Arrangör
Obligation Asian Growth 1403B
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Mättid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kapitalskydd 90 procent1<
Deltagandegrad om indikativt 125 (lägst 100) procent2<
NYHET ”In-the-money option” 10 procent <
Sista anmälningsdag 4 april 2014 <
Låg Medel Hög
Placeringsrisk* ●
Emittentrisk* ●
Marknadsrisk* ●
Följsamhet* ●
Innovation* ●
Volatilitet* ●
ASIATISKA TIGRAR
Kinas inhemska konsumtion utgjorde 35 procent av BNP år 2012 <
Hong Kong är det tredje viktigaste finansiella centret i världen <
Taiwan leder ligan i export av högteknologiska komponenter <
Singapores är det fjärde viktigaste finansiella centret i världen <
INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll.
Emittent
Commerzbank AG
Förenklat exempel:***
Total utbetalning2,3
SKYDD
(AGGREGERAT)
HÖGT
Obligation Frontier Markets – exponering mot blivande
tillväxtmarknader. Medelrisk. 150 %
125 %
-100 %
Utveckling underliggande tillgång 40 %
20 % Certifikat Autocall Global Step Down – årlig ackumulerande
kupong mot globala aktieindex. Hög risk.
Certifikat Europa Airbag – kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50™ Index. Hög risk.
RISK
(AGGREGERAD)
MEDEL
Asien växer vidare
Den asiatiska kontinenten är idag hem till drygt 60 procent av jordens totala befolk- ning och upptar 30 procent av jordens to- tala landmassa, vilket gör Asien till den överlägset största regionen i båda avseen- dena. Än mer imponerande är dock den ekonomiska utveckling som regionen upplevt sedan millennieskiftet, en period då de asiatiska ekonomierna växt med nära 5,9 procent per år och där BNP i exempelvis Kina mer än tredubblats i storlek på bara 14 år. När västvärlden nu står inför en period med osäker tillväxt riktar många investerare sina blickar mot de expanderande ekonomierna i Asien.
KINA OCH HONG KONG
Kinas huvudsakliga ekonomiska utveckling de kommande åren förväntas bygga på tre pelare;
export, infrastrukturinvesteringar och inhemsk konsumtion. Konsumtionen i Kina utgjorde cirka 35 procent av BNP år 2012 och väntas, enligt ledande analytiker, stiga betydligt de när- maste 15 åren. Kina står redan i dag för mer än
30 procent av tillväxten i den globala konsum- tionen, vilket är dubbelt så mycket som USA.
Den ekonomiska tillväxten i Kina har även bi- dragit till en ökande medelklass, som har tre- dubblats de senaste tio åren. År 2020 förväntas Kinas medelklass bestå av över 700 miljoner människor. Hong Kong utgör sedan den 1 juli 1997 en särskild administrativ region av Kina, men har trots det fått behålla en hög grad av självstyre vilket gjort att den marknadsekono- miska modellen kunnat behållas. Hong Kong har därmed ytterligare kunnat stärka sin roll som ett av de viktigaste finansiella centren i re- gionen. Kinesiska storföretag som bland annat China Mobile, Bank of China och Petro China är listade på Hong Kongbörsen, som huvudsak- ligen är orienterad mot Kinas fastland. Tillväx- ten i Hong Kongs ekonomi uppgick under 2013 ha uppgått till starka 2,9 procent.
De asiatiska ekonomi- erna har växt med nära 5,9 procent per år
sedan millennieskiftet och BNP i exempelvis Kina har mer än tre- dubblats på bara 14 år.
TAIWAN
Den taiwanesiska ekonomin är till stor del dri- ven av export av högteknologiska komponenter, elektronik och avancerade industrimaskiner.
Landet hyser stora multinationella företag som bland annat mobiltillverkaren HTC, datortill- verkaren Acer och komponenttillverkaren Tai- wan Semiconductor. Taiwan har även fördelen av geografisk närhet till Kina och Hong Kong, som tillsammans utgör cirka 40 procent av lan- dets totala export. Taiwans BNP väntas ha växt med 2,1 procent under 2013 och analytikernas prognoser för 2014 indikerar en tillväxt på 3,5 procent.
SINGAPORE
En öppen marknadsekonomi och starka inter- nationella handelsförbindelser har bidragit till att Singapore idag rankas som världens femte rikaste land mätt i BNP per capita. Arbetslös- heten är bland de lägsta i världen och uppgick vid årsskiftet till endast 2 procent. Under 2013 växte Singapores ekonomi med starka 4 procent och under 2014 förväntas ekonomin växta med 3,7 procent. Landet är även ett av Sydostasiens viktigaste finansiella center och har en av världens ledande statliga investe- ringsfonder med totalt mer än motsvarande 1 700 miljarder kronor under förvaltning.
