För eningsSparbankens år sr e d ov isning 2003
Årsredovisning 2003
2003 i sammandrag. 2003 var ett framgångsrikt år för Förenings- Sparbanken. Räntabiliteten på eget kapital blev den högsta bland de nordiska storbankerna. Intäkterna ökade och kredit- förlusterna minskade. Affärsvolymerna inom samtliga produkt- områden ökade. Styrelsen föreslår en ökning av utdelningen till 5,75 kronor per aktie.
Årets resultat ökade med 53 procent till 6 343 mkr (4 152). Intäkterna ökade med 6 procent till 24 453 mkr (23 001) med- an kostnaderna ökade något till 13 841 mkr (13 698). Kreditförlusterna minskade med 38 procent till 987 mkr (1 603).
Räntabiliteten på eget kapital ökade till 15,9 procent (11,0) och resultatet per aktie ökade till 12,02 kronor (7,87).
Resultatet påverkades av en realisa- tionsvinst om 489 mkr från försäljning av aktier i Erste Bank samt av ned- skrivning av aktieinnehavet i Spare- Bank 1 Gruppen med 311 mkr.
Räntenettot
Koncernens största intäktspost, ränte- nettot, ökade med 4 procent. Utlå- nings- och inlåningsverksamheten bi- drog positivt till följd av ökade voly- mer. Inom den svenska utlåningsverk- samheten ökade dessutom margina- lerna. På inlåningssidan däremot min- skade marginalerna, främst till följd av lägre allmänt ränteläge och en över- strömning av inlåningsmedel till hög- förräntande konton. Framgångsrik ränte-
handel hos Swedbank Markets bidrog också till räntenettoökningen, liksom verksamheten i Hansabank.
Provisionsnettot
Den positiva börsutvecklingen lyfte provisionsnettot under senare delen av året. Provisionerna från betalningsverk- samheten förbättrades också. Samman- taget var dock provisionsnettot oför- ändrat.
Kostnader
Koncernens kostnader ökade margi- nellt och uppgick till 13 841 mkr (13 698).
Kostnaderna i den svenska veksamhe- ten ökade med 259 mkr bland annat genom förvärvet av HSB Bank och EMU-förberedelser. I Internationell bankrörelse minskade kostnaderna med 116 mkr, främst genom rationaliser- ingar i Hansabanks verksamhet i Litauen.
Kreditkvalitet
Kreditförlusterna minskade med 38 pro- cent till 987 mkr (1 603), vilket mot-
svarar en kreditförlustnivå på 0,14 procent (0,23). Osäkra fordringar ökade från 3 600 mkr till 3 862 mkr.
Volymer och marknadsandelar En stark försäljning av hypotekslån bidrog till att utlåningen ökade med 7 procent till 721 mdkr. Marknads- andelen inom den svenska utlånings- verksamheten försvarades vad gäller privatpersoner och ökade på företags- sidan. Inlåningsvolymen ökade med 8 procent till 275 mdkr. I dotterbolaget Robur, som är Sveriges största fond- förvaltare, uppgick marknadsandelen till 28 procent och fondförmögenhe- ten till 249 mdkr.
FöreningsSparbanken utsågs till Årets Affärsbank 2003 i tidningen Affärs- världens undersökning Finansbarometern.
Procent
0 5 10 15 20
2003 2002
2001
mkr
0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000
2003 2002
2001
Kronor
0 1 2 3 4 5 6
2003 2002
2001
Räntabilitet under 3 år Rörelseresultat under 3 år Utdelning under 3 år 0068_Oms.qxd 04-03-29 15.06 Sidan 1
länder samt i Baltikum.
Vision
FöreningsSparbanken ska vara en bank för var och en – för kunder, aktieägare, medarbetare och samhälle.
Affärsidé
FöreningsSparbankens affärsidé är att erbjuda ett kundanpassat, lättanvänt och komplett utbud av finansiella tjänster som ger våra kunder ett uthålligt eko- nomiskt mervärde.
Banken ska uppfattas som det själv- klara bankalternativet för kunderna oavsett om det handlar om privatper- soner, företag, lantbruk, kommuner, landsting eller organisationer.
Historisk bakgrund
FöreningsSparbanken är resultatet av fusionen mellan Sparbanken Sverige och Föreningsbanken 1997. Sparbanken Sverige, som börsintroducerades 1995, bildades genom sammanslagning av elva av de största regionala sparbank- erna och Sparbankernas Bank. Före- ningsbanken, vilken uppstod genom sam- gående av 12 regionala föreningsbank- er in i Föreningsbankernas Bank i början av 1990-talet, börsintroducerades 1994.
Fristående sparbanker och delägda banker
Idag finns 88 fristående sparbanker i
Sverige. FöreningsSparbanken har ett samarbetsavtal med 86 av dessa som innebär att sparbankerna under ett ge- mensamt varumärke, Kopparmyntet, förmedlar FöreningsSparbankens pro- dukter och tjänster. Sparbankerna sva- rar för ungefär en fjärdedel av den samlade försäljningen av Förenings- Sparbankens produkter.
Koncernen idag
Utöver den svenska verksamheten är banken verksam i Baltikum genom Hansabank, i Danmark genom FIH, i Norge genom SpareBank 1 Gruppen samt i Finland genom Aktia.
