Delårsrapport januari juni

(1)

20 11

Delårsrapport januari – juni

(2)

Stadshypoteks delårsrapport

Januari – juni 2011

Sammanfattning

• Intäkterna för perioden januari – juni uppgick till 2 916 miljoner kronor (2 698). För andra kvartalet upp gick intäkterna till 1 451 miljoner kronor (1 283). Under första kvartalet uppgick intäkterna till 1 465 miljoner kronor.

• Rörelseresultatet för perioden januari – juni uppgick till 2 813 miljoner kronor (2 604).

För andra kvartalet uppgick rörelseresultatet till 1 399 miljoner kronor (1 231). Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till 1 414 miljoner kronor.

• Återvinningarna översteg periodens kreditförluster.

• Utlåningen ökade under perioden januari – juni med 36 miljarder kronor (35) till 795 miljarder kronor.

(3)

RESULtat

Januari till juni 2011 jämfört med januari till juni 2010

Rörelseresultatet under perioden januari till juni 2011 ökade med 209 miljoner kronor till 2 813 miljoner kronor (2 604).

Räntenettot uppgick till 2 921 miljoner kronor (2 705), varav 198 miljoner kronor (222) var hänförligt till filialen i Norge, 39 miljoner kronor (1) till filialen i Danmark som etablerades den 1 maj 2010 samt 1 miljon kronor (-) till filialen i Finland som tillkommit från och med den 1 maj 2011. Exklusive filialerna ökade således räntenettot med 201 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år, vilket främst berodde på en ökning av utlåningsvolymen. Räntenettot på- verkades dock negativt med 46 miljoner kronor jämfört med mot svarande period föregående år till följd av att avgiften till den svenska Stabilitetsfonden från och med den 1 januari 2011 inte längre är halverad. Nettoresultatet av finansiella poster värderade till verkligt värde uppgick till 1 miljon kronor (3).

Kostnaderna ökade med 13 miljoner kronor till 124 miljo- ner kronor (111), främst till följd av ökade kostnader för köpta tjänster från moderbolaget. Återvinningarna översteg nya kredit- förluster och uppgick netto till 21 miljoner kronor (17), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,01 % (0,00) av utlåningen.

Osäkra fordringar, före avdrag för reserv för sannolika kredit- förluster uppgick till 85 miljoner kronor (109). Av dessa var 51 miljoner kronor (43) oreglerade samt 34 miljoner kronor (66) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorter- ingar, men som ändå bedöms osäkra. Härut över fanns oregle- rade fordringar på 753 miljoner kronor (613) som inte bedöms vara osäkra. Efter avdrag för specifik reservering på -33 miljoner kronor (-48) och gruppvis reservering på -5 miljoner kronor (-7) för sanno lika kredit förluster uppgick osäkra fordringar till 47 miljoner kronor (54).

andra kvartalet 2011 jämfört med första kvartalet 2011

Stadshypoteks rörelseresultat för det andra kvartalet 2011 mins- kade med 15 miljoner kronor till 1 399 miljoner kronor (1 414).

Räntenettot ökade dock med 45 miljoner kronor till 1 483 miljo- ner kronor (1 438), varav 93 miljoner kronor (105) avsåg filialen i Norge och 20 miljoner kronor (19) filialen i Danmark samt 1 mil- jon kronor (-) filialen i Finland. Exklusive filialerna ökade såle- des räntenettot med 55 miljoner kronor, vilket förklaras av såväl högre marginaler som en fortsatt ökning av utlåningsvolymen.

Nettoresultatet av finansiella poster värderade till verkligt värde uppgick till -30 miljoner kronor (31). Kostnaderna ökade med 2 miljoner kronor till 63 miljoner kronor (61).

UtLÅningStiLLVÄXt

Utlåningen till allmänheten ökade under perioden med 36 mil- jarder kronor till 795 miljarder kronor (759). Stadshypoteks marknadsandel på privatmarknaden i Sverige uppgick till cirka 25 procent (25) och på företagsmarknaden i Sverige till cirka 33 procent (30).

fiLiaL i finLanD

Under det andra kvartalet har Stadshypotek etablerat en filial i Finland under namnet Handelsbanken Asuntoluottopankki.

Utlåningen till allmänheten i filialen uppgick till 0,4 miljarder kronor per den 30 juni.

KaPitaLtÄCKning

Kapitaltäckningsgraden enligt Basel II uppgick till 60,7 procent (44,4) och primärkapitalrelationen enligt Basel II var 41,4 pro- cent (33,1). Ytterligare information om kapitaltäckning lämnas i avsnittet kapitalbas och kapitalkrav, se sidan 13.

