22,1) Mkr.
% 25
20 15
5 10
Tillväxt för nettoomsättning
1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 0
% 30
20 15
5 10
Bruttovinstutveckling
1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 0
25
Mkr
50 40 30 20
0 10
Eget kapital och soliditet
%
35 28 21 14
0 7
60 42
1998/991999/002000/012001/022002/03
Nettoomsättning 2 419 685 460 388 494 779 322 861 334 404 361 865
Övriga rörelseintäkter 18 203 19 154 19 159 19 695 19 837 18 722
Summa rörelsens intäkter 437 888 479 542 513 938 342 556 354 241 380 587
Rörelsens kostnader
Handelsvaror – 321 305 – 337 834 – 349 854 – 287 967 – 293 366 – 306 675
Övriga externa kostnader – 69 378 – 79 241 – 79 466 – 33 118 – 31 138 – 32 457
Personalkostnader 3 – 51 249 – 56 037 – 57 183 – 19 245 – 20 016 – 20 311
Avskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar 8,9 – 6 417 – 10 442 – 10 507 – 1 036 – 1 634 – 1 929
Rörelseresultat – 10 461 – 4 012 16 928 1 190 8 087 19 215
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i dotterföretag 5 – 12 476 — – 11 711
Resultat från avyttring av dotterföretag — —
Övriga ränteintäkter och liknande
resultatposter 595 217 128 414 118 30
Räntekostnader och liknande resultatposter – 6 069 – 7 936 – 6 424 – 2 425 – 4 621 – 3 825 Summa resultat från finansiella poster – 5 474 – 7 719 – 6 296 – 14 487 – 4 503 – 15 506
Resultat efter finansiella poster – 15 935 – 11 731 10 632 – 13 297 3 584 3 709
Bokslutsdispositioner 6 270 – 3 830 – 6 988
Skatt på årets resultat 7 464 – 645 – 5 324 – 41 — – 2 345
Årets resultat – 15 471 – 12 376 5 308 – 13 068 – 246 – 5 624
Mkr
Rörelseresultat
2000/01 2001/02 2002/03
Koncernen Moderbolaget 20
15 10 5 0 –5 –10 –15
Kassaflödesanalys
1 maj–30 april Koncernen Moderbolaget
tkr 2000/01 2001/02 2002/03 2000/01 2001/02 2002/03
D
E N L Ö P A N D E V E R K S A M H E T E NRörelseresultat – 10 461 – 4 012 16 928 1 190 8 087 19 215
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar 6 417 10 442 10 507 1 036 1 634 1 929
Resultat vid avyttring av anläggningstillgångar — — —
– 4 044 6 430 27 435 2 226 9 721 21 144
Utdelning 2 411
Lämnade koncernbidrag — – 3 849 – 5 267
Finansnetto – 5 475 – 7 719 – 6 296 – 2 011 – 4 503 – 3 795
Inkomstskatt 464 – 645 – 5 324 – 41 — – 2 345
Summa kassaflöde före förändringar av
rörelsekapital och investeringar – 9 055 – 1 934 15 815 174 1 369 12 148
Förändring av rörelsekapital
Varulager – 21 190 185 3 138 – 11 891 – 136 – 2 175
Kundfordringar 15 410 – 7 045 10 999 19 609 – 9 649 11 219
Övriga kortfristiga fordringar – 2 841 – 1 517 1 125 – 31 499 – 3 299 9 807
Kortfristiga skulder 21 487 11 504 6 292 11 099 9 638 2 805
Summa rörelsens kassaflöde före investeringar 3 811 1 193 37 369 – 12 508 – 2 077 33 804
Investeringsverksamheten
Nettoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar – 2 466 687 453 – 6 422 – 18 573 – 2 090
Resultat vid avyttring av dotterföretag — — —
Nettoinvesteringar i övriga anläggningstillgångar – 30 765 – 18 965 2 691 – 3 443 – 3 548 – 1 091 Summa rörelsens kassaflöde efter investeringar – 29 420 – 17 085 40 513 – 22 373 – 24 198 30 623
Finansieringsverksamheten
Ökning/Minskning av långfristiga skulder 27 089 11 612 – 45 244 20 193 16 482 – 30 429 Ökning/Minskning av långfristiga avsättningar – 447 193 2 722
Nyemission/Aktieägartillskott 2 294 8 050 — 2 294 8 050 —
Förändring av minoritetsintresse — — —
Summa finansieringsverksamhet 28 936 19 855 – 42 522 22 487 24 532 – 30 429
Omstrukturering koncern 78 — — 78 — —
Omräkningsdifferenser 780 627 – 153
Förändring av likvida medel 374 3 397 – 2 162 192 334 194
Likvida medel
Behållning den 1 maj 2 450 2 824 6 221 13 205 539
Förändring av likvida medel 374 3 397 – 2 162 192 334 194
Behållning den 30 april 2 824 6 221 4 059 205 539 733
