Arrangör
Certifikat Europa Airbag 1312C
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Mättid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs <
Kupong indikativt 27 (lägst 20) procent1<
Deltagandegrad 100 procent <
Sista anmälningsdag 24 januari 2014 <
Låg Medel Hög
Placeringsrisk* ●
Emittentrisk* ●
Marknadsrisk* ●
Följsamhet* ●
Innovation* ●
Volatilitet* ●
EUROPA
Positiv ekonomisk data inger hopp <
Stöd från europeiska centralbanken <
Ökad aktivitet bland inköpschefer <
Stor potential i europeiska aktier <
Stabiliserande arbetsmarknad <
INFORMATIONSBLAD Certifikatet är ej kapitalskyddat. Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll.
Emittent
ING Bank N.V.
Obligation Europeisk High Yield – exponering mot europeiska högränteobligationer. Medelrisk.
SKYDD
(AGGREGERAT)
MEDEL RISK
(AGGREGERAD)
HÖG
Förenklat exempel:***
Total utbetalning1,2
Utveckling underliggande tillgång 127 %
140 %
40 %
40 % -60 %
27 % Certifikat Smart Money – exponering mot amerikanska
aktiemarknaden. Hög risk.
Nyhet
Europa växlar upp
Den ekonomiska krisen i Europa har sitt ursprung i en misstro mot regionens rege- ringar och deras återbetalningsförmåga av sina höga statsskulder. Efter en tid med stora budgetunderskott och svag tillväxt i regionen börjar nu alltfler positiva tecken skönjas på den europeiska kontinenten.
TRENDBROTT I EUROPA
En svagare global efterfrågan och finanskri- sens utbrott fick både penning- och finans- politiska effekter i Europa där såväl lägre styrräntor som stora stimulanspaket lansera- des för att bromsa nedgången i ekonomin.
Efter några tuffa år med stora nedskär- ningar och hög arbetslöshet ser många ana- lytiker nu ett Europa på väg tillbaka.
Ekonomisk data förstärker bilden av att Europa har det värsta bakom sig och att regionen nu åter står redo för tillväxt. Akti- viteten bland de europeiska inköpscheferna ökade i september månad till den högsta nivån på över två år och har nu uppvisat en förbätt- ring varje månad sedan mars. Arbetslösheten i
Europa är alltjämt hög men senaste undersök- ningen i september visade att arbetslöshetsnivån för regionen höll sig oförändrad på 11,0 procent jämfört med augusti månad. Även bland euro- peiska konsumenter verkar man nu se mer posi- tivt på framtiden; färska siffror från Europeiska kommissionen visade att Europas konsumenter fortsätter att bli alltmer optimistiska om det all- männa ekonomiska läget, arbetsmarknaden och hushållens finansiella ställning.
STÖD FRÅN DEN EUROPEISKA CENTRALBANKEN
Under sommaren 2012 gick den europeiska centralbankens (ECB) ordförande, Mario Draghi, ut och försäkrade marknaden om att euron skulle försvaras till varje pris. Detta uttalande har lugnat marknaden och medfört att skuldtyngda EMU-medlemmar som Spa- nien och Italien sänkt sina upplåningskostnader från de höga nivåer som uppstod när oron kring valutasamarbetet var som starkast. ECB sänkte sin styrränta i november till 0,25 pro- cent och ser även ett lågt ränteläge framför sig under en längre tid, något som bör ge ytterli- gare skjuts till den europeiska ekonomin.
Det finns goda möjlig- heter för europeiska aktier att överträffa marknadens förvänt- ningar, vilket fått till följd att stora analyshus
som JP Morgan och Morgan Stanley idag har en övervikt mot aktier i Europa.
POTENTIAL PÅ AKTIEMARKNADEN Eurokrisen har också satt sitt avtryck på den europeiska aktiemarknaden där många aktier drabbats av oron för ett uppbrott av valutasamarbetet. När regionen nu åter börjat visa positiva tecken finns det goda möjligheter för europeiska aktier att överträffa marknadens förvänt- ningar, vilket fått till följd att stora analyshus som JP Morgan och Morgan Stanley idag förespråkar övervikt mot aktier i Europa. Den attraktiva värderingen på många europeiska bolag gör också att stora riskkapitalbolag som Carlyle nu öpp- nar för nya investeringar i regionen.