MARKNADSRISKER
Den höga andelen export i förhållande till BNP i Hong Kong, Taiwan och Singapore innebär att ländernas aktiemarknader är känsliga för negativa förändringar i konjunk- turen hos deras stora handelspartners. Vidare är asiatiska marknader fortsatt känsliga för kapitalutflöden i tider av global finansiell oro.
Källa: IMF, CIA World Factbook, The World Bank Group, Bloom- berg consensus estimates (per februari 2014).
FEBRUARI 2014 | MARKNADSUTSIKT IDAG
År 2020 förväntas Kinas medelklass bestå av över 700 miljoner människor
Cirka 40 procent avTai- wans totala export går till Kina och Hong Kong
Stark tillväxt i
Singapores ekonomi under 2013
0%
10%
20%
30%
40%
2009 2010 2011 2012 2013
-4%
4%
0%
8%
12%
2009 2010 2011 2012 2013
BYTESBALANS (PROCENT AV BNP)**
Exporten utgör en mycket viktig komponent i Hong Kongs, Taiwans och Singapore eko- nomier. Bytesbalansen har för samtliga tre ekonomier varit positiv under de senaste fem åren.
BNP-TILLVÄXT (PROCENT)**
Trots en utmanande världsekonomi för- väntas ekonomierna i Hong Kong, Tai- wan och Singapore ha vuxit med i genomsitt 3,5 procent per år sedan 2009.
Källa: Bloomberg (per februari 2014).
Hong kong Singapore
Taiwan Hong kong
Singapore
Taiwan
Källa: Bloomberg (per februari 2014).
MÖJLIGHET OCH TRYGGHET
Placeringen erbjuder kapitalskydd genom emittentens åtagande att återbetala 90 procent1 av det nominella beloppet på den ordinarie åter- betalningsdagen4. Vidare erhåller investerare en deltagandegrad om indikativt 125 (lägst 100) procent2. Sammantaget skapas således goda förutsättningar för både möjlighet och trygghet i samma placering.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång är en likaviktad korg med tre
asiatiska aktieindex som ger exponering mot aktier i Hong Kong, Taiwan och Singapore.
USD-EXPONERING
Utöver exponering mot asiatiska aktieindex erbjuder placeringen exponering mot USD (ej genomsnittsbe- räkning).Enstärkt(försvagad)USDmotSEKinnebäratt eventuellpositivavkastningpåverkaspositivt(negativt).
VINSTSÄKRING
Undermättidenerbjudsvinstsäkring, vilketipraktiken
innebär en möjlighet att säkra eventuell vinst utan att gå miste om en fortsatt möjlig uppgång. Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne anskaffar en ny liknande placering med högre nominellt belopp.
På så sätt ökar det kapitalskyddade beloppet.
Obligation Asian Growth
90 % Nominellt belopp (kapitalskyddat1)
År
>
Placeringens profil
>
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Placeringen passar dig som söker potential men också trygghet. Du föredrar en diversi- fierad exponering och att få ett visst skydd mot eventuella marknadsnedgångar.
Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i aktiemarknaden med tydlig inriktning mot Asien.
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
Placeringen är knuten till utvecklingen i en korg med tre asiatiska aktieindex. Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du bland annat sättadiginihurfaktorersomdeltagandegrad,genom- snittsberäkning och valutarisk påverkar placeringen samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringenharhuvudsakligentvårisker.Denenaärkreditrisk;
om emittenten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid utvecklinglägreänminus2procentiunderliggandetillgång fårdunegativavkastningpånominelltbelopp.Omutveckling iunderliggandetillgångöverstigerminus10procentuppstår ocksåenvalutariskdåavkastningenberäknasiUSD.
Placeringen i detalj
>
Avsikten med denna placering är att ge en bred och diversifierad exponering mot intressanta aktiemarknader i det växande Asien.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på värdeökningen i en likaviktad korg, vars underliggande är tre asiatiska aktieindex som ger exponering mot aktier i Hong Kong, Taiwan och Singapore:
Hang Seng Index (Bloomberg-kod "HSI Index") är ett kapitalviktat aktieindex, med start 1964, som idag består av 50 storföretag som alla bedriver omfattande verksamhet i världens numera näst största ekonomi. Index domineras av tre stycken sektorer; finans,
energi samt energi. Dessa sektorer utgör cirka 75 procent av den totala vikten där välkända företag som HSBC, China Mobile samt PetroChina finns med. Hang Seng index har en så kallad ”capping” på 15 procent vil- ket innebär att inget enskilt bolag kan ut- göra mer än detta i index. För mer information www.hsi.com.hk
MSCI Taiwan Index (Bloomberg-kod
"TAMSCI Index") är ett kapitalviktat aktiein- dex, med start 1988, som idag består av 106 företag tillgängliga för globala investerare och denominerade i taiwanesiska dollar.
