Årsredovisning 2006

(1)

Årsredovisning 2006

(2)

Innehållsförteckning

Kallelse 2

Sammanfattning 3

Drillcon- koncernen 4

Ekonomisk översikt 5

VD kommentar 6

Drillcon Core AB 8

Drillcon Geotecnia e Sondagens, Lda 9 Styrelse, ledande befattningshavare

och revisor 10

Drillcon i bilder 11

Aktiedata 12

Förvaltningsberättelse 13

Resultaträkning, koncern 15 Balansräkningar, koncern 16 Kassaflödesanalys, koncern 18 Resultaträkning, moderbolag 19 Balansräkningar, moderbolag 20 Kassaflödesanalys, moderbolag 21 Förändring av eget kapital 22

Tilläggsupplysningar 23

Revisionsberättelse 29

Adresser 30

Kallelse till årsstämma

Aktieägarna i Drillcon AB (publ) kallas härmed till årsstämma den 7 juni 2007 klockan 13.30 på Nora Stadshotell.

Anmälan om deltagande

Aktieägare som önskar deltaga i årsstämman, skall

- dels vara införd i den av VPC AB förda aktieboken senast 31 maj 2007.

- dels anmäla sitt deltagande till bolaget senast kl. 12.00 den 31 maj 2007.

Anmälan under adress: Drillcon, Box 89, 713 22 Nora

eller per telefon till Benny Karlsson, 0587 82820 eller via e-post:

benny.karlsson@drillcon.se och uppge namn, adress, telefon, personnum- mer/organisationsnummer och registrerat aktieinnehav.

Aktieägare som skall företrädas genom ombud skall till anmälan bilägga fullmakt och övriga behörighetshandlingar.

Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att äga rätt att deltaga i stämman, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn.

Sådan registrering, som normalt tar några dagar, skall vara verkställd senast den 31 maj 2007 och bör därför begäras hos förvaltaren i god tid före detta datum.

Aktieägare samt övriga intresserade hälsas välkomna.

Kommande rapporter

Bokslutsrapporter för 2007 lämnas enligt följande:

• Delårsrapport jan-mars, 10 maj 2007

• Delårsrapport jan - jun, 30 augusti 2007.

• Delårsrapport jan-sept, 25 oktober 2007.

• Bokslutskommuniké 2007, 14 februari 2008

Den ekonomiska informationen finns tillgänglig på Drillcons hemsida, www.drillcon.se eller kan beställas från Drillcon AB, Box 89, 713 22 Nora eller per telefon 0587 82820, telefax 0587 311895 alt. via e-post:

Benny.Karlsson@drillcon.se

Drillcons affärsidé och strategi

Drillcon-koncernens verksamhet kan beskrivas i två affärsidéer:

• Drillcon ska för gruv- och geoteknikindustrin, som vill bestämma bergets geologi, mineraliseringar och malmkroppars läge, gränser samt värde, erbjuda kärnborrning ledande till att kunden får ett pålitligt och kostnadseffektivt geologiskt underlag.

• Drillcon ska för kunder inom anläggnings- och gruvindustrin, kunna erbjuda raiseborrning i storleksområdet 660-4000 mm i diameter, ledande till en tekniskt bra lösning och en för kundens projekt totalt sett god ekonomisk lösning.

Kärnborrning utförs främst inom Norden och på den Iberiska halvön.

Vissa större projekt utanför Norden, kan åtagas efter noggrann riskanalys. Grunden för verksamheten inom Drillcon baseras på en stark hemmamarknad i Norden.

Nyckelbegrepp för Drillcons strategi är följande:

• Pålitlighet.

• Trygghet vid upphandling.

• Borrtekniskt mycket kunniga och erfarna.

• Att olika borrmetoder samt lösningar appliceras vid rätt tillfälle.

• Leveranssäkerhet, önskad produkt levereras i tid.

Kallelse

Drillconkoncernen 2006

Moderbolag: Drillcon AB Verksamhet:Förvaltning Omsättning: 4 Mkr Antal anställda: 4

Dotterbolag i Sverige Drillcon Core AB

Verksamhet: Kärnborrning Omsättning: 100,6 Mkr Antal anställda: 56

Dotterbolag i Portugal

Drillcon Geotecnia & Sondagens Lda Verksamhet: Kärnborrning och raiseborrning

Omsättning: 37,8 Mkr Antal anställda: 45

(3)

Sammanfattning av år 2006

• Kraftigt ökad försäljning, främst inom fältprospektering och raiseborrning. Nettoomsättningen ökade med 33 % till 132 113 tkr (99 325).

• Resultatet efter finansiella poster ökade till 13 551 tkr (12 525). Vinsten per aktie efter skatt uppgick till 0,33 kr (0,31). Resultatet har belastats med 836 tkr utgörande kostnader för bolagets listning på First North.

• Ett flertal betydande ordrar innebar genombrott på nya marknader.

• Drillcon-aktien listades på First North. Efter genomförd ägarspridning har bolaget idag ca 2 500 aktieägare.

• Stark positiv värdeutveckling för Drillcon-aktien.

• Utsikterna för 2007 är mycket goda med rekordhöga nivåer på planerade prospekteringsinsatser både i

Norden och södra Europa.