MARKNADSRISKER
En framtida svag global konjunktur är en risk för många europeiska bolag som idag har en stor andel av sin försäljning utanför regionen. För dessa bolag finns även en ökad känslighet mot valutakursförändringar där en stärkt euro gör produkterna relativt sett dyrare på marknaden. Eventuell förnyad oro kring valutasamarbetet ger också en risk för fallande kurser på den europeiska aktiemarknaden.
Källa: Europeiska kommissionen, Konjunkturinstitutet, Markit Eco- nomics, Exportrådet, IMF, Bloomberg, Oak Capital Research. (per november 2013).
NOVEMBER 2013 | MARKNADSUTSIKT IDAG
ECB sänkte sin styr- ränta i november till 0,25 procent
Attraktiv värdering på många europeiska bolag
Sänkta upplånings- kostnader för Spanien och Italien
0%
10%
20%
30%
40%
11.08 11.09 11.10 11.11 11.12 11.13
0%
2%
1%
3%
4%
11.08 11.09 11.10 11.11 11.12 11.13
STATSLÅNERÄNTA (PROCENT)**
Alltsedan ECB:s ordförande, Mario Draghi, uttalade sig om att euron skulle försvaras till varje pris har statslåneräntorna för utsatta länder som Grekland, Spanien, Italien och Portugal sänkts.
Tyskland anses av många investerare vara en trygg hamn och den tyska staten kan idag låna pengar på tio år till en ränta som i mitten av november 2013 understeg 1,75 procent.
STYRRÄNTA (PROCENT)**
ECB sänkte sin styrränta till 0,25 pro- cent i november och har även talat om att det låga ränteläget kommer bestå under en längre period.
Källa: Bloomberg (per november 2013). Källa: Bloomberg (per november 2013).
Grekland Portugal Spanien Italien
Tyskland
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs på slutdagen och en delta- gandegrad om 100 procent. Vidare erhåller investerare på återbetalningsdagen3en kupong om indikativt 27 (lägst 20) procent1av nominellt belopp om slutkursen i underliggande tillgång inte understiger 70 procent av startkursen. Sammantaget skapas således förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång är ett brett diversi- fierat aktieindex, vars exponering består av de 50 företag som har de mest omsatta aktierna inom eurozonen.
VINSTHEMTAGNING
Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket i praktiken innebär en möjlighet att realisera en eventuell vinst och därefter öka exponeringen.
Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp.
Certifikat Europa Airbag
Avkastning
År
>
Placeringens profil
>
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering och att få ett visst skydd mot eventuella marknadsnedgångar.
Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i aktiemarknaden med tydlig inriktning mot Europa.
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
Placeringenärknutentillutvecklingenietteuropeiskt aktieindex.Detfinnsflerafaktorersombestämmerdet slutligautfallet.Förattkunnataställningtillplaceringen behöverdublandannatsättadiginihurfaktorersom deltagandegrad,kupong,kursfallsskydd,genomsnitts- beräkningochutfallpåverkarplaceringensamthurden underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; om emittenten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid vissa utfall erhålls ingen avkastning och delar eller hela det investerade beloppet kan förloras.
Placeringen i detalj
>
Avsikten med denna placering är att ge en exponering mot de största bolagen noterade på den europeiska aktiemarknaden. Underliggande index är ett prisindex som exkluderar utdelningar.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett aktieindex, vars underliggande är 50 storbolag noterade på den europeiska aktiemarknaden:
EURO STOXX 50® Index (Bloomberg-kod
"SX5E Index") är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, det vill säga de ingående aktiernas andel av indexet bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag. In- dexet är sammansatt av de 50 största bolagen inom eurozonen sett till marknadsvärde där sammansättningen revideras årligen i septem-
ber månad. Indexet började beräknas den 31 december 1991 med ett basvärde på 1000.
