EUROPA. Certifikat Europa Airbag 1309C. ING Bank N.V. Nyhet ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL

(1)

Arrangör

Certifikat Europa Airbag 1309C

ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL

Mättid 5 år <

Teckningskurs 100 procent <

Kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs <

Kupong indikativt 30 (lägst 20) procent¹<

Deltagandegrad 100 procent <

Sista anmälningsdag 25 oktober 2013 <

Låg Medel Hög

Placeringsrisk* ●

Emittentrisk* ●

Marknadsrisk* ●

Följsamhet* ●

Innovation* ●

Volatilitet* ●

EUROPA

Positiv ekonomisk data inger hopp <

Stöd från europeiska centralbanken <

Ökad aktivitet bland inköpschefer <

Stor potential i europeiska aktier <

Sjunkande arbetslöshet <

INFORMATIONSBLAD Certifikatet är ej kapitalskyddat. Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll.

Emittent

ING Bank N.V.

Obligation Europeisk High Yield – exponering mot europeiska högränteobligationer. Medelrisk.

SKYDD

(AGGREGERAT)

MEDEL RISK

(AGGREGERAD)

HÖG

Förenklat exempel:***

Total utbetalning^1,2

Utveckling underliggande tillgång 130 %

140 %

40 %

40 % -60 %

20 % Certifikat Sverige Kupong Defensiv – löpande kupong och

överskjutande avkastning mot OMXS30™ Index. Hög risk.

Certifikat Skifferolja- och Gas – exponering mot olja- och gasmarknaden. Hög risk.

Nyhet

(2)

Europa växlar upp

Den ekonomiska krisen i Europa har sitt ursprung i en misstro mot regionens rege- ringar och deras återbetalningsförmåga av sina höga statsskulder. Efter en tid med stora budgetunderskott och svag tillväxt i regionen börjar nu alltfler positiva tecken skönjas på den europeiska kontinenten.

TRENDBROTT I EUROPA

En svagare global efterfrågan och finanskri- sens utbrott fick både penning- och finans- politiska effekter i Europa där såväl lägre styrräntor som stora stimulanspaket lansera- des för att bromsa nedgången i ekonomin.

Efter några tuffa år med stora nedskär- ningar och hög arbetslöshet ser många ana- lytiker nu ett Europa på väg tillbaka.

Ekonomisk data förstärker bilden av att Europa har det värsta bakom sig och att regionen nu åter står redo för tillväxt. Akti- viteten bland de europeiska inköpscheferna ökade i juli månad för första gången sedan januari 2012 och motsvarande undersökning i Spanien visade nyligen sin starkaste note-

ring på över två år. Nya arbetslöshetssiffror i juli visade också att antalet arbetslösa i Europa sjönk för första gången på två och ett halvt år. Även bland europeiska konsu- menter verkar man nu se mer positivt på framtiden; i slutet av juli släpptes siffror som visade att sentimentet bland Europas konsu- menter förbättrats för åttonde månaden i följd.

STÖD FRÅN DEN EUROPEISKA CENTRALBANKEN

Under sommaren 2012 gick den europeiska centralbankens ordförande, Mario Draghi, ut och försäkrade marknaden om att euron skulle försvaras till varje pris. Detta uttalande har lugnat marknaden och med- fört att skuldtyngda EMU-medlemmar som Spanien och Italien sänkt sina upplånings- kostnader markant från de höga nivåer som uppstod när oron kring valutasamarbetet var som starkast. ECB sänkte sin styrränta i maj till 0,5 procent och ser även ett lågt ränteläge framför sig under en längre tid, något som bör ge ytterligare skjuts till den europeiska ekonomin.

Det finns goda möjlig- heter för europeiska aktier att överträffa marknadens förvänt- ningar, vilket fått till följd att stora analyshus

som JP Morgan och Morgan Stanley idag har en övervikt mot aktier i Europa.

POTENTIAL PÅ AKTIEMARKNADEN Eurokrisen har också satt sitt avtryck på den europeiska aktiemarknaden där många aktier drabbats av oron för ett uppbrott av valutasamarbetet. När regionen nu åter börjat visa positiva tecken finns det goda möjligheter för europeiska aktier att överträffa marknadens förvänt- ningar, vilket fått till följd att stora analyshus som JP Morgan och Morgan Stanley idag förespråkar övervikt mot aktier i Europa. Den attraktiva värderingen på många europeiska bolag gör också att stora riskkapitalbolag som Carlyle nu öpp- nar för nya investeringar i regionen.