Svenska verksam- heten 85 % Hansa-
bank 5 % FIH 10 % 31 december 2003
Svenska verksam- heten 82 % Hansa-
bank 13 % FIH 5 % 31 december 2003
Svenska verksam- heten 64 % Hansa-
bank 35 %
FIH 1 %
Svenska verksam- heten 61 % Hansa-
bank 38 %
FIH 1 %
;
@
;
@
;
@
;
@
;
@
;
@
;
@
;
@
;
@
;
@
;
@
; y
;
Sverige Norge
SpareBank 1
Gruppen Finland
Aktia Sparbank
Estland
Litauen Danmark
FIH
Lettland Snabbfakta FöreningsSparbanken 2003
Kunder Volymer Resultatuppgifter
Privatkunder Sverige 4 300 000 Utlåning, mdkr 721 Rörelseresultat, mkr 9 564
Privatkunder Baltikum 4 000 000 Inlåning, mdkr 284 Intäkter, mkr 24 453
Företagskunder Sverige 243 000 Fondförvaltning, mdkr 249 Kostnader, mkr 13 841
Företagskunder Baltikum 150 000 Bankkort, miljoner 2,9 Balansomslutning, mdkr 1 002
Personal och kontor Marknadsandelar, Sverige
Anställda koncernen 15 366 Hypoteksutlåning 34 Räntabilitet, % 15,9
Kontor Sverige 516 Inlåning 26 K/I-tal, före kreditförluster 0,57
Kontor Baltikum 280 Fondförvaltning 28 Resultat per aktie, kr 12,02
Fördelning utlåning 31 december 2003
Fördelning intäkter 31 december 2003
Fördelning kontor 31 december 2003
Fördelning antal anställda 31 december 2003
I Svensk kontorsrörelse ingår försäljningsorganisationen på den svenska marknaden; kontor, uttagsautomater, telefon- och internet- tjänster. Kontorsrörelsen har kundansvar för privatpersoner, företag, organisationer, kommuner och landsting.
Vidare ingår enheten för Kunderbjudande och Produkter som är indelat i fem produktområden: Sparande & Placeringar, Lån & Finan- sieringar, Kort, Inlösen samt Betalningar. Enheten, som är en stöd- funktion till försäljningsorganisationen, producerar och paketerar de produkter och tjänster som säljs i kontorsrörelsen.
I rörelsegrenen ingår även koncernens privatbanksverksamhet i Luxemburg samt EnterCard, ett kortföretag verksam på den norska marknaden.
I rörelsegrenen ingår finansförvaltningen i koncernens svenska verk- samhet. Finansförvaltningen ansvarar för den långfristiga upplåning- en samt bankens långsiktiga obligations- och aktieportfölj.
Kapitalförvaltning och försäkring omfattar Roburkoncernen med verksamhet inom fondförvaltning, institutionell och diskretionär kapitalförvaltning, försäkringar samt individuellt pensionssparande.
Swedbank Markets ansvarar för bankens aktie-, ränte- och valuta- verksamhet för kontorsrörelsens och egna kunder. Swedbank Markets bedriver även verksamhet via delägda First Securities i Norge samt genom filialerna i Oslo, London och New York.
RÖRELSEGREN VERKSAMHET MARKNAD
Sverige Norge Finland Danmark
Sverige
Sverige Sverige Norge Luxemburg
Svensk
kontorsrörelse
Swedbank Markets
Kapitalförvaltning och försäkring
Finansförvaltning
Internationell bankrörelse omfattar verksamheterna i dotterbolagen Hansabank i Baltikum och FIH i Danmark samt delägda SpareBank 1 Gruppen i Norge och Aktia i Finland. Hansabank, med bas i Estland erbjuder en rad produkter och tjänster till privat- och före- tagskunder och är den ledande banken i Baltikum. FIH är verksam huvudsakligen inom företagsfinansiering på den danska marknaden.
Norge Finland Danmark Estland Lettland Litauen
Internationell bankrörelse
I Gemensam service och Staber ingår IT och övrig gemensam ser- vice, koncernstaber och koncernens egna försäkringsbolag Sparia.
Sverige
Gemensam service
och Staber
Viktiga händelser 2003:
Årets resultat efter skatt ökade med 53 procent till 6 343 mkr (4 152) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 15,9 procent (11,0)
Kostnaderna ökade med 1 procent till 13 841 mkr (13 698) Kreditförlusterna minskade med 38 procent till 987 mkr (1 603)
Inlåningen ökade med 14 procent, utlåningen med 7 procent och fondförmögenheten ökade med 21 procent under året
Styrelsen föreslår att utdelningen höjs till 5,75 kronor per aktie (5,50) FöreningsSparbanken utsågs till Årets Affärsbank
Robur utsågs till Årets Stjärnförvaltare
Banken fick utmärkelsen Sveriges bästa arbetsplats
Enligt Svenskt Kvalitetsindex var FöreningsSparbanken och de fristående sparbankerna de enda banker som tydligt förbättrade kundnöjdheten bland företag och privatkunder
Som första börsnoterade nordiska bank miljöcertifierades Förenings- Sparbanken enligt den internationella standarden ISO 14001
Styrelsen föreslog ett bemyndigande för återköp av egna aktier och beslutade om nya finansiella mål
Efter årsskiftet tillträdde Jan Lidén som ny VD och koncernchef.
2 | ÅRSREDOVISNING 2003 | INNEHÅLL
Flik FÖRENINGSSPARBANKEN I KORTHET 1 VIKTIGA HÄNDELSER 2003
4 VD-KOMMENTAR
VD summerar ett framgångsrikt år och blickar framåt.
6 FEM ÅR I SAMMANDRAG 8 MARKNADSANDELAR I SVERIGE
10 ÄGARE OCH AKTIEN
Bankens aktie är en av Sveriges mest spridda aktier.
Kursuppgången under året var 37 procent.
12 AFFÄRSIDÉ, VISION OCH STRATEGI FöreningsSparbanken ska vara en bank för var och en – för kunder, aktieägare, medarbetare och samhälle.
13 FINANSIELLA MÅL
Från 2004 gäller nya finansiella mål.
14 FRISTÅENDE SPARBANKER OCH DELÄGDA SVENSKA BANKER
Bankens produkter och tjänster distribueras också av 79 fristående sparbanker och 7 delägda banker.
16 MEDARBETARE
FöreningsSparbanken utsågs av Alecta till Sveriges bästa arbetsplats 2003.
18 HÅLLBARHET OCH MILJÖ
FöreningsSparbanken blev första nordiska börs- noterade bank med miljöcertifikat enligt ISO 14001.
23 OMVÄRLD OCH MARKNADSUTVECKLING
Efter några dystra börsår vände aktiemarknaden uppåt.
Räntemarknaden präglades av sjunkande räntor.
