SKIFFER. Certifikat Skifferolja- och Gas 1309D. Morgan Stanley B.V. Nyhet ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL

(1)

Arrangör

Certifikat Skifferolja- och Gas 1309D

ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL

Mättid 5 år <

Teckningskurs 100 procent <

Kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs <

Deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 80) procent¹<

Sista anmälningsdag 25 oktober 2013 <

Låg Medel Hög

Placeringsrisk* ●

Emittentrisk* ●

Marknadsrisk* ●

Följsamhet* ●

Innovation* ●

Volatilitet* ●

SKIFFER

Stora fyndigheter gör USA till potentiellt världens största oljeproducent <

Möjligt att utvinna till följd av utvecklad teknologi <

Gagnar länder som USA, Japan och Indien <

Kostnadseffektivt sätt att skapa energi <

Markant ökad produktion i USA <

INFORMATIONSBLAD Certifikatet är ej kapitalskyddat. Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll.

Emittent

Morgan Stanley B.V.

SKYDD

(AGGREGERAT)

MEDEL RISK

(AGGREGERAD)

HÖG

Förenklat exempel:***

Total utbetalning²

Utveckling underliggande tillgång 140 %

40 %

40 % -60 %

Obligation Europeisk High Yield – exponering mot europeiska högränteobligationer. Medelrisk.

Certifikat Sverige Kupong Defensiv – löpande kupong och överskjutande avkastning mot OMXS30™ Index. Hög risk.

Certifikat Europa Airbag – kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50™ Index. Hög risk.

Nyhet

(2)

Skiffer- boom

Sedan starten av den industriella revolutionen har världen förlitat sig på fossila bränslen. Olja, kol och gas har varit viktiga komponenter för världens ekonomiska utveckling. Naturtillgång- arna har drivit världens industrier, möjliggjort ett effektivt sätt att trans- portera varor och värmt upp våra hushåll. Skifferolja är en naturtillgång som tack vare utvecklad teknologi kan utvinnas och skapa energi på ett kost- nadseffektivt sätt.

OKONVENTIONELL METOD FÖR UTVINNING AV OLJA OCH GAS Skifferolja och skiffergas återfinns långt ner i jordens skifferlager och utvinns genom en metod som kallas för "horisontal fracturing", även kallat "Fracking". Pro- cessen inleds med att ett ofta över 3 000 meter djupt hål borras vertikalt ner i jordens skifferlager. Därefter fortsätter borr- ningen horisontellt. För att komma åt oljan i jordens mellanskikt använder man sig av hydraulisk spräckning (fracking) för att luckra upp berglagren. De borrade hålen fylls under hårt tryck av en vätska huvud-

sakligen bestående av vatten, sand och olika kemikalier. Kombinationen skapar sprickor i skifferlagret som därefter frigör skifferolja och gas som stiger upp till mar- kytan när trycket sjunker. Metoden har vuxit i popularitet under de senaste åren i takt med bland annat ökad efterfrågan på olja och gas samt stigande oljepriser.

VÄXANDE PRODUKTION DRIVEN AV HÖG EFTERFRÅGAN

Produktionen av skifferolja i USA har ökat markant de senaste åren och har nära femdubblats under perioden 2004- 2011 då produktionen ökat från 111 000 till 553 000 fat per dag. EIA (en del av den amerikanska energimyndigheten) estimerar att produktionen av skifferolja i USA kommer att fortsätta växa och för- väntas år 2035 uppgå till 1,2 miljoner fat per dag. År 2017 förväntas USA ta över Saudiarabiens plats som världens största oljeproducent.

EIA estimerar att pro- duktionen av skiffe- rolja i USA kommer att fortsätta växa. År 2017 förväntas USA ta över Saudiarabiens plats som världens största oljeproducent.

Skifferboomen har även bidragit till att öka USA:s produktion av naturgas och det amerikanska energimyndigheten förvän- tar även att landet redan år 2019 kommer bli självförsörjande inom naturgas.

NY GEOPOLITISK KARTA?

