Arrangör
Certifikat Sverige Kupong Defensiv 1303D
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Mättid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kursfallsskydd 50 procent på slutdagen <
Löpande kupong om indikativt 2,0 (lägst 0,5) procent år 1 till 41<
Sista anmälningsdag 5 april 2013 <
Låg Medel Hög
Placeringsrisk* ●
Emittentrisk* ●
Marknadsrisk* ●
Följsamhet* ●
Innovation* ●
Volatilitet* ●
SVERIGE
Förutsättningar för expansiv penningpolitik <
Låg exponering mot skuldtyngda länder <
En av Europas starkaste ekonomier <
Starka exportpartners <
Låg statsskuld <
Certifikatet är ej kapitalskyddat. Förklaring till noter, information om risker samt viktig information finns på baksidan. Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
Emittent
Morgan Stanley B.V.
Nyhet
Obligation Asian Growth – exponering mot asiatiska tigrar.
Medelrisk.
Obligation Global Value – värdeaktier är aktier vars nuvarande kurs anses vara kraftigt undervärderad, vilket skapar
framtida förutsättningar till hög direktavkastning. Medelrisk.
Obligation Convertibles – konvertibler kombinerar obligationens trygghet med aktiens potential. Medelrisk.
Hävstångscertifikat Asian High Yield – asiatiska högränteobligationer har genererat cirka 9 procent i årsavkastning de senaste 5 åren trots kriser. Mycket hög risk.
Förenklat exempel:***
Total utbetalning2
Utveckling underliggande tillgång 108 %
160 %
60 %
48 % -60 %
8 %
SKYDD
(AGGREGERAT)
MEDEL RISK
(AGGREGERAD)
HÖG
Sverige stabilt i skakig omvärld
Återhämtningen i den svenska ekonomin efter finanskrisen 2008 har varit impone- rande i de flesta avseenden, 2011 växte den svenska ekonomin med starka 3,9 procent och under 2012 överträffade både sysselsättningen och tillväxten ana- lytikernas förväntningar. Effekterna av skuldkrisen inom eurozonen har dock även börjat märkas i Sverige och under 2012 förväntar analytikerna i genomsnitt att Sveriges ekonomi vuxit med 1,15 pro- cent. I en turbulent omvärld framstår dock Sverige fortsatt som en trygg hamn.
SVERIGE STABILT I SKAKIG OMVÄRLD Trots att länderna i stora delar av Europa och USA har ökat sin belåning sedan fi- nanskrisen har den svenska staten istället lyckats betala av statsskulden tack vare en välskött statsbudget. Det har medfört att Sverige i slutet av 2012 hade en statsskuld
som uppgick till 37,1 procent av BNP, vil- ket kan jämföras med övriga Europa där genomsnittet var nära 87 procent.
STARKA STATSFINANSER ÖPPNAR FÖR INVESTERINGAR
De tidiga räntehöjningarna som Riksban- ken genomförde efter finanskrisen har medfört att Sverige även kan använda sig av expansiv penningpolitik för att främja investeringar och konsumtion. För svenska företag innebär det att staten och Riksban- ken har goda möjligheter att stimulera ekonomin för att minska effekterna av en eventuell avmattning i den globala kon- junkturen. Under 2012 genomförde Riks- banken två räntesänkningar och flera analytiker förväntar sig att ytterligare sänkningar kan bli aktuella under 2013.
I regeringens budgetpro- position för 2013 skriver man om hur Sveriges starka statsfinanser ska utnyttjas, bland annat nämns sänkt bolags- skatt (från 26,3 procent till 22,0 procent).
I regeringens budgetproposition för 2013 som lades fram i september 2012 skriver man om hur Sveriges starka statsfinanser ska utnyttjas. Bland annat nämns sats-
ningar på infrastruktur, forskning och sänkt bolagsskatt (från 26,3 procent till 22,0 procent) som några av de områden som kan bli mål för framtida satsningar och därmed bidra till att stimulera den svenska ekonomin i en period med svag global tillväxt.