Rating

Stadshypoteks rating var oförändrad under året, med så kallad

”stable outlook”.

stadshypotek

säkerställda

obligationer Långfristig kortfristig

Moody’s Aaa - P-1

Standard & Poor’s AA- A-1+

Fitch AA- F1+

Stockholm den 20 juli 2011

Rainer Lawniczak Verkställande direktör

Stadshypoteks delårsrapport

januari – juni 2011

(4)

Stadshypotekskoncernen

Resultaträkning – koncernen

mnkr kv 2

2011 kv 2

2010 Förändring

% kv 1

2011 Förändring

% Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 Förändring

% helår

2010

Ränteintäkter 7 247 4 730 53 6 548 11 13 795 9 414 47 20 353

Räntekostnader -5 764 -3 457 67 -5 110 13 -10 874 -6 709 62 -14 852

Räntenetto Not 3 1 483 1 273 16 1 438 3 2 921 2 705 8 5 501

Nettoresultat av finansiella poster

värderade till verkligt värde Not 4 -30 16 - 31 - 1 3 -67 129

Provisionsintäkter 3 2 50 3 0 6 5 20 10

Provisionskostnader -5 -8 -38 -7 -29 -12 -15 -20 -28

provisionsnetto -2 -6 -67 -4 -50 -6 -10 -40 -18

summa intäkter 1 451 1 283 13 1 465 -1 2 916 2 698 8 5 612

Personalkostnader -12 -14 -14 -12 0 -24 -25 -4 -49

Övriga administrationskostnader Not 5 -48 -42 14 -46 4 -94 -84 12 -188

Avskrivningar -3 -1 - -3 - -6 -2 - -5

summa kostnader -63 -57 11 -61 3 -124 -111 12 -242

Resultat före kreditförluster 1 388 1 226 13 1 404 -1 2 792 2 587 8 5 370

Kreditförluster, netto Not 6 11 5 - 10 10 21 17 24 38

Rörelseresultat 1 399 1 231 14 1 414 -1 2 813 2 604 8 5 408

Skatt -376 -326 15 -372 1 -748 -686 9 -1 423

periodens resultat 1 023 905 13 1 042 -2 2 065 1 918 8 3 985

Nettovinst per aktie,

före och efter utspädning, kr 6 312 5 585 6 435 12 747 11 839 24 600

koncernens totalresultat

mnkr kv 2

2011 kv 2

2010 Förändring

% kv 1

2011 Förändring

% Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 Förändring

% helår

2010

Periodens resultat 1 023 905 13 1 042 -2 2 065 1 918 8 3 985

Periodens omräkningsdifferens 28 -10 - -8 - 20 -21 - -47

periodens totalresultat 1 051 895 17 1 034 2 2 085 1 897 10 3 938

Resultatets utveckling per kvartal – koncernen

mnkr kv 2

2011 kv 1

2011 kv 4

2010 kv 3

2010 kv 2

2010

Ränteintäkter 7 247 6 548 5 791 5 148 4 730

Räntekostnader -5 764 -5 110 -4 305 -3 838 -3 457

Räntenetto 1 483 1 438 1 486 1 310 1 273

Nettoresultat av finansiella poster värderade till verklig värde -30 31 92 34 16

Provisionsnetto -2 -4 -5 -3 -6

summa intäkter 1 451 1 465 1 573 1 341 1 283

Personalkostnader -12 -12 -13 -11 -14

Övriga administrationskostnader -48 -46 -59 -45 -42

Avskrivning -3 -3 -2 -1 -1

summa kostnader -63 -61 -74 -57 -57

Resultat före kreditförluster 1 388 1 404 1 499 1 284 1 226

Kreditförluster, netto 11 10 8 13 5

Rörelseresultat 1 399 1 414 1 507 1 297 1 231

(5)

Balansräkning i sammandrag – koncernen

mnkr 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010 tillgångar

Utlåning till kreditinstitut 5 804 11 092 10 352

Utlåning till allmänheten Not 7 795 357 758 855 720 228

Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring 4 632 4 744 5 299

Derivatinstrument Not 8 13 419 17 348 23 270

Övriga tillgångar 4 299 4 642 6 377

summa tillgångar 823 511 796 681 765 526

skulder och eget kapital

Skulder till kreditinstitut 284 290 294 417 209 154

Emitterade värdepapper 481 796 448 200 503 155

Övriga skulder och avsättningar 10 614 12 644 14 424

Efterställda skulder 13 700 8 800 8 800

summa skulder 796 995 772 250 741 937

Eget kapital 26 516 24 431 23 589

summa skulder och eget kapital 823 511 796 681 765 526

Förändring i egat kapital – koncernen Jan–jun 2011

mnkr aktie-

kapital * omräknings-

reserv Balanserade

vinstmedel totalt

eget kapital 31 december 2010 4 050 -37 20 418 24 431

Periodens resultat 2 065 2 065

Övrigt totalresultat 20 20

periodens totalresultat 20 2 065 2 085

eget kapital 30 juni 2011 4 050 -17 22 483 26 516

Förändring i egat kapital – koncernen Jan–dec 2010

mnkr aktie-

reserv Balanserade

vinstmedel totalt

eget kapital 31 december 2009 4 050 10 17 632 21 692

Årets resultat 3 985 3 985

Övrigt totalresultat -47 -47

Årets totalresultat -47 3 985 3 938

Lämnade koncernbidrag -1 628 -1 628

Skatteeffekt på koncernbidrag 429 429

eget kapital 31 december 2010 4 050 -37 20 418 24 431

Förändring i egat kapital – koncernen Jan–jun 2010

mnkr aktie-

reserv Balanserade

vinstmedel totalt

eget kapital 31 december 2009 4 050 10 17 632 21 692

Periodens resultat 1 918 1 918

Övrigt totalresultat -21 -21

periodens totalresultat -21 1 918 1 897

eget kapital 30 juni 2010 4 050 -11 19 550 23 589

* Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning, 162 000.