0

Drillcons raiseborrning, antal tusen borrmeter/år 2002 - 2006

3

2

1

10

0

Resultat efter finansnetto 2002-2006, Mkr, koncernen

15

5

0

Drillcons kärnborrning, antal tusen borrmeter/år 2002 - 2006

120

80

40

Viktig händelse efter årets utgång:

Drillcon tecknade i februari 2007 ett förvärvsavtal med ägaren till det finska företaget Suomen Malmi Oy (Smoy). Affären fördubblar Drillcons omsättning och därmed blir Drillcon Europas ledande bolag inom undersökningsborrning för gruv- och anläggningsindustrin.

Smoy, som grundades år 1935 är en av de ledande entreprenörerna i Norden inom geologiska, geofysiska och bergmekaniska undersökningar samt

kärnborrning. Bolaget omsatte 128 miljoner kronor under 2006 samt har i dagslä- get 150 anställda.

Affären är ett resultat av Drillcons strategi att öka tillväxttakten genom förvärv.

Den främsta anledningen till bolagets beslut att notera aktien under 2006 var att få tillgång till kapitalmarknaden för att därigenom skapa tillväxt genom förvärv.

Förvärvet är slutfört i April 2007.

(4)

Drillcon-koncernen

Drillcon-koncernens verksamhet kan beskrivas i två affärsidéer:

• Drillcon ska för gruv- och geoteknikindustrin, som vill bestämma bergets geologi, mineraliseringar och malmkroppars läge, gränser samt värde, erbjuda kärnborrning ledande till att kunden får ett pålitligt och kostnadseffektivt geologiskt underlag.

• Drillcon ska för kunder inom anläggnings- och gruvindustrin, kunna erbjuda raiseborrning i storleksområdet 660-4000 mm i diameter, ledande till en tekniskt bra lösning och en för kundens projekt totalt sett god ekonomisk lösning.

Kärnborrning utförs främst inom Norden och på den Iberiska halvön. Vissa större projekt utanför Norden, kan åtagas efter noggrann riskanalys. Grunden för verksamheten inom Drillcon baseras på en stark hemmamarknad i Norden.

Nyckelbegrepp för Drillcons strategi är följande:

• Pålitlighet.

• Trygghet vid upphandling.

• Borrtekniskt mycket kunniga och erfarna.

• Att olika borrmetoder samt lösningar appliceras vid rätt tillfälle.

• Leveranssäkerhet, önskad produkt levereras i tid.

Finansiella mål

• Rörelseresultatet skall uppgå till minst 8 % av koncernens omsättning. Resultatet efter finansiella kostnader skall uppgå till minst 6 % av försäljningen. Soliditeten skall på sikt vara minst 40 %.

• Utdelningen till aktieägarna ska på sikt uppgå till 30 % av resultatet efter skatt.

Bolagets historik

Kärnborrning AB startades 1963 som ett dotterbolag till Hagby Bruk som tillverkar kärnborrningsmaskiner och tillhörande borrmateriel. Syftet med bolaget var att testa borrutrustningen under realistiska former. År 1989 såldes Kärnborrning AB genom en s k management-buy-out.

Företaget växte och i slutet av 80-talet sysselsattes ett tiotal års-maskiner.

År 1991 köptes det statliga borrföretaget SGAB med ett 60-tal anställda och ett flertal utrustningar samt var vid tillfället den största konkurrenten.

År 1993 köptes Bolidens entreprenadavdelning ”Boli- den GB” och ”Drillcon-koncernen” bildades. Boliden GB var verksam främst inom raiseborrning, sprängningsar- beten och utlastning i Bolidens gruvor. 1996 såldes före detta Boliden GB. Verksamheten inom raiseborrning behölls dock. Under 1997 överfördes verksamheten i Portugal från Drillcon Raise AB och Drillcon Core AB till dotterbolaget Drillcon Portugal.

År 2001 beslutades att avveckla Drillcon Raise AB och delar av maskinparken såldes och resten överfördes till

Drillcons huvudsakliga verksamhet är uppdelad på två dotterbolag, Drillcon Core AB samt Drillcon Portugal.

Drillcon Core AB utför kärnborrning, främst i Norden, men även i Europa. Drillcon Portugal utför raiseborrning och kärnborrning med fokus på den Iberiska halvön.

Drillcon AB

Drillcon AB är moderbolaget i koncernen. Här sker huvudsaklig verksamhet inom administration, ekonomi och övrig overhead. Moderbolaget kan ses som ett styr- och serviceorgan för dotterbolagen. Antalet anställda är 4 st, VD är Mikael Berglund.

Koncernens infrastruktur

Drillcon har idag administration, underhållsverkstad och maskindepå i Nora. I Portugal har man administration i Braga samt underhållsverkstad och maskindepå på Somincors industriområde (Neves Corvo-gruvan).

Tendenser närmaste åren

Gruvindustrins behov av prospekteringsborrning utgör basen för Drillcons verksamhet. Diagrammen på sidan 7 visar att metallpriserna stigit kraftigt under de senaste åren med omfattande prospektering som följd. Det är rimligt att anta att den utvecklingen kommer att avta, flacka ut eller kanske t o m vända under de kommande åren. Det betyder dock inte att behovet av Drillcons tjänster minskar utan behovet kommer säkerligen att bestå eftersom borrning påbörjas relativt sent i en pro- spekteringsprocess. En process som på många platser nyligen påbörjats.