24 FÖRENINGSSPARBANKENS RÖRELSEGRENAR OCH DOTTERBOLAG
25 SVENSK KONTORSRÖRELSE
Det svenska kontorsnätet anpassas till kundernas nya behov och beteenden.
28 Spara & Placera 29 Lån & Finansiering 31 Kort
32 Betalningar 33 Kortinlösen
35 Internetbanken och Telefonbanken
36 SWEDBANK MARKETS
FöreningsSparbankens investmentbank hade en stark utveckling inom ränte- och valutaverksamheterna.
38 KAPITALFÖRVALTNING OCH FÖRSÄKRING Sveriges största fondbolag, Robur, utsågs till Årets Stjärnförvaltare av Dagens Industri.
41 INTERNATIONELL BANKRÖRELSE
Stabil vinstutveckling för baltiska Hansabank och ljusning för SpareBank 1 Gruppen i Norge.
42 Hansabank 44 FIH 45 Aktia
45 SpareBank 1 Gruppen
47 FINANSFÖRVALTNING
Fortsatt framgångsrik riskhantering.
48 GEMENSAM SERVICE OCH STABER
Affärsstödjande resurser till den svenska kontors- rörelsen har samlats i enheten Gemensam service.
51 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
54 RESULTATRÄKNING, BRYGGA MELLAN OPERATIV OCH LEGAL
55 RÖRELSEGRENAR
59 EKONOMISK REDOGÖRELSE 64 KONCERNENS RISKKONTROLL 66 REDOVISNINGSPRINCIPER 69 RESULTATRÄKNING
70 BALANSRÄKNING 71 KASSAFLÖDESANALYS
72 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 73 NOTER
109 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION 110 REVISIONSBERÄTTELSE
111 STYRELSE OCH REVISORER 112 STYRELSEARBETET 114 STYRELSE
117 KONCERNLEDNING
119 ÖVRIGA LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 120 ADRESSER
Flik DEFINITIONER
Flik BOLAGSSTÄMMA OCH EKONOMISK INFORMATION
4 | ÅRSREDOVISNING 2003 | VD-KOMMENTAR
FöreningsSparbanken ska vara den bästa banken för de många männis- korna och företagen. Vårt fokus är att ständigt anpassa vår service och vårt erbjudande till alla våra kunder. Ett viktigt kvitto är Svenskt Kvalitets- index som visar att FöreningsSpar- banken, de fristående sparbankerna och delägda bankerna är de enda banker som ökat sin kundnöjdhet under 2003, både bland privat- och företagskunder.
Samarbetet med de fristående spar- bankerna och delägda bankerna är ett mycket viktigt inslag. Tillsammans svarar de för ungefär en fjärdedel av koncernens produktförsäljning på den svenska marknaden. I Sverige har FöreningsSparbanken en kundbas på drygt 4 miljoner kunder. Tillsammans med de fristående sparbankerna och delägda bankerna uppgår den svenska kundbasen till 6 miljoner kunder.
Kanaler som internet och telefon spelar vid sidan av kontoren en viktig roll. Antalet internetkunder ökar stadigt och passerade under året 1,5 miljoner kunder, inklusive kunder från fristående sparbanker och delägda banker. Gen- om förbättringar och nya tjänster som exempelvis e-kort, e-bokföring och Bank-ID, ökar vi nyttan för våra kund- er. Tillgängligheten ska gälla för alla, oavsett förutsättningar. Vår handikap- panpassade webbplats belönades för övrigt med utmärkelsen Årets bank- produkt av tidningen Privata Affärer.
Årets Affärsbank 2003
FöreningsSparbanken har idag cirka 240 000 företagskunder i Sverige. Det innebär att ungefär vartannat svenskt företag är kund i vår bank. Före-
ningsSparbanken satsar på företag över hela landet med särskild fokus på tillväxtregionerna. Sedan några år har vi avsevärt höjt våra ambitioner vad gäller de stora företagen och har under året förstärkt våra resurser som arbet- ar med mindre och medelstora före- tag. Vi har under året nyanställt kvali- ficerade privat- och företagsrådgivare i en tid när finansbranschen i övrigt dragit ned. I september utsågs vi till Årets Affärsbank i tidningen Affärs- världens undersökning Finansbaro- metern.
Kundernas krav styr organisationen För att öka kraften i genomförandet av prioriterade åtgärder för ökad kund- nöjdhet och lönsamhet, har vi inlett ett förbättringsarbete som kommer att omfatta hela kontorsrörelsen. Arbetet innebär bland annat ytterligare syste- matik i kundkontakter och försäljning med tydliga yrkesroller kopplade till de olika kundsegmenten på privat- och företagssidan. De delar av kon- torsrörelsen som under året genomfört förbättringsåtgärderna har haft en bättre utveckling än genomsnittet vad avser kundnöjdhet.
Kompetensutveckling är en nyckel- fråga för att utveckla medarbetarnas yrkesroller och leva upp till kundernas krav på rätt kompetens. Förenings- Sparbanken har aldrig tidigare satsat så mycket på medarbetarutveckling som nu. Vi utsågs i oktober 2003 till Sveriges bästa arbetsplats av tjänste- pensionsföretaget Alecta, bland annat för vårt arbete med att förebygga ohälsa och att öka välbefinnandet hos bankens medarbetare.
Fortsatt kundorientering ger resultat. År 2003 var ett framgångs- rikt år för FöreningsSparbanken. Vi är idag den mest lönsamma nordiska storbanken. För att ytterligare öka kundorienteringen och kundnöjdheten fortsätter och förstärks det omfattande arbete som påbörjades under 2002.
Ökad IT-effektivitet är en annan viktig del i att frigöra tid för ökad kundkontakt. FöreningsSparbanken belönades i november med Compass- priset 2003 för en IT-effektivitet ”i världsklass”. Vi har under året återigen nått vårt löpande mål att genomföra runt 20 procent fler transaktioner utan kostnadsökningar.