MARKNADSRISKER

En framtida svag global konjunktur är en risk för många europeiska bolag som idag har en stor andel av sin försäljning utanför regionen. För dessa bolag finns även en ökad känslighet mot valutakursförändringar där en stärkt euro gör produkterna relativt sett dyrare på marknaden. Eventuell förnyad oro kring valutasamarbetet ger också en risk för fallande kurser på den europeiska aktiemarknaden.

Källa: Europeiska kommissionen, Konjunkturinstitutet, Statistiska centralbyrån, Exportrådet, IMF, Bloomberg, Oak Capital Research.

(per september 2013).

SEPTEMBER 2013 | MARKNADSUTSIKT IDAG

ECB sänkte sin styr- ränta i maj till 0,5 procent

Attraktiv värdering på många europeiska bolag

Markant sänkta upplå- ningskostnader för Spanien och Italien

0%

10%

20%

30%

40%

09.08 09.09 09.10 09.11 09.12 09.13

0%

2%

1%

3%

4%

09.08 09.09 09.10 09.11 09.12 09.13

STATSLÅNERÄNTA (PROCENT)**

Alltsedan den europeiska centralbankens ordförande Mario Draghi uttalande om att euron skulle förs- varas till varje pris nådde marknaden har statslåneräntorna för utsatta länder som Grekland, Spanien, Italien och Portugal sänkts betänkligt. Tyskland anses av många investerare vara en trygg hamn och kan idag låna pengar på tio år till en ränta som i början av september 2013 understeg 1,75 procent.

STYRRÄNTA (PROCENT)**

Den europeiska centralbanken sänkte sin styrränta till 0,5 procent i maj och har även talat om att det låga ränteläget kommer bestå under en längre period.

Källa: Bloomberg (per september 2013). Källa: Bloomberg (per september 2013).

Grekland Portugal Spanien Italien

Tyskland

(3)

MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET

Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs på slutdagen och en deltagandegrad om 100 procent. Vidare erhåller investerare på återbetalningsdagen³en kupong om indikativt 30 (lägst 20) procent¹av nominellt belopp om slutkursen i underliggande tillgång inte understiger 70 procent av startkursen. Sammantaget skapas således förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.

INTRESSANT UNDERLIGGANDE

Underliggande tillgång är ett brett diversi- fierat aktieindex, vars exponering består av de 50 företag som har de mest omsatta aktierna inom eurozonen.

VINSTHEMTAGNING

Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket i praktiken innebär en möjlighet att ta hem en eventuell vinst och därefter öka exponeringen.

Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp.

Certifikat Europa Airbag

Avkastning

År

>

Placeringens profil

>

FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?

Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering, och att få ett visst skydd mot eventuella marknadsned- gångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i aktiemarknaden med tydlig inriktning mot Europa.

VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?

Placeringenärknutentillutvecklingenietteuropeiskt aktieindex.Detfinnsflerafaktorersombestämmerdet slutligautfallet.Förattkunnataställningtillplaceringen behöverdublandannatsättadiginihurfaktorersom deltagandegrad,kupong,kursfallsskydd,genomsnitts- beräkningochutfallpåverkarplaceringensamthurden underliggande tillgången är sammansatt.

VILKA RISKER TAR DU?

Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; om emittenten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid vissa utfall erhålls ingen avkastning och delar eller hela det investerade beloppet kan förloras.

Placeringen i detalj

>

Avsikten med denna placering är att ge en kursfallsskyddad exponering mot de största bolagen noterade på den europeiska aktiemarknaden.

UNDERLIGGANDE TILLGÅNG

Avkastningen baseras på värdeökningen i ett aktieindex, vars underliggande är 50 storbolag noterade på den europeiska aktiemarknaden:

Euro STOXX 50® Index (Bloomberg-kod

"SX5E Index") är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, det vill säga de in- gående aktiernas andel av indexet bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag. Indexet är sammansatt av de 50 största bolagen inom eurozonen sett till marknadsvärde där samman- sättningen revideras årligen i september månad.

Indexet började beräknas den 31 december 1991 med ett basvärde på 1000. Euro Stoxx 50 har ett så kallat viktningstak på 10 procent, vilket innebär att ingen enskilt bolag kan utgöra mer än en tiondel av totalvikten. Franska, tyska och spanska bolag dominerar index och utgör mer än 80 procent av totalvikten. För mer information www.stoxx.com. EURO STOXX 50® är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller dess licensgivare (“Licensgi- varna”) och används på licens. De värdepapper [eller finansiella instrument, optioner eller annan teknisk term] som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta

HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?

Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:

Kupong. Placeringen ger det högsta vär- det av: a) en kupong om indikativt 30 (lägst 20) procent¹på återbetalningsdagen³om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsbe- räkning) uppgår till eller överstiger 70 procent av startkursen, eller

b) utvecklingen i underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegraden

Deltagandegrad. Placeringens deltagan- degrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i underliggande tillgång som investeraren får ta del

40%/200%

100%

130%

160%

50%

140%

170%

09.2008 09.2009 09.2010 09.2011 09.2012

0%

40%

80%

120%

70%

110%

80%

09.2013

HISTORISK JÄMFÖRELSE:

5 ÅR (2 SEPTEMBER 2008 - 2 SEPTEMBER 2013)**

Finans (26,7 %)

Industri (11,0 %)

Sjukvård (10,5 %)

Dagligvaror (10,5 %)

Sällanköpsvaror (9,4 %)

Energi (9,3 %)

Material (6,9 %)

Telekom (6,4 %)

Övriga (9,3 %)

SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG

Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.

Total (5,6 %)

Sanofi (5,3 %)

Bayer (4,2 %)

Siemens (4,1 %)

BASF (3,7 %)

Banco Santander (3,5 %)

Anheuser-Busch (3,2 %)

SAP (3,1 %)

Övriga (67,3 %)

BOLAGSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG

Källa: Bloomberg (per 4 september 2013).

Euro STOXX 50® Index (underliggande tillgång)

MSCI World Index (världsindex)

Slutvärde på återbetalningsdagen³av en placering motsvarande Certifikat Europa Airbag

Slutvärde på återbetalningsdagen³av en placering motsvarande 5-årig direktinvestering i Euro STOXX 50® Index

20 dagars volatilitet i Euro STOXX 50® Index Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.

3

(4)

Om slutkursen på slutdagen är mellan 70 och 130 procent av startkursen utbetalas nominellt belopp plus en kupong om indikativt 30

(lägst 20) procent

¹

av nominellt belopp.

ANALYS**

En femårig historisk analys av underliggande index visar att en jämförbar investering i genomsnitt hade resulterat i 8,3 procent avkastning på återbetal- ningsdagen³, med ett minimum och maximum på -51,5 respektive 49,7 procent. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underliggande index, är cirka 91 procent. Certi- fikatet har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, eller räntekänsligheten, hamnar på strax över fem. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk.

Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras.

av. Deltagandegraden uppgår till 100 procent

Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underlig- gande tillgång definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 12 november 2013 och slutkurs för underliggande tillgång beräknas som genomsnittet av stängnings- kurserna på totalt 13 månadsvisa observationsdagar under mätti- dens sista 12 månader. Genom- snittsberäkningen innebär att placeringens slutkurs kan bli högre

eller lägre än den faktiska slutkursen. På återbetalningsdagen³finns tre möjliga utfall:

1) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) upp- går till eller överstiger 130 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveckling i underliggande tillgång (ge- nomsnittsberäkning) multiplicerat med deltagandegrad. Ingen kupong utbetalas

2) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) är mellan 70 och 130 procent av startkursen

utbetalas nominellt belopp plus en kupong om indikativt 30 (lägst 20) procent¹av nominellt belopp 3) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) understiger 70 procent av startkursen (riskbarriär) inaktiveras kursfalls- skyddet. Således utbetalas nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande till- gång (ej genomsnittsberäkning).

Skulle underliggande tillgång exempelvis vara ner 35 procent minskas nominellt belopp med 35 procent på återbetalningsdagen³

40%

60%

80%

-80%

-20%

0%

2008 2009 2010 2011 2012

20%

-40%

-60%

HISTORISK ÅRLIG AVKASTNING:

5 ÅR (2008 - 2012)**

Källa: Bloomberg. Euro STOXX 50®

Index (underliggande tillgång)

MSCI World Index (världsin- dex)

PLACERINGENS FÖRDELAR

> Attraktiva värderingar på många europeiska bolag

> Lågt ränteläge förväntas ge stöd till ekonomin

> Kupongutbetalning även vid viss nedgång

PLACERINGENS NACKDELAR

> Svag global konjunktur slår mot exportberoende bolag

> Oro för valutasamarbetet kan slå mot europeiska aktier

> Nedsiderisk om slutkurs i underliggande tillgång understiger riskbarriär på slutdagen