Utvecklingen för kärnborrning, borrmeter per år

2002 2003 2004 2005 2006

Sverige 55 734 63 547 83 891 92 065 103 000

Portugal 6 463 5 740 8 384 16 520 12 000

Totalt 62 197 69 287 92 275 108 585 115 000

Utvecklingen för raiseborrning, borrmeter per år

2002 2003 2004 2005 2006

Portugal 1 747 1 849 2 007 2 377 2 800

Totalt 1 747 1 849 2 007 2 377 2 800

(5)

Nyckeltal Drillcon gruppen 2006 2005 2004 2003

Omsättning, tkr 132 541 100 148 78 138 61 399

Rörelseresultat, tkr 14 269 12 788 7 635 8 049

Resultat efter finansiella poster 13 551 12 525 7 138 7 161

Rörelsemarginal, % 10 12 10 13

Vinstmarginal, % 10 13 9 12

Avkastning på sysselsatt kapital, % 39 57 32 37

Avkastning på totalt kapital, % 24 26 19 21

Avkastning på eget kapital, % 41 49 40 63

Soliditet, % 37 37 37 27

Skuldsättningsgrad, % 0,5 0,2 0,2 0,7

Kassalikviditet, % 108 104 107 103

Balanslikviditet, % 147 137 144 146

Utdelning per aktie, kr 0 0,17 0,06 0,04

Antal anställda 105 86 67 55

Omsättning per anställd, tkr 1 262 1 164 1 166 1 116 Resultat per anställd, tkr 129 057 145 640 106 537 130 200

Drillcon Core AB

Omsättning, tkr 100 668 76 696 62 963 49 142

Resultat före disp. o skatt, tkr 12 588 11 299 6 981 5 780

Drillcon Geotecnia

Omsättning, tkr 37 819 25 322 16 198 13 286

Resultat före disp. o skatt, tkr 2 140 2 354 1 457 1 506

Ekonomisk översikt

Definitioner av nyckeltal Soliditet

Justerat eget kapital i % av balansomslutning.

Avkastning på eget kapital

Resultat efter finansiella poster, med avdrag för 28 % skatt, i procent av genomsnittligt justerat eget kapital.

Avkastning på totalt kapital

Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i % av genomsnittlig balansomslutning.

Kassalikviditet

Omsättningstillgångar exklusive varulager i % av kortfristiga skulder.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till omsättningen

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster i förhållande till omsättningen

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital Skuldsättningsgrad

Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital Balanslikviditet

Omsättningstillgångar i förhållande till kortfristiga skulder Räntetäckningsgrad

Rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader

Drillcons försäljning fördelad på länder, Mkr

2006 2005 2004 2003

Sverige 96,5 74,0 60,6 47,3

Norge 2,6

Portugal 24,1 16,4 10,9 10,9

Israel/Schweiz 1,6 5,4

Spanien 3,6 4,0 4,2 2,7

Grekland 1,8

Turkiet 1,9

Övriga länder 0,3 2,4 0,5

132,1 100,1 78,1 61,4 Fördelningen bygger på bolagets egna uppskattningar

Drillcons försäljning 2006 fördelad på länder

Sverige, 73,1 % Portugal, 18,2 %

Spanien, 2,7 % Övriga, 6,0 %

10

0

Resultat efter finansnetto Mkr, koncernen

15

5

03 04 05 06 100

0

Omsättning, Mkr, koncernen

150

50

03 04 05 06

(6)

VD kommentar

Trenden från 2005 med ökande metallpriserna accelererade till rekordnivåer under 2006, vilket innebär mycket god lönsamhet för existerande gruvföretag samt, inte minst, ett ökat intresse för prospektering efter nya fyndigheter. För Drillcon innebar detta en fortsatt stark utveckling under 2006 med en omsättningsök- ning på 33 %. Borrningsproduktionen i Norden ökade med 10 % mot föregående år, största delen av ökningen skedde inom prospekteringsborrning ovan jord.

Gruvbolagens behov av ökad produktion har även slagit igenom på Drillcons raiseborrningverksamhet som ökade med hela 45 %.

Samtidigt som borrningarna åt gruvindustrin har varit på rekordnivåer har uppdragen åt vår andra stora kundkategori, kärnkraftsindustrin, ökat med 27 % mot föregående år.

Under 2006 tecknades kontrakt med ett antal nya och för framtiden viktiga kunder, bland annat Lundin Exploration, European Goldfields, Björkdalsgruvan, Inmet och Blackstone Ventures.

Under 2006 bestämde sig Drillcons ägare för att notera bolaget på First North. Huvudanledning till notering var att skapa möjlighet för ökad expansion genom förvärv med tillgång till kapitalmarknaden. Aktien mottogs mycket positivt vid noteringen i augusti, utförsäljningen av befintliga aktier övertecknades kraftigt. Drillconaktien har därefter haft en kraftig värdeutveckling.

Tillgång på personal och maskinutrustning har varit en begränsande faktor för tillväxt varför en stor del av omsättningsökningen under 2006 har lagts ut på underentreprenörer vilket ledde till lägre marginaler än på egna projekt. Under året har Drillcon investerat i både maskiner och personal för att minska behovet av

underentreprenörer och vi räknar därför med förbättrade rörelsemarginaler 2007. Bruttoinvesteringarna i maskiner

uppgick till 8,6 mkr och antalet anställda har under året ökat med ca 18 personer.

Tillväxt och lönsamhet

De investeringar som genomförts de senaste åren i maskiner och personal i samtliga dotterbolag borgar för att bolaget har god kapacitet att växa organiskt i takt med marknadens ökande behov. Samtidigt bevakar vi marknaden i avsikt att identifiera möjliga förvärv som ytterligare breddar vårt utbud eller på annat sätt ger mervärde för såväl Drillcon som våra aktieägare.