Avtalade, ej utnyttjade checkkrediter 4 335 11 392 40 733 3 606 10 124 36 554
Disponibla likvida medel 7 159 17 613 48 851 3 811 10 663 37 287
Förändring av nettoskuld
Räntebärande skulder 106 129 121 871 77 112 46 394 66 876 36 446
Likvida medel – 2 824 – 6 221 – 4 059 – 205 – 539 – 733
Nettoskuld 103 305 115 650 73 053 46 189 66 337 35 713
tkr Not 2001 2002 2003 2001 2002 2003
T
I L L G Å N G A R AnläggningstillgångarImmateriella anläggningstillgångar 8
Balanserade utgifter för datorprogram — 2 108 2 421 — 2 108 2 421
Hyresrätter 7 067 7 836 6 613 4 182 3 616 2 942
Goodwill 43 224 45 990 40 972
Summa 50 291 55 934 50 006 4 182 5 724 5 363
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier och installationer 9 18 948 21 828 14 558 1 929 2 302 1 825
Summa 18 948 21 828 14 558 1 929 2 302 1 825
Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga
värdepappersinnehav 10 — — 90 — — 90
Andra långfristiga fordringar 11 4 939 4 252 3 709
Andelar i dotterföretag 10 11 297 29 870 17 748
Summa 4 939 4 252 3 799 11 297 29 870 17 838
Summa anläggningstillgångar 74 178 82 014 68 363 17 408 37 896 25 026
Omsättningstillgångar Varulager
Handelsvaror 79 613 79 428 76 290 44 499 44 635 46 810
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 14 564 21 609 10 610 11 793 21 442 10 223
Skattefordran 12 273 787 35 273 713 —
Fordringar hos dotterföretag 27 587 31 952 21 555
Övriga fordringar 5 416 4 744 4 789 4 792 1 719 3 543
Förutbetalda kostnader
och upplupna intäkter 13 4 905 6 580 6 162 2 164 3 731 3 210
Summa 25 158 33 720 21 596 46 609 59 557 38 531
Kassa och bank 2 824 6 221 4 059 205 539 733
Summa omsättningstillgångar 107 595 119 369 101 945 91 313 104 731 86 074
Summa tillgångar 181 773 201 383 170 308 108 721 142 627 111 100
30 april Koncernen Moderbolaget
tkr Not 2001 2002 2003 2001 2002 2003
E
G E T K A P I TA L,
AV S Ä T T N I N G A R O C H S K U L D E REget kapital 14
Bundet eget kapital
Aktiekapital, antal 340.825 st á nom 100 kr 29 000 34 082 34 082 29 000 34 082 34 082
Överkursfond 19 000 21 968 21 968 19 000 21 968 21 968
Reservfond 900 900 900
Bundna reserver 3 493 5 439 12 007
Summa bundet eget kapital 51 493 61 489 68 057 48 900 56 950 56 950
Fritt eget kapital/ansamlad förlust
Fria reserver/ansamlad förlust 5 767 – 11 023 – 30 120 6 042 – 7 025 – 7 271
Årets resultat – 15 471 – 12 376 5 308 – 13 068 – 246 – 5 624
Summa fritt eget kapital/ansamlad förlust – 9 704 – 23 399 – 24 812 – 7 026 – 7 271 – 12 895
Summa eget kapital 41 789 38 090 43 245 41 874 49 679 44 055
Obeskattade reserver 15 1 249 1 230 2 952
Avsättningar
Avsättning för skatter, långfristiga 12 1 216 1 409 4 131 296 296 296
Summa långfristiga avsättningar 1 216 1 409 4 131 296 296
Långfristiga skulder 16
Checkräkningskrediter 34 354 36 858 8 427 26 394 29 876 3 446
Skulder till kreditinstitut 47 525 56 633 39 820 — 13 000 9 000
Summa långfristiga skulder 81 879 93 491 48 247 26 394 42 876 12 446
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 24 250 28 380 28 865 20 000 24 000 24 000
Leverantörsskulder 18 063 23 490 22 611 14 343 19 326 19 019
Skulder till dotterföretag 130 — —
Skatteskulder 99 70 1 495 — — 1 405
Övriga skulder 5 481 5 613 5 548 1 020 894 1 206
Upplupna kostnader och
förutbetalda intäkter 17 8 996 10 840 16 166 3 415 4 326 5 721
Summa kortfristiga skulder 56 889 68 393 74 685 38 908 48 546 51 351
Summa skulder 138 768 161 884 122 932 65 302 91 422 63 797
Summa eget kapital, avsättningar
och skulder 181 773 201 383 170 308 108 721 142 627 111 100
Ställda säkerheter 18 133 036 180 981 185 140 71 297 129 870 117 748
Ansvarsförbindelser 19 13 515 10 549 10 181 37 660 32 616 30 418
Årsredovisningen är upprättad enligt Årsredovisningslagen.
Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med före- gående år.
Koncernredovisning
Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Hemtex AB och alla bolag i vilka Hemtex AB direkt eller indirekt innehar mer än 50% av röstvärdet.
Koncernredovisningen upprättas i enlighet med Redovis- ningsrådets rekommendation RR1:00, vilket innebär att anskaffningsvärdet på aktier i dotterföretag elimineras mot eget kapital i respektive dotterföretag vid förvärvstillfället, inklusive beräknad andel av eget kapital i obeskattade reserver. För obe- skattade reserver tillhöriga förvärvade bolag har beräknad skat- teskuld upptagits bland långfristiga skulder enligt gällande pro- centsats i respektive land. Det egna kapitalet i det förvärvade bolaget bestäms utifrån en marknadsmässig värdering av skul- der och tillgångar vid förvärvstidpunkten. Om det i enlighet med förvärvsanalysen erfordras, görs en avsättning till en s k omst- ruktureringsreserv. Överstiger anskaffningsvärdet på aktierna marknadsvärdet på det förvärvade bolagets nettotillgångar före- ligger en koncernmässig goodwill. Metoden innebär att endast den del av eget kapital i dotterföretaget som skapats efter för- värvstidpunkten ingår i koncernens eget kapital.
I koncernens resultaträkning ingår under räkenskapsåret för- värvade bolag från och med förvärvstidpunkten. Under året avyttrade bolag utesluts från och med räkenskapsårets början.
Rörelsens intäkter
All försäljning av varor redovisas som nettoomsättning. Övriga rörelseintäkter består främst av inbetalda franchiseavgifter, anslutningsavgifter för nya butiker samt bonus från leverantö- rer. Moderbolagets fakturering av marknadsföringstjänster har reducerats övriga externa kostnader.
Internförsäljning
Prissättning vid leveranser mellan koncernbolag sker med tillämpande av affärsmässiga principer. Interna resultat som uppkommer vid försäljning mellan koncernbolag har elimine- rats.
Omräkning av utländska dotterbolag
Vid omräkning av utländska dotterföretags bokslut till svenska kronor för intagande i koncernbokslut används dagskursmeto- den.
Resultaträkningarna har omräknats till en genomsnittskurs som baseras på valutakursen den sista dagen i varje månad.
Balansräkningarna omräknas till balansdagskurs. De omräk- ningsdifferenser som uppstår vid omräkningen av balansräk- ningarna förs direkt till eget kapital och påverkar följaktligen ej årets resultat.
Fordringar
Fordringar upptas till det belopp som efter individuell prövning beräknas bli betalt.
Fordringar och skulder i utländsk valuta
Hemtex tillämpar Bokföringsnämndens rekommendation BFN R:7.
Vid upprättande av de enskilda bolagens bokslut gäller att fordringar och skulder i utländsk valuta omräknas efter balans- dagens kurs. Då kurssäkringar av kommersiella fordringar och skulder skett genom terminskontrakt och optioner har kursen för dessa instrument använts. För att minimera valutaexponer- ingen av koncernens varuinköp tecknas terminskontrakt på huvuddelen av flödet.
Varulager
Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och det verkliga värdet på balansdagen.