Index domineras av tre stycken sektorer; in- formationsteknik,finans samt material. Dessa sektorer utgör cirka 84 procent av den totala
vikten där välkända bolag som HTC, Taiwan Mobile samt Acer finns med. För mer infor- mation www.msci.com
MSCI Singapore Free Index (Bloomberg- kod "SIMSCI Index") är ett kapitalviktat ak- tieindex, med start 1988, som idag består av 30 företag med denominering i Singapore dollar. Index domineras av tre stycken sekto- rer; finans, industrivaror samt telekomopera- törer. För mer information www.msci.com
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvud- sakligen utifrån följande faktorer:
50%/300%
150%
200%
250%
50%
200%
250%
02.2009 02.2010 02.2011 02.2012 02.2013
0%
40%
80%
120%
100%
150%
100%
02.2014
HISTORISK JÄMFÖRELSE:
5 ÅR (17 FEBRUARI 2009 - 17 FEBRUARI 2014)**
Finans (42,2 %)
IT (21,3 %)
Industri (9,7 %)
Telekom (8,3 %)
Sällanköpsvaror (6,2 %)
Material (3,9 %)
Dagligvaror (3,6 %
Energi (3,4 %)
Övriga (1,6 %)
SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. Grafen tar ej hänsyn till valutakursförändringar.
Hong Kong (1/3)
Taiwan (1/3)
Singapore (1/3)
REGIONSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg (per 18 februari 2014).
Källa: Oak Capital Research (per 18 februari 2014).
Indexkorg (underliggande tillgång)
MSCI World Index (världsindex)
Simulerat slutvärde på återbetalnings- dagen4av en placering motsvarande Obligation Asian Growth
Simulerat slutvärde på återbetalnings- dagen4av en placering motsvarande 5- årig direktinvestering i indexkorgen
20 dagars volatilitet i indexkorgen Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
3
Placeringen riktar sig till investerare som vill ha en bred och diversifierad exponering mot intressanta
aktiemarknader i det växande Asien.
ANALYS**
En femårig historisk analys av under- liggande index visar att en jämförbar investeringigenomsnitthaderesulterat i 19,4 procent avkastning på återbe- talningsdagen4, med ett minimum och maximum på -10,0 respektive 103,0 procent.Placeringensinitialadeltafrån köpkurs, eller följsamhet mot under- liggande index, är cirka 63 procent och korrelationen mellan underliggande index överstiger 50 procent, vilket visar att underliggande index rört sig i ungefär samma riktning. Obligationen har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, ellerräntekänsligheten,hamnarpåstrax överfem.Placeringenavserattgenerera enavkastningsomärhögreändetsom förväntas på ett bankkonto till en högre risk. Givet produktens konstruktion, deltagandegrad och referens är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras.
Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underlig- gande tillgång definieras som den procentuella skillnaden mel- lan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurser fastställs den 24 april 2014 och slutkurser för underliggande till- gång beräknas som genomsnit- tet av stängningskurserna på totalt 7 kvartalsvisa observa- tionsdagar under mättidens sista 6 kvartal. Genomsnittsberäk- ningen innebär att placeringens slutkurs kan bli högre eller lägre än den faktiska slutkursen. Vid eventuell utebliven uppgång i underliggande tillgång vid pla- ceringens slutdag utbetalar emittenten 90 procent av nomi- nellt belopp på återbetalnings- dagen4
Deltagandegrad. Placering- ens deltagandegrad anges i pro- cent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i un-
derliggande tillgång som inve- steraren får ta del av. Den slut- giltiga deltagandegraden fastställs på placeringens start- dag och uppgår till indikativt 125 (lägst 100) procent2
In-the-money option. Egen- skapen innebär att placeringens nettoutveckling i underliggande tillgång4börjar på plus 10 pro- cent. På återbetalningsdagen4 finns två möjliga utfall:
1) Om nettoutveckling i underlig- gande tillgång4överstiger minus 10 procent utbetalar placeringen det kapitalskyddade beloppet (90 procent)1samt nettoutvecklingen i underliggande tillgång4plus 10 procent, multiplicerat med delta- gandegraden om indikativt 125 (lägst 100) procent2.