Investeringarna och förvärvet av Suomen Malmi Oy (Smoy), se nedan, innebär att bolaget blir mindre beroende av underleverantörer. Därtill torde den kraftiga efterfrågan inom vårt verksamhetsområde bidra till att prisnivån kan stiga. Sammantaget bedömer vi därför att det finns god möjlighet till ökade marginaler för Drillcon under 2007.

Parallellt med vår starka tillväxt prioriteras vårt redan goda miljöarbete med avseende på både arbetsmiljö och yttre miljö. Det ger oss ytterligare konkurrensfördelar, framför allt hos de större beställarna. Under 2006 deltog Drillcon aktivt i utarbetandet av SveMins ”Riktlinjer för prospekteringsarbete i fält”.

Förvärv av Suomen Malmi Oy

Drillcon tecknade i februari 2007 ett förvärvsavtal med ägaren till det finska företaget Suomen Malmi Oy (Smoy).

Affären fördubblar Drillcons omsättning och därmed blir Drillcon Europas ledande bolag inom undersöknings- borrning för gruv- och anläggningsindustrin.

Smoy, som grundades år 1935 är en av de ledande entreprenörerna i Norden inom geologiska, geofysiska och bergmekaniska undersökningar samt kärnborrning.

Bolaget omsatte 128 miljoner kronor under 2006 samt har i dagsläget 150 anställda.

Affären är ett resultat av Drillcons strategi att öka tillväxttakten genom förvärv. Den främsta anledningen till bolagets beslut att notera aktien under 2006 var att få tillgång till kapitalmarknaden för att därigenom skapa tillväxt genom förvärv.

(7)

Företagens verksamheter kompletterar varandra mycket väl. Drillcons styrka och ansenliga marknadsandelar på kärnborrning under jord och raiseborrning kompletteras med Smoys omfattande resurser och mycket stora erfarenhet av kärnborrning ovan jord i fält (fält- prospektering), geoteknisk borrning samt tjänster inom borrning, geofysik, geologi och bergmekanik.

Tillsammans kommer vi att kunna erbjuda såväl befintliga som nya kunder ett bredare och mer komplett utbud av tjänster från en stor pool av resurser.

Förvärvet möjliggör såväl geografisk spridning som större kritisk massa och stärker företagets marknadsposi- tion i Norden och på den Iberiska halvön. Drillcon- gruppen får som ett resultat av förvärvet finansiella, administrativa och tekniska resurser att expandera internationellt. För närvarande är ett antal projekt i Ryssland de mest aktuella.

I förvärvsavtal med ägaren för Suomen Malmi Oy, Pekka Mikkola, uppgår köpeskillingen till cirka 83 Mkr.

Relationen bolagsvärde (EV) och rörelseresultat, EV/

EBITDA, uppgår till cirka 6 x före samordningsvinster.

Om året som kommer

Utsikterna för 2007 är mycket goda med rekordhöga nivåer på gruvföretagens planerade prospekteringsinsatser både i Norden och södra Europa.

Även Drillcons raiseborrningsverksamhet påverkas positivt av gruvföretagens investeringar varför alla tre dotterbolagen räknar med full maskinbeläggning och hög produktion under 2007. De investeringar som gjorts i maskiner och personal i kombination med förvärvet av Smoy gör att Drillcon står mycket väl rustad att möta marknadens rekordhöga efterfrågan under 2007.

Nora i april 2006

Mikael Berglund

Verkställande direktör

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

Zinkprisets utveckling på London Metal Exchange, USD/ton

Maj 2003 1000

Mars 2007 2000

3000 5000

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

Kopparprisets utveckling på London Metal Exchange, USD/ton

Maj 2003 2000

4000 ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

Mars 2007 3000

5000 9000

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

6000 7000 8000

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

4000 ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○

(8)

Drillcon Core AB utför kärnborrning, främst i Norden, men även i Europa. Största delen av volymen borrning utförs till gruvindustrin. Viktigaste kunden utanför gruvindustrin är Svensk Kärnbränslehantering AB (SKB) där Drillcon är huvudborrentreprenör i deras plats- undersökningsprogram för djupförvaring av använt kärnbränsle.

Bolagets största kunder var under 2006 SKB, Boliden Mineral, LKAB och Zinkgruvan/Lundin Mining AB.

Vid årets slut var arton borrmaskiner engagerade på borruppdrag i Sverige och Norge. Produktionen räknat i borrmeter kärnborrning, ökade till 102 658m (91 567m).

Som ett resultat av Drillcons investeringar i ökad kapacitet i ovanjordsutrustning står fältprospektering ovan jord för merparten av ökningen eller (+ 9 324bm) jämfört med föregående år.

Borrningsuppdragen under jord åt LKAB, Boliden Mineral AB och Zinkgruvan Mining AB ökade något jämfört med 2005. Dessutom tillkom Björkdalsgruvan AB i den här kategorin strax före halvårsskiftet 2006 och bidrog med ca 7 700 borrmeter.

Uppdragen åt Svensk Kärnbränslehantering ökade med 7 650 tkr eller 27 % jämfört med föregående år. Merparten av ökningen har utförts av underentreprenörer vilket ger lägre marginaler jämfört med egen produktion.