Skifferrevolutionen har även potential att rita om världens geopolitiska karta då flera länder med stora skifferfyndigheter skulle kunna minska sitt importbehov av energi. Analytiker spår att den dagliga produktionen av olja härstämmande från skifferfyndigheter redan år 2035 kommer uppgå till 14 miljoner fat, vilket motsvarar cirka 12 procent av världens totala dagliga oljeutbud. En sådan utveckling skulle kunna leda till lägre oljepriser, något som framförallt skulle gagna länder som USA, Japan och Indien som idag är nettoimpor- törer av energi. Den senaste tidens fram- steg inom skifferindustrin har också medfört att många analytiker nu ser ett svagare OPEC framför sig då oljekartel- lens inflytande över oljemarknaden potentiellt begränsas.

MARKNADSRISKER

Råvaru- och energibranschen är bland annat känslig för utvecklingen i den glo- bala konjunkturen samt prisutvecklingen på råvaror som olja och naturgas.

Källa: Bloomberg, Oak Capital Research, PriceWaterHouseCoo- pers. (per september 2013).

SEPTEMBER 2013 | MARKNADSUTSIKT IDAG

Produktionen av skiffer- olja i USA har ökat markant

USA förväntas bli själv- försörjande inom natur- gas 2019

Skifferutvinning skulle kunna leda till lägre oljepriser

0 80

40 120 160

09.08 09.09 09.10 09.11 09.12 09.13

VÄRLDSRESERVER**

Det amerikanska energimyndighetens gren EIA beräknar per juni 2013 att världens totala reserverer av skifferolja uppgår till 345 miljarder fat, varav USA beräknas inneha drygt 58 miljarder av dessa.

Världens totala reserver av naturgas från skiffer beräknas uppgå till 7 300 biljoner kubikmeter varav USA:s reserver förväntas uppgå till 665 biljoner kubikmeter.

UTVECKLING OLJEPRIS (USD/FAT)**

Ökad utvinning av skifferolja skulle kunna leda till lägre oljepriser i framtiden, något som framförallt skulle gagna länder som USA, Japan och Indien.

Källa: EIA (per september 2013). Källa: EIA (per september 2013).

Uppskattade tillgångar med resursbedömning Uppskattade tillgångar utan resursbedömning

(3)

MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET

Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs på slutdagen och en deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 80) procent¹. Sammantaget skapas således förut- sättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.

INTRESSANT UNDERLIGGANDE

Underliggande tillgång är en aktiekorg bestående av 10 amerikanska bolag som är verksamma inom prospektering och

produktion av skifferolja och skiffergas.

USD-EXPONERING

Utöver exponering mot en aktiekorg erbjuder placeringen exponering mot USD (ej genom- snittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt).

VINSTHEMTAGNING

Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket i praktiken innebär en möjlighet att ta

hem en eventuell vinst och därefter öka exponeringen. Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp.

Certifikat Skifferolja- och Gas

Avkastning

År

>

Placeringens profil

>

FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?

Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en diver- sifierad exponering, och att få ett visst skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i den amerikanska aktiemarknaden med tydlig inriktning mot olja och gas.

VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?

Placeringen är knuten till utvecklingen i en aktiekorg.

Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöverdublandannatsättadiginihurfaktorersom deltagandegrad, kursfallsskydd, genomsnittsberäk- ning, valutarisk och utfall påverkar placeringen samt samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt.

VILKA RISKER TAR DU?

Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk;omemittenteninteskullekunnafullgörasina åtagandenavseendeplaceringen.Denandraärmark- nadsrisk; vid vissa utfall erhålls ingen avkastning och delar eller hela det investerade beloppet kan förloras.

Vidpositivutvecklingiunderliggandetillgånguppstår också en valutarisk då avkastningen beräknas i USD.

Placeringen i detalj

>

Avsikten med denna placering är att ge en kursfallsskyddad exponering mot tio amerikanska bolag verksamma inom prospektering och produktion av skifferolja och skiffergas.