2) Om nettoutveckling i under- liggande tillgång4uppgår till eller understiger minus 10 pro- cent utbetalar placeringen det
kapitalskyddade beloppet (90 procent)1
Valutafaktor. Utöver expone- ring mot underliggande tillgång erbjuder placeringen en expone- ring mot växelkursen mellan USD och SEK (ej genomsnittsbe- räkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att even- tuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). Valutaeffek- ten påverkar endast placeringens avkastning och inte placeringens kapitalskyddade del. Effekten av en valutakursförändring på av- kastningen beräknas enligt for- meln (”Förändring i valutakursen USD mot SEK i procent” x ”Ut- veckling underliggande tillgång i procent”). Detta innebär exem- pelvis att en positiv utveckling i underliggande tillgång om 20 procent samt en förstärkt USD mot SEK om 10 procent medför att att avkastningen inklusive valutaeffekten blir 31,3 procent
12 14 16
0 6 8
02.2009 02.2010 02.2011 02.2012 02.2013
10
4 2
02.2014
VÄXELKURSUTVECKLING:
5 ÅR (17 FEBRUARI 2009 - 17 FEBRUARI 2014)**
Källa: Bloomberg. USD/SEK
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Stor potential för ökad konsumtion i Kina
> Exponering mot konkurrens- kraftiga ekonomier
> Kapitalskyddad struktur
PLACERINGENS NACKDELAR
> Hög andel export av BNP innebär ökad konjunkturkänslighet
> Strukturella utmaningar kvarstår för Kinas ekonomi
> Politisk oro i västvärlden kan medföra minskad global efterfrågan
TSMC
Hon Hai Precision
MediaTek
Cathay Financial Holding
STÖRSTA INNEHAV TAMSCI INDEX
Källa: Bloomberg (per 20 februari 2014).
Singapore Telecom
DBS Group Holdings
United Overseas Bank
Oversea-Chinese Banking
STÖRSTA INNEHAV SIMSCI INDEX
Källa: Bloomberg (per 20 februari 2014).
HSBC Holdings
Tencent Holdings
AIA Group
China Construction
STÖRSTA INNEHAV HSI INDEX
Källa: Bloomberg (per 20 februari 2014).
4
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
Investering om 100 obligationer à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:3
1 000 000 SEK 40,0 % 125 % 0 % 40,0 % 1 525 000 SEK 52,5 % 8,3 %
125 % 10 % 23,0 % 1 312 500 SEK 31,3 % 5,1 %
1 000 000 SEK 20,0 % 125 % 0 % 20,0 % 1 275 000 SEK 27,5 % 4,5 %
125 % -10 % 17,0 % 1 237 500 SEK 23,8 % 3,9 %
1 000 000 SEK 0,0 % 125 % 0 % 0,0 % 1 025 000 SEK 2,5 % 0,1 %
1 000 000 SEK -40,0 % 125 % 0 % -40,0 % 900 000 SEK -10,0 % -2,5 %
1 000 000 SEK -50,0 % 125 % 0 % -50,0 % 900 000 SEK -10,0 % -2,5 %
Nettoutveckling Avkastning Årlig
Nominellt underliggande Deltagande- Utveckling Aggregerad Total på nominellt effektiv
belopp tillgång4 grad2 USD/SEK utveckling utbetalning belopp avkastning5
Risker
EXPONERINGEN
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktie- kursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvarupris- risker, valutakursrisker och/eller andra risker. En investering i obligationen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den under- liggande exponeringen. Underliggande index är ett prisindex som exkluderar utdelningar. Courtage är inte kapitalskyddat.
LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING
Under normala marknadsförhållanden avser arrangören att hålla en andrahandsmarknad.Vid handel på andrahandsmarknaden kan courtage tillkomma. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla.
Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kurs- rörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Om obligationen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen4, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det kapitalskyddade beloppet.
KREDITRISK
Kapitalskyddet om 90 procent1 och avkast- ningsmöjligheten i obligationen är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen4. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
VALUTARISK
En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt).
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper.
Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekven- serna av en investering i obligationen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör mark- nadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen.
Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms
& Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns till- gängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se).
Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i en kapital- skyddad obligation är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om deltagande- graden blir lägre än 100 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver.
Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se.
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS
Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden. Andra modeller, data och antaganden kan nå annorlunda resultat.
Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
ERSÄTTNINGAR
Till Oak Capital: Vid en investering i en struk- turerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp.
Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den struk- turerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet
att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsfö- ringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukture- rade produkter som förvaltas i en försäkrings- depå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en struktu- rerad produkt är summan av courtaget och arran- görsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall.
Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***:
Courtage 2 % 2 000 SEK
(betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt
arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet)
Totalt 8 000 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Kapitalskydd är ett skydd som aktualiseras på den ordinarie återbetalningsdagen4. Under löptiden kan priset på obligationen fluktuera, och både vara högre och lägre än det kapitalskyddade beloppet.
2 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om deltagandegraden kan fastställas till minst 100 procent. 3 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen4 beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer efter valutakursförändring. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 4 Den tidigaste dagen för återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersför- varares och/eller clearinginstituts betalningsru- tiner. 5 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetal- ningsdag för obligationen.
5
> Personlig rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda inve- steringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner.
Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen – bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapporte- ringmedallnödvändiginformationominvesteringen,samtdagligandra- handsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring.
Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm Box 3526
SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se
> Kapitalskyddade
Emittent Commerzbank AG (A-, S&P, 18 februari 2014)
Arrangör Oak Capital AB
Mättid (optionens löptid) 5 år
Kapitalskydd Ja, emittenten åtar sig att återbetala minst 90 procent1av nominellt belopp på den ordinarie återbetalningsdagen4
Deltagandegrad 125 (lägst 100) procent2(indikativ) Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage om
2 procent tillkommer) Valutasäkring i svenska kronor Kapitalskyddad del: Ja
Avkastningsdel: Nej (USD-exponering) Nominellt belopp per obligation 10 000 SEK
Minsta investering 10 obligationer Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållan- den. Avses inregistreras på Nordic Derivatives Ex- change (NDX)
ISIN SE0005795010
4 april 2014
Sista anmälningsdag
11 april 2014
Likviddag
24 april 2014
Startkurser fastställs
7 maj 2014
Leverans av obligationer påbörjas
24 april 2019
Slutkurser fastställs
9 maj 2019
Återbetalningsdag4
Strukturerade produkter
En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade (be- handlas i detta informationsblad), Cer- tifikat och Hävstångscertifikat.
90 % KAPITALSKYDDAD(MEDELRISK)
Den vanligaste formen av strukture- rade produkter är en så kallad Kapi- talskyddad placering eller Indexobli- gation med ett kapitalskydd på 90 procent, eller mer, av investerat be- lopp. På återbetalningsdagen4 har emittenten åtagit sig att återbetala minst det kapitalskyddade beloppet, samt eventuell värdeökning i under- liggande tillgång.
Obligation + Option
Startdag Återbetalningsdag
90 % av nominellt belopp återbetalas på återbetalningsdagen4 Möjlighet till över- skjutande avkastning utöver kapitalskyddat belopp
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pen- sionsstiftelsers och privatpersoners to- tala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.
2009 2010 2011 2012
I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder svenska kronor i strukturerade produkter.
Strukturerade produkter Fonder
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
VIKTIGA DATUM TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER19FEBRUARI2014)
Convertibles
1301C (114,8 %)
Återbetalningsdag: 4 april 2018 Underliggande: Konvertibel fonder
ISIN: SE0005033263
Sverige
Kupong 1208C (112,7 %)
Återbetalningsdag: 23 oktober 2017 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004751261
Convertibles
1303C (112,8 %)
Återbetalningsdag: 8 maj 2018 Underliggande: Konvertibel fonder
ISIN: SE0005095270
Asian High Yield
Bonus 1201B (106,3 %)
Återbetalningsdag: 10 april 2017 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: SE0004392710
Global Value
1306A (108,7 %)
Återbetalningsdag: 17 september 2018
Underliggande: Fonder
ISIN: SE0005223807
Asiatisk
Infrastruktur 5 (90,0 %) Återbetalningsdag: 23 september 2015 Underliggande: Tillväxtmarknadsfonder
ISIN: SE0003332782
6
Genom förvärvet av Dresdner Bank i maj 2009 har Commerzbank stärkt sin ställning som en av Euro- pas ledande banker. Banken har över 12 miljoner kunder världen över.
EMITTENT (COMMERZBANK AG)
Commerzbank är Tysklands näst största bank och en av Europas ledande finansiella institutioner. Genom förvärvet av Dresdner Bank i maj 2009 har Commerzbank stärkt sin ställning som en av Europas ledande banker. Banken har över 12 miljoner kunder världen över och är en av Tysklands ledande kapital förvaltare med cirka 40 miljarder euro i förvaltat kapital.