Deutsche Bank

Schneider Electric

Danone

ING Groep

Air Liquide

L'Oreal

Deutsche Telekom

Societe Generale

GDF Suez

EADS

Volkswagen

E.ON

ASML Holding

UniCredit

BMW

Koninklijke Philips

Muenchener Rueckversicherungs

Total

Sanofi

Bayer

Siemens

BASF

Banco Santander

Anheuser-Busch

SAP

Daimler

BNP Paribas

Allianz

Eni

Unilever

Telefonica

Banco Bilbao Vizcaya

LVMH

AXA

UNDERLIGGANDE EURO STOXX 50® INDEX

Källa: Bloomberg (per 4 september 2013).

EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***

Investering om 100 certifikat à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:²

1 000 000 SEK 40 % 100 % Ja 300 000 SEK 1 400 000 SEK 40,0 % 6,5 %

1 000 000 SEK 20 % 100 % Ja 300 000 SEK 1 300 000 SEK 30,0 % 4,9 %

1 000 000 SEK 0 % 100 % Ja 300 000 SEK 1 300 000 SEK 30,0 % 4,9 %

1 000 000 SEK -30 % 100 % Ja 300 000 SEK 1 300 000 SEK 30,0 % 4,9 %

1 000 000 SEK -35 % 100 % Nej - 650 000 SEK -35,0 % -8,6 %

1 000 000 SEK -40 % 100 % Nej - 600 000 SEK -40,0 % -10,0 %

Utveckling Avkastning Årlig

Nominellt underliggande Deltagande- Kursfalls- Total på nominellt effektiv

belopp tillgång grad skydd Kupong¹ utbetalning belopp avkastning⁴

4

Inditex

Intesa Sanpaolo

Vinci

Iberdrola

Vivendi

Assicurazioni Generali

Essilor

Enel

Unibail-Rodamco

Cie de St-Gobain

Orange

Repsol

Carrefour

CRH

RWE

ArcelorMittal

(5)

Risker

EXPONERINGEN

En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstru- ment. Om de underliggande tillgångarna i instru- mentet utvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetal- ningsdagen³kan teoretiskt bli noll kronor. Utveck- lingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaru- prisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker.

En investering i certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Underliggande index är ett prisindex som exkluderar utdelningar.

LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING

Under normala marknadsförhållanden avser arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln.

Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlö- senbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om certifikaten säljs av innehavaren före återbetal- ningsdagen³, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Mark- nadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.

KREDITRISK

Avkastningsmöjligheten i certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen³. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.

SKATTER

En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapitalvinst. För ett certifikat, som av Skatte- verket anses vara marknadsnoterad bör kapital- förlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skat- temässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skat- tesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

Viktig information

Informationen i detta informationsblad utgör mark- nadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen.

Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms

& Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns till- gängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se).

Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Om värde- papperen säljs av innehavaren före återbetalnings- dagen³, sker det till vid var tidpunkt gällande mark- nadsvärde. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om kupongen blir lägre än 20 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver.

Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se.

HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS

Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden och andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.

RÄKNEEXEMPEL

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

ERSÄTTNINGAR

Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten

av den strukturerade produkten. Arrangörsar- vodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.

Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.

Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukture- rade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som till- handahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arran- görsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.

Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arran- görsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall.

Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.

Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***:

Courtage 2 % 2 000 SEK

(betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt

arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet)

Totalt 8 000 SEK

Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.

Fotnoter

1 Den slutgiltiga kupongen fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande mark- nadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga kupongen kan bli såväl högre som lägre än de indikativa kupongen. Anmälan om teckning är bindande om kupongen kan fastställas till minst 20 procent. 2 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen³beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 3 Den tidigaste dagen för kupongutbetalning/återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearing- instituts betalningsrutiner. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag för certifikatet.

5

(6)

> Personlig rådgivning genom ombud

> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper

> Erbjudande om kapitalförsäkringar

> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen

> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning

> Rabatterat courtage vid återinvestering

> Seminariebevakning och notifiering

> Kostnadsfri support

ING Group är en global finansiell institution med verksamhet inom banking, förvaltning och försäk- ring. ING Group gjorde ett nettoresultat på över 2,6 miljarder euro under 2012.