EURO STOXX 50® har ett så kallat viktningstak på 10 procent, vilket innebär att ingen enskilt bolag kan utgöra mer än en tiondel av total- vikten. Franska, tyska och spanska bolag domi- nerar index och utgör mer än 80 procent av totalvikten. För mer information
www.stoxx.com. EURO STOXX 50® är immateri- ell egendom (inbegripet registrerade varumär- ken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller dess licensgivare (“Licensgivarna”) och används på licens. De värdepapper [eller finan- siella instrument, optioner eller annan teknisk term] som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller mark- nadsförda av Licensgivarna och ingen av Li- censgivarna har något ansvar för detta
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvud- sakligen utifrån följande faktorer:
Kupong. Placeringen ger det högsta vär- det av: a) en kupong om indikativt 27 (lägst 20) procent1på återbetalningsdagen3om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsbe- räkning) uppgår till eller överstiger 70 pro- cent av startkursen, eller
b) utvecklingen i underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegraden
Deltagandegrad. Placeringens deltagan- degrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i under- liggande tillgång som investeraren får ta del
70%/190%
130%
160%
190%
40%
130%
160%
11.2008 11.2009 11.2010 11.2011 11.2012
0%
40%
80%
120%
100%
100%
70%
11.2013
HISTORISK JÄMFÖRELSE:
5 ÅR (18 NOVEMBER 2008 - 18 NOVEMBER 2013)**
Finans (26,4 %)
Industri (12,5 %)
Sjukvård (10,1 %)
Dagligvaror (9,7 %)
Sällanköpsvaror (9,3 %)
Energi (8,7 %)
Telekom (6,7 %)
El, vatten & gas (6,2 %)
Övriga (10,4 %)
SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
Total (5,3 %)
Sanofi (5,1 %)
Siemens (4,3 %)
Bayer (4,2 %)
BASF (3,8 %)
Banco Santander (3,8 %)
Daimler (3,1 %)
Övriga (70,5 %)
BOLAGSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg (per 19 november 2013).
Källa: Bloomberg (per 19 november 2013).
EURO STOXX 50® Index (underlig- gande tillgång)
MSCI World Index (världsindex)
Slutvärde på återbetalningsdagen3av en placering motsvarande Certifikat Europa Airbag
Slutvärde på återbetalningsdagen3av en placering motsvarande 5-årig direktinves- tering i EURO STOXX 50® Index
20 dagars volatilitet i EURO STOXX 50® Index Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
3
Om slutkursen på slutdagen är mellan 70 och 127 procent av startkursen utbetalas nominellt belopp plus en kupong om indikativt 27
(lägst 20) procent
1av nominellt belopp.
ANALYS**
En femårig historisk analys av underliggande index visar att en jämförbar investering i genomsnitt hade resulterat i 4,8 procent avkastning på återbetal- ningsdagen3, med ett minimum och maximum på -51,4 respektive 36,5 procent. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underliggande index, är cirka 90 procent. Certi- fikatet har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, eller räntekänsligheten, hamnar på strax över fem. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk.
Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras.
av. Deltagandegraden uppgår till 100 procent
Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underlig- gande tillgång definieras som den procentuella skillnaden mellan un- derliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 11 februari 2014 och slutkurs för un- derliggande tillgång beräknas som genomsnittet av stängningskur- serna på totalt 13 månadsvisa ob- servationsdagar under mättidens sista 12 månader. Genomsnittsbe- räkningen innebär att placering- ens slutkurs kan bli högre eller
lägre än den faktiska slutkursen.
På återbetalningsdagen3finns tre möjliga utfall:
1) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) upp- går till eller överstiger 127 pro- cent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveckling i underliggande tillgång (ge- nomsnittsberäkning) multiplice- rat med deltagandegrad. Ingen kupong utbetalas
2) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) är mellan 70 och 127 procent av startkursen
utbetalas nominellt belopp plus en kupong om indikativt 27 (lägst 20) procent1av nominellt belopp 3) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) understi- ger 70 procent av startkursen (riskbarriär) inaktiveras kursfalls- skyddet. Således utbetalas nomi- nellt belopp minskat med utveckling i underliggande till- gång (ej genomsnittsberäkning).