(6)

Nyckeltal kv 2

2011 kv 2

2010 kv 1

2011 Jan – jun

2010 helår

2010

Placeringsmarginal, % 0,73 0,68 0,72 0,72 0,73 0,72

K/I-tal före kreditförluster, % 4,3 4,4 4,2 4,2 4,1 4,3

K/I-tal efter kreditförluster, % 3,6 4,1 3,5 3,5 3,5 3,6

Räntabilitet på eget kapital, % 15,5 14,9 16,1 15,8 15,8 16,2

Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II, % 60,7 44,4 49,1 60,7 44,4 48,9

Primärkapitalrelation enligt Basel II, % 41,4 33,1 37,7 41,4 33,1 36,8

omsättNiNg egNa skuLdiNstRumeNt

Stadshypotek emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen är ett led i finansieringen av verksamheten.

Under perioden uppgick omsättningen till:

Emitterat (sålt) 104 mdkr (176)

Återköpt 21 mdkr (21)

Förfall 46 mdkr (42)

segmentsinformation Jan–jun 2011 Jan–jun 2010 helår 2010

Januari–juni

mnkr privat Företag koncern privat Företag koncern privat Företag koncern

Räntenetto 2 097 824 2 921 1 875 830 2 705 3 836 1 665 5 501

Nettoresultat av finansiella poster

värderade till verkligt värde 1 0 1 2 1 3 88 41 129

Provisionsnetto -5 -1 -6 -7 -3 -10 -12 -6 -18

summa intäkter 2 093 823 2 916 1 870 828 2 698 3 912 1 700 5 612

Kostnader -88 -36 -124 -78 -33 -111 -173 -69 -242

Resultat före kreditförluster 2 005 787 2 792 1 792 795 2 587 3 739 1 631 5 370

Kreditförluster, netto 17 4 21 14 3 17 21 17 38

Rörelseresultat 2 022 791 2 813 1 806 798 2 604 3 760 1 648 5 408

Utlåning till allmänheten 546 741 248 616 795 357 496 580 223 655 720 235 524 515 234 340 758 855

Privatmarknad definieras som utlåning med säkerhet i en- och tvåfamiljshus, fritidshus, bostadsrätter, ägarlägenheter eller bostadsjordbruk. Företagsmarknad utgörs av utlåning med säkerhet i flerbostadshus, familjejordbruk, affärs- och kontorshus eller lån till stat och kommun.

geografisk segmentsinformation Jan–jun 2011 Jan–jun 2010 helår 2010

mnkr intäkter totala tillgångar intäkter totala tillgångar intäkter totala tillgångar

Sverige 2 710 762 553 2 475 716 212 5 151 741 436

Norge 174 51 988 223 48 597 439 48 676

Danmark 32 8 356 0 717 22 6 569

Finland 0 614 - - - -

koncernen 2 916 823 511 2 698 765 526 5 612 796 681

kassaflödesanalys i sammandrag – koncernen

mnkr Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 helår

2010

Kassaflöde av löpande verksamhet -3 498 3 368 8 175

Kassaflöde av investeringsverksamhet -38 0 -4 099

Kassaflöde av finansieringsverksamhet 3 272 -3 500 -3 500

periodens kassaflöde -264 -132 576

Likvida medel vid årets början 1 049 490 490

Periodens kassaflöde -264 -132 576

Kursdifferens i likvida medel 19 -6 -17

Likvida medel vid periodens slut 804 352 1 049

Likvida medel utgörs av disponibla medel hos bank och motsvarande institut, exklusive medel på spärrat konto.

Likvida medel hos bank och motsvarande institut 804 352 1 049

Medel på spärrat konto i bank hänförliga till emission av säkerställda obligationer 5 000 10 000 10 043

utlåning till kreditinstitut 5 804 10 352 11 092

(7)