Stark utveckling av verksamheten År 2003 präglades av en fortsatt oro i omvärlden, lågränteläge och en avvak- tande konjunktur. Trots detta presen- terar FöreningsSparbanken ett mycket starkt resultat. Årets resultat ökade med 53 procent till 6 343 mdr. Vi blev därmed den mest lönsamma nordiska storbanken vad avser avkastning på eget kapital om 15,9 procent. Kost- nads-/intäktsrelationen var 0,57 pro- cent före kreditförluster, jämfört med 0,63 procent 2002. Styrelsen har före- slagit en höjning av utdelningen till 5,75 kronor per aktie, vilket innebär en direktavkastning på 4,1 procent beräknat på aktiekursen vid årsskiftet.
År 2003 uppgick marknadsandelen för nyförsäljningen inom hypoteksutlå- ning till 34 procent, bankinlåning från hushåll till 24 procent och för fonder och fondförsäkringar till 20 procent.
FöreningsSparbanken nådde prelimi- närt en marknadsandel om nära 20 procent av nysparandet på den sven- ska marknaden när det gäller inlåning från hushållskunder, fonder och fond- försäkringar från samtliga kundkate- gorier samt privat- och indexobligatio- ner.
Efter några års negativ utveckling på världens börser vände börskurserna
uppåt. Stockholmsbörsen steg med 29 procent. Försäljningen, men framför allt förvaltningsresultatet, den faktor som är viktigast för våra fondsparare, ökade för Robur som är Sveriges stör- sta fondförvaltare. Ett mått på denna framgång är att Roburs fonders genom- snittliga rating enligt fondinforma- tionsföretaget Morningstar ökade från 2,85 till 3,18. Robur hade vid årsskif- tet mer än 20 procent av nettonyspar- andet i fonder, till stor del tack vare de nya Access-fonderna som presentera- des under slutet av året. Robur utsågs i januari 2004 av tidningen Dagens Industri och Morningstar till Årets Stjärnförvaltare 2003.
Fortsatt god utveckling i Baltikum Utvecklingen i våra verksamheter i Norge och Finland har varit positiv under året och den danska versamhe- ten är fortsatt stabil.
Hansabank, som är den marknads- ledande banken i Baltikum, har haft en genomsnittlig vinsttillväxt på 27 procent mellan 1999 och 2003. Mark- nadsandelen har vuxit till en tredje- del, men den baltiska marknaden för finansiella tjänster mognar allt mer.
Den ökade integrationen med euro- peiska marknader gör att räntemargi- nalen sjunker gradvis. Mot den bak- grunden reviderade Hansabank under året sitt årliga vinsttillväxtmål från 20 procent till 10 procent. Trots en lång- sammare tillväxttakt ser vi fortsatt goda utvecklingsmöjligheter i Hansabank.
Miljötänkande en del av affären Sedan mitten av 1990-talet bedriver banken ett omfattande arbete med miljö och hållbarhet. Banken har varit
en föregångare inom den finansiella sektorn och miljö- och hållbarhetsar- betet är integrerat i affärsverksamhe- ten. Som första börsnoterade nordiska bank blev FöreningsSparbanken under året miljöcertifierad enligt ISO 14001, ett kvitto på att vi arbetar på ett systematiskt och strukturerat sätt med miljöfrågorna.
Utsikter för 2004
FöreningsSparbanken fullföljer med full kraft den strategi som vi arbetat efter sedan 2001. Nöjda kunder är vår främsta prioritering. Kundperspek- tivet styr utvecklingen av produkter och tjänster, utvecklingen av vår kon- torsrörelse och koncernens inriktning i övrigt. Vi ska ta tillvara tillväxtmöj- ligheterna i storstadsområdena och i tillväxtområden på andra håll i landet.
Med fortsatt fokus på kundarbetet i kontoren och en förbättrad konjunk- tur har vi goda förutsättningar att få en fortsatt positiv utveckling.
Vår stora kundbas, kompetenta medarbetare, vårt kompletta utbud av produkter och tjänster och våra vikti- ga samarbetspartners är styrkan i vårt fortsatta arbete. Vi står idag starkare än på mycket länge, vår strategi är tyd- lig och fast förankrad hos styrelse, ledning och medarbetare.
Stockholm i februari 2004
Jan Lidén
VD och koncernchef Jan Lidén
VD och koncernchef
6 | ÅRSREDOVISNING 2003 | FEM ÅR I SAMMANDRAG
Fem år i sammandrag
Nyckeltal, koncernen
2003 2002 2001 2000 1999
Resultat
Rörelseresultat, mkr 9 564 6 848 8 039 9 366 6 454
Placeringsmarginal, % 1,59 1,58 1,54 1,51 1,48
Räntemarginal, % 1,47 1,43 1,38 1,35 1,33
K/I-tal före kreditförluster 0,57 0,63 0,60 0,57 0,63
K/I-tal efter kreditförluster 0,61 0,70 0,66 0,61 0,66
Räntabilitet på eget kapital, % 15,9 11,0 14,7 19,7 15,7
Avkastning på totalt kapital, % 0,94 0,69 0,82 1,04 0,83
Resultat per aktie, kronor 12,02 7,87 9,86 12,10 8,70
Resultat per aktie efter utspädning, kronor 1) 12,01 7,86 9,85 12,08 8,70
Kapitaltäckning
Kapitaltäckningsgrad, % 10,8 10,8 11,3 10,8 10,4
Kapitalbas, mkr 63 695 61 208 61 743 54 999 46 475
Primärkapitalrelation, % 7,2 7,1 7,1 6,9 6,0
Kreditkvalitet
Kreditförlustnivå netto, % 0,14 0,23 0,21 0,19 0,13
Andel osäkra fordringar, % 0,28 0,27 0,32 0,22 0,34
Reserveringsgrad för individuellt identifierade
osäkra fordringar, % 40 40 41 48 49
Total reserveringsgrad osäkra fordringar, % 131 134 103 105 85
Balansräkning
Total utlåning 826 395 802 059 793 816 759 933 673 876
Hypoteksutlåning 398 752 367 645 340 997 321 332 307 777
Inlåning och upplåning från allmänheten 283 616 263 419 247 190 247 438 210 537
Eget kapital 41 919 38 602 37 483 34 954 31 007
Totala tillgångar 1 002 334 957 503 959 632 929 439 833 710
Antalsuppgifter
2003 2002 2001 2000 1999
Privatkunder, miljoner 8,3 7,8 7,0 5,3 5,3
Företagskunder, tusen 400 400 370 320 308
Internetbankskunder, tusen 2) 2 747 2 152 1 509 1 028 587
Telefonbankskunder, tusen 2) 2 652 2 565 2 219 2 061 1 833
Anställda 15 366 15 468 16 068 13 002 12 791
Kontor 2) 820 858 951 760 818
Insättnings- och uttagsautomater 2) 2 097 2 029 1 932 1 636 1 466
Bank i Butik 2) 256 260 328 249 150
1)År 2005 kan maximalt 8 008 100 aktier tillkomma om teckningsoptionerna utnyttjas fullt ut.