STORT EXPORTBEROENDE MEN STARKA HANDELSPARTNERS
Av Sveriges BNP kommer drygt 50 procent från export av varor och tjänster. Det stora beroendet av export har medfört att svenska bolag påverkas märkbart i perioder med av- tagande global efterfrågan. Utbredda han- delsrelationer med solida nordeuropeiska nationer samt tillväxtmarknader medför dock att det finns fortsatta möjligheter för svensk export även i en period med lägre global tillväxt. Bland Sveriges största ex- portpartners återfinns bland annat länder som Tyskland, Norge och USA, vilka till- sammans utgjorde totalt 25,7 procent av Sveriges totala export år 2011.
MARKNADSRISKER
Det stora exportberoendet i den svenska ekonomin medför en ökad känslighet mot global efterfrågan. Detta har medfört att Stockholmsbörsen tenderar till att uppvisa en högre volatilitet än börser i andra ut- vecklade ekonomier, till följd av att den till stora delar består av exportkänsliga in- dustribolag.
Källa: Regeringskansliet, Konjunkturinstitutet, Statistiska central- byrån, Exportrådet, IMF, Bloomberg, Oak Capital Research. (per februari 2013).
FEBRUARI 2013 | MARKNADSUTSIKT IDAG
2011 växte den svenska ekonomin med starka 3,9 procent
Sänkt bolagsskatt (från 26,3 procent till 22,0 procent) under 2013
Av Sveriges BNP kommer drygt 50 procent från export
0%
20%
40%
60%
80%
2008 2009 2010 2011 2012
0%
2%
1%
3%
4%
02.08 02.09 02.10 02.11 02.12 02.13
STATSSKULD (PROCENT AV BNP)**
En strikt budgetpolitik och välskötta statsfinanser har medfört att Sverige idag är ett av de länder i Europa med lägst skuldsättning i förhållande till BNP. Sedan finanskrisen 2008 har Sveriges statsskuld till och med minskat och uppgick till 37,1 procent av BNP vid ut- gången av 2012 enligt internationella valutafonden (IMF).
STATSLÅNERÄNTA (PROCENT)**
Hög efterfrågan på nordeuropeiska statspapper har medfört att svenska staten hade möjligheten att låna pengar på 10 år till en ränta som under- steg 2,0 procent under början av februari 2013.
Källa: IMF (per oktober 2012). Källa: Bloomberg (per februari 2013).
Sverige Euro-området EU
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 50 procent av startkurs på slutdagen och en deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 80) procent3. Vidare erhåller investerare år 1 till 4 en kupong om indikativt 2,0 (lägst 0,5) procent1. Sammantaget skapas således förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång är ett brett diversifierat aktieindex, vars exponering består av de 30 företag som har de mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen.
VINSTHEMTAGNING
Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket i praktiken innebär en möjlighet att ta hem en eventuell vinst och därefter öka exponeringen.
Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp.
Certifikat Sverige Kupong Defensiv
Avkastning
År
>
Placeringens profil
>
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering, och att få ett visst skydd mot eventuella marknadsned- gångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i aktiemarknaden med tydlig inriktning mot Sverige.
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
Placeringen är knuten till utvecklingen i ett svenskt aktieindex. Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du bland annat sätta dig in i hur faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, utfall samt hur den under- liggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk; det vill säga om garanten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är kopplad till marknaden; vid vissa utfall får du ingen avkastning på din placering eller kan förlora delar eller hela det investerade beloppet.
Placeringen i detalj
>
Avsikten med denna placering är att ge en kursfallsskyddad exponering mot de största bolagen noterade på den svenska börsen.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett svenskt aktieindex, vars underliggande är 30 storbolag noterade på Stockholmsbörsen:
OMXS30™ Index (Bloomberg-kod
"OMXS30 Index") är ett kapitalviktat index som mäter kursutvecklingen, det vill säga de ingående aktiernas andel av indexet be- stäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag. Indexet är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbör- sen. Sammansättningen revideras två gånger per år på de första handelsdagarna
i januari och juli. Beslut om vilka aktier som ska ingå baseras på omsättningen. In- dexet startade den 30 september 1986 med ett basvärde på 125. För mer information www.nasdaqomxnordic.com
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvud- sakligen utifrån följande faktorer:
Löpande kupong. Placeringen ger, i till- lägg till exponering mot utvecklingen i un- derliggande tillgång, en löpande kupong om indikativt 2,0 (lägst 0,5) procent år 1 till 4.