Moderbolaget

Resultaträkning – moderbolaget

mnkr kv 2

2011 kv 2

2010 Förändring

% kv 1

2011 Förändring

% Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 Förändring

% helår

2010

Ränteintäkter 7 247 4 730 53 6 548 11 13 795 9 414 47 20 353

Räntekostnader -5 764 -3 457 67 -5 110 13 -10 874 -6 709 62 -14 852

Räntenetto Not 3 1 483 1 273 16 1 438 3 2 921 2 705 8 5 501

Provisionsintäkter 3 2 50 3 0 6 5 20 10

Provisionskostnader -5 -8 -38 -7 -29 -12 -15 -20 -28

provisionsnetto -2 -6 -67 -4 -50 -6 -10 -40 -18

Nettoresultat av finansiella transaktioner Not 4 -30 16 - 31 - 1 3 -67 129

summa intäkter 1 451 1 283 13 1 465 -1 2 916 2 698 8 5 612

Personalkostnader -12 -14 -14 -12 0 -24 -25 -4 -49

Övriga administrationskostnader Not 5 -48 -42 14 -46 4 -94 -84 12 -188

Avskrivningar -3 -1 - -3 - -6 -2 - -5

summa kostnader -63 -57 11 -61 3 -124 -111 12 -242

Resultat före kreditförluster 1 388 1 226 13 1 404 -1 2 792 2 587 8 5 370

Kreditförluster, netto Not 6 11 5 - 10 10 21 17 24 38

Rörelseresultat 1 399 1 231 14 1 414 -1 2 813 2 604 8 5 408

Skatt -376 -326 15 -372 1 -748 -686 9 -1 423

periodens resultat 1 023 905 13 1 042 -2 2 065 1 918 8 3 985

Balansräkning i sammandrag – moderbolaget

mnkr 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010 tillgångar

Utlåning till allmänheten Not 7 795 357 758 855 720 228

Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring 4 632 4 744 5 299

Övriga tillgångar 4 299 4 642 6 377

summa tillgångar 823 511 796 681 765 526

skulder och eget kapital

Emitterade värdepapper 481 796 448 200 503 155

Övriga skulder och avsättningar 10 614 12 644 14 424

Efterställda skulder 13 700 8 800 8 800

summa skulder 796 995 772 250 741 937

Eget kapital 26 516 24 431 23 589

summa skulder och eget kapital 823 511 796 681 765 526

poster inom linjen

För egen skuld ställda säkerheter* 519 663 498 884 518 130

Övriga ställda säkerheter inga inga inga

Ansvarsförbindelser inga inga inga

Åtaganden 3 971 4 419 2 064

* För egen skuld ställda säkerheter avser säkerhetsmassan för säkerställda obligationer, vilken består av krediter som lämnats mot pant i småhus, fritidshus, flerbostadshus och i bostadsrätter med belåningsgrad inom 75 % av marknadsvärdet samt i kontors- och affärshus med belåningsgrad inom 60 % av marknadsvärdet och fyllnadssäkerhet i form av likvida medel på spärrat konto.

moderbolagets totalresultat

mnkr kv 2

2011 kv 2

2010 Förändring

% kv 1

2011 Förändring

% Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 Förändring

% helår

2010

Periodens resultat 1 023 905 13 1 042 -2 2 065 1 918 8 3 985

Periodens omräkningsdifferens 28 -10 - -8 - 20 -21 - -47

periodens totalresultat 1 051 895 17 1 034 2 2 085 1 897 10 3 938

(8)

Noter

Informationer i noterna avser både koncernen och moderbolaget.

not 1 Redovisningsprinciper

Uppgifter för koncernen presenteras i enlighet med i IAS 34.

Innehållet i delårsrapporten följer därutöver tillämpliga bestäm- melser i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värde- pappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt rekommendationer från Rådet för finansiell rapportering.

Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepap- persbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Ingen av de förändringar i redovisningsregelverket som har trätt i kraft under perioden har haft någon väsentlig inverkan på moderbolagets eller koncernens finansiella rapporter.

Koncernens och moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med samma redovisningsprinciper och beräkningsmeto- der som tillämpades i årsredovisningen 2010.

not 2 Upplysningar

RiSK

Stadshypoteks verksamhet bedrivs med en kontrollerad låg risknivå. De risker som föreligger i Stadshypotek är kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk, operativ risk samt affärsrisk. En be- skrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer samt hur de hanteras i koncernen lämnas i bolagets årsredovisning för 2010.

Det har ej inträffat några väsentliga förändringar sedan årsredo- visningen publicerades som inte redogörs för i denna rapport.

Information om kreditrisker med avseende på kreditförluster samt oreglerade respektive osäkra fordringar återfinns i not 6 och not 7 i denna delårsrapport.

Stadshypoteks ränterisk vid en parallell höjning av avkastnings- kurvan med 1 procentenhet uppgick till -242 miljoner kronor (-188) per 30 juni 2011, vilket var väl inom den av styrelsen fastställda limiten.

KaPitaLfRÅgoR

I samband med starten av övergången till Basel II tecknade

Stadshypotek en garantifacilitet avseende bostadsrättslån, en så

kallad Basel II-brygga, för att påskynda övergången. Under juni

månad 2008 ianspråktog Stadshypotek garantin, vilket påverkade

primärkapitalrelationen med 0,12 procentenheter per 30 juni

2011. Transaktionen påverkar enbart kapitaltäckningen enligt

gällande övergångsregler.

(9)

not 3 Räntenetto

mnkr kv 2

2011 kv 2

2010 Förändring

% kv 1

2011 Förändring

% Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 Förändring

% helår

2010 Ränteintäkter

Utlåning till allmänheten 7 157 4 689 53 6 463 11 13 620 9 332 46 20 149

Utlåning till kreditinstitut 90 41 - 85 6 175 82 - 204

summa 7 247 4 730 53 6 548 11 13 795 9 414 47 20 353

Räntekostnader

Skulder till kreditinstitut -1 825 -662 - -1 559 17 -3 384 -1 286 - -3 419

Emitterade värdepapper -3 981 -3 966 0 -3 793 5 -7 774 -7 603 2 -15 244

Efterställda skulder -54 -11 - -43 26 -97 -22 - -66

Derivatinstrument* 150 1 219 -88 333 -55 483 2 273 -79 3 992

Avgift till stabilitetsfonden -49 -24 - -42 17 -91 -45 - -83

Övrigt -5 -13 -62 -6 -17 -11 -26 -58 -32

summa -5 764 -3 457 67 -5 110 13 -10 874 -6 709 62 -14 852

Räntenetto 1 483 1 273 16 1 438 3 2 921 2 705 8 5 501

* Räntenettot från derivatinstrument, som är hänförliga till Stadshypoteks upplåning, vilka kan ha både positiv och negativ inverkan på räntekostnader.