Drillcon Core AB

Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

Säsongsvariation, genomsnittlig månadsförsäljning 2003-2005, Mkr

0 4 6

2

Summering 2006. Uppgifterna är upprättade i huvudsak utifrån bolagets egna bedömningar.

Prospektering Drillcons andel (%)

Borrning under jord

LKAB 45 000 17 000 38

Boliden, Kristineberg 24 000 0

Boliden, Västerbotten 20 000 1 700 9

Boliden Garpenberg 36 300 36 300 100

Zinkgruvan 13 500 13 500 100

Björkdalsgruvan 7 800 7 800 100

Summa 146 600 76 300 52

Konkurrent utsatt 94 600 81

Prospektering Drillcons andel %

Borrning ovan jord

Lappland Gold 15 000 0

Lundin Expl. 15 000 5 400 36

Boliden Aitik 11 000

Boliden, Garpenberg 1 900 1 900 100

Boliden, Västerbotten 28 000

IGE 6 000 0

Falconbridge/Blackstone 9 700 9 700 100

Mawson 2 900 2 900 100

Övriga 20 000

Inmet/Boliden Bergslagen 4 000

Zinkgruvan 3 850 3 850 100

Summa 117 350 23 750 20

Geoteknisk borrning Drillcons andel %

SKB Forsmark 3 700 3 700 100

SKB Oskarshamn 5 000 5 000 100

Hallandsåsen 450 450 100

Andra förundersökningar 2 000

Kraftverksdammar 1 000 50 5

Övrigt 4 000

Summa 16 150 9 200 57

(9)

Drillcon Geotecnia e Sondagens Lda är ett dotterbolag till Drillcon AB och bedriver sin verksamhet huvudsakligen på den Iberiska halvön. Verksamheten består dels av kärnborrning både ovan och under jord, dels av raiseborrning åt gruv- och anläggningsindustrin.

Bolaget, som har sitt huvudkontor i Braga i norra Portugal, omsatte under 2006 ca 37 Mkr och sysselsatte ca 45 man.

Raiseborrning svarar för den större delen av verksamheten. Bolaget har bland annat ett långtidskontrakt med Somincor (Lundin Mining) i Neves Corvo-gruvan i södra Portugal.

Kärnborrning sker huvudsakligen för gruvindustrin och olika prospekteringsföretag. Man utför även till viss del borrning för anläggningsindustrin.

År 2006 innebar en kraftig produktionsökning för raiseborrning, mängden färdiga schakt ökade med 25 % till 2 799m (2 241m) och volymen pilothål ökade med 84 % till 5 360m (2 905m).

Förutom uppdragen åt Somincor i Neves Corvo-gruvan, där fyra raiseborrmaskiner har varit sysselsatta, har uppdrag utförts i Grekland, Spanien och Turkiet. I december erhölls ett kontrakt i Finland att utföras under 2007.

För att klara uppdragen åt Eurozinc hyrdes en raiseborrmaskin från en underentreprenör. Detta har medfört att marginalerna på detta projekt blev lägre än normalt. Under året har maskininvesteringar genomförts för att minska behovet av inhyrda tjänster och därmed få ökade marginaler.

Volymen kärnborrning har varit mindre än förra året som ett resultat av att överföra resurser från kärnborrning till raiseborrning. I snitt har fyra kärnborrmaskiner varit i drift mot fem till sex maskiner under 2005. Under året har resurserna förstärkts och vid årets utgång var åter sex maskiner i drift.

Drillcon Geotecnia e Sondagens, Lda (Drillcon Portugal)

Adriano Barros

Verkställande Direktör

50

40

30

0

Kärn- och raiseborrning 2002-2005, intäkter Mkr, Drillcon Geotecnia e Sondagens,

02 03 04 05

20

10

06

Suomen Malmi Oy (Smoy)

Suomen Malmi Oy (Smoy) är ett privat entreprenadföre- tag, som förvärvades av Drillcon AB i början av 2007.

Smoy erbjuder tjänster inom borrning, geofysik, geologi och bergmekanik för undersökningar i anslutning till naturresurser, anläggning och miljö. Smoy har referenser i 36 länder på sex kontinenter.

Smoys omsättning ökade förra året med 22 % till 128 miljoner kronor varav ca 30 % omsattes utfördes utanför Finland, huvudsakligen i Sverige. Antalet anställda var i genomsnitt 150. Storbritannien och Island tillkom som det 35:e och 36:e exportlandet.

Investeringarna i anläggningstillgångar var drygt 13

miljon kronor. De viktigaste investeringsföremålen var tre medelstora borrenheter. Smoys största kunder var Drillcon/SKB, Agnico-Eagle Oy, Posiva Oy och Scan Mining Oy.

Smoys produkter består av olika borrningar, geofysika- liska mätningar, geologiska utredningar samt bergmekaniska mätningar och installeringar. Produktionen av olika undersökningsborrningar ökade till ett nytt rekord 149 198 meter (126 825 m). Av detta var kärnborrningar 130 457 meter (113 893 m). Vid årets slut hade Smoy 31 borrenheter av vilka 29 var engagerade i uppdrag i Finland och Sverige.

(10)

Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Peter Zeidler Mikael Berglund Tore Hallberg Jonas Nordlander Patric Perenius Bertil Sundberg Ronnie Öberg

Av årsstämma valda styrelseledamöter (väljs årsvis)

PETER ZEIDLER, född 1944, bergsingeniör. VD för Zeidler Konsult AB. Ordförande i Drillcons styrelse sedan 1991.