2)Inklusive fristående sparbanker och delägda banker.
Resultaträkning, operativ
mkr 2003 2002 2001 2000 1999
Ränteintäkter 47 755 52 013 55 535 52 560 40 197
Räntekostnader – 31 554 – 36 464 – 40 519 – 38 971 – 28 854
Räntenetto 16 201 15 549 15 016 13 589 11 343
Erhållna utdelningar 105 90 148 247 159
Provisionsintäkter 7 661 7 558 7 742 8 377 6 119
Provisionskostnader – 1 922 – 1 794 – 1 670 – 1 593 – 1 216
Provisionsnetto 5 739 5 764 6 072 6 784 4 903
Nettoresultat av finansiella transaktioner 801 441 1 110 1 694 579
Övriga rörelseintäkter 1 607 1 157 1 063 1 689 2 087
SUMMA INTÄKTER 24 453 23 001 23 409 24 003 19 071
Allmänna administrationskostnader
Personal – 6 978 – 7 005 – 6 614 – 6 448 – 5 792
Övriga – 5 585 – 5 279 – 5 873 – 6 000 – 5 556
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar – 1 278 – 1 414 – 1 407 – 1 271 – 798
SUMMA KOSTNADER – 13 841 – 13 698 – 13 894 – 13 719 – 12 146
RESULTAT FÖRE KREDITFÖRLUSTER 10 612 9 303 9 515 10 284 6 925
Kreditförluster netto samt värdeförändring på övertagen egendom – 987 – 1 603 – 1 337 – 1 115 – 636
Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar – 264 – 10
Återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 55
Andelar i intresseföretags resultat – 116 – 588 – 129 197 165
RÖRELSERESULTAT 9 564 6 848 8 039 9 366 6 454
Bokslutsdispositioner – 19 – 76 – 87 – 5 70
Skatter – 2 567 – 1 983 – 2 123 – 2 476 – 1 904
Minoritetens andel – 635 – 637 – 625 – 501 – 28
ÅRETS RESULTAT 6 343 4 152 5 204 6 384 4 592
Balansräkning
mkr 2003 2002 2001 2000 1999
Utlåning till kreditinstitut 76 643 98 662 131 580 130 196 104 468
Utlåning till allmänheten 749 752 703 397 662 236 629 737 569 408
Räntebärande värdepapper
Belåningsbara statsskuldförbindelser 14 136 15 885 22 922 29 145 28 019
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 63 038 48 999 41 824 30 151 29 665
Aktier och andelar 5 413 6 561 7 699 11 330 11 728
Tillgångar i försäkringsrörelsen 38 199 32 242 42 614 45 505 39 645
Övrigt 55 153 51 757 50 757 53 375 50 777
SUMMA TILLGÅNGAR 1 002 334 957 503 959 632 929 439 833 710
Skulder till kreditinstitut 95 441 102 814 122 599 126 478 127 948
Inlåning och upplåning från allmänheten 283 616 263 419 247 190 247 438 210 537
Emitterade värdepapper m m 442 103 420 254 420 362 379 620 344 082
Skulder i försäkringsrörelsen 38 082 32 243 43 198 45 389 39 473
Övrigt 74 347 72 516 57 196 66 201 55 311
Efterställda skulder 26 826 27 655 31 604 29 359 25 352
Eget kapital 41 919 38 602 37 483 34 954 31 007
SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR
OCH EGET KAPITAL 1 002 334 957 503 959 632 929 439 833 710
8 | ÅRSREDOVISNING 2003 | MARKNADSANDELAR SVERIGE
Privatmarknaden
Marknadsandelar, procent Volymer, mdkr
FöreningsSparbanken Datum för marknadsandel 2003 2002 2001 2000 1999 2003 2002 2001 2000 1999
Inlåning 0312 26 26 25 26 27 134 124 116 109 115
Bankutlåning 0312 21 21 22 24 26 61 59 60 61 59
Hypoteksutlåning 0312 34 35 35 36 36 267 242 222 203 192
Individuellt Pensionssparande 0309 34 34 34 34 35 9 7 8 9 9
Privatobligationer 0312 21 19 19 23 18 10 9 8 11 15
Fondförvaltning 0312 28 29 30 32 34 249 206 263 288 290
Fondförsäkring * 0312 13 18 23 26 30 37 33 43 45 40
Bankkort (antal tusen) u.s. u.s. u.s. u.s. u.s. 2 887 2 725 2 585 2 457 2 341
Kredit- och betalkort (antal tusen) u.s. u.s. u.s. u.s. u.s. 490 440 411 415 422
Marknadsandelar Sverige. På den svenska marknaden är Före- ningsSparbanken ledande inom hushållsinlåning, hushållsutlåning, fondsparande, individuellt pensionssparande och kortutgivning.