Skulle underliggande tillgång ex- empelvis vara ner 35 procent minskas nominellt belopp med 35 procent på återbetalningsdagen3
40%
60%
80%
-80%
-20%
0%
2008 2009 2010 2011 2012
20%
-40%
-60%
HISTORISK ÅRLIG AVKASTNING:
5 ÅR (2008 - 2012)**
Källa: Bloomberg. EURO STOXX 50®
Index (underlig- gande tillgång)
MSCI World Index (världsin- dex)
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Attraktiva värderingar på många europeiska bolag
> Lågt ränteläge förväntas ge stöd till ekonomin
> Kupongutbetalning även vid viss nedgång
PLACERINGENS NACKDELAR
> Svag global konjunktur slår mot exportberoende bolag
> Oro för valutasamarbetet kan slå mot europeiska aktier
> Kursfallskydd inaktiveras om underliggande tillgång understiger riskbarriär på slutdagen
ING Group
Deutsche Bank
Deutsche Telekom
Schneider Electric
Societe Generale
Danone
Air Liquide
EADS
L'Oreal
UniCredit
Volkswagen
E.ON
GDF
BMW
ASML Holding
Koninklijke Philips
Muenchener R.
Total
Sanofi
Siemens
Bayer
BASF
Banco Santander
Daimler
Allianz
SAP
Anheuser-Busch
BNP Paribas
Telefonica
Banco Bilbao Vizcaya
Eni
Unilever
LVMH
AXA
UNDERLIGGANDE EURO STOXX 50® INDEX
Källa: Bloomberg (per 19 november 2013).
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
Investering om 100 certifikat à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:2
1 000 000 SEK 40 % 100 % Ja 270 000 SEK 1 400 000 SEK 40,0 % 6,5 %
1 000 000 SEK 20 % 100 % Ja 270 000 SEK 1 270 000 SEK 27,0 % 4,4 %
1 000 000 SEK 0 % 100 % Ja 270 000 SEK 1 270 000 SEK 27,0 % 4,4 %
1 000 000 SEK -30 % 100 % Ja 270 000 SEK 1 270 000 SEK 27,0 % 4,4 %
1 000 000 SEK -35 % 100 % Nej - 650 000 SEK -35,0 % -8,6 %
1 000 000 SEK -40 % 100 % Nej - 600 000 SEK -40,0 % -10,0 %
Utveckling Avkastning Årlig
Nominellt underliggande Deltagande- Kursfalls- Total på nominellt effektiv
belopp tillgång grad skydd Kupong1 utbetalning belopp avkastning4
4
Inditex
Vinci
Intesa Sanpaolo
Vivendi
Iberdrola
Deutsche Post
Assicurazioni Generali
Enel
Orange
Unibail-Rodamco
Cie de St-Gobain
Carrefour
Essilor International
Repsol
RWE
CRH
Risker
EXPONERINGEN
En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstrument. Om de underliggande tillgångarna i instrumentet utvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetalningsdagen3kan teoretiskt bli noll kronor. Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkast- ningen på certifikatet. Hur den underliggande expo- neringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker.
En investering i certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. Underliggande index är ett prisindex som exkluderar utdelningar.
LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING
Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja certifikaten och arrangören avser att ställa dagliga köpkurser, och i vissa fall även säljkurser i certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden kan courtage tillkomma. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs.Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om certifikaten säljs av innehavaren före återbetalningsdagen3, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i under- liggande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
KREDITRISK
Vid köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med sådana åtaganden avses återbe- talning på återbetalningsdagen3enligt placerings- villkoren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital.
Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapi- talvinst. För ett certifikat, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper.
Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skat- tesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör mark- nadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör inve- steraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta infor- mationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll.
En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer överens med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Om värdepapperen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen3, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde. Mark- nadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om kupongen blir lägre än 20 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Defini- tioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se.
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS
Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden. Andra modeller, data och antaganden kan nå annorlunda resultat.
Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
ERSÄTTNINGAR
Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar inve- steraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller
Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsar- vodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukture- rade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som till- handahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arran- görsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en struktu- rerad produkt är summan av courtaget och arran- görsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall.
Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***:
Courtage 2 % 2 000 SEK
(betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt
arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet)
Totalt 8 000 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Den slutgiltiga kupongen fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga kupongen kan bli såväl högre som lägre än de indikativa kupongen.
Anmälan om teckning är bindande om kupongen kan fastställas till minst 20 procent. 2 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen3 beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 3 Den tidigaste dagen för kupong- utbetalning/återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginsti- tuts betalningsrutiner. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag3för certifikatet.