Andra styrelseuppdrag: ordförande i Archelon Mineral AB och Kilsta Metall AB. Ledamot i Yield AB, Svemin, Gruvornas arbetsgivareförbund och AB Yxsjö Industri- service. Suppleant i AB Yxsjö Gruvor.

Innehav i Drillcon: privat och via bolag 11 884 470 aktier.

MIKAEL BERGLUND, född 1961, gruvingenjör. VD för Drillcon AB. Ledamot i Drillcons styrelse sedan 2002. Andra styrelseuppdrag: Kilsta Metall AB, Föreningen för Avancerad Borrning, Svemins Prospekterings kommitté samt medlem i ledningsgruppen för projektet Bergskraft.

Innehav i Drillcon: 4 959 000 aktier.

TORE HALLBERG, född 1951, geolog. VD för Archelon Mineral AB. Ledamot i Drillcons styrelse sedan 2006.

Andra styrelseuppdrag: Yield AB, Archelon Mineral AB och Svenska Capital Oil AB.

Innehav i Drillcon: privat och via bolag 171 961 aktier.

JONAS NORDLANDER, född 1973, civilekonom. Operativ chef KEH eCommerce, Moskva. Ledamot i Drillcons styrelse sedan 2006, suppleant sedan 2004.

Innehav i Drillcon: 9 000 aktier

BERTIL SUNDBERG, född 1943, marknadsekonom. Senior Advisor på Atlas Copco Rock Drills AB. Ledamot i Drillcons styrelse sedan 1995. Andra styrelseuppdrag:

Raw Materials Group RMG AB.

Innehav i Drillcon: 6 034 000 aktier.

RONNIE ÖBERG, född 1950, kärnborrare. Av personalen utsedd ledamot i Drillcons styrelse sedan 2000.

Innehav i Drillcon: 0

PATRIC PERENIUS, född 1951, bergsingeniör, VD Yield AB.

Suppleant i Drillcons styrelse sedan 2006. Andra styrelseuppdrag: Yield AB, Archelon Mineral AB, Svenska Capital Oil AB och Central Asia Gold AB

Innehav i Drillcon: 65 484 aktier.

Ledande befattningshavare MIKAEL BERGLUND, se styrelse.

BENNY KARLSSON, född 1947, ekonomichef.

Innehav i Drillcon: 30 000 aktier.

STAFFAN ABRAHAMSSON, född 1951, produktionschef, Drillcon Core AB.

Innehav i Drillcon: 0 aktier.

ROBERT ANDERSSON, född 1960, underhålls- och logistikchef, Drillcon Core AB.

Innehav i Drillcon: 0 aktier.

ADRIANO BARROS, född 1972, VD i Drillcon Portugal.

Innehav i Drillcon: 1 300 000 aktier

Revisorer

KURT GEZELIUS och BJÖRN BÄCKVALL, auktoriserade revisorer FAR, Ernst & Young, adress: Ernst & Young AB, Box 362, 701 47 Örebro.

(11)

Drillcons verksamhet i bilder

Kärnborrning

Kärnborrning kallas även diamantborrning.

Kärnborrning är en borrningsmetod för att ta prover ur berget (kärnor) för att fastställa bergets egenskaper och innehåll.

Ett relativt litet hål, 50-75 mm i diameter, borras genom att ett ihåligt borrör roteras ner i berget. Borröret är försett med en borrkrona med impregnerade industri- diamanter, därav benämningen diamantborrning. Längst ned i borröret sitter ett kullagrat inre rör, 3-6 m långt, i vilket kärnan samlas.

När det inre röret är fullt hämtas det upp med en vajer och ett tomt rör släpps ner och borrningen startar igen.

Utrustning för prospekteringsborrning i fält, Sverige Lätt kärnborrutrustning för in-fill borrning under jord Raiseborrning

Raiseborrning är en metod för att borra relativt stora, 600 - 6000 mm i diameter, hål i berg.

Användningsområdet för den här typen av borrhål är t ex berg- och ventilationsschakt i gruvor och tunnlar, tryckschakt i vattenkraftverk, hål för vatten och elledningar mm.

Principen är att man först borrar ett pilothål med diameter ca 250-300 mm med roterande krossande borning (typ oljeborrning) till ett öpppet utrymme, t ex en tunnel eller bergrum. När pilothålet är genomborrat fästs ett rymningshuvud vid borrören. Rymningshuvud roteras och dras sedan upp tillbaka genom berget tills dess att hela hålet är upprymt.

Drillcon är marknadsledare på kärnborrning under jord

Kärnborrning under jord i Zinkgruvan Inuti ett raiseborrat schakt i Venda Nova vattenkraftprojekt, Portugal

(12)

Aktiedata

Ägarstruktur

Enligt VPC per 31 december 2006:

Ägare Antal Andel av

aktier kapital o röster Peter Zeidler,

privat och via bolag 11 884 470 41,6

Bertil Sundberg 6 034 000 21,1

Mikael Berglund 4 959 000 17,3

Adriano Barros 1 300 000 4,6

Övriga ca 2 475 ägare 4 422 530 15,4

Totalt 28 600 000 100,0

Samtliga aktier är av samma slag, A-aktier, och har samma rösträtt.

Kontoförande institut är Värdpapperscentralen (VPC), Box 7822, 103 97 Stockholm.

Handelskod: DRIL.