FöreningsSparbankens marknadsposition i Sverige
SPARANDE OCH PLACERINGAR 1:a hushållsinlåning 1:a fondsparande
1:a individuellt pensionssparande 3:a fondförsäkring
1:a premiepensionssparande 3-10:a aktiehandel
LÖNER OCH BETALNINGAR 1-2:a lönehanteringar 1:a kortinlösen 1:a bankkort 1-2:a girobetalningar
BOENDE 1-2:a boendelån 1-2:a fastighetsmäkleri
MÖTESPLATSER 1:a kontor 1:a internetbank 1:a telefonbank 1:a uttagsautomater
FÖRETAGSMARKNADEN, 20-30%
inlåning utlåning
avbetalningsfinansiering och leasing Företagsmarknaden
Marknadsandelar, procent Volymer, mdkr
FöreningsSparbanken Datum för marknadsandel 2003 2002 2001 2000 1999 2003 2002 2001 2000 1999
Bankinlåning 0312 17 12 12 12 12 51 40 37 39 35
Bankutlåning 0312 20 17 18 19 21 113 100 107 103 100
Hypoteksutlåning 0312 22 21 20 20 19 100 97 94 95 94
Leasing via finansbolag 0312 6 5 5 5 5 7 6 6 5 4
Avbetalning via finansbolag 0312 15 15 15 15 15 11 9 8 7 6
Kommunmarknaden
Marknadsandelar, procent Volymer, mdkr
FöreningsSparbanken Datum för marknadsandel 2003 2002 2001 2000 1999 2003 2002 2001 2000 1999
Bankinlåning 0312 34 33 34 37 37 7 5 6 6 7
Bankutlåning 0312 20 16 17 20 26 6 5 6 6 8
Hypoteksutlåning 0312 43 45 43 44 41 8 8 7 7 8
Kommuncertifikat 0312 33 36 31 19 22 2 2 1 1 1
* Marknadsandelar avser nyförsäljning.
Källor: SCB, Riksbanken och Försäkringsförbundet.
Och kuvert.”
Företagsrådgivning, både för stora och små företag.
10 | ÅRSREDOVISNING 2003 | ÄGARE OCH AKTIEN
Ägare och aktien. FöreningsSparbankens aktie är noterad på Stockholmsbörsen, A-listans mest omsatta.
Antal aktieägare den 31 december 2003
Storleksklasser Antal aktier Antal ägare
1–500 34 924 462 372 522
501-1 000 10 965 111 15 482
1 001-2 000 5 858 521 4 149
2 001-5 000 4 861 044 1 560
5 001-10 000 2 677 376 369
10 001-20 000 3 300 094 226
20 001-50 000 6 069 942 192
50 001-100 000 6 378 257 89
100 001-500 000 37 959 429 165
500 001- 414 814 607 386
TOTALT 527 808 843 395 140
Varav förvaltarregistrerade 376 736 026 19 525
Aktieägare den 31 december 2003
Procent av kapital och röster 2003 2002
Sparbanksstiftelser 21,1 21,0
Fristående sparbanker 7,6 7,2
Alecta 5,2 4,5
Robur fonder 3,3 3,7
AMF Pension 3,2 2,2
Lantbrukskooperationen 3,0 3,2
SHB/SPP fonder 2,5 2,0
SEB fonder 2,1 1,8
AFA Försäkringar 1,9 2,1
FSB resultatandelsstiftelser 1,6 1,4
2 AP-Fonden 1,4 1,3
Övriga svenska institutioner 16,6 17,9
Allmänheten 11,0 11,1
Utländska ägare 19,5 20,6
TOTALT 100,0 100,0
Utländska ägare 19 % Fristående sparbanker 8 %
Sparbanks- stiftelser 21 %
Allmänheten 11 % Svenska institutioner 38 %
Lantbruks- kooperationen 3 %
Bankaktieanalytiker som följer FöreningsSparbankens utveckling
Företag Analytiker
ABG Securities Sigmund Håland
Alfred Berg FK Rodney Alfvén
BNP Paribas Jagoba Garcia
Carnegie Magnus Andersson
CAI Cheuvreux Mats Anderson
Citigroup Ronit Ghose
Conventum Bengt Dahlström
CSFB Jonas Erikson
Deutsche Bank Michael Gallagher
Enskilda Securities Thomas Johansson
Fox-Pitt, Kelton Garth Leder
Goldman Sachs Christoffer Malmer
Hagströmer & Qviberg Hampus Brodén
Handelsbanken Mikael Hallåker
HSBC Jin-Wee Tan
ING Sigrid Baas
JP Morgan Markus Pietikainen
Kaupthing Bank Lars Frick
Lehman Brothers Henrik Schmidt
Merrill Lynch Denise Vergot-Holle
Morgan Stanley Amit Mehta
Swedbank Christian Brunlid
UBS Warburg Andreas Håkansson
West LB Panmure Kim Bergoe
Öhman FK Tobias Hornberger
En handelspost i bankens aktie på Stockholmsbörsen är 100 aktier. Det finns ett aktieslag, A-aktier, vilket betyder att varje aktie berättigar till en röst och samtliga aktier medför lika rätt till andel i bankens tillgångar och vinst. Före- ningsSparbanksaktien är en av Sveriges mest spridda aktier.
Börsvärde och omsättning
Vid utgången av december 2003 var FöreningsSparbanken, till börsvärde sett, det 8:e största företaget på Stock- holmsbörsen med ett börsvärde på 75 mdkr. Under 2003 var FöreningsSparbankens aktie den 16:e mest omsatta aktien på Stockholmsbörsen. Under året gjordes totalt 117 188 avslut om totalt drygt 513 miljoner aktier till ett sammanlagt värde av 58 mdkr.
Etiska investerare
FöreningsSparbanken är kvalificerad för investeringar i bland annat DJSI (Dow Jones Sustainability Index), FTSE4Good och OEKOM.
Teckningsoptionsprogram
Under våren 2000 erbjöds de anställda i FöreningsSpar- banken och dess helägda koncernbolag samt styrelseleda- möterna i de lokala bankerna att köpa teckningsoptioner i FöreningsSparbanken. 8 008 100 optioner tecknades, vilka kan utnyttjas till teckning av lika många aktier år 2005.
Teckningskursen är 187 kronor.
Kursutveckling 2003
Under året steg Stockholmsbörsens generalindex med 29 procent och Bank- och försäkringsindex steg med 30 pro- cent. Samtidigt steg FöreningsSparbankens aktie med 37 procent. Aktiens årshögsta, 142 kronor, uppnåddes den 29 december och årets lägsta kurs, 94,5 kronor, noterades den 10 februari.