Anläggningstillgångar
Materiella och immateriella anläggningstillgångar skrivs av sys- tematiskt över den bedömda ekonomiska livslängden. Härvid tillämpas följande avskrivningstider:
Immateriella tillgångar
Balanserade utgifter för datorprogram 5 år
Goodwill 20 år
Hyresrätter 5–10 år
Materiella tillgångar
Inventarier och installationer 3–5 år
Som beskrivits i förvaltningsberättelsen återspeglar varumärken och goodwill den långsiktiga styrkan i Hemtex verksamhet, vil- ket motiverar avskrivning på 20 år, såväl i koncernen som i moderbolaget.
Skatter
Avsättning sker för skatt som beräknas belöpa på redovisat resultat. Dessa skatter har beräknats i enlighet med i varje land gällande skatteregler och redovisats som betalda skatter. I Sve- rige och vissa andra länder tillåter skattelagstiftningen avsätt- ning till obeskattade reserver. På detta sätt kan vinstmedel
hållas kvar i bolaget utan att de omedelbart beskattas. Vid upprättande av koncernbalansräkningen har de obeskattade reserverna uppdelats i en del som redovisas som uppskjuten skatteskuld under rubriken långfristiga skulder och en återstå- ende del som redovisas under eget kapital bland bundna reserver.
I koncernresultaträkningen bortfaller således bokslutsdisposi-
tioner som innebär förändring av obeskattade reserver, varvid skattedelen i dessa förändringar redovisas tillsammans med årets uppskjutna skattekostnad och eget kapital delen ingår i årets resultat. Procentsatsen för beräkning av sådan uppskju- ten skatt motsvaras av skattesatsen i respektive land. I moder- bolaget Hemtex AB redovisas bokslutsdispositioner och obe- skattade reserver samt betald skatt enligt svensk lag.
2
Nettoomsättningens fördelning på geografiska marknader
3
Löner, andra ersättningar och sociala kostnader
Koncernen Moderbolaget
2000/01 2001/02 2002/03 2000/01 2001/02 2002/03
Sverige 337 490 357 057 393 409 309 989 315 947 343 424
Danmark 82 195 90 595 75 928 12 872 7 878 6 476
Finland — 12 736 25 442 — 10 579 11 965
Summa 419 685 460 388 494 779 322 861 334 404 361 865
2000/01 2001/02 2002/03
Sociala Sociala Sociala
kostnader kostnader kostnader
Löner och (varav Löner och (varav Löner och (varav
andra pensions andra pensions andra pensions
ersättningar kostnader) ersättningar kostnader) ersättningar kostnader)
Moderbolaget 12 835 5 960 13 417 5 926 13 694 6 524
(1 035) (1 422) (1 516)
Dotterföretag 26 420 4 425 29 054 5 927 28 881 6 697
(1 461) (1 205) (1 086)
Koncernen 39 255 10 385 42 471 11 853 42 575 13 221
(2 496) (2 627) (2 602)
Moderbolagets pensionskostnader för VD uppgår till 206 (102) tkr. Motsvarande belopp för koncernen är 206 (157) tkr.
Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan styrelseledamöter m fl och anställda:
Styrelse och VD Övriga anställda Totalt
2000/01 2001/02 2002/03 2000/01 2001/02 2002/03 2000/01 2001/02 2002/03 Moderbolag
Hemtex AB 1 434 1 261 1 642 11 401 12 156 12 052 12 835 13 417 13 694
Dotterföretag
Hemtex Detaljhandel AB 599 — — 7 938 9 782 10 355 8 537 9 782 10 355
Örebro Hemtextil AB — — — — 1 344 2 158 — 1 344 2 158
Hemtex-NorlingBo
A/S, Danmark 795 724 — 17 088 14 157 11 420 17 883 14 881 11 420
Hemtex Oy, Finland — — — — 3 047 4 948 — 3 047 4 948
Summa 2 828 1 985 1 642 36 427 40 486 40 933 39 255 42 471 42 575
forts not 1
Förmåner till styrelse och ledande befattningshavare Styrelsen:
Ordförandens arvode för verksamhetsåret uppgår till 85 tkr.
Övriga externa ledamöters arvoden för verksamhetsåret uppgår till totalt 400 tkr.
Inga övriga ersättningar utbetalas utöver vad bolagsstämman har beslutat vid bolagsstämman
2002-09-10.
Verkställande direktör:
Lön och bonus under verksamhetsåret: 1 157 tkr samt tjänste- bil. Pensionsförmånerna bygger på allmän pensionsplan. Pen- sionsålder: 65 år.