not 4 Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde

mnkr kv 2

2011 kv 2

2010 Förändring

% kv 1

2011 Förändring

% Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 Förändring

% helår

2010

Säkringsredovisning, säkring av verkligt värde -79 16 - -5 - -84 3 - 118

varav säkrad post -1 536 -860 79 2 536 - 1 000 -1 930 - 1 967

varav säkringsinstrument 1 457 876 66 -2 541 - -1 084 1 933 - -1 849

Lånefordringar, anskaffningsvärderade 38 91 -58 33 15 71 174 -59 327

Finansiella skulder, anskaffningsvärderade 8 -85 - -26 - -18 -160 -89 -260

Ej säkringsredovisade derivat 3 -6 - 29 90 32 -14 - -56

summa -30 16 - 31 - 1 3 -67 129

I resultatposten säkring av verkligt värde ingår nettoresultatet av orealiserade och realiserade förändringar av verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder som omfattas av säkringsredovisningen. Ränteintäkter och räntekostnader avseende dessa instrument redovisas i räntenettot. Ej säkringsredovisade derivat ingår i kategorin innehav för handels- ändamål.

Lånefordringar, anskaffningsvärderade, avser ränteskillnadsersättning avseende lån och andra fordringar som återbetalats i förtid. Finansiella skulder, anskaffningsvärderade, avser realiserade kursdifferenser vid återköp av obligationer.

(10)

not 6 Kreditförluster

mnkr kv 2

2011 kv 2

2010 Förändring

% kv 1

2011 Förändring

% Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 Förändring

% helår

2010 specifik reservering för individuellt värderade

lånefordringar

Periodens reservering -1 -2 -50 0 - -1 -2 -50 -12

Återförda tidigare gjorda reserveringar 1 2 -50 4 -75 5 2 - 13

summa 0 0 - 4 - 4 0 - 1

gruppvis reservering

Gruppvis reservering för individuellt värderade

lånefordringar 1 0 - 0 - 1 4 -75 5

Bortskrivningar

Periodens konstaterade kreditförluster -8 -7 14 -7 14 -15 -14 7 -30

Utnyttjad andel av tidigare reserveringar 3 1 - 2 50 5 6 -17 10

Återfört på tidigare års konstaterade kreditförluster 15 11 36 11 36 26 21 24 52

summa 10 5 - 6 67 16 13 23 32

kreditförluster, netto 11 5 - 10 10 21 17 24 38

osäkra fordringar

mnkr 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010

Osäkra fordringar 85 108 109

Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar -33 -41 -48

Gruppvis reservering för individuellt värderade lånefordringar -5 -6 -7

osäkra fordringar, netto 47 61 54

Andel osäkra fordringar, % 0,01 0,01 0,01

Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 38,4 38,4 43,6

Kreditförlustnivå, % -0,01 -0,01 0,00

Oreglerade fordringar som inte är osäkra 753 509 613

not 5 Övriga administrationskostnader

mnkr kv 2

2011 kv 2

2010 Förändring

% kv 1

2011 Förändring

% Jan – jun

2011 Jan – jun

2010 Förändring

% helår

2010

Datakostnader -23 -21 10 -22 5 -45 -42 7 -86

Lokalkostnader -1 -1 0 -1 0 -2 -2 0 -4

Köpta tjänster -21 -17 24 -20 5 -41 -34 21 -77

Andra omkostnader -3 -3 0 -3 0 -6 -6 0 -21

summa -48 -42 14 -46 4 -94 -84 12 -188

(11)

not 7 Utlåning till allmänheten

utlåning till allmänheten per låntagare 30 juni

2011 31 dec

2010 30 juni

2010

mnkr

utlåning före beaktande av reserve-

ringar

Reserve- ringar för sannolika kredit- förluster

utlåning efter beak-

tande av reserve-

ringar

tande av reserveringar

utlåning före beaktande av reserveringar

Hushåll 570 885 -14 570 871 547 969 -17 547 952 519 268 -12 519 256

Offentlig sektor, kommunala bolag 24 925 - 24 925 21 208 - 21 208 18 104 - 18 104

Bostadsrättsföreningar 102 631 -11 102 620 97 808 -15 97 793 95 262 -15 95 247

Övriga juridiska personer 96 954 -8 96 946 91 917 -9 91 908 87 649 -21 87 628

summa utlåning till allmänheten

före beaktande av gruppvis reservering 795 395 -33 795 362 758 902 -41 758 861 720 283 -48 720 235