Ägarkategorier 31 december 2003
Aktiekapitalets utveckling
Nominellt värde Tillkommande Ackumulerat Aktiekapital
År Transaktion per aktie, kronor Kurs, % antal aktier antal aktier mkr
1990 4 880 000 2 440
1990 Nyemission 500 100 1 000 000 5 880 000 2 940
1991 Nyemission 500 120 960 000 6 840 000 3 420
Nyemission 500 100 1 200 000 8 040 000 4 020
1992 Split 5:1 100 32 160 000 40 200 000 4 020
Nyemission 100 100 10 000 000 50 200 000 5 020
1993 Split 10:1 10 451 800 000 502 000 000 5 020
1994 Nyemission 10 573 38 000 000 540 000 000 5 400
1995 Nyemission/nedsättning 10 650/630 1) – 261 819 298 278 180 702 2 782
Fondemission 20 278 180 702 5 564
1996 20 278 180 702 5 564
1997 Nyemission 20 72 717 269 350 897 971 7 018
1997 Nyemission 20 974 591 351 872 562 7 037
1998 20 351 872 562 7 037
1999 Fondemission 1:2 20 175 936 281 527 808 843 10 556
2000 20 527 808 843 10 556
2001 20 527 808 843 10 556
2002 20 527 808 843 10 556
2003 20 527 808 843 10 556
1)Kurserna är hänförliga till konvertering av fyra olika slag av preferensaktier under våren 1995.
Data per aktie
Kronor 2003 2002 2001 2000 1999
Resultat per aktie 12,02 7,87 9,86 12,10 8,70
Resultat per aktie efter utspädning 2) 12,01 7,86 9,85 12,08 8,70
Eget kapital per aktie 79,42 73,13 71,02 66,22 58,75
Eget kapital per aktie efter utspädning 2) 79,39 73,11 70,92 66,11 58,75
Substansvärde per aktie 77,32 77,49 71,92 77,80 70,89
Substansvärde per aktie efter utspädning 2) 77,29 77,47 71,83 77,67 70,89
Justerat eget kapital per aktie 79,43 73,16 71,12 66,28 58,75
Kassaflöde per aktie 14,87 – 67,87 32,22 – 5,35 18,67
Kontantutdelning per aktie 5,751) 5,50 5,50 5,50 5,00
Börskurs vid årets slut 141,50 103,00 130,00 144,50 125,00
Direktavkastning, % 4,08 5,34 4,23 3,81 4,00
P/E-tal 11,73 13,09 13,19 12,05 14,29
Börskurs/Eget kapital per aktie, % 177,5 140,8 183,0 218,2 212,8
1)Enligt styrelsens förslag.
2)År 2005 kan maximalt 8 008 100 aktier tillkomma om teckningsoptionerna utnyttjas fullt ut.
FöreningsSparbankens aktiekurs jämfört med bankindex och generalindex
60 000
45 000
30 000
15 000
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
250
200
150
100
50
25
Afv Bank & Försäkring
Afv Generalindex Omsatt antal aktier 1000-tal (inkl. efteranm.)
FSPA A
12 | ÅRSREDOVISNING 2003 | AFFÄRSIDÉ, VISION OCH STRATEGI
Affärsidé, vision och strategi. FöreningsSparbankens mål är att vara en ledande bank för hushåll samt mindre och medelstora företag i Norden och i Baltikum.
Affärsidé
FöreningsSparbankens affärsidé är att erbjuda ett kundanpassat, lättanvänt och komplett utbud av finansiella produk- ter och tjänster som ger våra kunder ett uthålligt ekonomiskt mervärde.
Mål
FöreningsSparbankens mål är att vara en ledande bank i Norden och i Baltikum.
Banken ska uppfattas som det själv- klara alternativet för sina kunder oav- sett om det handlar om privatperso- ner, företag, lantbruk, kommuner, landsting eller organisationer.
Vision
FöreningsSparbanken ska vara en bank för var och en – för kunder, aktieägare, medarbetare och samhälle.
För kunderna innebär visionen hjälp att tillgodose alla sina finansiella behov.
För aktieägarna ska strävan mot visionen innebära en stabil och kon- kurrenskraftig värde- och utdelnings- tillväxt.
För medarbetarna ska banken skapa möjligheter till egen utveckling och trygghet.
Strategi
FöreningsSparbankens strategier för att nå sitt mål kan delas in i två delar: en nationell och en internationell strategi.
Kundnöjdhet är den absolut viktigaste framgångsfaktorn oavsett strategi.
En ökad kundnöjdhet leder till ökade affärer, vilket i sin tur ger för- bättrat resultat och därmed utrymme
för expansion. Enkelt uttryckt: nöjda kunder är en förutsättning för koncer- nens framtida verksamhet.
Den nationella strategin baseras på att ta fram kundanpassade produk- ter och tjänster som ger kunderna mervärde. Det handlar i lika hög grad om att förändra organisationen så att bankens kundfokus blir tydligare.
En viktig ingrediens i den natio- nella strategin är att stärka positioner- na i tillväxtområden, främst Stock- holm, Göteborg och Malmö. Kraven på en allt mer kvalificerad rådgivning ökar och därför prioriteras kompe- tensutveckling av privat- och företags- rådgivare.
Den internationella strategin går i korthet ut på att stärka vår närvaro i Norden och i Baltikum. Bankens lång- siktiga strävan är att i de fall den blir delägare i banker och finansinstitut på dessa marknader eftersträva ett majo- ritetsägande.
Procent
0 5 10 15 20
Jämförelsebanker FöreningsSparbanken
2003 2002 2001 2000 1999
Räntabilitet på eget kapital K/I-tal före kreditförluster
0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8
K/I-tal före kreditförluster
2003 2002 2001 2000 1999
K/I-tal före kreditförluster
Kronor
0 1 2 3 4 5 6
Utdelning
2003 2002 2001 2000 1999
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Utdelningsgrad
Procent Utdelning och utdelningsgrad
Procent
0 2 4 6 8 10 12
Primärkapitalrelation Kapitaltäckningsgrad
2003 2002 2001 2000 1999 Kapitaltäckning Räntabilitet
Koncernens räntabilitet på eget kapital ska överstiga genomsnittet för samtliga övriga större börsnoterade nordiska banker. Den ska även vara minst 20 pro- cent högre än den långa riskfria räntan plus en normal riskpremie. I dagens ränteläge (januari 2004) motsvarar det en räntabilitet om cirka 14 procent.