Handelspost:1 000 aktier

Bemyndigande

Styrelsen har bemyndigande av bolagsstämman att, intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om ökning av bolagets aktiekapital genom nyemission till marknads- mässiga villkor av högst 5 000 000 nya aktier utan företrädesrätt för nuvarande aktieägare att deltaga i emissionen. Skälet är att aktierna ska kunna användas vid förvärv av verksamheter, bolag eller andelar i bolag och/

eller för finansiering av koncernen och/eller för att uppnå bättre aktieägarstruktur.

Aktiekapitalets utveckling

År Transaktion Antal aktier Aktiekapital Antal Aktier

1989 Bildande 1 000 100 000 1 000

1991 Nyemission 1 500 150 000 2 500

1994 Nyemission 100 10 000 2 600

2005 Nyemission 260 26 000 2 860

2006 Split 1:10000 28 597 140 1 144 000 28 600 000

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

Kursutveckling, Drillcon-aktien

Aug 2006 3

Mars 2007 4

5 7

6 ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ 8

9 10

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

2

Handel i aktien

Under 2006 var den genomsnittliga omsättningen i Drillconaktien 122 293 kronor per handelsdag. I genomsnitt gjordes 17 avslut per handelsdag. Under jan-feb 2007 ökade aktiviteten i aktien, den genomsnittliga omsätt- ningen i Drillconaktien uppgick till 441 758 kronor och i snitt gjordes 35 avslut per handelsdag.

Data per aktie

2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31

Årets resultat, tkr 9 345 8 792 5 075

Resultat per aktie, kr 0,33 0,31 0,20

Eget kapital/aktie, kr 0,89 0,76 0,57

Antal aktier 28 600 000 28 600 000 26 000 000

(13)

Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

Bolaget utför kärnborrning för gruv- och anläggnings- industrin på den europeiska marknaden.

Trenden från 2005 med ökande metallpriser accelererade till rekordnivåer under 2006, vilket innebär mycket god lönsamhet för existerande gruvföretag samt inte minst ett ökat intresse för prospektering efter nya fyndigheter. För Drillcon Core AB innebar detta en fortsatt stark utveckling under 2006. Borrningsproduktionen ökade med 10 % mot föregående år, största delen av ökningen skedde inom prospekteringsborrning ovan jord. Samtidigt som borrningarna åt gruvindustrin har varit på rekordnivåer har uppdragen åt vår andra stora kundkategori, kärn- kraftsindustrin, ökat med 27 % mot föregående år.

Tillgång på personal och maskinutrustning har varit en begränsande faktor varför en stor del av omsättnings- ökningen har lagts ut på underentreprenörer.

Antalet anställda har under året ökat med c:a 18 personer. Under 2006 tecknades kontrakt med ett antal nya och för framtiden viktiga kunder, bland annat Lundin Exploration och Blackstone Ventures.

Utsikterna för 2007 ser fortsatt positiva ut, alla

indikatorer pekar på att volymen prospekteringsborrning i Sverige, Finland och Norge åter slår rekord under 2007.

Utländska filialer

Drillcon Core AB har en filial i Norge, Drillcon Raise Avd.

Norge, org.nr: NO968132040MVA. Filialen bedriver en begränsad verksamhet.

Ägarförhållanden

Bolaget är ett publikt bolag (publ) med org.nr. 556356- 3880 och med säte i Nora. Aktien är noterad på First North sedan 7 augusti 2006. Aktiekapitalets utveckling framgår av not 13.

Ägarstruktur per 31 januari 2007:

Ägare Antal Andel av

aktier kapital och röster, % Peter Zeidler, privat och via bolag 11 884 470 41,55 Bertil Sundberg med familj 6 034 000 21,10

Mikael Berglund 4 959 000 17,34

Adriano Barros 1 300 000 4,55

Övriga ägare 4 422 530 15,46

28 600 000 100,00

Försäljning och resultat

Koncernens nettoomsättning uppgick under räkenskaps- året till 132 113 tkr (99 325 tkr).

Koncernens resultatet före skatt uppgick till 13 551 tkr (12 525 tkr). Resultatet har belastats med 836 tkr utgö- rande kostnader för bolagets listning på First North.

Redovisningsfrågor

Styrelsen beslutade i samband med upprättandet av

Övergångsdatum fastställdes till 2004-01-01. För Drillcon AB (publ) har IFRS regelverk fått störst påverkan avseende anläggningstillgångar. Effekterna av övergången till IFRS framgår av not 21.

Personal

Medelantalet anställda uppgick till 105 anställda i koncernen varav 59 i Sverige och 46 i Portugal. Detta är en ökning med 18 personer jämfört med föregående år.

Miljöfrågor

Den verksamhet som bedrivs är inte tillståndspliktig enligt Miljöbalken. Däremot ställs olika former av miljökrav i samband med utförande av entreprenad- verksamheten. Dessa hanteras i samtliga upphandlingar av beställaren och finns även inskrivet i lämnade anbud.

Information om risker och osäkerhetsfaktorer Prissättning

Drillcons metod för prissättning kan innebära risk för låg eller utebliven lönsamhet vid ett projekt om t ex berg- förhållanden är annorlunda än förväntat. Omvänt kan detta innebära möjlighet till högre lönsamhet än förväntat.

Beroende av metallprisutveckling

Koncernens kunder är starkt beroende av metall- prisutvecklingen vilket i sin tur påverkar efterfrågan på Drillcons produkter och tjänster.

Konkurrenter

Verksamheten är utsatt för betydande konkurrens.