UNDERLIGGANDE TILLGÅNG

Avkastningen baseras på värdeökningen i en aktiekorg bestående av tio amerikanska aktier:

Exxon Mobil Corporation (Bloomberg-kod "XOM UN Equity")

Occidental Petroleum Corporation ("OXY UN Equity")

Anadarko Petroleum Corporation

("APC UN Equity")

EOG Resources Inc.

("EOG UN Equity")

Chesapeake Energy Corporation ("CHK UN Equity")

Hess Corporation ("HES UN Equity")

Pioneer Natural Resources Company ("PXD UN Equity")

Devon Energy Corporation ("DVN UN Equity")

Marathon Oil Corporation ("MRO UN Equity")

Southwestern Energy Company ("SWN UN Equity")

HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?

Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:

Deltagandegrad. Placeringens deltagan- degrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i underliggande tillgång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fast- ställs på placeringens startdag och uppgår till indikativt 100 (lägst 80) procent¹

40%/550%

100%

130%

160%

50%

350%

450%

09.2008 09.2009 09.2010 09.2011 09.2012

0%

100%

200%

400%

70%

250%

150%

09.2013

HISTORISK JÄMFÖRELSE:

5 ÅR (1 SEPTEMBER 2008 - 1 SEPTEMBER 2013)**

Ryssland (22,0 %)

USA (17,0 %)

Kina (9,0 %)

Argentina (8,0 %)

Libyen (7,0 %)

Australien (5,0 %)

Venezuela (4,0 %)

Mexico (4,0 %)

Övriga (24,0 %)

GEOGRAFISK SPRIDNING SKIFFEROLJA

Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. Grafen tar ej hänsyn till valutakursförändringar.

Källa: EIA (per 9 september 2013).

Aktiekorg

MSCI World Index (världsindex)

Slutvärde på återbetalningsdagen³av en placering motsvarande Skifferolja- och Gas

Slutvärde på återbetalningsdagen³av en placering motsvarande 5-årig direktinvestering i aktiekorg

20 dagars volatilitet i aktiekorg Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.

3

(4)

Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) uppgår till eller överstiger 60 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveck-

ling i underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegrad.

ANALYS**

En femårig historisk analys av underliggande index visar att en jämförbar investering i genomsnitt hade resulterat i 76,4 procent avkastning på återbetal- ningsdagen³, med ett minimum och maximum på 0,0 respektive 344,3 procent. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underliggande index, är cirka 77,0 procent. Certi- fikatet har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, eller räntekänsligheten, hamnar på strax över fem. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk.

Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras.

Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underlig- gande tillgång definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 12 november 2013 och slutkurs för underliggande tillgång beräknas som genomsnittet av stängnings- kurserna på totalt 7 kvartals- visa observationsdagar under mättidens sista 6 kvartal. Ge- nomsnittsberäkningen innebär att placeringens slutkurs kan bli högre eller lägre än den faktiska slutkursen. På återbe- talningsdagen³finns två möj- liga utfall:

1) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) upp-

går till eller överstiger 60 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveckling i underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegrad 2) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) understiger 60 procent av start- kursen (riskbarriär) inaktiveras kursfallsskyddet. Således utbetalas nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång (ej genomsnittsberäk- ning). Skulle underliggande tillgång exempelvis vara ner 45 procent minskas nominellt belopp med 45 procent på åter- betalningsdagen³

Valutafaktor. Utöver expo- nering mot underliggande till-

gång erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen mellan USD och SEK (ej genom- snittsberäkning). En stärkt (för- svagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). Ef- fekten av en valutakursföränd- ring på avkastningen beräknas enligt formeln (”Förändring i valutakursen USD mot SEK i procent” x ”Utveckling underliggande tillgång i procent”).