Gruppvis reservering -5 -5 -6 -6 -7 -7

summa utlåning till allmänheten 795 395 -38 795 357 758 902 -47 758 855 720 283 -55 720 228

varav i den utländska verksamheten

Hushåll 52 311 - 52 311 47 641 - 47 641 39 834 - 39 834

Offentlig sektor, kommunala bolag - - - -

Bostadsrättsföreningar 5 860 - 5 860 5 756 - 5 756 5 865 - 5 865

Övriga juridiska personer 1 860 - 1 860 1 724 - 1 724 3 507 - 3 507

summa utlåning till allmänheten i den

utländska verksamheten 60 031 - 60 031 55 121 - 55 121 49 206 - 49 206

utlåning till allmänheten per typ av

säkerhet 30 juni

2011 31 dec

2010 30 juni

2010

mnkr

ringar

tande av reserve-

ringar

utlåning före beaktande av reserveringar

Småhus 417 141 -7 417 134 402 388 -11 402 377 381 835 -4 381 831

Bostadsrätter 124 738 0 124 738 117 821 -1 117 820 110 447 -1 110 446

Ägarlägenheter * 4 695 - 4 695 4 318 - 4 318 4 303 - 4 303

Bostadsaktier** 174 - 174 - - - -

privatmarknad 546 748 -7 546 741 524 527 -12 524 515 496 585 -5 496 580

Flerbostadshus 193 531 -24 193 507 185 449 -26 185 423 182 679 -33 182 646

Kontors- och affärshus 55 116 -2 55 114 48 926 -3 48 923 41 019 -10 41 009

Företagsmarknad 248 647 -26 248 621 234 375 -29 234 346 223 698 -43 223 655

summa utlåning till allmänheten före

beaktande av gruppvis reservering 795 395 -33 795 362 758 902 -41 758 861 720 283 -48 720 235

Gruppvis reservering -5 -5 -6 -6 -7 -7

summa utlåning till allmänheten 795 395 -38 795 357 758 902 -47 758 855 720 283 -55 720 228

Småhus 47 501 - 47 501 43 325 - 43 325 35 517 - 35 517

Bostadsrätter 9 - 9 7 - 7 14 - 14

Ägarlägenheter * 4 695 - 4 695 4 318 - 4 318 4 303 - 4 303

Bostadsaktier** 174 - 174 - - - -

privatmarknad 52 379 - 52 379 47 650 - 47 650 39 834 - 39 834

Flerbostadshus 7 172 - 7 172 6 998 - 6 998 8 696 - 8 696

Kontors- och affärshus 480 - 480 473 - 473 676 - 676

Företagsmarknad 7 652 - 7 652 7 471 - 7 471 9 372 - 9 372

summa utlåning till allmänheten i den

utländska verksamheten 60 031 - 60 031 55 121 - 55 121 49 206 - 49 206

* Ägarlägenheter är en upplåtelseform som innebär ett enskilt ägande av en specifik lägenhet i ett flerbostadshus och en del i en samfällighet för gemensam förvaltning av fastigheten.

(12)

not 7 Utlåning till allmänheten, forts.

oreglerade fordringar per låntagare 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010

mnkr

oreglerade fordringar som inte är osäkra

oreglerade fordringar som ingår i osäkra fordringar

Hushåll 698 32 486 40 524 24

Bostadsrättsföreningar 13 12 1 2 12 2

Övriga juridiska personer 42 7 22 7 77 17

totalt 753 51 509 49 613 43

Hushåll 110 - 78 - 87 -

Bostadsrättsföreningar - - - -

Övriga juridiska personer - - - -

summa oreglerade fordringar i den utländska verksamheten 110 - 78 - 87 -

oreglerade fordringar per typ av säkerhet 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010

mnkr

Småhus 576 21 412 25 439 9

Bostadsrätter 100 0 63 3 84 1

Ägarlägenheter * 1 - 6 - 13 -

Bostadsaktier** - - - -

privatmarknad 677 21 481 28 536 10

Flerbostadshus 64 25 26 19 66 26

Kontors- och affärshus 12 5 2 2 11 7

Företagsmarknad 76 30 28 21 77 33

totalt 753 51 509 49 613 43

Småhus 101 - 69 - 72 -

Bostadsrätter 8 - 3 - 2 -

Ägarlägenheter * 1 - 6 - 13 -

privatmarknad 110 - 78 - 87 -

Flerbostadshus - - - -

Kontors- och affärshus - - - -

Företagsmarknad - - - -

summa oreglerade fordringar i den utländska verksamheten 110 - 78 - 87 -

*/** För definition se sid 9.