Etablering av nya aktörer kan ske och bidra till en ökad konkurrens. Konkurrerande företag kan ha eller komma att få bättre industriella och finansiella resurser än Drillcon. Det kan inte uteslutas att konkurrensen ökar ytterligare, vilket kan leda till minskade marknadsandelar och försämrad lönsamhet.

Förväntningar om den framtida utvecklingen

Den ekonomiska världskonjunkturen kan ha en väsentlig påverkan på efterfrågan av bolagets produkter. Konjunk- turen skiftar i cykler vilket kan innebära att bolagets försäljning kan variera kraftigt över en hel konjunkturcy- kel. Händelser i omvärlden som krig, terrordåd etc kan på ett oförutsägbart sätt påverka det ekonomiska klima- tet.

Händelser efter balansdagen

Efter balansdagen har en extra bolagsstämma bemyndigat styrelsen att genom en riktad nyemission förvärva det finska borrföretaget Suomen Malmi OY.

Bolaget har den 12:e februari 2007 tecknat avtal med Pekka Mikkola (VD och ägare) om förvärv av dennes aktier, utgörande samtliga aktier, i det finska bolaget Suomen Malmi Oy för 83,4 miljoner kronor. Förvärvs-

(14)

För att möjliggöra genomförandet av förvärvet av Suomen Malmi Oy samt andra planerade tillväxtprojekt bemyndigade den extra bolagsstämman för Bolaget den 1:a mars 2007 styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen, besluta om nyemission av aktier. Bemyndigandet syftar främst till att möjliggöra en riktad emission av aktier.

Nyemission skall således kunna ske med avvikelse från aktieägares företrädesrätt. Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att bolaget med hänsyn till främst till förvärvet av Suomen Malmi Oy och tidsplanen härför kommer att behöva tillföras externt kapital. En breddning av aktieägandet är också enligt styrelsens bedömning till nytta för bolaget och dess aktieägare, bland annat med hänsyn till möjligheterna att tillgodose framtida kapitalbehov och önskemålet att skapa förbätt- rad likviditet i bolagets aktier. Emissionen avses därför bli riktad till en begränsad krets av externa investorer företrädesvis kvalificerade investerare, vilka av styrelsen inbjuds till teckning.

En avvikelse från företrädesrätten ger också möjlighet att till viss del rikta emissionen till Pekka Mikkola och fyra andra nyckelpersoner i ledningen för Soumen Malmi Oy. Detta kan förväntas stimulera dessa personer till ett ökat intresse för verksamheten och resultatutvecklingen i Drillcon samt öka deras samhörighetskänsla med bolaget efter genomförandet av förvärvet.

Vid emission utan företrädesrätt för aktieägarna skall emissionskurs motsvara aktiens marknadsvärde, med eventuell marknadsmässig emissionsrabatt.

Bemyndigandet skall gälla för tiden intill nästa års- stämma i Bolaget. Totalt antal nyemitterade aktier får uppgå till högst 21.400.000, envar aktie med ett kvotvärde om 0,04 kronor. Maximal total aktiekapitalhöjning blir därmed 856.000 kronor. De nya aktierna skall berättiga till utdelning från och med räkenskapsåret 2007.

Emissionen och förvärvet är slutfört under början av April 2007.

Förslag till resultatdisposition

Till årsstämmans förfogande står enligt moderbolagets balansräkning:

Balanserade vinstmedel 7 473 929

Årets resultat -616 646

Kronor 6 857 284

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinstmedlen överförs i ny räkning.

(15)

Koncernens resultaträkning

Koncernens resultaträkning 2006-01-01 2005-01-01

not -2006-12-31 -2005-12-31

Nettoomsättning 3 132 113 99 325

Övriga rörelseintäkter 428 823

132 541 100 148

Rörelsens kostnader:

Råvaror och förnödenheter -15 823 -13 740

Övriga externa kostnader 4,6 -48 794 -31 847

Personalkostnader 6 -50 726 -39 231

Avskrivning av anläggningstillgångar 11 -2 929 -2 542

-118 272 -87 360

Rörelseresultat 14 269 12 788

Resultat från finansiella investeringar:

Ränteintäkter och liknande resultatposter 40 202

Räntekostnader och liknande resultatposter -758 -465

-718 -263

Resultat efter finansiella poster 13 551 12 525

Skatt

Årets skattekostnad 8 -4 206 -3 733

Årets resultat 9 345 8 792

Hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 9 345 8 792

Resultat per aktie

Resultat efter skatt SEK, före och efter utspädning^*) 0,33 0,31

Utestående aktier

Genomsnittligt antal utestående före och efter utspädning 28 600 000 28 600 000

*)Jämförelseåret har omräknats med hänsyn till genomförd split och fondemission, se not 13.

(16)

Koncernens balansräkning

Tkr Not 2006-12-31 2005-12-31

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 10

Goodwill 344 344

Materiella anläggningstillgångar 11

Byggnader och mark 1 847 1 898

Maskiner och inventarier 17 750 11 993

19 597 13 891

Summa anläggningstillgångar 19 941 14 235

Omsättningstillgångar Varulager mm

Råvaror och förnödenheter 12 722 10 686

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 30 372 27 089

Övriga fordringar 2 708 3 992

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 630 525

33 710 31 606

Kortfristiga placeringar 0 1 997

Likvida medel 1 775 223

Summa omsättningstillgångar 48 207 44 512

Summa tillgångar 68 148 58 747