Vid uppsägning från arbetsgivarens sida utgår oförändrad lön under 18 månader.
Övriga personer i företagsledningen:
Pensionsförmånerna bygger på allmän pensionsplan.
Vid uppsägning från arbetsgivarens sida utgår oförändrad lön under 6–12 månader.
Ersättning till bolagets revisionsbolag, Ernst & Young, har utgått med följande belopp för verksamhetsåret.
Koncernen Moderbolaget
Revision 933 308
Konsultation 54 54
Summa 987 362
4
Ersättningar till revisorerna
Moderbolaget
2000/01 2001/02 2002/03 Vinst vid avyttring av aktier — — 2 411 Nedskrivning av aktier – 12 476 — – 14 122
Summa – 12 476 — – 11 711
Nedskrivningen av aktier avser Hemtex-NorlingBo A/S, med 12 232 tkr samt Örebro Hemtextil AB med 1 890 tkr.
5
Resultat från andelar i dotterföretag
Moderbolaget
2000/01 2001/02 2002/03
Koncernbidrag — – 3 849 – 5 267
Upplösning av
periodiseringsfond 270 19 763
Avsättning till
periodiseringsfond — — – 2 484
Summa 270 – 3 830 – 6 988
6
Bokslutsdispositioner
7
Skatt på årets resultat
Koncernen Moderbolaget
2000/01 2001/02 2002/03 2000/01 2001/02 2002/03
Betalda skatter – 95 – 31 – 2 603 – 41 — – 2 088
Uppskjutna skatter 559 – 614 – 2 721 — — – 257
Summa –464 – 645 – 5 324 – 41 — – 2 345
Av årets uppskjutna skatter är –2 721 (–175) tkr hänförligt till förändring i obeskattade reserver, se även not 12.
forts not 3
8
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter Koncernen Moderbolaget
för datorprogram 2001 2002 2003 2001 2002 2003
Ingående anskaffningsvärde — — 2 508 — — 2 508
Årets aktiverade utgifter — 2 508 887 — 2 508 887
Försäljningar och utrangering — — — — — —
Utgående ackumulerade
anskaffningsvärden — 2 508 3 395 — 2 508 3 395
Ingående avskrivningar — — – 400 — — – 400
Försäljningar och utrangering — — — — — —
Årets avskrivningar — – 400 – 574 — – 400 – 574
Utgående ackumulerade
avskrivningar — – 400 – 974 — – 400 – 974
Utgående planenligt restvärde — 2 108 2 421 — 2 108 2 421
Koncernen Moderbolaget
Hyresrätter 2001 2002 2003 2001 2002 2003
Ingående anskaffningsvärde 4 028 8 526 10 319 2 640 5 026 5 026
Årets aktiverade utgifter 4 498 1 793 307 2 386 — 307
Försäljningar och utrangering — — – 598 — — – 598
Omräkningsdifferens — — – 84 — — —
Utgående ackumulerade
anskaffningsvärden 8 526 10 319 9 944 5 026 5 026 4 735
Ingående avskrivningar – 301 – 1 459 – 2 483 – 209 – 844 – 1 410
Omstrukturering koncern – 382 — — – 92 — —
Försäljningar och utrangering — — 144 — — 144
Årets avskrivningar – 776 – 1 024 – 992 – 543 – 566 – 527
Utgående ackumulerade
avskrivningar – 1 459 – 2 483 – 3 331 – 844 – 1 410 – 1 793
Utgående planenligt restvärde 7 067 7 836 6 613 4 182 3 616 2 942
Koncernen
Goodwill 2001 2002 2003
Ingående anskaffningsvärde 31 732 45 822 52 151
Årets anskaffningar 12 796 5 947 —
Omräkningsdifferens 2 074 382 – 224
Försäljningar och utrangering – 780 — – 2 753 Utgående ackumulerade
anskaffningsvärden 45 822 52 151 49 174
Ingående avskrivningar – 522 – 2 598 – 6 161
Årets avskrivningar – 2 068 – 2 990 – 2 895
Omräkningsdifferens – 53 – 15 47
Omstrukturering koncern 45 – 558 —
Försäljningar och utrangeringar — — 807
Utgående ackumulerade avskrivningar – 2 598 – 6 161 – 8 202 Noterna 8–19 avser läget per den 30 april respektive år.