5
> Personlig rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
ING-koncernen är en global finansiell institution med verksamhet inom banking, förvaltning och försäkring. ING-koncernen gjorde ett nettoresultat på över 2,6 miljarder euro under 2012.
EMITTENT (ING BANK N.V.)
ING Bank N.V. är ett dotterbolag till ING Group. ING-koncernen är en global finansiell institution med nederländskt ursprung.
För att möta behovet av en bred kundbas erbjuder ING- koncernen banktjänster, investeringsrådgivning, livförsäk- ringar och pensionssparande. Företaget finns representerat i över 40 länder med sammanlagt 84 000 anställda.
ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
OakCapitalärettsvensktvärdepappersbolagsomverkarunderFinans- inspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling ochdistributionavinnovativaochskräddarsyddainvesteringslösningar tillinstitutioner,företagochprivatpersoner.Företageterbjuderidagstruk- tureradeprodukter,fonderochalternativainvesteringar.Sedanfebruari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital äranslutentillStruktureradePlaceringarISverige(SPIS)ochhardärmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissastruktureradeplaceringsprodukter.Denangerriktlinjerförinnehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
OakCapitalerbjudersinakunderenradolikatjänsterochförmånerfrån investeringstillfällettillåterbetalningsdagen–blandannatenkostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahands- marknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning.
Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm Box 3526
SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se
24 januari 2014
Sista anmälningsdag
31 januari 2014
Likviddag
11 februari 2014
Startkurser fastställs
21 februari 2014
Leverans av certifikat påbörjas
11 februari 2019
Slutkurser fastställs
25 februari 2019
Återbetalningsdag3
Strukturerade produkter
En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade, Cer- tifikat (behandlas i detta informations- blad) och Hävstångscertifikat.
CERTIFIKAT(HÖG RISK)
Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Kursfalls- skyddade. Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. På återbetalningsda- gen3har emittenten åtagit sig att åter- betala nominellt belopp, förutsatt att underliggande tillgång inte gått ner un- der den kursfallsskyddade nivån på slut- dagen, samt eventuell värdeökning i un- derliggande tillgång. Placeringen ger möjlighet till god avkastning men inne- bär också en risk.
VIKTIGA DATUM
Emittent ING Bank N.V. (A+, S&P, 25 november 2013)
Arrangör Oak Capital AB
Mättid (optionens löptid) 5 år
Kapitalskydd Nej
Kursfallsskydd Minst 100 procent av nominellt belopp tillbaka på återbe- talningsdagen3förutsatt att slutkurs för underliggande till- gång inte understiger 70 procent av startkurs på slutdagen
Deltagandegrad 100 procent
Kupong 27 (lägst 20) procent1(indikativ) av nominellt belopp
Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage om 2 procent tillkommer)
Valutasäkring i svenska kronor Ja Nominellt belopp per certifikat 10 000 SEK Minsta investering 10 certifikat Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållanden.
Avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX)
ISIN NL0010627733
> Certifikat
Möjlighet till kupong eller överskjutande avkastning
Investerat Belopp
Startdag Återbetalningsdag
Riskerat kapital (kurs- fallsskydd ner till 70 procent av startkurs) Nominellt
Belopp
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pen- sionsstiftelsers och privatpersoners to- tala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.
2009 2010 2011 2012
I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder svenska kronor i strukturerade produkter.
Strukturerade produkter Fonder
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
6
TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER28NOVEMBER2013)
Sverige
Plus 10 (174,0 %)
Återbetalningsdag: 18 november 2016 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004020394
Sverige
Airbag 1108B (135,7 %)
Återbetalningsdag: 29 december 2015 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004110229
Sverige
Plus 6 (136,2 %)
Återbetalningsdag: 30 maj 2016 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0003723816
Sverige
Airbag 1110B (133,7 %)
Återbetalningsdag: 29 januari 2015 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004269645
Sverige Kupong
Offensiv 1209C (105,1 %)
Återbetalningsdag: 27 november 2017 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004811412
Ryssland/Östeuropa
Plus (100,0 %)
Återbetalningsdag: 2 maj 2016 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0003788009