(13)

not 7 Utlåning till allmänheten, forts.

osäkra fordringar per låntagare 30 juni

2011 31 dec

2010 30 jun

2010

mnkr osäkra

fordringar

Reserv för sannolika förluster

osäkra fordringar

netto osäkra

fordringar

osäkra fordringar

netto osäkra

fordringar

osäkra fordringar netto

Hushåll 43 -14 29 54 -17 37 33 -12 21

Bostadsrättsföreningar 30 -11 19 40 -15 25 41 -15 26

Övriga juridiska personer 12 -8 4 14 -9 5 35 -21 14

totalt 85 -33 52 108 -41 67 109 -48 61

osäkra fordringar per typ av säkerhet 30 juni

2011 31 dec

2010 30 jun

2010

mnkr osäkra

fordringar

osäkra fordringar

netto osäkra

fordringar

osäkra fordringar

netto osäkra

fordringar

osäkra fordringar netto

Småhus 28 -7 21 39 -11 28 12 -4 8

Bostadsrätter 3 0 3 5 -1 4 2 -1 1

Ägarlägenheter * - - - -

privatmarknad 31 -7 24 44 -12 32 14 -5 9

Flerbostadshus 47 -24 23 60 -26 34 69 -33 36

Kontors- och affärshus 7 -2 5 4 -3 1 26 -10 16

Företagsmarknad 54 -26 28 64 -29 35 95 -43 52

totalt 85 -33 52 108 -41 67 109 -48 61

*/** För definition se sid 9.

Osäkra fordringar är i sin helhet hänförliga till den svenska verksamheten. Reserverat belopp för sannolika förluster i tabeller avseende osäkra fordringar utgörs av specifik reservering för

individuellt värderade fordringar.

not 8 Derivatinstrument

mnkr marknadsvärde

30 jun 2011 marknadsvärde

31 dec 2010 marknadsvärde 30 jun 2010 positiva värden

Ränteinstrument 12 435 16 363 22 420

Valutainstrument 984 985 850

summa 13 419 17 348 23 270

Negativa värden

Ränteinstrument 1 343 1 374 2 066

Valutainstrument 5 252 6 815 4 338

summa 6 595 8 189 6 404

Netto 6 824 9 159 16 866

Stadshypotek tillämpar säkring av verkligt värde i syfte att skydda koncernen mot icke önskvärda resultateffekter på grund av förändringar i marknadspriser på redovisade tillgångar eller skulder. Säkrade risker i säkringspaket till verkligt värde består av ränterisk i ut- och upplåning till fast ränta samt valutarisk i upplåning i utländsk valuta. Säkrings- instrumenten i dessa säkringspaket består av ränte- och räntevalutaswappar. Säkring av verkligt värde tillämpas även för portföljer av finansiella instrument. Den säkrade risken i sådana portföljsäkringar är ränterisken i utlåning med tre månaders ursprunglig räntebindning samt räntetak på utlåning med tre månaders räntebindning. Säkringsinstrument i dessa portföljsäkringar utgörs av ränteswappar och ränteoptioner (cappar). Dessutom används ränte- och valutaswappar som skydd för marknadsvärdesförändringar utan att säkringsredovisning tillämpas.

(14)

Transaktioner med närstående

koncernfordringar/koncernskulder koncernen

mnkr 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010 BaLaNsRäkNiNg

koncernfordringar

Derivatinstrument 13 098 16 895 23 001

Övriga tillgångar 117 49 52

summa 17 926 28 036 33 397

koncernskulder

Derivatinstrument 6 210 8 008 6 122

Övriga skulder 749 2 034 1 890

Förlagslån 13 700 8 800 8 800

summa 303 050 311 401 216 930

ResuLtatRäkNiNg

Ränteintäkter 151 204 83

Räntekostnader -3 113 -3 429 -1 337

Provisionskostnader -5 -12 -7

Övriga administrationskostnader -87 -154 -73

summa -3 054 -3 391 -1 334

Stadshypoteks affärsverksamhet är starkt decentraliserad. Grundidén är att organisation och arbetssätt ska utgå från Handelsbankskoncernens bankkontor, vilka har ett ansvar för den enskilde kundens samtliga affärer. En konsekvens av detta är att Stadshypoteks utlåningsrörelse bedrivs genom Handelsbankens svenska kontorsrörelse och utlåningsrörelsen i Stadshypoteks filialer i Norge, Danmark och Finland bedrivs genom Handelsbankens kontorsrörelse i Norge, Danmark respektive Finland. Kreditgivningen skall genomföras i den omfattning och på de villkor som anges i Riktlinjer för kreditgivning som årligen fastställs av styrelsen i Stadshypotek. I riktlinjerna framgår bland annat maximalt tillåten belåning för olika fastighetstyper samt de beslutandelimiter som är gällande för kontorens utlåning. Vidare framgår att för lånebelopp över viss storlek skall en förhandsgranskning av ärendet verkställas av Stadshypoteks kreditavdelning innan utbetalning får genomföras. Vidare är Stadshypoteks finansfunktion samordnad med Handelsbankens finansavdelning. I Stads- hypotek kvarstår de funktioner som är nödvändiga för bolagets ledning och kontroll. De tjänster som Handelsbanken utför för Stadshypoteks räkning regleras i ett samarbetsavtal mellan parterna.

Huvuddelen av koncernmellanhavandena avser således moderbolaget Handelsbanken. De tjänster som Stadshypotek köper från moderbolag, vilka ingår i övriga administrationskostnader, utgörs främst av IT tjänster och finansfunktionen. Någon ersättning har, i likhet med tidigare år, ej utgått till moderbolaget för de tjänster som detta utfört för bolagets räk- ning avseende försäljning och administration av hypotekslån. I Stadshypoteks utländska filialer har dock en marknadsmässig ersättning utgått till Handelsbankens filialer i respektive land för de tjänster dessa utför för Stadshypoteks räkning avseende försäljning och administration av hypotekslån. Därutöver utgörs koncernmellanhavanden av upplåning från moderbolaget, derivattransaktioner och utlåning till moderbolaget.