Jämförelsebankerna är SEB, Handels- banken, Nordea, Danske Bank samt DnB NOR.
Tidigare mål: räntabilitet på eget kapital ska överstiga genomsnittet för samtliga övriga större börsnoterade nordiska banker.
Operationell effektivitet
Måttet för operationell effektivitet är relationen mellan kostnader och intäk- ter, det så kallade K/I-talet. Det långsik- tiga målet är att koncernens K/I-tal före kreditförluster ska understiga 0,5.
Tidigare mål: K/I-tal 0,5 efter kre- ditförluster.
Kapitaltäckning
FöreningsSparbankens kapitaltäck- ningsgrad ska lägst motsvara den nivå som vid varje tidpunkt bedöms lämp- lig för att bibehålla en uthållig finansi- ell stabilitet och för att utveckla verk- samheten. För primärkapitalrelation- en gäller att den långsiktigt ska vara 7 procent.
Tidigare mål: primärkapitalrelation i intervallet 6,5-7,5 procent, kapitaltäck- ningsgrad i intervallet 10,5-11,5 procent.
Utdelning
FöreningsSparbanken har som mål för utdelningen att den ska uppgå till lägst 40 procent av resultatet efter skatt. Den årliga utdelningens storlek tar sin utgångspunkt i senaste utdel- ning och bestäms med hänsyn till för- väntad resultatutveckling, det kapital som bedöms nödvändigt för att ut- veckla verksamheten samt marknad- ens avkastningskrav.
Tidigare mål: lägst 30 procent av resultatet efter skatt.
Finansiella mål. FöreningsSparbankens styrelse har under året
fastslagit nya finansiella mål för verksamheten. De nya målen
gäller från och med den 1 januari 2004.
14 | ÅRSREDOVISNING 2003 | FRISTÅENDE SPARBANKER OCH DELÄGDA SVENSKA BANKER
Fristående sparbanker och delägda svenska banker
mdkr 2003 2002
Inlåning 95,1 86,2
Utlåning 90,8 86,0
Utlåning via Spintab 86,3 79,9
Sparande via Robur 62,9 56,1
Affärsvolym 335,1 308,2
Samlad balansomslutning 120,5 112,0
Antal anställda 3 290 3 352
Inklusive FöreningsSparbanken Öland AB och Eskilstuna Rekarne Sparbank AB som ingår i FöreningsSparbank- en koncernen (ägarandelar 60 respektive 50 procent).
uppgår kundbasen till 6 miljoner kund- er i Sverige.
Samarbetet mellan FöreningsSpar- banken och de 86 bankerna, varav 79 är fristående sparbanker och 7 av Före- ningsSparbanken delägda banker, reg- leras i ett samarbetsavtal. Det aktuella avtalet tecknades i juni 2000 och löper enligt en tilläggsöverenskommelse till utgången av 2006 och kan därefter för- längas i tvåårsperioder.
Fristående sparbanker och delägda banker utgör tillsammans en av de största aktieägargrupperna i Före- ningsSparbanken med sammanlagt 7,6 procent av rösterna.
Gemensamt marknadsuppträdande En grundläggande princip för samar- betet är att avtalsparterna ska agera som en rikstäckande enhet i konkur- rens med andra marknadsaktörer.
Verksamheten ska bygga på en stark lokal närhet. Med den samlade kund-
basen och ett i allt väsentligt gemen- samt kunderbjudande kan stordrifts- fördelar tillvaratas. En viktig del i sam- arbetet är det i huvudsak samordnade marknadsuppträdandet under ett ge- mensamt, lokalt anpassat varumärke.
De fristående sparbankerna och delägda bankerna förmedlar på provisionsbasis produkter från bland annat Spintab, Robur och FöreningsSparbanken Finans. Förutom i marknads- och pro- duktfrågor sker ett nära samarbete på en rad administrativa områden. Före- ningsSparbanken är till exempel clea- ringbank för fristående sparbanker och delägda banker och tillhandahål- ler ett brett sortiment av IT-tjänster.
Delägda svenska banker
Vid utgången av år 2003 var Före- ningsSparbanken delägare i 7 tidigare sparbanker: FöreningsSparbanken Sju- härad AB (47,5 procent), Eskilstuna Rekarne Sparbank AB (50 procent),
Fristående sparbanker och delägda svenska banker. Sparbanks- affären är en viktig del i FöreningsSparbankens verksamhet och svarar för ungefär en fjärdedel av den samlade försäljningen av FöreningsSparbankens produkter.
Det samarbete som finns etablerat sedan lång tid mellan Förenings- Sparbanken, fristående sparbanker och delägda banker har sin grund dels i en gemensam historia och värdege- menskap, dels i ömsesidiga affärsmäs- siga och kundrelaterade fördelar. Ge- nom samarbetet får FöreningsSpar- bankens kunder tillgång till ett riks- täckande kontorsnät. Samtidigt får sparbankerna möjligheter att erbjuda sina kunder FöreningsSparbankens och dess dotterbolags produkt- och tjänsteutbud. Samarbetet skapar också möjligheter att fördela utvecklings- kostnader på en större affärsvolym.
Tillsammans svarar de fristående sparbankerna och delägda bankerna för ungefär en fjärdedel av koncernens produktförsäljning på den svenska marknaden. FöreningsSparbanken har en kundbas på drygt 4 miljoner kun- der. Tillsammans med de fristående sparbankerna och delägda bankerna
Fristående sparbanker och delägda banker 14 % (14) Förenings- Sparbanken 26 % (26)
SEB 13 % (12) Handels-
banken 15 % (16)
Nordea 19 % (20) Övriga 12 % (12)
Marknadsandelar av inlåning från hushåll 31 december 2003 (31 december 2002)