EMITTENT (ING BANK N.V.)

ING Bank N.V. är ett dotterbolag till ING Group. ING Group är en global finansiell institution med nederländskt ursprung.

För att möta behovet av en bred kundbas erbjuder ING Group banktjänster, investeringsrådgivning, livförsäkringar och pensionssparande. Företaget finns representerat i över 40 länder med sammanlagt 84 000 anställda.

ARRANGÖR (OAK CAPITAL)

OakCapitalärettsvensktvärdepappersbolagsomverkarunderFinans- inspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling ochdistributionavinnovativaochskräddarsyddainvesteringslösningar tillinstitutioner,företagochprivatpersoner.Företageterbjuderidagstruk- tureradeprodukter,fonderochalternativainvesteringar.Sedanfebruari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital äranslutentillStruktureradePlaceringarISverige(SPIS)ochhardärmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissastruktureradeplaceringsprodukter.Denangerriktlinjerförinnehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.

SERVICE OCH FÖRMÅNER

OakCapitalerbjudersinakunderenradolikatjänsterochförmånerfrån investeringstillfällettillåterbetalningsdagen–blandannatenkostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning.

Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG

Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.

Stockholm Box 3526

SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se

TIDIGARE PLACERINGAR**

(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER9SEPTEMBER2013)

25 oktober 2013

Sista anmälningsdag

1 november 2013

Likviddag

12 november 2013

Startkurser fastställs

22 november 2013

Leverans av certifikat påbörjas

12 november 2018

Slutkurser fastställs

26 november 2018

Återbetalningsdag³

Strukturerade produkter

En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.

Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.

Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade, Cer- tifikat (behandlas i detta informations- blad) och Hävstångscertifikat.

CERTIFIKAT^{(HÖG RISK)}

Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Kursfalls- skyddade. Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. På återbetalningsda- gen³har emittenten åtagit sig att åter- betala nominellt belopp, förutsatt att underliggande tillgång inte gått ner under den kursfallsskyddade nivån på slutdagen, samt eventuell värdeökning i underliggande tillgång. Placeringen ger möjlighet till god avkastning men inne- bär också en risk.

VIKTIGA DATUM

Emittent ING Bank N.V. (A+, S&P, 5 september 2013)

Arrangör Oak Capital Group AB

Mättid (optionens löptid) 5 år

Kapitalskydd Nej

Kursfallsskydd Minst 100 procent av nominellt belopp tillbaka på återbe- talningsdagen³förutsatt att slutkurs för underliggande till- gång inte understiger 70 procent av startkurs på slutdagen

Deltagandegrad 100 procent

Kupong 30 (lägst 20) procent¹(indikativ) av nominellt belopp

Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage om 2 procent tillkommer)

Valutasäkring i svenska kronor Ja Nominellt belopp per certifikat 10 000 SEK Minsta investering 10 certifikat Andrahandsmarknad och

notering

Daglig handel under normala marknadsförhållanden.

Avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX)

ISIN NL0010577045

> Certifikat

Möjlighet till kupong eller överskjutande avkastning

Investerat Belopp

Startdag Återbetalningsdag

Riskerat kapital (kurs- fallsskydd ner till 70 procent av startkurs) Nominellt

Belopp

EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pen- sionsstiftelsers och privatpersoners to- tala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.

2009 2010 2011 2012

I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder i strukturerade produkter.

Strukturerade produkter Fonder

Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.

6 Sverige

Plus 10 (164,5 %)

Återbetalningsdag: 18 november 2016 Underliggande: Aktieindex

ISIN: SE0004020394

Sverige

Airbag 1108B (130,2 %)

Återbetalningsdag: 29 december 2015 Underliggande: Aktieindex

ISIN: SE0004110229

Sverige

Airbag 1112B (130,0 %)

Återbetalningsdag: 2 mars 2016 Underliggande: Aktieindex

ISIN: SE0004329274

Autocall

Global Brands 2 (155,0 %) Återbetalningsdag: 11 juli 2016

Underliggande: Aktier

ISIN: SE0003814888

Sverige

Plus 4 (155,0 %)

Återbetalningsdag: 11 november 2013 Underliggande: Aktieindex

ISIN: SE0002979187

Autocall

Råvaror (57,1 %)

Återbetalningsdag: 28 oktober 2013

Underliggande: Råvaror

ISIN: DE000CZ32WE7