(15)

Kapitalbas och kapitalkrav

kapitalbas

mnkr 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010

Primärkapital 26 473 24 301 23 532

Supplementärt kapital 12 300 7 981 8 057

kapitalbas 38 773 32 282 31 589

kapitalkrav

mnkr 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010

Kreditrisk enligt schablonmetoden 28 22 19

Kreditrisk enligt IRK-metoden 4 430 4 669 5 082

Operativ risk 655 595 595

totalt kapitalkrav enligt Basel ii 5 113 5 286 5 696

Justering enligt övergångsregler 25 329 23 227 20 585

kapitalkrav enligt Basel ii, övergångsregler 30 442 28 513 26 281

Riskvägd volym enligt övergångregler 380 520 356 413 328 511

Riskvägd volym enligt Basel II (kapitalkrav / 8%) 63 917 66 075 71 200

kapitaltäckningsanalys 30 jun

2011 31 dec

2010 30 jun

2010

Kapitalkrav i Basel II jämfört med övergångsregler 17% 19% 22%

Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II 60,7% 48,9% 44,4%

Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 10,2% 9,1% 9,6%

Primärkapitalrelation enligt Basel II 41,4% 36,8% 33,1%

Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 7,0% 6,8% 7,2%

Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel II 758% 611% 555%

Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav enligt övergångsregler 127% 113% 120%

Sifferuppgifterna som redovisas i detta avsnitt avser minimikapitalkraven enligt Pelare 1 i de nya kapitaltäckningsreglerna, Basel II. När det i tabellerna står enligt Basel II är utgångs- punkten hur minimikapitalkraven ser ut efter det att övergångsreglerna upphört att gälla.

Stadshypotek tillämpar sedan 2007 avancerad IRK metod för hushållsexponeringar (hushåll och små företag). Från och med den 31 december 2010 tillämpas avancerad IRK-metod för medelstora företag, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag. För resterande kreditexponeringar mäts kapitalkravet enligt Basel II regelverkets schablonregler.

(16)

kreditrisker

30 juni 2011 schablonmetoden iRk-metoden

mnkr kapitalkrav

exponering efter kreditriskskydd

(ead) genomsnittlig

riskvikt kapitalkrav

Institut 14 - - -

Företag - 214 629 14,2% 2 438

varav avancerad metod 214 029 14,2% 2 423

varav grundmetod 600 31,9% 15

Hushåll 10 552 058 4,5% 1 992

Övrigt 4 - - -

totalt 28 766 687 7,2% 4 430

kreditrisker

31 december 2010 schablonmetoden iRk-metoden

mnkr kapitalkrav

(ead) genomsnittlig

Institut 12 - - -

Företag - 207 785 16,1% 2 671

varav avancerad metod 205 227 16,0% 2 635

varav grundmetod 2 558 17,9% 36

Hushåll 9 529 466 4,7% 1 998

Övrigt 1 - - -

totalt 22 737 251 7,9% 4 669

kreditrisker

30 juni 2010 schablonmetoden iRk-metoden

mnkr kapitalkrav

(ead) genomsnittlig

Institut 8 - - -

Företag (grundmetod) - 198 065 20,2% 3 198

Hushåll 10 500 937 4,7% 1 884

Övrigt 1 - - -

totalt 19 699 002 9,1% 5 082

Kapitalbas och kapitalkrav, forts.

(17)

Härmed försäkrar vi att denna halvårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 18 juli 2011

Håkan Sandberg Ordförande

Yonnie Bergqvist Olle Lindstrand Thommy Mossinger Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Camilla Persson

Arbetstagarrepresentant

Rainer Lawniczak

Verkställande direktör

(18)

Granskningsrapport

tiLL StyRELSEn i StaDShyPotEK aB (PUBL) oRg nR 556459-6715

inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av halvårsrapporten för Stadshypotek AB (publ) per 30 juni 2011 och den sexmåna- dersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna halvårsrapport i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna halvårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta

andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den ut- talade slutsatsen grundad på översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte framkommit några omständigheter som ger oss anledning att anse att halvårs- rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Stockholm den 19 juli 2011 KPMG AB

Stefan Holmström, Auktoriserad revisor

(19)

Firma: Stadshypotek AB (publ).

Organisationsnummer: 556459-6715.

Ägarförhållanden: Dotterbolag till Svenska Handelsbanken AB (publ), organisationsnummer 502007-7862. Banken avger koncernredovisning som omfattar Stadshypotek AB.

Nästa delårsrapport: avges den 26 oktober 2011

ADRESS Stadshypotek AB

Besöksadress: Torsgatan 12 Postadress: 103 70 Stockholm Tel: 08-701 54 00, Fax 08-701 55 40 Hemsida: www.stadshypotek.se

Fakta om bolaget

(20)

www.stadshypotek.se 08-701 54 00 103 70 Stockholm

Produktion: Ha