Detta innebär exempelvis att en positiv utveckling i underliggande tillgång om 20 procent samt en förstärkt USD mot SEK om 10 procent medför att underliggande tillgångs utveckling inklusive valutaeffekten blir 22 procent

PLACERINGENS FÖRDELAR

> Exponering mot snabbväxande utvinning av skifferolja- och gas

> Kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs

PLACERINGENS NACKDELAR

> Svagare global konjunktur slår mot efterfrågan på skifferolja- och gas

> Nedsiderisk om slutkurs i underliggande tillgång understiger riskbarriär på slutdagen

10 % Exxon Mobil

10 % Occidental Petroleum

10 % Anadarko Petroleum

10 % EOG Resources

10 % Chesapeake Energy

10 % Hess

10 % Pioneer Natural Resources

10 % Devon Energy

10 % Marathon Oil

10 % Southwestern Energy

BOLAGSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG

Källa: Oak Capital Research (per 9 september 2013).

4

Källa: Bloomberg. USD/SEK

12 14 16

0 6 8

09.2008 09.2009 09.2010 09.2011 09.2012

10

4

2

09.2013

VÄXELKURSUTVECKLING:

5 ÅR (1 SEPTEMBER 2008 - 1 SEPTEMBER 2013)**

EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***

Investering om 100 certifikat à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:²

1 000 000 SEK 40 % 100 % Ja 0 % 40,0 % 1 400 000 SEK 40,0 % 6,5 %

100 % Ja 10 % 22,0 % 1 220 000 SEK 22,0 % 3,6 %

1 000 000 SEK 20 % 100 % Ja 0 % 20,0 % 1 200 000 SEK 20,0 % 3,3 %

100 % Ja -10 % 18,0 % 1 180 000 SEK 18,0 % 2,9 %

1 000 000 SEK 0 % 100 % Ja 0 % 0,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %

1 000 000 SEK -40 % 100 % Ja 0 % -40,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %

1 000 000 SEK -50 % 100 % Nej 0 % -50,0 % 500 000 SEK -50,0 % -13,2 %

Utveckling Avkastning Årlig

Nominellt underliggande Deltagande Kursfalls- Utveckling Aggregerad Total på investerat effektiv

belopp tillgång grad¹ skydd USD/SEK utveckling utbetalning belopp avkastning⁴

(5)

Risker

EXPONERINGEN

En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstru- ment. Om de underliggande tillgångarna i instru- mentet utvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetal- ningsdagen³kan teoretiskt bli noll kronor. Utveck- lingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaru- prisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker.

En investering i certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.

LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING

Under normala marknadsförhållanden avser arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om certifikaten säljs av innehavaren före återbetalningsdagen³, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Mark- nadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.

KREDITRISK

Avkastningsmöjligheten i certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen³. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.

VALUTARISK

En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt).

SKATTER

En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapitalvinst. För ett certifikat, som av Skatte- verket anses vara marknadsnoterad bör kapital- förlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skat- temässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skat- tesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

Viktig information

Informationen i detta informationsblad utgör mark- nadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen.

Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms

& Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns till- gängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se).

Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Om värde- papperen säljs av innehavaren före återbetalnings- dagen³, sker det till vid var tidpunkt gällande mark- nadsvärde. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om deltagandegraden blir lägre än 80 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver.

Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se.

HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS

Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden och andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.

RÄKNEEXEMPEL

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

ERSÄTTNINGAR

Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten

av den strukturerade produkten. Arrangörsar- vodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.

Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.

Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukture- rade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som till- handahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arran- görsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.

Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arran- görsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall.

Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.

Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***:

Courtage 2 % 2 000 SEK

(betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt

arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet)

Totalt 8 000 SEK

Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.

Fotnoter

1 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om deltagandegraden kan fastställas till minst 80 procent. 2 Exklusive courtage.

Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetal- ningsdagen³beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.

3 Den tidigaste dagen för återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearing- instituts betalningsrutiner. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag för certifikatet.

5

(6)

> Personlig rådgivning genom ombud

> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper

> Erbjudande om kapitalförsäkringar

> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen

> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning

> Rabatterat courtage vid återinvestering

> Seminariebevakning och notifiering

> Kostnadsfri support

Morgan Stanley grundades 1935 och är idag en av marknadens främsta finansiella institutioner.