Slutgiltig kupongnivå fastställs på placering- ens startdag
Utveckling i underliggande tillgång. Ut- vecklingen i underliggande tillgång definieras som skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs i procent. Startkurser fast- ställs den 23 april 2013 och slutkurser för un- derliggande tillgång beräknas som
genomsnittet av stängningskurserna på totalt 13 månadsvisa observationsdagar under mät- tidens sista 12 månader. Investerare erhåller den del av utvecklingen som eventuellt över- stiger summan av utbetalda kuponger. På återbetalningsdagen finns två möjliga utfall:
1) Om slutkursen på slutdagen (ej genom- snittsberäkning) är lika med eller högre än 50 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus den procentuella skillnaden mel- lan genomsnittet av stängningskurserna på
40%/300%
100%
130%
160%
50%
200%
250%
02.2008 02.2009 02.2010 02.2011 02.2012
0%
40%
80%
120%
70%
150%
100%
02.2013
HISTORISK JÄMFÖRELSE:
5 ÅR (18 FEBRUARI 2008 - 18 FEBRUARI 2013)**
Industrivaror (31,0 %)
Finans (28,5 %)
Sällanköpsvaror (13,7 %)
IT (8,2 %)
Telekom (7,8 %)
Dagligvaror (4,7 %)
Hälsovård (3,0 %)
Energi (1,6 %)
Material (1,5 %)
SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
H&M (11,5 %)
Nordea (10,1 %)
Ericsson (8,1 %)
TeliaSonera (6,3 %)
Handelsbanken (5,7 %)
Atlas Copco (5,3 %)
Swedbank (5,0 %)
Volvo (4,9 %)
Övriga (43,1 %)
BOLAGSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg (per 20 februari 2013).
Källa: Oak Capital (per 20 februari 2013).
OMXS30™ Index (underliggande tillgång)
MSCI World Index (världsindex)
Slutvärde på återbetalningsdagen av en placering motsvarande Certifikat Sve- rige Kupong Defensiv
Slutvärde på återbetalningsdagen av en placering motsvarande 5-årig direktin- vestering i aktiekorg
20 dagars volatilitet i OMXS30™ Index Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
Investering om 100 certifikat à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:2
1 000 000 SEK 60 % 100 % Ja 80 000 SEK 1 600 000 SEK 60,0 % 11,9 %
1 000 000 SEK 30 % 100 % Ja 80 000 SEK 1 300 000 SEK 30,0 % 4,9 %
1 000 000 SEK 8 % 100 % Ja 80 000 SEK 1 080 000 SEK 8,0 % 1,1 %
1 000 000 SEK 0 % 100 % Ja 80 000 SEK 1 080 000 SEK 8,0 % 1,1 %
1 000 000 SEK -50 % 100 % Ja 80 000 SEK 1 080 000 SEK 8,0 % 1,1 %
1 000 000 SEK -55 % 100 % Nej 80 000 SEK 530 000 SEK -47,0 % -12,2 %
1 000 000 SEK -60 % 100 % Nej 80 000 SEK 480 000 SEK -52,0 % -13,9 %
Utveckling Avkastning Årlig
Nominellt underliggande Deltagande- Kursfalls- Total på nominellt effektiv
belopp tillgång grad3 skydd Kupong1 utbetalning belopp avkastning4
Placeringen utbetalar indikativt 2,0 (lägst 0,5) procent i kupong
1år 1 till 4, år 5 finns möjlighet till överskjutande avkastning.
ANALYS**
En femårig historisk analys av underliggande index visar att en jämförbar investering i genomsnitt hade resulterat i över 24,4 procent avkastning på återbetalnings- dagen, med ett minimum och maximum på 8,0 respektive 167,8 procent. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underliggande, är cirka 69,0 procent. Certifikatet har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, eller räntekänslig- heten, hamnar på strax under fem. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk.
Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras.
totalt 13 månadsvisa observa- tionsdagar under mättidens sista 12 månader och startkurs, mins- kat med kuponger utbetalda år 1 till 4. Genomsnittsberäkning inne- bär att den slutliga nivån kan bli högre eller lägre än den faktiska.
2) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) är lägre än
50 procent av startkurs inaktive- ras kursfallsskyddet. Således utbe- talas nominellt belopp minskat med den faktiska procentuella nedgången i underliggande till- gång (ej genomsnittsberäkning).
Skulle underliggande tillgång ex- empelvis vara ner 55 procent minskas nominellt belopp med 55 procent på återbetalningsdagen
Deltagandegrad. Placering- ens deltagandegrad anges i pro- cent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i un- derliggande tillgång som inve- steraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på placeringens start- dag och uppgår till indikativt 100 (lägst 80) procent3
40%
60%
80%
-80%
-20%
0%
2008 2009 2010 2011 2012
20%
-40%
-60%
ÅRLIG AVKASTNING:
5 ÅR (2008 - 2012)**
Källa: Bloomberg. OMXS30™ Index (underliggande tillgång)
MSCI World Index (världsindex)
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Starka svenska statsfinanser
> Riksbankens räntesänkningar förväntas ge stöd till ekonomin
> Löpande kupongutbetalning
PLACERINGENS NACKDELAR
> Stark krona slår mot exportent
> Ekonomiska indikatorer pekar på minskad aktivitet inom industrin
> Nedsiderisk om OMXS30™ Index understiger barriärnivån på slutdagen
Alfa Laval
Scania
AstraZeneca
Lundin Petroleum
Electrolux
Tele2
Swedish Match
Getinge
Skanska
Boliden
Securitas
Modern Times Group
SSAB
Nokia
Hennes & Mauritz
Nordea
Ericsson
TeliaSonera
Atlas Copco
Handelsbanken
Volvo
SEB
Sandvik
Swedbank
Svenska Cellulosa
Assa Abloy
Investor
ABB
SKF
Atlas Copco
INNEHAV OMXS30™ INDEX
Källa: Bloomberg (per 20 februari 2013).
Risker
EXPONERINGEN
En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstru- ment. Om de underliggande tillgångarna i instru- mentet står stilla eller utvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetalningsdagen kan teoretiskt bli noll kronor. Utvecklingen för den underliggande expo- neringen är avgörande för beräkningen av avkast- ningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker. En investering i certifi- katen kan ge en annan avkastning än en direkt- investering i den underliggande exponeringen.
FÖRTIDA AVVECKLING
Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbe- loppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om certifi- katen säljs av innehavaren före återbetalnings- dagen, sker det till vid var tidpunkt gällande mark- nadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underlig- gande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
KREDITRISK
Avkastningsmöjligheten i certifikaten är beroende av garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om garanten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats.
Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapitalvinst. För ett certifikat, som av Skatte- verket anses vara marknadsnoterad bör kapital- förlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skat- temässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skat- tesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör inve- steraren alltid ta del av emittentens fullständiga
prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta infor- mationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Om värdepapperen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde. Mark- nadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omstän- dighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om kupongen blir lägre än 0,5 procent eller om delta- gandegraden blir lägre än 80 procent. Tecknings- kursen inkluderar ett arrangörsarvode. Courtage kan tillkomma. Ytterligare information om kostnader kan erhållas från Oak Capital. Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se.
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS
Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden och andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat.
Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
ERSÄTTNINGAR
Till Oak Capital: Vid en investering i en struktu- rerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av nominellt belopp (investerat belopp). Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med
antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsfö- ringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukture- rade produkter som förvaltas i en försäkrings- depå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en struktu- rerad produkt är summan av courtaget och arran- görsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och ersättningen återbetalas inte vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver nominellt belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det nominella beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***:
Courtage 2% 2 000 SEK
(betalas utöver det nominella beloppet) Maximalt
arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det nominella beloppet)
Totalt 8 000 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Den slutgiltiga kupongen fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga kupongen kan bli såväl högre som lägre än de indikativa kupongen.
Anmälan om teckning är bindande om kupongen kan fastställas till minst 0,5 procent. 2 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 3 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknads- förutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga delta- gandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om deltagandegraden kan fastställas till minst 80 procent. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag för certifikatet.
> Kostnadsfri rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
Morgan Stanley grundades 1935 och är idag en av marknadens främsta finansiella institutioner.
Företaget finns representerat i 42 länder med sammanlagt 57 000 anställda.