Företaget finns representerat i 42 länder med sammanlagt 57 000 anställda.

EMITTENT (MORGAN STANLEY B.V.)

Morgan Stanley grundades 1935 i New York och har varit medlem av New York Stock Exchange sedan 1942. Företaget är idag en av marknadens främsta finansiella institutioner inom Investment Banking, Sales & Trading, förvaltning samt analys och finns representerat i 42 länder med sammanlagt 57 000 anställda.

ARRANGÖR (OAK CAPITAL)

Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda inve- steringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner.

Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.

SERVICE OCH FÖRMÅNER

Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen – bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning. Om du har frågor inför ett investeringsbeslut eller angående en befintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG

Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.

Stockholm Box 3526

SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se

TIDIGARE PLACERINGAR**

(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER9SEPTEMBER2013)

25 oktober 2013

Sista anmälningsdag

1 november 2013

Likviddag

12 november 2013

Startkurser fastställs

22 november 2013

Leverans av certifikat påbörjas

13 november 2018

Slutkurser fastställs

26 november 2018

Återbetalningsdag³

Strukturerade produkter

En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.

Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.

Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade, Cer- tifikat (behandlas i detta informations- blad) och Hävstångscertifikat.

CERTIFIKAT^{(HÖG RISK)}

Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Kursfalls- skyddade. Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. På återbetalningsda- gen³har emittenten åtagit sig att åter- betala nominellt belopp, förutsatt att underliggande tillgång inte gått ner under den kursfallsskyddade nivån på slutdagen, samt eventuell värdeökning i underliggande tillgång. Placeringen ger möjlighet till god avkastning men inne- bär också en risk.

VIKTIGA DATUM

Emittent Morgan Stanley B.V. (A-, S&P, 5 september 2013)

Arrangör Oak Capital Group AB

Mättid (optionens löptid) 5 år

Kapitalskydd Nej

Kursfallsskydd Minst 100 procent av nominellt belopp tillbaka på återbe- talningsdagen³förutsatt att slutkurs för underliggande till- gång inte understiger 60 procent av startkurs på slutdagen Deltagandegrad 100 (lägst 80) procent¹(indikativ)

Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage om 2 procent tillkommer)

Valutasäkring i svenska kronor Vid positiv avkastning: Nej (USD-exponering) Vid negativ avkastning: Ja

Nominellt belopp per certifikat 10 000 SEK Minsta investering 10 certifikat Andrahandsmarknad och

notering

Daglig handel under normala marknadsförhållanden.

Avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX)

ISIN SE0005337847

> Certifikat

Sverige

Plus 10 (164,5 %)

Återbetalningsdag: 18 november 2016 Underliggande: Aktieindex

ISIN: SE0004020394

Sverige

Airbag 1108B (130,2 %)

Återbetalningsdag: 29 december 2015 Underliggande: Aktieindex

ISIN: SE0004110229

Sverige

Airbag 1112B (130,0 %)

Återbetalningsdag: 2 mars 2016 Underliggande: Aktieindex

ISIN: SE0004329274

Autocall

Global Brands 2 (155,0 %) Återbetalningsdag: 11 juli 2016

Underliggande: Aktier

ISIN: SE0003814888

Sverige

Plus 4 (155,0 %)

Återbetalningsdag: 11 november 2013 Underliggande: Aktieindex

ISIN: SE0002979187

Autocall

Råvaror (57,1 %)

Återbetalningsdag: 28 oktober 2013

Underliggande: Råvaror

ISIN: DE000CZ32WE7

Möjlighet till över- skjutande avkastning

Investerat Belopp

Startdag Återbetalningsdag

Riskerat kapital (kurs- fallsskydd ner till 60 procent av startkurs) Nominellt

Belopp

EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pen- sionsstiftelsers och privatpersoners totala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.

2009 2010 2011 2012

I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder i strukturerade produkter.

Strukturerade produkter Fonder

Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.

6