EMITTENT (MORGAN STANLEY B.V.)
Morgan Stanley grundades 1935 i New York och har varit medlem av New York Stock Exchange sedan 1942. Företaget är idag en av marknadens främsta finansiella institutioner inom Investment Banking, Sales & Trading, förvaltning samt analys och finns representerat i 42 länder med sammanlagt 57 000 anställda.
ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en nordisk specialist inom utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda investeringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner. Företaget erbjuder i dag struk- turerade produkter, fonder och alternativa investeringar.
Oak Capital har kontor i Sverige och filialer i Helsingfors och Oslo. Företaget är det enda oberoende nordiska värde- pappersbolaget som aktivt och framgångsrikt bedriver distri- bution av strukturerade produkter i tre nordiska länder (Sverige, Finland och Norge). Sedan februari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen – bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning. Om du har frågor inför ett investeringsbeslut eller angående en befintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm Box 3526
SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se
Oslo
C.J. Hambros Plass2C NO-0164 Oslo Telefon: +47 22 30 20 00 info@oakcapital.no www.oakcapital.no
Helsinki Bulevardi 7 FI-00120 Helsinki Telefon: +358 941 59 03 40 info@oakcapital.fi www.oakcapital.fi
TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER22FEBRUARI2013)
5 april 2013
Sista anmälningsdag
12 april 2013
Likviddag
23 april 2013
Startkurser fastställs
7 maj 2013
Leverans av certifikat påbörjas 7 maj 2014, 7 maj 2015, 9 maj 2016, 8 maj 2017 Utbetalningsdagar (kupong)
23 april 2018
Slutkurser fastställs
8 maj 2018
Återbetalningsdag
Strukturerade produkter
En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade, Cer- tifikat (behandlas i denna broschyr) och Hävstångscertifikat.
CERTIFIKAT(HÖG RISK)
Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Kursfalls- skyddade. Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. På återbetalningsdagen har emittenten åtagit sig att återbetala nominellt belopp, förutsatt att underlig- gande tillgång inte gått ner under den kursfallsskyddade nivån på slutdagen, samt eventuell värdeökning i underlig- gande tillgång. Placeringen ger möjlig- het till god avkastning men innebär också en risk.
VIKTIGA DATUM
Emittent / Garant Morgan Stanley B.V. / Morgan Stanley (A-, S&P, 18 februari 2013)
Arrangör Oak Capital Group AB
Mättid (optionens löptid) 5 år
Kapitalskydd Nej
Deltagandegrad 100 (lägst 80) procent (indikativ)3
Kursfallsskydd Minst 100 procent av nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen förutsatt att slutkurs för underliggande tillgång inte understiger 50 procent av startkurs på slutdagen
Kupong 2,0 (lägst 0,5) procent (indikativ)1år 1 till 4 Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage tillkommer) Valutasäkring i svenska kronor Ja
Nominellt belopp per certifikat 10 000 SEK Minsta investering 10 certifikat Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållan- den. Avses inregistreras på Europeisk börs
> Certifikat
Sverige
Plus 3 (177,4 %)
Återbetalningsdag: 14 juni 2013 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0002799015
Sverige
Plus 4 (136,9 %)
Återbetalningsdag: 11 november 2013 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0002979187
Sverige
Airbag 1108B (130,0 %)
Återbetalningsdag: 29 december 2015 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004110229
Sverige
Plus 10 (157,3 %)
Återbetalningsdag: 18 november 2016 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004020394
Autocall
Global Brands 2 (155,0 %) Återbetalningsdag: 22 augusti 2016
Underliggande: Aktier
ISIN: SE0003814888
Sverige Kupong
Offensiv 1209C (100,0 %)
Återbetalningsdag: 27 november 2017
Underliggande: Aktier
ISIN: SE0004811412
Kupong(er) och möj- lighet till överskju- tande avkastning
Investerat Belopp
Startdag Återbetalningsdag
Riskerat kapital (kurs- fallsskydd ner till 50 procent av startkurs) Nominellt
Belopp
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags-, pen- sionsstiftelsers- och privatpersoners to- tala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.
2009 2010 2011 2012
I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder i strukturerade produkter.
Strukturerade produkter Fonder
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
